UNIVERSIDAD DE HUNUCO

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

E.A.P. DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y LA TOMA DE

DECISIONES EN EMPRESAS DE TALLERES DE MECNICA DEL
DISTRITO DE AMARILIS 2017

PRESENTADO

PARA OPTAR EL TTULO

PRESENTADO POR:

ISABEL ANTONIA PABLO DURAND

DOCENTE ASESOR:

CHISTIAN PAOLO MARTEL CARRANZA

HUNUCO PER

2017
 DEDICATORIA
Dedico este trabajo de investigacin a
Dios por amor incondicional que me da
da tras da, porque me sustento con su
diestra para llegar donde estoy.
Tambin, a mis padres y hermanos por
su apoyo, brindarme la confianza,
consejos, oportunidad y recursos en el
da a da en el transcurso de cada ao
de mi carrera universitaria.

ii
 AGRADECIMIENTO
Agradezco a mi alma mater la Universidad de Hunuco por contribuido en
mi desarrollo profesional.

Taller de mecnica Jhonatan por haber colaborado a realizar mi

investigacin en el taller, por la paciencia a los colaboradores en las encuestas
que se realiz.

A mis profesores de la Universidad de Hunuco, el Lic. Herbert Rubn

Gutirrez Romero, C.P.C. Luis Tarazona Cervantes, C.P.C Nilton Alejandro Jara
y Claudio, Dr. Christian Paolo Martel Carranza y C.P.C Vctor Manuel Ramrez
Cabrera.

III
 RESUMEN

Est presente investigacin de Anlisis de los estados financieros y la

toma de decisiones en empresas de talleres de mecnica del distrito de Amarilis
-2017 fue ver la relacin de anlisis de los estados informacin y la toma de
decisiones es ver la situacin en la que estn las empresas de este sector a fin
de ayudar a los dueos a tomar las decisiones adecuadas. En cuanto al anlisis
financiero se divide en informacin financiera, ratios financieros y diagnostico
financiero y con respecto a la toma de decisiones son: decisin de financiamiento,
decisin de inversin, decisin de operacin. En este proyecto se utiliz la
investigacin descriptiva y para el trabajo de campo la aplicacin de tcnicas de
investigacin fue la encuesta como instrumento de investigacin. Como resultado
de la investigacin se mostr una deficiente toma de decisiones demostrndose
que el punto crtico de las empresas de los talleres de mecnica es la falta de un
rea encargada de anlisis de estados financieros encargada de tomar
decisiones eficientes, eficaces y oportunas, as permitir emplear estrategias y
mecanismos para mejorar e incrementar la produccin de servicios. En
conclusin dicha personal o rea calificada impacta en el crecimiento de las
empresas de talleres de mecnica.

IV
 ABSTRACT

Is present research Analysis of financial statements and decision-making in

mechanic workshops companies of the district of Amarilis -2017 was to see the
relationship of analysis of states information and decision making is to see the
situation in which are the Companies in this sector in order to help owners make
the right decisions. As far as the financial analysis is divided into financial
information, financial ratios and financial diagnosis and with respect to the
decision making are: decision of financing, decision of investment, decision of
operation. In this project descriptive research was used and for the field work the
application of research techniques was the survey as a research instrument. As
a result of the investigation, poor decision-making was shown, demonstrating that
the critical point of the mechanics workshops is the lack of an area responsible
for the analysis of financial statements responsible for making efficient, effective
and timely decisions, thus allowing the use of Strategies and mechanisms to
improve and increase the production of services. In conclusion, this qualified staff
or area has an impact on the growth of mechanical workshop companies.

V
 INTRODUCCIN
El anlisis de estados financieros es un conjunto de tcnicas que se utiliza
para diagnosticar la situacin la situacin y perspectivas de la empresa con el fin
de poder tomar decisiones adecuadas. De esta forma, desde una perspectiva
interna, la direccin de la empresa puede ir tomando las decisiones que corrijan
los puntos dbiles que puedan amenazar su futuro, al mismo tiempo que se saca
provecho de los puntos fuertes para que la empresa alcance sus objetivos. Desde
una perspectiva externa, estas tcnicas tambin son de gran utilidad para todas
aquellas personas interesadas en conocer la situacin y evolucin previsible de
la empresa.

La toma de decisiones es una actividad que elige un directivo en una

empresa, es donde el dispone de varios colaboradores que lo auxilian o ayudan
en esta eleccin para la resolucin de un problema; en el caso especfico de los
aspectos financieros, el contador puede ser uno de ellos. Tambin sucede con el
dueo del negocio, solo que hace allegar de lo que est a su alcance o de lo
necesario para tomar las decisiones que se requieren. La toma de decisiones
tambin equivale a llevar consigo diversos riesgos, de un optimismo real, firmeza
de carcter, sabe aquilatar el costo y asumir todas las responsabilidades
que s e derivan por haber tomado esas decisiones.

Se requiere de la definicin del problema; en este momento se determina

la importancia del problema, recoleccin dela informacin es en este paso se
concentra toda la informacin para la solucin de un asunto. El tiempo y costo
son importantes para la solucin .Anlisis e interpretacin existen opciones
cuantificables y conocidos por medios cientficos para expresar el valor de cada
decisin. Comparacin y determinacin de la alternativa en este momento es
cuando se toma en cuenta lo que contribuyen las opciones con los objetivos; si
es la decisin por tomar costosa o econmica y si puede soportarse. La toma
de decisin aqu se convierte una operacin mental en un camino para la accin,
se pasa de lo abstracto a lo concreto.

VI
 En el primer captulo, se va ver la problemtica de la investigacin, viendo
as conocer la situacin de las empresas de talleres de mecnica con respecto
al anlisis de los estados financieros y la toma de decisiones, como tambin se
encuentran los problemas de la investigacin general y especfica, los objetivos
generales y especficos, la justificacin, las limitaciones y la viabilidad de la
investigacin.

En el segundo captulo, se ha tocado el marco terico que considera lo

siguiente: antecedente de la investigacin local, nacional e internacionales, las
bases tericas, definiciones conceptuales, sistema de hiptesis, sistema de
variables y la operacionalizacin de variables.

En el tercer captulo, se va tocar la metodologa de la investigacin con

respecto: al tipo de investigacin como enfoque, alcance y diseo; la poblacin
y muestra; tcnicas y recoleccin de datos y tcnicas para el procesamiento y
anlisis de la informacin.

En el cuarto captulo, se presenta los resultados de la investigacin con

sus estadsticos con sus respectivos anlisis e interpretacin con el
procesamiento de datos y la contraprestacin de hiptesis y prueba de hiptesis.

En el quinto captulo, se presenta la discusin de resultados con respecto a la

presentacin la contraprestacin de los resultados del trabajo de campo con los
referentes bibliogrficos de las bases tericas y presentar la contratacin de la
hiptesis general en base a la prueba de hiptesis.

Por ltimo se presenta las conclusiones, recomendaciones, referencias

bibliogrficas y anexos.

VII
 INDICE

DEDICATORIA ............................................................................................... ii
AGRADECIMIENTO ...................................................................................... iii

RESUMEN .................................................................................................... iv

ABSTRACT .................................................................................................... v

INTRODUCCIN ........................................................................................... vi

CAPITULO I PROBLEMA DE INVESTIGACIN ......................................... 10

1.1. Descripcin del problema .................................................................. 10

1.2. Formulacin del problema ................................................................. 12
1.3. Objetivo general ................................................................................ 12
1.4. Objetivos especficos ......................................................................... 12
1.5. Justificacin de la investigacin ......................................................... 13
1.6. Limitaciones de la investigacin ........................................................ 13
1.7. Viabilidad de la investigacin ............................................................. 14
CAPITULO II MARCO TORICO ................................................................ 15

2.1 Antecedentes de la investigacin ....................................................... 15

2.2. Bases Tericas .................................................................................. 22
Informacin Financiera .......................................................................... 23
Toma de decisiones .............................................................................. 38
2.3. Definiciones conceptuales ................................................................. 40
2.4. Hiptesis ........................................................................................... 42
2.5. Variables ........................................................................................... 43
2.5.1. Variable independiente: Anlisis de estados financieros ............. 43
2.5.2. Variable dependiente: Toma de Decisiones ................................ 43
2.6. Operacionalizacin de variables ........................................................ 44
CAPTULO III METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN ........................... 45

viii
 3.1. Tipo de investigacin ......................................................................... 45
3.1.1. Enfoque ....................................................................................... 46
3.1.2. Alcance o nivel ............................................................................ 46
3.1.3. Diseo ......................................................................................... 46
3.2. Poblacin y muestra .......................................................................... 47
3.3. Tcnicas para el procesamiento y anlisis de la informacin ............. 48
CAPTULO IV RESULTADOS ..................................................................... 50

4.1. Procesamiento de datos .................................................................... 50

4.1.1 Seleccin y validacin de los instrumentos................................... 50
4.1.2. Tratamiento estadstico e interpretacin de cuadros ................... 53
4.2. Contrastacin de hiptesis y prueba de hiptesis .............................. 77
CAPITULO V RESULTADOS ...................................................................... 80

5.1. Presentar la contraprestacin de los resultados del trabajo ............... 80

CONCLUSIONES ........................................................................................ 82

RECOMEDACIONES .................................................................................. 83

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS ............................................................. 84

ANEXOS ..................................................................................................... 85

MATRIZ DE CONSISTENCIA .................................................................. 86

ENCUESTA DE INVESTIGACIN .......................................................... 88
EVALUACIN DE EXPERTOS ................................................................ 90
ILUSTRACIONES..................................................................................... 92

IX
 CAPITULO I

PROBLEMA DE INVESTIGACIN
1.1. Descripcin del problema
Hoy en da, la mayora de las empresas servicios de talleres de
mecnica, los gerentes no le dan la debida importancia a las decisiones
y al rumbo que la empresa pueda optar, en muchas ocasiones se toman
decisiones de gran envergadura y de hechos trascendentales para la
empresa, pero en el camino estas dejan de tomar la debida importancia
que se les dio en un primer momento, ya que los gerentes piensan que
los objetivos y metas propuestas son inalcanzables o que debido al
tamao de la empresa, esta no est preparada para afrontar nuevos
retos, aplazando los objetivos y metas propuestas ao tras ao.
Las decisiones equivocadas por parte de los gerentes hacen que
las empresas de mecnicas no se desarrollen, debido a que cada da
son ms complejas de tomarlas como producto del crecimiento de la
economa huanuquea. Muchas veces las decisiones de financiamiento
no reflejan un impacto importante en el progreso de las empresas y de
sus proyectos, debido a que no se hace uso de las herramientas
adecuadas como la informacin y evaluacin de los riesgos de las
decisiones.

Las decisiones de inversin en las empresas de talleres

mecnicas tienen un atraso e incapacidad de reaccionar de forma
rpida, eficiente y oportuna ante oportunidades de desarrollo
empresarial, obstaculizando el normal desenvolvimiento de la empresa
en su sector e impidiendo la consolidacin de la empresa en el mercado.
Cabe mencionar que muchos gerentes de los talleres de mecnica no
tienen los conocimientos y/o experiencia necesaria para tomar una
decisin transcendental para la empresa, esto pasa por el temor y la

10
incertidumbre, si es o no la mejor opcin para la organizacin. La
inexperiencia es un elemento clave que afecta a las decisiones,
alterando drsticamente las decisiones, acarreando prdidas en
grandes sumas de dinero y el incumplimiento de los objetivos y metas
propuestas por la empresa. Las decisiones de operacin no son las ms
apropiadas o no estn correctamente orientadas, ocasionando una
mala distribucin y utilizacin de los recursos invertidos. Como es el
precio que se va a vender el servicio, las condiciones de crdito bajo los
cuales se debe efectuar las ventas a los clientes, cuanto efectivo debe
ir en caja.

Por otro lado, encontramos en las empresas de los talleres de

mecnica la ausencia de personal capacitado y con el perfil adecuado
para analizar e interpretarlos Estados Financieros y estos a su vez
puedan aportar ideas claras sobre cul sera la mejor decisin de
inversin, financiamiento u operacin; el personal no capacitado es
incapaz de realizar un anlisis e interpretacin de forma rpida, eficiente
y oportuna; impidiendo absorber preguntas, consulta y/o solicitudes de
informacin por parte de los gerentes, directores, accionistas y/o
personas interesadas, creando inconvenientes e incertidumbre al
momento de elegir la mejor decisin para la empresa.

Por consecuencia la calidad de la informacin contable se

encuentra desconectada entre la informacin reflejada en los estados
financieros y la necesidad de informacin de los diferentes usuarios de
la misma, en particular, de los gerentes e inversores. La informacin
contable no es lo suficientemente gil y til para el logro de los objetivos
empresariales, esto incide en la calidad de la informacin contable, en
su suficiencia y oportunidad de presentacin a quienes dirigen la
empresa y toman las decisiones, por eso las empresas de talleres de
mecnica no tienen la capacidad de reaccionar de forma rpida.

11
1.2. Formulacin del problema

1.2.1. Problema general

De qu manera se relaciona el anlisis de estados financieros y la
toma de decisiones en empresas de talleres de mecnica del distrito de
Amarilis-2017?
1.2.2. Problemas especficos
Cmo se relaciona informacin financiera en la toma de decisiones en
empresas de talleres de mecnica del distrito de Amarilis-2017?
Cmo se relaciona los ratios financieros en la toma de decisiones en
empresas de talleres de mecnica del distrito de Amarilis-2017?
Cmo se relaciona el diagnostico financiero en la toma de decisiones
en empresas de talleres de mecnica del distrito de Amarilis-2017?

1.3. Objetivo general

Analizar la relacin del anlisis de estados financieros en la toma de
decisiones en empresas de talleres de mecnica del distrito de Amarilis-
2017.

1.4. Objetivos especficos

Determinar cmo se relaciona la informacin financiera con la toma
decisiones en empresas de talleres de mecnica del distrito de Amarilis
-2017.
Determinar cmo se relaciona los ratios financieros con la toma
decisiones en empresas de talleres de mecnica del distrito de Amarilis
- 2017.
Determinar cmo se relaciona el diagnostico financiero en la toma de
decisiones en empresas de talleres de mecnica del distrito de Amarilis
-2017.

12
1.5. Justificacin de la investigacin
Justificacin terico: Este trabajo de investigacin se realiza con
la finalidad de que los talleres de mecnica del distrito de Amarilis
mejoren en la toma de decisiones, esto es para el propietario o gerente
as conocer cul es la situacin econmica y financiera en distintas tipos
de decisiones de inversin, operacin y financiamiento. El dueo o
gerente tomara decisiones oportunas para el eficiente y eficaz manejo
de las operaciones, el crecimiento de la empresa como son la
rentabilidad, liquidez, gestin y gestin.

Justificacin prctico: Este trabajo de investigacin se realiza

con la finalidad de hacer conocer la importancia de la informacin
financiera a los dueos o gerentes de los talleres y que esta informacin
no sea meramente con fines fiscales; sino que estos lo tomen como una
herramienta de apoyo para le gestin de sus empresas.

Justificacin metodolgica: Este trabajo de investigacin se

realiza en base de procedimientos, tcnicas e instrumentos diseados
para el desarrollo de la investigacin que tiene validez (por los juicios
de expertos) y confiabilidad (pruebas de Pearson y Cronbach), se va
tomar con encuestas, que se va aplicar a los trabajadores de los talleres
de mecnica sopara recopilar informacin sobre el anlisis financiero
en la toma de decisiones.

1.6. Limitaciones de la investigacin

En el presente trabajo de investigacin, una de las limitaciones es
el acceso a la informacin financiera (Estados financieros) de la
empresa, pues tiene carcter de reserva. Adems, la disponibilidad de
tiempo para poder llevar a cabo una investigacin completa para una
mejor comprensin e interpretacin de la misma, y la falta de recursos
econmicos.

13
1.7. Viabilidad de la investigacin
A pesar de todos los inconvenientes antes mencionados el
trabajo de investigacin se pudo llevar a cabo, porque se dispone de
recursos materiales, libros, impresora, papel y otros insumos; adems
al apoyo de profesores especialistas en la elaboracin y desarrollo de
trabajos de investigacin, lo que permitir el normal desarrollo del
proyecto e investigacin. Por lo cual se considera viable.

14
 CAPITULO II

MARCO TERICO

2.1 Antecedentes de la investigacin

a) A nivel internacional
Ttulo: Anlisis financiero y su incidencia en la toma de decisiones de
la
Empresa Vihalmotos
Autor: Pedro Alejandro Snchez Lpez
Lugar: Universidad Tcnica de Andapato
Ao: 2011
Conclusiones: El anlisis a estados financieros es muy necesario para
la toma de decisiones y al no poseerlo la empresa tiene el riesgo de no
saber la posicin financiera de la misma. En la empresa VIHALMOTOS,
las motocicletas tienen un inventario a un costo elevado, y el margen de
utilidad no persigue objetivos especficos al cual regirse. Se detectan
falencias en los procesos que por costumbre se realizan originando un
mal flujo de informacin, un incorrecto registro o la carencia del mismo
.Carece de una evaluacin peridica de la rentabilidad donde se evale
el crecimiento de la empresa por las decisiones tomadas por el gerente.
Ttulo: Anlisis financiero como herramienta en la evaluacin de la
capacidad de endeudamiento en la industria del plstico en el
departamento de Guatemala
Autor: Rosa Ferdinanda Sols Monroy
Lugar: Universidad De San Carlos De Guatemala
Ao: 2011

15
 Conclusiones: El anlisis a los estados financieros en forma horizontal
y vertical a travs de los cuales se obtuvo informacin relevante como
baja en las ventas en las empresas Sper Plsticos, S.A. y Calidad en
Plsticos, S.A., las variaciones en sus costos de venta y gastos de
administracin, as como razones financieras que permitieron identificar
los puntos fuertes y dbiles, entre los cuales es importante mencionar
el indicador de prueba acida el cual arroj los resultados al 2010, de
1.40 para Plsticos de Guatemala, S.A., 7.70 para Sper Plsticos, S.A.
y 5.90 para Calidad en Plsticos, S.A. por lo muestran liquidez para
cubrir sus necesidades inmediatas, se determina que la utilizacin de
estas herramientas de anlisis permiten evaluar la capacidad de
endeudamiento en la industria del plstico en el departamento de
Guatemala. El nivel de endeudamiento aceptable para las empresas de
la industria de plstico es no mayor al 60%, por medio de la evaluacin
de este indicador en forma comparativa de las tres empresas objeto de
estudio se refleja el resultado de 51% al 2010, de Plsticos de
Guatemala, S.A., 24% para Sper Plsticos, S.A. y 25% para Calidad
en Plsticos, S.A., son niveles de endeudamiento positivos y provean
de parmetros para toma de decisiones financieras.
Ttulo: Anlisis comparativo de las principales herramientas de
planeacin financiera
Autor: Beatriz Iliana Martnez Pacheco
Lugar: Universidad Nacional Autnoma De Mxico
Ao: 2010
Conclusiones: La Planeacin Financiera es imprescindible para todo
tipo de empresas desde el momento en que con el empleo de esa
tcnica se puede mejorar la toma anticipada de decisiones. El efecto
financiero de las estrategias y de las operaciones planeadas al interior
de una empresa y sus respectivas reas, slo puede apreciarse a travs
de la Planeacin Financiera, ya que, que permite visualizar el resultado

16
 financiero de las estrategias y las operaciones planteadas para un
horizonte de tiempo, contemplando en forma integral todas las variables
relevantes y llegando a obtener una comprensin del negocio ms
profunda que la estrictamente operativa. Con el fin de obtener la
informacin necesaria para elaborar los planes y estrategias a seguir
por la empresa, el financiero cuenta con un amplia gama de
herramientas, todas con objetivos y caractersticas diferentes, las
cuales le proporcionarn los datos que requiera, dependiendo de las
necesidades de cada empresa.
b) A nivel nacional
Ttulo: Anlisis e interpretacin de estados financieros: herramienta
clave para la toma de decisiones en las empresas de la industria
metalmecnica del distrito de ate vitarte, 2013.
Autor: Charles Gabriel Ribbeck Gmez
Lugar: Universidad de San Martin de Porres
Ao: 2014
Conclusiones: De acuerdo a los resultados de la investigacin, se
puede afirmar que el 50% de las empresas de la industria
metalmecnica del distrito de Ate Vitarte, no realizan un diagnostico
financiero porque no cuentan con informacin contable actualizada, y
en consecuencia no realizan una planificacin financieras que les
permita tomar una adecuada decisin de financiamiento. La mayora de
empresas de la industria Metalmecnica consideran que el Diagnostico
Econmico debe ser utilizada como una herramienta de direccin y
control para la toma de decisiones, sin embargo estas no utilizan el
mencionado diagnostico ocasionando que las decisiones no sean las
ms adecuadas. Una gran parte de empresas de la industria
metalmecnica no utilizan el Valor Econmico Agregado - EVA como
una herramienta clave en la planificacin estratgica, a pesar de que
consideran a este instrumento como un factor importante para lograr

17
 analizar el flujo de caja, la rentabilidad sobre la inversin y fondos
propios, por lo tanto no realizan una adecuada decisin de inversin.
Un gran nmero de empresas presenta un bajo nivel de competencia,
debido a que no cuentan con informacin financiera til y en el tiempo
debido; la informacin contable es utilizada para fines de cumplimiento
fiscales ms que para fines gerenciales, de tal modo que no realizan un
adecuado control de sus operaciones, ocasionando que la toma de
decisiones no sea la ms correcta y oportuna.
Ttulo: Enfoques y Herramientas Gerenciales para la Gestin de
Programas y Proyectos sociales
Autor: Juana Patricia Hidalgo Euribe
Lugar: Universidad Nacional Mayor De San Marcos
Ao: 2015
Conclusiones: Es posible concluir que las variables herramientas
gerenciales y gestin de programas sociales se encuentran
adecuadamente representadas y correlacionadas entre s. Ello se
evidencia en el coeficiente de correlacin mltiple de ,971; con una alta
intensidad en la relacin por su cercana al valor. Hay una alta
contribucin de las HG en la gestin de programas. Las diferentes
dimensiones de las variables (uso, la utilidad, la innovacin,
aprendizaje) expresan diferencias por programa pero en conjunto
significan un aporte y contribucin a la gestin de los mismos. Los
resultados presentan diferencias de acuerdo al tipo de herramienta
utilizada como el Valor Ganado, el Presupuesto por Resultados y el
Balance Scorecard, sin embargo la correlacin establecida por cada
una de ellas establece un nivel de significancia en su contribucin al
logro de los objetivos de cada programa social. Debe destacarse que la
de mayor importancia es la Herramienta gerencial Valor Ganado
seguida por Presupuesto por Resultados. De acuerdo al uso de las
herramientas gerenciales correspondiente a su nivel de aplicacin en el

18
 programa los resultados indican una contribucin en trminos de su
utilidad para producir informacin para la toma de decisiones, la
generacin de espacios de anlisis y reflexin de la informacin, la
mejora de las destrezas profesionales y niveles de reflexin que trajo
consigo. Es decir, se dio una contribucin a la gestin de los programas.
Ttulo: Anlisis econmico y financiero en la cooperativa de ahorro y
crdito de cesantes, jubilados y activos del sector salud la libertad
Autor: Castillo Mendoza, Emilia Violeta
Lugar: Universidad Privada Antenor Orrego
Ao: 2013
Conclusiones: La cooperativa de ahorro y crditos de Cesantes,
Jubilados y Activos del Sector Salud La Libertad CAC CEJUASSA LL.,
es una persona jurdica de derecho privado, donde el rgano principal
encargado de la direccin es el Consejo de Administracin, de acuerdo
a Ley la supervisin y control lo realiza la Federacin Nacional de
Cooperativas de Ahorro y Crdito FENACREP. 2) El sector
cooperativo est en un constante crecimiento, al finalizar el 2012 estuvo
representado por 163 instituciones que brindaron productos y servicios
a ms de un milln ciento treinta mil familias, de sus principales
indicadores podemos apreciar el crecimiento sostenido de, sus activos
en un 18%, las colocaciones en un 19%, su patrimonio en un 14%, los
ingresos financieros en un 25%, los resultados netos en un 22% y el
nmero de socios en un 12%.
c) A nivel regional
Ttulo: Sistema de informacin gerencial en la gestin de calidad de la
empresa EMAPA San Luis S.A. del distrito de Amarilis - 2014
Autor: Ruiz Ojeda, Mary Myela
Lugar: Universidad de Hunuco
Ao: 2014

19
Conclusiones: se ha determinado que el sistema de informacin
gerencial, influye significativamente en el desarrollo de la gestin
EMAPA SAN LUIS S.A. del distrito de Amarilis 2014 como se explica
en los siguientes tems. As tambin, se ha determinado que el
hardware, influye significativamente en la gestin de calidad de la
empresa EMAPA SAN LUIS S.A. en el distrito de Amarilis 2014; como
se ha demostrado en la gua de observacin que se encuentran en la
pgina 48, de que no se cuentan con la calidad de equipos de ltima
tecnologa (ello hablamos de equipos multimedia impresoras de
excelentes servicios, y restos de equipos electrnicos asignados a cada
trabajador). La empresa cuenta con 4 impresoras, 6 computadoras
Pentium IV, Marca HP, RAM de 256 MB, CD-RW, DDGB, monitor CRT;
los cuales son renovados cada 5 aos. Del mismo modo, se ha
determinado que el mantenimiento del sistema de informacin, influye
significativamente en la gestin de calidad de la empresa EMAPA SAN
LUIS S.A. del distrito de Amarilis 2014 como se ha demostrado en la
gua de entrevista que se encuentran en la pgina 49, realizado al Ing.
Elmer S. Chuquiyauri Saldivar, quien nos manifiesta que el sistema
operativo con el que cuentan la empresa es el Windows XP, as mismo
manifest que la retroalimentacin y mantenimiento de estas es de
manera anual , considerando tambin que los sistemas de
comunicacin se encuentran en mal estado(deficientes) y que la
conexin de internet es lenta( 3 GB moderno claro USB) .As mismo la
capacitacin de los recursos humanos influye significativamente en la
gestin de la calidad de la empresa EMAPA SAN LUIS S.A. del distrito
de Amarilis 2014; como se ha demostrado en el cuestionario N01 que
se realiz a los trabajadores de la empresa quienes en su mayora es
decir un 50% de los encuestados manifestaron que no recibe
capacitacin por arte de la empresa, por lo tanto el 56% delos
trabajadores sealaron que el ambiente no alienta sus objetivos y metas

20
 profesionales , por ende el 61%, no tiene claros los objetivos, la visin
y misin de la empresa EMAPA SAN LUIS S.A.
Ttulo: Informacin financiera y su incidencia en el otorgamiento de
crditos por cajas municipales micro y pequea empresas en la ciudad
de Huancavelica periodo 2015
Autor: Gernimo Vctor Tito Lpez
Lugar: Universidad de Hunuco
Ao: 2015
Conclusiones: se ha determinado que la informacin financiera incide
significativamente en el otorgamiento de crditos a las MYPES por cajas
municipales en la ciudad de Huancayo, durante el periodo de 2014 (p
valor = 0.04< 0.0). Se ha determinado que el estado de situacin
financiera incide significativamente en el otorgamiento de crditos a las
MYPES. Por cajas municipales, en la ciudad de Huancavelica. Dado
que el (p valor = 0.004 < 0.05). se ha determinado que el estado de
resultados incide significativamente en el otorgamiento de crditos a las
MYPES por cajas municipales, en la ciudad de Huancavelica. Dado que
el (p valor = 0.03 < 0.05). Se ha determinado que el estado de flujos de
efectivo incide significativamente en el otorgamiento de crditos a las
MYPES por cajas municipales, en la ciudad de Huancavelica. Dado que
el (p valor = 0.03 < 0.05).
Ttulo: Informacin financiera y su incidencia en el otorgamiento de
crditos por cajas municipales micro y pequea empresas en la ciudad
de Huancavelica periodo 2015
Autor: Celestino Toribio Dueas
Lugar: Universidad Nacional Agraria de la Selva
Ao: 2015
Conclusiones: En lo ltimos tres aos la COOPAIN no cuenta
con liquidez inmediata debido a que la mayor parte de su activo
corriente se ve reflejado en el exigible y realizable (35%) frente a las

21
 deudas de corto plazo (48%) a pesar que para el 2010 se ha
mejorado, estando en el umbral del equilibrio financiero. La
Cooperativa no cuenta con solvencia patrimonial ya que el capital propio
representa el 44% siendo inferior al capital ajeno que es del 56%
y no cubre las deudas en su totalidad, la empresa trabaja ms
con capitales ajenos que con los propios, perdiendo as su autonoma
financiera. Las actividades comerciales de la COOPAIN en el ltimo
ao ha mejorado su rentabilidad respecto del ao anterior gracias a
una eficiente gestin, pasando de un 2% en el 2009 a un 11% en el
2010, lo que justifica que el capital ajeno tuvo una buena calidad en la
deuda, se aprovech bien los recursos ajenos el 2009 y los resultados
se reflejaron en el ao 2010. En cuanto a la gestin de la COOPAIN se
ha visto que ha sido favorable como lo demuestran los ratios de:
rotacin de inventarios, habiendo un incremento en la rotacin de
7 y 3 veces en los ltimos periodos; de cuentas por cobrar, hubo una
eficiencia en las cobranzas reducindose a 2.60% y; en la rotacin de
activos fijos, hubo un incremento de S/. 0.58 y S/. 0.14, en la eficacia de
los activos, todos ellos respecto del ao anterior

2.2. Bases Tericas

A. Anlisis de los estados financieros (variable dependiente)
El anlisis de estados financieros, tambin conocido anlisis econmico
financiero, anlisis de balances o anlisis contable, es un conjunto de
tcnicas utilizadas para diagnosticar la situacin y perspectivas de la
empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas. De esta
forma, desde una perspectiva interna, la direccin de la empresa puede
ir tomando las decisiones que corrijan los puntos dbiles que pueden
amenazar su futuro, al mismo tiempo que se saca provecho de los
puntos fuertes para que la empresa alcance sus objetivos. Desde una
perspectiva externa, son de gran utilidad para todas aquellas personas
interesadas en conocer la situacin y evolucin previsible de la

22
 empresa. (Humberto (2012) Anlisis e Interpretacin de la Informacin
Financiera, Mxico, Trillas)
LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los Estados Financieros son el resultado final del proceso
contable; son los medios por los cuales se pueden apreciar los asuntos
financieros de una empresa con respecto bien sea a su posicin en una
fecha determinada (el Balance General), o bien sus realizaciones a
travs de un perodo de tiempo.
Por lo manifestado con anterioridad los Estados Financieros son
un cuadro sinptico extractado de los registros de Contabilidad y que
muestran la situacin econmica financiera de la empresa, en
trminos monetarios, para una fecha precisa y/o su evolucin durante
dos fechas. No obstante la exactitud aparente de las cifras contenidas
en los Estados Financieros, slo deben admitirse como muestra del
esfuerzo en pro de reflejar la situacin y resultados econmicos
financieros de la empresa, lo ms aproximadamente posible a la
realidad.

Informacin Financiera
La utilidad: se refiere a que su contenido informativo debe ser
relevante, veraz y comparable y su emisin debe ser oportuna.
La relevancia: se sustenta en que debe presentar informacin
financiera importante para la empresa, producto de un proceso que
garantiza la veracidad o real existencia de las transacciones que dan
lugar a dichas expresiones numricas, que a su vez deben mantener
una misma estructura por varios periodos para que sea comparable a
travs del tiempo.
La confiabilidad: exige que sean estables, es decir, consistentes,
objetivos y verificables. La consistencia hace mayor hincapi en la
comparabilidad, lo que exige que los estados financieros sean
elaborados bajo normas establecidas para que mantengan una misma

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 estructura y que sean verificables, es decir, que sus saldos tengan los
respaldos documentados necesarios.
La provisionalidad: se da porque contienen estimaciones para
determinar la informacin correspondiente para cada periodo. Esta
caracterstica de los estados financieros hace referencia a la prudencia
con que deben ser elaborados y luego analizados, ya que pueden
incluir estimaciones, es decir, cifras que no estn confirmadas y que se
presentan de acuerdo a un supuesto. (Flores Jaime (2013) Anlisis e
Interpretacin de Estados Financieros, Lima, Santo Domingo .
Elementos de los estados financieros:
a) Activos: Est compuesto por el conjunto de bienes y derechos de
los que es titular la empresa, as como otras partidas con la caracterstica
comn de que se utilizan en la generacin de ingresos. Dentro del Activo,
distinguiremos entre Activo No Corriente y Activo Corriente.
Denominaremos Activo no corriente a aquellos bienes y derechos
adquiridos con intencin de que permanezcan en la empresa durante ms
de un ao. Por el contrario, denominaremos Corriente a aquellos bienes y
derechos adquiridos con intencin de que permanezcan menos de un ao.
Activo = Pasivo + Patrimonio
b) Pasivos: Es el conjunto de recursos financieros obtenidos por la
empresa para el desarrollo de sus funciones y por las estimaciones de
gastos futuros. Los recursos financieros del Pasivo son clasificados en
funcin de su exigibilidad, diferenciando entre aquellos recursos que son
propiedad de los titulares del Capital y por tanto no son exigibles (salvo
reembolso de participaciones o distribucin de las Reservas), y aquellos
otros recursos que son propiedad de terceras personas ajenas a la
empresa, por tanto, son exigibles, y deben devolverse en un determinado
momento.

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 A su vez, dentro de los recursos ajenos o exigibles, diferenciaremos
entre corriente y no corriente, en funcin de si el plazo en que deber
efectuarse el reembolso es inferior o superior al ao.
Pasivo = Activo Patrimonio
c) Patrimonio: El patrimonio est formado por un conjunto de
bienes, derechos y obligaciones pertenecientes a una empresa, y que
constituyen los medios econmicos y financieros a travs de los cuales
sta puede cumplir con sus fines.
Entre los bienes, podemos citar edificios, solares, maquinaria,
mobiliario, etc.
Entre los derechos pueden figurar los crditos contra terceros que
la empresa tenga a su favor.
Entre las obligaciones a que ha de hacer frente la empresa,
podemos sealar las deudas con proveedores, los crditos a favor de
bancos, etc.
Patrimonio = Activo Pasivo
d) Ingresos: Es un aumento del patrimonio neto correspondiente
a una entidad en un perodo de tiempo determinado. Los ingresos se
pueden diferencias en ordinarios y extraordinarios, estos ltimos, se
definirn como ganancias.
e) Costos: Es el gasto econmico que representa la fabricacin
de un producto o la prestacin de un servicio. Dicho en otras palabras,
el costo es el esfuerzo econmico (el pago de salarios, la compra de
materiales, la fabricacin de un producto, la obtencin de fondos para
la financiacin, la administracin de la empresa, etc.) que se debe
realizar para lograr un objetivo operativo. Cuando no se alcanza el
objetivo deseado, se dice que una empresa tiene perdidas.
f) Gastos: En contabilidad, se denomina gasto o egreso a la
anotacin o partida contable que disminuye el beneficio o aumenta la
prdida de una sociedad o persona fsica. Se diferencia del trmino

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 costo porque precisa que hubo o habr un desembolso financiero
(movimiento de caja o bancos).
g) Cuentas de Orden: Las cuentas de orden son aquellas que controlan
operaciones que no alteran la naturaleza de los bienes, derechos u
obligaciones de un ente; Las rdenes deudoras se muestran al final del activo
y las acreedoras al final del pasivo y patrimonio. Por lo tanto forman parte del
Balance General pero no representan activos, pasivos o patrimonio.
Las cuentas de orden se clasifican en:
- Cuentas de orden para valores ajenos (depsitos en prenda y
mercancas en comisin).
- Cuentas de orden para valores contingentes (documentos descontados
y endosados, avales otorgados, juicios pendientes y seguros
contratados).
- Cuentas de orden para valores de registro o control (Activo
depreciable). (Flores Jaime (2013) Anlisis e Interpretacin de Estados
Financieros, Lima, Santo Domingo.
Balance general:
Es un documento contable que proporciona los datos necesarios para
determinar el grado de liquidez, solvencia y rentabilidad de la organizacin
y en conjunto, la eficiencia de la administracin; tambin suele decrsele un
Estado de Situacin donde detalla todas las cuentas reales, clasificadas y
agrupadas en un orden preestablecido, permitiendo ver claramente la
situacin econmica y financiera del negocio, en un momento determinado.
Es un informe contable que presenta de manera ordenada y sistemtica
las cuentas del Activo, Pasivo, y Patrimonio y determinar la posicin
financiera de la empresa en un momento dado.
Cuentas del balance general
Componentes del activo: los activos son aquellas partidas sobre las
que la empresa tiene derecho. Para poder afirmar que un bien es un
activo, debe estar bajo el control de la empresa para as poder tener

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derecho a sus beneficios futuros, pues se espera que en el futuro
contribuya directa o indirectamente al flujo de dinero en efectivo.
Existen dos formas de clasificar el activo: la primera lo clasifica en tres
grupos principales; circulante, fijo y cargos diferidos. La segunda reconoce
dos grupos: el activo circulante y el no circulante. La base fundamental para
hacer la distincin entre circulante y no circulante es primariamente el
propsito con el que se efecta la inversin, es decir, si es permanente o
no.
Activo circulante: representan los activos y recurso de la empresa que
sern producidos, vendidos o consumidos dentro del plazo de un ao. Los
conceptos habituales en que se clasifican son:
Activos circulantes o fijos
Representan aquellos bienes adquiridos por la empresa, pero no con el
nimo de venderlos, sino para dedicarlos a la operacin de la empresa.
Componentes del pasivo
Los pasivos son las obligaciones que tiene la empresa con terceros
(bancos, proveedores, etc.)Comprenden obligaciones presentes que
provengan de operaciones o transacciones pasadas. Desde el punto de
vista de su presentacin en el balance, el pasivo debe dividirse en
circulante o corriente y no circulante o de largo plazo. Lo que distingue al
pasivo es el tiempo en que debe ser cubierto. Si la liquidacin se produce
dentro de ao o en el ciclo normal de operaciones de corto plazo, se
considera circulante o corriente; si es mayor de ese plazo, se considera no
circulante o consolidado.
Pasivo corriente: proceden generalmente de las operaciones de la
empresa corto plazo, tales como compras de mercaderas, prstamos para
cubrirse a corto plazo, gastos e impuestos acumulados por pagar, etc. Los
pasivos estimados estn por las obligaciones cuya fecha de pago, su
monto o sus beneficiarios no estn determinados a la fecha del balance y
por consiguiente estn sujetos a una estimacin.

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 Pasivo a largo plazo: tambin llamado pasivo no circulante, se
establece por lo general para efectuar inversiones de carcter
permanente. Por esta razn, el pago se establece en relacin con la
capacidad de generacin de fondos que origina la depreciacin o
amortizacin del activo tangible no circulante. Dentro de este concepto
encontremos hipotecas, emisin de obligaciones, prestamos
refaccionarios de habilitacin o avi y, excepcionalmente, crditos
recibidos de proveedores.
Pasivo contingente: los constituyen las obligaciones que estn
sujetas a la ocurrencia de un hecho, por el cual desaparecern o se
convertirn en pasivos reales.
Componentes del patrimonio o capital contable
El patrimonio representa el capital social de la empresa, es decir,
la participacin que tiene los propietarios o los socios en la empresa, la
cual esta representada por los recursos aportados (ya sea de dinero o
en bienes) y los resultados obtenidos por las operaciones de la
empresa.
Capital social: es el conjunto de aportaciones de los socios,
considerado en la escritura constitutiva o en sus reformas.
Utilidades retenidas: las utilidades retenidas por la empresa por la
empresa que no se han capitalizado o distribuido a los accionistas son
conservadas en la empresa y forman parte del capital contable. (Palao
Castaeda, 2008)

Ratios financieros
Los ratios se calculan a partir de dos o ms cifras obtenidas de los
estados financieros de la empresa. Estas cifras pueden ser obtenidas
del balance general o del estado de resultados.
Los ratios cuantifican numerosos aspectos del negocio, pero no se
deberan utilizar individualmente sin tener en cuenta los estados
financieros.

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 Ms bien, deben ser parte integral del anlisis de los estados
financieros. Los resultados de un ratio sugerirn la pregunta por qu?,
y la respuesta debe venir de un anlisis ms profundo o global entorno
a la empresa que est siendo analizada.
Los ratios permiten hacer comparaciones:
Entre compaas.
Entre sectores econmicos (p. ejem. Banca, petroqumicas)
Entre diferentes periodos de la misma organizacin.
Entre una compaa y la media de su sector de actividad.
Puede ser fiable comparar ratios de empresa de sectores de
actividad distintos, que afrontan distintos riesgos, distinta
estructura de activos y distinta competencia.
Razones e indicadores financieros
El mtodo de anlisis mediante el clculo de ratios o indicadores,
es el procedimiento de evaluacin ms extendido.
Se basa en la combinacin de dos o ms grupos de cuentas, con el
fin de obtener un ndice, cuyo resultado permite inferir alguna
caracterstica especial de dicha relacin.
Debido a que el tamao de las empresas puede diferir notoriamente
de un caso a otro, aunque pertenezcan a un mismo sector, la
comparacin entre ellas o una de la misma empresa, si su tamao ha
variado significativamente con el paso de los aos, solo puede hacerse
a travs de razones o ndices.
Clasificacin de los ratios financieros
Los ratios financieros han sido clasificados para una mejor
interpretacin y anlisis en cuatro principales grupos:
1. Ratios de liquidez, se utiliza para determinar la capacidad de pago de
la empresa en el corto plazo.

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2. Ratios de endeudamiento, permite conocer como la empresa financia
sus activos con deuda a terceros. Tambin proporciona la razn entre
la deuda con terceros y su patrimonio.
3. Ratios de rentabilidad, permite expresar la utilidad obtenidas en el
periodo, como un porcentaje de las ventas, de los activos o del
patrimonio.
4. Capital de trabajo, sin ser un ndice propiamente, ayuda en la
interpretacin financiera y permite conocer la disponibilidad de capital
operativo de la empresa.
A su vez, cada uno de estos grupos incorpora una serie de ratios o
ndices que sern estudiados de manera independiente.
Anlisis de la liquidez: ndices de liquidez
Se entiende por liquidez, la capacidad que tiene una empresa de
generar los recursos de efectivo necesarios para pagar oportunamente
sus compromisos de corto plazo y poder garantizar el desarrollo de sus
operaciones sin contratiempo.
El anlisis de la liquidez se relaciona con la evaluacin del eventual
riesgo de liquidez que esta corre, dada la composicin de su estructura
corriente. Debido a que los activos corrientes son aquellos que la
empresa espera convertir en efectivo a corto plazo; entendemos que su
realizacin proveer los recursos de tesorera con los cuales la empresa
contar en el futuro inmediato, tanto para el pago de sus obligaciones a
corto plazo como para hacer las compras y gastos propios de sus
operaciones normales.
Como es sabido, en el grupo de los pasivos corrientes del balance
general, se clasifican las obligaciones que la empresa debe pagar a corto
plazo, es decir, en un lapso no superior a un ao, a partir de la fecha del
balance.
Comparando los activos corrientes con los pasivos corrientes,
podremos tener una idea de las expectativas de liquidez que pueda

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 tener la empresa en el inmediato futuro. Esta comparacin la podemos
hacer por medio de la resta para determinar lo que llamamos el capital
de trabajo neto, as:
Capital de trabajo neto = activos corrientes pasivos corrientes
Es decir, capital de trabajo es el exceso de los activos corrientes
sobre los pasivos corrientes. Si todos los activos corrientes se pudieran
realizar en un momento dado y todos los pasivos corrientes hubiera que
pagarlos en ese mismo momento, a la empresa le sobrara, en efectivo,
un monto equivalente a su capital de trabajo neto.
Razn corriente:
Dentro de las razones de liquidez, la ms conocida es la razn
corriente, a la cual se suele llamar razn de capital de trabajo, prueba de
solvencia o simplemente ndice de liquidez. Esta se calcula dividiendo
activos corrientes entre los pasivos corrientes:
Razn corriente = Activos corrientes
Pasivos corrientes
El resultado es un nmero que se interpreta as: por cada peso
que la empresa debe pagar de su pasivo a corto plazo, tiene para
responder con activos realizables a corto plazo, tantos pesos cuanta
veces haya dado el nmero de la razn corriente.
Tratar de decir qu cifra es la adecuada como razn corriente,
es un riesgo que no debemos correr, debido a que las necesidades y
caractersticas de cada empresa son diferentes, y as como se dice
que para algunas empresas un nmero entre dos y tres puede ser
adecuado, para otras empresas con altas necesidades de capital de
trabajo, cifras como 4, 6, o ms podran ser los mnimos necesarios
para su normal funcionamiento.
Prueba cida:
Tambin se le denomina ndice de liquidez inmediata o prueba de
fuego y consiste en comparar los activos ms lquidos con los pasivos

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 corrientes. La forma ms conocida es restarle a los activos corrientes
los inventarios, ya que se supone que estos son los ms lentos del
grupo y luego dividirlos por los pasivos corrientes.
Prueba cida = Activos corrientes Inventarios
Pasivos corrientes

La anterior es la frmula ms conocida, pero todos sabemos que

en las cuentas del activo corriente de muchas empresas, se clasifican
como tal, inversiones menos lquidas, por esta razn se ha propuesto
que la frmula sea:
Prueba cida = Activos corrientes de rpida conversin en efectivo
Pasivos corrientes
ndices de rotacin o de actividad:
Las limitaciones que presentan la razn corriente y la prueba cida
obligan a la utilizacin de ndices ms dinmicos para medir la liquidez
de la empresa.
Los ndices de rotacin nos pueden ilustrar sobre la forma como se
mueve el capital de trabajo del negocio y, por ende, nos da una idea sobre
el buen manejo de ste, porque si la velocidad con que se convierten en
efectivo los activos corrientes es superior a la velocidad con la cual deben
pagarse los pasivos corrientes, puede afirmarse que la empresa tiene
asegurada en gran parte su liquidez. Este grupo de razones nos sirven
para medir la eficiencia de la administracin en el manejo de los recursos
corrientes de la empresa.
Ciclo de efectivo
Representa la cantidad de tiempo que estn invertidos los recursos
de la empresa. Se mide en tiempo restndole al ciclo operativo el periodo
promedio de pago.

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 Edad promedio de inventario: Los das que en promedio la empresa
puede satisfacer las ventas suspendiendo la produccin. Son los das que
en promedio se demora el producto en venderse.
Periodo promedio de cobranza: Los das que en promedio se
demora la empresa para recuperar la cartera. Los das que en promedio
se demoran los clientes para pagarle a la empresa.
Periodo promedio de pago: Los das que en promedio se demora la
empresa para pagarle al proveedor. Los das que en promedio le otorgan
los proveedores de la empresa para que les pague.
Los ndices de rotacin ms utilizados son los siguientes:
Rotacin de activos corrientes:
Este ndice muestra la capacidad que la empresa tiene de generar
un determinado volumen de ventas con un determinado volumen de
inversin en activos corrientes y se calcula as:
Rotacin de activos corrientes = Ventas
Promedio de activos corrientes
Rotacin de cuentas por cobrar:
Este ndice muestra las veces que las cuentas por cobrar, tambin
llamadas cartera, son convertidas en efectivo durante el perodo y se
calcula as:
Rotacin de cuentas por cobrar = Ventas a crdito
Promedio de cuentas por
cobrar
La rotacin de cuentas por cobrar se refiere al anlisis de las cuentas
por cobrar comerciales es decir aquellas que se generan en las ventas a
crdito que la empresa hace de mercancas, productos o servicios, objeto
de su actividad comercial.
Para dimensionar el tamao de estas cuentas, a las cuales se les
suele dar el nombre de cartera, las compararemos con las polticas de
ventas a crdito, ya que stas dan origen a aquellas.

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 Se supone que las cuentas por cobrar son ms grandes y lentas
de recaudar, en cuanto ms das de ventas a crdito representen.
Para saber cuntos das de ventas representan las cuentas por
cobrar, podemos sumar las ventas a crdito de la fecha del balance
hacia atrs hasta que su monto igual al de las cuentas por cobrar y ver
cuantos das de ventas a crdito reales alcanz este total.
Esta forma de calcular los das de rotacin de cartera se conoce
con el nombre de sistema de agotamiento. El ndice de rotacin de
cartera en das se expresa como periodo promedio de cobro y se calcula
de la siguiente manera:
Cuentas por cobrar x 360
Ventas a crdito
Se entiende por periodo promedio de cobro, el promedio de das
que la empresa se demora para recuperar la inversin en cartera o los
das que en promedio se estn demorando los clientes en pagarle las
cuentas a la empresa.
Para que el clculo sea ms confiable, se recomienda tomar el
valor de las ventas a crdito. Como con la mayora de las razones
financieras hay que ser muy prudentes en el anlisis y las conclusiones,
ya que en ocasiones no nos da una medida adecuada del perodo
promedio de cobro.
Rotacin de inventarios productos terminados:
Este ndice muestra las veces que los inventarios son convertidos en
efectivo durante el perodo y se calcula as:
Costo de los productos vendidos
Inventario promedio de productos terminados

Poltica de inventarios
La poltica de inventarios consiste en determinar el nivel de
existencias econmicamente ms conveniente para la empresa. Para

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llegar a establecer una buena poltica de inventarios, se deben
considerar, entre otros, los siguientes factores:
1. El volumen de ventas, es decir, las cantidades necesarias para
satisfacer la demanda.
2. La naturaleza perecedera de los productos fabricados.
3. La duracin del perodo de produccin.
4. La capacidad de almacenamiento.
5. La suficiencia de capital de trabajo para financiar el inventario.
6. Los costos de mantener el inventario.
7. Los costos de no mantener inventarios.
8. La proteccin contra una posible escasez de los elementos del costo
de produccin.
9. La proteccin contra aumentos de precios.
10. Los riesgos inherentes a los inventarios:
Bajas de precios.
Obsolescencia de las existencias
Prdidas por accidentes, incendios, deterioros y robos.
Falta de demanda.
Rotacin de cuentas por pagar:
Este ndice muestra las veces que las cuentas por pagar, tambin
llamadas proveedores, son convertidas en efectivo durante el perodo y
se calcula as:
Compras a crdito
Promedio de cuentas por pagar
Que las razones financieras (ratios) son una combinacin de dos
o mas grupos de cuentas, con el fin de obtener un ndice cuyo
resultado permita inferir alguna caracterstica especial de dicha
relacin.

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 Que las razones financieras (ratios) han sido clasificadas, para
una mejor interpretacin y anlisis, en grupos principales:
liquidez, endeudamiento, rentabilidad y capital de trabajo.
Que la razn de liquidez permite saber si los activos circulantes
de la empresa pueden servir para cumplir las obligaciones de
pasivos circulantes. (Flores Jaime (2013) Anlisis e
Interpretacin de Estados Financieros, Lima, Santo Domingo).

DIAGNOSTICO FINANCIERO
Es el anlisis que se efecta a los Estados Financieros de una
empresa aplicando diversos indicadores financieros, para
posteriormente compararlos con los Indicadores Promedios del sector.
La finalidad del diagnstico financiero es:
o Determinar la liquidez que tiene la empresa.
o Determinar la cantidad de mercadera obsoleta de una empresa.
o Determinar la capacidad de endeudamiento de una empresa.
o Mostrar la solvencia, solidez y rentabilidad que tiene una
empresa, etc.
2.2.2. Toma de decisiones (variable independiente)
Tomar quiere decir elegir una cosa entre varias, hacer uso de,
encaminar; decisin quiere decir resolucin, animo, firmeza de carcter.
Con base a estos significados, a continuacin se propone la definicin
de esta breve frase: toma de decisiones, as como su desarrollo y
ejemplificacin desde un punto de vista empresarial.
Definicin. Es la eleccin adecuada que hace una persona para la
resolucin de un problema general o especifico de tipo genrico. Es un
actividad que elige un directivo de un empresa, en donde el dispone de
varios colaboradores que lo auxilian o ayudan en esta eleccin para la
resolucin de un problema; en el caso especfico de los aspectos
financieros, el contador puede ser uno de ellos. Tambin sucede con el

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 dueo del negocio, solo que este se hace allegar de lo que est a su
alcance o de lo necesario para tomar decisiones que se requieren.
La toma de decisiones tambin equivale a llevar consigo diversos
riesgos, de un optimismo real, firmeza de carcter, saber aquilatar el
costo y asumir todas las responsabilidades que se derivan por haber
tomado esas decisiones.
Cabe agregar que esta accin es importante y bsica para toda
empresa, ya que el empresario o directivo que elige o hace uso de las
decisiones es, como ya se mencione, responsable de lo que decide,
puesto que ha evaluado y sopesado, con la debida conciencia y hasta
donde considero posible su contenido, las repercusiones y
consecuencias que traern consigo las decisiones tomadas. (Oropeza
Humberto (2012) Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera,
Mxico, Trillas)
Decisiones:
Las decisiones empresariales vienen a dar respuesta a las
necesidades de las empresas en el mbito de la gestin gerencial.
Conscientes de las dificultades que tienen los negocios en innovar
tecnolgicamente y seguir creciendo. Sigue un procedimiento especfico
y bien definido, las decisiones comprenden a menudo una serie de
pequeas decisiones interrelacionadas que se toma en perodo de
meses o incluso aos; los gerentes deben generar soluciones que no se
han probado (o son experimentales) y ambiguas.
Concernientemente la toma de decisin, ya sea a corto o largo
plazo, puede definirse en los trminos ms simples como el proceso de
seleccin entre dos o ms alternativas de cursos de accin; la gerencial
es un complejo proceso de solucin de problemas que consiste en una
serie de etapas sucesivas. (Bravo, Lambreton y Mrquez (2007)
Introduccin a las Finanzas, Mxico, Pearson Educacin).

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DECISIN DE OPERACIN: las decisiones de operacin de una
empresa tienen que ver con la actividad empresarial a que se va dedicar
el negocio, e incluye todas las actividades necesarias para fabricar un
producto o proporcionar un servicio. Estas decisiones involucran
elementos tales como el precio que se va a vender el producto o servicio,
las condiciones de crdito bajo los cuales se deben efectuar las ventas a
los clientes, el inventario que debe mantener la empresa, cuanto efectivo
debe haber en caja y cuanto en cuentas de cheques, etctera.
DECISIN DE INVERSIN: estas decisiones se refieren a los bienes y
recursos que se requieren para que la empresa pueda operar. En el
caso de las empresas manufactureras, las decisiones estn
relacionadas con las instalaciones de la fbrica, la maquinaria, el
transporte para llevar el producto al distribuidor, entre otras. En cuanto
a las empresas comerciales, adems de las anteriores tambin habra
que incluir el terreno, las instalaciones en donde se vende el producto,
el mobiliario requerido para presentarlo a los clientes, etc. Por ltimo,
cuando se trata de empresas de servicios, las decisiones de inversin
deben tener en cuenta, adems de los elementos anteriores, todos los
recursos que les permite proporcionar un servicio de calidad, lo cual
vara de acuerdo con el servicio de que se trate.
As como hay decisiones de inversin, tambin se puede hablar
de decisiones de desinversin, que sobrevienen cuando una empresa
sufre prdidas que los impulsan a cambiar de estrategia competitiva.
Cuando este es el caso, los recursos que la empresa posee pueden no
servirle para realizar la nueva actividad que emprender, por lo que
necesita venderlos (desinvertir de ellos) para adquirir nuevos vienes.
DECISIN DE FINANCIAMIENTO: las decisiones de financiamiento
consiste la manera como la empresa debe obtener los recursos
financieros necesarios para llevar a cabo las decisiones de inversin,
es decir, de terminar como conseguir los recursos necesarios para la

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adquisicin de bienes: se har con las aportaciones que realizan los
dueos, o ser necesario pedir prestado?
De acuerdo con su origen, el dinero que se necesit para la
operacin y la inversin en los bienes de la empresa provino de dos
fuentes: financiamiento interno (la aportacin de los socios) y
financiamiento externo (crdito de los bancos y de los proveedores). Los
administradores de la empresas deben ser cuidadosos en la eleccin
de las fuentes de financiamiento tiene un costo de financiamiento, ya
que pueden constituir un factor fundamental del xito o fracaso de una
organizacin, por cada financiamiento tiene un costo especifico, no solo
econmico (tasa de inters) sino tambin de tiempo. Por ejemplo, sera
perjudicial para la empresa financiar la compra de maquinaria con
tarjetas de crditos, pues se pagara una tasa de inters muy alta,
adems de que los pagos tendran que hacerse en el corto plazo,
cuando las maquinas se usaran para fabricar un producto durante cinco
aos como mnimo.
Las fuentes externas representan un riesgo para la empresa,
debido a que implican un costo (inters) y exigen u plazo determinado
para que se les devuelve el dinero que proporcionan como
financiamiento. Ambos elementos pueden llegarse a conjuntarse y
comprometerse la salud y permanencia de la empresa.
Las fuentes internas de financiamiento no tienen un plazo de
vencimiento, dado que los dueos de la empresa entregan sus recursos
para que el negocio tenga una vida indefinida. Lo ms recomendable
es que estos recursos se asignen a adquirir bienes permanentes de la
empresa, tales como terrenos, edificios o maquinarias. (Bravo,
Lambreton y Mrquez (2007) Introduccin a las Finanzas, Mxico,
Pearson Educacin).

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2.3. Definiciones conceptuales
Contabilidad administrativa: Tipo de contabilidad propio de las
entidades sin nimo de lucro consistente en mostrar que los gastos se
han realizado con arreglo a lo previsto en el presupuesto.
Dividendos: Pago realizado a los propietarios de acciones o
participaciones de una sociedad con cargo a las ganancias de la misma
y en proporcin a sus tenencias de ttulos.
Eficiencia: Utilizacin eficaz de los recursos disponibles con la que se
consigue la mxima produccin posible.
Empresas asociadas: Empresas (que sin ser del grupo), se tienen sobre
ellas una influencia significativa.
Empresas del grupo: Se trata de empresas que se controlan, directa o
indirectamente, a travs de una relacin anloga a la prevista en el
artculo 42 del cdigo de comercio para los grupos de sociedades o se
controlan por cualquier medio por una o varias personas fsicas o
jurdicas que acten conjuntamente o se hallen bajo direccin nica por
acuerdos o clausulas estatutarias.
Empresas Multigrupo: Aquellas que se gestionan conjuntamente por la
empresa o alguna o algunas de las empresas del grupo en caso de existir
este, incluidas las entidades o personas fsicas dominantes, y uno o
varios terceros ajenos al grupo de empresas.
Empresas vinculadas: Las empresas vinculadas son: Empresas del
grupo, empresas multigrupo y empresas asociadas.
Equilibrio financiero: Situacin que se produce cuando la suma del
activo disponible ms el realizable es igual o superior al pasivo exigible a
corto plazo.
Estabilidad econmica: Ausencia de variaciones pronunciadas en las
principales magnitudes econmicas.
Estrategia: Es un conjunto de acciones planificadas sistemticamente
en el tiempo que se llevan a cabo para lograr un determinado fin o misin.

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Incidencia: suceso que sobreviene en el curso de un asunto o de un
negocio y tiene alguna relacin con el mismo.
Informacin financiera: Conjunto de datos emitidos en relacin con las
actividades derivadas de la gestin de los recursos financieros asignados
a una sociedad. Muestra la relacin entre los derechos y obligaciones de
la misma, su composicin y las variaciones de su patrimonio neto a lo
largo de un periodo o en un momento determinado.
Anlisis e interpretacin de estados financieros: Entender la
apreciacin relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados
financieros, basado en el anlisis y la comparacin.
Inversin: Colocacin de fondos en una operacin financiera o en un
proyecto con la intencin de obtener una rentabilidad en el futuro.
Liberalismo econmico: Doctrina econmica cuyo iniciador fue el
economista y filsofo escocs del siglo XVIII Adam Smith, que defiende
el libre flujo de las fuerzas del mercado sin intervencin estatal o
reduciendo sta a un mnimo.
Perdida: Resultado negativo procedente de la diferencia entre el coste
de un bien o servicio y su precio de venta en una transaccin
econmica. Media de prdidas que se espera que se produzcan en la
cartera.
Recursos: Financiacin de diversa ndole de la que dispone una
organizacin para su desarrollo y para alcanzar su objetivo.
Toma de decisiones: Es elegir la mejor opcin para uno o todo el
conjunto con el fin de obtener beneficios futuros ya sean econmicos,
materiales u otros
Valor actual: Valor en el momento presente de una suma a percibir en
el futuro, calculado mediante la aplicacin a la misma de una tasa de
descuento que refleje los tipos de inters y el elemento de riesgo de la
operacin.

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 Valor neto realizable: El valor neto realizable de un activo es el importe
que se puede obtener por su enajenacin en el mercado, de manera
natural y no forzada, deduciendo los costes estimados necesarios para
llevarla a cabo, as como el caso de los productos en curso, los costes
estimados necesarios para terminar su produccin, construccin o
fabricacin.
Valor razonable: Es el importe por el que puede ser adquirido un activo
o liquidado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente
informadas que realizan una transaccin en condiciones de
independencia mutua. Con carcter general el valor razonable se
calculara con referencia a un valor de mercado fiable.

2.4. Hiptesis
Hiptesis general
Existe una relacin significativa entre anlisis de estados financieros y
toma de decisiones en las empresas de talleres de mecnica del distrito
de Amarilis-2017.
Hiptesis secundarias
Existe una relacin significativa entre el informacin financiera con la
toma de decisiones en empresas de talleres de mecnica del distrito
de Amarilis-2017.
Existe una relacin significativa entre los ratios financieros con la toma
decisiones en empresas de talleres de mecnica del distrito de Amarilis-
2017.
Existe una relacin significativa entre el diagnostico financiero con la
toma decisiones en empresas de talleres de mecnica del distrito de
Amarilis-2017.

42
2.5. Variables

2.5.1. Variable independiente: Anlisis de estados financieros

Es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos
financieros de un negocio, manifestados por un conjunto de estados
contables pertenecientes a un mismo ejercicio de las tendencias de
esos elementos, mostrados en una serie de estados financieros
correspondientes a varios periodos financieros. (Macas, R.2008)

2.5.2. Variable dependiente: Toma de Decisiones

Toma de decisiones como una actividad fundamental en cualquier
actividad humana, en este sentido, todos somos tomadores de
decisiones. Sin embargo tomar una decisin acertada empieza con un
proceso de razonamiento constante y focalizado, que puede incluir
varias disciplinas.

43
2.6. Operacionalizacin de variables

Variables Dimensiones Indicadores Instrumentos

Informacin Caractersticas cualitativas de los estados
financiera financieros
Elementos de los estados financieros
Nivel de confianza
V.I
Ratios financieros Liquidez
Anlisis e interpretacin
Rentabilidad
de los estados
Gestin
financieros
Diagnstico Rentabilidad financiera
financiero Riesgo financiero

CUESTIONARIO
Crecimiento financiero
Decisiones de Costo de financiamiento
V.D financiamiento Riesgo por financiamiento
Financiamiento por deuda
Toma de decisiones Decisiones de Polticas de operacin
operacin Metas propuestas
Efectividad de las operaciones
Decisiones de Riesgo de inversin
Inversin Tipos de inversin
Factores de decisiones de inversin

44
 CAPTULO III

METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN

3.1. Tipo de investigacin

Por su finalidad: De acuerdo a la naturaleza del estudio que se ha
empleado, rene las condiciones metodolgicas suficientes para ser
considera una investigacin aplicada (Hernndez, Fernndez &
Baptista, 2014, Metodologa de la Investigacin, Mxico, 6 Ed. Mc
GRAW-HILL).

Tipo de diseo: Esta investigacin es de tipo no experimental debido

a que no se manipula ninguna variable, es decir, estudios que se
realizan sin la manipulacin deliberada de las variables y en los que solo
se observa los fenmenos en su ambiente natural para despus
analizarlos (Hernndez, Fernndez & Baptista, 2014, Metodologa de
la Investigacin, Mxico, 6 Ed. Mc GRAW-HILL).

Tiempo de ocurrencia: La investigacin que se realizo es retrospectiva

por que se ha indagado sobre hechos ocurridos en el pasado, la
informacin financiera se toma de los aos anteriores respectivamente
de los dos aos anteriores (Hernndez, Fernndez & Baptista, 2014,
Metodologa de la Investigacin, Mxico, 6 Ed. Mc GRAW-HILL).

Perodo: El tipo de investigacin que se realizo es transversal pues

recolectan datos en un solo momento, en un tiempo nico, con el
propsito de describir variables y analiza su incidencia e interrelacin
en un momento dado (Hernndez, Fernndez & Baptista, 2014,
Metodologa de la Investigacin, Mxico 6 Ed. Mc GRAW-HILL).

45
3.1.1. Enfoque
La metodologa de estudio empleado en esta investigacin tiene
un enfoque mixto (cuantitativo- cualitativo), pues mediante la encuesta
daremos a conocer por qu el uso de las herramientas financieras y en
consecuencia una acertada toma de decisiones. Para ello se elabor un
cuestionario de preguntas en la que se encuesto a profesionales de las
carreras de contabilidad, derecho, administracin, especializado en el
tema financiero (Hernndez, Fernndez & Baptista, 2014, Metodologa
de la Investigacin, Mxico, 6 Ed. Mc GRAW-HILL).

3.1.2. Alcance o nivel

En el anlisis realizado en cuanto al anlisis financiero es
descriptivo correlacional, no se pretendi agotar con dicha mencin la
totalidad de los mismos, simplemente hemos enunciado las que a
nuestros juicio son las principales y sobre las cuales la utilizacin de
estos pretender determinar que el empresario tome decisiones
acertadas realizando el mtodo de observacin y experimentacin. El
tipo de investigacin es descriptivo y correccional. Descriptivo pues se
busc especificar propiedades, caractersticas y rasgos importantes del
fenmeno de anlisis financiero. Correccional porque se asoci las
variables de anlisis e interpretacin de los estados financieros y toma
de decisiones (Hernndez, Fernndez & Baptista, 2014, Metodologa
de la Investigacin, Mxico, 6 Ed. Mc GRAW-HILL).

3.1.3. Diseo
Es una investigacin de nivel descriptivo correccional.
Descriptivo, porque buscamos especficamente las propiedades
importantes de las personas, grupos empresariales, y comunidades que
sern sometidos a un anlisis y describiendo el comportamiento.
Adems, nos permite medir el grado de correlacin que existe las
variables de anlisis financiero en la toma de decisiones de los talleres

46
 de mecnica del distrito de Amarilis. (Hernndez, Fernndez & Baptista,
2014, Metodologa de la Investigacin, Mxico 6 Ed. Mc GRAW-HILL).

O M

Donde:

O = Observacin

M = Muestra

3.2. Poblacin y muestra

Poblacin:

NUMERO EMPRESA UBICACIN

1 Carrin Automotriz S.A. Va regional Hunuco Tingo
Mara, Km 2.6 Amarilis
2 Ruso E.I.R.L Jr. Jos Carlos Maritegui N
920
3 Mendoza Jr. Daniel Alcidez Carrin N
920
4 Lugo Av. Tpac Amaru N 920
5 Tornera y repuestos de Av. Esteban Pavbletich N 732
Amarilis
6 Taller de mecnica Jhonatan Jr. Wiracocha N 128

Muestra:

CUADRO N 2

NMERO EMPRESA UBICACION

1 Taller de mecnica Jhonatan Jr. Wiracocha N 128

47
3.3. Tcnicas para el procesamiento y anlisis de la informacin

Procesamiento
El procesamiento computarizado que se realiz en esta
investigacin es de SPSS esta tcnica que consiste en la recoleccin
de los datos primarios de entrada, que son evaluados y ordenados, para
tener informacin til, que luego sern analizados por el usuario final,
para que puede tomar las decisiones o realizar las acciones que estime
conveniente.

Anlisis

Los datos sern presentados en tablas, cuadros, figuras y grficos

analizados con la aplicacin de la estadstica descriptiva. Los resultados
sern presentados en cuadros, teniendo en cuenta las variables de la
investigacin, para ello se utiliza la estadstica descriptiva en sus
siguientes tcnicas.

- Tablas: es una herramienta de organizacin de informacin que se

utiliza en bases de datos en la informacin.
- Cuadros: conjunto de nombres, cifras u otros datos presentados
grficamente, de manera que se advierte la relacin existente entre
ellos.
- Figuras: una figura es una lnea o un conjunto de lneas que cumplen
el objetivo de representar un objetivo. Tambin se le dice figura a la
superficie delimitada por lneas cerradas.
- Grficos: es todo tipo de representacin visual que incluye figuras y/o
para comunicar uno o una serie de conceptos.
- Ordenamiento y clasificacin: la clasificacin implicara la bsqueda
en un todo de todas aquellas cosas que guarden o compartan algn tipo
de relacin para as agruparlas. Generalmente, el objetivo primordial de
clasificacin es encontrar el mejor ordenamiento posible, es decir, el

48
 ms claro, para que, llegado el momento de la bsqueda de
determinado elemento que ha sido clasificado, este resulte ms fcil de
encontrar: ese es, primordialmente el fin de toda clasificacin.
- Grficos estadsticos: son medios popularizados y a menudo los ms
convenientes para presentar datos, se emplean para tener una
representacin visual de la totalidad de la informacin.

49
 CAPTULO IV

RESULTADOS
4.1. Procesamiento de datos

4.1.1 Seleccin y validacin de los instrumentos

Los instrumentos utilizados previos a la investigacin fueron:

Encuesta: Fue elaborado con la finalidad de obtener la informacin

de anlisis e interpretacin de anlisis financiero en la toma de
decisiones segn los indicadores establecidos, para la cual se ha
establecido como escala de medicin la escala de Likert, asimismo
ello nos permite evidenciar el cumplimiento de la variable.
La validez de ambos instrumentos se logr mediante el juicio de
expertos de docentes reconocidos en la Regin de Hunuco (C.P.C.
VICTOR MANUEL RAMIREZ CABRERA) Donde el experto opino que
los tems de la responde a los objetivos de la investigacin en estudio,
entonces ambos instrumentos poseen validez de estructura y
contenido.

Para verificar la confiabilidad de la encuesta, se aplic a un grupo

de 20 colaboradores de talleres de mecnica del distrito de Amarilis
2017 llamado piloto y los resultados presentamos en el siguiente
cuadro:

50
 CUADRO N 01: Anlisis de confiabilidad de la encuesta aplicado a los colaboradores en
empresas de talleres de mecnica del distrito de Amarilis 2017.

ENCUESTA A LOS COLABORADORES DE TALLERES DE MECNICA DE ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
ITEM
Dimensin 1 Dimensin 2 Dimensin 3 Dimensin 4 Dimensin 5 Dimensin 6
N
Diagnstico Decisin de
Informacin financiera
Ratios financieros Financiero Financiamiento Decision de operacin Decisin de Inversin
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
1 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 1,00 2,00 3,00 1,00 2,00 1,00 2,00 3,00 3,00 3,00 1,00
2 3,00 1,00 3,00 3,00 3,00 1,00 1,00 3,00 2,00 1,00 3,00 1,00 2,00 2,00 2,00 2,00
3 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 1,00 2,00 3,00 1,00 2,00 1,00 2,00 3,00 3,00 1,00 2,00
4 2,00 3,00 1,00 2,00 3,00 3,00 2,00 3,00 1,00 1,00 1,00 1,00 3,00 3,00 1,00 2,00
5 3,00 2,00 3,00 3,00 3,00 1,00 2,00 3,00 3,00 2,00 1,00 2,00 3,00 3,00 1,00 2,00
6 3,00 3,00 1,00 3,00 3,00 1,00 2,00 3,00 1,00 2,00 1,00 2,00 1,00 2,00 2,00 2,00
7 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 2,00 2,00 3,00 3,00 1,00 2,00 1,00 3,00 3,00 1,00 1,00
8 1,00 3,00 1,00 3,00 3,00 1,00 2,00 1,00 1,00 2,00 1,00 2,00 3,00 3,00 3,00 2,00
9 3,00 1,00 2,00 1,00 1,00 1,00 1,00 3,00 1,00 1,00 1,00 1,00 3,00 3,00 1,00 2,00
10 2,00 1,00 1,00 3,00 3,00 1,00 2,00 3,00 1,00 2,00 1,00 2,00 1,00 1,00 1,00 2,00
11 3,00 3,00 3,00 1,00 1,00 3,00 1,00 3,00 1,00 2,00 2,00 2,00 3,00 3,00 1,00 2,00
12 1,00 3,00 3,00 1,00 3,00 1,00 2,00 3,00 1,00 2,00 1,00 2,00 3,00 3,00 1,00 2,00
13 3,00 3,00 3,00 1,00 1,00 1,00 2,00 3,00 3,00 2,00 1,00 2,00 3,00 3,00 1,00 2,00
14 3,00 2,00 1,00 3,00 3,00 3,00 2,00 3,00 3,00 2,00 2,00 2,00 3,00 3,00 3,00 3,00
15 3,00 1,00 2,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 2,00 1,00 1,00 1,00
16 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 2,00 3,00 3,00 1,00 2,00 1,00 2,00 3,00 2,00 1,00 3,00
17 2,00 2,00 3,00 3,00 3,00 1,00 1,00 3,00 2,00 2,00 1,00 2,00 3,00 3,00 1,00 3,00
18 3,00 3,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 3,00 1,00 2,00 1,00 2,00 2,00 3,00 1,00 3,00
19 2,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 2,00 3,00 1,00 2,00 3,00 2,00 3,00 3,00 3,00 2,00
20 3,00 3,00 1,00 1,00 3,00 1,00 1,00 2,00 1,00 1,00 1,00 1,00 3,00 2,00 1,00 3,00

Fuente: Resultados de la Prueba Piloto 2017.

Los resultados obtenidos con el programa SPSS 20.0 se tienen en el

cuadro anterior, en donde se analiz la confiabilidad con la prueba de:
ALFACRONBACH. Con el propsito de verificar el grado de uniformidad
y consistencia del instrumento aplicado y la estabilidad de las
puntuaciones a lo largo del tiempo, la ecuacin es:

Np

1 p ( N 1)

Dnde: N = nmero de tems

p = promedio de las correlaciones entre los tems
= Coeficiente de confiabilidad

Reemplazando los valores obtenidos en la ecuacin, hallamos el

siguiente resultado:

0.721

Interpretacin:

51
 El resultado obtenido de 0,721 este valor supera al lmite
del coeficiente de confiabilidad (0.60) lo cual nos permite calificar
a la encuesta como confiable para aplicarlo al grupo de estudio.

OPININ DE EXPERTOS.

Validacin de la propuesta de investigacin:

La propuesta de investigacin es la relacin de las Anlisis de los

estados financieros en la toma de decisiones en empresas de talleres
de mecnica del distrito de Amarilis-2017, fue puesta a consideracin
de los siguientes expertos.

GRADO ACADMICO E VALORA VALORA

EVALUADOR EXPERTO INSTITUCIN DONDE CIN CIN
C.P.C. Vctor Manuel Contador Pblico Colegiado
LABORA 18,0
ENCUES 18,0
PRUEBA
Ramrez Cabrera Universidad de Hunuco TA DE
como docente y Estudio RENDIMI
PROMEDIO DE PONDERACIN 18,0 18,0
Tributario, Financiero y ENTO
Fuente: Resultados de opinin de los expertos de los instrumentos 2017.
Contable
Como el valor promedio obtenido para el instrumento
correspondiente a la encuesta es de 18,0 puntos y para la prueba de
rendimiento es de 18,0 en el cuadro anterior entre los expertos
afirmamos que ambos instrumentos son aceptables porque se
encuentra entre la escala de excelente entre los valores considerados
de 16 - 20 puntos en el instrumento considerado; afirmamos que es
aceptable la propuesta de experimentacin.

TRATAMIENTO ESTADSTICO E INTERPRETACIN DE

CUADROS.

52
 Se presentan los resultados en cuadros y grficos estadsticos
ordenados para una mayor visualizacin de cada uno de ellos, se
analizan estos resultados a travs de la estadstica descriptiva con
ayuda del software estadstico SPSS versin 20.0 en espaol, la
misma que orient el logro de los objetivos general y especficos
de la investigacin.
Para la confiabilidad de los instrumentos elaborados para la
investigacin se aplic la formula Alfa Cronbach ayudado por el
software estadstico SPSS versin 20.0 en espaol, la misma que
orient el logro de los objetivos general y especficos de la
investigacin.

4.1.2. Tratamiento estadstico e interpretacin de cuadros

PRESENTACIN DE RESULTADOS.

En los siguientes cuadros y grficos que a continuacin se muestran

reflejan los resultados obtenidos del experimento sobre la relacin del
anlisis de los estados financieros y la toma de decisiones.
RESULTADOS DE LA ENCUESTA.
A continuacin se presenta los resultados de la encuesta realizada
a colaboradores de los talleres de mecnica del distrito de Amarilis.

CUADRO N 1 CARACTERSTICAS CUALITATIVA DE LA INFORMACIN FINANCIERA

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido FIABILIDAD 2 10,0 10,0 10,0
NO SE 4 20,0 20,0 30,0
RELEVANCIA 14 70,0 70,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

53
 Fuente: Cuadro N1

Elaboracin: Propia del investigador

INTERPRETACIN

Con respecto a la pregunta del tem 1, el 10% respondi que presenta

fiabilidad la informacin financiera, mientras que el 70% respondi lo
consideran con mayor importancia a la relevancia a esta pregunta.

Con estos resultados podemos observar que los talleres de mecnica

del distrito de Amarilis los colaboradores le dan mayor importancia a la
relatividad.

La relevancia la informacin tiene importancia relativa cuando, si se

omite o se presenta de manera errnea, puede influir en las decisiones
econmicas de los usuarios tomadas a partir de los estados financieros. Y
fiabilidad debe encontrarse libre de errores materiales, sesgos o perjuicios
para que sea til, y los usuarios pueden confiar en ella (Flores, 2013 Anlisis

54
e interpretacin de los estados financieros, Centro en especializacin en
Contabilidad y Finanzas E.I.R.L, Per).

CUADRO N 2 INTEGRACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Frecuencia Porcentaje Porcentaje vlido Porcentaje acumulado

Vlido NO 4 20,0 20,0 20,0
NO SE 3 15,0 15,0 35,0
SI 13 65,0 65,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N2

Elaboracin: Propia del investigador

INTERPRETACIN

Con respecto a la pregunta del tem 2, el 15% de los trabajadores de

los talleres de mecnica encuestados sealaron que no conoce% indican la
integracin de los estados financieros, y el 65% que si conocen lo que es
favorable para un buen anlisis financiero.

55
 Nombre o razn social de la unidad econmica. Indicacin de que es un
estado de resultados. El periodo al que se refiere dicho estado contable.
Indicacin de las unidades monetarias en que se presentan. Los conceptos de
la actividad econmica, hasta determinar su utilidad o prdida (Graw, 2008
Contabilidad Financiera, Guajardo Mxico).

CUADRO N 3 NIVEL DE CONFIANZA DE LA INFORMACIN FINANCIERA

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido NO 7 35,0 35,0 35,0
NO SE 2 10,0 10,0 45,0
SI 11 55,0 55,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N3

Elaboracin: Propia del investigador

56
INTERPRETACIN:

Con respecto al tem 3, se observa que el 10% de los colaboradores de

los talleres de mecnica encuestados manifest considera la confiabilidad con
respecto a la informacin financiera y que un 55% que si es confiable la
informacin financiera.En la medida que los estados financieros reflejan de
manera razonable la situacin financiera de la empresa, los usuarios de los
mismos podrn tomar decisiones de calidad acerca de la entidad y se sentirn
seguros respecto de los intereses que tengan la organizacin. (Bravo, 2014,
Introduccin de las Finanzas)

CUADRO N 4 LIQUIDEZ DE LA EMPRESA EN LOS AOS 2015 y 2016

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido MALA 7 35,0 35,0 35,0
ACEPTABLE 1 5,0 5,0 40,0
BUENA 12 60,0 60,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador.

Fuente: Cuadro N4

Elaboracin: Propia del investigador

57
 Con respecto al tem 4, se observa que el 5% de los colabores de los
talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest que la
empresa no contaron con liquidez el ao 2015 y 2016 para afrontar sus
obligaciones y un 60% nos indican que si contaron con liquidez.

Muestran el nivel de solvencia financiera de corto plazo de la empresa,

en funcin de la empresa, en funcin de la capacidad que tiene para hacer
frente a sus obligaciones de corto plazo de que se derivan del ciclo de
produccin. (Flores, 2013 Anlisis e interpretacin de los estados financieros,
Centro en especializacin en Contabilidad y Finanzas E.I.R.L, Per)

CUADRO N 5 GESTIN DE LA EMPRESA EN LOS 2015 y 2016

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido MALA 5 25,0 25,0 25,0
BUENA 15 75,0 75,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N5

Elaboracin: Propia del investigador

58
 Con respecto al tem 5, se observa que el 25% de los trabajadores de
los talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest la
gestin del ao 2015 y 2016 fue mala mientras tanto el 75 % dijo que si fueron
el 2015 y 2016 una buena gestin. Permite evaluar el nivel de actividad de la
empresa y la eficacia con el cual estn utilizando los recursos disponibles, a
partir del clculo de nmero de rotaciones de determinadas partidas del
estado financiero durante el ao, de la estructura de las inversiones, y del peso
relativo de los diversos componentes del gasto, sobre ingresos que genera la
empresa atreves de las ventas (Flores,2013 Anlisis e interpretacin de los
estados financieros, Centro en especializacin en Contabilidad y Finanzas
E.I.R.L, Per).

CUADRO N 6 PROYECCIN DE NMERO DE EMPLEADOS CAPACITADOS

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido NO 14 70,0 70,0 70,0
NO SE 2 10,0 10,0 80,0
SI 4 20,0 20,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N6

Elaboracin: Propia del investigador

59
 Con respecto al tem 6, se observa que el 10% de los trabajadores de
los talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest que no
sabe o desconoce sobre la proyeccin de nmeros de empleados capacitados
mientras que un 70% de los colaboradores dice que no se realiza proyeccin
de nmeros de empleados capacitados. Capacitacin, o desarrollo de
personal, es toda actividad realizada en una organizacin, respondiendo a sus
necesidades, que busca mejorar la actitud, conocimiento, habilidades o
conductas de su personal. Concretamente, la capacitacin: busca perfeccionar
al colaborador en su puesto de trabajo,
en funcin de las necesidades de la empresa,
en un proceso estructurado con metas bien definidas.

CUADRO N 7 RENTABILIDAD FINANCIERA DEL AO PASADO

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido MALA 7 35,0 35,0 35,0
ACEPTABLE 12 60,0 60,0 95,0
BUENA 1 5,0 5,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N7

Elaboracin: Propia del investigador

60
 Con respecto al tem 7, se observa que el 5% de los trabajadores de los
talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest que no
hubo rentabilidad el ao pasado es decir el 2015 y mientras tanto 60% dijeron
que si hubo una rentabilidad aceptable.Indica la capacidad de la gerencia para
generar utilidades y controlar los gastos y determinar una utilidad optima,
sobre los recursos ptimos, sobre los recursos invertidos por los socios o
accionistas de las empresas (Flores,2013 Anlisis e interpretacin de los
estados financieros, Centro en especializacin en Contabilidad y Finanzas
E.I.R.L, Per).

CUADRO N 8 RIESGO FINANCIERO TUVO IMPACTO NEGATIVO EN LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido RIESGO OPERATIVO 2 10,0 10,0 10,0
RIESGO LIQUIDEZ 1 5,0 5,0 15,0
RIESGO DE CRDITO 17 85,0 85,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N8

Elaboracin: Propia del investigador

61
 Con respecto al tem 8, se observa que el 5% de los trabajadores de los
talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest que el
riesgo financiero que tuvo impacto negativo de liquidez y 85% al riesgo de
crdito.

El Riesgo financiero es la probabilidad de un evento adverso y sus

consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia
de un evento que tenga consecuencias financieras negativas para una
organizacin (Flores,2013 Anlisis e interpretacin de los estados financieros,
Centro en especializacin en Contabilidad y Finanzas E.I.R.L, Per).

CUADRO N 9 COSTO DE FINANCIAMIENTO

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido NO 14 70,0 70,0 70,0
NO SE 2 10,0 10,0 80,0
SI 4 20,0 20,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N9

Elaboracin: Propia del investigador

62
 Con respecto al tem 9, se observa que el 10% de los trabajadores de
los talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest que no
conoce o no sabe acerca del costo de financiamiento y el 70% desconoce
totalmente acerca del costo de financiamiento.

Est dado por la tasa de inters del prstamo o de descuento que

exigen los inversionistas. (Flores, 2013 Anlisis e interpretacin de los estados
financieros, Centro en especializacin en Contabilidad y Finanzas E.I.R.L,
Per).

CUADRO N 10 FINACIAMIENTO QUE REALIZA LA EMPRESA

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido FINANCIAMIENTO DE
6 30,0 30,0 30,0
CORTO PLAZO
FINANCIAMIENTO DE
14 70,0 70,0 100,0
LARGO PLAZO
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N10

Elaboracin: Propia del investigador

63
 Con respecto al tem 10, se observa que el 30% de los trabajadores de
los talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest el
tiempo de financiamiento que realizan es de corto plazo y mientras que un 70%
dicen que se realiza un financiamiento a largo plazo.

Al conjunto de recursos monetarios y de crdito que se destinaran a una

empresa, actividad, organizacin o individuo para que los mecanismos lleven
a cabo de una determinada actividad o concreten algn proyecto, siendo uno
de los ms habituales la apertura de un nuevo negocio (Graw, 2008
Contabilidad Financiera, Guajardo Mxico).

CUADRO N 11 FACTOR CLAVE ORIENTADO A LA EMPRESA PARA ALCANZAR LAS METAS PROPUESTAS
Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido CALIDAD DE SERVICIO 15 75,0 75,0 75,0
EXCELENTES
3 15,0 15,0 90,0
PROFESIONALES
PRECIO 2 10,0 10,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N11

Elaboracin: Propia del investigador

64
 Con respecto al tem 11, se observa que el 10% de los trabajadores de
los talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest que un
factor clave es el precio y mientras tanto el 75% el factor clave para alcanzar
las metas propuestas fue la calidad del servicio.

La calidad en el servicio es una metodologa que organizaciones

privadas, pblicas y sociales implementan para garantizar la plena satisfaccin
de sus clientes, tanto internos como externos, sta satisfaccin es importante
para que los clientes continen consumiendo el producto o servicio ofrecido y
no solo eso, que recomienden a otros clientes.

CUADRO N 12 METAS PROPUESTAS

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado

Vlido NO 6 30,0 30,0 30,0

NO SE 14 70,0 70,0 100,0

Total 20 100,0 100,0

Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N12

Elaboracin: Propia del investigador

65
 Con respecto al tem 12, se observa que el 30% de los trabajadores de
los talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest no se
alcanz las metas propuesta y que un 70% desconocen si se alcanzaron las
metas propuestas.

Las metas establecen la intencin total y a largo plazo de la

administracin empresarial, veamos los siguientes ejemplos: Establecer y
mantener una posicin como el principal proveedor en el mercado Crecer a
una taza significativa ms alta que la economa y la industria.

CUADRO N 13 INVOLUCRACIN DEL DUEO O GERENTE EN LA EFECTIVIDAD DE LAS

OPERACIONES
Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido NO 2 10,0 10,0 10,0
NO S 3 15,0 15,0 25,0
SI 15 75,0 75,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N13

Elaboracin: Propia del investigador

66
 Con respecto al tem 13, se observa que el 10% de los trabajadores
de los talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest no
se involucran en las tareas del taller de mecnica y un 75% si el dueo se
involucra en la efectividad de las operaciones.

CUADRO N 14 TIPOS DE RIESGO DE INVERSIN

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido NO 2 10,0 10,0 10,0
NO S 4 20,0 20,0 30,0
SI 14 70,0 70,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N14

Elaboracin: Propia del investigador

Con respecto al tem 14, se observa que el 10% de los trabajadores de

los talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest no
conocen el riesgo de inversin y mientras tanto el 70% manifest que si
conocen los tipos de riesgo de inversin.

67
 Toda inversin tiene un riesgo asociado. Se define al riesgo como la
probabilidad de que el rendimiento sea menor al esperado (Graw, 2008
Contabilidad Financiera, Guajardo Mxico).

CUADRO N 15 FACTORES QUE INFLUYEN EN LAS ENTRATEGIAS DE INVERSIN

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido TASA DE INTERES 14 70,0 70,0 70,0
CALIDAD CREDITICIA 2 10,0 10,0 80,0
LIQUEDEZ 4 20,0 20,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N15

Elaboracin: Propia del investigador

Con respecto al tem 15, se observa que el 10% de los trabajadores de

los talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest que la
calidad crediticia es un factor que influye en las estrategias de
inversin.Factores de mercado: cambios en los precios o tasas de inters
vinculados a los activos que integran un portafolio de inversin, provocando
fluctuaciones de corto plazo en el valor del portafolio. Calidad
crediticia: probabilidad de incumplimiento en las obligaciones de un emisor o

68
contraparte. Cuando se piensa en factores de crdito, se consideran plazos
mayores a un ao. Liquidez: los problemas de liquidez en un portafolio se
pueden materializar en prdidas por la venta anticipada o forzosa de
instrumentos a descuentos inusuales para hacer frente a obligaciones o bien,
por el hecho de que una posicin no pueda ser oportunamente enajenada,
adquirida o cubierta.

CUADRO N 16 TIPOS DE INVERSIN

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido NO
3 15,0 15,0 15,0

NO SE
12 60,0 60,0 75,0

SI
5 25,0 25,0 100,0

Total
20 100,0 100,0

Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N 16

Elaboracin: Propia del investigador

69
 Con respecto al tem 16, se observa que el 15% de los trabajadores de
los talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest no
conocen no conocen los tipos de inversin y mientras tanto un 60% dice que
si conocen los tipos de inversin.

Estas decisiones se refieren a los bienes y recursos que se requieran

para que la empresa pueda operar. (Bravo, 2014, Introduccin de las
Finanzas).

CUADRO N17 DE LA DIMENSIN INFORMACIN FINANCIERA

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido NO SE 6 30,0 30,0 30,0
SI 14 70,0 70,0 100,0
Total 20 100,0 100,0

Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N 17

Elaboracin: Propia del investigador

70
 Con respecto al tem 17, se observa que el 30% de los trabajadores de
los talleres de mecnica del distrito de Amarilis encuestados manifest no
saben acerca de su informacin financiera y mientras que un 70% de los
encuestados si dicen conocer con respecto a la calidad de la informacin,
integracin y nivel de confianza.

CUADRO N18 DE LA DIMENSIN RATIOS FINANCIEROS

Porcentaje
Frecuencia Porcentaje Porcentaje vlido acumulado

Vlido NO 4 20,0 22,2 22,2

NO SE 5 25,0 16,7 38,9

SI 11 55,0 61,1 100,0

Total 20 100,0 100,0

Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N 18
Elaboracin: Propia del investigador

71
Con respecto al tem 18, se observa que 16.67% de los
encuestados es decir los colaboradores no saben que son los
ratios financieros y mientras tanto un 61.11% si conocen los ratios
financieros como es de liquidez y de gestin.
CUADRO N19 DE LA DIMENSIN DIAGNSTICO FINANCIERO

Porcentaje
Porcentaje
acumulado
Frecuencia Porcentaje vlido
Vlido NO 3 15,0 15,0 15,0
NO SE 17 85,0 85,0 100,0
Total
20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N 19

Elaboracin: Propia del investigador

Con respecto al tem 19, se observa que el 15% de los trabajadores de

empresas de talleres de mecnica desconoce absolutamente de que es el

72
diagnostico financiero y mientras un 85% nos indica que no sabe que es un
diagnostico financiero de las empresas de mecnica.

CUADRO N20 CUADRO DE RESUMEN ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado
Vlido NO SE 6 30,0 30,0 30,0
SI 14 70,0 70,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

Fuente: Cuadro N 20

Elaboracin: Propia del investigador

Con respecto al tem 20, se observa en este cuadro de resumen con la

variable independiente de anlisis de estados financieros que un 30% de los
encuestados de empresas de talleres de mecnica y mientras que un 70% si
conocen de los estados financieros.

Cuadro N 21 Decisin de Financiamiento

Frecuencia Porcentaje Porcentaje vlido Porcentaje acumulado
NO 4 20,0 20,0 20,0
NO SE 13 65,0 65,0 85,0
Vlido
SI 3 15,0 15,0 100,0
Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

73
 Fuente: Cuadro N 21

Elaboracin: Propia del investigador

Con respecto al tem 21, se observa que en un 15% de los encuestados

de los trabajadores si conocen acerca de las decisiones de financiamiento y
mientras que un 65% de los encuestados desconoce acerca de las decisiones
de financiamiento.

Cuadro N22 Decisin de Operacin

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado

Vlido NO SE 17 85,0 85,0 85,0

SI 3 15,0 15,0 100,0

Total 20 100,0 100,0

Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

74
 Fuente: Cuadro N 22

Elaboracin: Propia del investigador

Con respecto al tem 22, se observa en este cuadro de resumen de la variable

de decisin de operacin un 15% si sabe acerca de las operaciones y
mientras un 85% no conoce de las decisiones de operacin en las empresas
de talleres de mecnica.

Cuadro N 23 Decisin de Inversin

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado

Vlido NO 1 5,0 5,0 5,0

NO SE 13 65,0 65,0 70,0

SI 6 30,0 30,0 100,0

Total 20 100,0 100,0

Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

75
 Fuente: Cuadro N 23

Elaboracin: Propia del investigador

Con respecto al tem 23, se observa en este cuadro de resumen de decisin

de inversin los encuestados nos indican que no conocen absolutamente de
inversiones y mientras un 65% no sabe de las decisiones de inversin en las
empresas de talleres de mecnica.

Cuadro N 24 Cuadro de Resumen de Toma de Decisiones

Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje vlido acumulado

Vlido NO SE 14 70,0 70,0 70,0

SI 6 30,0 30,0 100,0

Total 20 100,0 100,0
Fuente: Encuesta propia

Elaboracin: Propia del investigador

76
 Fuente: Cuadro N 24

Elaboracin: Propia del investigador

Con respecto al tem 24, se observa en este cuadro de la variable de toma de

decisiones que un 70% de las personas encuetados nos manifestaron que no
saben de las decisiones de inversin, financiamiento y operacin.

4.2. Contrastacin de hiptesis y prueba de hiptesis

Interpretacin de los puntajes obtenidos de la encuesta para anlisis de
los estados financieros y toma de decisiones en empresas de talleres de
mecnica del distrito de amarilis -2017.

77
 Cuadro N 25

CORRELACIN ENTRE ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCEROS (X) Y LA TOMA DE DECISIONES E (Y)

TRABAJADORES X Y x2 y2 XY
1 21 16 441 256 336
2 18 15 324 225 270
3 21 15 441 225 315
4 19 13 361 169 247
5 20 17 400 289 340
6 19 13 361 169 247
7 22 15 484 225 330
8 15 17 225 289 255
9 13 13 169 169 169
10 16 11 256 121 176
11 18 16 324 256 288
12 17 15 289 225 255
13 17 7 289 49 119
14 20 21 400 441 420
15 11 9 121 81 99
16 23 15 529 225 345
17 18 17 324 289 306
18 14 15 196 225 210
19 22 19 484 361 418
20 15 13 225 169 195
SUMA 359 292 6,643 4,458 5,340

Calculando el Coeficiente rxy de Correlacin de Pearson:

N xy x y
rxy
N x x N y y
2 2 2 2

rXY =0.74
Donde x = Puntajes Anlisis e interpretacin de anlisis financiero.

y = Puntajes obtenidos del toma de decisiones.

rx.y= Relacin de las variables.

78
 N = Nmero de colaboradores.

CONTRASTACIN DE LA HIPTESIS.

HIPTESIS GENERAL:

Para comprobar la hiptesis, planteamos la hiptesis estadstica

siguiente:

H0: No existe relacin estadsticamente significativa entre los puntajes

obtenidos del anlisis de los estados financieros en la toma de
decisiones en empresas de talleres de mecnica del distrito Amarilis
-2017

rxy = 0

H1: Existe relacin estadsticamente significativa entre los puntajes

obtenidos del relacin de anlisis de estados financieros en la toma
de decisiones en empresas de talleres de mecnica del distrito de
Amarlis-2017.

rxy 0

Teniendo en cuenta la Hiptesis general; se concluye que la aplicacin

del anlisis financiero reduce la toma de decisin errnea, por ende la toma
de decisiones en empresas de talleres de mecnica del distrito de Amarilis
se relaciona de una forma directa; tal como se muestran los resultados
estadsticos expuestos anteriormente (rx.y=0.74).

79
 CAPITULO V

DISCUSIN DE RESULTADOS
5.1. Presentar la contraprestacin de los resultados del trabajo de
investigacin
a. Con el objetivo de la investigacin
Se plante como objetivo general de la presente tesis como se
relaciona el anlisis e interpretacin de los estados financieros en la
toma de decisiones de los talleres de mecnica del distrito de Amarilis,
con los resultados obtenidos en la encuesta aplicada se pudo
determinar que el anlisis e interpretacin de los estados financieros si
se relacionan en la toma de decisiones lo cual brinda una mejor
acertada toma de decisiones como de financiamiento, operacin e
inversin, esta afirmacin se corrobora en el cuadro N 17.
b. Con las bases tericas
Segn Leopoldo A. Bernesein el proceso de anlisis financiero
consiste en la aplicacin de herramientas y tcnicas analticas a los
estados y datos financieros, con el fin de obtener de ellos medidas y
relaciones que son significativas y tiles para la toma de decisiones.
As, el anlisis de estados financieros cumple en primer lugar y sobre
todo, la funcin esencial de convertir los datos, que en esta era de los
ordenadores existen en desconcertante cantidad y variedad, en
informacin til, que es siempre un bien escaso.
El proceso de anlisis de estados financieros puede describirse
de varias formas, dependiendo de los objetivos que se persiguen. As,
el anlisis financiero puede utilizarse como herramienta de seleccin
para elegir inversiones o candidatos a una fusin. Se puede utilizar
como herramienta de previsin de situaciones y resultados futuros. Se
puede utilizar como proceso de diagnstico de reas con problemas de
gestin, produccin o de otro tipo. Puede servir como herramienta en la

80
evaluacin de la gestin. Por encima de todo, en anlisis financiero
reduce la dependencia de corazonadas, conjeturas e intuiciones, de la
misma forma que reduce las inevitables reas de incertidumbre que
acompaan el proceso de toma de decisiones. El anlisis financiero no
aminora la necesidad de emplear la capacidad de discernimiento, sino
que establece una base firme y sistemtica para su aplicacin racional.
Esta afirmacin se corroboraran con los cuadros N 1 y 2 porque
de acuerdo a la encuesta aplicada podemos percibir que en los talleres
de mecnica del distrito de Amarilis que es importante la fiabilidad y
relevancia de los estados financieros en forma integrada.
La hiptesis ha sido contestada, siendo aceptados todos los
supuestos, lo que ha permitido darle mayor validez a los resultados, y a
la vez ha permitido establecer adecuadamente las conclusiones y
recomendaciones.

81
 CONCLUSIONES
De acuerdo a los resultados de la investigacin, se puede ver que el
55% de los colaboradores de los talleres de mecnica del distrito de
Amarilis, no cuentan una informacin financiera fiable y ni confiable y
como consecuencia al realizar un diagnstico financiero no se podr
tomar decisiones acertadas.
Un gran nmero de empresas presenta un bajo nivel de competencia,
debido a que no cuentan con informacin financiera til y el tiempo
debido, la informacin es utilizada para fines de cumplimento
fiscales(tributarios) ms que para fines gerenciales, ocasionando que la
toma de decisiones no sea la ms correcta y oportuna.
Desconocen los tipos de inversin por tanto hay mucha probabilidad
que el dinero que ganen (rentabilidad) la inversin sea la inadecuada,
que ms adelante les perjudica pues no producir las ganancias
esperadas.
Desconoces los riesgos de financiamiento no hay una adecuada
evaluacin si les conviene prstamo del banco o siendo un aporte de
los propietarios pues con el prstamo se tiene podrn e evaluar si
podrn pagar el capital ms el inters.

82
 RECOMEDACIONES
Se recomienda que en los talleres de mecnica del distrito de Amarilis
contar con una informacin financiera oportuna, para realizar un
diagnstico financiero para as hacer un adecuado planificacin
financiero (pago de empleados, adquirir prstamo, inversin en activos).
Se recomienda a los talleres de mecnica dar informacin verdica a los
contadores y no solo con fines fiscales para poder analizar e interpretar
de forma adecuada los estados financieros.
Se recomienda a los talleres de mecnica del distrito de Amarilis que se
capaciten en el tipo de inversin que ms les conviene, vindolo de muy
cerca estos casos se debe invertir en tecnologa pero tambin en la
capacitacin de los colaboradores para que ellos tengan mayor
productividad.
Se recomienda que los financiamientos a realizar se den fuera pues los
dueos no cuentan con el capital necesario pero al realizar un
financiamiento evaluar con ratios financieros si se tiene la capacidad de
pagar.

83
 REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
FUENTES BIBLIOGRFICAS

1. Apaza, M. (2005). Planeacin financiera, flujo de caja y estados financieros

proyectados: actualizada y aumentada, Lima: Instituto de Investigacin el
Pacfico, Asesores y Consultores.

2. Hinojosa, J. (2000). Evaluacin econmico-financiera de proyectos de

inversin. Mxico, D.F. Trillas.

3. Oropeza, H. (2012) Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera,

Mxico, Trillas.

4. Flores, J. (2013) Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros, Lima,

Santo Domingo.

5. Oriel, A. (2011) Anlisis de Estados Financieros, Barcelona, Grupo Planeta.

6. Bravo, Lambreton y Mrquez (2007) Introduccin a la Finanzas, Mxico,

Pearson Educacin.

FUENTES ELECTRNICAS

8. Cmo elaborar un flujo de caja? (revista empresarial) 2012

9. http://www.semanaeconomica.com.

10. http://normasapa.net/2017-edicion-6/

11. http://upla.edu.pe/portal/wp-content/uploads/2017/01/Hern%C3%A1ndez-
R.-2014-Metodologia-de-la-Investigacion.pdf.pdf

84
ANEXOS

85

TITULO: ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y LA TOMA DE DECISIONES EN EMPRESAS DE TALLERES DE MECNICA DEL DISTRITO
PROBLEMAS
Problema general
De qu manera se Analizar la relacin del
relaciona el anlisis de
estados financieros en la
toma de decisiones en
empresas de talleres de
mecnica del distrito de
Amarilis-2017?
Problemas especficos
Cmo se relaciona la Determinar cmo se
informacin financiera en
la toma de decisiones en
empresas de talleres de
mecnica del distrito de
Amarilis-2017?
Cmo se relaciona los
ratios financieros en la
toma de decisiones en
empresas de talleres de
mecnica del distrito de
Amarilis-2017?
Cmo se relaciona el 2017.
diagnostico financiero en
la toma de decisiones en
empresas de talleres de
mecnica del distrito de
Amarilis-2017?
MATRIZ DE CONSISTENCIA
AMARILIS -2017
OBJETIVOS HIPOTESIS VARIABLES METODOLOGIA POBLACION
Objetivo general Hiptesis general Variable I Nivel de investigacin
POBLACIN:
Existe una relacin Anlisis de los Nivel de la investigacin es
anlisis de estados significativa entre anlisis e estados financieros principalmente bsico
financiero en la toma de interpretacin de estado aplicativo. N EMPRESA UBICACIN
decisiones en empresas financiero en la toma de Via regional Hunuco- Tingo Maria
de talleres de mecnica decisiones de los talleres 1 Camion Automotriz S.A. KM-2.6 A marilis
del distrito de Amarilis- de mecnica del distrito de 2 Ruso E.I.R.L. Jr. Jose Carlos Mariategui N 920
Amarilis-2017. 3 Mendoza Jr. Daniel Alcidez Carrin N 920
2017.
4 Lugo Av. Tpac Amaru N920
Tipo de investigacin 5 Torneria y repuestos de Amarilis
Av. Esteban Pavbletich N 732
Objetivos especficos Hiptesis secundarias Este tipo de investigacin 6 Taller de mecnica Jhonatan Jr. Wiracocha N 128
Variable II aplicado es el descriptivo-
Existe una relacin Toma de decisiones. correlacional de corta
relaciona la informacin significativa entre la transversal( transaccional) MUESTRA:
financiera con la toma informacin financiera con
N EMPRESA UBICACIN
decisiones en empresas la toma decisiones de los
1 Taller de mecnica Jhonatan Jr. Wiracocha N 128
de talleres de mecnica talleres de mecnica del
del distrito de Amarilis- distrito de Amarilis-2017.
2017.
Existe una relacin
Determinar cmo se significativa entre los ratios
relaciona los ratios financieros con la toma
financieros con la toma decisiones en empresas de
decisiones en empresas talleres de mecnica del
de talleres de mecnica distrito de Amarilis-2017.
del distrito de Amarilis-
Existe una relacin
significativa entre el
Determinar cmo se diagnostico financiero con
relaciona el diagnostico la toma de decisiones en
financiero en la toma de empresas de talleres de
decisiones de los talleres mecnica del distrito de
de mecnica del distrito Amarilis-2017.
de Amarilis-2017.
86
 Operacionalizacin de variables

Variables Dimensiones Indicadores Instrumentos

Informacin Caractersticas cualitativas de los estados
financiera financieros
V.I
Elementos de los estados financieros
Anlisis de los estados
Nivel de confianza
financieros
Ratios financieros Liquidez
Rentabilidad
Gestin
Diagnstico Rentabilidad financiera
financiero Riesgo financiero

CUESTIONARIO
Crecimiento financiero
Decisiones de Costo de financiamiento
V.D financiamiento Riesgo por financiamiento
Financiamiento por deuda
Toma de decisiones Decisiones de Polticas de operacin
operacin Metas propuestas
Efectividad de las operaciones
Decisiones de Riesgo de inversin
Inversin Tipos de inversin
Factores de decisiones de inversin

87
 ENCUESTA DE INVESTIGACIN
ANLISIS FINANCIERO

1. Para la toma de decisiones Qu caracterstica cualitativa de la

informacin financiera ha contribuido a satisfacer las necesidades y
requerimientos de la empresa?
o Fiabilidad
o Comprensin
o Relevancia
2. Conoce como est integrado los estados financieros?
o NO
o NO S
o SI
3. Considera que la informacin financiera tiene un alto nivel de
confianza?
o NO
o NO S
o SI
RATIOS FINANCIEROS
4. Cmo ha sido la liquidez de la empresa en los aos 2015 y 2016?
o MALA
o ACEPTABLE
o BUENA
5. Cmo ha sido la gestin de la empresa en los aos 2015 y 2016?
o MALA
o ACEPTABLE
o BUENA
6. Realiza una proyeccin nmero de empleados capacitados?
o NO
o NO S
o SI
DIAGNOSTICO FINANCIERO
7. Cmo ha sido la rentabilidad financiera el ao pasado?
o MALA
o ACEPTABLE
o BUENA
8. Qu tipo de riesgo financiero tuvo impacto negativo en la rentabilidad
de la empresa?
o RIESGO OPERATIVO
o RIESGO DE LIQUIDEZ

88
 o RIESGO DE CRDITO

DECISIN DE FINANCIAMIENTO

9. Conoce de costo de financiamiento?

o NO
o NO S
o SI
10. Qu tipo de financiamiento realiza la empresa?
o FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO
o FINANCIAMIENTO DE LARGO PLAZO

DECISIN DE OPERACIN

11. En las decisiones de operacin Cul ha sido el factor clave que ha

orientado a la empresa para alcanzar las metas propuestas?
o CALIDAD DE SERVICIO
o EXCELENTES PROFESIONALES
o PRECIO
12. se alcanza con las metas propuestas?
o NO
o NO S
o SI
13. El dueo o gerente se involucra en la efectividad de las operaciones?
o NO
o NO S
o SI
DECISIN DE INVERSIN
14. Conoce los tipos de riesgo de inversin?
o NO
o NO S
o SI
15. Qu factores influyen en las estrategias de inversin?
o TASAS DE INTERES
o CALIDAD CREDITICIA
o LIQUIDEZ
16. conocen los tipos de inversin?
o NO
o NO S
o SI

89
EVALUACIN DE EXPERTOS

90
91
ILUSTRACIONES

92