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Instrumentos Financieros
Trabajo Final
Trabajo final
Materia: Instrumentos Financieros
Semestre 2017-2
Empresa seleccionada
Grupo Sports World, S.A.B. de C.V.
A)Accionistas
En la asamblea General y extraordinaria de accionistas del 28 de julio de 2010 se acord
realizar una oferta pblica mixta de acciones en Mxico, la cual se llevo a cabo el 7 de octubre
de 2010.
Una vez concluida la Oferta Pblica, el capital social histrico suscrito y pagado de la
compaa ascendi a la cantidad de $224,867,965.29 integrado por 83,118,949 de acciones
ordinarias, nominativas, sin expresin de valor nominal.
Nexxus durante el 2015 saco su participacin accionara y fue comprada por la organizacin
absorbida y no ha vuelto a ponerse en el mercado. Durante el transcurso El fundo y un grupo
de personas de actinver y Afores por separado adquirieron el 10% de las acciones cada uno de
forma individual sin formar un grupo.
2008-2016
e) Visin
Ser la organizacin lder del Wellness, distinguida por generar experiencias que
permitan superar las expectativas de nuestros clientes a travs de la calidad en el servicio e
innovacin, asegurando el crecimiento de nuestros colaboradores, la rentabilidad y la
sostenibilidad de la empresa
.
f)Estructura de la empresa
Consejo de administracin
Presidente del Consejo de Administracin y Consejero Patrimonial
Hctor Antonio Troncoso Navarro
Patrimonial
Hctor Madero Rivero
Patrimonial
Jos Pedro Valenzuela Rionda
Patrimonial
Cosme A. Torrado Martnez
I Independiente
Vctor Manuel Barreiro Garca Conde
I Independiente
Mara Teresa Arnal
I Independiente
Omar Nacif Serio
Universidad Puebla
Reforma Sonata
Membresa Familiar
Hasta 8 Familiares
Uniclub: Slo puedes entrar al club en donde adquiriste la membresa
All Club: Tienes derecho a entrar a todos los clubes
Membresa Corporativa
Tiene dos subsidiarias constituidas bajo las leyes mexicanas, al 31 de diciembre de 2016 y
2015 y son las siguientes:
Operadora y administradora SW, S.A de C.V con una tenencia accionaria de 99.9% y cuya
actividad principal es operativa
Grupo concentrador de Servicios, S.A. de C.V con una tenencia accionaria de 99.99% que
provee servicios administrativos
l) Alianzas estratgicas
2016
-Grupo Sports World anuncia alianza con Save the Children en contra del sobrepeso y la
obesidad infantil en Mxico
-Grupo Sports World anuncia acuerdo con SafeSplash Swim School para incorporar un
programa Premium de clases de natacin infantiles.
2014
-Grupo Sports World entrega 100 becas para el programa Feel Healthy para la Asociacin
Mexicana de Diabetes y la Secretara de Salud del D.F.
2013
-Sports World anuncia convenio para disear y operar el nuevo club del Colegio Internacional
-Sports World y New Balance anuncian alianza estratgica
2010
-Sports World se une con lazy Town para promover la salud y el deporte en Mxico
m) Estados financieros (dos perodos al menos anuales).
Balance General Consolidado
Estado de flujo de efectivo consolidado
II. Analizar el Sector Econmico al que pertenece y
compararlo con el PIB general, mercado (participacin),
competidores principales.
El sector de servicios no buscados tiene un crecimiento bajo lento durante lo que va este
ao, este tipo de organizaciones tiene un alto crecimiento durante el primer trimestre de
cada ao, debido a factores culturales, pero durante el transcurso del mismo va
reducindose.
III. Realizar el Anlisis Fundamental de la empresa
(anlisis de los estados de resultados y del Balance general de
la empresa, de al menos dos perodos anuales, los ms
recientes 2014, 2015 2016, por la tcnica de porcientos
integrales vertical y horizontal y las razones financieras
(calculando los indicadores de liquidez, actividad,
apalancamiento y rentabilidad (sobre capital, activos totales y
ventas totales)
Razones Financieras
Liquidez
2015
Razn de Circulante 191,531 / 534,249 =0.589899425
Prueba Acida 235,374-3,067 / 399,0007 = 0.582212843
Razn de efectivo 158,154/399,007 =0.396368986
Razn de capital de trabajo a activos -373,633/1,624,702 = -0.229970173
2016
Razn de Circulante 191,531/534,249= 0.358505116
Prueba Acida 191,531 -2,539 /534,249 =0.353758266
Razn de efectivo 134,269 / 231,568= 0.579825364
Razn de Capital de Trabajo -342,718 / 1,164,822 = -0.294223495
Razones de Actividad
2015
Rotacin de Cobros 1,191,592 /24,361 = 48.91391979
Das de Recuperacin de cobros 365/ 7.864701777 = 46.40989708
Das en inventarios 365/ 7.864701777= 46.40989708
Rotacin del capital de trabajo 1,023,773 /373633 = 2.740049728
Rotacin de los Activos Fijos 1,191,592 / 1,389,328 = 0.857675077
Rotacin de Activos totales 1,191,592/1,624,702 = 0.733421882
2016
Rotacin de Cobros 1,363,875 /23,986= 56.86121071
Das de recuperacin de cobros 365/ 56.86121071= 6.419138732
Das en inventarios 365/56.86121071= 6.419138732
Rotacin del Capital de trabajo 1,167,503 /342,718 = 3.406599595
Rotacin de Activo Fijo 1,363,873/ 1,389,328 = 0.981678192
Rotacin de Activos Totales 1,363,873 / 1,641,822 = 0.83076982
Razones de Apalancamiento
2015
Razn de deuda total 766,244 /1,624,702 = 0.471621257
Razn de deuda total a Capital contable 766,244/868,458 = 0.892581815
Razn de deuda largo plazo 367,237/327,267+858,458 =0.309715153
Factor multiplicador de capital 1,624,702/858,458 =1.892581815
Estructura de Capital 327,267/858,458 =0.381226571
2016
2016
Margen de utilidad 29,723 /1,365,875 =0.21809043
Rendimiento en Activos = 29723/1,641,822 =0.081103667
Rendimiento en Capital Contable 29,725 /889,664 =0.033409242
El modelo de negocio de sports world esta basado en ofrecer servicios de gimnasio a un nivel
socioeconmico medio y a pesar de tener ingresos por $1,363,873 miles pesos sus gastos de
operacin consumen en su totalidad todos los ingreso provenientes por cuotas de membresa y
mantenimiento de la misma, si no tuvieran ingresos generados por patrocinios y actividades
comerciales no estaran generando ingresos durante el ejercicio de 2016 tuvieron una utilidad
de $29,723 miles pesos lo cual representa nicamente el 2.17% de los ingresos totales
tuvieron un incremento del 82.99% de 2015 a 2016, pero de igual forma esta utilidad minma
dado su estructura en costos. Este comportamiento se puede observar que a medida que crece
su operacin y sus ingresos su utilidad ha ido diminuyendo
De 2015 a 2016 lograron disminuir su deuda a largo plazo un 44% lo cual es una buen
indicador que comenzaran a reducir su apalancamiento.
De sus activos la mayora durante 2016 estuvo enfocado en mejoramiento de las instalaciones
ya que represento el 72.32% de sus activos a diferencia de 2015 ya que durante ese ejercicio
nicamente destinaron 2.66 en este rubro.
Otro de las cosas que logre observar es que de todo el pasivo no circulante de 2015 a 2016
lograron disminuir un 67.5%.
IV. Realizar el Anlisis Tcnico de uno o dos
instrumentos financieros con un horizonte de dos aos,
partiendo de 2014 para atrs, doce meses por ao. Incluir
clculos de los rendimientos de los instrumentos que maneje la
empresa. Incluir tabla de datos y grficos.
Los ttulos accionarios en circulacin son representativas de la parte variable del capital
social y son acciones de la serie S, comunes, ordinarias, nominativas, sin
expresin de valor nominal.
Comportamiento 2015
El precio de la accin al 31 de diciembre de 2015 alcanzo $19,32 y representa una
disminucin de 25%.1 respecto al cierre de 2014. El volumen promedio de operacin diaria
de las acciones fue de 292,106 ttulos durante el ao.
Comportamiento 2016
El precio de la accin al 31 de diciembre de 2016 alcanz $16.57 y representa un
disminucin de 14.2% respecto al cierre de 2015. El volumen promedio de operacin diaria
de las acciones de la Emisora fue de 48,689 ttulos durante el ao, equivalente a $863,806
pesos.
Las acciones de Sports World a medida que han pasado los aos ha bajado su precio en la
Bolsa.
V. Integrar los planes estratgicos de la empresa, desarrollo
econmico y noticias de la empresa financieras y en general.
Los Clubes deportivos de la compaa ubicados en la Ciudad de Mxico y Zona
Metropolitana generan aproximadamente el 89.5% del total de ingresos de la Emisora para
el ao termino del 2016.
Durante 2016 adquiri una lnea de crdito para financiar su expansin, gran parte del
crecimiento de la organizacin haba sido una mezcla de capital propio y financiamiento.
La organizacin no es propietaria de los inmuebles y los tiene en arrendamiento.
Estrategia de Ventas
Incrementar el nmero de Clientes mediante la venta de Membresas de clubes
deportivos actuales y los Clubes Deportivos de reciente apertura.
Mantener e incrementar el ingreso por cliente mediante el continuo lanzamiento de
programas deportivos y la oferta de otros servicios dentro de los clubes deportivos
Incrementar el ingreso mediante patrocinios y relaciones comerciales con diversas
empresas.
Estrategia de Mercadotecnia
La estrategia de mercadotecnia de la compaa se basa en el incremento de volumen
de cliente de acuerdo al segmento objetivo as como en la retencin de clientes
existente.
Lanzamiento de nuevos productos dirigidos a diferentes segmentos del mercado
objetivo de la compaa
Productos especialmente diseados para nuestro target que genere sentido de
pertenencia mediante la creacin de comunidades y programas nicos en el mercado
Creacin y lanzamiento de campaas estacionales, de retencin, lealtad y referidos.
Noticias de 2017
Analisis de noticia 1, acaba de adquirir el ao pasado una lnea de crdito por 350
millones de pesos los cuales son lo que le permitirn realizar esta expansin durante los
ltimos dos aos redujeron sus deudas a largo plazo lo cual le permitir poder hacer
frente a sus obligaciones, adems que con esta expasin incrementara su flujo
Analisis de la segunda noticia
Un factor cultural de nuestro pas Propositos de Ao nuevo, sumado con la apertura de
sucursales genero este incremento ya que histricamente durante el primer
trismetre de cada ao los gimnasios sufren un incremente en su matricula e ingresos por
membresisas, pero su estrategia de generar experiencias podra retener estos clientes y
mantener este crecimiento durante los restantes trimestres del 2017
Conclusin Final
En el momento inicial de su colocacin estaba la accin en $25 pesos y al momento a
registrado una perdida muy importante de valor, pero esto considero que se debe a que no
estn logrando incrementar sus utilidades y comienzan a perder confianza los inversionistas,
el volumen de acciones en movimiento por da tambin ha disminuido. La razn por la cual esta
sucediendo esto es porque su estrategia esta en este momento en expandirse y mantener
altos niveles de calidad para que esta sea su promocin, por lo cual considero que se debe
comprar acciones ya que una vez que desaceleren su crecimiento lo cual se tiene proyectado
hacer en 2020 las utilidades se incrementaran.
Conclusin personal
Es grato ver que una organizacin de reciente creacin en comparacin de su principal
competidor Grupo Marti ha logrado crecer en menor tiempo, adems de lograr entrar a cotizar
a la bolsa. Este hecho nicamente pudo ser posible a travs de Nexxus y su fondo de lo
contrario no hubiera sido posible, considero que tienen mucho nfasis en el servicio que
proporcionan a sus clientes y esto les esta dejando bien posicionados en ello, pero lo negativo
es que a pesar de lograr crecer constantemente sus ingresos no estn dejando un margen de
utilidad muy amplio lo cual en el mercado financiero esta posicionndolos mal y podra
disminuir el precio de sus acciones.
Notas: deber entregarse engargolado y enviarlo por correo, excelente presentacin, con
cuadros resmenes, grficas, etc. El trabajo se puede elaborar en Word. Deber llevar nombre
del alumno, nombre del asesor y nombre de la materia.