ASEAN ISOC Digital Economy Report Full 0

Unleashing the Potential of the Internet
for ASEAN Economies

#+#)*
.,-0
" ! ((/&,

&!"#$!%''!&''#(('/&,'

#

$
"!&"&'********************************************************************************************************.
$"$
*******************************************************************************************************0
!$%"' ")$$"$$" $&$( *******************************************1
%$ $! "$***********************************************************************************************************3

#"
$"$###
**********************************************************************************-,
$"$ $"$'$**************************************************************************************-2
"#$"$ # #**********************************************************************./

$ $&$( $$"$*********************************************************************************.4
"$( %$( "&************************************************************************************/1
%# **************************************************************************************************************************/3
%"
" $&$($ $" $&$()$" %$ ********************************************************0,
$"$$" $&$($ ***********************************************************************************0/
"$$($"$ $(*******************************************************************************1,
&&
&(
'$

"#####!#!# "

"!!#"#"#!!"!"!"(##!# #(1
2##(
!"&("##!!!"##!#%#-!"#!!#$"53$#!"
!&"$"(5346-$##(!"!#!"#
!!#*#
"/$!$""#"!"#&"!"!!#"##
"#$"#$####!#!$#(-"!!#
#""!##!#!#"("##43""# $#"#"
#"1 2!"###!##%#(#!#
(-"!!##""##!!"" !"%#!"
#!#""!#%#(*#!"#"#!##!#"
$"%*#!#"$"#%#*###!#$#""#!#"
#! #(-
#%#"!# $"!#&/,!"#*#!# "!

!##"$" $#%#!#"!""#!(- !
""""&!)#"#"#!$"!""!#"
"#&!*##!#"!"(%&"!#!%!
!&#"%#- * "!(!"#0
"#"## $#(125347-#%#(*""#
("*$#!"*"#"#!#! $!#"# "
#%!!#!$%#"*##%""$##(
%"!#%##$""#-
#"""$"#$#*#"!!#'"#$!!#"##$"##!#"("#
!""#43 $#!"#"&!##"'"#!"$(*$"
!$#!(!"#%"-&%!*""#%#("(#!"#"#+#$($"
#$!##"##!#*#$""#"##&!"!##!!#(
#!#%#(#&!"*!#$!(!"&!####"%#
"%#-"!!#*#!!*""##"!$#%###
##!#$#!$#!#%#(#!#("#%#"*!"""
##"&"$""$(#"#!#"!%"
%#""$"$#*#&!#&# -"!!#!$"
## "#"#"##!#%(!%##"#$*!"
#%#"*#!"#!#(#!#$"%"#(-
"!!#&"!%"$#!#"#!#(###
"/$!$."
##%#"5347(-##"#*&"%#($#!
$"#&!#"!!#-!#$!*&###"!!#&$"$"$!
!#!!#! %!#"(!"%%#
#!###(-"####!#$#(#!(#"
!!#$"$#$!#!%%(#&!"*!!$"##!##
!(-

4

" &"'#'"' #' "'%"'#%'#"#!&

&&#'#"##('&'&"'#"&23&&" "'',*#( '&)"' %&'

#"#!,"'*#% #%"'#'#% "-*'#!""#!" "+&&#9
'% #""978:/& &##"'&'&'%#*"%#" #&-*'' $%#'"%
)%%#*'%'#</;C$%""(!'*"978;1978?/8&' &"8@=>, "#"&-
,&-' $$"&-"$#%-" "-'#$%#!#'%#" $"&' ',-
&+$"'#" (%("-!#-
#-,"!%"'"!-"'&#(&'#,&
'#*%&'#"#!$%#&$%',"%#*'!#"'&!!%&/ '#(''"!!%
&''&%')&' ,%"&'&#) #$!"'-'%&'%!"#(&%#*'$#'"' #'
*'"#"#!,-"%#&&&*# /

4 &'!'
#(%.-&#"#% " "'#%&2978;3-''$.00'/*#% "/#%0"'#%- #% '##2978;3
'%('(%-''$&.00***//#)0 %%,0$( '#"&0'1*#% 1'##0 &09787/'!

8
2978;3-#"#! (' ###%#('&'&-"" "978;.,#"' 1 "#!%$-
''$.00***/#/#%0&'0&#0#'C97'#"C97 978;/$
9
2977>3--''$.00***/&"/#%0%)0<8?>187/$
:
&( &-' 2978:3-
-

9

!&!'"'!'"' !'%!'"%'"!" &
!

3(%%!'4 3"##%&$ 4 3D""'4
%(! ;@.=>; <9?.?@< ?A ??
" 9.88? 9=.9;=.9>A @> :8
!"!& ;.<?= :<A.@>=.>;9 9;@ =:
" 9.>>9 >.?>A.?:? :A ;>

,& 98.=;@ :A.?9>.A>= A8 ?<
,! % @>@5 =;.:=A.89@ @: ;<
##!& :.?>= A@.;A;.=?< ;;8 <A
!#"% ==.9@: =.;AA.:88 ?.?9; 988
! =.??A >?.898.=8: 9;9 ;=
'! 9.A99 @A.?8@.A88 :@A ;:
5 &' '
"(%/"%! !'"%&3:89<4.''#/11'0*"%!0"%1!'"%
(%9!9(&'%'')%,!)&""!" )"# !'! (#"''!

"!" &0%"&&'%+&'&*%!"#%#'.#"#('"!&-!
!&',.!(%!-'"!&+ #,'%!&'*!!#"%3*''&'
#%#'"==.9@:4.!,! %3"*&'#%#'"@>@40
&&"%'%-,,"(!#"#('"!&&"*!!(%:!:.*'!)%
!":@0;,%&0%(!. !"!&.,&.,! %!'! )")%<8D"
'%#"#('"!"*'":<.*! ".
"!'##!&")%=8D%
,"(!%'!:<0 !,!!#"%!!"'!( %&%"#'"%"(!;8D0
"

"(%/ "%'""3:89<4'%('(%.''#&/11***00")1%%,1#('"!&1'2*"%2
'""1&1:8980'

;

!&!'"'!'"'
!'%!'"%' "!" &

%(! <C/= ,! % <A/C
" <>/; ##!& <=/?
!"!& <C/< !#"% ==/B

" << ! =@/<
,& <A/A '! <C/<

"(%.
"%'""6<:;>7'%('(%-''#&.44***//")4%%,4#('"!&4'5*"%5
'""4&4<:;:/'

!'%!'&!+ #%,&"*'"!" &'&'% !%(%#"&!"",67.
'!"",''!"'"!, #'&"!)%,'!(#&'% !"*!&'% !#%"('"!-('''&
&" !"'%&'"%&/
!"'%*"%&-&"!" ,!&",'%!&"% ')/
!'%!'&" #%#&&&!'" #"!!'"' %!'"!" ,!'

&"',/
"*)%-!"')%,"!&'"$(,&&'
!'%!'/%"&& "(!'%&
!'%!'
#!'%'"!)%&%" & (&A=F"'#"#('"!!!#"%'"'' "%'!;F!
,! %/"!&$(!&"'&#%#%""(!/')!'"!&&'*!
'0)&1!'0)5!"'&1!'% &"
!'%!'"!!')',!"%(&/'
)!'"!&&"('!*'6#',7!'%!& &&"!&#&6(&7-&"!"'"!,
"'"*%5!" "(!'%&" &(%%" #""%")%-',&(%%" "*
!*'&-'!,-!'*"%"!&'"!!"'%&%)$(',&&(&/&'!" &!
# !''"')"# !'""'''"!" ,!'&"',/!-&'
!'%!'
+#!&!'" !&!'!&-!" & "% !)%,,)&-'"&'"
''!"!!*"!'!('" "(!'"%"(!'%&%,'&)!'-'%,#"'!',
+%'!'#/
!'%'"'&" (!',5(!"%'&&'%'"!!<:;?"' "!" " (!',

67*''""*!,%'%&'&.267&! %'!#%"('"!&-67,
" #'')"!" %"!-67%"!"$('"!" )"# !'-!67%"!(,
!'%'!'"'""!" ,-3&'!'(#%!'/<'(&&#%&'"
" "! %'"'!"(!'%&'')%,"!&%,!'% &"!(-('(%-(%%!&-
!" &-!'&'%('(%"'%"!" &-('*"&%" "! '"%(
"!" %!&6!(!'7-!"!" !&""&!"&'%%"*'/
<:;? &'"!"' !&'%&&!&"(%!,!)!'!(&"!%"&&

'%"!/="!!')',-!" #&&!'#,&-( !!'%!&-&"!"' "&'
%'%$(% !'&' "!" &!'")!"%%'"%()"# !'#&-
!!" #'')!&&, #%")!'#%"('"!!&'%('"!!'*"%&!'%"!!
(' ', ")"&%'"' '"(&"&"'/"%!,-' %&"#'

<
6<::A7- -''#.44***/&!/"%4%)4?;BA5;:/#
=
&(&-'6<:;=7-
-
''#.44***//"%4&'&4('4&4#(4<:;=45*"%5#%"%&&/#

>

% &!& &!& &$ &!$&! !%
&%&$ ! ! &(&+&&;@&'& ! &!$<:;:&!

&$5$! ! &(&+)& 0
$%($! ,&&& &$ &-! )&!&$ $%&$'&'$-%

2' &&!%'""!$& &$-&& (%& &% $ $&%&$!'&%&+
&!&& !$&! * -&!! &"!"-&!%'""!$&($+!%$(% &!$'
&!%&!'% %% &$5$&&$ %&! %03>
&&%&! %&$!"-& &$ &!&+' &%! $! 5

"&%&'+%$%! &%&&! &$ &! &(&+0!&(%!&%$"!$&$&$5!0
$%&-* &%&&'%! &$ &%% !"&! $!%%! !%+& %&!!
"$!$%%&&% ! & &$ &%'""+5 -$! &$ &! )&&!%&
! &(&+0*&-&&$ % ( $!'%& !$
&$ &! &(&+&$!' +%%!$& $'&!$+$($%&& *" &
'$$ & %"! &$ &%%0 "!$& &+-&$"!$&%&%!'&&!%%%%)$%& %
$% &$& &$! &%!&+-'&% & &$ &&!$&&
! !+ &%!&+0$-&$"!$&"$!(%$! &! %!$' % &
&$ &1%"!& &%!%&!(&!%!&0

&$ &%!$%!& &$ %!$ $!!' &! %"&!$ &!' ($%
"&!$&$!')%!&(&%$"$!$-&$ %&! %$$$!'& ('6
! !-%!6%$&0% %&&$&! ""$!!%'$ &$ &%%
! &(&+ 8$9%!$&!""$& &'% %!"!& &$ &&!+0 &%
$"!$&-&' $+ "$%%&&& &$ &- &$ &$!&!!8 95 &)!$%-
!$&!' &! !&$ &! !+. !&'%&!$ &$ &5%!" %-'&
'%(!%&!$%!&! !+&&'%!& &$ &!$ 5 &)!$%0%%
"$&'$+"$& &!$&$! )$ &!)$5 !!' &$%($%&
!""!$&' &+&!"$! &!! &! !% &%!&%-"+&
"%%%" '"! $! ! &(&+0
! "&'$)!$(!" &%$"!$&$%&%'"! %& &! &) & &$ &

! !+ &! !+0 &$ &! !+-%!! +' $%&!!-$$%&!&
! !&(&%- "'&%-!'&"'&% "!+ &-$&+%%!&)&&'%!&
&$ &0%!' ' &$ &$($!($8 9- ! %!"" )%&-%$
&+-""&! ! & &(!" &!$ &$ &5 !"! %-&0
+"+&%""$%&!#'&&!&) =5>C!$!%%!%&"$!'&89 !' &$%)&
!!% &$ &! &(&+0?

>
8<:;<9-
-""0;?-
&&"/44)))0% 0!$4%4<:;<4"'&! %4%&$C<: C<:! C<:C<:! &(&+0"
?

%+! %&&'&-8<:;;9- !
-
&&"/44)))0 %+0!4&'$%4%, 7&7 &$ &7! !+

?

#$ $$ $ $"$ "$ #
$ # $$ )" "&"*%$$ #$ %"#$#$

#" %$ ")$ #$ ",>%$$##"#)##$ "" '* "$
!%"! ## $#"! "$$$ )#" "" )*#

*""#!$& '%#$")$)
%",###%## "$$# !"$ $#"! "$4#

5, #%*$#"! "$%##$#$$ $'# $"$ $&$)
$$" $&$) $' "#$" !"$) $!$ "##
"' "" '$'$ ####$#$$ $"$& !$4#%";
'5,
!"# $#"! "$#$$$ $"$$#*$%# #$"# " %$ #

#)#$#$" % %$$ )3" !%( $! $' "#$ !"&$
$' "#%#)#*!)$#)#$# !#*"#* "! "$ #$ &"$
!%#"&$' "#3"$$#$"%$%" %$ # "$$ ),$ ) $
$$"#&")'" & &"$' "#! ) *$"#)$#$
"#$"%$%"! )# , $# $!"&#&!" $$ ),?
## $)#$!" "## $ '"#$ )*$' & !$#"##")$

$$&,"#$#$ $' "#@*#")$! )$ ,
#"#"$" # #*#$( #$# $' "" %$"#!"" ##
" %$%$ #$#,A #$ !"$
#)#$!$ "#$$")%! $$' "#$ #%!! "$&" %#!!$ #,#"# %$
# # !*#( #$#"#!"" ##
"$!" %$#
#"&#, # # # !"$&"$% %# !*$)"& ' #$#*"#
%#" !" %$##"&#*$$$%"#$%$#"$ &$ $" '$
$$ ),

>
4:89<5*
#%"$$ )' "#!$&*$$!+11''', , "1#$1 )1A?@A:><::9?A>2
#%2,!
?
")$$! (# !$$#)$""#"
4
5''"&"$$
' " "##*$ -#'$. "-" %$. #$$)!# $"*%* "(!* 2#$",:= "*"")
" "! "$$%# 2 -"#. "!$# $*$,) $"#$* "($"$ $' "#4#5"
2$ 22 ,
@
## % $ %#'$$ $ $ $"$*'#$/$' " $' "#,0
$' "#"""$ !"& %#)!" !"$")$' "##%#!)$#*"#*%####!%$' "#*
$" $,
A
%$ #$### """$ #-$' "$#.'")$"#%$!$ ! ## $ #
$'%#"#'" '#$"$ " %$ ##"&!" &"# '# !"$ "#$ #!"$" #$#
4# (95,

>

Unleashing the Potential of the Internet for the ASEAN Economies
Figure 3. Conceptual Framework Interconnectivity Model
Source: Illustration by TRPC
7

$% %% %%#% #% $
%$* %%# %'%* %( #$%# !#%* !% #$%%$%

&%#"&#% #%% $ %#% $%% !#$
%%$ %*. ' &$!# %)!$%#$ $ + (%$
&$ #&%%& $ !&#! $$+$&$2 #2 '#%.$
$% &$ %$ !#% %!!#+(%)!$ $$!*% &$%#%%
! #%%# %# % %# !#%*%' !% %$%$ %*
$#'$(%%# +$$%!% (#$% %#% '$*%
&!#%.87

$
##% % #$%%&$%'# $% !# &$ %% $%
' & %$ &%!&%#$$(% $
#% #$%%%!#%
!# &# !# &%$% %#%% !# & % %$ (.
$
# &%%$*!# &#' &$ !# &%+(#$
$
#%$*!# &('#%* !# &%$%# &%&$
!#% $. $
&$% $%%!# $$+(#$ $
&$%
$!# $$% !# &/$#0!# &%$&$% *.

&$+%$!%&#$ %% %'%*% !*%# (%

%%#%.$$&+%#! #%$'% %( !#%$- #%8#'($%$%% %#%
!% &$ &%#$ &$ %%#% %'%*$&!!*. *
$%$&-
%'%* #%#%%#$%%#,

%# $ 4
$"
%$&!!* ! % $&#
&'#$$$,
$$$$% !%%$%#
*$$# #%8$ ($%% &%#$'% %#&$%#$%#$ %#%

!%#% .%' %#%$$&$ ##$! $!% '$
' !%4$$&#* !#!%$&#:5+%$ %&'#$*%#&
#% $!,#*%%## %##%! * % $!*$%#
#'3 # $%#3%#% !% +%$#%).
#%9)! #$% ! %( #$+! !'$%%#*&! .# &$
)!$"&%%'*$$#!# '% &$%#%%%#$ #% #*%
%# %'%* %( #$%%# !#%* $*$%$.$&&%2!% #
%# !#%( #$' !* %( # !#% #$4
$5%% #$#'$
# %%% 2!*%$*$%$$$*'#%* '$+%
$*$%$&!*%$%%# !&! $% ! $$%$% #

87
4977;5+ !+%%!-11(((.$. #1#'1:8<;287.!

<

# $

$ " #
!!"

! # !
!
# ! !!
" !
" "" "$
#

%

#$$$$ $"$"$#

"$)"#+#( "$)"'$ $"$ $"$#%")

$ " "$ $"$%#"#"#%#""#-".# $"$ %$
%"<6755=$6:77568-66"##"#%#" $#"'850
%"$# "-67&$$$"'$ 0" $"$'#+
'"##"#$)"&"" $"$% $"##$"1%"92-
! "

%", "#"%#$"$ 175692+ "%$/ $"#$#+ %$+
(1"20"%#" $#+"##0"%#" $#+"$ &%##$ $"$-
"'$$"#$$'"+'&"+.#$&$)#$#-"$

$ + $"$ $"$7568"95@+'$&" $"$;<@
& %$"#87@& %$"#-68.# "%"'#)7:@-
&" " $"$##$)18-7#%#""# "655$$#
"$$'"&"=-92'" $"$#") "'$
$'"&"185-6#%#""# "655$$# "$$'"&"872-
$"$"$#"#'&""#$$""##'""
"'$;8@$%$"#$
)"'$$$&"6@1%":2-$$"#
$"#%&"&# $"$ $"$*&& $#
&%#) "$$$"-%$'' ""# #$0#!%""""##

66
175692+

+"$ &%##$ $"$
67
175692+ "%$/ $"#$#7569+"##"%#" $#
68
175692+
+$$ ,//'''-$%-$// 0
/$$#$#/%$#/$#/ $#%"#75690-

65

!&!' "'!'"' !'%!'"%'"!" &
!,&&'*! #%#'""!" &!#%!'" !'%!'(&%&-'%&('&

#%")'*"!&'&4(%>50:=
!

"(%/ "%" (!'"!2 !'"%&'&;9:=."%! !'"%&4;9:=5- #%#'-
4(%%!'!'%!'"!75-''#/22'0*"%!0"%2!'"%20 0 0 0
%&'-'%&!%,""''*!" #%#'!%!')&" !'%!'

(& !"'%*"%&-'%&"%%'"!'*!!" )! !'%!'&&-('#%#&
!" "%'!%"(!?9B0:>"!-"(!'%&(&'%!'"'%&'!'%"(#&-('*!
" #%*''"%!1&!" &&'"!4<5- !"!&!!"*
*%'%!" )&&(&'-*,&%&&")'&" #%!" )0
""!'(%>-'%(&'%&" !'%!'#!'%'"!%, %/''"#'%"!&&'&"

!#"%-%(!!,&-")?9B !'%!'#!'%'"!.'&"!%"(#(&'%&
'! -' ##!&!!*''*!;>3?9B#!'%'"!.'"*%(&'%
" #%&& !"!&-
" - "!,! %-(!%;9B#!'%'"!0!'&
(&'%&%" #%*'"%!!" &&'"!&43!" -(##%3 -"*%3
!"*3!" 5- "%!(!#'(% %&4<50'!(&'%:-,&-!
(##%3 !" "(!'%,-&%,#(!!")'&*'-)!) !'%!'

:=
&&( '''!( %"' !'%!'(&%&%"*'&',%'&!" %&&-'(&(&'&'3&$(%
%%&&"!!'"!,&'%'"!&#0#(%&!#"*%#%',4 5)(&!"%&*%(&'" "%
(%',#'(%*'"(%%!&*(,!'%" &' %'&0&!!" !(%%!,#%&-"*)%-
&!"")%%!'"'#''%!*''+#'"!"%(! ")!%" ")'"&',"*'(%)0
%&!1','!" )("%,! %1&!" &"(%%!'#%*&(&!&'0
:> ;
%&('!% &90?:-* !&''!" &%&#"!&"%"('?:B"')%'"!"' !'%!'
#!'%'"!&+#!,'%%&&"!!"! #%#'0

::

#!'#($(#(!$(
#(&#($&($#$"'
%#(&($#&('&!(*($('!*!$$#$"*!$%"#(.$"%&!+(&)##
#%$&1
#$#(&'(.!#.#$(&)%%&4"!#$"$)#(&-.!)'(&'+((#"#
(!%%#'.+&!$+&4"!#$"$)#(&'.+!
#$#'.#$(&!$+&4"!
$#$"-#(&"'$%&%(!)'(&'+((!$+4#$"$#$"'#(&"'$
#(&#(
%#(&($#1
,#

* + ,
1 5$*@:F6
5<?F4>?F6 5

$+)*,% #%$&560A=F !#5 60<CF
#$#'5
60;@F
!-'5 60@AF !%%#'5 60=AF $560;=F
&)#&)''!"560 (#"560>>F "$5 60@F
@?F -#"&5 60;F
! 0 4#$" 0%%&4"!
0$+&4"!

$" 0 4#$" 0$+&4"! 0$+4#$"

'% 0%%&4"! 0$+&4"! 0$+4#$"

0$+4#$"

$)&0$&!#
#($&'5<:;>6((%033(1+$&!# 1$&3#($&31111
7&'#2(-(#$!*!)$& -#"&2'#$"'$)&&#(%&+')'#'(
$#$"'!'$,%&#'(&$#&$+(#(#)"&$
#(&#()'&''#<::C.!(
(&#(&('1!*!$%"& ('')'#%$&'+&$+(&($!''(#;1<F
(+#<::C#<:;=.(!'(*!$%$#$"'$"$.$.# -#"&'+
&'(&$#&&$+(&('$?CF.>@F#=BF&'%(*!-.!($!$+'5)&@61!&!-.
(!''*!$%$)#(&'#(&$#&&*#
#(&#($%($#1&')!('" #()(*
'#'/(&#$"$)#(&'&!&-#($+&'($%($#$&4'%
&$#
#(&#(#&$&)'.+!(!''*!$%$)#(&''(!!*')'(#(!
&$$"$&&$+($$('#&$#'&*'1
-#
!$+)).+)*,%

$)&0
#(&#($(-!$!
#(&#(%$&(<:;>.((%033+++1#(&#('$(-1$&3"%3!$!4#(&#(4&%$&(3

;<

#!'#($(#(!$(
#(&#($&($#$"'
#*&'&!($#(+#
#(&#(%#(&($##$##(*(-&$+(#$'&*"$&
!&!-#!<0!)'(&9.&$)%#((&$#$"'+(
#(&#(%#(&($#'$+=3
-&$"%$)###)!&$+(&('4'5#(!$+'#!('.+!($#$"'#!)'(&'
:#;!"$'(!!'$+$)!3('.(##($#&'##*&'&!($#($(,'(#
! $%#(&($#0'(#$)(,"%!'&$##!##
#$#'0!#.#
)%%&3"!#$"$#$"-+(&!(*!-!$+
#(&#(%#(&($#$:AD'$+'$#!->D
(+#:88A3:89;.+!
#$#'.!$+&3"!#$"$#$"-+($#!-9>D
%#(&($#'$+'")'(&$#&::D$&(%&$.)('(!!&+ &(#(1'!)'(&
%&'0-$#(&'(.(!%%#'.!'$!$+&3"!#$"$#$"-$'$";?D%#(&($##
:89;.#$-<;D$*&('"%&$0)'.#(&$#$"*!$%"#(!*!'#$&
,'(#''#)!!-#'"%!-,%!#
#(&#(''&$+(0

$

! " #
(
" !# />=D /:AD
/9>D
/?;D /<<D /9;D
/>?D /;?D />D
/9D

/>D />D
/::D
" %" !# /9D /9<D /<>D
/;D /<;D /=AD
/;@D
$)&/
#(&#($(-!$!
#(&#(%$&(:89<.((%/22+++0#(&#('$(-0$&2"%2!$!3#(&#(3&%$&(2

!#'(-.$&(%&#($(%$%)!($#*#''($(!%$#$##($#.'!$#
#)''##($&$($"")#($##&'(&)()&#$#$"*!$%"#($
$)#(&-.'((#'($*'##($&&!($#+(%&%(0$&+'%&$%($#
$&$##"$!+&!''
#(&#($##($#'."#-&!-$%(&'%#$#,
(!%$#!#'#!3)%''($(
#(&#(0$-$+*&.,!#'&$"#
#&'#!-!''"%$&(#('"#-')'&&')'"$!%$#'#"$!''$&*$#
#(&#('&*'0$(!-.(&&$#!-(+$$#$"'#(($#$(*"$!%$#
%#(&($#&($*&988D/$(>>D# -#"&(9;D4)&?50
!!#('(&$#&$+($(+&!''&$#')'&&'#(&$#4)&<5#(
*&&$#!&$+(&('4)&>5.$#$#!)'$#'(($#')"&'&$"!''*!$%
$)#(&'#(&$#&&*#
#(&#($%($##&$#'$(&$)&$#
$##($#')'#(&"$!%$#'0

9;

#$$$$$"$"$
#
"
!
%"+ " %$. $"#$#6458

" $"$#" $#$)#%"$%$#"#$"%$%"

#"$%#$" "#$$"$##"$)"#,#$""*
$##"'"
"#$'"&"*# )(/"*%$
&'"##"
-#&"#$)$!%$$$&",
'&"*'
#*'$$( $ "*'$'"&""
(" $"$*#%";%#$"$#*#07:>1 097>1&
"#%" ##$&""'"##"#%#" $#*'$$ #
$#,
$ $"$(/"")"#$"##$$#$))%$"#
*
""#$')#%"(/" $"$#%###"%#&,
"$$$*%#"#%###'#%#"$($%#/
"%$"$$%$ &#")"#" )#, #)$"#$$
%""&&/"### $#$$%"(/"#%#""#
'%#%#$,5:

5:
#"%$%$ #"$ #*'%#$#")
"#""$"'$%$),

58

$"( $)%)$) "%)
$)'$)%')%$%# (
&
#!"$

%*'0
%'""%##*$ ) %$2

$ )%'()(;9:=
"*()' $%' $)%

$)'$)&$)') %$ ("(%*(*" $$".( $' %$"'%$
&$)') %$1&'%&%') %$%'%$(*(' '(4 ) -%', '"((4,%*"-&)
)%&'%'((( $%#' ((1:@ %,+'/'%(()''$*#'%-&) %$(5">61
'()"./'*$ ""(( $ $)". $ $) ((5$ 3 $%#6'%*&%'%) -$
, '"(('%$&$)') %$1 ".( "(% ($%)"."%, $, '"(('%$&$)') %$/
" $ $%*$)' ( $"%,'"*()'((*(
$%$( / " && $($ )$#1
%

" # $

0;?E 0@E
0:E
0?E 0<E 091:E
0AE 0?E 091;E
091;E
0:<@E 0><E
0<?E
0@E 0;@E 0;E
0:=E 0;;E 0:9E
0:E
%*'0
%'""%##*$ ) %$2

$ )%'()(;9:=
$$*#'%%*$)' ((*(
$%$( / $&%'$ "$/, '"(('%$&$)') %$
')(-
$)'$)&$)') %$')(5 *'A61$-&"$) %$ ()) $)(%$%# (#$.
*('((*(' )%#*") &"*(' '
$) ). %*"5
6'($&%(( ".#*") &"+ ()%
)!+$)%"%,'%$3$)&' $1
$/'&%'). "($(%,())$*#'%
%$%# ( $%*)()( +, (&'#*") &"#% "%,$'( &5"?61:A ( ( $" $

:@
%'"$!()*. $;99B%'-#&"%*$)):9E $'( $'%$&$)') %$#.%%()%$%#
'%,).),$91=<3:1<AE $'%,)1)%'"$!
=+"%&#$)&%');99B
:A
"($5;9:=6/

/))&022,,,1$ "($1%#2&2$2 $( )(2$,(2;9:=2( $3#% "3
%$(*#'(1)#"

:>

"#
####!#!# "
&##!"(####$"$##!#""#""#
!"#"$#!"+28
+#
!

47; 38; 25; 23; 21;
$!* "3124#""$!
,#" $)'(*%

$!* ! $#, #!"#"3124
"("""&"###%%#"##"#!!%#%
#!##+#)#$!#!#$"!"$#!("#(
%!")$$####%!#()!""!%"%")"!#
$")#!(""$"##)"&"#%!%!"#!$#$!
!%#"""&#$#!(+
#"##$!"#"!!##$!#$# $!(#&(##!#
#!#!#"$#!(!"#(!+"#)#"#("#!$#$!#!")(
#!#&#)#$#%#()&"##$###!#
"""$()#"#!####%"%!#"#!%#
"#!####"#%"#!3125&!"+

28
$!!#3124)!')"##"###"$"!!"$#$!##$$ $
$"!"(2+5#3+15(%!+!"".3124/)

)##*,,&&&+!""+!,$#",!!#",-$!!#3124+

26

$") $*%*$* "%*
$*($*%(*%$%# )

**.&* %$%"%"%$*$*(%#%#)* -) *)$"%""/ $*($* %$"

%$*$*1)+)*$* "&%(* %$%
$*($**( %#)(%#%,()))%+()3
$*($* %$"
$- *1*(%(1%#)$ #&%(*$* $ *%(%*%( " */$'+" */%
$*($*
- * $%+$*(/3
%-7 $%#%+$*( )"! $'+* $*($* %$"$- *.&( $),(()*( $*%$
$*($*))$+)1- ()+"*) $ (&( )$"%-()&)3 (&( )(&))

%$*%+) $))+)()$%$)+#()3%# $- *"%-()&)$ ("*$/1 &( )
()+"* $(+#$%(
$*($*))3$- *%+* #$%(
$*($*))1
$,)* $ $.&$) , $*($* %$"$- *%#) +"* ) %$%(
)3
$%((*% ,%-$)*(#%( " */><%*

$*($***(* "","1%$#+)*
+$()*$%-*+&)*(#%( " */**-%")""," )*(# $3-%&( $ &"
*%()%# $*%&"/ $&( $ $*($* %$"$- *2)+&&"/$%-$() &3

)+&&"/% $*($* %$"$- * ))+&&%(*/*.*$*$'+" */% ($%*(

(%$ $()*(+*+(%$$* $%$%# )3"B)+##( 0)*)+&&"/%$- *
%# $ $*%**$%$%# )1#%)*"//)+#( $")+*1 $*))%#% 1
/$#($"$"%!%1"$" $)*%$ %+( $%+$*( )( $"+3
*)%+"$%***- ")*"" *),$."+)("* ,"/+$ #&%(*$*)%+(%

$*($* %$"
$*($*%##+$ * %$)1*/($,(*"))- "/+) $%+$*( )3>=
/(#%)*%*$+)%((%)*)(, ) $*1+$$)1+*")%*%&(%,
$*($*%,( $)%#(#%*%(+$(7)(,()3%(.#&"1"$"%!%+))

)*"" *%()%# $*($* %$"*( 1- " $ "/) *)*(%)*"" *%&(*/ . )
%() 7)& (*7*%7%#
$*($*)(, )3+* $$("1)*"" *%##+$ * %$)(
()(,%(! $7+&)+#( $")%(*%)+&&"#$*$* %$"!+"$*-%(!)3)$
(&%(*&% $*)%+*14 (& ($((/)#+*( )""%)/$(%$%+))*"" *)%# $
*%*(3) $"+*% ($((/""**( $*-%("35>> ) )&(*"/+*%*
$*(%+* %$*%*#(!* $=CCA%$)-, , ) %$#+"* &". $8 91- /=CCC-)
$" $CA)&(*-,"$*)*%+* " )%-$,(/)*($%%&* " (3 )%)*"/
$*(%(+)%$"/%$"( $*($* %$"%(&%(*$*-%(!)1,(/, "/*( !$* %$"
!%$$*-%(!)$%$)+#( $%&* ""$*-%(!)1+* *4$*+$("/ $
%$%# )%!+"$*-%(!)35>?

><
%-$)*(#%( " */ $* )%$*.*(()*%*%( " */%
$*($*))))(, **(* "%(+)(
","1- ) $"+$/*+&)*(#1- )* $*($* %$"$- *$$* %$"%,(3
>=
%(.#&"1"138><=>91#
1*"" * (!*):
)(1**&266---3)*"" *#(!*)3%#6$-)7$"/) )6)*(%$7#$7( , $7) 7& 7)*"" *7#(!*
>>
8><=@9 "!"
1&&3@1**&266% $) *)3%(6-&7
%$*$*6+&"%)6><=@6<>6
$*($* %$"7")7*-/)7
)3&
>?
8><=@9 "!"
1&&3=?1
**&266% $) *)3%(6-&7%$*$*6+&"%)6><=@6<>6
$*($* %$"7")7*-/)7
)3&

=B

&$* !&+ '+&+!$'+
&+)&+')+ '&'%!*
)#! !
&'
! * #
$ * !
&(
% $%
117@1 @ &6
> > > ?
7> 1 1 1"?3B(*)+)#'& =JC =3DCA
,)!'&9:'(+!$!))!&$!&#!&+' !$&0
!+&%0 '0 !&&-&+,$$/+'/&%)1$!&#
+'!+&%,()+'>=(*1+.'*()+$!&#*+'
!$&&!+&%
> >
7*+ 1 1@11111 >? >3=@=
>
11
7>1117@17B 1

1
?

2 !&9?(*:0 !$&9B(*& =JC =3@E@
?(*:0!+&%9B(*&
B(*:&
%'!9?3B(*:
> >
! 7> 117?1 111111 >> >B3C
> >
1 117@17A17B
> ?
! 7@17B 1" !&7/&%)
&+)&+!'&$ >J@ =3?EC
9
?7?=(*:1
&!7/&%)9C??(*:1/&%)7
!$&9>=(*:1 !&7 '7 !$&&+.')#
9?3B(*:
>
1 17?17?117@17A17
D B3AB=
> > > > >
7> 117?1 17*+ 1 1 1@1 >C ?BE3@
17?1!?!&11
7>111
>
17@17A17B 17
1
1

> > > > >
7> 11 17B 17?1 11 1 D C3C??
>
17@17A17B 1
1
> >
7> 11 17@17
1 C B3>B=
',)2*) 3'+29>:$&&'),&)'&*+),+!'&39')$)'&/%**$E3:9?: &$!&*
*%$,*+)*%)!&$B*')
&+)&+&)'&(&+)+!'&)+*!&+ ()-!',*
*+!'&3!&(')!*./ '+ (#.!+ >C$*$&!&&?BE3@#(*()(!+'
&.!+ ')!&+)&+!'&$'%%,&!+!'&*0'$$'.$'&./ !&/$/*!0 !$&0+
!$!((!&*&!+&%3
!&(')+''#%*,)*+''(&!+*!&+)&+!'&$&'%*+!+$'%%,&!+!'&*%)#+*/
>FFD3 !*)', +'.&()!*&*+!%,$+',+'!&
&+)&+!'&$+)!)'.+ 0. ! )'*
)'%?=%!$$!'&%!&,+*!&,$/>FFD+'CA=%!$$!'&%!&,+*!&,$/?=>A')0!+)&*!++)!!*
!&$,0+''-)>0B==%!$$!'&%!&,+*3?C/'%()!*'&0%'! *&'*,%)!&$$&!&
*++!'&*0$&$'# '!*(&&+,('&$'.7(!+/$&$!&*0&/&%) *
'&&+!'&+'",*+'&!&&$'.7(!+/$3*&)(')+&'+*0!4+ %)#+')
# ,$&'7$'+!'&!*'%!&+/&!&,%&++$'%%,&!+!'&*))!)0. ! '*&'+
$$'.!&(&&+'7$'+!'&!$!+!*+'%)0+ )!**!&!!&+'*+$+'+ -$'(%&+
'+
&+)&+!&+ +',&+)/5&4'&+)'$'-)$&!&*++!'&* *&*',)'%'&'('$/

?A

&$,*$&$!&*!&+ *'%'!0 '&/&%)
?B
&!++!'&*9?=>@:0 0
++(266...3,&*(3')6*!+*6,$+6!$*6)'&I?=
&)*+),+,)I?=!&I?=+ I?=I?=!'&8=3(
?C

9?=>A!
0 ++(266...3!3'-3*6
&''%%7 &*(6+*7&7
!,)*6$'%%,&!+!'&*6++!*+!*7'&7$'%7)-!*

>E

" '"(#("( #( "(&"(#&( #"#!'
$#+&35>B"(#"(&&-0'(&$#&( '#"#('0'&"(#'('# ""'((#"")

%)$!"(+(!) ($ &&&'"#7 #(#"("(&''"' +-(#!$&#*(
#"#!'#&)"""""(&"(#" (+-" #+&"(#'('#( "(&"(3
%) -!$#&("(#&#)"(&'+"("(#((&(#&"#!$"'(# #(""*'(0'+ '

!"(&#+")'"'''!#&#!$((*""(&"(#" !&('0&(#$(#"'* "
(#$&(#"#) 0&#!("(&"(#" ""'((#"(#("(&"(#" (+-0
"#"(#$#"('7#7$&'"8'9&(-#&"&&&'+"("(#'&*#&$#&( "('3
"!#&#$""#!$((*!&('&&&+# ' $&'("(# #+&0"#!$((#"
&(''(!#"#$# -$#+&#(")!"( "'3#&"'("0"(&7"")
'()'#&('&&&'# (#"89#*&(-&'><<D7><=>0&'&'#+'
((4('&'#" '')!$(#"((+&( # !&('&(&.-#!$((#" #
''$&'& -(# #+&5)( '#)(#"'((4((&!""('# # ''$&'
&&&#!(&"'$&"(35>C

"(&"(#" $(-$&$(#&& (''(&#" -+(($&#$#&(#"# "(&"()'&'$&

#)"(&-1#)"(&'+(&$&$("+(*&$&#$#&(#"# "(&"()'&'3(
( "(&"(0&(&"+( '(#&(&)( (-0"(&#&&(&)'0"()&" "
(#!#&)'&'3"!$#&("("&#+""&"("('%)(#"'(&# ##"("(#*&(
"(&"(0"'$ -#+!)#(' # -3#"("($&#*&'')'## "
( ,0"#"("('(&)(#""(+#&'8 '9')'!0!.#" #)&#"(0 -"
#(&'0 *""(&'("&""#"("( #'&(#(")'&'"#&&(#&) "(&"(
(&"'(#'('"!"("%) (-#'&* *&-3#('(0 &"( -& '"
"7$('()-#"(!$(# # #"("(#'(""(!$#&("#* #$""" "
"*&#"!"((#"#)&( # #'("##"("(- # #"("(* #$&''+ '
"(&"(#" #"("( *&-"(+#&'3>D
# " ('0#&,!$ 0 # ("(&'#""(-&#"(#"(&"(#"

')!&" (+-'0" '#"#)& # #"("(*"#&'(#&"#!"
# -(#"("((-$&*#)' -#'(##'(#"#)(7#7#)"(&-'&*&'(#"')&('* (-
(##&"!&('3&') ('&(&*# )!'# # "(&"((&0+'(&"("'(
#"#!')"& -" '#& $&"8'",('(#"93?<*"'(&#" -')$$#&('(
$&#$#'(#"(((!"#&&#"'''+ ')'+ &#+#&" -3"#(7
(,!$ '&#!
"-+&0# #+"("'( (#"### # 89"$&

>B
8><=@9 # "# ! 0$$3==:>B0
(($266#"'('3#&6+$7#"("(6)$ #'6><=@6<>6 "(&"(#" 7 '7(+-'7 '3$3#(!#"
-"!&*#!""(")!"(&&&'0#',7 ")#$# -3
>C
'()'#" (2(($266'$&&&'3#&6",3$$/$ EC3 #((
$&'&(#'&$#&(-(&&&'"*# *"('()-0"!-" )) '#)"('3
>D
8><=A90
"#
(($266+++3"(&"('#(-3#&6#6$&#!#("7 # 7#"("(7#'("7* #$7"(&"(7#'-'(!
?<
8><=@9 # "# ! 0(($266#"'('3#&6+$7
#"("(6)$ #'6><=@6<>6 "(&"(#" 7 '7(+-'7 '3$1(&$#&( '#('+'" -('#!$"-
"#!')'("'(&#"#&& (#"(+"#)"(&'((*#!$((* "(&"(!&('"(#'((
#'(&$&"(#+'('#!'( -0'$$3=D3

=D

&$+ !&, ',&,!$',
&,*&,'*, '&'%!+
ECDD48,*!.'$-%+*'+%'*, &,&;'$/!, !&, 1*4, $!'&7+('*,!'&'!,/++,*%

.!'4'*0%($*'%'--4+$,&1*'((1ECN6669FD!, %'*&/!, 4-+*+*
,,*$,'++&&"'1/!**&''&$!&+*.!+4+- ++* 4%!$4'/&$'+4
($1!&%+4-+!&+'!$%!4%#!&.'!'.*
>'
?$$+&+,*%!& ! !&!,!'&
> ?.!'+6!, '-,)-,&/!, 4-+*+0(*!&$,&1&.&,-$$1$'+!&,*+,!&
-+!&+- +*.!+6'*0%($4*+* !&ECCG+ '/, .*,'$*$/!,!&,!%'*
/('/&$',',/'+'&+6FE$,*4, '+0(,,!'&+ .'&$1!&*+6
+!$.*$!&!&!&, $'-'*, , *$+,;/$$+*.'&'%!+' '4%'!&

1&%*!+, ,, 1+,&,'!%(*'.&/!, *'%,/'+'-*+5-(*+,'0!+,!&$+
&*'%&/$+'%!&.!$$6
&, +'1&%*4'*0%($4!,!+*('*,, ,
1&%*'+,@$'%%-&!,!'&+>?4-&*, !&!+,*1''%%-&!,!'&+&
&'*%,!'& &'$'1>
?4 +($&+,''&&,!'&,';;;G1,**+,*!$$
,'&$+ 4/ ! '-$-*, *GC(+6-**&,$1%'+,!&,*&,!'&$,*!(+++
, *'- , ,**+,*!$ !&;1&%*
&,*&,!'&$>
?$,' !&/ ! !+-&*'!&&
-(*6
&, +'%'!4>(&? +'*,'$!&#%'!,', ($&&+!
-%*!&;$0(*++>?6 $/!$$'*,*&+%!++!'&+(+'GC(+/!, (!$!,1
,'!&'*('*,DCC(+, &'$'16FF&', *'(,!'&!+, ,
&,*&,+*.!(*'.!*>
?2'%
+($&+,'!&.+,!&$,'$1+!4FG&*'%, *,', +!;%*!&,/1>?6
.!$!$!,1', +$+/'-$*'- $1'!&!/!, , $-& 'ECDH6
&, +' '
4-*, *'.*$&$+!&($&&!&$- !$&; !&;-++!$4&!,!'&$
$$!&#*'% !$&&&*%&,/!, >(&?,''&&,,', +!-%*!&;$
0(*++>?6FH
!, &/&-(*++,'!&,*&,!'&$*'&4, (!,1'&+,*!&,/'-$*,$1

*$06 '/.*4'*, , *'&'%!+'%'!4 '&1&%*4%'+,,*!<.'!
+/$$+,&
&,*&,<+,!$$,*&+!,+, *'- !$&'*!,&%6 *'*4,*&+!,(*!!&
'%+&!%('*,&,,'*!&*!.!&
&,*&,'*!$!,1&, '+,'
,*&+!,!&*&,1*+
.,1(!$$1&*'-&DCC(*(+6FI !++-'
,*&+!,(*!!&!+*++!&,!$
!&, '$$'/!&+,!'&6

FD
'*$&#>ECDF?4
( % % F6G4 ,,(5::*'&,''$#!,6'*:F6G$+'+
7+
*('*,,!,$ " &! " " $>ECDF?'*0%($+*'%
&1&!*!6 ,,(5::///6!&,*&,+'!,16'*:':$!,!&;**!*+;!&,*&,;.$'(%&,;*!;+-+,!'&+;
!%(*'.!&;'&&,!.!,1
FE
46>ECCG?48+,-1'&,'$*$/!,!&,!%5 '/$'&*-+*+/!$$!&,'/!,394"!)
$4 ,,(5::6-&$6-:*+* :*,!$+:HGJ:'/&$'6(
FF
! ,/.>ECDG?4 # !(# 4
,,(5::///6$! ,/.'&$!&6'%:*,!$+:ECDG:CI:&,,;0,&+;+!;+-%*!&;$;0(*++;-&*+;$;,';
%'!6 ,%$
FG
'*,'&46>ECDG?4 ! !$ 4 &'%& '+,4
,,(5::///6( &'%(& ('+,6'%:-+!&++:'&+,*-,!'&;+-%*!&;$;1,;!&
FH
!&,!&!%+>ECDE?4 ' 4+!/+,/'*#4 ,,(5::///6+!&/+&,6&,:&/+;
EKCII6 ,%$
FI
&!,,!'&+>ECDF?4( !$ ! ! %
,,(5::///6-&+(6'*:+!,+:-$,:!$+:*'&NEC
&*+,*-,-*NEC!&NEC, NECNEC!'&=C6(

EC

$")$*%*$*"%*$*($*%(*%$%#)

%)*)#$**"%-8$%#%+$*()$-%+"$%*"*%%(*$))(/
$*($*%$"$-*1$)-()2%(*+$*"/2$%4((*((+"$-*
$+#()3)$&*/2"*&*/2$)&,""%,()&(*()2BF$*)$
%,(*#)$-$")(+&(4%($")()$-*&*/$*(*)
(%+*($*+"+)4()%$$*%,()+&&"/%&*/(%#*%+*)*)**
*#($"%)*%(*%$"
&*/)$""4$%*(-%()2*),(/.&$),*%
"/%-$$-")+*("*,"/&*%$()&*/-*$.)*$")4

$*($*%$"&*/)*(*$,)*#$**%%$$**)%(*%#$4
%$%#)%#$*%&"/-$*%-$()%*"*%"*+&$,+"()4))
*% +)*%##(""/2$%$"/((()-**#$(%#*(+)*%#()-""-(($*
*$,)*#$*4%,($#$*)%$%*,(*($%$*))%$)2+**(%+&%")
%"("0*%$

**&(%+*#$4"G
&*+()$-*$%(#*%$%$*,(%+)"))(,$*(%$4BG"*&*/%
.)*$)+#($"))2)"*&(,%+)"/2("%-)$&*/2",$)+)*$*"
#%+$*)%5(!(6,""%(+*+(+)4*#$)**+(($*)+#($")("
*%$"*##*+*+((%-*%$*($*$-*#$)"%$)((())
%##(" +)**%$4
#!

@
@ 8@ 3)(+(%&8@ @?&) C?&)
A 3)8#(*-/ @4GG&) E&)
B 8A3)"*-%(!8A @?&) B4GC&) A@4@A&)
@
C 3)*-/ DC4G&)
@
D 8)* 3)8(%))$8)* @??&) BA&)
@
E 3+)*("8$&%(";< @??&) AC&)
@
F 3)+#($8".&()) @??&) @D&)
G B 3 !(*8$!8$*$8*#8$&%( BG?&)
H 3/%$"*-/ @??&) @?&)
@? 3*#+#"!"/)*# @?&) G?&) @4AG&)
A @
@@ 3*#8$*"/)*# @AG&)
@A 3*#$&%("/)*# @?&) G?&)
@B 3+#8"!"/)*# A?&) BA?&)
@C 8A3)*)(%))$9A @E?&) B4AE&) B?4DD&)

BF

*&*/()(%#)&,"")*"**()#&*/*)-*$*$%"%/**$)2%)*$
#$*%()4))%*%)*)$"++&($)-*)$*$*($*%$"*-/)%*/%&-*,$
*$%"%))+)
;+"*&(%*%%"
"-*$<**+)""*('+$)%*($%-; <*%&!
#+"*&"*($)#))%$)"%$)$"(4; )$(%$/#%(*)'+$%%"%+()-(%##%$"/
)()#!$+&($%-32 ($2""%-2($2"+2$%2%"*4<
BG
24;A?@C!

2
**&377---4&*4%(7&*@C7#)7&&()7+&"%7()$**%$:+#($:#(4&$"%(&/;A?@C<2

$"#%2**&377)+#($8"8#&8A?@C4*"%(&/4%#7

A@

#!(#)$)#)!$) #)'#)$')$#$"(

7; /1*'$%# 766%( ::6%( :0<>%(
7< 8#/8!)+$' 76%( 9866%( >0:%(
7=
:6%( 7<6%( 708>%(
7
7> / !-(1"$1!# :6%( >%(
7? / )',!-()" 7=6%( ;078%(
86 17/ $')!#$ #)'#)$#!!-()"17 76%(
87 7<6%( 7<6%(
88 76%( ::6%(
89
/
%#!-()" 708%( 8>0>%(
8: 19/ 19 76%( :76%( :<6%(
8; 1:/ 1: 90;?%( <0:%(
7
8< 1; / 1; 766%( 8:%(
8= 1 /)1 #)'( 70?%( ?0<%(
8> /) #$"! 76%( <:6%( :=08%(
8? /!#1 #$#(1#%$' 96%( 986%(
96 /!#1)#"1$#$# ;<6%(
$*'/('0$)/273!##$'*#'$#()'*)$#
)'(#$(*%%!-($')#)"")'$+)$ #)'#)#+).)#)&*()$#$
$+#'(%$"(#)$%!-#)'"##)$+#()'"')!%'$ #)'#)((0$'!$!
#)'#)(()$$"$'!.$"%)# (#&*)!(()$#)'#)$#!
#+)0$!!$+#()$#!$$ ())((*$$+#'(%!$#+) )'#()%'(0

88

" '"( #("( #("(&"(#&(#"#!'
#
#"#!'#"(&"(+# ' $&"&"#&"(&#!"-#(&"(+#&")'(&-

')'"&-&'#&$-!"('"(+#&'/+&#+"&'$#("(+#&' !$#&("(1''
'$ -(&)"( #!!)"(#"'+""+('"(&'#)&1#&'( $#" '/
"(&"(#" "+('/""& /"# #"&"'#&(')$$ -/"(4$&#!#("(&"(#"
#)"(""'(( !"(&(''-'(!'( '$#"+(&&&'+#) &#(&1
('-'(!' #"'""-4$''1&#!(<CC;'#"+&'("%)'')' 4
"')'&&#)("#(&&#!&(# #+&#'((&"'($('+&+#&&#)"'"/'
("(&"(!* /((##!"(#" !"'#&#"('1&') (+'
#+&$&'#&#"')!&'" #'(&*")#&(&&&'1#+*&/"#')'-'(!*&,'(
#&"(&"((&/'#&&&'+##+"("(&"(#" "+(" '#&(&#)("#
(&"'((&*#!!& *"(1 C/')!!&'" (&"'(#'($&#)"(&-/
)'(&('($#"(1
$

!
" !
"
!# 8<;;$&$' $$"' 8B;$&$'
"#"' &#!E8<;;(#8@;3A;$&$' "$#& D8<;$&$'#)("*# )!
# 8<;;$&$' " 8B;$&$'

-' 8=?4>;$&$'#)("*# )! ("! 8A;$&$'
-"!& E8<;;$&$'
#)&0

=;<>
#!$&" C+( A/"(&"(#" $(-)$$ -/("'"((#)"(&'+(

''(# &")!&#"(&"(#" ')!&" '" &!#)"('#"(&"(#"
"+("#- #+&(&"'($&'1#&,!$ /(!#"( -#'(#"(&"((&"'((&"
"$#&' ''("<;$&$'5+"#)("*# )!6/#!$&(#

"!#/
#/"-"!&1"#&!#)'&""#'((+"&#)("
"(&"((&&#!"$#&"&#!#(&#)"(&'')(#"$#&2''(()''"
"(&"()1''&(-*""#$"!&(#&("(&'" '/+
$"'#"*", "("(&"(#" #""(*(-1)& (#&("('*&()#)'& "
#(&#"#!''(#!""#")!"(&&&'/+#&)"(&#+""(&"((&"'(
$#"('"*#!!& !#(*(#"(#&''( $&"&&"!"('+((&+&
#!$((#&'15,!$ #( $$"'"(#"#!'# ''(#"61>C
'$(( & .(#"#!#'(( #!!&('"(&#"/((&(#" ")!"(

&&&' & -&!"#!""("(, "!&(1"!#'(''('#!""(&&&'
#&"(&#!'((4#+""(&$&''"#("('((&("'"%)(-"(&'(*"(&
$&*(.(#"1 $$"
#"'(" $#"#!$"-5
6'(,$(#"(#(&) /
*"" +-'$&*( -4#+")(#&!"--&'"#-#*&"!"(4')$$#&(

!#"#$# -'(()'1#!""(&&&'*#!!& ' 4"(&'((##$&($&"
&&"!"('+(#&"&&&'#%) '(()'/)(!$#'4 (& &&"!"('#" #

>C
& '&')'') "#&"%) ''(##!!)"(-# # '(#!$((*('&!#&'(&#" -
(1"#" #"/#&,!$ /""$""( !")"&()'$'#("'"*&'(-##" #"
"')&#!$((*!&('$((#!""(")!"(&&&/ /"#(#""1

=>

&$+ !&, ',&,!$',
&,*&,'*, '&'%!+
**!*+&$'$
+'&, !*'/&,*%+4 -+, *!+&',$$#'**!*7&-,*$
+!&,
*!'&4
$#'**!*7&-,*$
+!&, *!'&'*+/#*'%(,!,'*+,',*&+!,, !*,*!
, *'- , !&-%&,5+&,/'*#.&/ &, ,,*!!+'%+,!4 !&-%&,, &*'-,+
, !+'7&,,*!, *'- &
$',!&&!&,*%!,'-&,*12'*0%($2, *'- (&'*
, 2'**!&!&!,#!&7'-&,*1&$!.*!&!,,', '%+,!+,!&,!'&8(*'++
#&'/&+,*'%'&!&4 !+*+-$,+!&+!&!!&,+$'/!&'/&', +('$!.*19$,&1:
&*,+(',&,!$)-$!,1'+*.!!++-+4 !+((*' &$+, !&-%&,,'&'*!,+
'/&'%%*!$/ '$+$(*!+2&/#&+!,+'%(,!,'*+4!.&, ,, *!+(*('&*&
''%!&&,!&-%&,'(*,'*+*'++2, !+'%++*!'-+!++-4'0?!$$-+,*,+ '/
, !+(*'++/'*#+!&, !$!((!&+4

!$!((!&+(*'.!+,$$!&0%($', &'***!*7&-,*$
,'+*.$$
+'&&
)-$'%%*!$'',!&4 2, '%!&&,**!*2'(*,+!,+'/&!,*'
&,*&,0 &&
!+$,'$!.*,*!*'%'*!!&,!'&,',*%!&,!'&&1/ *!&, !$!((!&+,%!&!%-%'+,
&$,&14, *
+2!&$-!&%"'*+*.!(*'.!*++- +$'2#121& 2&
2
*$,'(*/!, ', *'&!$,*$+!+&, *'- '+,'
&,*&,0 &++-
+
2 (&
2&
4
'/.*,
&,*&,0 &%*#,!+*%&,2!&+'*+&'0 & +, -$$
(*,!!(,!'&'$$%"'*
+4 $#'''(*,!'&%&+, ,'&+-%*+&-( .!&,',#
'-$, %'-&,',!%,'++$'$/+!,++,*!!+*'-,,'', *'-&,*!+'*
*,-*&!&#,', !$!((!&+4'*!&,''&+,!%,2A=7D=H'$'$,*!!+*'-,
, *'- !, * '&'&'* '+&$+9:2&%'+,', !+!+-,',*&+!,, *'- 5+
,/14A=+ +, %"'*%*#,+ *2, 1*&',%- !&,*+,!&"'!&!&%-$,!7
(*!&
& .'&+!+,&,$1*+!+,$$+1, ,!'&$$'%%-&!,!'&+'%%!++!'&
9:,'%&,&
(*!&('$!12!,!&'&*&+**!&, +-*!,1&)-1',
, &!$**&%&,+'$'$
&,*&,0 &++- + (&
4
&*'-('-+*+.*+$1,*$'$%*+,*1!&,''&&,,', ($,'*%'%!&
(*'.!*+2+- +*&2, ,-+ +!,+
4 !+$+,'+!&!!&,$1+'*%*+-+!&
', *
+/ &, 1/&,,'($1'&$!&%+/!, , !*(*+/ '*-+!&, &,/'*#4A>

+!+, (*'$%'(*!&, *!+$+', !++-'++',,$&#+,'!&,*&,!'&$
,/1+&+-%*!&$&!&+,,!'&+2&,', # -$*)-!*,'**1
&,*&,,*!*'%
'%+,!,'!&,*&,!'&$%*#,+'*+%$$*'%(,!,'*+4'*0%($2'%(,!&**!*+%1
*)-!*,''&&,!&!*,$1, *'- , !&-%&,5+&,/'*#2&%1&/!,
*+,*!,!'&+& *(*%!-%*,+4!, '-,'*$++2+%$$*
+ .$!,,$

A=
-&/249?=>=:2

"#!$ %2
,,(366///4+*!4'%6'6@CBD=@@@6 77'*77*-7,!'&$7
&,*&,70 &7 !$!((!&+7>7?717-&7
-&/7'7!,+#''7'%
A>
'!$!2 49?=>A:2
2( !$,*2
,,(366///4( !$+,*4'%6-+!&++6?=>A6=D6>C6>@ACC?E6$'7-*+7($,7$$'/70 &7,*!7%'&7!+(+

?A

%#* %+&+%+ #&+
%+)%+&)+&%&$ *
&$$) #) % %'&.). +'&.),# %,$%+*5

! !
#

%&))+&,%)*+%+$)"+0%$ *&%
2+* &%&$ *&+/%%+&
'') +5& %2+-&#,$&+) *), #5* *&%0/%2 +%
&)
*+)+$)"+2 *# (, +02%&)%
++$%*+-&#,$&+) %')+)&,+
/%5&)%
2+ )% %&*++.%') %+)&,%/%%+)*
&)
+)%* + *), #5 * *%&+#.%*,*+%+ #')&'&)+ &%&+
+) *&$*+
)+)+% %+)%+ &%#,* +-& *&++/+)&*+*&+)&$&% %%+'&+%+ ##&**
&#+%05 *%/')***4

&+#%. +&*+*P><=O <C:=?

%))*'+ -#0+') & %+)%+ &%#%&$*+ %. +2.) Q2%<= *
+')&'&)+ &%&+&+#+) ++%)&,++)&,+
5*+')&'&)+ &%&&$*+
+) ) **%+-#,&<=) **2+-),% +&*+&%. +. ####5FD
+&##&.*
+)&)++4*++&+#-&#,$&+) 2%+)&)++&+#-&#,$&%. +)(, )
0+++) 2) **2+# (, +0&+/% $')&-*3*+')&'&)+ &%&+) ++ *
&$*+ ) **2*&+ %)*%. +)(, ). ##&*+#**+% + + &%#%. +
.*&) %+)%+ &%#+) 5
%+ **2+
),*&*+*&) % - ,#
*%*+) ) **2
)-%,*) **.##')&- % %% #*,*+ % # +0+&+
5)) ):%,+)#
* %+*+
'&* + &%+&)# *+* %*2%*)+$. ++ )
,*+&$)*. +%& %%+ -+&
*) $ %+2,+ %*+%&,)+,##&&')+ &%&##
*5 *. ####&.+
+&, #
) + #$**%%!&0&%&$ *&*#5
*'& %+*)#&)+%.##: ##,*+)+ %+

%+)%+& +06*DBCF)'&)+&%++&' 5FE
"0'& %+ *++2-% ++*+)++) -&#,$*%%&+&-)&*+*%*,* 0$0
)(, )27*+ +#&%&$0)&.*2*&. ##+%,$)%+0'&')+ *&%%+ %+&
*5
&)/$'#2 %,)&'+.%DBBJ%DBCB+')%+&&%%+ &%*+&
*)&$&%+%+
')&- )* %)*)&$JGN+&KH5EN20&
')&- )*)&$EH5JN+&FJ5CN20%+)') ***,
* )# %*%%"*)&$EBN+&FH5DN20*)% %*)&$DGN+&FJN%0&-)%$%+*
)&$GBN+&II5JN5&)-#&' %&,%+) *2+*)+)%*+&+"%&+&*

2*&-% %
% + ##0
)(, )**&$&)$&*,* 02 *,**,# +. ##%)+*, %+-&#,$&+) $"* +*#
*,*+ %#58FF+++'& %+2 )%+) %$&#*%'++&*, +#&# ),$*+%*5
*- )+,&,*0#.)0)) ):%,+)#
++)+*&%+%+ %2$" % + %)* %#0

FD
5 ,##)255 , %5 5%<CKKI=27 &%&%
%+)%+/%4&%&$ *2-&#,+ &%%
&%%+ - +0&* %
%+)%+
%)*+),+,)8 %5 %%5 5##)<CKKI=''5FBF:FCK
FE

<DBCF=2 " 5F
++'499...5 %+)%+*& +05&)9* +*9,#+9 #*9#&#NDB
&&#" +;&##&)+ -NDB)+;NDBDF5'
FF
&)#%"<DBCE=2$ ! !E5F2++'499)&%+&&#" +5&)9E5F3+)&$2
#- ,*<DBCC=2 ++'*499...5,)&: /5%+9&,$%+*9JKF: /':)*):'1&.%#&P0*

DG

%#* %+&+%+ #&+
%+)%+&)+&%&$ *
- ##%*+ $,#+ %,)+),**%)'# + %$%0$)"+*4&)/$'#2 %%0
+) )&*+%&# %&%0)&##&. %+ %*+##+ &%&&&##&#4@A%/'+ &%

.&,# %+)) +&) *.)
%+)%++) *#)0$&%&'&# *0+ %,$%+4

,+* & %'&)+)).)) )6%,+)#

* %+) &%2&$'&,% %+
')&#$&'&&)&$*+ %) &%#&%%+ - +04/$'#* %#,3
(, % /*&'%)) )6%,+)#+%+) %")++& %+)&%%+

*4@B
3))+.&') -+)) )6%,+)#
* %$& 2 %)
%+
$& %
%+)%+/%),%0+0 +#&)'&)+ &%2$,#+ 6'#+&)$
&%+%+')&- )4
%><<E+ % *+)0&&*+%#&$$,% + &%8 9 **,
%&+ +&##
*+& %+)&%%++)&,#&$$& 2,+)* %+%&+
. + %0)4@C
%$&*+**+&$ %%+)) )*&')+&% 6#+)#/%* *2. # %*&$**+

&-)%$%+')&$&+*%+ &%#%&+6&)6')& +
2 %#, %+&##&. %3@D
3+ % *+)0&&$$,% + &%*% ,#+ $ *')&$&+ 0

*%,+)#

2. +*+ $+*&&) %*- %*& >4?B ## &%8BA<$ ## &%9&-)+ )*+ -
0)*4@E
+ % *+)0& %&)$+ &%%&$$,% + &%***+# *&$$&%
+%$+ &%#
%+)%+/%8
9&*+ %=C
**&'+$)><=@4A<
))=<&$*+
*2+#)*+ %6
8
9. +$&)+%
=<<'*&$*+ %. +4A=#+&, +.*$%+ %><<?++##
*&%%+
. ++
%+)%+
%&)$+ &%*)8
9,#
%+)%+/%8
9&%#0&%
&$$) #
&**&%+

*%&.),%0++ &%##+)&% *%&$',+)
%&#&0%+)89% *,*&%#0&)$ %)*)',)'&**4A>
&.-)2%.
%%"&"8
9+& # ++,##') % *,+&#,% %+
)*+(,)+)&><=A4

&++++#*++.&&+&-&,%+) *. +&-)%$%+'&# 0&)%+ &%#
2 #0*
% +%$2-%$)"* ')&)$)*.% +&$*+&
%+)%+'%+)+ &%4 *$0

@A
%&-8><==92
&("!&2
++'355)&%+&&#" +4&)5,*+&$5&)5&,$%+*5"4'
@B
(, % /8><=@92 !!! ,! # 2++'355...4(, % /4&$5#&+ &%*5 %&%* 6
&#&+ &%5!")+6+6%+)
@C
4#*&%8><=>92!!*2++'355#+&$& 4#&*'&+4*5><=>5<D5
%+)%+6
)&$6 %6$& 6+ $# %4+$#
@D

+ *%&+#.0*#).%%
*,##0&'%+&') %$&%##')*%.%+0)* $'#0 #+)#/%
&+) 4
@E
& ) !!%2%+)') *
.*2++'355...4%+)') * +%.*4&$4$05%.*5$)"+6+)%*5 +$5=BC6
+6) *6&6$0 /6H>HD<HE?6$#0* H>HD<HEE*6
%+)%+6/%4+$#
A<

8><=@92!!!!$!!2++'355...4-%% 4-%5%5%*6-% /1#%I%
A=

%+)%+)- *%+)2+&$$,% + &%*'+28><=@92!!%2
++'355) -4'% 4%+5$+ %*5=@5* *5 /5&*5 /6')*6. )6+ /4'
A>
" ' 8><=@+'!! #%2++'355%4. " ' 4&)5. " 5
%+)%+7 %7 #%

>B

#!(#)$)#)!$)#)'#)$')$#$"(
#$))%'''$%)$##"#.$*#)'(##+$!*#)'.%%'$))((*%$#
!'!.%'+"' )##)+((! !.)$))')"$',!!#(0*))$(!))
"%$')#$$+'#"#)%!.#$#()'*)+'$!#%'$"$)#,'((#$%)$#$
)#)'#)1$-<!!*()')($#()'#)())))'!()$##)$#$"(#%'$+#
&*)#)'#)$##)+).*)$)! $,!!4*#)$##$'#*)'!(1

!#(')$(,)$,#'(%$0$'')(()$0)'#("(($#%).0),.(0
)''()'!'0 4*!#),$' (0#,))'$,#)#)'(3($'#)'$##)#
)'1(#!*"#)5!$""$60/$"0*#,0 $#)0$)! #!#
#"1%'$'"(%)()($#)(!#(#'!.%)"';9:=0##))
$,#!$#+''$"?== %(*%)$;1;%(0,'(!$,4)$4&*)$$1!)$*)''
#$,),$'''4#*)'!(0).'*#! !.)$+"%)*#)!)'($#('!
"%'$+"#)##)'#)$#!#,)+!!).)!$,'%'(0#!$!)!4#$'')!%'(
!!'#$*)$#')+$!*"($)'1

(()*%)
$)$#!#)'#)#)'5
6,,!!$##))$2('4:
#),$' 1!!('(*%%$()$#)'$##))'$*
0*)#$'"#)(#!-1
$'#)$)0.)#$;9:<'$*#:;1>E$)%$%*!)$#5'$*#A990999%$%!6
,'*(#)#)'#)1$"+-4!#$'"$!(*('%)$#()$
$!$"$15
60
#)'%'(!$"
$5
60)'!$"
$5
60"%!$"
$5!#60!#) #!#0 .
!$"0#
###)'#)'+5
61#.$)'(*(#)'#)(0$,)''
(+'!*#''$((
$1((*(#%("')%$#(#)*'#'(($#)
#'(0((().<#=#),$' (1$'#)$$#'%$')0*(#;9:;)
'*!)"#"*"'(%')$#"$!%$#(0#)'#)((())$)4'($'
)!)(0!)$*'(#)(!$()$)$''#*('($'#)'#)((1

'*''#)!.(#$#.#"'1$'#)$)

0.#"'$"(
))$))$"$),$'!!*)!5:@A)6,):1;E#)'#)%#)')$#0!)$*'$,#)
$""#!<@1>E(#;99B1"#%'$+'($#)'#)$##)+).+#)
0.#"'!%$')5$'"'!.#.')6#)#'%$#!%$')0#,)(
('$!'1'%%'()$!*()'$("!!'(#!*##$'")$##$!$.#)'!
'+(560
# $""*#)$#(0!# .)1$'#)$$#($*'0)$"()
#)'#) $#(!"))$:=%(0($)#$'#'(#)$#!#,)(#*'#)
'&*'"#))$'"$+$))!# (0(%!!.(-%))$#($!)#)*('"#'1><(
()%)$,'(*%'##)'#)('+(0# *!.;9:=)%*)$*))#'$''#()
('+(1

(#$)'!'0#)'#)$#!#,)#$,#'(%') .)'"##)($#)'#)
%'##(%(#)+!$%#$#$"($1'(#$!)),#!)(

><
##4%))*.$'$##'()'*)*'#)$#;9:<

;@

!""""" " "
!
! $!""""'!#" !%)!"" "%

"% " "!%" +"!% !%!""
"!""% %'!""!"!#""!%!)$!" !"'
!!)#)%" #"'! $""" !% !" !+!!
% "#" !!"""!!""""
' # #"!#""# "#!!""""!""
""$ "+""!"# "!!
" !"% &!"!+
'! -!#()%%! ! #" " ! "!

") $%)!"'#" " !+$% !" ""%'!
# "!!+ &) " " " !" "
"%'!)#""!"%" " " !+)%! " #"
#"#!!" ""$"""!" ")""
# ""$!"" "" "%"+ $$!""
' $' " !)%!" "#'"!"
+ #""" "$)$ "!)" #"
"!)'#" # !# " %"+65

65
&)"$ "3227" ""4!" #!"""'##!
"" !"!#!"")!) .3227/)
) #!!!%)
""*,,%%%+#!!!%+,!" !,3227-26-39,-!-4--! $!

38

" '"(#("( #(
"(&"(#&( #"#!'

*" ##("(&"(#" "+(#(

"(&"(+(" #"#!'0(",(
'!"(#(
"(&"(')$$ -"(("',!"(#"'"(#" #""(*(-0" )",
&#"#""(*(-0+& ''"!# &#"#*&1
&#'' #"#!'0"'$ -"( #+&7"#!#"#!'0(!"'#''(#(
"(&"('"&'" -+& ''1# *'*!"-+-'(##""(')'(&#)!#

"(+#&'0$) "'&70"'#!(!'-'( ("1# "(+#&'"(#
* #'(#"(#" #*&0( '(#&(!"('"(#+"'0(##!$((*0"(#
*(( * ##*&(-"(,'("#"(#" &#"#& #"7)
(&1#&('&'#" # '''')'&"#( ##('$&( -'(-+#) (&(#" -
#(&+'" "'$'"+, # ##$#""(#"'+&##!""(#&$&!#)"(
!$#&("1
"0&#''(&#"( # (&"(#+&',7!# ')'(()(#"'*&-
*"(1#&#*&0"(",($'#(!&"( #"#!-0+& ''#!!)"(#"'+
#!*"!#&'""('+& *'#!$#$) &"'!&((-* #$!"('
'(+'$&$ #-!"(#'"'#&'"!"7(#7!"8>9(#!!)"(#"'1
!$#&("#"(#" &#$(#"#""(" ('"$&#*"'0"(

&"'#(#'! &(#+"'"* '0""#((&#&#*&'((1# +& ''*'
!-$&(#)-"(')'&$(#"&('!- #+&(", "'0)((''( !"'
(($(- # " #"7'("#$( &) &&) "" "!#
"(+#&'(("&'" -$&#* '(! #""(*(-1
"-(."'+(" &(#-''"(
"(&"((&#)+& ''&#"
#""(#"'0&(&("(&#),#""(#"'1'!-" )$')'&$(#"'(#+& ''
&#"$ "'0AA?6@!# ($ "'#&( ('#&'!&($#"'0#&*")'"&#&$
7'&*'#&-)'"'''"#( '1)'('$&$&'##'(((7)$")'
#!# $#"'&#!( (7=CC<'- #+&"''$&'" #+")'&'(# &((&
)'&'04&57'#&")'&'# "#!&"'#$$#&()"('(#''")'(
"(&"(1)'''&%)"( -$&#*4&5(&)'(#$&(#&#&'(("#&
8#&,!$ 0"' (#*&"!"()"$) #(#"'AB90#&)'()'"''')'&"
(#,#&,7+& ''&#"'&*("&#'('(''0!"(* #&
&0')'""&$#&(#&#'#$1)" -0(#"
"(&"(0+)'(#"#(
'&*"-&"'#!'")"#&"&7(#)'(#!&'+#)-&"'1'
"(&'("&*&' '#+'#+
"(&"(#!!)"(#"''#!"""(& $&(#"#"7
#!!)"(#")'"'''1"()'"'(#(+'&(,!$ '#-#)('$ -"!'
"# 7'(-
"(&"('0"#+$#$ # '&""+(2$$'30'# "(+#&""
'# !1

AA
& ''&#"$ "'&&(#!# &#"$ "'$&#*(&#)#" 0#&!#!(#$&#*
"(&"(''(# $(#$'"#(&+& ''*'(##""((#1

AB
,!$ '" )& '':""$#&"(4&75$ "-(
0$&(!"(#""
"# #-89"( $$"'1
"#"'"#*&"!"(' '# ##"('! &'&*"(& (#"
&#" "1

>C

$")$*%*$*"%*
$*($*%(*%$%#)
),"%&#$*)(('+$*"/(((*%)7%$)+#(0*%$81#$$***%"
%+$()*-$+)$))$()$*"+)*%#()1)%#"($*/)%*&+"
)-**"&%$$*-%(!):;1((&"/%#$$)*$*3
%&"*-%(!+))#(*&%$)$*"*)):($9%+(9-$9,;*%%")4
%",5&&)6(&")(*1$#%(.&$),1+)$)))%*-(&(%(##)4
*%$"
$*($*%$$*,*/)*(%!+&%$-""*)%#)&%))"4
$#$/-/)
*))%%%(*")*,"%&
$*($*)%*)+)#%"))$()$"/#$)
"%-(%)*%))4%(.#&"1$--,%&)#(*&%$)(*"$*?B%("))1)
($*#(!*)4)$"+
$*($**9(%$"/&%$)4

*"%#&("*%$%,((%)))(*%%#/1+**))*""+)+"*%
%#&(,""$+#()%($*%**("+)*()$*("(*%$*/%##%$
*(*)#%$$"%-&(%(#()4%""%-$)*%$&(%,))$&)%*%*)**%
%,($&$*(*%$$*(#)%*$+#(%)+)(()(%))%**("+)*()
$",",-%$-()+)))$,$-(""$)(#$-*$
4

%$%#)-*$"+)*(>(-/%*()*%-*,$",")%
$-*:">=;4

(+$ "(+$+"$(9*%9*9%#$()*(+*+($ %()A4
?=>=1*(*$D=H$*%$"%,(/?=>A4
$&%( %,(%*.*$(*%$*%$-(%$ $"6)A$A? &)@
*-%(!:;(EBH%,($?=>@4 (ECH$?=>A4

"/) "!%# "/)%#&"*&)>%*) & ,(D=H@%,($
(%$: ;&(% **%&(%,.*9$(*%$ &%&+"*()2A
BC
*-%(!:; !%$*%*
$$("$""/1$"" %,()>BH%*&%&+"*%$4
!/%$%#$$+)*("0%$)*(%+%+**%+$*(/2
)* "/))*""+$()(,4
%+(3)()%$%,($#$*$(((-)*)
"/)#/"$&%($(+$+*))*""("*,"/)*(%$$%#&()%$-*%*(
%$%#)4$$)+"( "/)$ %/)%%$*%$"(%$%,(%*#%)*&%&+"%+)$
"+$*(%$)1+*$%*+'+*%+)%,(%*"))"+$*%(*9)*4
$)*($ "/)
:&(*%%($%;.(%$%,()#+"))4%,($#$**&&(%*%
$*%$"(%$$*-%(!-%+")+&%$)+)/*%*&(*""/)**9%-$,(*+"

BC
.*9$(*%$*-%(!:;(()*%*"%##+$*%$)&!*9)$*-%(!**$")#+"*&"*/&)%
*(:)+),%1*1$#+"*#;4

@=

#!(#)$)#)!$) #)'#)$')$#$"(
"$#$%$!.#*"#)0! $"!.(2('(*!)0#+()"#)##)$#!'$##),$' (

#$)#'+#.$"%))$#2
#%$'%'(#)(##)'()#(*(((#+# #)'#)$##)+).2)$"%))$#
#)-!#"' )!")0)%$!.4" '#'*!)$')$%')!!.(*(/
()'*)*'!(%')$#($!*)$#0')#,$!(!'$'$##+#&*!(()$
')!'(2!)$*)'+#%'$!"(,))"*$*('$!$)#*"#)0#!0
,$')#()'))$$"%)')!.,)),$!(!'0)'(*!)("$'$"%))+
#)'#)"' ),)#,$"'((*(.%*!#,,()2

+'!!0)$#$"(#!*()'<($,().#+()"#)#-'$#$##)+).#
,'!((4'$#$+')#()$('+"$()*'#'(2$,+'0>(#(#)#!!0#!!
)'$#$"(+*#'('+'"$)'(,''$#%#)')$#(!")0#$)
#$#4-()#)2
#!#0$"()' $##'()'*)*'%'$+($##)+).)$"$()%'$+#($)
$*#)'.0)$)!!#=:0::: !$")'(2?A$+'#"#)!($$#()'*)#)$#!A0:::
!$")'($' '$')'('#*)$#$""*#)((%')$)<::B()"*!*(
% 2$,+'0)'(#%$!.()(($+')'$!($)),$())4$,#)!$"
#)'%'((##,#)'#)(0()*#)#"' )##$+)$#2((!!*()').)'!)+!.!.
"'#$=('+(0,,($#!.!*##<:;=0#)$)#4!.*)$#$
(%)'*"$'>2
!%%#(()()$'!%'$!"$$"##)'''))(#$""'!!.'+#
)$$*($#'+#*'(#(!)$ %)("$'$"%))$').2"$!"' )(
'$"%))+0*))#)$#!-!#$+'!+("#.'"$)'(*#'4('+2'
+#'#)##$*#"#)($*')'#+()"#)(#'4$%)#),$' ()$('+"$'
'"$)'(#*%'#),$' ()$$">4$"%)!0,".)"*4#
"%'$+"#)(#(%#)#$))$$()#)*)*'2?B
#)#"0())4$,#$"%#(+##$*')$$"%))+0*)#+()"#)
($##-)###)$#!'!()$'"$)'$#((()!!!.%##)*%$#$)#
$+')!.4%$!)/%$!.4" #2

?A
#))$#(6<:;=70
0
))%133,,,2*#(%2$'3()(3*!)3!(3'$#E<: #'()'*)*'E<:#E<:)E<:E<:$#5:2%
?B

##$*##+()"#)$?>>"!!$## )$'<:;>)$$$())(*''#)'4$%)#),$' .;=E0) #
))$)!%).$
)$>2@%(2
%!$.$+'>::4
()(0'##))$)!#*"'$
!!()()$
$+';0A::# )$'<:;>2'$*#)(")"0!$$"%!))(>F%'$))$&*%)#),$' ,)>
%!).0
0 )<:;>2

=;

#!'#($(#(!$( #(&#($&( $#$"'
""!

!# $%&('#($#!& $#($"$'(%&$*#'. ='&*'$#!-!)##
)(( $&(4'()#&4'&*/$*&$& <:;=1
%&$*#!)'#'''/
,!#$*&$%$%)!($#0ACF/&$# >)($#''($&<:;?.)(
@:
$*&0=CF1 &)$*)&&#(!-%&$*'>
?1<<?"!!$#&$#')'&&'1 $#='%(&)"1

??"!!$#=')'&&'$)($
CA1@"!!$#"$!')'&&'1
!%%#' $%&('#($#!& $#.$"%&'#C:.::: 6"&(7=$*&0A;F
"&4$%(#(+$& / $%$%)!($#.+($*&;.B::
!$$%&('(+$$%(!&#(+$& '$('$+#1 !!'('$&$(,#
##$&$##!+#%&$*#&"#')#& "$!%%!($#'1

*!$%/$*&$&'$"&'1

>$#!-*!!#!&&('1
(#" <, $&(4$)(!6 7G(&$%$!(#& (#"($#%!$-#>
#(+$& '#"$&('/#!# $&(&##'(&# #<:;?1
%&$*#')#&4'&*/#+(1>A?%'6<:;<7
$)&0'&'$#$*&#"#(#&&&+'('
#

# #$#'.(*'('!$(&%!$%&'#(')#(#(' 1!%#'!$#4
'(##%&$(($%&$*$"'(')"&#!''($!!'!#'.)(''(
#)"#($%&($&.! $" #$#'.#$#$($(&&&&'&-(&-($$""((&
'&$(#*'("#(1 #$#'2'#($#!$##(*(-'!-%##()%$#(,%#'$#$
('+&!''"$!#(+$& ')'#(&#'"''$#($+&'.)(($*&&"#'*!-
$##(&()%$#(&4#$"'!#'')'
*#!#'*)!#&!($#
#$#''(#(')%%!-$!(&(-&$"(#($#!&1'("('((?F$!!($+&'&
$4&#"#-$(&'*'##(%&$!"'1$&,"%!.#)"(&.$*&><F$!!
($+&'*#$#''(#(!(&(-')%%!'&$"(&1@;
#$"%!(#($#+$*&'')''.('%&(-#*!!#+(&$''(
$)#(&-&"#'%&$!"1"%!-%)(.*!!#+('$##(&(#)&#&'#
(&'#$(#$)#+($)('("$&"(&$%$!(#&'1''(&)!'$$&"$.
$#-#"&+&(%&$!"'&$($##(*(-##+(1''("#
('#%&$*#'.#($#!$##(*(-'%(-$&#$#4,'(#(#'"!!*!!'#&"$(
&'#(&)&!#(&'$('$)#(&'&$(#)#'&*#)#&'&*1

@:
-<:;>.CAF$(,!#+'&$#1
@;
6<:;=7.
.((%033+++1'"1$"3"$!$&*!$%"#(3+%4
$#(#(3)%!$'3<:;=3:>34& (4#!-''4 #$#'5%&!<:;=1%

=<

&$+ !&, ',&,!$',
&,*&,'*, '&'%!+

&'&+! @D'%+,!+-%*!&$+K$( G?6AG%!$$!'&""+-+*!*+/!, %*#,

!&:-+&,* ! /1;!&'%($,3- (&,*,!'&$'/D?J4$%'+,B
+(*
,'-&!&(*'$%++(!$$1, +,*& +-+*!*4 +,!%,'.*G?3???,'/*
(*'.!&+/ ! *-**&,$1+*.1 +!,++*.!&, !+$&+*'++, '-&,*13-,
+6 ,$+,GJ', % .('/*+-(($1
EA
(*'$%+6
%'! .*1(*'.!&'&&,,'!*4 ,'& B!&%'+,$*,'/&+3C$-& A?@C!&
EB
:!,,$;$!%+'.*F?J4 ', *+* &'%& 3A!&%'+,*-*$*+6
$'%%'!&%'!!*
(,!'%%-&!,!'&'%(&1:;
' !*'(,!#'&*-&+$'&, B'.**'++$$(*'.!&+&$%'+,$$
(*!%*1 ! /13/!, +%$$*+%&,+ !+,*!,+6C$!%!,,''/&,'/&!&,!&6
'&&,!&+$,(*'.!&+6 ,*'('$!,&
!*&,/'*#'AC!*(!*+'.*+#1
'.*&%&,$',!'&+!&!&,!&6#+
'&&,!.!,1/!, !&$**+',
'-&,*13+(!$$1!&, +,6
1&%* ,!'&$!*#'&'&$1$!&#+,'%"'* '&'('$1' *'#&1&/$!&++,'
!,!+&,'/&+3+-(($%&,1@@ ,&*('&3$&'*&'*''3/ '*,'
+,,!'&+6 '%($,&,!'&/!*'$$'-,'A&B
&,/'*#1A?@F4'*''$-& B+*.!+
!&%"'*!,!+&+-**'-&!&*!'&+!&-
A?@C64'&+'*,!-%'!&$3& 8$,'
-!$%'!$&,/'*#'.*!&GDJ'
EC
('(-$,!'&1A?@E6 C0(,!&A?@D6
'-*5+* +'&'.*&%&,&**!*/+!,+
,!+!%('*,&,'*&,!'&$'&'%!&+'!$.$'(%&,, ,*'&
&,*&,'%+
/!$1.!$$3-,, ,*)-!*+'%%!,%&,,'!&.+,6.&/ *%&!+++-*3, +$
'!&.+,%&,'*&,!'&$'.*&',&1'&, !&&!$*+'-*+'+!&$
'%(&13&, **&'/&-%*'-+0%($+''.*&%&,+!!&,'+-(('*,(*!.,8+,'*
!&!,!,!.+6ED'*0%($3!&, +'!&('*3, '.*&%&,-&'&+'*,!-%'(*!.,
&(*,!$$18+,,8'/&'%(&!+,'-!$&,!'&$ ! 8+(!*&,/'*#,'(*'.!
/ '$+$+*.!+,', '%(,!,!.*,!$+,'*'&&'&8!+*!%!&,'*1+!+6
&&! '-*!&
$1+!3, '.*&%&, '+,'+-+!!2, '%!&&,!&-%&,3$#'% $1+!3,'-!$
'-,&,!'&$ ! 8+(!*&,/'*#'**,!$+*.!+/!, &)-$++'%%!,%&,!.!&
'%(,!,'*+, *! ,,'$+(!,16 **%&1('++!$!&&!$%'$+'*'.*&%&,+,'
'$$'/3*&!&*'%+,,8-&!&,'(-$!8(*!.,(*,&*+ !(+,'+-+!!+6-+!!+, %+$.+
&$$',!&%&1!*&,/1+3'*0%($3,'!&-%&,+'/!&,', !*&,!'&$

EA
:A?@B;3! !$( !& 3 ,,(577///6+%6'%7%'!$'*.$'(%&,7/(8
'&,&,7-($'+7A?@B7?C7 8 *#,8&$1+!+8
&'&+!9(*!$A?@B6(
EB
6*&&&&6!&$&:A?@@;3!) % 3 &'%& '+,3
,,(577///6( &'%(& ('+,6'%7-+!&++7%,'&JAJF?JGG+8%"'*8!*80(&+!'&
EC
!&$:A?@B;3' *! # &
3 ,,(577!&'6+!&,$6'%7'-,8-+7&/+8
*$++7+!&,$8#28&8%8,$8,*&+'*%8$!.+8%1&%*8('($
ED
&'-*!&!&.+,%&,!&&,!'&$ ! +(*'&&,/'*#+&,#%&1'*%+3',&!&.'$.!&, +(*,!'&
'/ '$+$*'%*,!$'(*,!'&+6-+-$'.*.!/!+(*'.!1!$*,<'!&:A?@A;!"!
!!"! ! !&) &!$ !$) %!!!$
,,(577///6,$/6'%6-7/(8'&,&,7-($'+7(*,!'&8*-$,!'&6(

BB

#$ $$ $$"$ "$ #
!"#*$ #!"$" !#*))%##$. #$%$ ' "

&"$" !! "$%$) "#" !"$ "#$ !)" ,

&9
$$"!" '$ $"$.&#* &9/$"$ " $ &"# 90

"###&$" %$ "%)"!$%# &7, &9"###%#45;$#
'" &7%# )65$#,$ %' &"<3? $"$$"##$"" &7*$
#$'# %$)##")# &7%"#"% %$#" '#*#!)"
5 %$ ##%##"$$"#" '"&#,$ '# '#$
$&( !$ &9, " !"# !%"! ##*$# "#9,< %$ 43,

"% 3
4,7
# 5,4

3,5
)# 8,6
)" 3,5
!!# 4,:
! " 7,:
5,<
$ 4,6
%"+# *9 &9#$*$$!+--9,# , -#$$#-/ 53480
# '. %$"#$$!$$ &%!$&%$ '"#$ )*& !

#$" !"# &9' ##$),

67

#!(#)$)#)!$) #)'#)$')$#$"(
#&" ! !

%'+$*(()$#(!))#)'%!.$#,)/$,#'(%#)"' )#!*#$
(# (#)'"## #)'#)%'#1'(((+!!/$'!).$"(
'*!)$'#'+# #)'#)$%)$#.$#(*"'(#*(#(((1 #$'')$!!*()'))
('%!.+'.#$'!).$ #)'#)(('$(()'$#/!:<%'$+($"%'($#$
(!)+;9:='$#%'#%!#(/()")#)%'$%$')$#$'$#('+%'(
#()%'%)"(*'#%*'(#%$,'%').561
)$))$"!*()'$$*#)'(/"$#
$%%'-%#(+#.#"'(
*#$'!/,'( #$#(/)!%%#(#)#"#(#)$"$')1
$#+'(!./$*#)'(,)"$'(%$(!#$"()#)$#$. #)'#)(()"$'
$'!%'1
$%" !

! ! !

# 5E2 5E2%/
?? ?@

%6 6

'*# ;A >; :1?E 91A@E

"$ =:1@E :<1AE
#

#$#( @1? ?<4:9%( ;1;E 91AE
$ ?1; <> ;>1>E A1@E

!.( B1> ;A <1;E :1=E
.#"' 2 :99 :<A1;E
!%%#( @ ;<1> >1:E ;1;E
#"

#%$' ;= ;>1> 919=E 919<E

!# B1@! :B1> 91<E 91:E

)#" >1@ :: ;1<E 91AE

$*'0'('5*'('(!)'$")"$()($'#($!#'''(#$#$"(16
(%'(/-%'((#)'"($/'#"%$')#)$'')+)$)+,)) #)'#)((
(#+'!.*#$'!#)($*#)'(1)(/)'$#$""(($#'$""#()
*%%'!")$>E$')!$""*#)$#(-%#)*'((%'#)$%'($#!#$"(#
)'"(1?A("#())"$/
$#.#"''#"$'%''''()$'$
'$#((/,$')"$"#))!()/('!!.'('+$')))'3$$#(*"'#
)*(#((!)1#')'$'())()'#$"$*#)'(,)#'*&*)$*(
$+'#$%)$#')($#)#*)$"$+/)%,!!$#)#*)$,#),#

??
##*!$()$:%(-3'$#"$#)!.%!#(%'#)$%'%)
?@
##*!$()$:%(-3'$#"$#)!.%!#(%'#)$%'%)/
?A
'("(*'$'#)$%*'(#%$,'%').'#$)!.!$,'/$*)$#3)'$)%'/#)'"($!$!
-%#)*')#,#"(*'##$"#!)'"(1

<>

% & !& &!& &$ &!$&! !%
!' &$%%&&$+ &!$&% &$ &! !+ &!%( &!)$%&

! !+ &%!&+.%"%$&$ !, !(&! (!" &%
&) &%!' &$%, "$!$%%&!)$%&%!& ( $&$ .
%$!!$&+,%"&&%&% !&$+ &!$!%&! &(&+.

! %%& &%"% &$!'"'&$%!$!%! &$ & ,'$&$
%"'$$ (%& & &! ! &(&+.'$54%!)%& )&"$ &$ &
'%$%! & &$ &! )&! &!&$ &! !%. "!$
)%!&&$!&$"'&!&%%($ &%! )&%'""+"$
&$ &'%$2&%&& 1!$& & *&!%%&!' &$+.%'$%!!$$
!$!)1 !!' &$%&&$*"$ $!)& &$%!& '$! &$ &'%$%
%'%!, !
+ $. %% (%& & &! &$ &! &!
! &(&+%!$&! ,& &$ &*"$ ) $% +"!!$! '&!
#'& )&.

!'$-!$!' &! 0 &!$%&%6458
'$55%!)%&$%'&%! &$ &%"&%&%$&+!,9:!$!

) !%&%!" +, "$!(%$''%&$&! !)$&$ %$
!$! !% !"% !$ $%&! &(&+.$%&+,
%)!%!)&)!$($) &!%&! &$ &%",%'$+&%"!
!) !%! *$! ! &! %.!' &$%"$(!'%+%%%"$!$$%
%!' !&!" &&$.$'
+%,!$*",$&$ & .
"" % ! %!&(!&!& 1'"&!!%) &$%!!% & &$ &
%"","$&'$+&+$&!!!&!'1&$!)&!'%$% &! %#' &
$% )& .

9:
!/%%"&%&%$$&+'%$%$' &%&% %'&& & &$$%"&($! %.%&
"! &%$'%&!"$!( &!$!& &$ &%"% &%$! %.

79

$!*(), %!% *-*(),
" # #

""&'#"
"% #
#&" '"#"
# %
" " #" #"
" %
"
#"
% # # "
# "
% "
# "# "
%

+.

"#### #!#!#
"

!"#!##""#$(""&#!%!# #!##!#!#"!""#

!*&#$"#!$#!"&42;*"$"#!#&46;#62;*
#!$"#!%72;+&!#"#!#$#!"#"%"#$"#!
!!"##!!"#%%*#!!'#""$" " *
"#!##!##!(%!"+ #""#(!$&!
#!#$"#!##'#+!(*#!!*"##
$+
(%"###%"#!# #!##%#(%##"$#!"*
##!&###%!#!"##&!"*#"##&!
$#!"#"#"*#!!!"*!% #!##%#(!#%!
(#)"+##"#*#!"!"#%####"(""#"
$#!"*(!"&("#$!#""!(%"###
!"#!$#$!#!%!#!%!#!!"*
+#!
!##!"##$"$(""%"#!!"+ ""#
&#&!#&-"!#"*&!"($!!
$#!"+!"""&##!!!%!'""&##
%#!!(#%.!##(/$"#(&!.#(/+
!!""#"##&!%!"%!
$#!"*#""
!#(#"!# " + #!("# "
!""!#$#&!%!*&#" &-
$#!""$"#
!#"#!"!$"($!"!%+
!#3""#"##!#%#(#!#!#"!%!"&#
" #!##%#(*&#!!#!"+$#!#!""
#!&!""!"#!&" #!#""!&-
#)"
"+ ""!#$#$"%###"!"!!#"#!$#
$!#&!"#'-#&!"*$##%#%!!"%
!%"('-$#&!!"""#(+

#""&####(#!#&##$#!(*
#$&#%&#$#!(*!!"#!#"$ #!#
%##"!+ !"--!!"#
#!#%#"#!%$"!%$"!"$####!#!%#-"#!
%"###"#&!"*"$##&!#("""## #!#*
"!"# $#("!%&+ !%!#""!#$!"
#!##&"$(#-$$#%!#$$"(%#
-+!'*%!#(!"!!###!(
$##"%"*"$")#!&!&#!%#"#!!#!"+$#%!#"%
!!##!###$#!#!"##'"!#$#"!##%#!(
###"#%"##!!""(#!"*%#"!%"
!$"&##* #!#%#&"&#","+

58

% &!& &!& &$ &!$&
! !%
!($ &%( '$!!"&! % $! &!&&! !'$'"&/ $ %

&!&!!"& +%-)$%&&1%'%+% )$&!!
+%-& ' &$$$%'&&! #'%%$#'$ &&! $& &$+!
!"&&!$%. "!$-%'%+)%)$&!' & $$$1 '&$$!
*& $&! 1%"% 1) &)!$- $$$ '&$)!%!"$&!$)%
$&&!$%& )&&!$&%$("$!($%/ !&%%&!($ &! '
&&&! ! %! &%!$& '%&&!%&!&%&&%'%+/ &%
!%- &! $! &)!$%%$&!' &! $!!$$)+/
!&
1)"$!%%& $!$$$1 '&$"$ !&! %&! ,
&! %&$ &%/&!'&$$$1 '&$"$ - !%&
!' &$% ! 1 ' &$$$
%( !!'&&!&$!! &$ &$ &&$!($%% - &!!%&
& +/! &$ &! )& & &1!"&&($&! &! %!$%
%&$ %& &!' !$ &$ &%% "!!$%" !' &$%&&$!%&
!&/%(%
)& !&! +&(!' &$%&) &!%%$(
&!% !&%$(- &!%)! !$ &!%)! !&!$-'&%!
!' &$%!$&!%)& )&!'&%' & )&/&(&)

!' &$%%&$!$ !&! &!%%% "$ '&%! '%$%!!($
%$(%"%!$&&$&%&&$(&!'%$%/
"&'%!$
&!$%%&! &(&+(%$/&&%&&!%&%
7569-"!+$%- '%&$+$!'"% '%$!' &%!''%&! &&!!
(!( %&$&%&! &+&+!&& % %'""+ / &%'""+%-
%%&! &$ &! )&%!'"$!$&+!$!- !!
+ $! % &! ! &)!$%&& "$!(%%&!&& )&/%
$"$$+$"&*" &'$"$!&%-'&! -& $ &!%&% $"+
% $%"! %&!%'""+/ & %-&)!+ &%$"$ &
(&+!!)1!%&%%(%/$ %!$%%'!$&%$("$!($%- &
!$!" &$&%&!!"&&! -&!$ !(&("$ "% !/:5
!! )%! %%%&& ) $&! !!)1!%&%$&(%% &$&$&%-
'&&$ %"!$& &&&$%&$&! %! "!$&(%! !& +& &%$!
$%/
&!+0%!! !+
%&!%&$! +&&!!"&-&! &!'% %%
%'""+ %-&!$ )$&%-&!$%"! &!$& !$&! &+%! 2)%
%"+&$'-!$*"-!& %$(%$&%2 &! !(& &!!%
%$(%/$!) &(% !&!!!' &! !$ &$& ! &
/
!%' & )& )+(%%&!& &$ & +
!' &$%
! +' $ "$!$%%&!)$%&! !+ &$&%!&+/

:5
&+%!&" !&"! %$(34&$ &) %%"$ '%"$ )%
$%! +$1'&.%%"$%)!'!($*!%&% '%"$%($!%&%/!+&$%$&$($&+
!"$ -$!&1$&&!"$ + %- "$ +' %!%$(%/%%!" '"$&%&!$&$
!(&! "$ -

8;

!
!!!!!!
"
#$" !
#%!# !!!#!&!!!!

"! ! !!!(! ! !%!
#

! !$ (!(!!!&! (

! & ! ! !! #! !$ $!& !!
!!+

! !"'! !" !!!$ !#!&# &

! (%(!$ $!"!!
!#"!$ ! !!/ %50(!!#!&
!$ # !! &!&# &!
"! ("! # !!! !"+62%(
&! !$)! !!#!&( & ! $ # (
"!! !!#!&" ! !!$(
& ! !!&! !! ! (%(.
&! !!! !!$!+ !
!&+
%" !

"!!% $ *,#"-".!
! /++($$0!! #&!$ !!!
"!"# " !!!+ % !!&
( 3 !!!$(!! (
5 !! ( +!$ !!#&!
$ !!$!#"!!$( "&!%""
( !!!&"!!&+!!$ !!$
!!(! !&%' !!!" ! + $
!,!$!-+!&!&! ("!#" &!
!$ ! " .&+
! "! !! !
!!!!(

$!& !"! $!&$& + !
!!&( "!"!
!
!! !+!!
%! !" #&!! $& +
!"! !!!! &!#!!
!$ !!&!! ($"! !$ !"

62
!! !!#&! !$!#!&!!#!&(!!&
! !$(" &!+! !$
& # #!#". # ("!! " !!& !$
! "! +

41

$% %% % %#% #% $
!!% $%%#$*#' %! ##* #$ , %# %'%*

%# !#%*&#$% #$%%%' % *+%%%$! #%%% $%$
%%!%*% %# %#%%( #$ ##%!$ $ %(#
!!% $% ( #% %#,%*$% &% #% *% #%# &%
%# % #%! %%%# !#%* #% #
$*$%$,%# #%# %'%*%# !#%*+ *.(# (%$%##
%# &% $ $ !,'#* &%%#(%'#* $+
&$$$$ #&(## $$#'$% #%#%$,%
*%$ %* % ,
!

!*$$&!!#1,%#$%+('#$% $#& (+$1% ! ##,
!%$ %#%% !&%1 % $!&!!% ##$,)% !$% %#%%
23 !%% $&$ #-$ ##$,%$ '#$%%1$%%#!#%
$&!!*!# &%1+2$%%#!#%$&!!*!# &%23$# (
!# &%$% $&!!*,
(#!#$+%%#!# &%$(!# &%$)!-$$$%#%
# ($,# (%$ # #/ #!# &%$ '#%0% .#/#%!# &%$
# (%#%$!$ '#%0,*' !%($ !%$%( #% (
$&!!#$, #$ !$%%' !%( &% ($&!!#$$$% -$'% #*
%$+% %%# !#(%%#$+% $!&!%'#*&%!# $$
#&%#$% $ $%$'&#%#, %# % %# !#%*'!# &%'%*
%$,
!% %# %% %( #$+ $+!*%%( #$+! (##

%( #$+#&$+*&$%#*.' *.(%( #$('$#
# .'!# &%'%*%$+'% &&%%( # !#% #$*#%*( $
%##% ,

% $ %#% *% *(#$&$$#%1##, #%

!&#! $$ %$!!#+% %#% *$%#$%$%!% (#$% *($
*(%&$ % %#% .%( #$$!#'$'# $$ #
$% #$ $ %*+##$!%' (%%*!# &+$ #%#,$ %$#! #%$
%# # &$ )!$ %%#$% # %#% *% % *
$&! %#"&#%%%%( #$%# %!% #$ #!!% $ !%
%# !#$%#$, %$$+%##% $#% $+&%$ &$$$
$ $,52
%#$% # $ %'%*% % %#%% %%# %'%* %( #$
%# !#%* $*$%$$!# #$$ (#. &%#$% !$% *
% &% $ %#% $, #$%%$$%%%#*$%$ %$
!# $$%# %)!# # #$&#%# (%!%+ %*

52
(. ()!$!!-$(# $*$%(#%$!# &%$$#'$##%* %(*$
%# !#(%%!# &%$ %#' #$,

41

!""""" " " !
*''"!#"!"%! ""$"! "

" "!! !!" * %"'!"% ! #!#!&!"
&"!""#!" ""!!!#!*
!"!" #"+" !/-"" ""! $

$ !)!'
!*! ! %"!!"!!""
$ "' "$!)!& " "+" )" ! % !!
!#!"" ! "*# !"!' !" ""
" "")#"!! #"$"'" %! #!!!*
"##")"!!"""!! '% )'"*
!&#!" "" "" "$"'" "'"

!$$"""'!'"!"% *'"! "
!"$%" "$ '!! $!
)'"!!'!"! "#"!"'* #" !
" !" " + !!+ " ) !!+ " '"!!'!"!
"*
%"!!#!!"% !)" "# !"" "" "$"'

" "' "$ '!% ! $!!" ""!"'*
&!!+")+#")!!" !"#! !)% "
( #!+$ "$!" !'#!"'#!" ""!
"!*

/-
#"+" !$ $ #!!#! " " "++$)#)"&"
*#"" %!"#!"$$!#!!#"#!'" $#"
#"#"*#""'$!#! !"""$ $!#"$$$ ! "#!"!
!#"#!'#!$*'"$$!#" !)"!&""!" "!
("%!!!"!*

.,

" &"'#'"' #'
"'%"'#%' #"#!&

'"'%#""')',#!# "'*#%&&"#' *,&&&(%.C@'&"!$#%'"'&'$

'#*%&"'*#%&!+!-"'"'&##"#!&#& 1#)",#"''$#"',
) #$"!( '5!# $ '#%!&.!# "'*#%&%%'"(&"&&#$$#%'("'&#%'
) #$%&##"'"'"$$&"$%#)" # "'%$%&&*') ( $%#(')','## &1#%
+!$ . #&'&#!$","##%"''& '#) &(&"% 5'!'#"),
&!( '"#(& ,'# $#'&)&!%'$#"&.' '&#%"#'###!$('%&1''%#!"
""'%#""'#"*'"'*#%&""#(%"#("'%&.'"#%!'#""&! && ,"
%#&&5#%%'%" )%&1#!+!$ &#!( '5!# !# $ '#%!&%)" #*1
0 #! ,&#%&%"#&%)&#%%&"' #!&" ("+5

"%4%#"."%%#*".)#&%)&.!&.!(&.."*&.!-"&.
#*&")" %""'## &#%&'("'&1&% ) #" "#%
&!%'$#"&.' '&."&'%#($$ #%## "%#$$&.#%'%#("

"'%"'%#*&%1CA

0#%&%#"&%)&." ("%"/) (5&%)&
&(& * #*&% " " &'##'% " "&."' '("'#"&
&(&&(%".!( '!.$$&/!%'&%)* #*&!#)"&#*
&'%!"#""#"5!"&&."$$#*" #&/"$$#%% &'#
" "&.!&&"&%)&#%"%#)&" ("'&/"!(&&%)#%
$$ ""%#&!%'$#"&"' '&1CB

0##"$%#)&!(&&%).*!,&&'%#('%#*&%
#%'%#('(&#"$$.#%)%',#$ '#%!&# &%)&)
'%#('%#*&%#%"$$." ("#% )' )&#"."#"5!"#"'"'&(&
%$ , )&#".)#&.%#."(###&
!#"'!$#%'"''%"&%&"%#!') #$!"'#!( '5!# $ '#%!&"""'#

!$' #"#!&%'# #*"1%&'.#"&(!%&%#!"$ '#%!"#&'"'%
' !#"&(!$'#"1& &#!"&'"" &##!!("'#"'##"&(!%&

*'""'%&'")%&% &#)%&,"1#"&(!%&% &###&"*""#*
',3 '##"&(!' #"'"'1!%'%&%&'(,,#!#%.2 !

3."#'''"#('&'&0CD
8#"&(!%&9&'%'*'" !'#!#"'%.#"'"(*'"'#"'%
&!%'$#"#"'*,'#*#%.""&*'"'"'"'#"'%' '1

C@
&&$%)'"'*#%&"#)%"!"'"'*#%&."'% ,,%&#!# !%''%)"&&*%
$( !# "'*#%&)"#'"'%#""'1&*&'%(.#%+!$ ."!#1
CA
#! ,&6><=@7.

.''$&044***1'!1#!1!,4 #!4&4 #!1&$+
CB
6><=@7. .''$044$ '#!1#!4
CC
##"6><=@7. .''$044***1!##"1#!1)"4$#%' =4"4
CD
#!#%6><=?7. !

.''$&044***1#!&#%1#!4
"&'&4%&"''#"&5"5
'$$%&4><=?4><=?5#('&'5&5' 5('(%5"5#(&

@?

" &"'#'"' #'
"'%"'#%'#"#!&
#".#"&(!$'#"$''%"&#'#" "$#$( '#"%""%$ ,0&!

%$#%'#("''!# "&'&.&"' '&'%&$%'$#(%&#(&.
(&'%'"(%:;0

#(%/#!#%;9:<#('&'&' ('(%"#(&
""' ,.')# (!#'%%#!#'&)&#)%'"'*#%&*&&'"*,

%#!'"'#*%&!# )&&&#*""(%:;0#%(&"&&&"#)%"!"'
.'&!$ &'"'##(&#"!# )&&'"*$ '#%!#%#"'"'"&%)
)%,.*!,&" '"#%%2""%"#(&"&&$%#&&&"'$#'"'
!%"#"*(&"&&!# &0# !.#%+!$ .&("%#"&#!!#%"&
'##!!#''%#*"(&#!# )&'#&&'%$&." ("'%2&-"#
#%!'&#%&! &%"0)%'&%&"%#&'%&)%'&! % ,0#)%"!"'&
) #$"'%#2&%)&#%'-"&(&"&!%'$#"&%"#'%+!$ #)"'#
%2""%+&'"$ '#%!&") #$(&'#!&$$ '#"&0
%.'!$ '#"&##% &!%'$#"&"'"%&""(!%&#' "')&

'%#(#('* %2%"0>@%$#$'#"#&!%'$#"&"' '&%#&&'
%#"& %,'%"&#%!"*#"#*$#$ &&'
"'%"'." ("'#&''
#''#!#'$,%!0?9&!%'* %)"""%&""(!%&,$"&'&%#!

>@
' "')&%%'#$#$ #%"#%%#('($(%"'#' '"# #,*#%#*($! %*'
#!$('%&.'
"'%"'"' )&%#!"% ,0
?9
#''#!#'$,%!#)%&""( "#!&# &&'"7<.999."#)%?9C#$#$ )""%'%&
4" ("' &'5 "'#'''#%,.*'#)%=9C #*7:.999$%$'"#!000% "0
%'4;99;5.

&#&0%4;99?5.

.
#%"$%.''$/11'%$0-1*$2#"'"'1($ #&1;99?29@33 ,!"'&"#3#%"$%0$

==

" '"(#("( #( "(&"(#&(#"#!'
#!$"' &#""7 "8+'&( "'!&($#"'"((:?C7&#)"A=8E>

"#!7"8+"
&("$(!&?=>A'# #)(('"( '(#"'*"!")('1 E?

#)&0#!#&?=>@#)('('( )()&"#)'
#"')!&'"#)('('/" )"!"- #+&!#&$&#)$'"&'((!)'&'/&

&-&#$(&'#'!&($#"'1- &?=>A'!&($#"'!)$BBI#(#!"
"'(!&('#"$#&/ -'/ "#"'/ "/ $$"'/!#"("!/
+( "#"' #"#)"("#&(+#5('# '!&($#"'")'1 "(&'(%)&(&#?=>A
'!&($#"' '*# )!'+&&$#&()$#"-&5#"5-&''-CEI" "#"'/BFI"
("!"ABI" "1E@ ""$#&" -'/ !#'(D=I#(#" "$#$) (#"
&-*'!&($#"/#!$&+(( # *&#B?I1$"(&(#"&(#
( ('"#)('('' '#/?DI#!$&+(>EI # -1EA
'( -/"(&#""(""(+#&'/$$'"#"("('("&"()"(#"#( "(&"(/"('

'"#+"("(#(",( * - #)#!$)("1 #)#!$)("" '2*&() .(#"/3
+'($&#''#&("*&() #)!"('/$&#&!!'/$&#''"$#+&/(1/"(

E>
1$&'7?=>A8/ "!+-/ !%&/( &$/
(($044+++1( &$1#1)4("# #-4!# 5$#"'4>=FFB@E@4#) 5(5?C5 ""5'!&($#"5+#&&-5$$ 1(!
E?
"( '(#+'B==="'('1*&C=/===#)"('"&'(&(#)-('!&($#"'"($&*#)'
+11)' 5! "7?=>A8/ "! !" "!/( #!'1"(/
(($044+++1( #!'1"(4#"("(4,#!5' '5#)(5'(5)&"5"#"'"5)(
E@
7?=>A8/ !"! ! "! ! ,0! -(.!'
/(($044+++11#!4'4"+'5"5*"('4$&''5&##!4$&''5& ''4$'4&'(5%)&(&5'!&($#"5' '5"5
'#)('(5'5&5>E5! #"5"5)"('5"5)'A5?5 #"5"5+#&(551'$,
EA
"()&7?=>@8/ " "! ! )
$"!#/
(($044'"( 1"()&1#!4'((4)$ #4''('4&$#&(4$4>?5>B>B6566( 6+*6*>C6" 1$

AB

% &!& &!& &$ &!$& ! !%
&$ &0!'1%!&+ %% '%$! +%!'$-!& ! !%&5 &"+5! 5

%%/!*A'%&$&%&'$$ &%&&'%!!'!"'& !' &$%/

+-& &$ &&$!'&!'$+ &$! &%($+& &!($+& -'&
!$!&!$ %'$&+$%! %&% &$! &(&+% !&)+%&&/%
!&)&%& -&!"&! !!'&$!'!'& %%&+( /%!'
!"'& %%!&! 67$"!$&

&%&"!$& !
"$!!& && &$! &! ! &)!$% & &$!"$&+!%+%&%/B?
2&+!!" %&!'%!'& !!% !(&(+%&&!&&+!&%

"$%-'%'% %%% $%*%&)& !%+%&/ &)!$&%!
( %$%+%&%!% &!"+%'% %%$ &-'&! +) '% %%
"$!%%%$)5 &$&&!&$- )$!" %$!%% '%&$%&
%+ $%!$,! &+ ($&+/36""/;=7

!' &$%)&$ ! &(&+"$!%!$ &$ &%%-!$!($ )&

"$!%- %& &$!!'&5'"/! %&$&! & &$!$%$"
)$ %%!$& &!&5'"/

!*"%!!'!"&! )& $ & '%&$% !'&%&% '.

.& &$ "$& $)&) %&&'&!%$67-'&%'

!$"!$&! ! " &!"!+"$(&!'"&!$&!"$!(& +!&%
!"$&! % "&!%&& )+$!""$5% !'$5 & %(%+%&/

.&$!& !!+!" %6!'5%!* !-$& &
%!&)$$%!& $& (7! &+' &&5%!'
&%!'&! !$$&-&!$"! ( &! &$! %$%&$%
%&!"!"'&$5% &%+%&%/

.&&+! %"$&!1%$&$&%/ 1%&$! &$! &$
%'% &%!'5%&!!%&!!$%& "$( &"!& &! %&! &&$
!!$ &&+$%"! %%&! &%-($%)&$! &! %-&/&$!$!%%
'&"%+%&% &$&-%&!$ +%!$! &$! !%
&&! /

!$ &% &$&+-!&! ! -" %'"! & &$! &(&+!"+ &%
%+%&%-) !)$%% $% +'"! 5% &)!$%&"! &%! &$ %!
&$ %&! %"$!%% / '%&%!"&!$%(!'#'&!'%-%!"+ & &)!$%$
&! &$&)&! &)!$% $&$ %!$ & %$(% %"
&!!) &)!"!$& &)+%/

B?
6<:;>7-

-)%&-&&".44%!'!"'& /!$4$%$4$<:;>

>@

!%!& "&!&"&!&$!&"$&"!" %
$%&-&#+ !&#&"$ %&&+ 3!&)"$%#$"(&#"&!&"$*&!!$&

!!!'%"!&"#"#'&"!%)&"'&%%&"&!%&$' !&%"&"$ !!%+%& /
!$%!+- "$!!$&%$(%-%'%!%'$!!" $-$!"$"!
" "!+#&"$ %/$&"!!!%+%& %&!&"( &"$#"($
!$&$!%&"!%! !+"'!&$%/
"!+%($" ")$&$!%&"!%"$
("!&$(&"! !% "$'!%!&!%"#"#!'%!%%%/! "
"!+&$!%$%%"!%&!&!"'%-& %(!%%"" !!$%!+ #"$&!&!&-
#$&'$+"$% '%!%%%/
"!-&+!&$&#+ !&#&"$ %#"%&(+ #&&#$(&%&"$!%& '&

!&$#$!'$&(&%/!%&'##$"#$+- " "!+!#$"(#$-%&$!
%$ !%"&$!%$$!"$%&"$!'!%-" #$&"&$&"!&$!&(%! !+"'!&$%/
"!" %$!$%!+$"!,!& #"$&!"&+!&$&#+ !&%

%+%& %$!!!&" #$"$%%/"")!$%" * #%$" $!&
$"!" %.

!
+<:;=-&&$ "$ ""#$&"$%!!"!%4" %-!"%&
! 4"!&+ &$ " "!+!&)"$%!&$"#$-B@!'!&'%"
!&)"$%/BA%%"!"&$%&* #%"&%!!+)$!&)"$-!%
%'%! $!! $"$/!&"!%&!$"#$
%#&"!67"$
2&$%%!"#&+& "$!&$!
!&)"$%-BB)!' $ 6<?!%7-
$% 6B=!%7!&"6<<!%7/
%%! #"$&!&%&#&")$%!!!"!!!&%'$&+"&#+ !&%
%+%& %/BC

.&
+%!&$"!$!"$#"$&"!6
+$7-%'%$+"!
$-
+%1%!&$!-'! "3!!&+0
+
"1!!'#
&&$$%& ""#$&"$%-%$(!C=F"& $&-)&&&$$%&!%
!)&&#$&#&"!"&&" %$'&"$!& $
!%&$1%/

+
"%'%$$%!#$"$ "$& $"%-&$#$&+'!&$!%$%-!
#+ !&%"$%!$&$%-!$& '%!&'$#"!%%)%
% $&#"!%/C:

B@
/ !$6<:;=7-# "-
)%&-
&&#.22)))/% /" 2 ""$("# !&2!3!"!%3"#$&"$%3""%3!&$"#$&+3!3""$&"!
BA
/$$6<:;=7- !"- )%&-&&#.22)))/#/"$2"2!"!%3
"(%3&")$%3%3&3"!" +
BB
!!"!%-
"#"-
&&#.22)))/ #/"$2 #2'#"2
&!2 + !&-$!F<:!F<:%&& !&F<:%+%& %F<:!F<:!
"!%/#
BC
#$%-%"!")!%
6'$"#+-
%&$$-%7-!$%&'&!&&"!!%'$&+%#&%"
&$!%&"!-)!&'$!#%'"!%' $&$'%&/
C:

+$6<:;=7-$" "# &'
%"-
&&#.22)))/ +$/"$/ +2#$%%5$%2!3!$%3 +$3$"%3"'&3 + "3&##!3"!3=B3 "!3 "3
#"!%3&"3""%&33#+ !&%2

>A

%#) %*&*%* #&*
%*(%*&(*&%&$ )
1*&+%*/4)$!&( )/)*$)0 %"0%%*%.'())%*0,%

%*(&%%*) %A??E0H@+**%"&%*(#% # ' %):;)%'+) %&(
(#,#& %*(&'( # */*&##&-&(*(%)()*-%%")2()%*#"
&**-&$ % )#&#&$4) %4) &%/%&* * %
%*(&'( # */2)- ##()+#* %#&-( %&*(%)* &%)0(*( %% #))
%+#* $*#/) % %*), %)&()&+())+)$&%/%* $&(*'&'#2HA

*(+#*&(#+%'(&!* %A?@A*&(*&$$&%$& #'/$%*)
'#*&($&%%* %$& #&'(*&()0%")0%'/$%*'(&, () %%&'(*&(8
%+*(#$%%(- **''& %*$%*&3*(+)** ('(*/4*&$%*)/)*$2HB
) )) %*&&'%*-/&(*+)&( #&$$+% * &%):;+) %
$& #, )+))$(*'&%&(,%-(#, )+))$(*-*2
** &%#
%*(%"(%)* &% %$%*.%:
;'(&, )%
%*(8%"'/$%*)/)*$- )+''&(*)#*(&% '/$%*)%+%)*(%)((&$
,( &+)%%#)0 %#+ % )0&+%*()0
%*(%*0'&%%$& #%%#)2HC
%A??C***%"& *%$##&-*)*# )$%*&* *%$

* &%# %% #- * %&$'%/:;0&(%"%* %A??C*& %*(&%%*),%
&*# %%")%* *%$*&$$+% * &%&$'%/2HD
%A?@?0%"%*
%# %*(&%%* &%&*($ %#) % %& )* ()*'(*&%* &%#'(&!*0
- * *'(* '* %%")%*%"& *%$:;2HE
**-&%- )0&(&&%#%&(0) %% - ** *&
-&("*&*(*&-() %*(&'( # */2#&%- **%"*/,#+%* (
'#*&($)&('/$%*)2HF
(* % %*(&%%*'/$%*)%*-&(")% %*(&'(#'/$%*))/)*$) )&&.$'#

&&-*'(&, ) &%&) &%%* , */&(
%*(%*))&$)*'#*&($&( (8,#+
&%&$ %)& #%*-&(" %2HG)('&(*(&$ ()** %A??H'& %*)&+*5$&)*&*#()*
$(%*)$*)- *(&$#/ #8+')/)*$)*&
/()&26HH
%*)$-/*

H@
2&(():A??E;0# " "" "!
&" "0 #)*(0**'177---2' #)*(2&$7%" %7BBHBGE7+##8
*$8 %*(&%%* &%8)*(*)8%.*8$&%*
HA
&( %*&*%"& # '' %)'+*/&,(%&(0*&!* , )&(*+% * &%&## )0$& #$&%/
*(%)(%#*(&% '& %*8&8)#:;*(%)* &%)-##)($&,%/#&")*&$"&($&( %*+* # */2
5) ##/0--%**&("&-%*(( ()*-%%%*% %"%%$& #06 */22
'&% %:A?@C;0#!! 0 % #+##* %0**'177---2$2&$2'7)'8'+))8&(8*$8$((7
HB
22+*2#2:A?@@;0 !'!"!0(%/-) *0
**'177---2*"(%/2&$7&+$%*)7CC?HD??7CC@DG?E7*9$& #9&)/)*$9 %9) 9' 2'7@BBDA8EAH8
CHC@8DC8A?HCGEA
HC
* &%#
:A?@@;0
" %!"0**')177---2 *$.2&2*7&$'7+#*7 %.7#%79%
HD
%"%*-) *0**'177---2%"%*,%2&$2,%7) *)7%# )7 %*(&+* &%7(%7+#*2)'.
HE

:A?@?;0"#0*#", *%$-) *0**'177---2*#", *%$2&$7A?@?7@?7'&)8

&%%* &%8#+%7
HF
&%*&:A?@C;0 ' ' 0**'177$&%*&2&$7#&7$/%$(7
HG
&(.$'#0)(#/)A??@ )*((+%, #'#%)*&,#&'%-#&#'/$%*'(&)) %)/)*$**- ##
+)*( *(&$'%/<)
%*-&("*&# %" *)A?0???$$(%")*&(* #()%&*($(%*)2
#" % '( #A??@0**'177---2&$'+*(-&(#2&$7(* #7ADHABEH7 %% #8 *7$)*((8)*)8'#%8&(8 '8
)8#&#8'/$%*8%*-&("2*$#
HH
()**:A??H;$ # (!'""
"% " #!"! !#!"
"!"**')177---2 ()**2&$7&-%#&)7*&+*8#() '79)+( ')'/$%*9- *''(2'

CG

#

" !
""
"
!

"
"

$%

"#####!#!# "

!%$""#'# !#%(#"!"#!$#$!

#&!"#""""#&##*#&!"#$#!#%#(
#! !#(#&!"# #!" #"#("$ !#-"%"!"#
"#"" #"$ !"#!$#$!##(-!##
("#"#(!#!$# ""#"# ("!#
# !%""&!"!%"*&#!(#"##*# !%#"#!!$#(1"
"1%!#!)#"2
"3-" $#!"*#( !*
"# !#"!#"#!# !%"#"#("&!"!%"+$#
#!"#!"$!" #(#%!#"#(#"$ (#"!%"*
$#"!%"#"'#!(#-
" "####%!"" "&(("#!#""""$"&#

#### #&#"#"#&1&&-!!
##!!&#!!&#" "#(( # !"#
$#!"% #!& #(- #""(&("*$###&#
#!!,23#% #!# (!&!##$!"%"##
%##!#1!##""!%"*$"!$#"!"!#"#
"*#!$#"#"%"."!#/!#!#$#"#!$#"$!$!(
!%"##!"#"+23"#!#&"$""##%(#%!(
"&!"!%"-!!(&("& ""!#&#(
"#!#-##'##" !*#$""$ "##$$ #
!#$#"###!##&!"#! !#("("#" $ #
"%%##"#!"%%-
""##! !#'"#&("&#""$"#!#%#(
#! !#(!#!##"$""$% #%!(#!&!
"!%"-&"$1"#"#! !#!"#$"#!###!!
#!##! !#( (#"%!(#""!%"*"
&!#!!"!#"##"$!""$#$! "-#' "!"
!&## "#61(! !*#""$"#(#*!' *#!
#! !"("#"!""##$#(*&!!%###!"
$#$!-

#!###!#%#(#" %"* !"#'#

!#$#"%# $#-" !#$#"%1#
#-1#""#(##!!"*!1##!##!
"$##"#!#!"*$%!"!!"!$#!"#%!$#!#"*
(!-544#%#"""!#"*#1!#&!"*

544
!#
!)#2
3"1#"0##!"!#!"$!"#!(
#!"-# """#!!",23#%!(#!#*!# !"""

64

% & !& &!& &$ &!$&! !%
&$ %&! &!&$! $!$%2%3$$ !'&"!$& & % &($+

!&$ /
! , &"!$& "!& & &% &$ &+$ &!&$"!"'&! %-
!($ &%)& ( &0&%"$&!&(!" & -&$
&'$ )& &$ &! &" %-!$(%""$!&%$(!( $!' 0&-
& !$&$! &$!$%2793/

$' $' $'%%&$ !$&! &+%&
! &&$& 866<0867:
! % &$& !& %&$+!&867608679
! &! & !$&! +%&&$& 866=0867:

&
+% 76 +%!' &$+& 86770867:
+ $ &! & 86770867;
"" % &&$&$)!$
"!$ &! 0&!$+%&
$&&
& 86770867:" !$&
!'$. %$
""+ &$! %&!& & ($+!&%$(%&!!' &+

($+ (!(%& !$ &$! &&* ! &)!$%- &$!"$
&%+%&%-!$*"!$&%$ !&$! &$!$%-%
%!$&0$&$&%!$ !&&! %/
$!$-! !+ %&!* &$0&" %&!%)&' $+

&$! & $%&$'&'$%$#'$&! %'$'#'&!'%($+!0&%$(%-
)&(%! &$!"$&+!%!&)$"&!$%1"&!$%&& %%+($&+!
$ &(%$!($&+!$ &!&! %1 ""&! %$ (% !($)&
&%/

&! %'$%-&$!'& &$ & &!' &! %-23'% &"!)$! 0!$&!"$!(
"'&%$(%-//&$!'&'&! &$ !&)!$$%- 23&'%!0!$ 0
'% %%"$&% &%+%&% &/

:7

!&!' "'!'"'!'%!'"%'"!" &

!&!"*!!'%"!"%'&&'!%&"'%1!.2''"(%& 3
&" %'% #"%'!'&"(%"")%&&!" 1!'"&'&"&''!(#'%
&,&' &%$('.!"%''%&"!'&'#%)'&'"%%'%'!&''7(!
"&#'&''''%&'&'#&'"*%&"#'!7'1""!*&"%#("&#'&&
''!3&
!&'%," ('&#!&!'##!'")"#!'%"!'
!"% '"!+!89''*!'#('%'&%"&&'"(!'%,'"
#%")#'!'%!!%&!'(&"%&"(%&1=<=

!'%"!!')',&&&!''""!!''%#%")%&*'"%'"%&.#'!'&!
")%! !''#%' !'&1"*)%.')"# !'"!'%"!!')',*'!7'
&,&' &&'&1"%!'""!!,&&.4&"#'"!!"&#'&##%&'")
#&&''##!#"!'5(''%&#%#"!%!"&%)&!##'"!&"%
!&'%')! ! !'#(%#"&&.!!(!%)"# !'"!%&'%('(%811
"!!')',9!&#,"&'!%&!!'%"#%',1& !,&&&''&''4'
"(!'"!&!5!#%#& "%&%"(&,'%&4!"!'"!'#",5'"
#%")!'"!%&#!!'%"#%',1=<>

&%,&><<<.!'!
.%"!-'!'"#%" "'
4*%!&&.!%!"*!##%'"!".#%'(%,'!'%!'5!4'"!%&
'%,!+#!'&"*"%%&!'%"!.
%''&&)"#
%"!( !%&"(%)"# !'#%"% ")%!&""&.'" (!',!'*"%
#15"')&*%489"&'%!')"# !'"!"*7&&"',/89
!%%"*!'')/89!!!" #'')!&&"'*"%"%/89''!%%
"*"!"**"%%&/!89(&"'"!!'&#%'"" (!',15=<?
'!'"!'+'"'
&'%#!><=A.'=<"(!'%&(%'%" '''"
%!')"# !'#'%"(%!"!'')&&(&#%" "'!#(('"!.
#%"%'&!%"!%"7"('&'"&""&.!(!&#%'"'(%%(!"'%&8
=A91=<@" "(!'%&&(&%(!. " .
,&.
,! %. ##!&.!#"%.!
!'! )"!!'."%#!!'""!!'.#(&""&'"'!'%!'1'%'!'
" #('%&)"!&""" #"(!&.#'"#&!'' &)&"! )"%
&'(!'&1

=<=
.8><=A9. &!"&#':'%
! !'.''#066***1&! 1" 6!"% '"!7
'!"",6'&(%%,7&
=<>
1%7 #"%!#('8><==9.7'!!0''(&!%!
=<?
8><<<9.!

%'B.''#066***1&!1"%6!*&6' 67&!7% *"%7
% !'1
=<@
8><=>9.
" &$%'#
''#066***1&!1"%6 &6><=>6#('"!&6E><E><
&'%#!E><8
><=A91#

A>

#$$$$$"$"$
#
! "

""$#".%$$## #$#"$$'%$#$"#$ "&
"$"$##$##'$

%# "$
#%""%$ "$")
%$
"$$' "& "#&$"$$"#$%"$%#
%$#$#'$ %$

#$#( ""#"$"##$%$#
"$$"$$&$#$"#'"##
"$
$"$ $$
)"# "##

$"%( #%"$"$ %$"$%#"$&)$&))$
%$%"#'$
$ #&"$$"$&"
") %"$ #$&%#$$"$
"$#" #"$"#
%"+$$&7,4+$##&$")%$*
#$" 4236326
%$4236%"#"#$"& "$$##,

%$"#&$$$$$
#$" 4236$"%"$$&#
#%# ""$#"".%$#$##* #$%##%""%,%$
##"$##$ ""##)( $"$$$$$
"#$"%$%""#$"$$&$)*$#!%) "$$$%$" " $"#
$#""$&."$'##"##
$#$""$"
$"$##
$$)*'#$##$$ #$" ,
$")#)$'"
%$"#"##%##
$&$)"##*$#$$*$'$&*$#$#$
$%"#%"#"!%"$( "$ "$%$#"."##,$$
# "#"$ #''"#*%#%$.$&$)"%$
$#$$%.&#%$"$&$#&"$$"$%#'"##
$'"#$##"%$#"'",
$
#$#&$"%# %$" %$"$%"##*%$
$&")"$#$#%$*#%#$"$37,#$%$"#
$"%# %$##$$ "")&*#%$"##%$
#)#$$'"#")&* )")#$
#$$% "#")&,

326

/42340*

$$ +--''',#,"-#-4234- %$#-
:42:42 #$" :42/ 42360,

65

!&!'"'!'"'!'%!'"%'"!" &
%&

! !
! ! !

"

#
,& !"!&
##!& " ,! %
"
!#"% !
"(%0 8><=@9. "#"&+,#"!)
.-0
"$&!!" "* !!!! !!!
&!'%!'"!!')',!'%,%(''%&'&'#&"%!,('"!&'& !'/
'&'#,"!&'!'"%''""'=<C"%&""&."&.(!)%&'&!
%&%!&''('&1+ #&!(0
!'!&'%,"('"!2&%" #!(&!(''""!!''!'"!2&

&""&'%"('!'%!'1=<D
!' %!&""'*&(!&!'"!6&!'*"%

!%&'%('(%'""!!'><.<<<('"!!&''('"!&!('"!"&'%"("('
'"(!'%,1=<E#%"% .&(##"%'," 2&(!!"#,""'
#%"% .&#%")"*6('.6&#!'%!'&&"%"!!'('"!
!&''('"!&1==<
!.' %'"""'%"'.**&!',#%)&3(&'!"'%

!&'%,#"'#%"'4.===&)!%&'"'=&'%!'#%"'.A6,%#%"% '"
"!!'!%,=<.<<<&""&'"'!'%!'!)%'(%!! "(8
9
#'"% 1==>
!
.""'*&(!!=EEA&#"'#%"''""!!'A.<<<&"!%,
&""&!'"!*.,''"!'%"!&!" #('%!"",!'%
89!""%'"!*''#"! %!-'"!"!8 9!
" 1==?""'#%"'*&#&&'"'!&'%,"('"!!><<?!

=<B
"'"%%(!%(&& !'! *&!(!'&'(,1
=<C
!&""'&!!'')''#%" "'&'')(&"!"% '"!!!
%!!'%"(&(##"%'!'"!!'"!"&""&'"'!'%!'!,%'!!'*"%"&""&1&!'*"%&
!)&&! !&,*'"0("!!'"!& "!&'(!'&.'%&!&""&/&%!"% '"!!
%&"(%&/!#%#%%!%&"%!"*6&&"'&1""'&"!"(%&'%'"!"",6%)!'
!6$(',('"!%&"(%&'%"(! #"!&"!%!!1
=<D
111(8><<C9.!"&)"$ ! "# &!".
''#055***1 1(5@D??EE?5&',7')7%!7&!7!7%'(7
%!!7,&'
=<E
%!&8><=?9. !!#""% .''#055%!&1 !&1"15
==<
" 8><<E9.
'!"#""% !"/-(--- ! ##"!.
''#055'" 1!'5 6"%!%5#%&&6%&5'" 6"%!-&6!'"!6('"!6!'*"%6!6 "&'6><6<<<6&""&6
'%"("('6!"!&1' 1
===
8><<@9." "!#"#1CB.''#055(!&"1(!&"1"%5 &5<<=?5<<=?AA5=?AAB>1#
==>
''#055=&'%!'1!'5
==?
""'!8><=@9. ".''#055***1&""1!'1'5

A@

%#* %+&+%+ #&+
%+)%+&)+&%&$ *
$) %+&%.+,+ &%#%+.&)"3. %#,*,% -)* + *+&&'+ $ 1

%+.&)",+ # 1+ &%%&+))*&,)*6DDG
+
#-#3 #%8*% +')&- *"&% %)*+),+,))&** #%3&
3 0%$)3%$& 3 %+)&%%+ %',# ,% -)* + *%$ %*+ +,+ &%*
%+) &%3*.##*% %) &%#,% -)* + *. + % #%6DDH
%*&&#*%&##*. +
%+)%+&%%+ - +03+)&#& ** -'%%# %&,)**? *@
*$) %*')&$ * %'#+&)$%&##&)+ -#)% %+&&#6&)/$'#3 '&&# *
#&# 1 ++')&- *)%&3$&*+#0<)3&,)**3. -%+)%*#+ %+&
+%$*6DDI,+ &% % *+)0 % #0* *#*& $'#$%+ * #0* &)##
',# ,% -)* + *6DDJ
%$& 3+ % *+)0&,+ &%&,+%'&)+? &@%+'%
%*+ +,+#,%+'%&&#*)&)$+&,*
+& $')&-+(,# +0&,+ &%&)&+
*+,%+*%+)*6* %#,)+ %
<*'%% *+%)% %+&&#*%
&%+%+. . ###')+,#+,)&*) %+.%+)*3*+,%+*%*&#)*6DDK
*)/$'#*&'& # %%&-+ &%*++%/+%+)&,+ &%+&%0)*

++-&&
%+)%+&%%+ &%*%%**$,#+ <$&#,+ &%#'#+&)$*3 %#, %
&-). )#**- *6

*&%&+$&*+ **+)')&%) &%* %+.&)#4&,%+) **,*+ # '' %*%
%&%* )#&+&%+7 %& )831&%)*'&%* #&)LCO&+.&)#8*

)+(,"*%-&#%&*%$%03*,* 0%$)3+ # '' %*% +%$3))(,%+
- + $*&**&%#+0'&&%*6&) %+&+&)#%"3$&)+%DCC$ ## &%'&'# %
$)++*-%+0 **+)** %ECCC3) % %+"&%&$ &*+*
#&*+&H ## &%6DDL*#&***&%*+ +,+)&,%C6FO&+) &%8*3,+&)&,%+) *
*,* 0%$)3+ # '' %*%&+')&'&)+ &%&#&***)* % %+#0 )3
9(, -#%++&D6KO3C6KO%C6KO&3)*'+ -#06:DEC
#)* **,+)$%+&% **+) %$%+%$)%0*'&%*

? @%+&$$ ++&% **+) %$%+? @. -&+**+%)
&')+ %')&,)*% **+) %&)$+ &%*) %+.%%+ &%#%) &%#
&$$,% + &%*%+.&)"*6 *&'++ 0&&)$.&)"&)+ &%? @)''*&)'(*%

DDG

?ECCL@3
!!
!3++'5;;&%%+*&&#6&);2(P%&;GLK
DDH
% +?ECDF@3
!3++'5;;...6,% 6%+6+;% +; %/6''
DDI
'*&&#?ECDF@3 '*&&#3++'5;;...6 '*&&#6&);6
DDJ
6!%)$3?ECDG@3#! !3
++'5;;...6+*+)6&$6$0;.*;,+ &%;ECDG;DC;CH;&-+<&&*+<&)<&%# %<#)% %;
DDK
'%
%*+ +,+?ECDC@3 3++'5;;...6&'%6&)6";%;&'%<*&&#*
DDL
&)#%"%?ECDE<&#6D %'&)+@
%# ! "

!! %$! !!++'5;;...<
.*6.&)#%"6&);/+)%#;,#+;&%+%+)-);;
;ECDE;CJ;EI;CCCFFFCFK>ECDECJEICDHLHG;%);
;JDGHFC-DCCCCCC,%DE6'
DEC
?+&)ECDD@37)+&,$%+&) *,** &%. + $)++*=# !
"
"! %$! !!8'6G4
++'5;;...6))6&);* +*;))6&); #*;
>>
>)+>)'&)+OEK+&)OECFC3OECECDDOEL6'

HH

#!(#)$)#)!$)
#)'#)$') $#$"(

()''",$' $'(()'
'( '*)$#3ABA#1(#
'%$')#$)(17"'#.%')$#(#)'('#%!))
#)$#!!+!#"$()$*#)'(1,),-%)$#(38ABB
#)!%%#(1#))'")$.%$$#$!#9 .#1!$!-#,'!((
$""*#)$#(,'"$()!.!$()#"'#.$%')$#($*("")!.$#'(*#
(*'++$'(1*)$#)#$!$.))"#)$%!.,()*($,)(%(1,)))"
,(%!##$'($$!
#)'#)#),$' #3((%$#)(,''$*)#.!$%)'#!#
*%)$()!!)$""*#)$#(1#((+(,'%!$.)$%'$+
#)'#)$##)+).3
($!*)$#,()"%$''.$#1*)!!*()')($,
:#!#),$' (#+(#%!.#
"%$')#)1#"")1'$!#3
''"#.(%)()$(()''( '*)$#1'##)'$*%(($%'%'#((1
'(%$#(1"))$##'$#()'*)$#3$)((%)(,!!#+$!+)*($)#$!$(
(*((#($'(1"$#)$'##$""*#)$#(&*%"#)1$'#/)$#!'#(()$%'$+
"'#.(*%%!($$$1!#,)'1"!(*%%!(1#)"%$''.(!)'(#!()!.)
#$'##!(*%%$')3
(1#)
#)'#)1#%')*!'1$"#)$%!.)()1
'*!!.)$%'$+()1)"!.##)(()$1#!)))-#$1#$'")$#1
##'(#!.)$%'$+(()$#+'$#"#)!#!.)(3B@AA$'!# 99

'%$')$# 1$,+'1" ()%$#))),!)'7(#%'$'((#)+!$%"#)
$(()''( #$'")$#4,)$)#!")
#)'#)$##)+).1#$'")$#(("#)$#
'"#(!!#38ABC
'$!$
(1#(%!!.$)
#)'#)1#($"#+'"$'"%$')#)3$'
#+'$#"#)!"$#)$'##'!.:,'##(.()"(1
:#),$' (#!),$"%$')#)
##$+)$#(3'()1"*!)%!:%!)$'"$""*#)$#((.()"((##)!.'*)'( $
'%#)(#$)'+#'!.,'##(#!(*($)!*'$(#!%$#)$'%)$#3
"((#'!.)$"*!)%!+(#)$"*!)%!%$%!3$#1!$*:(
(.()"(!!$,"")(()$#+'$#"#)!#!.)(#'( (((("#)'$"#.,'#
),$'!3'!.,'##()'$'#1#%'#%!1$"5'$,:($*'63ABD

#)'#)(#!$#!())$$!$'($!"%$,'"#)$)+*!#'!#
(+#)'$*%((*(.$*)#,$"##%'($#(,)(!)(<(=3))
#+*!!+!1)
#)'#)#%'$+)"#()$%')%)#$#$")+)(1$##))$
$""*#)(#"$!($'($!*(3))"'$:!+!1)
#)'#)(!))')'

ABA
'+#)$#<B@@H=1
$
))%299,,,3%'+#)$#,3#)9#!(9%'$(($#!9#,(9+3%%0LABAHH
ABB

<B@AB=1$ # (&&)%(&''%3BE
))%299,,,3*#('3$'9!(9BAAEG;%'$'((#(%B@@HB@AA3%
ABC
$'!# 11
<B@AA=1!
$"
1<')$*"#)=%%3H:A@1
))%(299,,,3''3$'9()(9''3$'9!(9
; ;
;');'%$')KBG)$'KB@C@1KB@B@AAKBH3%
ABD
$'-"%!1) )$#!(()'#.#
#$#((')#!$$"%$ ')*(##$'")$#)'
)'$*,))'3
#)!%%#(1$)$$!#'$($)+%')#',))#)$#!,)'#.)$%'$+
,:(()$'")' '3

EF

% & !& &!&
&$ &!$&! !%
&, "$&"&! "$!(%&$! $"&'%!$!($ &%&! &$ %"$ +

!($ 0
! , &"!$& !5 '%! !$&%$!'"%- +!' &$%"$!(+

"'%$(%!$&%( &$!'"%(! %0&! !%!%$(%%
"!$& &! &$'&!$+&!$ &*& &!!($ &1%!$&!$5 '%! !&(' $
$!'"%0!$*"-&&%&
(#!#! "#$!' &&&!($ &!
"!$ +%"$!(!$& DBH!&$+! %$(%&!%( &
(' $$!'"%-$ ( !
! %8?BH9.& 8>EH9 !8=@H90=>A
!)($- -
! % & "" %-&!'&!)$"$"& !(-!$&
%(!%$(%&!%( & (' $$!'"%!"$&!$' $'%%6
5 !!' &$+0%%!)%"$!$%%%"!%%)&&!($ &1%!& &
"$!$&+0

&%!)%&&?CH!)! &)!$'%&
&$ &!"$)&@=H! -
$!' ><<! )$)! & 0=>B
&$!' &$% !&+&><=@
(
#! "#$-)! '%$%!'& '$ - 5$ )%! !&
&$-'&!&$)%&%"$&%$$0=>C
+"$&%!&)!$- %!)!
$% %%&!&
&$ &$&- )$&+ %%&+$!&
&(+*'$!#'$
%% !%&&)!'! &$'&!&&!&$
"!)$ & %!&+ &!&$!' &+1% 0$%( &+"$%% !$"!+
&&(%&($+(!%!&+&!!($!&%$ ,&! -'&&!!!& &%%'!
"!)$ &!)! &%%! +$$+$! , - !& &$+% &$!- &!

" %0
( !1%!& &&!)$5 '%! !)! %)0><=< !

!#!$& %!!$%"!$8 9%'%&! &! !
%!$)! 1%"!)$ &/2%$! '$! &&(% '

'&! -'&'$-%!)$-+!'&-)! -$'$(!" & "!($&+$&! &!
)03=>D>D5"" &&! !' &-
!-+,/%=>E% !
&! ! $&0$&(!!$& 5 '%! !)! % !&' #'&!-
!!'$%0$%!
5!($ &(!" &" % &&& &$%! $
)! $$+!'"+'%"- ) &+!&+$$$+!" +%"
&$&%0

=>A
&&! %8><=@9-!!#-5!($ &'$(+><=@-0B-
&&"/44' " ?0' 0!$4!(4 !$&%4!(4!' &%4' 4><=@5'$(+4"&$B0"
=>B
0 !'8><=?9-! !!' +-
!-&&"/44&'@'0)!$"$%%0!4><=?4<?4<D4&'5
$&%5 &$ &! 5)! %5+4
=>C
&&! %8><=@9-
(#! "#$-+,.-""0=?C
&&"/44' " ?0' 0!$4!(4 !$&%4!(4!' &%4' 4><=@5'$(+45!(7!"&7'$(+5><=@0"
=>D
8><==9- !
!#!$-&&"/44)))0% 0!$4$%!'$%4"'&! %4% 5
"'&! %4&4%&$5" 5! 5% 5! &(&+5>
=>E
8><=>9-
!) -+,/*-&&"/44)))0% 0!$4$%!'$%4"'&! %4% 5
"'&! %4&4% 5&5%&$" 5><=A

AC

!&!' "'!'"' !'%!'"%'"!" &
2!'%"!" &&"!%&% "!&'%'&''!=;<=-"!,>;"(!'%&"%

=DG"<<D"(!'%&!(%%!'"!%&!&&(!'%'"!%"!
!7 80" !'')"! !(&) !"% '"!!" (!'"!&!"",
7>'8#('&'&#%"#"%'"!"*%"%")%#",-%#"%'!''(&'<?G""(!'%&
#"&!#"%*" !03<>;

" &&"!!"'&''2!'%'!!%#%&#')&!'"!'"! #"&&,&#'
!#",)"# !'('!%"!%!&%%,&!'%" #"&-(&'& &%,
&!'%" !%#"&37##0=C80
)!""!" !&"!'&''%(%" #%" "'!%'%"!!')',!

!'%"!!')',"!"%*" !&&(&'!'!%"*!0"%+ #-'%"!
" &&"!1&"!!"!%%#"%'"(!''/
2 !)"#!"(!'%&-)%,<;G!%&!&&'"%"!'%!&'&'"<0>CG
%"*'! 0' !&''%!!!'"!A;; "!*" !!%&"!!
"(""&'" ,& (&<C"!03<><
! !'5" &&"!&'(,-" !!<>="(!''&&'"' !'%!'8""&'&

*" !1&!" !!" #"'!'.!%,"%&#"!!'&(&'*'"&%"%!
##,"%"-!>;G(&' !'%!''"%!'"!!" .8!%&&*" !1&
&!&" #"*% !'. "%'!B;G" !'%!'(&%&"!&%' !'%!'2%'!3!
C@G&'2#%")& "%%" 3.!8!%&&*" !1&&!&"$(',0&'(,
" &&"!,'
!'%,%"(!'"!"%" !""''!%'
)!' "&#0<>>%#"%''&''"!)%",-*" !&&'=<G&&
,'""*! "#"!'! !7 ,**&"!!
+,!! #" 8-!''(%%"*&!#""%%&"'&07##!+
"%'(&'"%!'&'(&''&"*"*"!!')', #"*%&*" !80
'""*&''"!" &!'"#,"&''!'"!'"!"'"!,!'%'!"*5!"

"!" &"'%"!!%!'')'*!!'"!&('&"!(!&",
+(%"(#&!!%%"*!')*'!!'"!&&*0! #"*% !'"*" !
!%&'%"( &&""'!'!' %!&"'"#5)#", !-*%'*"%& ,
*"%',('%'"'" ' !'&!"')&-'&*"%'&#!"('&" '"!
#"!'&0

<>;
47=;<>8-"!!"! '! ! !!
!%&#"%','%"!" &&"!"%!%"(#"!%"!!!%
''#/44***0%"!" &&"!0"%4"( !'&4*"%!5%"(#&45"(!5'5=;<>0#
<><
47=;<>8-"!!"! '! ! !!
!%&#"%','%"!" &&"!"%!%"(#"!%"!!!%
''#/44***0%"!" &&"!0"%4"( !'&4*"%!5%"(#&45"(!5'5=;<>0#
<>=
%7=;<>8-!&!!!!$!"! $
("! - !'%#"%'-''#/44%0" 4"( !'&4" !60#
<>>
')"!&('!7=;<;8-)
'!"!%' !"%!
$

("! -
!%%"(!'"!"%" !%#"%'-
''#/44***0& 0" 4 ""%)"# !'4*#5"!'!'4(#"&4=;<>4;<4
6" !6!6
"5
6"6##"%'(!',0#

@C

" '"(#("( #(
"(&"(#&(#"#!'
>1 '#) ##(#'(&"("('$# '(#+&'+#!"2'!$#+&!"(, *"

$&"(#('$$&# !'"+#!"''"(
"(&"("/"$&() &/
(#'+#+'(#"
' '#&##$$#&()"('/"#)'(#"'(##*&#!('
"'1
?1 '#) $&#(* ,"#)& !!&#)"(&'(#" )!#&+#!"&( ,"
($&#''#$# ,&'&"$# ,#&!(#"7$&() & ,"(#'#"#!'+&
(&&)&&"( ,++#!""*# *1
@1 *#,&#)$''#) "#)&(##&!) ($# ,6'$'($'(#+&'(
!$#+&!"(#+#!""& (#"(#(&''(#")'#
'"(&''(#
' '(&"""!$ #,!"("
'(#&'1
A1 '#) (* ,$) -$&#&!!'"''()'#')''"!$#+&"
+#!""(&#!!)"('(&#)''")'#
'1

"'(# # #&('')'

%#&)' (,'"# #"&*+'"'# ("
$,' ''),!&" -+)(''# '')((+ ,*&,#"(
'#!$#"("(& *'1>@A
"(&"(#" &#"(#"#(&('#'#!'#&!#'("(
?==C"((#"'2 &$ $$# "# #'$#$#9:1
'!('#+"#!!(!"(1
"!&?=>@/(! "$ $+"#$(
"%+' *&((*"(""&&+"/&)"&)'' !0((+ *$#"(
&(#"" ) ")$#" #)"(&'(#&(,"')$$#&(+("(&)('(
/"(#3'(&#!&(,6'$$&#(#&('6'$$&#"'#"!""
!((&'("'/'#"(6$&"$ '14>@B
$" !"$(#
"(& $&#$#'(#"#('$$&'((&("( #"#!,"/(&#)(

* #$!"(#!&('"'# $# '/( '#(,/' #)(*"+#
"(&#""("(+#&'"!) (6!# $ (#&!'(( #+$#$ (#'' !""&#
'&*'"# #&(*+#&$&#'''/(##!!)"("(#'&/*'#(+&"
$$ (#"'&#!",")!&#*'" #(#"'1
$$& "
%#&
#9@(:
$$&& ('('+ 0
3 "#(!$#&("("('#'("&'#&$&'#"'+(' (''(#"')&
&(& * #"(&#$& (,(+"','(!'/#!!)"(#"$&#(## '"
$$ (#"'1
"(#"/&#!"
")'(&,'("$#"(/(* #$!"(#'' (,
"'''(*("# #,'("&'"&( ,""!&(,"!'14>@C

>@A
9?=>>:/ "! "$ #$(%"(/(($055+% #1+#1"(5%5?=>>5 8 8
8>>1=>8"1$
"9?==D:/(+# )'*"(#"*"(#"#"(('#&'#"'+(' ('/ "")!
&!+#&#&(#"/(($055+++1)"'$1#&5'((5' (,5&6+'6=D56 *&*+1$
>@B "
' #$ '2
"(&"(#" '#"9
6:9?=>A:/! "$ $+ #$( "%/
(($055+++1$$1#&5&$#&('5( 1$$.H====?=C;,&H?=>A
>@C
@(9?=>=:/*##$( ( ""# #'$#$#/$$1A=
(($055@(1#&5&'#)&8"(&56'' (,G?=# ,G?= "##

BD

" '"(#("( #( "(&"(#&(#"#!'
#(#"$(#"(&#$& (-" '-'(!'+'#("&&"-((&!

3"*&' '"4!""/#&,!$ /'""+'('"!#"(#&''#(((#"('.
"('&"'.#) ' -"/'#(('#(+&#) )'(#3&4((,("
& -#&' $$#$ +(#)('((#"*((+2 ("('"'(
#"'#&()!'&('("&'#&8$) (#"'"8&&'+/'"@GGE/*"
#$"'("&'')$#" "(&"(#&!('2@BE&('"("# #'*&((
$ ('/)((&%)&'$# '(#$$ -(!"&'#'# $&#&(-2#&,!$ /'#(+&(#
&+8'(,( #)'"#("+&(("#& # ")'2 "( $$"'(''
"&''(&#)(A?@A!"!"(#22@BEA/ #+"$&"("/&$&#)(#""
'(&)(#"##$-&(!(& ', )'*#&$&'#"'+(*') 7$&"(' ('2
" "#"'$# -(#+&''+'$&#!) ("

+#2@C#A??F#") "#&!(#"/)(
5 ''#&'" "#"'''( !(0('!#'( -#""(&("()&"&'+ (
' $#$ +# *"&)& &'& -*''(#("#&!(#"("# #-26@BF
*&( ''/!) (8!# '
"&'" -"#+"!* 2 #!/#&,!$ /'
$&#)$#&( $$ (#"#&$#$ +(&"' (-+' 5 9(6/(# $
(&'"'$ '## ''+ '($&"('"( &""$&#''#&(& &""
'()"('2$&'"((#" '#"#('($#$) &(-"!$#&("#'# !" "#"''
&"#+"(&&&'#'# (#"", )'#"2
"-'#('* '#')&&#!(' ('&#)(#)((&#)#" (/)("#"

!#&'#("!#2#&"(#(A??F"')'/"& -A??/???$&'#"'+& '''
'/@2CCJ#($#$) (#"2@BG "A??G(#*&"!"(#!#$''( +#"(
$&#((#""($&#!#(#"(&(#$&'#"'+(' ('2(#" (&(- "#
!#'"$&$&/)(-#"("'($'(#(&"(&'"'# +#&&'"#+(#
'''('/( !(* (-#&'#)&'" "&'(&)()&&!"-$&# !'/"
"#(#" -!#"!$ !"("')"#(*/)( #+8"#!#)"(&'2 ('(&#&
!$#&("(((((&)"()&# "') -& ("$# -(""'#'"
(#')'') -!# .$) "$&*(&'#)&'"$$&#$&( -'((&!+#&#&
(&"'(#""(#( '#(-2'(B("#+ '/('5 &((( '' (-'"#(
!& -#)(&(&)'#("# #'-$&'#"'+(' ('2 ('#)((&"'#&!"
"#&!(#"8'$# '"( #'-'(!62@C?
"#&()"( -/#&"(#(&$#&(/&#''(+# #'#" -5BD$&"(##)"(&'*

"(#"#'' (-+" )' '#& (&#"!"(& +'#&&) (#"'

@BE
#"'#&()!;A?@C</ #"'#&()!+'(/(($177+++2'-2#&7#)(:)'
@BF
"'(&-## &';A?@B<

/$&'"((#"(##!!)"(-'
)$$#&(&*#&&'#"'+(' ('/"#/ "F8@@ (#&A?@B2$&'"((#"!'($#"(((
5"#&()"( -!#'( "#"'"$#$ '( #"#(*"#)"#&!(#"""#+ #"' (-/#"'%)"( -
(-*"#()"&'(##((' (-'#) " )'$&(#*&'(-26'$#"((("##)($$ '(#!"-
'#('/)("!$#&("(#"(#&#".&#!$# -$&'$(*2
@BG
' (-(#"#)" ;A?@B</

/$&'"((#"(##!!)"(-')$$#&(&*#&
&'#"'+(' ('/"#/ "F8@@ (#&A?@B2
@C?
B(;A?@B</
#!"$/$$2@/
(($177B(2#&7'"7'7("-!7 !"&7)'& '7 7A?@B7JA?A?@BJA? JA?'' (-JA?$#&(
2$

D?

$% %% %%#% #% $
!%(%%% $$%) #%?, )7<B'$%

' '$ #$ $#*% $2 $3%$+!%% '&% ($+
! $!# #$##$$%),% &>8B % &%#$' '#%
)%% !#$ $(%$%$+<8B' '#% )$ )%%
$+ )97B % &%#$' '#%&$ %% !# #$$&!! #% %
$$%), )9;.<B!# '$#'$% %#!&+&%# &%%#%+
$$&$ #%$ #!#$ $(%$%$./$ $$%$%$'$#
+&%)$$%( &$%##$ ! )(#$$) %
$!*$%#$$#%)' '.
$
1 '#% #%$## (&%%$%#(!%## &% &%)%#!

'%%%#%$ (%$ !$%% '#
#(#$ %(# % $)$%.! '#%% & !&%+ &!
(% $&#*% '$+'&#%##% $)$%.##$
!#$$&#% !# '$#$$% !& #% '#%$#'$+) &%#$#
%#%&%$#''#).%*% &1! %$%% '#% ('%
$### %!)$$$&$ &%#' $#'$+% $
%#%$$%# & $+ ! $%%$% # !!$
$ .
&##%$%%&$ 1 '#%$## .7=$ ($%# %

$%%$%1 '#%' !%&#'))%%% $.
(+#
$
")'(*
" $ !%&
! # 9 6.?6=<

)$ ;8 6.<77;
#& >< 6.;6:8
!!$ ?; 6.:=<>
% ?? 6.:=6;
768 6.:<97
$ 76< 6.::>=
79? 6.8???
7;8 6.8<;?

)# 7=; 6.7><?
&#-1 '#%&#')867:%%!-00&!9.&. #0 '01&$0! #%$011 '#%1&#')1867:
#% %$&#')+ )! #$'%% !"&#%2 '6.=;3 %

23.
)$#&#!%$ %#$%
% $#%%# &#%"&#%$.#&+$!%1
&!!#1 &%#$+ !# '% (!# ##$(%
!!$%!!# %# # &!$. %$%1' ! &%#$+
($%$ %$%!# '#$%#$ #2# 7;;%% 79?%3
# %$%$&#') 8678.

<7

" '"(#("( #(
"(&"(#&( #"#!'
&#!(&""#*.('#*#)'(("#! * ''(&#"" )"#""(#" 3

#*&"!"(* #$!"(/&#*"%)(
"&'(&)()&."(&("("
#$&(#"'#(#*&"!"(."!$&#*"
(&- #'(&'#)&'"+(#)(('
" "(#&'"$ .!$ !"("3#*&"!"("((*'+ #"'(&"*"(
#!!(!"(.$# '""(#" '(&('&"$ / #+*&."(#" "#!&(" -#'
"#(.-(' .#"'(()(#&)&"(*"3#*&"!"(* #$!"(.'*"-'#!
#(" #+$&#&!&'+("("#!&#)$'/
#*&"!"('& '#!#&)'&'#
"(&"(("# #'(!' *'.&#!'!$ ! '&*'
(&#)(# -*" #)#!$)(""(" -('"&'')'"*&#"!"(
!"!"(. ('&*'."$) '&*''"'(&)(#"/
!$#&("("((*'*")"&("&#''( &#".)("(&*&'(-(- '#

((&"('('##""(*(-""(&#""(*(-* #$!"((((
#"#!'&(."(- )'(&((!$#&("#$&#!#(""(&#""(*(-/
"'#!''.
')'"$#&+&
"(&"(#""(*(-', "(."(+#&'"'-'(!'&"&'" -
"(&#""(""(&#$& .#&,!$ '(!(""$-"$&'#" (,'#" "#&#" "
##"##'$( $$#"(!"('."$&#&''* -#$("('* #$!"('(#3#*&"!"(
'""") $# -,&'.//'-&$'''(#" '&*'"+&&&
*/
(&("&)"(&#),!$ '&#! #"#!'.(&"'("'#3#*&"!"(

* #$!"(*"' (&#''&"("#!&#)$'"("&(8(# )'(&((
&"('('#*"!"(/(&,!$ '' (&#(# ((
!$#&("#*"'
"(&"(#""(*(-" #+3"#!#"#!-.( $$"'(#(
$&#&''#"(#+&'"(&#""(*(-""(&#$& (-" -'+'!#*"(#+&'
!) ("" '&* *&-!# *$&#(*)'#!# "(+#&'"'# !/

' " ##)"(&-"#"#( '(* #$#)"(&'" .#' #(#

&&&'"3#*&"!"(* #$!"(/(!#)"("'.
"(&"(#""(*(-''*& -
)"&* #$"&!#(&)& &'.&(""(#" &&&(#($&#!#(#"#" )'*
'(&('/)'.('"#(')&$&'"((#0'&("#"( #!!)"(#"
"&'(&)()&
",'(+'(#)(#((&#!$#""('#(3#*&"!"(* #$!"(
",/8:8
#'(&(#+"(&#(#3#*&"!"("977;+((#3#*&"!"((#" "

+((!(#'( ' (#" 3#*&"!"(
"&'(&)()&.%)$#*&"!"($&(!"('
+(
('.* #$$$ (#"'"(#(&""* #$)!"&'#)&'/)&8:!$'
#"#(' ('(3#*&"!"("((*.+(#* #$( (#" #&( /

8:8
#(&(+#",')'"(&$#&(&1('#$"%) (-##" "'&*'4" "&*
",.
5."
("&"()!"$( 4 )!"$(
",.
52

;9

" &"'#'"' #' "'%"'#%'#"#!&

#(%0.
(" '9><=<:.
.
''$066("$"=1("1#%6"'%#6%#($&6$( 6#(!"'&66<@?@>?1$
'&"#'*#%',%'!"&##""')',&#*"#"' '#'%!/#)%"!"'
&'#""',!"&#""'%"'.(&"&&&,!"&#' "'%"'.&'("'&'%#(
*% && "'%"'&&."'-"&!#&' ,'%#(' "'%&1'''#" ,'
(&"&&&'#%*&#""'",#!$('%#%&!%'$#"#)%' "'%"'&#*&'' "'%"'
#""')',&"#'' "")"%'%$( &%) )%,"&# " (&#""
#1

$$"&&!$ !"''%&'&'&#7#)%"!"'."&"#*&''"#(''$'

%#!&#""')','#*%&"'%#""')',""'%#$% ',#&,&'!&1 "'&%%.'
$$"&37#)%"!"'&'% "9:.*&4 ($%"'#%'"'%'#"# &#%
'*# ##)%"!"'5'& '#+&14 '&&($#""&&&&!"'&'(,#7
#)%"!"') #$!"'#"('"><=>2*''"'"''##$%'#" -'7#)%"!"'
'%(&'#' $$"' '%',9><==7><=A:2'$%&"'&' #("'#"#%!""

&,&'! "" #)%"!"'"&$#&& 15=@>
&&&&!"'"#'&''"'%!&#'#)%"!"'"'*#%"%&'%('(%.#%+!$ .

' $$"&& ##"'#)%B<E##""')','#' "'%"'#'"'#" " #
"&1#*)%.' &#"#'''!(#'7#)%"!"'"'')& &"'#
$%'!"' & #&.*#"#'"'%#""'"%& #!#")# #%') ,%#&&
"&*'&! %'"&1

=@>
7 9><=?:..''$0661#)1$6$6*$7#"'"'6($ #&6><=@6<?6#)&'% "8" 7
%&#"1$

A?

!&!' "'!'"'!'%!'"%'"!" &
"%+ #.(%;?&"*&'%"!'5!!"% '"!&,&' &!( !%&"(%4!!

&%)&" #%&' "%',"'+&'!5")%! !'&,&' 0'(!'"!'&
!,'!&*"(!)%,)" "!'&.!,##%&'")'&
"*!&,&' "%&%)0

"(%/57<:;=8.5")
&'%#!
"!&$(!',."!"'#%"%'&'
&!'&2'"

"%''%"!!""%!'"!!!!#(&%)03 ;>=%#'%%!&'"
!'%"!!')',%'!0! #"%'!'##'"!!'&%&#'&'")%! !'!!
, !',&' .*2&!!'%!'5&'%"!#, !'',!'*,''*
!'-!&!(&!&&&'"% '#, !'&'%"!,'"")%! !'!&03
%!"'
!'&'''"(&!' ##!&&!)%, ("!'%"!'
!!&,&' &!"!!')',('&"!')%")! "%" #%!&)!
"!!'5")%! !'&,&' 0

"%!'"'5")%! !')"# !'!+78.

,&&'"!,"'%"(!'%,
"!"!" &''&"!&%'"!'%"(#7"):0?:"&"%8
"('&!#"%0;>>
,&1&5")%! !'#!7(%;@8.!.&"*&'''&&'#
(%'%"*!'%"%" ' ##!&!&)%&'#&" " !'%'"!"
(,!'%'5")%! !'&,&' '"&(##"%''"')&"'&"',0!+ #"
'&&' #"%'!'''" "&&'"'!'%!'!&" &!!&
'%"(*'""!!''".!" (!'*'.'-!&0& ('!!##%""5

;>=
57<:;=8.
.''#/440")0#4#4*#5"!'!'4(#"&4<:;>4:=4")
&'% !6!5
%&"!0#
;>>
7<:;>8.

<:;>.0;.
''#/44(!#!=0(!0"%4")4 "%'&4")4"( !'&4(!4<:;>5(%),4#'%;

@>

" """% %$ +

" &# )

!(

!
0.//+0./3'
(**###)!)")%*! */.006*//460*
0.//)*524571+40+237+735+62//414

%"# % +
" " # %" " % %
!" & )"# " %
' # % "
' #%)
! "! ) % ! !

' %" !
# ! !! % !%"
! )# ! +! %
! !)

43

% &!& &!& &$ &!$&! !%

-)$! !($%&+- ( &!&$'%&$%+ &$ &" &$&! .

$"!$& %%!)&&)&(!! !(!" &% "!$& &! &$'&!$+
&!$ &$ &*& &! &$ &! &(&+-!&$$&$($% !& &%&
%"!$& &-%( +%!!& !)"$!$$%)& &%'%&$%.
$%&'%&$! %%&%! "!$-$' +%.!)($-! + "!$%& %

!'&%$! ')&* &! &(&+ %+!$ &$ &"$%.%
$! &$ &" &$&! -$' +% &$%!!$&+-
)& %"- +%%&%'$%$!' $%$($%.
%! '%&$!"$%% -&"" % & .$&%(%!
&$ &! !%& &)!$!($ ! &(&+$$&(+!!-&!'
&$$%&' $/%$($'$$%- &$ &"$%$!$&.
&$'%&$! %%&%! ! %-!-+ $
!. ! %)!'
!&$)%*"&&! &!'%&$2( &% !(!" &( )&
&$ &! &! ! &(&+! "$)&-!$*"-&"" %.'&
!($%'$&$ $!%%&$"!- &$ &" &$&! $&%
! & '&!.&$!)/ !!' &$%(%"$% &$ &! ! &(&+-
$+" &'"! $!%%/!$$ %-)& !"& &! ! &(&+
&&($!&$$! %!&%!' &$%&$' %$(!$%$!'%+' $/%$(.
&$ &" &$&! $&%$($+!) %% '%%*" %(0 %!%%
"$!&(+%!.
&%!' &$%-!"! '%%! !($& * '% %&!%&!

%$&"! %"'&%&$%$&$ &!)$ ( $&$'%!!"! %.!
(%$ $+! &"$ " %!%% '%!& &$ & "!!$$
! !%.%%&)!/%"&! %. &! -& &! /!(!'%!
&&$$#'$% (%& & !' &! ! &)!$%.%%%"+
&$'%&! %%&$&!)$%!$ '&/"&!$! & & ""%)
%%+($&+!$ &(%-&$+) &%!"!&$& $&
( !$&$. &!&$ -& $% +'#'&!'% &'$!! &)!$% &
$!) !$)$%%!' &! % %&&!($ &%( ))+%&!"$!(
%$(%&!&, %-%'%%"' !$&! -""+ !$""! & &%&& %!$
&*%. &% "!& &+!)$&!%&%%$(($+ $%$ $&'$ .
%!%%$&+.
$%&"$&!&%$"!$& &&"!$& &%%'!% &$ &! &(&+%&

!' &! !$ &$ &! !+.!)($-%'%&$& $&2-&$%$
&) &$ &! !+&&! &$'&%&!$!)& %!)$- /
$ &! !+)$%'"! & &$! &! ! &)!$% &
&$!"$&+!%+%&%-%'%"+ &%+%&%. &&%''"%&%&$!
! !%!%-)$& &$ &"%&!$!)'% %%- &! !%!%!"-
)$ &$! &! &$!"$&+$! /!'&$&%-$& )%+ $%&)
!!% %$(%$!%%%&!$%. &$ &! !+ ! &!%& %!
'% %%-)$%&&! !+ (!(%%&!$%!'% %% %&%!&'% %%

33

!% ## !%

%)
!!! /-.0#"%! %

# ) ! " % %' #
*'$'#! ' ! % %+
%# * %"" "
!"# %+# )!
" % #'$ ' "
# ! )
$ *! # )
!! !! %%! ) !

"*! ' '
% "!!)'$

'" " ! # !
# $ #! '! "
") " " )$' %
! * %*! '%' # *!
# ! !! ") !
!% "% #
!) %'#$% #
'" ! %$ #%
%" % %)#*
& "! " #%
"! #! #'
' ' ! ")
$#

" % %' % %
!% #% % ) %
"% "% "% (" !
!!
$ ) '#"'
* # ) "%! %'! %
"!!'! %! #
!" !%) #%
" ! # % '
#" %' !)

#%% " ! " "
' ! * ! % % !
#) ! *! %#!
$ #% !" % '%#*
"# %
% )

12

#!!#

$ #!#%

& $$
%!#
!
%
"! !
!$ #%
$#
#!#&
#%
#
#! %

)*

#$
$$$$"$"$#

#!
"
%$"#'$'$#$"$#&#$$$!%""$"$
'$+%$$%#$)$&#$$+#%"#$#$%$+%'#
$$+#$ -
)"#%#$")$'"$$"$$'
"$"$#,##$)"$)- "$$"#+"#$
$*#$####$'"##$'"#- #$"$')$#$%$
#

%

$

$! " "
#%""$)##+
#$"#"& "&"#'$#'$
#%#$ $$& "#-%$'# "#)"%$'$"#
" $%#% )'$&!%####-'"#
'$# *$#$ #$$$#%"$#&"
"$"#$(*#%"'"- $#$$&')#$"%$
#$
$"#$$"#$ "$""".%$"
#-"$#$#%"
"$)$'"##(#$#%#"%$#$$"""+
$$" "$)'#+"$"$#$$.&#$$-

"

$)
"&$'$$$+$%#$#$$"$
)&$ $$'"#%)& $)"
% -

%! " !
%$" "$$"%$'"## "##$"###$"##
&#-$"#$#$$##"&#$#$$#% )#%&#- #
($#$ #$'"# "$#!% $$) "& "%"#-
"
"

&

'

$
)"#
#%##%"$$$&#$"%$"$$'"#"%) $$&+
"%)"&')$.""$# #)"""#$$$#"
#"$")$""$. $$&-

&! "
"$#"$)"$'"""#+!%###%"!%"+'$
"%$". "&""$"$"#/ #0$ "$$''$"$#-

!#

/")
# $"%##$0$%$*"!%##%".%#"%%## $"%-

23

!" """" " "!
'# $

(
!!" $2 !!!% !' ""!#""#" ",
"$! "+")''! ! !"'
" ! $2"*"!#!##! ""!"!)
#0"!!#!! "" !$ "!! !+!!!!#
""$ "!""! #!'-"!"! " $1
!!!" !"$#" !+

&#

(# "
"
"$
!"!" '""" %"# $" "
" "$"'+%!"# "% !" ")!!%
#"!!&!!$ !) #" !"! "#!
!"!#
""*%, " '"% !)!#!" "''"
"% !) !

+ #!! "!&!")
$#" ' "!"!"",!# " !'!"!"! """"'
!"#!" ! % "#"#$"!" "$"'
" %"" "'! """'+

)# $ " "
!!"' "!""% !!!' !! "
"% !)!# " #"$"') !!"""% $!! $!!#!
"#"+
"
"

"

)%""
#""#!,#! ! $!+" "'%##""$%"#"#
! ""!!!" !+" "!" !%$!)! $!)
"!"% "" !!%! !"% %"#"""
" ! ",! % ""'#""'!" $"!" !+
" $"!" )' !!#% %""#!" '!!%
" "'%#!"'#% +! $!'"
!'!"!!" ! !"+

*# !$
$ "!"!$!$" "#"'"!% ! "%'"
! $!$ )" $ '" "%' !" +! "
"! !!,$ "$"! #" )
#")#"!!" !"! $!+ "!"!
"$!""" &")")#"#!"" %!
(#"!$"##"'$!" %$"'
! "$!)$"""""' +
$ %
"
#!'"!" """"$!
!!""$""$ "'" ' !!+

3/

"#####!#!# "
$ !

"#%(/!"#!$"&#(!"##$"!"&
!"(%%"##$#"#,&##!&""#&/
"#"!#"$ $#$"!""#!*#"#!&(!&,

'"##""!#"#!"(-!#!/
##.##+&##(%##"#*#"
!"""&#"!#!"0#%(*#(!#
&!"$!(#$#%(,

#" !
&!#!""#!""#("#%
%!#"
"*$"##&!"#"!##"##!#,
#!#!"$!#!#$#"!&"#!$#"""
!"#!#!&"$!%$!"$!", #!#!"!##
&("#&!&!!)$#!!"#((!#
"$#$"*$#" ""#"&!(#(($
!$#%!#"#(,&%!*#%"$"#"##( $#!""#
%&(#$#"#%"##! !%""#!""
#" $#"##!""#,

'$""(
!#""#!"!""##(,

$"*#!!!("#"%!#"##$!!##"#
!"#%#(!#!#""#&!"!$(/#!##!!
#(, #""#!#""#!#(##
""#(&#!$(#!"!#%,

21

!&!' "'!'"' !'%!'"%'"!" &

%&%"*!","&'(&''&"*& #"*% !'"*" !'%"(&&'"'

!'%!'! #", !'*' &* "%"!'%('"!'"&(&'!"!"
)"# !'1'+ #&"'%!'&'(&%&""*&0

" !!, !'!%>AB
& !'6" &&"!&'(,"(!''&&'"' !'%!'9:""&'&*" !2&!"
!!" #"'!'/!%,"%&#"!!'&(&'*'"&%"%!##,"%
".!@=I(&' !'%!''"%!'"!!" /9:!%&&*" !2&&!&
" #"*% !'/ "%'!D=I" !'%!'(&%&"!&%' !'%!'3%'!4!
EBI&'3#%")& "%%" 4/!9:!%&&*" !2&&!&"$(',/!%,F=I
"*" ! !'%!'(&%&&(%),&&&'" !'%!'&"(#%'"( !%'&1

"(!'##"%'(!',,'%"!" &&"!>AC0
"%*.*" !%"!)%?>I&&,'""*! "#"!7%#%&!'!
"!%#"@== "!.$('!'">@"!!#"'!' &&
%)!(&"%' "&'"%1
,?=>B.'&&' '''F=I""% #", !'%"&&&'"%&*%$(%
&&.,'*" !!"*"(!'"%*%'!?=I" &#&'&1%#"%'
#&-&' #"%'!"!"(%! "%%&'"#(%&( %%&1

>AD
" !!
"0"##"%'(!',
&'(,"!' "#"!!%#!"*! 6!" "(!'%&
" &&"!,'
)"# !'(!!'%,%"(!'"!"%
" !'&''"!)%",.*" !&&'?>I&&,'""*!
"#"!'! !.!''(%%"*&!#""%%&"'&1
%#"%'!!&% #"%'!''""%'*"%&"!&0%&'.&&'" "#"! !&

&&'"' !'%!'"%%"*!!( %"#"#/&"!. "#"!!&"
!'*"%&%"%"*! #"%'!"%')%,"6")%! !'!"% '"!!&%)&.
!(!'' &" %!&!%,*%!!&1,!&"#%")*" !*'!
&!&"&(%',1

>AB
%9?=>@:.#! !
% . !'%#"%'.''#055%1" 5"( !'&5" !81#
>AC
59?=>@:. $
"##"%','%"!" &&"!"%!%"(#"!%"!!!%
''#055***1%"!" &&"!1"%5"( !'&5*"%!6%"(#&56"(!6'6?=>@1#
>AD
')"!&('!9?=>=:.&
$ "$ "
!

% .
!%%"(!'"!"%" !%#"%'.
''#055***1& 1" 5 ""%)"# !'5*#6"!'!'5(#"&5?=>@5=>5
8" !8!8
"6
8"8##"%'(!',1#

D?

ASEAN ISOC Digital Economy Report Full 0

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

ASEAN ISOC Digital Economy Report Full 0

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Unleashing the Potential of the Internet

for ASEAN Economies

" ! (( /&,

  #

#%#"!#  $"!#&/,!"#*#!#  "!

&&#'#"##('&'&" '#"&2 3&&" "'',*#( '&)"' %&'

      

" 9.>>9 >.?>A.?:? :A ;>

(%9!9(&'%'')%,!)&""!" )"# !'! (#"''!

!"!& <C/< !#"% ==/B

!'%!'&" #%#&&&!'" #"!!'"' %!'"!" ,!'

!'%'"'&" (!',5(!"%'&&'%'"!!<:;?"' "!" " (!',

<:;? &'"!"' !&'%&&!&"(%!,!)!'!(&"!%"&&

& %&$ !  ! &(&+&&;@& '&  ! &!$<:;:&!

 $%($! ,&&& &$ &-! )&!&$  $%&$'&'$-%

&&%&! %&$!"-& &$ &!&+' &%!  $!  5

    

! "&'$)!$(!" &%$"!$&$%&%'"! %& &! &) & &$ &

$ # $$  )" "&"*%$$ #$  %"#$#$

!"# $#"! "$#$$$ $"$$#*$%#  #$"# " %$ #

## $)#$!" "## $ '"#$  )*$' & !$#"##")$

Figure 3. Conceptual Framework Interconnectivity Model

Source: Illustration by TRPC

%$* %%# %'%* %( #$%# !#%* !% #$%%$%

&$+%$!%&#$ %% %'%*%  !*%# (% 

%'%*     #%#%%#$%%#,

*$$#  #%8$ ($%% &%#$ '% %#&$%#$%#$ %#%

 #   $       

     !  !"  

  

"$)"#+ #( "$)"'$ $"$ $"$#%")

!  " 

 "'$$"#$$'"+'&"+ .#$&$)#$#-"$

!,&&'*! #%#'" "!" &!#%!'" !'%!'(&%&-'%&('&

%&'-'%&!%,""''*!" #%#'!%!')&" !'%!'

""!'(%>-'%(&'%&" !'%!'#!'%'"!%, %/''"#'%"!&&'&"

,#  

%"+ " %$. $"#$#6458

   

" $"$#" $#$)#%"$%$#"#$"%$%"

"*()' $%' $)%

%    

,# "      $)'(*%

 **.&* %$%"%"%$*$*(%#%#)* -) *)$"%""/ $*($* %$"

%-7 $%#%+$*( )"! $'+* $*($* %$"$- *.&( $),(()*( $*%$

$*($*))$+)1- ()+"*) $ (&( )$"%-()&)3 (&( )(&))

$%((*% ,%-$)*(#%( " */><%*

)+&&"/% $*($* %$"$- * ))+&&%(*/*.*$*$'+" */% ($%*(

*)%+"$%***- ")*"" *),$."+)("* ,"/+$ #&%(*$*)%+(%

$*($*%,( $)%#(#%*%(+$(7)(,()3%(.#&"1"$"%! %+))

$#+&35>B"(#"(&&-0'(&$#&( '#"#('0'&"(#'('# ""'((#"")

%) -!$#&("(#&#)"(&'+"("(#((&(#&"#!$"'(# #(""*'(0'+ '

"(&"(#" $(-$&$(#&& (''(&#" -+(($&#$#&(#"# "(&"()'&'$&

# " ('0#&,!$ 0 # ("(&'#""(-&#"(#"(&"(#"

ECDD48,*!.'$-%+*'+%'*, &,&;'$/!, !&, 1*4, $!'&7+('*,!'&'!,/++,*%

 +!$.*$!&!&!&, $'-'*, , *$+,;/$$+*.'&'%!+' '4%'!&

!, &/&-(*++,'!&,*&,!'&$*'&4, (!,1'&+,*!&,/'-$*,$1

    

#!   

     

 #    

#"#!'#"(&"(+# ' $&"&"#&"(&#!"-#(&"(+#&")'(&-

$    

#  8<;;$& $'  " 8B;$& $'

" ! ((/&,

#

#%#"!# $"!#&/,!"#*#!# "!

&&#'#"##('&'&"'#"&23&&" "'',*#( '&)"' %&'

" 9.>>9 >.?>A.?:? :A ;>

(%9!9(&'%'')%,!)&""!" )"# !'! (#"''!

!"!& <C/< !#"% ==/B

!'%!'&" #%#&&&!'" #"!!'"' %!'"!" ,!'

!'%'"'&" (!',5(!"%'&&'%'"!!<:;?"' "!" " (!',

<:;? &'"!"' !&'%&&!&"(%!,!)!'!(&"!%"&&

&%&$ ! ! &(&+&&;@&'& ! &!$<:;:&!

$%($! ,&&& &$ &-! )&!&$ $%&$'&'$-%

&&%&! %&$!"-& &$ &!&+' &%! $! 5

! "&'$)!$(!" &%$"!$&$%&%'"! %& &! &) & &$ &

$ # $$ )" "&"*%$$ #$ %"#$#$

!"# $#"! "$#$$$ $"$$#*$%# #$"# " %$ #

## $)#$!" "## $ '"#$ )*$' & !$#"##")$

%$* %%# %'%* %( #$%# !#%* !% #$%%$%

&$+%$!%&#$ %% %'%% !%# (%

%'%* #%#%%#$%%#,

*$$# #%8$ ($%% &%#$'% %#&$%#$%#$ %#%

# $

!!"

"$)"#+#( "$)"'$ $"$ $"$#%")

! "

"'$$"#$$'"+'&"+.#$&$)#$#-"$

!,&&'*! #%#'""!" &!#%!'" !'%!'(&%&-'%&('&

%&'-'%&!%,""''*!" #%#'!%!')&" !'%!'

""!'(%>-'%(&'%&" !'%!'#!'%'"!%, %/''"#'%"!&&'&"

,#

%"+ " %$. $"#$#6458

" $"$#" $#$)#%"$%$#"#$"%$%"

"*()' $%' $)%

%

,#" $)'(*%

.&* %$%"%"%$$(%#%#)* -) )$"%""/ $($* %$"

%-7 $%#%+$( )"! $'+ $($ %$"$- .&( $),(()( $*%$

$($))$+)1- ()+"*) $ (&( )$"%-()&)3 (&( )(&))

$%((% ,%-$)(#%( " /><%

)+&&"/% $($ %$"$- ))+&&%(/.$$'+" /% ($%*(

)%+"$%- ")"" ),$."+)("* ,"/+$ #&%($)%+(%

$($%,( $)%#(#%*%(+$(7)(,()3%(.#&"1"$"%!%+))

$#+&35>B"(#"(&&-0'(&$#&( '#"#('0'&"(#'('# ""'((#"")

%) -!$#&("(#&#)"(&'+"("(#((&(#&"#!$"'(# #(""*'(0'+ '

"(&"(#" $(-$&$(#&& (''(&#" -+(($&#$#&(#"# "(&"()'&'$&

# " ('0#&,!$ 0 # ("(&'#""(-&#"(#"(&"(#"

ECDD48,!.'$-%+'+%', &,&;'$/!, !&, 14, $!'&7+(',!'&'!,/++,%

+!$.$!&!&!&, $'-', , $+,;/$$+.'&'%!+' '4%'!&

!, &/&-(++,'!&,&,!'&$'&4, (!,1'&+,!&,/'-$*,$1

#!

#

#"#!'#"(&"(+# ' $&"&"#&"(&#!"-#(&"(+#&")'(&-

$

# 8<;;$&$' " 8B;$&$'

#!$&" C+( A/"(&"(#" $(-)$$ -/("'"((#)"(&'+(

'$(( & .(#"#!#'(( #!!&('"(&#"/((&(#" ")!"(

&$$) #) % %'&.). +'&.),# %,$%+*5

'& %+)#&)+%.##: ##,*+)+ %+

- ##%+ $,#+ %,)+),%)'# + %$%0$)"+4&)/$'#2 %%0

+) )&+%&# %&%0)&##&. %+ %+##+ &%&&&##&#4@A%/'+ &%

,+* & %'&)+)).)) )6%,+)#

(, % /*&'%)) )6%,+)#+%+) %")++& %+)&%%+

%$&++&$ %%+)) )&')+&% 6#+)#/% 2. # %&$*+

3+ % +)0&&$$,% + &%% ,#+ $ *')&$&+ 0

! $!""""'!#" !%)!"" "%

'! -!#()%%! ! #" " ! "!

*" ##("(&"(#" "+(#(

&#'' #"#!'0"'$ -"( #+&7"#!#"#!'0(!"'#''(#(

"(&"('"&'" -+& ''1# '!"-+-'(##""(')'(&#)!#

!$#&("#"(#" &#$(#"#""(" ('"$&#*"'0"(

"(&"(''(# $(#$'"#(&+& ''*'(##""((#1

"$#$%$!.#"#)0! $"!.(2('(!)0#+()"#)##)$#!'$##),$' (

""!

&'&+! @D'%+,!+-%!&$+K$( G?6AG%!$$!'&""+-+!+/!, %#,

!"#$ #!"$" !#))%##$. #$%$ ' "

$$"!" '$ $"$.&#* &9/$"$ " $ &"# 90

# '. %$"#$$!$$ &%!$&%$ '"#$ )*& !

#&" ! !

$%" !

$ ?1; <> ;>1>E A1@E