ADMINISTRACIN FINANCIERA

FASE I ADMINISTRACIN FINANCIERA A CORTO PLAZO

ACTIVIDAD INDIVIDUAL

YELIS PATERNINA DELGADO

GRUPO: 102022_9

TUTOR
EDGAR ENRIQUE AGUAS GUERRERO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

VALLEDUPAR - CESAR
 COMPAA SOLES S.A

CUENTA AO 2 AO 1
Sobregiro bancario 7,026 4,578
Prstamos y obligaciones 192,456 186,624
Propiedades de inversin 113,886 126,540
Otras inversiones 7,200 6,587
Reservas 92,350 84,568
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 49,297
Beneficios a los empleados 12,013 11,456
Costos financieros 57,772 8,873
Gasto por impuesto a las ganancias 9,853 54,004
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 67,431
Costo de ventas 987,643 765,452
Propiedades planta y equipos 725,927 806,586
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 55,640
Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 1,186,451
Pasivos por impuestos 9,853 54,404
Gastos de adminsitracin 252,225 117,968
Capital en acciones 550,000 550,000
Activos intangibles y plusvala 69,870 67,800
Gastos de distribucin y ventas 291,402 130,510
Activos mantenidos para la venta 13,400 11,700
Inventarios 112,678 20,993
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 22,156
 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diciembre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO2 AO 1

ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 22,156
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 55,640
Inventarios 112,678 20,993
Activos mantenidos para la venta 13,400 11,700
Total Activos Corrientes 236,694 110,489

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927 806,586
Activos intangibles y plusvala 69,870 67,800
Propiedades de inversin 113,886 126,540
Otras inversiones 7,200 6,587
Total Activos No corrientes 916,883 1,007,513

TOTAL ACTIVOS 1,153,577 1,118,002

 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO2 AO 1 VARIACIN
ABSOLUTA
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026 4,578 2,448
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 67,431 3,709
Prstamos y obligaciones 192,456 186,624 5,832
Total Pasivos Corrientes 270,622 258,633 11,989

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853 54,404 -44,551
Beneficios a los empleados 12,013 11,456 557
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 49,297 149,437
Total Pasivos No corrientes 220,600 115,157 105,443
TOTAL PASIVOS 491,222 373,790 117,432

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000 550,000 0
Reservas 92,350 84,568 7,782
Utilidad del ejercicio 20,005 109,644 -89,639
TOTAL PATRIMONIO 662,355 744,212 -81,857

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577 1,118,002 35,575

VARIACIN
RELATIVA

53%
6%
3%
5%

-82%
5%
303%
92%
31%

0%
9%
-82%
-11.0%

3.2%
 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
AO2 AO 1

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 1,186,451

- Costo de ventas 987,643 765,452
= UTILIDAD BRUTA 631,257 420,999

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitracin 252,225 117,968

Gastos de distribucin y ventas 291,402 130,510

- Total Gastos Operacionales 543,627 248,478

= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630 172,521

57,772 8,873
Costos financieros
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858 163,648

9,853 54,004
- Gasto por impuesto a las ganancias

= UTILIDAD NETA 20,005 109,644

 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS VERTICAL

A. Vertical
AO2 %
del Total
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 1.1%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 8.5%
Inventarios 112,678 9.8%
Activos mantenidos para la venta 13,400 1.2%
Total Activos Corrientes 236,694 20.5%

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927 62.9%
Activos intangibles y plusvala 69,870 6.1%
Propiedades de inversin 113,886 9.9%
Otras inversiones 7,200 0.6%
Total Activos No corrientes 916,883 79.5%

TOTAL ACTIVOS 1,153,577 100%

COMPAA SOLES S.A.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
A. Vertical
AO2 %
del Total
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026 1.4%
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 14.5%
Prstamos y obligaciones 192,456 39.2%
Total Pasivos Corrientes 270,622 55.1%

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853 2.0%
Beneficios a los empleados 12,013 2.4%
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 40.5%
Total Pasivos No corrientes 220,600 44.9%
TOTAL PASIVOS 491,222 100%

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000 83.0%
Reservas 92,350 13.9%
Utilidad del ejercicio 20,005 3.0%

TOTAL PATRIMONIO 662,355 100.0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577 100.0%

 A. Vertical
AO 1 % del Total

22,156 2.0%
55,640 5.0%
20,993 1.9%
11,700 1.0%
110,489 9.9%

806,586 72.1%
67,800 6.1%
126,540 11.3%
6,587 0.6%
1,007,513 90.1%

1,118,002 100%

A. Vertical
AO 1 % del Total

4,578 1.2%
67,431 18.0%
 186,624 49.9%
258,633 69.2%

54,404 14.6%
11,456 3.1%
49,297 13.2%
115,157 30.8%
373,790 100%

550,000 73.9%
84,568 11.4%
109,644 14.7%
744,212 100.0%

1,118,002 100.0%
 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS VERTICAL

A. Vertical
% del
AO2 Total

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 100%

- Costo de ventas 987,643 61.0%
= UTILIDAD BRUTA 631,257 39.0%
Gastos Operacionales
Gastos de adminsitracin 252,225 15.6%
Gastos de distribucin y ventas 291,402 18.0%
- Total Gastos Operacionales 543,627 33.6%
= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630 5.4%

Costos financieros 57,772 3.6%

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858 1.8%
- Gasto por impuesto a las ganancias 9,853 0.6%

= UTILIDAD NETA 20,005 1.2%

 A. Vertical
%
AO 1 del Total

1,186,451 100%
765,452 64.5%
420,999 35.5%

117,968 9.9%
130,510 11.0%
248,478 20.9%
172,521 14.5%
8,873 0.7%
163,648 13.8%
54,004 4.6%

109,644 9.2%
 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS HORIZONTAL

VARIACIN
AO2 AO 1 ABSOLUTA
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 22,156 -9,996
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 55,640 42,816
Inventarios 112,678 20,993 91,685
Activos mantenidos para la venta 13,400 11,700 1,700
Total Activos Corrientes 236,694 110,489 126,205

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927 806,586 -80,659
Activos intangibles y plusvala 69,870 67,800 2,070
Propiedades de inversin 113,886 126,540 -12,654
Otras inversiones 7,200 6,587 613
Total Activos No corrientes 916,883 1,007,513 -90,630

TOTAL ACTIVOS 1,153,577 1,118,002 35,575

COMPAA SOLES S.A.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
VARIACIN
AO2 AO 1 ABSOLUTA
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026 4,578 2,448
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 67,431 3,709
Prstamos y obligaciones 192,456 186,624 5,832
Total Pasivos Corrientes 270,622 258,633 11,989

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853 54,404 -44,551
Beneficios a los empleados 12,013 11,456 557
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 49,297 149,437
Total Pasivos No corrientes 220,600 115,157 105,443

TOTAL PASIVOS 491,222 373,790 117,432

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000 550,000 0
Reservas 92,350 84,568 7,782
Utilidad del ejercicio 20,005 109,644 -89,639

TOTAL PATRIMONIO 662,355 744,212 -81,857

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577 1,118,002 35,575

VARIACIN
RELATIVA

-45%
77%
437%
15%
53%

-10%
3%
-10%
9%
-9.0%

3.2%

VARIACIN
RELATIVA

53%
6%
3%
 5%

-82%
5%
303%
92%

31%

0%
9%
-82%

-11.0%

3.2%
 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS HORIZONTAL

VARIACION
AO2 AO 1
ABSOLUTA

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 1,186,451 432,449

- Costo de ventas 987,643 765,452 222,191
= UTILIDAD BRUTA 631,257 420,999 210,258

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitracin 252,225 117,968 134,257
Gastos de distribucin y ventas 291,402 130,510 160,892
- Total Gastos Operacionales 543,627 248,478 295,149
= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630 172,521 -84,891

Costos financieros 57,772 8,873 48,899

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858 163,648 -133,790
- Gasto por impuesto a las ganancias 9,853 54,004 -44,151

= UTILIDAD NETA 20,005 109,644 -89,639

VARIACIN
RELATIVA

36%
29%
50%

114%
123%
119%
-49%

551%
-82%
-82%

-82%
 COMPAA SOLES S.A.
INDICADORES FINANCIEROS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

INDICADORES FINANCIEROS

Se requiere que para cada indicador financiero que se propone a continuacin, ubique los datos en los estado
y aplique la frmula de cada indicador. Luego proceda con el anlisis del resultado.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE
RAZN CORRIENTE = =
PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PRUEBA CIDA = =
PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE
= ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE =
TRABAJO

PASIVO CORRIENTE - (BANCOS + CARTERA + VALORES

NIVEL DE DEPENDENCIA REALIZABLES)
DEL INVENTARIO = =
INVENTARIOS

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE TOTAL PASIVOS CON TERCEROS

ENDEUDAMIENTO = =
TOTAL ACTIVO

ENDEUDAMIENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS

FINANCIERO = =
 ENDEUDAMIENTO
FINANCIERO = =
VENTAS NETAS

IMPACTO DE LA GASTOS FINANCIEROS

CARGA FINANCIERA = =
VENTAS NETAS

COBERTURA DE UTILIDAD OPERACIONAL

INTERESES = =
GATOS FINANCIEROS

CONCENTRACIN DEL PASIVO CORRIENTE

ENDEUDAMIENTO EN EL = =
CORTO PLAZO PASIVO TOTAL CON TERCEROS

CONCENTRACIN DEL PASIVO NO CORRIENTE

ENDEUDAMIENTO EN EL = =
LARGO PLAZO PASIVO TOTAL CON TERCEROS

PASIVO TOTAL CON TERCEROS

LEVERAGE TOTAL = =
PATRIMONIO

LEVERAGE A CORTO TOTAL PASIVO CORRIENTE

PLAZO = =
PATRIMONIO

PASIVOS TOTALES CON ENTIDADES

LEVERAGE FINANCIERAS
FINANCIERO TOTAL = =
PATRIMONIO

INDICADORES DE ACTIVIDAD

ROTACIN DE VENTAS A CRDITO EN EL PERIODO

= =
CARTERA (VECES) CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO

CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO * 365

= =
VENTAS A CRDITO
PERIODO PROMEDIO
DE COBRO (DAS) 365
NMERO DE VECES QUE ROTAN LAS CUENTAS =
POR COBRAR
 COSTO DE LAS MERCANCAS VENDIDAS EN EL
ROTACIN INVENTARIO PERIODO
DE MERCANCAS(VECES) = =
INVENTARIO PROMEDIO DE MERCANCAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

=
COSTO DE LA MERCANCA VENDIDA
DAS DE INVENTARIO =
A MANO 365
=
ROTACIN DE INVENTARIO DE MERCANCAS

ROTACIN DE CARTERA (DAS) + ROTACIN DE

CICLO DE EFECTIVO = INVENTARIOS (DAS) - ROTACIN DE =
PROVEEDORES (DAS)

ROTACIN DE ACTIVOS VENTAS

FIJOS (VECES) = =
ACTIVO FIJO BRUTO

ROTACIN DE ACTIVOS VENTAS

OPERACIONALES (VECES) = =
ACTIVOS OPERACIONALES BRUTOS

VENTAS
ROTACIN DE ACTIVOS
TOTALES (VECES) = =
ACTIVOS TOTALES BRUTOS

ROTACIN DE INVENTARIOS EMPRESAS INDUSTRIALES

COSTO DE LA MATERIA PRIMA UTILIZADA

ROTACIN INVENTARIO
MATERIAS PRIMAS (VECES) = =
INVENTARIO PROMEDIO DE MATERIAS PRIMAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

=
DAS DE INVENTARIO COSTO DE LAS MATERIAS PRIMAS UTILIZADAS
DE MATERIA PRIMA A =
MANO
DAS DE INVENTARIO
DE MATERIA PRIMA A =
MANO 365
=
ROTACIN DE MATERIAS PRIMAS

ROTACIN DE
COSTO DE PRODUCCIN
PRODUCTOS EN = INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS EN =
PROCESO (VECES) PROCESO

INVENTARIO PROMEDIO * 365

= =
DAS DE INVENTARIOS COSTO DE PRODUCCIN
DE PRODUCTOS EN
PROCESO 365
= =
ROTACIN DE PRODUCTOS EN PROCESO

ROTACIN DE
COSTO DE VENTAS
PRODUCTOS = INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS =
TERMINADOS (VECES) TERMINADOS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

= =
DAS DE INVENTARIO COSTO DE VENTAS
DE PRODUCTOS
TERMINADOS 365
= =
ROTACIN DE PRODUCTOS TERMINADOS

INDICADORES DE RENDIMIENTO O RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD BRUTA

UTILIDAD = =
VENTAS NETAS

UTILIDAD OPERACIONAL
MARGEN OPERACIONAL
DE UTILIDAD = =
VENTAS NETAS

MARGEN NETO DE UTILIDAD NETA

UTILIDAD = =
VENTAS NETAS
 RENDIMIENTO DEL UTILIDAD NETA
PATRIMONIO O = =
CAPITAL(ROE) PATRIMONIO

RENDIMIENTO DEL UTILIDAD NETA

ACTIVO TOTAL (ROA, = =
RSA, ROI) ACTIVO TOTAL BRUTO

INDICADORES DE MERCADO

UTILIDADES UTILIDAD NETA

(GANANCIAS) POR = =
ACCIN (UPA) NMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIN

RELACIN PRECIO PRECIO DE MERCADO POR ACCIN COMN

GANANCIA = =
GANANCIA POR ACCIN COMN

VALOR EN LIBROS POR CAPITAL EN ACCIONES COMUNES U

ACCIN COMN U = ORDINARIAS =
ORDINARIA
NMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIN

=
(Utilidad Neta / Ventas ) * (Ventas / Activo =
Total)

NDICE =
Margen Neto de Utilidad * Rotacin Activos =
DUPONT Totales (ROA)

Utilidad Neta
Activo Total
S
DATOS COMPLEMENTARIO P
bre 31
pesos
Las ventas diarias promedio corresponden al valor
para cada ao respectivo.
Las compras anuales representan el 67% del costo
El precio de mercado por accin comn es de $ 1.

ue los datos en los estados financieros realizados

Las acciones comunes en circulacin son 550.000

AO 2 AO 1 El costo financiero correspondo a los intereses pag

Todas las ventas de la empresa se realizan a crdi

El capital en acciones comunes equivale al capital
0.87 0.43
La utilidad operativa es tambin conocida como Re
Las ganancias disponibles para los accionistas com
0.46 0.35

-33,928 -148,144

2.40 12.32

1.14 2.34

9.62 1.7
9.62 1.7

2.89 0.08

1.52 19.44

0.55 0.69

0.45 0.31

0.33 0.15

0.41 0.35

0.29 0.25
Este punto no aplica porque no se suministran todos los datos
0.39 0.35

0.05 0.15

0.01 0.09
 0.03 0.15

0.02 0.10

0.04 0.20

31,617 6,521

1 1

0.02 0.10

0.00 0.00

0.02 0.10
 DATOS COMPLEMENTARIO PARA EL CALCULO DE LOS INDICADORES

medio corresponden al valor de los Ingresos de actividad entre los 365 das del ao,
vo.
presentan el 67% del costo de ventas, para cada ao respectivo.
or accin comn es de $ 1.300 ao 1 y $ 1.150 para ao 2.

en circulacin son 550.000 para ambos aos.

espondo a los intereses pagados por las obligaciones financieras.

empresa se realizan a crdito

omunes equivale al capital en acciones.
tambin conocida como Resultados de actividades de operacin.
es para los accionistas comunes, equivale al Resultado del periodo o utilidad neta.
tran todos los datos
 COMPAA XYZ S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUAICN FINANCIERA o EFAF
Para el Ao 2
Cifras en expresadas en miles de pesos

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA o EFAF: Primera

AO2 AO 1
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160 22,156
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456 55,640
Inventarios 112,678 20,993
Activos mantenidos para la venta 13,400 11,700
Total Activos Corrientes 236,694 110,489

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927 806,586
Activos intangibles y plusvala 69,870 67,800
Propiedades de inversin 113,886 126,540
Otras inversiones 7,200 6,587
Total Activos No corrientes 916,883 1,007,513

TOTAL ACTIVOS 1,153,577 1,118,002

AO2 AO 1
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026 4,578
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140 67,431
Prstamos y obligaciones 192,456 186,624
Total Pasivos Corrientes 270,622 258,633

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853 54,404
Beneficios a los empleados 12,013 11,456
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734 49,297
Total Pasivos No corrientes 220,600 115,157

TOTAL PASIVOS 491,222 373,790

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000 550,000
Reservas 92,350 84,568
Utilidad del ejercicio 20,005 109,644
TOTAL PATRIMONIO 662,355 744,212

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577 1,118,002

TOTAL FUENTES Y TOTAL USOS (Debe dar sumas iguales)

CIERA o EFAF: Primera Parte

VARIACIN FUENTES USOS

-9,996 9,996
42,816 42,816
91,685 91,685
1,700 1,700
126,205 9,996 136,201

-80,659 80,659
2,070 2,070
-12,654 12,654
613 613
-90,630 93,313 2,683

35,575 103,309 138,884

VARIACIN FUENTES USOS

2,448 2,448
3,709 3,709
5,832 5,832
11,989 11,989 0

-44,551 44,551
 557 557
149,437 149,437
105,443 149,994 44,551

117,432 161,983 44,551

0
7,782 7,782
-89,639 89,639
-81,857 7,782 89,639

35,575 169,765 134,190

Debe dar sumas iguales) 273,074 273,074

 COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 del Ao 2
Cifas en miles de pesos

FUENTES
Utilidad Neta $ 20,005
Ms: Partidas que no implican movimiento de efectivo
Cesantias
Depreciacin
Amortizacin de Diferidos
Provisin Deudas Malas
Provisin Impuesto de Renta
GENERACIN INTERNA DE FONDOS 20,005

FUENTES DE CORTO PLAZO

Disminucin Deudores comerciales y otras cuentas po 98,456
Aumento Sobregiro bancario 7,026
Aumento Prstamos y obligaciones 192,456
Aumento Costos financieros 57,772
Aumento Acreedores comerciales y otras cuentas 71,140
Subtotal Fuentes de Corto Plazo 426,850

FUENTES DE LARGO PLAZO

Disminucin Otras Inversiones de Largo Plazo 7,200
Aumento Obligaciones Financieras 198,734
Subtotal Fuentes de Largo Plazo 205,934

TOTAL FUENTES 652,789

COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 de 2010
Cifas en Millones de Pesos

APLICACIONES
 APLICACIONES DE CORTO PLAZO
Aumento Efectivo
Aumento Cuentas por Cobrar a Clientes
Aumento Inventario de Mercancas
Disminucin Proveedores
Dividendos Pagados en el ao
Impuesto de Renta Pagado en el ao
Subtotal Aplicaciones de Corto Plazo 0
APLICACIONES DE LARGO PLAZO
Aumento Vehculos
Aumento Otros Activos Largo Plazo
Aumento Acciones Propias Readquiridas
Subtotal Aplicaciones de Largo Plazo 0

TOTAL APLICACIONES 0
 Informacin complementaria para realizar: EL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTAD

A partir de las cifras obtenidas en el Estado de Situacin Financiera del ao 2, aplique para c
propone a continuacin los porcentajes indicados. Con esta informacin se prepara el Estado
Efectivo por el Mtodo Directo, de acuerdo con el formato que se presenta despues de la sig
informacin:

La compaa percibe dividendos por su participacin en otras empresas, la cual representa el 12% d
Otras inversiones del ao 2.
La compaa realiza inversiones en compaas subsidiarias, esta inversin representa el 10% de la p
inversiones del ao 2.
La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 30 % del valor de la partida Prsta
obligaciones del ao 2.

La compaa recibe por venta a clientes el 112% de la partida Ingresos de actividades ordinarias de
La compaa deber pagar a sus proveedores el 96 % del valor de la partida Acreedores comerciale
por pagar del ao 2.

La compaa pagara salarios a empleados por valor del 38 % de la partida Beneficios a los emplead

Los gastos de administracin representan el 110 % del valor de la partida Gastos de administracin
La compaa para el ao 3 deber pagar impuestos por valor del 100 % de la partida Gasto por imp
ganancias del ao 2.

La empresa planea pagar por concepto de compras, el 50 % del valor de la Cost de ventas del ao

La compaa paga por gastos financieros el 80% del valor de la partida Costos financieros del ao 2

Los Gastos de ventas representan el 95 % de la partida Gastos de distribucin y ventas del ao 2.

La compaa realiza pagos de prestaciones sociales por valor del 42% de la partida Beneficios a los
ao 2.
Los costos de transacciones por prstamos y obligaciones representan el 102% de la partida costos
ao 2.
Se realiza un Reembolso de un prstamo bancario, el cual representa el 48% de la partida Prstam
a largo plazo del ao 2.
La compaa paga obligaciones por arrendamiento financiero, la cual representa el 60% de la partid
comerciales y otras cuentas por pagar del ao 2.

La compaa realiza cobros por venta de acciones a razn del 22% de la partida Capital en acciones
Para el ao 3, las inversiones en Propiedades, planta y equipos sern por valor del 30 % de la partid
propiedades, planta y equipo del ao 2.
Para el ao 3, planea adquirir propiedades de inversin por valor del 20% de la partida Propiedades
ao 2.

COMPAA SOLES.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
Ao 3
Cifras en expresadas en miles pesos

FLUJO DE EFECTIVO SOBRE ACTIVIDADES DE OPERACIN

Efectivo recibido de la venta de bienes y la p 1,813,168

Efectivo pagado a proveedores en el suminist -68,294
Efectivo pagado por compras -493,822
Efectivo pagado por obligaciones laborales -4,565
Efectivo pagado en impuestos -9,853
Efectivo pagado por gastos de ventas -276,832
Efectivo pagado por gastos de administraci -277,448
Efectivo pagado por servicios 0
Efectivo pagado por seguros 0
Efectivo pagado por arrendamientos -42,684
Efectivo pagado por prestaciones sociales -5,045
Otros 0

TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE OPERACI

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN

Efectivo recibido por la venta de propiedades 0
Efectivo recibido por la venta de participaci 864
Efectivo pagado por la adquisicin de partic -720
Efectivo pagado por la adquisicion de propie -22,777
Efectivo pagado por inversiones en Propieda -217,778
Otros 0
TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE INVERSI

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Efectivo recibi de la emisin de acciones 121,000
Efectivo recibi de prestamos a largo plazo 0
Efectivo pagado por la readquisicin de acci 0
Efectivo pagado en obligaciones financieras -57,737
Efectivo pagado por gastos financieros -46,218
Efectivo pagado por costos financieros -58,927
Efectivo pagado por reembolso prstamo ban -95,392
Otros 0

TOTAL EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Incremento (decremento) de efectivo durante el perodo

EFECTIVO AL COMIENZO DEL PERODO
EFECTIVO AL FINAL DEL PERODO
O DE EFECTIVO PROYECTADO AL AO 3

nciera del ao 2, aplique para cada caso que se

nformacin se prepara el Estado de Flujo de
e se presenta despues de la siguiente

resas, la cual representa el 12% de la partida

versin representa el 10% de la partida otras

0 % del valor de la partida Prstamos y

gresos de actividades ordinarias del ao 2.

la partida Acreedores comerciales y otras cuentas

partida Beneficios a los empleados del ao 2.

partida Gastos de administracin del ao 2.

00 % de la partida Gasto por impuesto a las

alor de la Cost de ventas del ao 2.

artida Costos financieros del ao 2.

e distribucin y ventas del ao 2.

2% de la partida Beneficios a los empleados del

ntan el 102% de la partida costos financieros del

nta el 48% de la partida Prstamos y obligaciones

ual representa el 60% de la partida Acreedores

de la partida Capital en acciones del ao 2.

rn por valor del 30 % de la partida de
del 20% de la partida Propiedades de inversin del

S.A.
VO PROYECTADO

miles pesos

CTIVIDADES DE OPERACIN

634,625

CTIVIDADES DE INVERSIN
 -240,411

VIDADES DE FINANCIAMIENTO

-137,274

256,940
12,160
269,100
 Presentar solucin sobre: CAPITAL DE TRABAJO
La definicin ms bsica, considera al Capital de Trabajo como aquellos recursos que requiere la empresa para desa
operaciones econmicas. En ese sentido, el Capital de Trabajo viene a ser la diferencia existente entre los activos c
(importe suministrado por los acreedores a largo plazo y por los accionistas) totales y los pasivos corrientes total
empresa.
CT = AC-PC
Donde:
CT: El capital de trabajo
AC: El activo corriente
PC: Pasivo corriente

Para el ao 1, el Capital de Trabajo es -148,144

Para el ao 2, el Capital de Trabajo es -33,928

BAJO
equiere la empresa para desarrollar sus
a existente entre los activos corrientes
y los pasivos corrientes totales de la
Presentar: MAPA CONCEPTUAL DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO
DE CORTO PLAZO