UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

FACULTAD DE INGENIERIA GEOLGICA, MINERA, METALRGICA , GEOGRFICA y CIVIL

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERA DE MINAS

FORMULACIN DE PROYECTOS
MINEROS
2017 - I
Horario : 10:00 a.m. - 12 m.
Delegado: Ricardo Pachas Rios Celular : 989272713
Correo: r_pachas@hotmail.com
Aula: Geologa A 209
mpachecopoderosa@hotmail.com : #998605288
Mg.Sc. Ing. Mariano Pacheco Ortz
Abril - Julio 2017
FORMULACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS MINEROS
II.- Estados Financieros
 SUMARIO
I. Generalidades - Empresa
II. Estados Financieros de la Empresa
III.Conceptos Bsicos de Matemtica Financiera
IV.Indicadores de Rentabilidad
V.Evaluacin de Proyectos Mineros
VI.Aplicacin
VII. Bibliografa
 SUMARIO
II.- Estados Financieros de la Empresa
- Estados financieros
- Balance General
- Estado de Prdidas y Ganancias
- Flujo de Fondos
- Limitaciones de los Estados Financieros
- Limitaciones de los Indicadores Financieros
II.- ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

Estado de Prdidas y Ganancias

 II.- Estados Financieros de la Empresa

Estados Financieros:
- Son informes estandarizados, pone en evidencia
la situacin financiera y contable de la empresa,
durante un periodo determinado
- Permite tomar decisiones racionales, sobre las
inversiones, crditos y otros
- Permite evaluar la posibilidad de generar caja y la
gestin de la empresa.
- En General, los estados Financieros
proporcionan diferentes tipos de informacin a la
gerencia
-
II.- ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

2.3.- Estado de Flujo de Fondos

 Estado de Flujo de Fondos
- El Flujo de Fondos o Flujos de Efectivo,
muestra cmo a lo largo del periodo en
estudio la empresa utiliz sus recursos.

- Muestra el efecto de los cambios o

variaciones del dinero en efectivo o su
equivalente, en un periodo determinado.
- Presenta las fuentes y usos del efectivo,
muestra de donde proviene y en que se
gasta.
- A partir de ste reporte, la empresa puede
planificar sus polticas financiera, obtener el
efectivo necesario para sus obligaciones.
 Estado de Flujo de Fondos
El Estado de Flujo de Efectivo es un estado financiero
que proporciona informacin sumamente relevante
para la empresa.

El objetivo de este Estado Financiero es

monitorear la evolucin del flujo de efectivo de la
empresa.

A travs de este Estado Financiero se puede

determinar en qu momento la empresa tendr
excedentes de caja (liquidez) y en que momento
incurrir en un dficit.

Cuando el saldo del flujo de caja es negativo, en

ese momento la empresa requerir obtener
recursos adicionales para poder financiar sus
operaciones.
 Estado de Flujo de Fondos

Dichos recursos adicionales pueden ser obtenidos

va la adquisicin de deuda o a travs del aporte de
capital de los accionistas.

Para las empresas es importante contar con un

Estado de Flujo de efectivo ya que a travs del
Balance y del Estado de Perdidas y Ganancias no se
puede determinar los requerimientos de efectivo
especficos que tendr la empresa en un momento
en el tiempo.
 Estado de Flujo de Fondos
Existe dos tipos de estados de flujo:

Estado de Flujo efectivo econmico

- Solo se evala, los ingresos y egresos del
efectivo del negocio.

Estado de Flujo efectivo financiero

- Se incluye el flujo efectivo econmico y el
financiero.
 Orgenes de los Fondos Aplicacin de Fondos

Aumento de pasivos (deuda) Disminucin de pasivos (deuda)

Disminucin (venta) de activos Aumento (compra) de activos

Aportes de capital de los Pago de dividendos

accionistas
Fondos generados por las Pago de dividendos
operaciones
a) Utilidad de periodo no
distribuida
b) Depreciacin de los activos
en el periodo.
COMPONENTES DEL FLUJO EFECTIVO
PASOS PARA CALCULAR EL FLUJO DE EFECTIVO
DE LAS ACTIVIDADES OPERACIONALES
Tcnicamente, el capital de trabajo es igual a la diferencia
entre los activos corrientes y los pasivos corrientes.
- Porque es importante administrar convenientemente el
capital de trabajo?
- Existen dos razones importantes:
a) Si el capital de trabajo no es bien administrado, la
empresa tendr mayores requerimientos de efectivo
para financiar sus operaciones y ello llevar a que se
tenga que adquirir ms deuda o solicitar mayores
aportes de capital a los accionistas.
b) Si el capital de trabajo no es bien administrado, la
empresa tendr ms activos corrientes de los que
debern tener y ello har que la rotacin de activos
(ventas/activos) disminuya y con ello la rentabilidad de
la empresa se reducir.
BALANCE GENERAL
II.- ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

2.4.- Capital de Trabajo

Por qu las empresas requieren Capital de Trabajo ?
Por qu las empresas requieren Capital de Trabajo ?

Intuitivamente, la optimizacin del uso del capital de

trabajo se lograr administrando adecuadamente los
activos corrientes y los pasivos corrientes.
En general se puede afirmar que la optimizacin del
capital de trabajo se lograr si es que:
a) Se incrementa la rotacin de inventarios (se reducen
los inventarios que mantiene la empresa)

b) Se reduce el periodo de cobranza de las ventas al

crdito (cuentas por cobrar)

c) Se incremente el periodo de pago a los proveedores

(cuentas por pagar)
II.- ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

2. 5.- Limitaciones de los Estados Financieros

Limitaciones de los Estados
Financieros
Limitaciones de los Estados Financieros

La herramienta para evaluar el objetivo financiero

de la administracin, es monitorear el valor de
mercado de la empresa y la contabilidad no lo
presenta, solo presenta el valor en libros. El
problema esta en que estos dos valores (de
mercado y en libros) por lo general son bastante
diferentes.

Valores en libros: Valores contables oficiales de los

activos y la participacin de los accionistas.

Valor de mercado: Valor que estn dispuestos a

pagar los inversionistas por su participacin en la
empresa.
Limitaciones de los Estados Financieros

Razones de las diferencias entre el valor de mercado

y el valor en libros.
El valor en libros no contiene todo el activo y pasivo
de la compaa.

Activos intangibles
Pasivos contingentes

Los activos y pasivos en el balance general oficial

estn valuados, generalmente, al costo de
adquisicin original menos la depreciacin y no a
los valores actuales de mercado.
 Otras Limitaciones de los Estados
Financieros
Siempre es posible activar o diferir gastos.

No tiene en cuenta el costo de los recursos propios

(costo del capital de los accionistas)

No toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo.

No consideran el potencial futuro de la empresa

para generar utilidades.

Forma tradicional de asignar los CIF por prorrateo.

La contabilidad no evala otras variables que se

pueden emplear para evaluar el desempeo de la
empresa (calidad, servicio, participacin de
mercado)
II.- ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

2. 6.- Limitaciones de los Indicadores Financieros

 INDICADORES FINANCIEROS
Liquidez

Razn Corriente = Activo Corriente

Pasivo Corriente

Razn Acida = Activo Corriente - Inventarios

Pasivo Corriente

Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente

 INDICADORES FINANCIEROS
Rentabilidad

Rentabilidad patrimonial = __Utilidad Neta__ __

Patrimonio promedio

Rentabilidad Accionista = ___Utilidad Neta_____

Capital Social promedio

Rentabilidad Inversin = ___Utilidad Neta___ _

Activo Total promedio
 INDICADORES FINANCIEROS
Solvencia

Endeudamiento patrimonial = Pasivo Total

Patrimonio

Endeudamiento Activo = Pasivo Total

Activo Total

Palanqueo Financiero = Pasivo Total

Capital
 INDICADORES FINANCIEROS
Gestin
Margen Bruto = Utilidad Bruta
Ventas Netas

Margen Neto = Utilidad Neta

Ventas Netas

Rotacin Inventarios = Inventarios * 360

Costo Ventas

Rotacin Ctas x Cobrar= Ctas x Cobrar * 360

Ventas Netas
 No debe analizarse puntualmente, sino ver su
evolucin histrica, identificando las
explicaciones a los cambios.

Los indicadores financieros no tienen en cuenta

la evolucin futura de la empresa, es decir no
considera los proyectos.

Los indicadores financieros no reflejan el

comportamiento ambiental y social de la
empresa.
III.- MATEMATICA FINANCIERA APLICADA A LA MINERA