Gua para conseguir una buena calificacin crediticia

En esta gua explicaremos cuales son las acciones que tu empresa puede tomar para mejorar
su calificacin crediticia con el fin de conseguir mayor acceso a fuentes de financiacin y
a mejor precio.
En el pasado los acreedores financieros han utilizado diversos mtodos para decidir si fiarse
de una empresa o no.
Actual mente, el mtodo utilizado por l as entidades financieras es el rating, que no es
otra cosa que un mtodo para la asignacin de la calificacin crediticia.

Antes de empezar, nos gustara que camines

en los zapatos de los acreedores financieros.
El objetivo de ellos es prestar dinero a cambio
de una contraprestacin, llamada intereses,
minimizando el riesgo de impago.
Entonces, la entidad financiera debe de
analizar el riesgo de impago de cada empresa,
y para ello cuenta con:
Datos internos de comportamiento de
pago cuando la empresa es cliente.

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 Fuentes externas a la empresa, como son los
registros de CIRBE, RAI y comportamiento anterior
de pagos con la entidad financiera, entre otros.

Adems de esos dos, la nica informacin adicional con

la que cuenta es aquella proporcionada por la empresa.
Esto deriva en un principio que se aplica en todo el
proceso; cuanto mayor es la transparencia y cantidad
de informacin aportada por la empresa, mayor es la
posibilidad de que el rating sea positivo.

Es decir, resulta de inters para la empresa facilitar

lo mximo posible el trabajo al departamento de
riesgos del acreedor financiero.
" Facilitar el trabajo
Por otro lado, hay que comprender la importancia de la al departamento de
calidad de los datos que aportamos. Necesitamos dar riesgos del acreedor
confianza y mostrarnos profesionales, de modo que financiero."
necesitamos que la fiabilidad de nuestros datos sea
mxima.

A continuacin, detallaremos que es lo que evalan comnmente los acreedores financieros y

cules son los valores que una empresa debe considerar como positivos. Esta evaluacin la
vamos a dividir en dos partes, cuantitativa y cualitativa.

La informacin cuantitativa se refiere a una lectura a travs de ratios de los estados

financieros de la empresa. Aqu hacemos hincapi en que esta es la foto que los agentes
financieros tendrn de ti antes de verte en persona, es tu Facebook. Es importante que no haya
errores en estos datos para que no se cierren las puertas antes de conoceros personalmente.

La parte cualitativa es la que sacar la entidad financiera durante la visita, incluye tanto
temas profesionales, de currculo e interpersonales, como de socios y del financiero.
Si durante la reunin uno toma una entidad financiera como si fuera un potencial socio o
inversor en el negocio y se prepara para la reunin, ya tiene la mitad del partido ganado.

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Evaluacin cualitativa

A nivel cualitativo, deberamos de ser capaces de ayudar a nuestros acreedores a conocer

nuestra empresa, nuestro mercado y las perspectivas que tenemos a futuro.
Resulta idneo preparar una presentacin corporativa, donde informaremos al acreedor de
los siguientes campos:

Actividad: a qu nos dedicamos, cual es nuestro modelo de negocio y la estacionalidad

del mismo. En este punto, es importante mostrar claramente a qu nos dedicamos y
cmo aportamos valor a nuestros clientes.
Antigedad: cuanto tiempo llevamos dedicndonos a esto. A las entidades financieras les
gustan las empresas maduras, pero si eres una empresa joven, habla de cuales han sido
los hitos en tu corta historia.
Clientes: hasta donde alcanza nuestra influencia, somos una empresa provincial o
nacional?, tenemos clientes importantes como pueden ser compaas cotizadas u
organismos pblicos? Generalmente, a las entidades financieras no les gusta que dependas
en exceso de pocos clientes. No obstante, tener clientes de gran tamao y alta calidad
crediticia reduce el riesgo de que tengas impagos en tu negocio.
Mercado: Estamos en un mercado maduro, creciente o decreciente? Somos un actor
relevante en el mercado? Cules son las tendencias del mercado? Normalmente, desde el
punto de vista de riesgos, son ms atractivos los mercados maduros con ingresos
recurrentes y previsibles.
Accionariado: Quines son tus accionistas? Cunto tiempo llevan en la empresa? Es
positivo si los accionistas estn comprometidos con el proyecto a largo plazo. Tambin es
positiva la involucracin en la gestin diaria de la empresa por parte de los accionistas.
Equipo directivo: Quines son los responsables de la empresa? Cul es su
experiencia? Cul es su formacin? Idealmente, sern personas con amplia
experiencia, tanto en la empresa como en otras, y con un nivel alto de formacin y
conocimiento del sector.

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 Estrategia de la empresa: se debera describir cual es la estrategia de la empresa y sus
palancas de valor. Las estrategias dependen fuertemente del ciclo en el que se encuentre
la empresa. Las entidades financieras simplemente evalan el sentido comn de lo que
se quiere hacer.

Como veis, se trata un poco de permitir que la persona que va a estar detrs de la pantalla en
la entidad financiera, pueda tener una idea clara de tu empresa y evale si prestarte dinero no
es un riesgo alto.
Ahor a, faltar a r atificar el buen hacer de nuestr a empr esa y nuestr a pr ofesionalidad con
nmeros. Estos nmeros o parte cuantitativa es lo que veremos a continuacin:

Evaluacin cuantitativa
" Cules son las partidas
de balance y ratios que
En la parte cuantitativa, es importante conocer
las entidades financieras
cules son las partidas de balance y ratios
evalan?"
que las entidades financieras evalan para
intentar tener unos objetivos que faciliten la
gestin financiera de la empresa.

El principal documento de informacin que van

a necesitar nuestros acreedores financieros
sern las cuentas anuales. Por ello, es
importante que las presentemos al Registro
Mercantil y si estn auditadas mejor. Porque
hasta que no se presentan al Registro, no se
consideran finales.

Cada entidad financiera tiene su sistema interno

con algunas variaciones sobre los ratios, pero en
un intento de transparencia y accesibilidad a la
informacin, el Banco de Espaa, muy
positivamente, ha hecho disponible una
evaluacin cuantitativa que las PYMES pueden
tomar como referencia.

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En l encontraremos muchos ratios, pero nos centraremos en
los que hemos descrito anteriormente. Para cada ratio se nos
proporciona el primer cuartil (Q1), la mediana (Q2) y el tercer
cuartil (Q3) del sector. De esta manera, podemos evaluar para
cada ratio si estamos entre el 25% de mejores empresas del
sector (por encima Q3), mejor que el 50% de las mejores
empresas del sector (por encima Q2), mejor que el 25% de las
peores empresas del sector (por encima Q1) o si estamos
entre el 25% de las peores empresas (por debajo Q1).
As, tendremos la certeza de si nuestro valor para cada ratio
es positivo o negativo. Si utilizamos el ejemplo anterior
(empresas de agricultura de todos los tamaos), vemos que la
mediana del ratio R05 est en 2,99%, por tanto si nuestro
margen de explotacin es superior 2,99%, estaremos por
encima del 50% de las empresas del sector.

Ql Q2 Q3,

Por ltimo, hay otros dos documentos que son interesantes para los acreedores financieros, que
son las proyecciones financieras para el ao siguiente y los avances de los estados financieros
durante el ao. Las proyecciones f inancieras para el ao siguiente sirven para que la entidad
financiera tenga una perspectiva a corto plazo del funcionamiento del negocio y su liquidez para
repagar deuda durante el ao. Por otro lado, ir entregando avances de las cuentas anuales
trimestrales permite a las entidades financieras tener una mejor gestin de su riesgo y evaluarte
de manera continua.
Como hemos dicho al principio, todo lo que aumente la transparencia de tu empresa frente a la
entidad financiera sirve para que esta emita una opinin crediticia favorable de la misma.
Si en algn momento tu empresa quiere solicitar un informe privado de rating, para conocer su
capacidad crediticia de una forma independiente, puede acceder a
http://www.bravocapital.es/bravo-analytics/ y solicitarlo.

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