1.

Identificacin y actividad econmica de la Compaa

(a) Identificacin
Colegios Peruanos S.A. (en adelante la Compaa) es una subsidiaria de NG Education Holding IV Corp. y NG Education Holdings Corp., las cuales poseen e
ciento en ambos aos.
El domicilio legal de la Compaa, donde se encuentran sus oficinas administrativas, es Av. Carlos
Villarn 140 piso 7, Santa Catalina La Victoria, Lima, Per.
(b) Actividad econmica -
La Compaa tiene por objetivo la fundacin, promocin, conduccin y gestin de centros educativos de los distintos niveles incluyendo, pero sin limitarse,
establecimiento y funcionamiento de centros educativos.
Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa opera 35 colegios, de los cuales 28 estn ubicados en
Lima y 7 en provincias, y cuenta con un total de 24,572 alumnos (29 colegios, de los cuales 25 estn ubicados en Lima y 4 en provincias, y cuenta con 18,53
La Compaa se encuentra en una etapa de expansin de sus actividades a travs de la
construccin de nuevas sedes motivo por el cual al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 mantiene prdidas acumuladas ascendentes a S/(000)62,944 y S/(00
La Compaa cuenta con el respaldo financiero de sus principales accionistas para cubrir sus
necesidades de capital de trabajo y de inversin. El plan de negocios elaborado y revisado por la Compaa conjuntamente con sus principales accionistas, p
- Incrementar sus ingresos mediante la consolidacin de sus sedes existentes y la
construccin de nuevas sedes en las diversas provincias emergentes del Per.
- Continuar con la optimizacin de sus costos de operacin.
La Gerencia considera que las acciones antes mencionadas permitirn generar mayores
utilidades operativas, lo que le permitir absorber las prdidas acumuladas de la Compaa.
Cabe mencionar que, tal como se detalla en la nota 13, al 31 diciembre de 2016 y de 2015, el
89.5 y 87.1 por ciento de la deuda, respectivamente, es pagadera a partir del ao 2020.
(c) Aprobacin de los estados financieros -
Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2015 fueron aprobados en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 31 de mar
aprobados sin modificaciones.
2. Fusiones realizadas en el 2015 y 2016
2.1 San Felipe de Carabayllo S.A.
La Junta General de Accionistas de fecha 2 de junio de 2015 aprob el proyecto de fusin mediante el cual la Compaa absorbi las operaciones de San Fel
La fusin entr en vigencia el 30 de setiembre de 2015. Debido a que esta fue realizada entre
empresas bajo control comn y no ha significado un cambio efectivo en el control de las subsidiarias, la misma fue registrada siguiendo el mtodo contable
(NIIF).
Al 31 de diciembre de 2015, San Felipe de Carabayllo S.A. C mantena nicamente un terreno en
la ciudad de Lima.
2.2 Corporacin Artilleros S.A.C.
Con fecha 2 de febrero de 2016, la Compaa suscribi un contrato de compra-venta, con un tercero no relacionado para la adquisicin del 100 por ciento d
De acuerdo con lo indicado por la NIIF 3 Combinaciones de negocios, debido a que la compaa
adquirida (Artilleros) solo posea tres terrenos y efectivo y equivalentes de efectivo, la operacin antes indicada no constituy la adquisicin de un negocio
Adicionalmente, mediante Junta General de Accionistas de fecha 27 de diciembre de 2016, se
aprob el proyecto de fusin simple entre la Compaa y Artilleros; esta operacin se hizo efectiva el 31 de diciembre de 2016, fecha en que la Compaa ab
Holdings Corp., las cuales poseen el 46 y 40 por ciento, respectivamente, de su capital social al 31 de diciembre de 2016 (NG Education Holding Corp. posea el 91 por cient

es incluyendo, pero sin limitarse, a colegios, academias e institutos superiores; cumpliendo tareas de planeamiento, fomento, organizacin, promocin, instauracin, desa

en provincias, y cuenta con 18,535 alumnos al 31 de diciembre de 2015).

cendentes a S/(000)62,944 y S/(000)47,252, respectivamente.

e con sus principales accionistas, para los prximos aos, contempla la obtencin de beneficios futuros y reversin de la actual situacin financiera en el mediano plazo, ba

de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2016. Los estados financieros por el ao terminado al 31 de diciembre de 2016 han sido aprobados y autorizados para su emisin p

sorbi las operaciones de San Felipe Carabayllo S.A.

da siguiendo el mtodo contable de unificacin de intereses siguiendo los lineamientos establecidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera

a adquisicin del 100 por ciento de acciones de Corporacin Artilleros S.A (en adelante Artilleros) al precio de US$(000)9,453 (equivalente a S/(000) 31,500).

uy la adquisicin de un negocio y, en este sentido, no dio lugar al registro de una plusvala. En la fecha de adquisicin, la Compaa reconoci los activos adquiridos sobre

016, fecha en que la Compaa absorbi a Artilleros, quien se disolvi sin liquidarse.
ation Holding Corp. posea el 91 por ciento al 31 de diciembre de 2015). Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, Intercorp Per Ltd. es la empresa controladora que elabora los

anizacin, promocin, instauracin, desarrollo, construccin, equipamiento y dems asuntos pertinentes relativos al

uacin financiera en el mediano plazo, basndose principalmente en el cumplimiento de las siguientes acciones:

probados y autorizados para su emisin por la Gerencia de la Compaa el 13 de febrero de 2017 y sern presentados para su aprobacin al Directorio y a la Junta Obligato

es de Informacin Financiera

quivalente a S/(000) 31,500).

a reconoci los activos adquiridos sobre la base de sus respectivos valores razonables a dicha fecha, los cuales ascendieron a S/(000)31,486 y S/(000)14, respectivamente
 la empresa controladora que elabora los estados financieros consolidados, con participaciones en el capital social de NG Education Holdings Corp. del 68 por ciento y 50

obacin al Directorio y a la Junta Obligatoria Anual de Accionistas que se efectuar dentro de los plazos establecidos por ley. En opinin de la Gerencia, dichos estados fina

000)31,486 y S/(000)14, respectivamente, ver nota 8(b).

on Holdings Corp. del 68 por ciento y 50 por

pinin de la Gerencia, dichos estados financieros sern

Colegios Peruanos S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y de 2015
junto con el dictamen de los auditores independientes
Estado de situacin financiera
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015

2016 2015
Nota
S/(000) S/(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 4 13,642 3,052
Fondos restringidos 4 11,296 8,536
Pensiones por cobrar, neto 5 4,347 2,666
Cuentas por cobrar a relacionadas 21(e) 1,315 3,077
Otras cuentas por cobrar 6 890 1,841
Impuestos y gastos pagados por anticipado 7 6,530 2,110
Total activo corriente 38,020 21,282
Gastos pagados por anticipado 7 340 655
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 8 510,445 388,408
Activos intangibles, neto 9 6,454 6,124
Total activo 555,259 416,469
Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
Tributos por pagar 1,530 1,510
Remuneraciones y beneficios sociales por pagar 10 4,558 3,738
Cuentas por pagar y provisiones diversas 11 25,448 16,501
Cuentas por pagar a relacionadas 21(e) 1,086 233
Anticipos de clientes 12 4,998 3,362
Porcin corriente de las deudas a largo plazo 13 6,348 4,283
Total pasivo corriente 43,968 29,627

Deudas a largo plazo 13 241,255 195,379

Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, 15(a) 7,432 7,215
neto
Total pasivo 292,655 232,221

Patrimonio neto 14
Capital emitido 267,606 231,500
Prima de capital 57,942 -
Prdidas acumuladas -62,944 -47,252
Total patrimonio neto 262,604 184,248
Total pasivo y patrimonio neto 555,259 416,469
Estado de resultados integrales
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015
Nota 2,016 2,015
S/(000) S/(000)
Ingresos
Ingreso por enseanza y matrcula 128,105 91,690
Otros ingresos 409 312
128,514 92,002

Gastos operativos
Servicios prestados por terceros 16 -28,236 -21,999
Cargas de personal 17 -71,002 -54,199
Depreciacin del ejercicio 8(a) -14,749 -9,336
Amortizacin del ejercicio 9(a) -4,018 -712
Cargas diversas de gestin 18 -4,221 -3,484
Provisin de cobranza dudosa 5(d) y 6(a) -1,879 -1,056
Ingresos diversos 554 3,744
Total gastos operativos -123,551 -87,042
Utilidad operativa 4,963 4,960

Ingresos financieros 19 1,069 2,255

Gastos financieros 19 -20,573 -19,790
Diferencia en cambio, neta -796 -5,714

Prdida antes de impuesto a las ganancias -15,337 -18,289

Gasto por impuesto a las ganancias diferido 15(b) -217 -338

Prdida neta del ejercicio -15,554 -18,627

Otros resultados integrales - -122
Total resultados integrales del ejercicio -15,554 -18,749
 RATIOS DE RENTABILIDAD
2016 Interpretacin 2015

ROA (R. sobre Activos) UO/AT 1% 1%

Que de la utilizacin
de mis activos
totales, ha generado
un 1% de utilidad
operativa en el ao
2016

ROE(R. sobre capital) UN/CAPITAL 6% 8%

La prdida neta ha
logrado generar una
perdida del 6%sobre
la utilizacin de
capital

ROI(R. sobre la inversin) UN/AT 3% 4%

La perdida neta ha
logrado generar una
perdida de un 3.01%
sobre la utilizacin de
nuestros activos
totales
ABILIDAD
Interpretacin 2016 Interpretacin

Margen Bruto UB/VN -

La Compaa no
cuenta con
Que de la utilidad bruta,
utilizacin de mis pues no tiene
activos totales, ha identificado el
generado un 1% de costo del
utilidad operativa servicio.
en el ao 2015

Margen Operativo UO/VN 4%

La prdida neta ha
logrado un deficit Han obtenido un
del 8% sobre la 4% de Utilidad
utilizacin de operativa sobre
capital sus ventas netas

Magen Neto UN/VN 12%

La prdida neta ha
logrado generar
una perdida de un Han perdido un
4% sobre la 12% de Utilidad
utilizacin de neta sobre sus
nuestros activos ventas netas
totales
2015 Interpretacn

La Compaa no
cuenta con utilidad
bruta, pues no
tiene identificado
el costo del
servicio.

5%

Han obtenido un
5% de Utilidad
operativa sobre sus
ventas netas en el
ao 2015

20%

Han perdido un
20% de Utilidad
neta sobre sus
ventas netas en el
ao 2015
Analisis Dupont 2016 Interpretacin 2015

1. (UN/VN) 0.1210 0.2038

2. (VN/ACTIVOFIJO) 0.2518 0.2369
Segn la informacin
3. Activos/Patrimonio 2.1144 financiera, el ndice de 2.2604
6% DUPONT da una rentabilidad 11%
de 6%.
Interpretacin

Segn la informacin
financiera, el ndice de
DUPONT da una
rentabilidad de 11%.