Universidad Jos Cecilio del Valle

Campus Comayagua

CONTABILIDAD II

Catedrtica: Lic. ngela Suazo

Tema

Caso#1

Caso de Estudio Financiero de Creek Enterprise Inc

(Anlisis de Deuda)

Integrantes

Jos Ramn Gutirrez 2015210093

FerID Alejandro Cerrato

Elisa Berlioz

Lizi herrera Interiano 2015210123

Marco TULIO CASTILLO

Fecha y LUGAR:

Campus Comayagua, 13 Diciembre 2016

 OBJETIVOS

1. presentar el caso de la empresa CREEK ENTERPRISES y analizar sus

estados financieros y balance general con la ayuda de los grupos de
razones para que su solicitud de prstamo bancario sea analizada por
Springfield bank.

2. Aplicar cada grupo de razones financieras

3. Crear un anlisis para cada grupo de razones financieras.

2
Caso de Estudio Financiero de Creek
Enterprise Inc. al ao 2006

3
 INTRODUCCION

Historia

En Creek Enterprise Inc. habilitamos la Empresa Digital para consumidores y

negocios desde nuestra ubicacin principal en Tecumseh, MI. Desde que es
tiempo de formacin en el 2003, la compaa ha experimentado un crecimiento
significativo y ahora tiene varias oficinas en los Estados Unidos, lo que nos
permite servir mejor a nuestros clientes en todo el pas. En Creek Enterprise
Inc. es nuestra misin proporcionar conectividad de extremo a extremo a la
Empresa Digital a travs de nuestros Servicios de Ingeniera, Construccin e
Informacin. Nuestro equipo est armado con un fondo nico, una amplia
experiencia y un historial de resultados de negocios probado. Ya sea que su
empresa sea pblica o privada, entendemos cmo representar adecuadamente
a cada cliente, centrndonos en la calidad, la seguridad, la eficiencia y la
satisfaccin del cliente. Nuestro objetivo es satisfacer continuamente las
necesidades y expectativas de nuestros clientes, produciendo las soluciones
ms rentables y productivas.

Acerca de Creek Enterprise

Creek Enterprise Inc. fue fundada en 2003 por Jason Derby, Scott Kolanek y
Kevin Derby con la intencin de desarrollar una empresa moderna de
contratacin de comunicaciones. Con sus diferentes campos de
especializacin, han sido capaces de reunir un equipo de gestin que contiene
una riqueza de conocimientos en diferentes industrias. La experiencia
combinada de este equipo ofrece ms de 64 aos de resolucin de problemas
de construccin que ha permitido a Creek para convertirse en un servicio
completo de utilidad subterrnea y empresa de contratacin area. Creek
Enterprise Inc. confa en su capacidad para completar y mantener proyectos de
construccin de cualquier tamao.

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Anlisis de deuda Springfield Bank evala a Creek Interprises, Fue ha
solicitado un prstamo de 4, 000,000 de dlares, para determinar el
apalancamiento y el riesgo financieros de la empresa. De acuerdo con las
razones de endeudamiento de Creek, los promedios de la industria y los
estados financieros recientes de esta empresa (presentados en la pgina
siguiente), evalu y recomiende la accin adecuada sobre la solicitud del
prstamo.

5
6
Razones Financieras
(APLICADAS)

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 1. RAZN DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una empresa se mide segn su capacidad para cumplir
con sus obligaciones de corto plazo.

A. : mide la capacidad de la empresa para

cumplir con sus obligaciones de corto plazo.

.23,500,000
= .16,500,000
= 1.42

B. : es similar a la liquidez corriente con la

excepcin de que esta incluye el inventario, que es comnmente
el activo corriente menos lquido.

. 23,500,000 . 7,5000,000
= = 0.97
. 15,500,000

Anlisis:

Segn resultados mostrados su liquidez est dentro del rango aceptable, pero
sus datos reflejan lo contrario Efectivo L. 1, 000,000, INVENTARIO 7, 500,000
y cuentas por cobrar L. 12, 000,000. El efectivo que se genera es mucho menor
que su inventario y sus cuentas por cobrar esto quiere decir que necesita
liquidar las cuentas por cobrar, tener mayor Fluidez de inventario y de generar
mayor ingreso de efectivo a la empres

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2. RAZONES DE ACTIVIDAD:
Los ndices de actividad miden que tan rpido diversas cuentas se
conviertes en ventas o efectivo, es decir, entradas o salidas.

A. : La rotacin de inventario mide

comnmente la actividad o nmero de veces que se usan los
inventarios de una empresa.

.21,000,000 365
= 2.8 s = 130
.7,500,000 2.8

B. : El periodo promedio de cobro, o

edad promedio de las cuentas por cobrar, es til para evaluar las
polticas de crdito y cobro.

. 12,000,000
= = 146
. 82,191,7808

C. ( ):

. 3,000,000
= 82,191,7808
365

9
 . 12,000,000
= 146
. 4,700,000

D. : Tiempo promedio que se requiere

para pagar las cuentas.

. 8,000,000
= = 199
. 40,273.4726
L. 21, 000,000 * 70%
. 14,700,00
= . 40,273.4726
365

E. : Indica la eficiencia con la que la

empresa utiliza sus activos para generar ventas.

. 30,000,000
= 0.6
. 50,000,000

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Anlisis:
Segn datos recabados la empresa rota su inventario 130 das dando as a
entender que la salida de inventario no es tan frecuente a cmo debera de ser,
en promedio la empresa requiere 146 das para poder realizar un cobro si las
condiciones de cobro son dadas a 1 o 2 meses que es lo que se espera en una
empresa, estos 149 das representan un dpto.. de cobro mal administrado o un
crdito mal administrado.

El promedio de pago es de 199 das lo que significa que sus cuentas por pagar
tardan muchos das en ser canceladas, 0.6 veces se han obtenido ingresos
equivalentes a la inversin en activos, esto representa un 60% de las veces.

Se Recomienda: Generar una mayor salida de inventario con ayuda de

algunas herramientas ( Con mayor publicidad, ofertas) mejorar su depto. o las
polticas de cobro, al generar una salida de inventario ms fluida se generara
dinero el cual servir para la cancelacin de sus cuentas por pagar y por ultimo
un mejor manejo de los activos para generar mejor o elevar el porcentaje de
ingresos.

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 3. NDICE DE ENDEUDAMIENTO: La posicin de deuda de una empresa
indica el monto del dinero de otras personas que se usa para generar
utilidades.

A. : Mide la proporcin de los activos totales

que financian los acreedores de la empresa.

=

.36,500,000
== 0.73 = 73%
.50,000,000

B. : Mide la capacidad de la empresa

para realizar pagos de intereses contractuales; en ocasiones se
denomina razn de cobertura.

=

. 3,000,00
= = 3.75
. 800,000

C. : Mide la capacidad de la
empresa para cumplir con todas sus obligaciones de pagos fijos.

+
=
+ +
1
{( + ) [ ]}
1

.20,000,000+.20,000,000
= 1 = 0.86
.800,000+.20,000,000+{(.800,000+.2,500,000)[ }
(10.29)

12
Anlisis:
El activo total est financiado en un 73% con recursos externos, esto
representa un ndice de endeudamiento muy alto para la empresa y la gran
dependencia de la misma con sus acreedores, el grado de endeudamiento es
muy grande.

La razn de cargos de inters fijo es aceptable ya que tiene un valor de 3.75

(Lo aceptable ronda un intervalo de 3.0-5.0). Las ganancias antes de intereses
se reduciran en un 73% y la empresa aun tendra la capacidad de pagar los
L.800, 000 de intereses que debe.

Con un 0.86, el ndice dicta la capacidad de cumplir con sus obligaciones, un

poco ajustada, sin llegar la quiebra ya que las ganancias son casi el doble de
sus obligaciones a plazo fijo (L.40, 000,000 y L.25, 446,400 Respectivamente).

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4. NDICE DE RENTABILIDAD: Como grupo, estas medidas permiten a los
analistas evaluar las utilidades de la empresa con respecto a un nivel
determinado de ventas.

A. Mide el porcentaje de cada dlar de

ventas que queda despus de que la empresa pago sus bienes.

.9,000,000
= = 0.3 30%
.30,000,000

B. : Mide el porcentaje de cada dlar de

ventas que queda despus de que se dedujeron todos los costos y
gastos excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de acciones y
referentes.

. 3,000,000
= = 0.1 10%
. 30,000,000

C. : Mide el porcentaje de cada dlar de ventas

que queda despus de que se dedujeron todos los costos y gastos
incluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes.

. 1,100,000
= = 0.036 3.6%
. 30,000,000

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D. : Representan el monto obtenido para cada
accin comn en circulacin, no el monto de ganancia distribuida
realmente a los accionistas comunes.

. 1,100,000
= . 0.081
. 13,500,000

E. : Mide la eficacia general de la

administracin de utilidades con sus activos disponibles.

. 1,100,000
= = 0.022 2.2%
. 50,000,000

F. : Mide el retorno ganado sobre la

inversin de los accionistas comunes de la empresa.

. 1,100,000
= = 0.22 22%
. 5,000,000

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Anlisis:

Con un 30% representa un margen de utilidad bruta no tan aceptable ya que

representa una ineficacia del 70% de la gestin financiera de la empresa
representa un bajn del 4.1% con respecto al ao 2005.

La utilidad operativa est representada en un 10%, esta muestra un desfase

del 0.9% con respecto al ao 2005, esto no es bueno para la empresa ya que
esta utilidad es el indicador financiero que muestra cual ha sido la eficiencia de
la empresa de generar ingresos durante un periodo determinado.

El margen de utilidad neta 2006 es de un 3.6% (L. 1, 080,000) este tuvo una
perdida con respecto al ao anterior el cual se obtuvo una utilidad neta del
5.5% (L. 1, 960, 000) que representa una prdida de L. 880,000 con respecto al
ao anterior.

Se obtuvieron una mnima de ganancias por accin de L. 0.081, la empresa

gana 2.2 centavos sobre cada lempira de inversin en activos y obtuvo 22
centavos sobre cada dlar de capital en acciones comunes.

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