Caso: El Golfista

Julio es un egresado del programa de administracin con mencin en

finanzas y obtuvo un MBA en una universidad norteamericana. Desde
muy nio, ha practicado el golf y habla muy bien el idioma ingls.
Actualmente trabaja en Finance International Group (empresa de
consultora financiera) como asesor junior. Mr. Tanaka es el nuevo
director de operaciones de TOYOTA del Per y un buen jugador de
golf. El seor Rodrguez, presidente de la consultora, le ha solicitado a
Julio que le explique al seor Tanaka la operatividad de los mercados
financieros en el Per y de sus instituciones.
El seor Tanaka, como funcionario, ha desempeado el mismo cargo
en diferentes pases del pacto andino. Cuenta con ciertos ahorros que
espera invertir a travs de Finance International, que, adems de ser
una empresa de consultora, est autorizada para operar como una
Sociedad Agente de Bolsa (SAB).
El seor Tanaka tiene una serie de preguntas y ha remitido va correo
electrnico el siguiente cuestionario:
1. Qu es un mercado financiero?
2. Cmo se diferencian los mercados financieros de los mercados
activos fsicos en el Per?
3. Cul es la diferencia entre el mercado de dinero y el mercado de
capitales?
4. Cmo est conformado el mercado de dinero en el Per?
Ejemplos.
5. Cmo est organizado el mercado de capitales en el Per? Cul
es la evolucin actual (estadsticas)? Ejemplos de casos peruanos.
6. Cul es la diferencia entre un mercado primario y un mercado
secundario? Estadsticas actuales del comportamiento de ambos
mercados.
Si Telefnica del Per decidiera emitir nuevas acciones comunes y
usted adquiriese 200 acciones de Telefnica al Banco de Crdito (es
asegurador), considera usted que sera sta una transaccin del
mercado primario o secundario?
7. Es igual adquirir acciones de Graa y Montero, an cuando no
estn inscritas en la Bolsa de Valores de Lima? Cul es la diferencia?
8. Enumere tres formas primarias en las que en el Per el capital se
transfiere entre los ahorradores y los inversionistas.
9. Si la empresa desea emitir bonos, cules deben ser los pasos
previos a seguir?
10. Qu papel juegan las clasificadoras de riesgo en el Per y cmo
operan?
11. Cul ha sido la evolucin de las tasas de inters en el Per en los
ltimos cinco aos (moneda nacional y moneda extranjera, activa y
pasiva)?
12. Cul ha sido la evolucin de las tasas de inters en los ltimos
cinco aos de los valores emitidos por el gobierno norteamericano (T-
Bond y T-Bill); as como la tasa LIBOR?
13. Cules son los tipos de impuestos que se aplican en el Per? Con
casos numricos demuestre su aplicacin.
14. Qu tipo de empresas se pueden constituir en el Per? Explique
ventajas y desventajas de cada una de ellas.
15. En Estados Unidos de Norteamrica las acciones de empresas
pueden ser negociadas en las bolsas organizadas o en el mercado
extraburstil. Explique cmo se negocian en cada una de ellas y cules
son las bolsas de mayor importancia que operan en dicho mercado.
16. Qu se entiende por bolsa de productos y cules son las ms
importantes?
17. Seale instrumentos de cobertura (derivados) que ms utilizan las
empresas.