Gestin de riesgo de las Instituciones

Microfinancieras
Realizado por: Katherine Brito. Estudiante Escuela de Administracin de la Universidad
Metropolitana. Caracas, Venezuela

Asesorado por: Prof. Vinicio Mora, PhD (cand.)

Introduccin

En este trabajo se hablar de las instituciones micro financieras. Se

abordar el tema de la gestin de riesgo, ya que uno de los factores crticos ms
relevantes en el desarrollo de la industria de las micro finanzas es la gestin del
riesgo crediticio. Muchas de las instituciones que llevan aos trabajando en este
mercado, han presentado diversas dificultades en este mbito, lo que ha
repercutido en la relacin con sus clientes. Durante el trabajo se explica este tema
con detalle.

Gestin de riesgo de las instituciones micro financieras

Gestin de Riesgo en las IMF

Las Definiciones Bsicas que hay que saber:

Riesgo es la posibilidad de que un evento adverso ocurra y de que renga

repercusin negativa en la IMF.

La gestin de riesgos es el proceso de manejar la probabilidad o la

severidad del acontecimiento adverso a una gama aceptable o dentro de lmites
puestos por la IMF.
 Un sistema de gestin de riesgos es un mtodo que permite identificar
sistemticamente, la evaluacin, y la direccin varios riesgos afrontados por una
IMF.

Un marco de gestin de riesgos es una gua para directores IMF para

disear un sistema de gestin de riesgos integrado y comprensivo que les ayude a
enfocar los riesgos ms importantes en una manera eficaz y eficiente.

Por lo tanto, un marco de gestin de riesgos es un sistema deliberadamente

diseado para proteger la organizacin de sorpresas indeseables (riesgos de
inconveniente), y permitirlo aprovechar oportunidades (riesgos hacia arriba). Un
marco de gestin de riesgos bueno debe:

1. Integra en las operaciones de IMF un juego de procesos sistemticos para la

identificacin, la medicin, y la supervisin muchos tipos diferentes de riesgo de
ayudar a la direccin a vigilar el ambiente en general;

2. Usa un sistema de realimentacin continuo entre la medida y la supervisin,

mandos internos y reportaje, e implica el descuido activo por dirigentes de alto
rango y directores, permitiendo una respuesta ms rpida a cambios de entornos
de riesgo internos y externos;

3. Considera argumentos donde los riesgos actan recprocamente y pueden

exacerbar el uno al otro en situaciones adversas;

4. Eleva la responsabilidad de la gestin de riesgos y el estado de preparacin a la

direccin y el consejo;

5. Anima la toma de decisiones rentable y el empleo ms eficiente de recursos;

6. Crea una cultura interna "de auto supervisin" que puede identificar y manejar
riesgos, mucho antes de que ellos sean visibles a tenedores de apuestas
exteriores o reguladores.
Por qu la Gestin de riesgos es Importante para IMFS?

Aquellas IMF que manejan el riesgo con eficacia, con tienen una menor
probabilidad de verse sorprendidas por prdidas inesperadas, y ms
probablemente construir credibilidad en e el mercado y capitalizar mucho mejor las
nuevas oportunidades El corazn de la gestin de riesgos se basa en tomar
decisiones inteligentes sobre cuanto el riesgo de tolerar, como mitigar aquellos
que no puede ser tolerado, y cmo manejar los verdaderos riesgos que forman
parte del negocio. Para las IMF que evalan su funcionamiento tanto sobre
objetivos financieros como sobre sociales, estas decisiones pueden ser ms
desafiantes que para una institucin orientada nicamente al beneficio.

Muchas IMF han crecido rpidamente, sirviendo cada vez a ms clientes y

reas geogrficas mas grandes, y ofreciendo una ms amplia gama de servicios
financieros y productos. Sus sistemas de gestin de riesgos internos estn, a
menudo, un paso o dos detrs de la escala y el alcance de sus actividades.
Segundo, para abastecer de combustible su crecimiento de prestamos, las IMF
confian cada vez ms en las fuentes conducidas por mercado de fondos,
inversionistas o de depsitos locales y ahorros de miembro.

Tipos de riesgos en las IMF

Muchos riesgos son comunes a todas las instituciones financieras. Desde

los bancos a IMF no reguladas, estos incluyen el riesgo de crdito, el riesgo de
liquidez, el mercado o poniendo un precio el riesgo, el riesgo operacional, el
cumplimiento y el riesgo legal, y el riesgo estratgico. La mayor parte de estos
riesgos pueden ser agrupados en tres categoras generales: riesgos financieros,
riesgos operacionales y riesgos estratgicos.

Los directores de la institucin financiera repasan estos riesgos en la luz de:

la exposicin potencial de la institucin a la prdida, la calidad de gestin de
riesgos interna y sistemas de la informacin, y la suficiencia de capital y dinero
efectivo para absorber tantas prdidas potenciales. En otras palabras, la direccin
determina si el riesgo puede ser medido y manejado, considera el tamao de las
prdidas potencial, y evalar la capacidad de la institucin de soportar tal prdida.

1. Riesgos Financieros

Una institucin financiera debe manejar riesgos financieros, que incluyen

riesgos de crdito, riesgos de liquidez, riesgos de tasa de inters, riesgos de
divisas y riesgos de cartera de la inversin. La mayor parte de instituciones de
microfinanzas han puesto la mayor parte de sus recursos en el desarrollo de una
metodologa que reduce riesgos de crdito individuales y mantenimiento de
carteras de calidad. Las instituciones de microfinanzas que usan depsitos de
ahorro como una fuente de fondos de prstamo deben tener el dinero efectivo
suficiente para financiar prstamos y retiradas de ahorros.

Riesgo de crdito

El riesgo de crdito, el riesgo el ms con frecuencia dirigido para las IMF, es

el riesgo a ingresos o capital debido a los prestatarios tardos y el impago de
obligaciones de prstamo.

Riesgo de Transaccin

El riesgo de transaccin es el relacionado a los prestamos

Riesgo de Portafolio

El Riesgo de Portafolio se refiere a la composicin del portafolio de

prstamos en general, principalmente evitar la concentracin en un sector o rea
en particular.

Las cosas que se deben de realizar para manejar de manera adecuada el

riesgo crediticio incluyen

Una seleccin bien diseada del prestatario, estructuracin del prstamo

cuidadosa, cerca la supervisin.
 Una Buena cartera de la que se divulgue lo que con exactitud refleja el
estado y tendencias mensuales e informes separados por el producto de
prstamo.
Un proceso rutinario para comparar las concentraciones de riesgo de
crdito con la suficiencia de prdida de prstamo reserva y descubrir el
modelo (p.ej., por el producto de prstamo, por la rama(sucursal), etc.).
La importancia de " una cultura de crdito " en la reduccin al mnimo de
problemas y aumento de la eficacia operacional.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es la posibilidad de que existan efectos negativos

sobre los intereses de propietarios, clientes y otros tenedores de apuestas de la
institucin financiera, como resultado de la inhabilidad de encontrar obligaciones
corrientes en efectivo en una manera oportuna y eficiente.

La direccin de liquidez eficiente requiere el mantenimiento de reservas

suficientes en efectivo a la mano, al igual que invirtiendo tantos fondos como sea
posible para maximizar ingresos.

Un prestamista debe ser capaz de honrar todos los compromisos de pago

en efectivo como tener el mismo para poder cubrir prstamos para nuevos
clientes. Estos compromisos pueden ser solventados utilizando el efectivo en caja,
flujos de caja corrientes, pidiendo prestado el dinero, o convirtiendo algn activo
muy liquido en dinero en efectivo.

Algunos de los principios para un manejo eficiente del riesgo de solvencia:

Elaborar estimaciones detalladas de las proyecciones de los flujos de

efectivo durante las prximas pocas semanas o meses de modo que
exigencias(requisitos) netas en efectivo puedan ser identificadas.
Utilizacin de procedimientos de rama(sucursal) para limitar aumentos
inesperados de necesidades en efectivo. Por ejemplo, algn IMFS, como
ASA, ha puesto lmites sobre la cantidad de retiradas que los clientes
 pueden hacer de ahorros en un esfuerzo para aumentar la capacidad del
IMF de mejor manejar su liquidez.
El mantenimiento de las cuentas de la inversin que fcilmente pueden ser
liquidadas en el dinero efectivo, o las lneas de crdito con bancos locales
para encontrar necesidades inesperadas.
Anticipacin de los requisitos potenciales en efectivo de nuevas
introducciones de productos as como las variaciones estacionales en
depsitos o retiradas.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado incluye el riesgo de tasa de inters, el riesgo de

divisas, y el riesgo de cartera de la inversin.

Riesgo de tasa de inters

El riesgo de tasa de inters proviene de la posibilidad de un cambio del

valor de activo y de las responsabilidades como respuesta a cambios de las tasas
de inters de mercado.

En las IMF, el mayor riesgo de tasa de inters ocurre cuando el coste de

fondos sube ms rpido que lo que la institucin puede o estar dispuesta a ajustar
sus ndices de crdito. El coste de fondos a veces puede exceder el inters
ganado por prstamos e inversiones, causando una prdida al IMF.

Debajo son dos accesos comunes a la gestin de riesgos de tasa de inters

entre instituciones financieras.

Para reducir el desajuste entre responsabilidades de tarifa a corto plazo

variables (p.ej. los depsitos de ahorro) y prstamos de tarifa a largo plazo, los
gerentes pueden refinanciar algunos prstamos a corto plazo con prstamos de
tarifa a largo plazo fijos.
 Si los directores piensan que las tasas de inters se caern en un futuro
prximo, ellos pueden decidir hacer prstamos ms de largo plazo en la existencia
tarifas fijas, y acortar el trmino de las responsabilidades de la IMF

Riesgo de divisas

El riesgo de divisas es el potencial para la prdida de ingresos o capital que

viene como resultado de fluctuaciones en valores monetarios. Las instituciones de
microfinanzas a menudo experimentan el riesgo de divisas cuando ellos toman
prestado o movilizan ahorros en una moneda y prestan en el otro.

Los principios en la prctica por la IMF para reducir el riesgo de divisas

incluyen:

Debido a la severidad potencial del riesgo de inconveniente, un FMI debera

evitar financiar la cartera de prstamo con divisas a no ser que esto pueda
emparejar sus responsabilidades extranjeras con el activo extranjero de duracin
equivalente y madurez.

Algna IMF ha usado cambios de tasas de inters o contratos de futuro para "
cerrarse - en " un cierto tipo de cambio, que protege el FMI de la incertidumbre.

Riesgo de cartera de la inversin

La cartera de la inversin representa la fuente de fondos de reservas, de

gastos de explotacin, para futuros prstamos o para otras inversiones
productivas. El riesgo de la cartera de inversin se refiere principalmente a
decisiones de ms largo plazo, que a la liquidez a corto plazo o decisiones de la
direccin en efectivo.

La cartera de la inversin debe equilibrar riesgos de crdito (para

inversiones), objetivos de ingreso y engranaje de distribucin para encontrar el
medio a necesidades de liquidez de largo plazo.

Los principios usados por el FMI incluyen:

 Para reducir el riesgo de cartera de la inversin, los gerentes de tesoreria
utilizan la inversin para asegurar que el FMI tiene los fondos a largo plazo
necesarios para el crecimiento y la extensin. Adems, ellos consideran el crdito,
la inflacin, y los riesgos monetarios que podran amenazar al valor de la inversin
principal. Inversiones a corto plazo, por ejemplo, llevan menos riesgo de valor
vencido debido a la inflacin.

La mayor parte de instituciones financieras tienen la poltica que establece

parmetros para inversiones aceptables dentro de la cartera de la inversin, y
ellos se extienden desde muy conservador, a ms agresivo para una parte de la
cartera de la inversin. Esta poltica pone lmites sobre la gama de inversiones
permitidas as como sobre el grado de concentracin aceptable para cada tipo de
inversin.

2. Riesgos Operacionales

El riesgo operacional proviene principalmente por parte del humano o el

error de ordenador dentro de las operaciones normales de la IMF. Este riesgo
incluye el potencial uso de la tecnologa inadecuada y sistemas de informacin,
problemas operacionales, recursos humanos insuficientes, o las brechas de
integridad (p. ej. el fraude) que podrn causar prdidas inesperadas.

Riesgo de transaccin

El riesgo de transaccin existe en todos los productos y servicios. Cuando

bancos tradicionales hacen prstamos, la persona responsable es por lo general
un profesional sumamente entrenado y hay un nivel muy alto de verificacin. Ya
que la IMF hace muchos prstamos pequeos, a corto plazo, este mismo grado de
verificacin no es rentable, as hay ms oportunidades para el error y el fraude.

Riesgo de fraude

Hasta hace poco, el riesgo de fraude ha sido uno de los riesgos mas
pequeos en microfinanzas para datar 15 Tambin el riesgo de integridad llamado,
el riesgo de fraude es el riesgo de prdida de ingresos o capital como
consecuencia del engao intencional por un empleado o el cliente. El tipo ms
comn de fraude en una IMF es el robo directo de fondos por oficiales de
prstamo u otro personal de la sucursal. Otras formas de actividades fraudulentas
incluyen la creacin de declaraciones financieras falsas , sobornos, comisiones, y
prstamos fantasma.

3. Riesgos Estratgicos

Riesgos estratgicos incluyen riesgos internos como aquellos de decisiones

adversas de negocio o la puesta en prctica impropia de aquellas decisiones, el
liderazgo pobre, o la gobernanza ineficaz y el descuido, as como riesgos
externos, como cambios del medio ambiente de negocio o competitivo. Esta
seccin enfoca en tres riesgos crticos estratgicos: Riesgo de Gobernanza, de
Reputacin y del entorno.

Riesgo de gobernanza

Uno de los riesgos ms minimizados y subestimados dentro de cualquier

organizacin es el riesgo asociado con la gobernanza inadecuada o una
gobernanza pobre estructura a los representantes de varios tenedores de
apuestas en el IMF (inversionistas, prestatarios, y compaeros institucionales). La
misin social de las IMF atrae a muchos altos banqueros de perfil y la gente de
negocio para servir sobre su pasarela. Lamentablemente, estos directores estn a
menudo poco dispuestos a aplicar los mismos instrumentos comerciales que
condujeron a su xito cuando tratando con el IMF. Como el FMI afronta los
desafos de sucesin de direccin y la necesidad de reclutar a los directores
(gerentes) que pueden equilibrar objetivos sociales y comerciales, el papel de
directores se hace ms importante de asegurar la continuidad de la institucin y el
foco.

Para proteger contra los riesgos asociados con la estructura de gobernanza

pobre, la IMF debera asegurar que su directiva esta comprendida con una mezcla
de individuos que en conjunto representa las habilidades tcnicas y personales y
fondos necesarios por la institucin.
Riesgo de Reputacin

El riesgo de reputacin se refiere al riesgo a ingresos o capital que proviene

de la opinin pblica negativa, que puede afectar la capacidad de una IMF de
vender productos y servicios, o su acceso a capital o fondos en efectivo. Las
reputaciones son mucho ms fciles para perder que reconstruir, y deberan ser
valoradas como un activo intangible para cualquier organizacin.

Las IMF ms acertadas cultivan sus reputaciones con cuidado con el

pblico especfico, como con clientes, su fundadores e inversionistas (las fuentes
de capital), y reguladores o funcionarios.

Riesgo de de medio ambiente externo del negocio

El riesgo de Medio ambiente de negocio se refiere a los riesgos inherentes

de la actividad econmica de la IMF y el medio ambiente externo de negocio. Para
reducir al mnimo el riesgo de negocio, la institucin de microfinanzas debe
reaccionar a cambios del medio ambiente externo de negocio para aprovechar
oportunidades, responder a la competencia, y mantener una reputacin buena
pblica.

En general, el mejor camino para un FMI para reducir riesgos externos es

de integrar un sistema eficaz de gestin de riesgos en su cultura y operaciones.
Un sistema de gestin de riesgos eficaz debera fomentar a directores y dirigentes
de alto rango a preguntar si ellos estn preparados para ciertas situaciones
posibles internas y externas y si ellos han construido al cojn suficiente para
acontecimientos inesperados.

Gestin de riesgo eficaz

Es importante que se especifiquen en primer lugar los 4 pasos esenciales para

que la gestin de riesgo sea aplicada de buena forma:

1. Identificar los riesgos que la compaa enfrenta, y a su vez evaluar su peso

dentro de la compaa
 2. Medir de forma adecuada cada uno de los riesgos y trazar limites para los
mismos
3. Monitorear cada uno de estos riesgos de manera rutinaria y asegurar que
las personas correctas reciban la informacin ms relevante
4. Gestionar los riesgos de manera que se puedan analizar desde un punto de
vista de desempeo y evaluacin.

El seguir estos 4 pasos esenciales asegura que no se pierda de vista las

urgentes demandas del da a da en lo que a gestin se refiere. Por ello es
recomendable que se adopte por parte de las IMFs una especie de feedback
loop, en la cual se monitorearan por parte de los altos directivos hasta consejeros
de la empresa, los distintos riesgos y estrategias que se adapten mejor a los
estndares de la institucin. Por otro lado esto ayuda a que la organizacin
identifique y hasta pueda anticipar futuros riesgos potenciales que pueden ser
perjudiciales por medio de su continuo monitoreo y medicin, y no los esconda o
niegue su existencia.

Feedback loop

Cuando hablamos de Feedback loop, hablamos de un proceso dinmico e

interactivo de intercambio de informacin entre los el campo laboral y los
directivos, e inversamente. Este proceso de repeticin tiene como objetivo
establecer si el riesgo que se quiere asumir es o no apropiado o que si debe ser
estudiado ms a fondo.

A continuacin se presenta de forma ilustrada el cmo funciona un

Feedback loop:
 Identificar , estudiar
y dar prioridad los
riesgos

Desarrollar
Revisar politicas y
estrategias que
procedimientos
midan el riesgo

Disear politicas y
Probar efectividad y
procedimientos
evaluar los
para mitigar el
resultados
riesgo

La frecuencia en la que este Feedback loop se repite va a depender del

riego tomado en cuestin, bien sea que existen riesgos de mayor y de menor
importancia. Por ejemplo se tiene que riesgos importantes son crditos, liquidez en
una organizacin o todoss aquellos que puedan amenazar la estabilidad financiera
dentro de las IMFs

Identificar, estudiar y dar prioridad a los riesgos

En primer lugar se debe identificar los riesgos, esto puede hacerse por
medio revisar dentro de la IMF sus actividades de forma detallada y precisa, y as
poder hacerse de forma ms segura, preguntas sobre los futuros riesgos que
pueden surgir y as poder anticiparlos y evitar daos. Por otra parte al identificar,
categorizar y evaluar los riesgos y una vez hecho esto, se deben de
destacar
stacar los que
tengan ms importancia para la compaa, para que los mismos sean tratados de
manera ms atenta.

En segundo lugar se debe estudiar el riesgo desde un punto de vista de

probabilidad. Dicho estudio puede ser realizado por medio de una matriz que
q se
presenta a continuacin, que fue usada por el banco South Shore Bank en el ao
1996:
Dar prioridad a los riesgos

La matriz de riesgos ayuda a clasificar a los distintos riesgos dentro de un IMF,

y a su vez a dar prioridad a aquellos que necesiten especial atencin. Para ello la
matriz clasifica en 4 factores distintos:

1. La cantidad o severidad del riesgo, basado en su potencial y probabilidad

de que ocurra (Bajo, moderado o Alto)
2. La calidad del manejo de la gestin de riesgos, con respecto a ese riesgo
en particular (fuerte, aceptable o dbil)
3. El riesgo agregado al combinar los dos puntos anteriores (alto, moderado y
bajo)
4. La tendencia del riesgo (estable, aumentando, decreciendo)

Una vez hecha la matriz, se debe designar una persona encargada de

peridicamente actualizarla, dependiendo de las prioridades de la IMF. Dicha
asignacin es recomendada que sea hecha por un comit de gestin de riesgos.

Desarrollar estrategias que midan el riesgo

Una vez que se haya definido el primer paso del ciclo o feedback loop, se
puede llevar a cabo un desarrollo de estrategias que guen a la organizacin al
manejo de esos riesgos. Por lo general las estrategias son basadas en polticas y
parmetros que sirvan de gua para procedimientos diarios. Dichas polticas son
revisadas usualmente una vez al ao por parte de la junta directiva, a menos que
el riesgo en cuestin necesite un chequeo frecuente. Tambin estas polticas de la
empresa establecen un parmetro al cual la organizacin es tolerable con el
riesgo.

A continuacin un ejemplo de polticas tomadas de IMFs:

 La junta directiva tiene la responsabilidad de hacer cumplir estas polticas, y
a su vez poder asegurar que la gerencia ponga en prctica las polticas que ellos
aprueben.

El objetivo de trazar polticas y parmetros dentro de una IMF es de crear

concientizacin sobre que riesgos se debe tomar dentro de un nivel aceptable, y
que negocio de intercambio desde el punto de vista costo-beneficio es el ms
razonable.

Disear polticas y procedimientos para mitigar el riesgo

Debemos tomar en cuentas que el monitorear los riesgos tiene como fin que,
primero el riesgo no exceda los niveles establecidos y que segundo haya
suficiente capital para poder contrarrestar la prdida en caso de que ocurra. Estos
controles de monitoreo pueden incluir:

Procedimientos y polticas para minimizar la frecuencia y escala de los

riesgos.
Tecnologa para reducir el error humano
Informacin de parte de la gerencia
Informacin detallas del flujo de dinero, conciliaciones, etc.

Probar efectividad y evaluar los resultados

Se deben evaluar los resultados por parte de la gerencia para as poder

verificar que en efecto las nuevas polticas y/o estrategias implementadas estn
minimizando los riesgos segn lo deseado. Se debe evaluar si los sistemas
operativos estn trabajando de manera apropiada.

Revisar polticas y procedimientos

La junta directiva debe repasar los riesgos y polticas para as hacer los
ajustes necesarios para as hacerlos ms efectivos. Para ello el auditor interno
debe reportar directamente a la junta directiva de la IMF.

Aplicacin de Gestin de Riesgos

El objetivo de una buena gestin de riesgos en las IMFs es de poder minimizar

y calificar potenciales prdidas financieras en la cual se puedan incurrir, y as
poder minimizar a corto y largo plazo situaciones que no se prevean. En otros
palabras se podra considerar segn financial Systems Development como arte
y ciencia. La ciencia es el cuantificar y dar probabilidades a los riesgos, y el arte es
el poder crear una cultura organizacional de poder identificar riesgos.

En s, el objetivo final de implementar una buena gestin de riesgos dentro de

IMFs es la de poder hacer que toda la empresa est involucrada en este procesos.
Es decir, que todos estn consientes de los riesgos que la compaa tiene y podra
tener. Sin embargo no es fcil poder implementar una gestin de riesgo en la cual
todos se involucren, y por ello es recomendable seguir los 10 pasos reseados
por financial Systems Development :

1. Lidera el proceso de gestin de riesgos desde los altos cargos

2. Incorpora la gestin de riesgo en procesos y diseos de sistemas
3. Mantenerlo simple y fcil de entender
4. Involucrar todos los niveles de trabajadores
5. Alinear las metas de la gestin de riesgos con las metas individuales
6. Enfocarse en los riesgos de mayor peso primero
7. Asignar responsabilidades y establecer un horario para monitorear
8. Disear una gestin de informacin para reportar a la junta directiva
9. Desarrollar mecanismos efectivos para evaluar controles internos
10. Controlar los riesgos continuamente por medio de la gestin de feedback
loop

Papeles claves y responsabilidades

Si bien es verdad que es importante que la conciencia de gestin de riesgos

este en todos los estratos de la organizacin, la responsabilidad de la IMF
empieza desde arriba, es decir desde la justa directiva y la gerencia. Ambos
desarrollan el sistema que va a marcar el paso. Sin embargo, tambin otros
empleados juegan papeles claves en la gestin de riesgo, los cuales son
designados por el gerente general para que manejen riesgos especficos.

Junta directiva

Resumido en guidelines for the effective governance of microfinance

institutions, la junta directiva debe:

1. Guiar a la compaa en poder cumplir su misin corporativa

2. Proteger los activos de la institucin

La junta directiva es un importante recurso en la direccin; debe ayudar a

identificar problemas y futuras oportunidades. Tambin tienen la responsabilidad
trazar direcciones estratgicas para la empresa, as como tambin proteger los
activos y respetas las obligaciones legales.

Por otro lado la junta tiene especficamente la responsabilidad de :

Identificar riesgos significantes

Confirmar que las estrategias adoptadas son suficientes para manejar
riesgos
Revisar reportes de gestin e informacin sobre auditores, para as
determinar si las estrategias estn funcionando de manera debida
Exigir a la gerencia el identificar riesgos apropiados
Aplicar el feedback loop para continuamente estudiar, identificar y
monitorear.

Obstculos para la gestin de riesgos.

Hoy en da las IMfs no han integrado por completo la gestin de riesgos. La

primera razn se debe a que adems de que no tienen un marco terico sobre
este tema, no se han dado cuenta de que tienen la necesidad de hacerlo. Sin
embargo hay ms obstculos que impiden a las IMFs adopten este sistema.

IMFs que son exitosas en repetidas ocasiones se confan sobre su futuro.

No obstante es importante resaltar que son pocas las IMFs que llegan a ms de
10 aos, y por ello se debe prestar especial atencin a los riesgos.

Por otra parte aquellas IMFs que han tenido xitos sin adoptar una gestin
de riesgos aceptable, puede deberse a que han enfrentado poca o ninguna
competencia. Pese a esto, el tiempo sigue transcurriendo, y a paso acelerado
muchas empresas se integran a nuevos mercados, por lo que es imprudente
pensar que el mercado siempre va a permanecer de forma estable e igual. Se
deben preparar para los peores casos o worst case scenarios, para as poder
prever futuras bajas econmicas.

Tambin ocurre el hecho de que la junta directiva no toma el papel que

debe tomar dentro de la organizacin. Ellos deben tomar el rol de comunicar la
importancia de implementar una gestin de riesgo, y tambin debe asegurar que el
gerente general este comprometido con el proceso de gestin.
Bibliografa

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