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ADMINISTRACION FINANCIERA
DOCENTE:
WILSON SALTOS
TEMA:
TRABAJO FINAL
INTEGRANTES:
MOLINA PAMELA
VILLA MARIA JOSE
CURSO:
OCTAVO SEMESTRE
INTRODUCCION
En el presente trabajo vamos aplicar el pronstico financiero de la empresa CEDEMI S.A.
empresa que se dedica a la produccin de revestimiento para pisos y paredes en mono
quema en pasta roja es una empresa con capacidad innovadora enfocada en el concepto
de decoracin para brindar pavimentos, revestimientos cermicos en la ciudad de
Riobamba.
Ahora bien analizaremos a nuestra empresa desde el enfoque macroeconmico orientado
a las personas a travs de procesos e instituciones empresas y gobierno a partir de
instrumentos y mercados y el enfoque microeconmico relacionado a las decisiones
de inversin, financiamiento y operacin con el objetivo de maximizar el valor de la
empresa a travs de estas decisiones que adems estn enmarcadas en los diferentes
modelos matemticos , los cuales nos ayudaran a pronosticar los niveles de ventas en el
futuro , de modo que se pueda tomar las decisiones ms adecuadas para obtener futuras
utilidades y beneficios de la misma.
OBJETIVOS
GENERAL
Aplicar todo los aprendido de las unidades de la catedra de Administracin Financiera en
una empresa determinando la importancia de los temas analizados los mismos que se
aplicaran en nuestra formacin profesional.
ESPECIFICOS
Analizar si la empresa va obtener rentabilidad en el futuro con el objetivo de
implementar nuevas estrategias.
Demostrar la aplicacin de cada uno de los mtodos en la aplicacin de datos
reales de la empresa.
Aplicar el capital neto de trabajo de la empresa para determinar si est generando
prdidas o ganancias tanto en su nivel de produccin como de ventas.
Desarrollar la aplicacin de la administracin del efectivo en sus administraciones
temporales para mejorar la toma de decisiones en la empresa.
Captar todos los recursos que van a ser empleados y lograr que se obtenga
rentabilidad al transcurrir de los aos
MARCO TEORICO
Empresa tradicional que se sustenta en una ancestral capacidad creativa de sus artesanos
y en una prdiga naturaleza que ha dotado a la regin de minas de arcilla y materia prima
de excelente calidad.
CEDEMI S.A., est compromiso con su razn de ser (El Cliente) quien le motiva a
innovar en cada lanzamiento de sus lneas de productos. Es por ese que cada producto
que es propuesto, inspirado, diseado y creado en funcin de las necesidades de nuestro
cliente, se enva al departamento de produccin, donde siguiendo parmetros de la norma
INEN en la cual nos basamos para mantener y mejorar nuestra calidad en cada lnea
nueva, se inicia la produccin mediante frmula de cada producto.
La calidad se ha convertido en una filosofa para cada departamento que conforma esta
gran familia. En efecto, cada miembro Cedemi S.A, realiza sus actividades diarias
focalizndose en entregar calidad para que su compaero quien sigue frete a su proceso a
cargo, reciba una herramienta de trabajo ms que una actividad que desarrollar.
La tecnologa se ha convertido en una herramienta que aporta a cada miembro Cedemi
S.A. Sin embargo, es el individuo profesionalmente formado quien hace que la
herramienta tecnolgica sea til para obtener un desempeo ptimo para desenvolverse
en el mercado laboral. Tenemos el agrado de mencionar la alta capacitacin en el campo
tecnolgico que nuestra gran familia tiene. La misma que contiene un alto nivel de
experiencia en manejo de la maquinaria en fbrica.
CEDEMI S.A. Se dedica a la produccin de revestimiento para pisos y paredes en mono
quema y mono poroso en pasta roja en los siguientes formatos: 20x30, 25x33, 25x40 en
paredes y 30x30, 35x50 y 42.5x42.5 en pisos. Tradicin, experiencia y capacidad de
innovacin, se equilibran armnicamente bajo el concepto integral de decoracin para
brindar pavimentos, revestimientos cermicos. En un mundo cada da ms
internacionalizado nuestra empresa cuenta con la certificacin ISO 9001 versin 2008 y
el sello de calidad INEN 654.
MISIN
Exceder las expectativas de nuestros clientes en el mercado de cermica, ofreciendo
diseos innovadores con productos de calidad, por medio de un equipo de trabajo
capacitado, a un alto nivel de servicio, a travs de nuestra red de distribuidores.
VISIN
Ser la empresa productora de revestimientos cermicos con mayor rentabilidad, con la
ms alta calidad en producto, diseo y tecnologa, apoyada en un recurso humano
capacitado y comprometido, consolidndose como la mejor marca en el mercado
ecuatoriano.
VALORES ORGANIZACIONALES
tica: Comportamiento ntegro de las personas, dentro y fuera del centro de
trabajo.
Honestidad: Relacin entre lo que piensa, siente, dice y hace una persona.
Responsabilidad: Las personas se sienten comprometidas con la realizacin
correcta de su trabajo.
Justicia: Trato igualitario a las personas ante situaciones similares.
Lealtad: Fidelidad del trabajador hacia la empresa y de la empresa hacia el
trabajador.
Respeto: Acatamiento a las disposiciones y consideracin hacia las personas,
cualquiera sea su condicin.
Verdad: Sinceridad en el comportamiento y en el decir
Puntualidad: Cuidado, diligencia y exactitud en hacer las cosas a su debido tiempo
y en llegar a la hora a los compromisos.
ORGANIGRAMA
UNIDAD 1
FINANZAS
Las Finanzas son aquellas que determinan un valor y que busca mantenerlo a travs del
uso eficiente de los recursos en este caso los materiales para realizar los distintos
productos de cermica se puede diferenciar de la siguiente forma
La decisin de inversin que son los activos tangibles o intangibles de la empresa
CEDEMI S.A.
Decisin de Financiamiento que es cuando se analiza cmo se obtendr los
recursos.
Decisin de dividendos para equilibrar los recursos financieros
MACROECONOMICO
Procesos
Personas
Instrumentos
Gobierno
Mercados
Las variables macroeconmicas encajan en la medicin de los riesgos y oportunidades,
ya que las fortalezas y debilidades son un tema netamente empresarial. En este anlisis
externo, se parte determinando las macro tendencias, estas pueden referirse a la dinmica
de las variables econmicas relacionadas a la empresa como:
1. Precios internacionales del producto, precios locales, tambin precios mundiales y
precios locales de los insumos.
2. Anlisis incluye las polticas econmicas sectoriales (incentivos tributarios, medidas
de apertura comercial y otras), polticas econmicas internacionales relacionadas al sector
(aranceles o cuotas de importacin, integracin de mercados o pases en donde se
consume el producto y otras)
3. Surgimiento de nuevos mercados o de la creciente demanda de productos derivados
para el negocio.
4. Otras tendencias econmicas pueden ser las polticas de privatizacin del estado, es
decir, la venta o concesin de activos que interesen al negocio, los niveles de decisin
econmica en el pas, es decir la descentralizacin econmica del estado.
MICROECONOMICO
La microeconoma se encarga de examinar los factores que influyen en las decisiones
econmicas de los individuos y de cmo estas decisiones interactan en los mercados, el
objetivo de nuestra empresa es maximizar las riquezas de los socios mediante utilidades
seguras y altas a travs del estudio con respecto a la relacin marginal y la relacin con
la contabilidad.
Determinacin de costos y mrgenes de operacin:
El estudio de los costos nos permite no slo la obtencin de resultados satisfactorios, sino
evitar que la empresa cometa errores en la fijacin de los precios y que esto derive en un
resultado negativo.
En la determinacin de los costos, se debe tomar en cuenta que su valor cambia por
posibles fluctuaciones en los precios o por diversos grados de utilizacin de la capacidad
instalada.
1.-Decision de inversin
Las decisiones de inversiones se deben basar principalmente en las utilidades posibles de
la inversin, aunque puede haber notables diferencias en la tasa de utilidad requerida para
justificar la inversin, en las empresas a pequea o gran escala, el aspecto financiero es
de importancia primordial para ambas categoras de inversionistas. Para tomar decisiones
al respecto ser necesario hacer un anlisis detallado del proyecto, incluida una
evaluacin tcnica y financiera de las operaciones propuestas
2.- Decisiones de Financiamiento
CEDEMI S.A es una empresa creada a largo plazo, porque al crear una empresa que dure
en el tiempo es fruto de la visin a largo plazo que sus directivos tengan y la estructura
empresarial que armen. En primer trmino, la estrategia para alcanzar la longevidad
empresarial debe centrarse en dos pilares fundamentales: el cliente y el producto. Es por
ello que se ha ido acoplando a los procesos que ayudan a maximizar tanto los recursos
como el tiempo empleado para la produccin y ventas.
3.- Decisiones de operacin. - aqu se utilizar decisiones sobre:
Productos (qu producir?). - seleccin de productos nuevos, modificacin de
productos existentes, diseo y cambio de diseo de productos.
Proceso (cmo producir?). - eleccin de la configuracin productiva, seleccin
y diseo del proceso.
Tecnologa. - muy vinculadas con la anterior, constituyen el proceso de seleccin
de la tecnologa adecuada para ciertas condiciones de producto proceso cantidad,
complementadas luego con los anlisis de la llamada Ingeniera del Valor
(simplificacin)
Capacidad. - estudio de la demanda inmediata y futura posible, teniendo en cuenta
la capacidad de crecimiento, las prioridades competitivas y las posibilidades de
financiacin.
Calidad. - definicin de criterios y polticas de calidad, qu norma seguir,
bsqueda de certificaciones, etc.
Planificacin y control. - planificacin y control de la produccin, de los
inventarios, de las compras, de la capacidad; decisiones sobre los sistemas a usar
para planificar y controlar.
En trminos generales, el precio se puede establecer por debajo o por encima del de la
competencia o ser igual al de ella.
El precio del producto final debe estar integrado por:
Gastos directos (materias primas y pagos al personal)
Gastos y costos indirectos
Margen de utilidad
Ejemplo del clculo del precio del producto, con un coste de $16 dlares cada caja de (4)
baldosas, y un margen de utilidad del 40%.
Precio = Coste / (1 %margen)
Precio = 16/ (1 0,40) = 16/ 0,60 =
Entonces el precio de cada par de baldosas se vendera a $ 26,67 dlares.
ESTUDIO
Relacin con la Economa: analizamos los ingresos y los gastos de nuestra empresa, y si
solo los ingresos son mayores tomaremos acciones de financiamiento de modo que no
incurramos a poner en riesgo en capital de la misma, son cumplir con el objetivo que es
seguir creciendo.
Relacin con la contabilidad: En este aspecto quien se encarga de planear los flujos de
efectivo es nuestro administrado financiero, quien debe analizar minuciosamente los
estados financieros y tomar las mejores decisiones
COSTO-BENEFICIO (B/C),
Las relaciones costo-beneficio (B/C), tambin conocida como ndice neto de rentabilidad,
es un cociente que se obtiene al dividir el Valor Actual de los Ingresos totales netos o
beneficios netos (VAI) entre el Valor Actual de los Costos de inversin o costos totales
(VAC) de un proyecto B/C = VAI / VAC
Segn el anlisis costo-beneficio, un proyecto o negocio ser rentable cuando la relacin
costo-beneficio es mayor que la unidad.
B/C > 1 el proyecto es rentable
Supongamos que queremos determinar si nuestra empresa seguir siendo rentable y para
ello decidimos analizar la relacin costo-beneficio para los prximos 2 aos.
La proyeccin de nuestros ingresos al final de los 2 aos es de US$120 000, esperando
una tasa de rentabilidad del 15% anual (tomando como referencia la tasa ofrecida por
otras inversiones).
Asimismo, pensamos invertir en el mismo periodo US$300 000, considerando una tasa
de inters del 20% anual (tomando como referencia la tasa de inters bancario).
Hallando B/C:
B/C = VAI / VAC
B/C = (120000 / (1 + 0.15)2) / (300000 / (1 + 0.20)2)
B/C =90737.24 / 208333.33
B/C = 4.36
Como la relacin costo-beneficio es mayor que 1, podemos afirmar que nuestra empresa
seguir siendo rentable en los prximos 2 aos. A modo de interpretacin de los
resultados, podemos decir que por cada dlar que invertimos en la empresa, obtenemos
$4.36 ctv.
PROBLEMA FINANCIEROS CLAVE
Administrar el efectivo
UNIDAD 2
APALANCAMIENTO
ESTADOS DE RESULTADOS 2016 2017 % CAMBIO
Ingresos por ventas 65971.888 52090.92 -21%
Utilidad de operacin 14449.027 1455.949 -90%
Utilidad Neta 6348.556 3082.846 -51%
UNIDAD 3
CAPITAL NETO DE TRABAJO
Segn Joaqun A. Moreno Fernndez dice que el capital de trabajo representa el ciclo a
corto plazo de la empresa, que se define como el tiempo promedio que transcurre entre la
adquisicin de materiales y servicios, sus transformaciones, venta y la recuperacin en
efectivo.
Segn Lawrence J. Gitman menciona que es la parte de los activos circulantes que se
financian a travs de fondos a largo plazo considerando que el monto resultante o
diferencia entre activo circlate y el pasivo circulante capital neto resumiendo que este
ser parte del activo circulante
Objetivos
La Administracin Financiera del Capital de Trabajo, permite:
Explicar el concepto de capital de trabajo.
Explicar los efectos de reducir o alargar la cobranza en el ciclo de caja.
Explicar los efectos de modificar la rotacin de inventarios en el ciclo de caja.
Explicar los efectos de modificar las polticas de pago a proveedores en el ciclo
de caja.
Calcular la rotacin de caja.
Determinar el saldo ptimo de efectivo
Definir los principales conceptos del flujo de efectivo.
Explicar los tipos de inventarios.
Determinar el lote de compra ms econmico.
Determinar el nmero ptimo de pedidos.
Indicar la importancia del crdito y la cobranza.
Sealar las polticas de crdito.
Sealar las polticas de cobro.
Conocer la importancia del financiamiento en las operaciones de la empresa, as
como las diferentes modalidades de este, para la correcta toma de decisiones.
Importancia.
El administrador financiero ocupa gran parte de su tiempo en administrar el capital
de trabajo.
Los activos circulantes necesitan mayor atencin, ya que pueden representar ms
de la mitad de los activos totales.
Por la estrecha relacin que tiene el capital de trabajo con el evento ms
importante de la empresa; vender.
UNIDAD 4
ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO Y LAS INVERSIONES
TEMPORALES
C.E = 80+30-45
C.E = 65
R.E = 360 / 65 das
R.E = 5.54 veces
E.M.P.T = 1500000 / 5.54
E.M.P.T = 270758.123
C.O = 270758.123 * 20%
C.O = 54151.62
CONCLUCIN:
Los estudios de las 4 unidades dentro de la catedra de administracin financiera nos
han permitido pronosticar, analizar ya que para la empresa CEDEMI S.A es de gran
importancia conocer que le permitir obtener rentabilidad y utilidad demostrado la
capacidad de ser una empresa pionera y lder con sus proyecciones y enfoques que
ofrecen dar productos de calidad que a su vez convencen a sus clientes dejndolos
satisfechos.
BIBLIOGRAFIA:
file:///C:/Users/JESSY/Downloads/ws1.pdf
http://gerentesunesrmaracay.blogspot.com/2013/04/control-del-efectivo.html
http://www.farem.unan.edu.ni/investigacion/wp-content/uploads/2015/03/2-
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http://www.expansion.com/diccionario-economico/finanzas.html
http://www.eumed.net/cursecon/libreria/cl-mm-macro/13.htm
http://www.produccion.gob.ec/wp-content/uploads/2015/09/PROYECTO-DE-LEY-
APP-DEFINITIVO-FINAL.pdf