Profesor: Carlos Cid

Ayudante: Jonathan Gonzlez

Gua CAPM Ayudanta Finanzas Corporativas

1) Suponga que se cumplen todos los supuestos del modelo CAPM, y deseamos conocer la
rentabilidad esperada de las acciones de H&M sabiendo que la rentabilidad esperada del
mercado para el prximo ao es del 11.5%, la rentabilidad ofrecida por las letras del tesoro
a un ao es del 3.5% y la beta de las acciones de H&M es del 1,8

a) Ser la rentabilidad esperada mayor que la del mercado?

b) Determine la rentabilidad esperada de las acciones H&M

2.) Determine la beta y la rentabilidad esperada de las acciones de la empresa QUIENCO

sabiendo que la covarianza entre los rendimientos de la empresa y del IPSA es de 0.0099, la
desviacin tpica de la empresa es del 17%, y la desviacin tpica del IPSA es del 24%.
Adems sabemos que la rentabilidad de las letras del tesoro es del 4.5%, y la prima de
riesgo esperada del mercado del 8%.

3) La cartera de un FIM est formada nicamente por tres activos con riesgo con las
siguientes caractersticas:

El primero tiene una beta de 0.05, y est representado en la cartera en una

proporcin del 20%.
El segundo tiene una beta de 1.02, y la proporcin de este activo en la cartera es
del 35%.

El tercero posee una covarianza con el mercado de 0.0399.

Entonces, sabiendo que la desviacin tpica del mercado es del 19%, calcule:

a) El beta de la cartera del fondo de inversin.

Adems se sabe que la rentabilidad del mercado del ao anterior fue de un 10,5%, la
rentabilidad esperada del IPSA es de un 11,2% y que el rendimiento de los Bonos del
Tesoro corresponden a un 3,5 % determine la rentabilidad esperada del portafolio.

4.- Suponga que los Bonos BCU del Banco Central de Chile es de un 5%, la rentabilidad
esperada del IGPA es de 12 % y la tasa de descuento es 15%.

a) Calcule la Beta de dichas acciones

 Profesor: Carlos Cid
Ayudante: Jonathan Gonzlez

b) Si la beta de la acciones fuera 1,5 cul sera la nueva tasa de rendimiento?

5. La rentabilidad de los bonos emitidos por el banco central es de un 4%, y la rentabilidad

esperada del mercado es de 12%. Basndose en el CAPM:

a) Cul es la prima de riesgo de mercado?

b) Cul es la rentabilidad deseada para una inversin con un beta de 1,5?

d) Si el mercado espera una rentabilidad de 11,2% de la accin X, cul es la beta de esta

accin?

6.- Cul es el rendimiento esperado del mercado en un momento en que el rendimiento de

los bonos soberanos es de un 5% y una accin con una beta de 1,25 tiene un rendimiento
esperado de 14%?