Megaproyectos en minera se

podran estancar en el 2016

El BCR y analistas especializados subrayan que solo hay en
agenda cinco iniciativas mayores a US$1.500 millones

Megaproyectos en minera se podran estancar en el 2016

22.09.2014 / 08:29 am

Cada ao, desde el 2012, la minera ha puesto en marcha uno y

hasta dos proyectos de grandes dimensiones, pero esta racha
podra cortarse en el 2016. Lo que habr en adelante ser
una nueva ola de proyectos, pero con menos fuerza de la
que hemos visto, advierte el economista Elmer Cuba, socio
director de Macroconsult. La paralizacin de Conga y la indecisin
en torno a Quellaveco (cuya salida se est demorando para ms
all del 2017) arrojan un velo de incertidumbre sobre el pipeline
minero en el mediano plazo.
Sigue a Portafolio tambin en Facebook

Preocupa que no haya muchos grandes proyectos despus del

2016, ha alertado el presidente del Banco Central de Reserva del
Per, Julio Velarde.

Por qu deberamos preocuparnos? Pues, porque cada

megaproyecto que tarda en construirse priva al pas de
un crecimiento cercano a un punto porcentual. Y esto, en
circunstancias en que la economa peruana se desacelera, puede
resultar determinante.

La inquietud no es por el corto plazo, pues hay cinco grandes

proyectos en vas de iniciar
produccin: Constancia (2014), Las Bambas (2015), la
ampliacin de Cerro Verde (2016), la expansin
de Toromocho (2016 o 2017) y Ta Mara (2016). La interrogante
es qu otros se pueden sumar y aportar puntos decisivos para el
crecimiento de la economa.

Carlos Diez Canseco, consultor en minera, observa que la etapa

de construccin de infraestructura es la que genera el
mayor dinamismo en el sector, pues demanda servicios,
maquinarias y obra civil de forma intensiva. Si eso se desacelera,
tambin lo harn el sector construccin y la industria, advierte.

HORIZONTE

Los proyectos mineros no escasean en el pas. Segn el Ministerio

de Energa y Minas (Minem), hay 52 con inversiones
comprometidas al 2020 por un monto global de
US$61.279 millones. Magali Arellano, gerenta de Per Top
Publications, tiene identificados 800 proyectos y prospectos
mineros, 380 de los cuales cuentan con algn tipo de estudio
ambiental.
El quid del asunto est en que no todos son lo
suficientemente grandes (ms de US$1.500 millones de
inversin) como para mover perceptiblemente la aguja
del PBI, segn Carlos Diez Canseco. Y esos son los que la minera
teme que no podr desarrollar debido a la debilidad de los
commodities y a los conflictos socioambientales.

As lo advierten los contratistas mineros, quienes miden el pulso

de la construccin de proyectos en el pas. Carlos Bernal, gerente
general de la Asociacin de Empresas Contratistas Mineras
del Per (Acomipe), observa una brecha de grandes
inversiones en el mediano plazo.

Lo que hay, y en forma muy lenta, son proyectos que venan

siendo peleados desde tiempo atrs, como Ta Mara o Las
Bambas, pero no son proyectos nuevos. Y hay muchos ms en
cartera que todava no se ponen en marcha, seala.

Benami Grobman, ex presidente del Comit de Importadores de

Maquinaria y Equipos de la Cmara de Comercio de Lima,
tambin ha reparado en esta carencia de nuevos proyectos.

Conversando con los importadores del comit, hemos visto que

las ventas de maquinaria minera se han reducido. Las hay
para infraestructura y carreteras, pero no para minera, porque no
hay otros proyectos importantes. Lo que s est aumentando es la
venta de repuestos y servicios de mantenimiento, apunta.

En efecto, el servicio al cliente (ms que la mera venta de

productos) se ha convertido en el foco de atencin de los
proveedores mineros. Es conocido que los grandes proyectos y
expansiones mineras tienen un desplazamiento en el tiempo.
Nosotros esperamos con entusiasmo a que se desarrollen.
Entretanto, nuestros clientes realizan optimizaciones y
mantenimiento estratgico, y es all donde participamos,
refiere Vicente Magaa, gerente general en el Per de la suizo-
sueca ABB.
CAPEX VS. OPEX

La escasez de grandes proyectos mineros ms all del 2016

afectar de manera significativa a los contratistas mineros, mas
no as a los proveedores de soluciones y servicios.

As lo entiende Karl Maslo, CEO de EXSA. A partir del 2016 y

2017, los proveedores del lado del Capex (inversin en
infraestructura) no se vern beneficiados por la minera, pero los
que se encuentren en el lado del Opex (inversin en operaciones)
van a gozar de muchas oportunidades por el incremento
productivo que se dar en el cobre, refiere.

En efecto, la produccin cuprfera del pas dar un gran

salto, de 1,3 millones a 2,6 millones de toneladas al 2016,
como resultado dela puesta en marcha de Toromocho, Constancia,
Las Bambas, la ampliacin de Cerro Verde y Ta Mara. Las minas
requerirn ms insumos, y es all cuando hay que estar
preparados, indica Maslo.

Elmer Cuba coincide en sealar que este incremento de 100%

en la produccin de cobre generar una demanda tan
sustancial de servicios, que el pas se dinamizar por dcadas
(tres o ms, que es cuanto dura la vida til de una mina cuprfera).
La minera no solo se dinamiza con inversin, sino tambin con
operacin, sostiene.

En su opinin, esta dinmica se ver complementada con una

nueva oleada de proyectos mineros, pero de menor escala. Sern
proyectos ms acordes con la mediana minera o, incluso, con la
grande, pero sin llegar a ser megaproyectos, refiri.

SEGUNDA OLA

Los gelogos tienen otra perspectiva. Miguel Cardozo, presidente

de la junior Alturas Minerals, estima que el 2017 traer una
nueva ola de grandes proyectos que podra conducirnos a
producir 4 o 5 millones de toneladas de cobre desde el
Bicentenario.

No hay ninguna razn para ser negativos. Si bien existen retrasos

de varios aos en algunas inversiones, eso no significa que los
proyectos no saldrn, con excepcin de los que s estn muy
complicados (por razones socioambientales), asevera.

Segn Cardozo, al 2019 podran entrar en produccin Quellaveco,

Haquira, que est avanzando bien, Galeno y La
Granja, proyectos que aportarn 1,2 millones de toneladas
adicionales de cobre. Esto no es dinmico? Estoy hablando
del perodo 2017-2019, en que tendremos un desarrollo similar al
de ahora. Y a lo mejor tambin salen en ese lapso Mina Justa, que
no tiene problemas sociales, y otros como Los Calatos y Zafranal,
que no son gigantes pero all van, refiri.

Esta opinin es compartida por Noel Daz, ex gerente de

exploraciones de Cambior, productor canadiense que inici el
desarrollo de La Granja. El gelogo considera que hay buenos
proyectos para esta dcada (principalmente, La Granja) pero
advierte que podra suscitarse una brecha en el largo plazo
si se llegan a poner en produccin todos los que hay en
cartera, pero no se aaden nuevos para reemplazarlos. All s no
habra ms proyectos, porque no se est explorando, seala.

BRECHA FUTURA

Este vaco se estara generando ya, como consecuencia de las

adversas condiciones de mercado (variables exgenas) y la
burocracia estatal (variable endgena) que diezman a las
compaas exploradoras o junior.

Puede que Las Bambas y otras megainversiones salgan adelante,

pero quin est buscando los proyectos que saldrn de
ac a diez aos? Nadie!, exclama Arnaldo Len, promotor
minero y director de compaas junior.
Len trabaj con cuatro empresas exploradoras canadienses en el
2013. Hoy, todas han cerrado. La causa: las trabas burocrticas,
que agobian a los inversionistas y les hacen perder sus ventanas de
oportunidad.

Nosotros nos dedicamos a asesorar en compra y venta de

proyectos. La vez pasada conversamos con un ejecutivo de
una minera junior grande que tiene un megaproyecto de hierro en
el sur. Le pregunt cmo hago para contactarlo en su oficina y me
contest: Nada. Hemos cerrado. Atiendo desde mi hotel. As
estamos, refiere Len.

Segn Daz, madurar un proyecto demora un promedio de

8 a 15 aos desde su descubrimiento. Esto significa que la temida
carencia de grandes inversiones podra cristalizarse en la siguiente
dcada.

RECOMPOSICIN

Magali Arellano asegura que existen suficientes proyectos para

alimentar el pipeline de la minera hasta el 2020. En PerTop
ha identificado entre 26 y 27 con posibilidades de iniciar
operaciones desde el 2014, y que representan una inversin
conjunta de US$37.000 millones, el 60% de la cartera priorizada
por el Minem.

Ella no duda de que las condiciones adversas que limitan a la

minera sern superadas, como muchas veces en el pasado. En
1992, cuando comenzamos a publicar PerTop, cerraron 300
empresas mineras por una crisis increble, pero despus el sector
se recuper. Igual suceder ahora. Todo se va a asentar y
coger ritmo, y no ser en diez aos, refiere.

Cardozo apunta que los ciclos mineros son muy diferentes ahora.
Antes, respondan a la oferta y la demanda, pero hoy estn
vinculados a percepciones (como lo que suceder con
China) que llevan olas de pnico a los mercados. Es con esto con lo
que la minera debe aprender a convivir, pero an no lo hace.