2010 PEA 2011 PEA 2012 PEA 2013

47,124 47,089 47,164 47,251

186,004 186,799 187,179 187,334
223,091 225,662 228,064 230,227
211,589 214,026 216,551 219,171
206,870 703 209,644 713 212,322 722 214,871
208,353 709 211,137 718 213,951 728 216,802
204,342 695 207,154 704 209,854 713 212,525
188,109 640 192,448 655 196,446 668 200,074
164,666 560 169,642 577 174,651 594 179,603
143,934 489 147,909 503 152,083 517 156,483
126,803 432 130,524 444 134,203 457 137,879
106,955 364 111,044 377 115,057 391 118,974
85,761 291 89,630 305 93,583 318 97,589
66,446 226 69,503 237 72,699 248 76,039
50,318 171 52,614 179 55,030 187 57,558
36,961 126 38,498 131 40,166 137 41,953
26,517 90 27,278 93 28,160 96 29,158
35,828 122 35,372 121 35,263 120 35,410
Poblacion de 15 en adelante 5,618 5,756 5,896
TOTAL 2,319,671 2,365,973 2,412,426 2,458,901
Poblacion 7,890 8,048 8,206 8,364
PEA 2014 PEA 2015 Factor PEA
47,353 47,467 295 161
187,462 187,764 294 639
232,003 233,238 294 793
221,838 224,474 294 764
731 217,308 739 219,697 294 747
738 219,672 747 222,530 294 757
723 215,222 732 217,963 294 741
681 203,348 692 206,327 294 702
611 184,409 627 188,995 294 643
532 161,108 548 165,922 294 564
469 141,591 482 145,392 294 495
404 122,785 417 126,501 294 430
332 101,623 345 105,649 294 359
259 79,515 271 83,116 294 283
196 60,200 205 62,958 294 214
143 43,852 149 45,860 294 156
99 30,284 103 31,532 295 107
121 35,773 122 36,338 293 124
6,037 6,179 6,322
2,505,346 2,551,723
8,522 8,679 6322
 Oferta Actual
Oferta Mercado
Helados Industriales a base de lcteos 18,368,000
Helados Industriales a base de lcteos 1,351,248

Helados Artesanales a base de lcteos 20,850

Helados Industriales a base de lcteos 677,240
TOTAL 20,417,338

Segmentacin de la
Poblacin
Oferta
Nacional 16,278,844 20,417,338
Quito 2,551,723 3,200,436
Sector Pintado 6,322 7,929

Demanda Actual

Consumo Per
Periodo Poblacin Objetivo
Cpita
2011 1.80 5,756
2012 1.60 5,896
2013 1.90 6,037
2014 2.00 6,179
2015 2.70 6,322
Demanda Insatisfecha

Periodo Demanda Proyectada Oferta Proyectada

2016 19,955 8,326
2017 21,749 8,742
2018 23,594 9,179
2019 25,489 9,638
2020 27,430 10,120

Participacin en el Mercado
Periodo Demanda Insatisfecha en unidades
Participacin Mercado
2016 69,774 47.21%
2017 78,044 50.65%
2018 86,490 53.32%
2019 95,106 55.42%
2020 103,862 57.09%

Capacidades
Parametro Tiempo Capacidad Instalada
Hora 1 270
Da 8 2,160
Semana 40 10,800
Mes 176 47,520
Ao 244 65,880

Periodo 2016
Capacidad Instalada 65,880
Capacidad Utilizada 32,940
Porcentaje 50%
Periodo Capacidad Instalada Annual
2016 50% 32,940
2017 60% 39,528
2018 70% 46,116
2019 80% 52,704
2020 90% 59,292
 Oferta Proyectada

Nro. Periodo Base Factor

1 2016 7,929 1.05

2 2017 7,929 1.05

3 2018 7,929 1.05
4 2019 7,929 1.05
5 2020 7,929 1.05

Demanda Proyectada

Periodo Y X XY
Demanda
2011 1.80 -2 (3.60)
10,361 2012 1.60 -1 (1.60)
9,433 2013 1.90 0 -
11,470 2014 2.00 1 2.00
12,358 2015 2.70 2 5.40
17,069 Sumatoria 10.00 - 2.20
2016 3.10 5 15.50
2017 3.32 6 19.92
2018 3.54 7 24.78
2019 3.76 8 30.08
2020 3.98 9 35.82

Consumo Per Poblacin

Periodo Demanda
Cpita Objetivo
2016 3.10 6,437 19,955
2017 3.32 6,551 21,749
2018 3.54 6,665 23,594
2019 3.76 6,779 25,489
2020 3.98 6,892 27,430
 Demanda
Insatisfecha en
Demanda Insatisfecha unidades
11,629 69,774
13,007 78,044
14,415 86,490
15,851 95,106
17,310 103,862

Programa de Produccin
32,940
39,528
46,116
52,704
59,292
tada

Proyeccin
8,326

8,742
9,179
9,638
10,120

ctada

X^2 10.00 = 5a + 0b

4
1 10.00
a= = 2
0 5 Y = a + bx
1
4 Y = 2 + (0,22*5)
10.00 2.20 = 0a + 10b
25
36 2.20
b= = 0.22
49 10
64
81
 INVERSIN INICIAL
Inversion de Activos
Maquinaria y Equipo
Maquinaria y Equipo -Area de produccin

Detalle Cantidad Valor Unitario Valor Total

Encimera cuateo quemadores 1 313.00 313.00
Picolab 1000 1 1400.00 1400.00
Molino Coloidal 1 1800.00 1800.00
Congelador 1 980.00 980.00
TOTAL 4493.00

Muebles y enseres-rea de Produccin

Detalle Cantidad Valor Unitario Valor Total

Mesa 2 90.00 180.00
Sillas 2 28.00 56.00
TOTAL 236.00

Muebles y enseres-rea de Administracin

Detalle Cantidad Valor Unitario Valor Total

Escritorios 2 150.00 300.00
Sillas goratorias 2 80.00 160.00
Archivadores 1 125.00 125.00
TOTAL 585.00

Muebles y Enseres-rea de Ventas

Detalle Cantidad Valor Unitario Valor Total

Escritorio 1 150.00 150.00
Sillas Giratorias 1 80.00 80.00
TOTAL 230.00

Equipo de Computacin -rea Administrativa

Detalle Cantidad Valor Unitario Valor Total

Computadoras 2 705.74 1411.48
Impresora 1 250.00 250.00
TOTAL 1661.48

Equipo de oficina-rea Administrativa

Detalle Cantidad Valor Unitario Valor Total

Telfono inalmbrico 2 70.00 140.00
Perforadora 1 5.00 5.00
Calculadora 1 12.00 12.00
Grapadora 1 5.00 5.00
TOTAL 162.00

Equipo de Oficina-rea de Ventas

Detalle Cantidad Valor Unitario Valor Total

Perforadora 1 5.00 5.00
Grapadora 1 5.00 5.00
Telfono Inalmbrico, 1 70.00 70.00
Mquina registradora 1 380.00 380.00
TOTAL 460.00

Vehculo

Detalle Cantidad Valor Unitario Valor Total

Vehculo-Ventas 1 12000.00 12000.00
TOTAL 12000.00

Inversin en Activos Intangibles

Detalle VALOR
Estudio de factibilidad 1500.00
Adecuacin Local 2500.00
TOTAL 4000.00

Datos Periodo de Desface: 30 das

COSTOS: Amortizaciones:
De Produccin: 13833.87 Depreciaciones:
GASTOS: De Produccin
De Administracin : 14343.82 De Administracin
De Ventas: 2007.68 De Ventas
Total: 30185.37 TOTAL

FINANCIAMIENTO
Crdito

Monto 5000 5000.00

Plazo 5 aos
Pago Anual
Inters Anual 11.83%
Institucin Financiera CFN
Inters Anual 0.1183
 AREA TOTAL
De Produccin: 13833.87
De Administracin : 14343.82
De Ventas: 2007.68
Activos Intangibles: 16351.50
INVERSIN EN ACTIVOS 46536.87
 800.00

472.90
628.53
2469.00
4370.43

CAPITAL DE TRABAJO 2121.78

 CUADRO DE INVERSIN INICIAL

Concepto Valor
Plan de Inversiones en Activos Fijos $ 13,833.87
 Capital de Trabajo $ 2,121.78
Total Requerimiento $ 15,955.65
Financiamiento Externo $ 5,000.00
Aporte de Inversores $ 10,955.65

365
30
PRESUPUESTOS COSTOS Y GASTOS
COSTO DE PRODUCCION
MATERIA PRIMA Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4
Materia Prima 381.90 475.89 576.62 684.37
TOTAL MATERIA PRIMA 381.90 475.89 576.62 684.37

MANO DE OBRA DIRECTA

Sueldos y Beneficios Sociales 5,738.88 5,738.88 5,738.88 5,738.88
TOTAL MANO DE OBRA 5,738.88 5,738.88 5,738.88 5,738.88

MANO DE OBRA INDIRECTA

Sueldos y Beneficios Sociales 5,888.46 6,625.49 7,015.53 7,405.56
TOTAL MANO DE OBRA INDIRECTA 5,888.46 6,625.49 7,015.53 7,405.56

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION

Fundas Plasticas 32.94 34.21 35.53 36.89
Paletas -Helados 197.64 205.25 213.15 221.36
Energa Elctrica 162.73 167.95 174.42 181.14
Agua Potable 63.60 66.05 68.59 71.23
Depreciacin Equipo 449.30 449.30 449.30 449.30
Depreciacin Muebles y Enseres 23.60 23.60 23.60 23.60
Gasto reparacion y mantenimiento 94.58 106.40 113.50 115.86
Juego de ollas 4 piezas 32.54 33.79 35.09 36.44
Cuhara de palo 8.00 8.31 8.63 8.96
Recipiente de Plstico 0.84 0.87 0.91 0.94
Arriendo rea de Produccin 864.00 897.26 931.81 967.68
Insumos de Aseo y limpieza 179.60 186.51 193.70 201.15
Seguros 189.16 170.24 151.33 132.41
TOTAL COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION 2,298.53 2,349.74 2,399.56 2,446.96

TOTAL COSTO DE PRODUCCION 14,307.77 15,190.00 15,730.59 16,275.77

GASTOS ADMINISTRATIVOS

Sueldo Gerente 7,085.10 7,902.13 8,292.17 8,682.20

Sueldo Secretaria-Contador 6,337.20 7,104.23 7,494.27 7,884.30
Depreciacin Equipo de Computacin 553.83 553.83 553.83 553.83
Depreciacin Muebles y Enseres 58.50 58.50 58.50 58.50
Depreciacin Equipo de Oficina 16.20 16.20 16.20 16.20
Utiles de oficina 151.22 157.04 163.09 169.37
Servicios Basicos 557.00 578.44 600.71 623.84
Gasto de Rep y mant 48.17 44.50 34.54 18.30
Seguros 96.34 71.20 46.06 20.92
Arriendos 648.00 672.95 698.86 725.76
Amortizacin 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00
Utiles de aseo 68.79 71.44 74.19 77.05
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 19,620.35 21,230.46 22,032.42 22,830.27

GASTOS DE VENTA

Sueldo - 5,649.13 6,370.17 6,760.20

Depreciaciones 2,469.00 2,469.00 2,469.00 2,469.00
Suministros de Oficina 262.72 272.83 283.34 294.25
Servicios Bsicos 270.00 586.75 609.34 632.80
Reparacin y Mantenimiento 253.80 255.53 232.56 184.91
Seguros 507.60 408.84 310.08 211.32
Arriendo 648.00 672.95 698.86 725.76
Aseo 65.56 68.08 70.71 73.43
TOTAL GASTOS DE VENTA 4,476.68 10,383.11 11,044.06 11,351.67

TOTAL GASTOS 24,097.03 31,613.57 33,076.48 34,181.94

TOTAL COSTOS Y GASTOS 38,404.80 46,803.57 48,807.07 50,457.71

GASTOS

Periodo 5
799.56
799.56

5,738.88
5,738.88

7,795.60
7,795.60

38.31
229.88
188.11
73.97
449.30
23.60
113.50
37.85
9.30
0.98
1,004.94
208.90
113.50
2,492.14

16,826.18

9,072.24
8,274.34
553.83
58.50
16.20
175.89
 647.86
17.93
17.93
753.70
4,000.00
80.01
23,668.43

14,300.47
2,469.00
305.58
657.17
112.56
112.56
753.70
76.25
18,787.29

42,455.72

59,281.90
 FINANCIAMIENTO
Crdito
Monto $ 5,000.00
Plazo 5 Determinacion de la Cuota Fija
Pago Anual
Interes 11.83%
Inst. Financiera iera Nacional

Periodo Cuota Fija Inters Capital Saldo

0 $ 5,000.00
1 1,381.21 $ 591.50 789.71 $ 4,210.29
2 1,381.21 $ 498.08 883.13 $ 3,327.15
3 1,381.21 $ 393.60 987.61 $ 2,339.54
4 1,381.21 $ 276.77 1,104.44 $ 1,235.10
5 1,381.21 $ 146.11 1,235.10 $ -
$ 5,000.00 x 0.1183
1-(1+0,1183)^-5

= 1,381.21
 PRESUPUESTO DE INGRESO

Ventas Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4

Produccion $ 69,774.16 $ 78,044.18 $ 86,490.27 95,106.20

Precio de
Venta 1.25 1.30 1.35 1.40

TOTAL
INGRESOS 87,217.70 101,311.10 116,597.78 133,149.13

Inflacin 3.85%
Periodo 5

103861.515

1.45

151,004.77
 Inflacion

Periodo Porcentajes
2010 3.33%
2011 5.41%
2012 4.16%
2013 2.70%
2014 3.62%
2015 3.90% INFLACION
Promedio 3.85% 3.85%
 Inversion Inicial

Costo instalado del activo nuevo

Costo del activo nuevo
Costos de instalacion
Ingresos despus de impuestos por la venta del activo antiguo
Ingreso por la venta de activo antiguo
Impuesto por la venta
Cambios en el capital de trabajo neto
Inversion inicial

Flujo de Efectivo Relevante

Concepto Periodo 1 Periodo 2

Ingreso 87,217.70 101,311.10

Costos (14,307.77) (15,190.00)

Utilidad Bruta 72,909.93 86,121.10

Gastos Administrati (14,991.82) (16,601.93)

Gastos de Venta (2,007.68) (7,914.11)
Depreciacion (3,097.53) (3,097.53)
Amortizacion (4,000.00) (4,000.00)

Utilidad Operativa 48,812.90 54,507.53

Entradas financieras
Salidas Financieras (591.50) (498.08)

Utilidad Antes de I 48,221.40 54,009.45

15% Part. Trabajado (7,233.21) (8,101.42)

Utilidad Antes de I.R 40,988.19 45,908.03
22% Impuesto (9,017.40) (10,099.77)

Utilidad Neta 31,970.79 35,808.27

Depreciacion 3,097.53 3,097.53
Amortizacion 4,000.00 4,000.00

Entradas de efectiv 35,068.32 38,905.80

Flujo Efectivo Terminal
Flujo Modificado 35,068.32 38,905.80

Flujo de Efectivo Periodo Terminal

Ingresos despus de impuestos por la venta del activo nuevo

Ingreso por la venta de activo nuevo
Impuesto por la venta
Ingresos despus de impuestos por la venta del activo antiguo
Ingreso por la venta de activo antiguo
Impuesto por la venta
Cambios en el capital de trabajo neto
Flujo de efectivo terminal
 (46,536.87)
(46,536.87)

(2,121.78)
(48,658.65)

Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5

116,597.78 133,149.13 151,004.77

(15,730.59) (16,275.77) (16,826.18)

100,867.19 116,873.36 134,178.59

(17,403.89) (18,201.74) (19,039.90)

(8,575.06) (8,882.67) (16,318.29)
(3,097.53) (3,097.53) (3,097.53)
(4,000.00) (4,000.00) (4,000.00)

67,790.71 82,691.42 91,722.87

(393.60) (276.77) (146.11)

67,397.11 82,414.65 91,576.76

(10,109.57) (12,362.20) (13,736.51)

57,287.54 70,052.45 77,840.24
(12,603.26) (15,411.54) (17,124.85)

44,684.28 54,640.91 60,715.39

 3,097.53 3,097.53 3,097.53
4,000.00 4,000.00 4,000.00

47,781.81 57,738.44 63,812.92

48,658.65
47,781.81 57,738.44 112,471.57

-
-
-
-
-
-
48,658.65
48,658.65
 COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

Fuente de Capital Valor Ponderacion Costo

Financiamiento $ 5,000.00 0.31 7.84%

Fondos Propios $ 10,955.65 0.69 5.18%
TOTAL $ 15,955.65

Carga Fiscal
Base Imponible 100%
Participacion Trabajadores 15%
Base Impuesto 85.0%
Impuesto a la Renta 18.70%
Total Carga Fiscal 33.70%

VAN

Inversion Inicial (48,658.65) (48,658.65)

Flujo 1 35,068.32
Flujo 2 38,905.80
Flujo 3 47,781.81
Flujo 4 57,738.44 VAN
Flujo 5 112,471.57
CCPP 6.01%

TIR

Funcion Tasa Interna de

Retorno 83.89%

PERIODO DE RECUPERACION

Concepto Valor Recuperacion

Flujo 2 (48,658.65) (48,658.65)
Periodo 1 35,068.32 (13,590.33)
Periodo 2 38,905.80 25,315.47
Periodo 3 47,781.81
Periodo 4 57,738.44
Periodo 5 112,471.57
Fraccion Periodo de Recuperacion -
Expresado en meses -
Expresado en dias -
O Regla de Tres -
PITAL

Costo Ponderado

2.46%
3.56%
6.01%

+ 35,068.32 + 38,905.80 + 47,781.81 +

(1+0,0601)^1 (1+0,0601)^2 (1+0,0601)^3 (1+0,0601)^4

= $ 188,835.13

38,905.80 12
(13,590.33) *
-4.1917637674 0.19176368
5.75291028

2 AOS
4 MESE
5.75291028 DIAS
 57,738.44 + 112,471.57 =
(1+0,0601)^4 (1+0,0601)^5