Pertemuan 05 06

Analisa Laporan Keuangan dan peramalan keuangan & Menilai Kinerja

Perusahaan dengan menggunakan beberapa rasio keuangan dan aliran kas.

Soal 1:
Analisa rasio financial dibagi beberapa bagian menurut fungsinya.
Sebutkan hal tersebut dan jelaskan. Menurut Anda diantara beberapa
analisa rasio financial ini manakah yang paling penting bagi
perusahaan ? Jelaskan.

Soal 2:
a. Kenapa sistem Du Pont yang dimodifiaksi menjadi tiga bagian
penting saling berhubungan erat satu dengan lainnya ?
b. Sebutkan ketiga analisis tersebut dan jelaskan hubungannya dengan
perhitungan tingkat return on equity .

Soal 3:
Harper Company memiliki quick ratio 1,4, crurrent ratio 3, inventory
turn over 6 kali, total aktiva lancar $ 810 juta dan kas serta sekuritas $
120 juta yang tercatat pada laporan keuangan tahun 2006. Berapa
penjualan tahunan (annual sales) dan DSO (Day Sales Outstanding)
pada tahun tersebut.
SoaL 4:
PT. Maras mempunyai laporan Neraca selama 3 tahun berikut ini
(dalam ribuan).

Tahun 2004 Tahun 2005

Kas $ 10.400 $ 10.000
Sekuritas $ 35.000 $ 30.000
Piutang $ 50.000 $ 40.000
Persediaan $ 71.000 $ 60.000
Total aktiva lancar $ 166.400 $ 140.000

Aktiva tetap $ 322.000 $ 360.000

Akumulasi penyusutan $ 80.000 $ 100.000
Aktiva tetap netto $ 242.000 $ 260.000
Total Aktiva $ 408.000 $ 400.000

Hitang dagang $ 19.400 $ 14,000

Hutang wesel $ 22.000 $ 20.000
Hutang bank jatuh tempo $ 27.000 $ 26.000
Total hutang $ 68.000 $ 60.000

Hutang jangka panjang $ 212.000 $ 140.000

Equiti.
Saham biasa (20.000 lbr) $ 120.000 $ 120.000
Laba yang ditahan $ 76.000 $ 80.000
Total hutang dan ekuiti $ 408.000 $ 400.000

Diminta:
a. Sajikan analisis rasio keuangan yang lengkap ditinjau Current
Ratio, Leverage Ratio, Activity Ratio, Profitability Ratio, Rasio
Penilaian, termasuk EPS ratio..,
b. Degan menggunakan Analisis Indeks , masalah-masalah apa yang
dapat Anda identifikasikan dalam kondisi keuangan perusahaan in ?
c. Analisis indeks selama dua tahun ini Anda menggunakan tahun
2003 sebagai tahun dasar.
d. Dengan menggunakan bantuan analisis Common Size, analisisalah
kondisi keuangan perusahaan ini.
Soal 5:
Data PT. Karya mempunyai data keuangan secarav terpisah yang
dimiliki oleh perusahaan adalah berikut ini:

a. Kas $ 3.000.000
b. Barang dagangan $ 7.000.000
c. Hutang dagang $ 4.000.000
d. Biaya administrasi dan penjualan $ 2.000.000
e. Piutang dagang $ 5.000.000
f. Penjualan setahun $ 40.000.000
g. Tanah $ 2.000.000
h. Toko dan peralatannya $ 5.000.000
i. Pajang keuntungan 40%
j. Hutang dagang $ 4.000.000
k. Obligasi $ 4.000.000
l. Aktiva tetap lain $ 1.000.000
m. Modal disetor $ 8.000.000
n. Laba ditahan $ 4.000.000
o. Harga pokok penjualan $ 32.000.000
p. Biaya pinjaman jangka panjang (interest) 10%. 10%

Diminta:
a. Menyusun kembali Laporan Neraca dan Rugi/Laba sesuai aturan
yang berlaku.
b. Menafsirkan dan kemudian menyimpulkan keadaan Likuiditas,
Profitabiltas serta Leverage pada peiode akuntansi yang dilaporkan.
c. Apakah kebijaksanaan pinjaman jangka panjang (Obligasi) yang
telah dibuat itu dapat dipertanggung jawabkan ? Berikan alasan
Anda
Soal 6:
Financial Manager dari PT.El Dino tahun 2006 telah bekerja dengan
modal sebesar $ 2 juta yang terdiri dari Equity/Modal sendiri $ 1,50
juta sisanya adalah modala asing dengan tingkat bunga 15%. Tahun
2007 yad. Direncanakan adanya penambahan modal sebesar $
1.200.000 untuk meingkatkan sales menjadi $ 4,500.000. Harga
pokok produksi diperkirakan $ 2,500,000, biaya operasi $ 400.000
dan tax rate 40%.

Diminta:
Buatlah perhitungan untuk tahun 2007 tentang
a. Hitunglah Erarning Power
b. Profit marginnya.
c. Total Asset Tunr Over (TATO)
d. Rate of retunr on equity bila ada tambahan modal dibelanjaai
dengan modal sendiri/emisi saham biasa dan meminjam dari bank.

Soal 7:
PT. Maras Sabong hendak mengethaui posisi keuangan dalam bentuk
neraca dengan data dibawah ini, dan Anda diminta untuk menyusun
neraca tersebut dan memeberikan analisis ratio keuangannya.Data
yang tersedia adalah sbb:
a. Cash
b. Account Receivable
c. Inventory
d. Plant and Equipment
e. Trade payable.
f. Note payable
g. Common stock.

Perusahaan ini mengambil kebijaksanaan tetap mempertahan investasi

dalam equity/Common Stock sebesar $ 2.400.000. Sedangkan
industry ratio adalah berikiut ini :
a. Debt to Net Worth/Equity atau hutang jangka pendek /Ekuitas
adalah = 50%.
b. Acid test ratio = 70%
c. Average collection periode/DSO = 40 hari.
d. Gross Profit margin 30%
e. Operating Asset Turn Over (AT0) 2 kali
f. Inventory Turn Over (ITO) = 5 kali.
Soal 8:
Lengkapilah Neraca dan Laporan Laba-Rugi PT. Makmur dengan
data dibawah ini :
a. Retained Earning $ 110.000
b. Acid test ratio 1, 2 : 1
c. DS0 = 40 hari.
d. Inventory Tunr Over = 6 kali
e. Common Stock $ 75.000
f. Operating Expences to Sales 15% yang terdiri dari Selling
expences,Adminitrastion expences,general expences.
g. Tax rate 50%.
h. Gross Porfit Margin 30%
i. Asset Tunr Over 1,5 kali.
j. Debt to Equity (hutang jangka pendek/Ekuitas) 60%

Balance sheet
Cash ......... Account Payable .........
Account Receivable ......... Common Stock .........
Inventories ......... Retained Earning .........
Plant and Equipment .........
Total Asset ......... Total Passiva .........
Income statement
Sales .........
Cost of good Sold .........
Gross Profit margin .........
Operating Expences .........
Interest .........
EBT .........
Taxes .........
EAT .........
Soal 9:
PT. Huta-Huta hendak mengajukan kredit ke BNI sebesar $ 1 juta
Dan menyerakan laporan keuangannya untuk tahun 2005.

PT. Huta Huta

Neraca per 31 Desember 2005($00)
Aktiva PASSIVA
Kas 3.000 Utang dagang 1.000
Surat berharga 6.000 Utang wesel 16.000
Piutang 25.000 Utang Bank 18.000
Persediaan 16.000 Hutang Jk.panjang 20.000
Tanah & Bangunan 20.000 Ekuitas
Mesin dan peralatan 40.000 Modal saham 20.000
Peralatan kantor 16.000 Laba ditahan 7.0000
Depresiasi total (26.000)
Aktiva lainnya 2.000
Total Aktiva 102.000 Total Passiva 102.000

Income Statement
Penjualan 60.000
Harga Pokok Penjualan 40.000
Laba kotor 20.000
Biaya Operasi 12.000
EBIT 8.000
Interest 2.000
EBT 6.000
Tax rate 50% 3.000

Earning Agter Tax (EAT) 3.000

 1. Pihak BNI memeprhatikan laporan keuangan tersebut diatas, dan
Anda diminta untuk menghitung semua rasio-rasio keuangan
perusahaan.
2. Apakah pihak BNI memberikan pinjaman atayu kredit kepada
perusahaan ini ? Lakukanlah analisis denan industry ratio berikut
ini :
a. Debt to Total Assets 0,51
b. Debt to Equity 1,07
c. Time Interest Earned 7,30
d. Rate of Return (net) 4%
e. Total Asset Turn Over 1 kali.

Soal 10:
Boyle Corp.total cuurent assets, total current liabilities anf inventory
for each of the past years folow:

Item 2002 2003 2004 2005

Total current assets $ 16,950 $ 21,900 $ 22,500 $ 27,000
Total cuurent liabilties 9,000 12,600 12,600 17,400
Inventory 6,000 6,900 6,900 7,200

a. Calculate the firmss current and quick ratio for each year.
Compare the resulting time series for these measures of
liquidity.
b. Comment on the firms liquidity over the 2002-2005 period.
c. If you were told that Boyle Corp. Inventory turnover for each year
in the 2002 2005 period and the industry average were
foloows, would this information support on conflict with your
evaluation in part b ?

Inventory turnover 2002 2003 2004 2005

Boyle Corp 6,3 6,8 7,0 6,4
Industry average 10,6 11,2 10,8 11,0
Soal 11:
Billingstone had earnings per share $ 4 las year, and it paid a $ 2
dividend. Total retained earnings increased by $ 12 million during the
year, while book value per share at year end was $ 40. Billingstone
has no preferred stock, and no new common stock was iisued during
the year. If Billingstones year enddebt (which equals its total
liability) was $ 120 million, what was the companys year-end
debt/assets ratio ?

Billingstone memiliki laba per saham $ 4 tahun lalu, dan itu membayar dividen $
2. Total laba ditahan meningkat sebesar $ 12.000.000 selama tahun ini, sementara
nilai buku per saham pada akhir tahun adalah $ 40. Billingstone tidak memiliki
saham preferen, dan tidak ada saham biasa baru dikeluarkan selama tahun. Tahun
Billingstone ini - end utang (yang sama dengan kewajiban totalnya) adalah $ 120
juta apa utang akhir tahun / rasio aset perusahaan?