Mtodos de amortizacin

Matemtica Financiera
Mtodos de amortizacin

Desde el punto de vista financiero, se entiende por amortizacin, el reembolso gradual de una
deuda. La obligacin de devolver un prstamo recibido de un banco es un pasivo, cuyo importe se
va reintegrando en varios pagos diferidos en el tiempo.

La parte del capital prestado (o principal) que se cancela en cada uno de esos pagos es
una amortizacin.
Sistema Francs

Mtodo por el cual se pagan cuotas idnticas todos los periodos, siendo la proporcin de inters
decreciente y la proporcin de capital creciente.

Por lo tanto, es necesario tener en cuenta que a medida que se van ejecutando las cuotas del
prstamo, mayor es la proporcin de la amortizacin y por el contrario, la parte correspondiente al
inters va disminuyendo.
 Sistema Francs: Ejemplo 01

Juanito es un pequeo empresario que necesita capital de trabajo para

iniciarse en la exportacin de derivados del olivo, el monto necesario es de
S/. 5,000 que los paga en 5 meses con una TEA del 15%.

Tiemp Capital Inters Amortizacin Cuota

o
 Sistema Francs

Mtodo Francs
9,000
Tiempo Deuda Amortizacin Inters Cuota
8,000

7,000 0 8,000

6,000
1 6,581 1,419 480 1,899
5,000

4,000 2 5,077 1,504 395 1,899

3,000
3 3,482 1,595 305 1,899
2,000

1,000 4 1,792 1,690 209 1,899

0
1 2 3 4 5 6 5 0 1,792 108 1,899
-1,000

Deuda Amortizacin Interes Lineal (Deuda) Lineal (Amortizacin)

 Sistema Francs: Ejemplo 02

Ricardo es un empresario comercializador de telas que necesita

comprar un local valorizado en S/. 90,000, acude al BCP que le
pide un adelanto del 10% del valor del inmueble. Ricardo y el
BCP acuerdan una TET del 5% en un plazo de 4 aos.
Tiemp Capital Inters Amortizacin Cuota
o
 Sistema Francs: Ejemplo 03

DERECHOS DEL ACREEDOR

(1 i ) g
1
C * (1 i ) g
R*
i

DERECHOS DEL DEUDOR

(1 i ) g
1 C * (1 i ) g C
R*
i

 Sistema Americano

Se pagan montos de capital iguales en todos los periodos

y la proporcin del inters es variable, decreciente y dependiente
del saldo insoluto de la deuda.

(1 i ) 1
n
M R*
i



 Sistema Americano

DEUDA DEUDA DEUDA DEUDA

CUOTA CUOTA CUOTA CUOTA

INTERS INTERS INTERS INTERS

 Sistema Americano: Ejemplo 01

Juan Seguro tiene que comprar una maquina dentro de 5 meses

para lo que decide hacer depsitos cada fin de mes para acumular un
monto de S/. 35,000, si el banco Continental le paga una TEM del 3%.
Encuentre el valor de los pagos y elabore la tabla correspondiente.

Tiemp Aporte Inters Total Fondo

o
 Sistema Americano: Ejemplo 02

La empresa TELECOM necesita pagar una deuda de S/. 10,000

dentro de 5 meses para lo que ahorra cierta cantidad cada fin de mes. Si sus
depsitos los hace en el banco Interbank con una TEM del 1.5%. Calcular el
valor de los pagos y elaborar la tabla correspondiente.

Tiemp Aporte Inters Total Fondo

o
 Sistema Alemn

Se pagan montos de capital iguales en todos los periodos

y la proporcin del inters es variable, decreciente y dependiente
del saldo insoluto de la deuda.
 Sistema Alemn

AMORTIZACIN AMORTIZACIN AMORTIZACIN AMORTIZACIN

INTERS
INTERS
INTERS
INTERS
 Sistema Alemn: Ejemplo 01

La empresa TELECOM necesita comprar maquinaria para

incrementar su volumen de produccin. Con el Banco Continental
acuerda un prstamo de S/. 30,000 con una TEM del 20% a un plazo
de ocho meses.
Tiemp Amortizacin Inters Cuota Deuda
o
 Sistema Alemn: Ejemplo 02

La escuela de Negocios Newton necesita ampliar sus

instalaciones para lo que accede a un prstamo de S/. 250,000
acuerda con el Scotiabank una TES del 4% a un plazo de 5 meses.

Tiemp Amortizacin Inters Cuota Deuda

o
Metodos de amortizacin