SISTEMA DE AMORTIZACION

DEFINICIN:
La amortizacin es, desde el punto de vista financiero, el proceso de pago de una deuda y sus
intereses mediante una serie de cuotas (peridicas o no), en un tiempo determinado. La
amortizacin es el proceso que mata una deuda.

SISTEMA DE AMORTIZACIN

Cuando se adquiere una obligacin, su pago se pacta con una serie de condiciones mnimas que
determinan el comportamiento que debe asumir el deudor. Es necesario conocer cuatro datos
bsicos.
Valor de la Deuda
Plazo durante el cual estar vigente la obligacin.
Costo financiero que debe asumir el deudor en la cancelacin de la deuda. Este costo financiero
es la tasa de inters cobrada en la operacin financiera.
El patrn de pago del crdito. Se debe especificar la forma de pago de las cuotas.

A partir de los datos anteriores se puede conocer en cualquier momento el estado del crdito: Valor
de las cuotas por pagar, composicin de la cuota y el saldo insoluto de la deuda.

COMPOSICION DE LOS PAGOS

Por lo general, cada cuota de pago que amortiza una deuda tiene dos componentes, inters y abono
al capital. Existen casos especiales en los cuales al principio del plazo del crdito, las cuotas no
cubren el costo financiero y el saldo del crdito se incrementa, por ejemplo, los sistemas de crdito
de financiacin de vivienda. En estos casos el salo de la deuda crece en lugar de bajar.
TABLA DE AMORTIZACION
Al disear un plan de amortizacin de una deuda se construye la tabla amortizacin., que registra
periodo a periodo la forma como va evolucionando el pago de la deuda. Esta tabla debe contener 5
columnas.
-Periodos de pago
- Valor de la cuota peridica
- Valor del inters
-Abono a Capital
- Saldo de la deuda
Para conocer la composicin de la cuota basta con calcularle los intereses al capital insoluto del
periodo inmediatamente anterior y restrselos al valor de la cuota , para conocer que parte
corresponde a la amortizacin.

CALCULO DEL SALDO ABSOLUTO

El saldo de una deuda es lo que se esta debiendo en cualquier momento, dentro del palzo. Conocer
el saldo de una deuda es de mucha importancia en las operaciones financieras, por razones
presupuestales, para hacer proyecciones y control financiero , hacer abonos parciales a la deuda, o
conocerlo para cancelar la deuda total.

SISTEMAS DE AMORTIZACIN

En el pago del crdito, cualquiera que sea su naturaleza, el deudor se compromete a cubrir dos
rubros: primero, el costo financiero (pago de inters), que es el pago por el uso del dinero tomado
en prstamo durante el plazo pactado. El segundo, es la restitucin del capital recibido en
prstamo. De las mltiples formas que existen para restitucin del capital recibido en prstamo.
- AMORTIZACION CON PAGO UNICO DEL CAPITAL AL FINAL DEL PLAZO

En este sistema, se pagan peridicamente los intereses y al final del crdito se devuelve el capital
prestado.

- SISTEMA DE CUOTA FIJA

Este sistema llamado tambin sistema de amortizacin simple o crdito plano, tiene la
caracterstica que los pagos son iguales y peridicos, o sea, que hace referencia a una anualidad o
serie uniforme . En la vida practica es el sistema ms utilizado por los bancos para el financiamiento
de artculos de consumo, crditos bancarios y de vivienda. Tiene la particularidad que desde la
primera cuota, el saldo de la deuda empieza a disminuir hasta llegar a cero, debido a que siempre
el valor de la cuota sobrepasa el costo financiero.

- SISTEMA DE CUOTA FIJA CON CUOTAS EXTRAORDINARIAS

Bsicamente es el mismo sistema de amortizacin con cuota fija, pero con diferencia de que en el
plazo del crdito se hacen abonos adicionales al capital, para lograr disminuir el valor de las cuotas
peridicas.

- SISTEMA DE CUOTA FIJA CON PERIODO DE GRACIA

El periodo d gracia o tiempo muerto es un periodo en el cual no hay amortizacin de capital, pero si
hay causacin de intereses. Si los intereses se pagan peridicamente, el capital inicial permanece
constante y sobre este mismo se calculan las cuotas. Si los intereses causados no se pagan, estos se
capitalizan y la deuda habr aumentado al final del periodo de gracias y sobre este nuevo capital se
calculan las cuotas de amortizacin.

- SISTEMA DE ABONO CONSTANTE A CAPITAL

Este es uno de los sistemas de amortizacin utilizados por los bancos para sus creitos ordinarios y de
consumo, como tambin para la amortizacin de los crditos de vivienda.
Aunque los intereses pueden ser cobrados en forma vencida o anticipada, la amortizacin al capital
es constante, es decir cada periodo se abona al capital una cantidad constante igual al monto del
prstamo dividido entre el numero el nmero de periodos de pago.

- SISTEMA DE CUOTA FIJA CON INTERES GLOBAL

Este sistema tiene un principal defecto que es que a pesar que en cada pago peridico se abona un
porcin al capital, lo intereses se siguen cobrando sobre el capital prestado inicialmente.

- SISTEMA DE CUOTAS CRECIENTES EN FORMA LINEAL

Hace referencia al sistema de un gradiente lineal creciente, en que las cuotas aumentan cada
periodo en una cantidad fija. Este sistema de amortizacin de crdito no es muy comn,
posiblemente debido a que la falta de cultura financiera. En general los sistemas de cuotas
crecientes no tienen aceptacin entre los colombianos.

- SISTEMA DE CUOTAS CRECIENTES EN FORMA GEOMETRICA

Hace referencia al sistema de un gradiente geomtrico creciente, ampliamente analizado y

corresponde a una serie de cuotas peridicas que aumentan en un porcentaje fijo. Las cuotas
 crecen cada periodo en progresin geomtrica o exponencial. Cuando el plazo del crdito es muy
largo, las primeras cuotas son bajas en comparacin con el costo financiero lo que implica la
capitalizacin de intereses.

- AMORTIZACION CON CUOTAS MENSUALES FIJAS, CRECIENTES ANUALMENTE EN UN PORCENTAJE

FIJO

Es un sistema de amortizacin mixto compuesto por una anualidad (cuotas fijas mensualidades) y un
gradiente geomtrico creciente (cuotas que aumentan en un porcentaje fijo cada ao).

- SISTEMA DE CUOTA FIJA CON TASA VARIABLE(D.T.F)

En Colombia la gran mayora de los crditos bancarios y comerciales se pactan con la tasa D.T.F y
esta cambia de valor cada semana segn el comportamiento de las captaciones que hace el sistema
financiero a travs de los CDTs a 90 das. Esta situacin presupone que la cuota de pago peridica
no puede ser constante porque la tasa de inters no permanece fija sino varia cada periodo.

- SISTEMA DE ABONO CONTANTE AL CAPITAL C ON TASA VARIABLE (D.T.F)

Otro sistema de amplia aplicacin en el sistema financiero y comercial es el abono constante a

capital con la tasa D.T.F. En este sistema de amortizacin lo que permanece constante cada periodo
es el abono a capital, mientras que la tasa de inters cambia cada periodo dependiendo del
comportamiento del D.T.F.
EJEMPLO No 1
-Un prstamo de $ 4.000.000 para cancelarlo en 4 meses en cuotas iguales y con un inters
del 24% capitalizable mensual.

Ip= Inv
n

ip= 24 ip= 2%
____
12
EJERCICIO No 2
Un crdito de $10.000.000 para cancelarlo en 180 meses en pagos que se incrementan en
2% mensual con un inters mensual del 2%.
GRADIENTE GEOMTRICO CRECIENTE

P= NA
1+i
10.000.000= 180
1+0.02
A= 56.666
 EJERCICIOS PROPUESTOS
1. Una deuda de $20.000 debe amortizarse con 12 pagos mensuales vencidos. Hallar el
valor de estos, a la tasa efectiva del 8%, y elaborar el cuadro de amortizacin para los
dos primeros meses.
(1+0,08)1/12 = (1+ e.m)12/12
i = 6,43 *10-3
20.000= A [ 1 - (1 + 0,0064)-12 ]
0,0064
A = 1.737,19 Respuesta

Periodo Cuota Inters Amortizacin Saldo

0 1.737,19 0 0 20.000

1 1.737,19 128,68 1.608,50 18.391,49

2 1.737,19 118,33 1.618,85 16.772,63

3 1.737,19 107,91 1.629,27 15.143,36

4 1.737,19 97,43 1.639,75 13.503,60

5 1.737,19 86,88 1.650,30 11.853,30

6 1.737,19 76,26 1.660,92 10.192,37

7 1.737,19 65,57 1.671,61 8.520,26

8 1.737,19 54,82 1.982,36 6.838,40

9 1.737,19 43,99 1.693,18 5.145,21

10 1.737,19 33,10 1.704,08 3.441,13

11 1.737,19 22,14 1.715,04 1.726,08

12 1.737,19 11,10 1.726,08 0

1. Para cancelar una deuda de $80.000 a 5 aos plazos, se establecen reservas anuales en un fondo que abona
el 6%; transcurridos dos aos eleva sus intereses al 7%. Hallar las reservas anuales y hacer el cuadro de
fondo
2.

3. 80.000 = A [(1 + 0,06)5 - 1]

4. 0,06
5. A = 14.191,71 Primeros dos aos
6. F = 14.191,71 [ (1 + 0,06)2 -1] = 29.234,92
7. 0,06
8. M = 29234,92 (1+ 0,07)3 = 35.814,04
9. 44.185,95 = A [(1 + 0,07)3 - 1]
10. 0,07
11. A = 13.744,11 Los 3 ltimos aos.

Periodo Cuota Inters Valor agregado al fondo Saldo

0 0 0 0 0

1 14.191,71 0 14.191,71 14.191,71

2 14.191,71 851,502 15.043,21 29.234.92

3 13.744,11 2.046,44 15.790,56 45.025,48

4 13.744,11 3.151,78 16.895,89 61.921,38

5 13.744,11 4.334,49 18.078,61 80.000