Mof03s 130430022841 Phpapp02

Contenido
Introduccin
Crdito comercial
Descuento bancario
Cuentas corrientes
Cuentas corrientes bancarias a la vista
Cuentas de ahorro
Crditos en cuenta corriente
Equilibrio nanciero. Reserva matemtica o saldo nanciero
Gestin Financiera
Gestin Financiera.
3 > Operaciones a corto plazo
Juan Carlos Mira Navarro
Juan Carlos Mira Navarro 1 / 40 Gestin Financiera. 3 > Operaciones a corto plazo
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Introduccin
Crdito comercial
Descuento bancario
Cuentas corrientes
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
1 Introduccin
2 Crdito comercial
3 Descuento bancario
Descuento de efectos comerciales
Descuento nanciero
4 Cuentas corrientes
Clases
Mtodos para obtener el saldo
5 Cuentas corrientes bancarias a la vista
6 Cuentas de ahorro
7 Crditos en cuenta corriente
8 Equilibrio nanciero. Reserva matemtica o saldo nanciero
Vencimiento comn
Vencimiento medio
9 Gestin Financiera
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Crdito comercial
Descuento bancario
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1 Introduccin
2 Crdito comercial
Descuento nanciero
Clases
6 Cuentas de ahorro
Vencimiento comn
Vencimiento medio
9 Gestin Financiera
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Estas operaciones se caracterizan porque su duracin suele ser inferior a un

ao. Desde la perspectiva financiera la distincin entre una operacin a corto
plazo y otra a largo est en la ley financiera con la que se valora. Se suelen
utilizar leyes financieras simples en las operaciones a corto plazo y leyes
financieras compuestas en las operaciones a largo plazo.
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2 Crdito comercial
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Vencimiento medio
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Introduccin
Crdito comercial
Descuento bancario
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Son operaciones comerciales en las que el vendedor entrega la mercanca en un

determinado momento y el comprador abona su importe una vez transcurrido el
plazo convenido. En estas operaciones no suele explicitarse una ley financiera
para su valoracin.
Desde la perspectiva del comprador esta forma de crdito no tiene coste
cuando, como suele ocurrir con cierta frecuencia, no se aplica un recargo al
pago aplazado.
Sin embargo, los proveedores suelen ofrecer un porcentaje de descuento si se
paga al contado; en este caso, la empresa cliente debe medir el coste resultante
de no acogerse a esta modalidad.
Si llamamos r al tipo de descuento (en tanto por uno) que aplica el proveedor
y n al nmero de das.
C0 = Cn (1 r) (1)
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Cuentas de ahorro
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Son operaciones comerciales en las que el vendedor entrega la mercanca en un

determinado momento y el comprador abona su importe una vez transcurrido el
plazo convenido. En estas operaciones no suele explicitarse una ley financiera
para su valoracin.
Desde la perspectiva del comprador esta forma de crdito no tiene coste
cuando, como suele ocurrir con cierta frecuencia, no se aplica un recargo al
pago aplazado.
Sin embargo, los proveedores suelen ofrecer un porcentaje de descuento si se
paga al contado; en este caso, la empresa cliente debe medir el coste resultante
de no acogerse a esta modalidad.
Si llamamos r al tipo de descuento (en tanto por uno) que aplica el proveedor
y n al nmero de das.
C0 = Cn (1 r) (1)
r
r = d n, y por tanto d =
n
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y en consecuencia, para obtener i,

d
i=
1d n
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d
i=
1d n
Si la empresa vendedora concede un crdito comercial a 60 das pero se aplica un descuento del
5 % si se paga al contado, determinar el tanto de descuento comercial y el tanto equivalente en
capitalizacin simple.
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d
i=
1d n
0, 05
d= = 0, 3
60
360
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d
i=
1d n
0, 05
d= = 0, 3
60
360
0, 3
i= = 0, 315789
60
1 0, 3
360
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d
i=
1d n
0, 05
d= = 0, 3
60
360
0, 3
i= = 0, 315789
60
1 0, 3
360
Una alternativa para el vendedor es acudir al descuento bancario. En ste caso,

el tanto de coste del crdito comercial que concede es igual al tanto efectivo al
que resulta esa operacin de descuento.
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Descuento bancario
Cuentas corrientes Descuento de efectos comerciales
Cuentas corrientes bancarias a la vista Descuento nanciero
Cuentas de ahorro
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Clases
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Crdito comercial
Descuento bancario
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El descuento bancario es una operacin simple, bancaria, en la que el banco

interviniente asume la posicin acreedora al entregar a su cliente el valor
actualizado de un capital futuro documentado mediante un efecto de comercio.
Para la obtencin del valor actual se aplica el descuento comercial al tanto
estipulado, deducindose tambin la comisin bancaria, as como el IAJD (cuya
tarifa est en el cuadro 1). Las operaciones de descuento estn exentas de
tributacin por el impuesto sobre el valor aadido (IVA); sin embargo, cuando
el banco toma los efectos en gestin de cobro, sin aplicar descuento, tributa por
este impuesto la comisin cobrada por prestar este servicio.
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Cuentas de ahorro
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El descuento bancario es una operacin simple, bancaria, en la que el banco

interviniente asume la posicin acreedora al entregar a su cliente el valor
actualizado de un capital futuro documentado mediante un efecto de comercio.
Para la obtencin del valor actual se aplica el descuento comercial al tanto
estipulado, deducindose tambin la comisin bancaria, as como el IAJD (cuya
tarifa est en el cuadro 1). Las operaciones de descuento estn exentas de
tributacin por el impuesto sobre el valor aadido (IVA); sin embargo, cuando
el banco toma los efectos en gestin de cobro, sin aplicar descuento, tributa por
este impuesto la comisin cobrada por prestar este servicio.
El descuento bancario distingue entre:
Descuento de efectos comerciales cuando los efectos a descontar proceden
de transacciones comerciales (crdito comercial) y se busca liquidez a
travs del descuento.
Descuento financiero, cuando se trata de una operacin de crdito o
prstamo que concede el banco al cliente y que se formaliza a travs de un
efecto de comercio.
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Modelo de letra de cambio espaol:
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Es una operacin destinada a proporcionar liquidez a las empresas vendedoras

ya que transforma en dinero efectivo los crditos comerciales concedidos a sus
clientes. El vendedor (librador) gira una letra contra el comprador (librado) y la
descuenta en un banco (tomador). En el descuento bancario, el banco realiza
dos funciones: por un lado concede crdito al cliente, y por otro realiza la
gestin de cobro del efecto al librado.
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Descuento bancario
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
Es una operacin destinada a proporcionar liquidez a las empresas vendedoras

ya que transforma en dinero efectivo los crditos comerciales concedidos a sus
clientes. El vendedor (librador) gira una letra contra el comprador (librado) y la
descuenta en un banco (tomador). En el descuento bancario, el banco realiza
dos funciones: por un lado concede crdito al cliente, y por otro realiza la
gestin de cobro del efecto al librado.
siendo,
C0 = efectivo o descontado,
Cn = nominal del efecto,
d = tanto de descuento comercial aplicado por el banco,
n = duracin de la operacin en das. Se descuentan los das naturales
que han de transcurrir, desde la fecha de negociacin hasta la de
su vencimiento, aunque la base es de 360 das (ao comercial),
g = comisin de cobranza proporcional al nominal del efecto, aunque
se aplica un gmin cuando g Cn < gmin ,
T = impuesto sobre Actos Jurdicos Documentados,
G = otros gastos (correo, fax,. . . ).
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El efectivo, se obtiene
n

C0 = Cn 1 d g T G (2)
360
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n

C0 = Cn 1 d g T G (2)
360
Se efecta una venta de 20 000 e a pagar dentro de 90 das, documentada mediante una letra de
cambio que se lleva a descontar a un banco, el cual aplica un tanto de descuento comercial del 8 %
y una comisin de cobranza del 4 %. Determinar el efectivo que obtiene el vendedor sabiendo que
el IAJD es de 67,31 e
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n

C0 = Cn 1 d g T G (2)
360

90
C0 = 20 000 1 0, 08 0, 004 67, 31 = 19 452, 69
360
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n

C0 = Cn 1 d g T G (2)
360

90
C0 = 20 000 1 0, 08 0, 004 67, 31 = 19 452, 69
360
Aunque la relacin entre el banco y el cliente puede ser ocasional, lo ms

frecuente es que la relacin se establezca con carcter continuado, en cuyo caso
el banco efecta un estudio previamente a la empresa cliente a travs de la
documentacin facilitada por sta (balance, cuenta de resultados, proveedores,
clientes, etc.). Consecuencia del estudio es la clasificacin de riesgo comercial
que el banco asigna al cliente y que se manifiesta en un lmite de descuento o
volumen mximo de efectos pendientes de vencimiento que admite a descuento
en cada fecha.
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Valor de T ,
Precio de los timbres de las letras de cambio
De 0,00 e a 24,04 e 0,06 e
De 24,05 e a 48,08 e 0,12 e
De 48,09 e a 90,15 e 0,24 e
De 90,16 e a 180,30 e 0,48 e
De 180,31 e a 360,61 e 0,96 e
De 360,62 e a 751,27 e 1,98 e
De 751,28 e a 1.502,53 e 4,21 e
De 1.502,54 e a 3.005,06 e 8,41 e
De 3.005,07 e a 6.010,12 e 16,83 e
De 6.010,13 e a 12.020,24 e 33,66 e
De 12.020,25 e a 24.040,48 e 67,31 e
De 24.040,49 e a 48.080,97 e 134,63 e
De 48.080,98 e a 96.161,94 e 269,25 e
De 96.161,95 e a 192.323,87 e 538,51 e
Por lo que exceda de 192.323,88 e, a 0,018 e por cada

6,01 e o fraccin, que se liquidar siempre en metlico.
Cuadro: IAJD de las letras de cambio
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Facturas de descuento
Es frecuente que el cliente presente una remesa de efectos en vez de uno solo.
En este caso, lo hace mediante un documento que suele proporcionar el propio
banco, denominado factura de descuento, en el que se detallan para cada
efecto, el librado, la plaza, la cuanta nominal y el vencimiento.
Los bancos suelen abonar en la cuenta del cliente el nominal total de la factura
admitida a descuento y posteriormente cargan con la misma fecha el descuento
efectuado, incluyendo las comisiones y algn otro gasto que pudiera haber,
enviando al cliente la liquidacin practicada en la que se detallan para cada
efecto los mismos datos de la factura y adems los das de descuento, los
nmeros comerciales, el tipo de descuento, comisiones y total adeudado.
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Si los nominales con de cuantas C1 , C2 , . . . Ct , con duraciones de n1 , n2 , . . . ,

nt das, hasta los vencimientos respectivos, el efectivo percibido por el cliente
es:
n1 nt

E = C1 1 d g1 T1 + + Ct 1 d gt Tt =
360 360
t

X
t Ns t t
X s=1 X X
= Cs + Cs gs + Ts
D
s=1 s=1 s=1
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Descuento de letras persiana

Se denominan letras persiana a un conjunto de letras que tienen la misma
cuanta nominal y cuyos vencimientos son peridicos. Suelen proceder de
ventas a plazos de bienes muebles o inmuebles y la periodicidad ms frecuente
es la mensual.
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Cuentas de ahorro
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Descuento de letras persiana

Se denominan letras persiana a un conjunto de letras que tienen la misma
cuanta nominal y cuyos vencimientos son peridicos. Suelen proceder de
ventas a plazos de bienes muebles o inmuebles y la periodicidad ms frecuente
es la mensual.
Del mismo modo que en el descuento bancario, el efectivo que se obtiene es:
1 2 n

E =C 1d g T1 +C 1 d g T2 + +C 1 d g Tn =
m m m
n
d (n + 1) X
=C n 1 g Ts
2m
s=1
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Letras impagadas
Cuando una letra no es pagada a su vencimiento, el banco carga en la cuenta
del cliente el importe nominal Cn mas los gastos de devolucin que se han
producido: protesto de la letra ante notario Gp y las comisiones
correspondientes de devolucin Cd y de protesto por su gestin Cp , as como
otros posibles gastos de correo, fax,. . . G.
En consecuencia el importe total de la devolucin Ct , ser:
Ct = Cn + Cn Cd + Gp + Cp + G
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Letras impagadas
Una letra de nominal 10 000 e girada por la empresa resulta impagada a su vencimiento.
Determinar la cuanta que cargar el banco si la comisin de devolucin es del 2,5 %, los gastos de
protesto ascienden a 45 e, la comisin de protesto es de 15 e y los otros gastos suman 3 e.
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Letras impagadas
Una letra de nominal 10 000 e girada por la empresa resulta impagada a su vencimiento.
Determinar la cuanta que cargar el banco si la comisin de devolucin es del 2,5 %, los gastos de
protesto ascienden a 45 e, la comisin de protesto es de 15 e y los otros gastos suman 3 e.
Ct = 10 000 + 10 000 0, 025 + 45 + 15 + 3 = 10 313
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A diferencia de los efectos comerciales que corresponden a ventas a crdito, los

efectos financieros corresponden a operaciones de crdito que conceden los
bancos a sus clientes y que se documentan mediante una o varias letras de
cambio. Sus vencimientos habituales son de 3 6 meses, suele exigirse algn
aval y puede ser intervenida por fedatario pblico. Es frecuente formalizarla de
manera que el avalista gire contra el acreditado, quien la acepta y descuenta en
el banco, o bien es el propio banco quien gira contra el acreditado quien acepta
siendo avalada por otra persona.
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A diferencia de los efectos comerciales que corresponden a ventas a crdito, los

efectos financieros corresponden a operaciones de crdito que conceden los
bancos a sus clientes y que se documentan mediante una o varias letras de
cambio. Sus vencimientos habituales son de 3 6 meses, suele exigirse algn
aval y puede ser intervenida por fedatario pblico. Es frecuente formalizarla de
manera que el avalista gire contra el acreditado, quien la acepta y descuenta en
el banco, o bien es el propio banco quien gira contra el acreditado quien acepta
siendo avalada por otra persona.
El efectivo a percibir, ser:
n

C0 = Cn 1 d g T (3)
360
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Cuentas corrientes bancarias a la vista Mtodos para obtener el saldo
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Las cuentas corrientes son operaciones compuestas consistentes en el

intercambio de capitales entre dos personas que acuerdan saldar las diferencias
financieras en un momento denominado fecha de cierre. La ley financiera
usualmente utilizada es la de capitalizacin simple.
En un sentido amplio, son operaciones de crdito recproco, postdeterminadas,

ya que no se conocen a priori los capitales futuros que van a conformar la
operacin. Cada parte abre una cuenta a la otra en la que se cargan o abonan
los capitales siguiendo las reglas contables. La obtencin del saldo permite
liquidar la cuenta, o bien pasarlo a cuenta nueva como primer capital en el caso
frecuente de que siga mantenindose la relacin comercial.
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Crdito comercial
Descuento bancario
Cuentas de ahorro
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1 Atendiendo a la existencia o no de intereses,

1 Cuentas corrientes simples o sin intereses.
2 Cuentas corrientes con intereses. En este caso, cabe distinguir:
1 Cuentas corrientes con inters recproco, cuando la ley nanciera es nica para
ambas partes.
2 Cuentas corrientes con inters no recproco, cuando se aplica distinta ley
nanciera a los saldos segn sean deudores o acreedores.
3 Cuentas corrientes a inters variable, cuando se aplica ms de un tanto de
valoracin a lo largo de la duracin.
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Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
1 Atendiendo a la existencia o no de intereses,

1 Cuentas corrientes simples o sin intereses.
2 Cuentas corrientes con intereses. En este caso, cabe distinguir:
1 Cuentas corrientes con inters recproco, cuando la ley nanciera es nica para
ambas partes.
2 Cuentas corrientes con inters no recproco, cuando se aplica distinta ley
nanciera a los saldos segn sean deudores o acreedores.
3 Cuentas corrientes a inters variable, cuando se aplica ms de un tanto de
valoracin a lo largo de la duracin.
2 Atendiendo a las partes intervinientes,
1 Cuentas corrientes comerciales, cuando se establecen entre empresas, o
empresarios en general, los cuales se conceden crditos recprocamente.
2 Cuentas corrientes bancarias, cuando una de las partes es una entidad de
crdito (bancos, cajas de ahorro, etc.). El crdito es unilateral salvo acuerdo
expreso. Se distingue entre una cuenta corriente a la vista, cuenta de ahorro
y cuenta de crdito.
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Los mtodos ms utilizados a lo largo del tiempo han sido tres: directo,
indirecto y hamburgus. Todos tratan de obtener el saldo de una forma sencilla
y rpida, pero tambin general en cuanto a los casos que puedan presentarse.
C1 C2 C3 Cn
D
t1 t2 t3 tn
C1
Cm
H
t1 tm
f inal
tiempo
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En la prctica suele operarse con nmeros comerciales truncados, es decir,

prescindiendo de las dos ltimas cifras y redondeando si es preciso para eliminar
partes decimales. Lgicamente en el divisor fijo tambin se prescinde de las dos
ltimas cifras; esto se hace para trabajar con nmeros ms manejables teniendo
en cuenta que estas dos ltimas cifras no tienen incidencia prctica perceptible.
Para calcular el nmero de das, se cuentan los das naturales que transcurren
entre el vencimiento de cada capital y la fecha de cierre de la cuenta.
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Son actualmente la modalidad ms generalizada de cuentas corrientes y son

abiertas por los bancos, cajas de ahorro y entidades de crdito cooperativo a
peticin de sus clientes. Son operaciones bancarias pasivas de crdito unilateral
a favor del cliente salvo excepciones en las que se permite la existencia de saldo
deudor (descubierto en cuenta) siendo en este caso el tanto de inters no
recproco.
El mtodo hamburgus es el que se utiliza en la prctica bancaria puesto que se
adapta mejor que los otros mtodos para el tratamiento de los casos de
descubiertos en cuenta (inters no recproco).
El tanto a que el banco abona intereses es muy bajo, no superando el 1 %
anual y siendo el 0,1 % el tipo ms frecuente. Los das se contabilizan de la
siguiente forma: los abonos en la cuenta vencen el da hbil siguiente al que se
realizan, y los cargos, el mismo da en que se realizan. Los intereses suelen
liquidarse mensualmente y tienen una retencin a cuenta del impuesto.
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La cuenta con la empresa a inters recproco del 12 % y cierre al 31 de diciembre, ha tenido los
siguientes movimientos durante el ltimo trimestre:
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La cuenta con la empresa a inters recproco del 12 % y cierre al 31 de diciembre, ha tenido los
siguientes movimientos durante el ltimo trimestre:
Fecha Concepto Importe Vencimiento

01/10 Saldo anterior a n/favor 46 400 30/09
06/10 Ingreso cheque 50 000 06/11
20/10 Pago cheque 30 000 06/11
15/11 Pago transferencia 25 000 15/11
30/11 Ingreso en efectivo 10 000 30/11
14/12 Pago cheque 80 000 14/01
Obtener el saldo y efectuar la liquidacin de la cuenta.
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Cuanta Nmeros
Fecha Vto. Concepto Debe Haber Saldo Das Deudores Acreedores
01/10 30/09 Saldo anterior a n/favor 46 400,00 46 400,00 D 37 17 168
06/10 06/11 Ingreso cheque 50 000,00 96 400,00 D 0 0
20/10 06/11 Pago cheque 30 000,00 66 400,00 D 9 5 976
15/11 15/11 Pago transferencia 25 000,00 41 400,00 D 15 6 210
30/11 30/11 Ingreso en efectivo 10 000,00 51 400,00 D 45 23 130
14/12 14/01 Pago cheque 80 000,00 28 600,00 H -14 -4 004
31/12 31/12 Intereses a n/favor 1 749,47 26 850,53 H
31/12 31/12 Intereses a s/favor 133,47 26 984,00 H
92 52 484 -4 004
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Cuentas de ahorro
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Cuanta Nmeros
06/10 06/11 Ingreso cheque 50 000,00 96 400,00 D 0 0
20/10 06/11 Pago cheque 30 000,00 66 400,00 D 9 5 976
14/12 14/01 Pago cheque 80 000,00 28 600,00 H -14 -4 004
92 52 484 -4 004
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Cuentas de ahorro
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Cuanta Nmeros
06/10 06/11 Ingreso cheque 50 000,00 96 400,00 D 0 0
20/10 06/11 Pago cheque 30 000,00 66 400,00 D 9 5 976
14/12 14/01 Pago cheque 80 000,00 28 600,00 H -14 -4 004
92 52 484 -4 004
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Cuanta Nmeros
06/10 06/11 Ingreso cheque 50 000,00 96 400,00 D 0 0
20/10 06/11 Pago cheque 30 000,00 66 400,00 D 9 5 976
14/12 14/01 Pago cheque 80 000,00 28 600,00 H -14 -4 004
92 52 484 -4 004
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Cuentas corrientes
Cuentas de ahorro
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Cuanta Nmeros
06/10 06/11 Ingreso cheque 50 000,00 96 400,00 D 0 0
20/10 06/11 Pago cheque 30 000,00 66 400,00 D 9 5 976
14/12 14/01 Pago cheque 80 000,00 28 600,00 H -14 -4 004
92 52 484 -4 004
Contenido
Introduccin
Crdito comercial
Descuento bancario
Cuentas corrientes
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
Cuanta Nmeros
06/10 06/11 Ingreso cheque 50 000,00 96 400,00 D 0 0
20/10 06/11 Pago cheque 30 000,00 66 400,00 D 9 5 976
14/12 14/01 Pago cheque 80 000,00 28 600,00 H -14 -4 004
92 52 484 -4 004
Contenido
Introduccin
Crdito comercial
Descuento bancario
Cuentas corrientes
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
Cuanta Nmeros
06/10 06/11 Ingreso cheque 50 000,00 96 400,00 D 0 0
20/10 06/11 Pago cheque 30 000,00 66 400,00 D 9 5 976
14/12 14/01 Pago cheque 80 000,00 28 600,00 H -14 -4 004
92 52 484 -4 004
Los intereses deuddores, se obtienen como,

5 248 400
Id = = 1 749, 47
360
0, 12
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Crdito comercial
Descuento bancario
Cuentas corrientes
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
Cuanta Nmeros
06/10 06/11 Ingreso cheque 50 000,00 96 400,00 D 0 0
20/10 06/11 Pago cheque 30 000,00 66 400,00 D 9 5 976
14/12 14/01 Pago cheque 80 000,00 28 600,00 H -14 -4 004
92 52 484 -4 004
Los intereses deuddores, se obtienen como,

5 248 400
Id = = 1 749, 47
360
0, 12
Del mismo modo, los acreedores,
400 400
Ih = = 133, 47
360
0, 12
Contenido
Introduccin
Crdito comercial
Descuento bancario
Cuentas corrientes
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
1 Introduccin
2 Crdito comercial
Descuento nanciero
Clases
6 Cuentas de ahorro
Vencimiento comn
Vencimiento medio
9 Gestin Financiera
Contenido
Introduccin
Crdito comercial
Descuento bancario
Cuentas corrientes
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
Son otra modalidad de relacin entre banco y cliente y pueden abrirse en

cualquiera de las instituciones financieras descritas en el apartado anterior. El
banco entrega al titular una libreta de ahorro en la que se van anotando los
movimientos de capitales y los saldos. Suelen retribuirse a un tipo algo mayor
que las cuentas corrientes a la vista. En la prctica, con las cuentas de ahorro
se pueden realizar el mismo tipo de operaciones que con las cuentas bancarias a
la vista, con la diferencia de que no se dispone de cheques. Los das se
contabilizan siguiendo el procedimiento quincenal.
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Crdito comercial
Descuento bancario
Cuentas corrientes
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
1 Introduccin
2 Crdito comercial
Descuento nanciero
Clases
6 Cuentas de ahorro
Vencimiento comn
Vencimiento medio
9 Gestin Financiera
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Crdito comercial
Descuento bancario
Cuentas corrientes
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
Los crditos son operaciones activas realizadas por los bancos o cajas de ahorro
por las que ponen capital a disposicin del cliente hasta un lmite fijado en el
contrato que recibe el nombre de pliza y suele estar intervenida por fedatario
pblico. Para su instrumentalizacin prctica el banco abre una cuenta de
crdito al cliente donde se cargan o abonan las transacciones que vaya
efectuando ste, as como los intereses y comisiones establecidas, debiendo ser
cancelado en la fecha fijada en el contrato.
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Crdito comercial
Descuento bancario
Cuentas corrientes
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
Los crditos son operaciones activas realizadas por los bancos o cajas de ahorro
por las que ponen capital a disposicin del cliente hasta un lmite fijado en el
contrato que recibe el nombre de pliza y suele estar intervenida por fedatario
pblico. Para su instrumentalizacin prctica el banco abre una cuenta de
crdito al cliente donde se cargan o abonan las transacciones que vaya
efectuando ste, as como los intereses y comisiones establecidas, debiendo ser
cancelado en la fecha fijada en el contrato.
En general son operaciones de crdito unilateral a favor del banco, si bien el
cliente puede situarse en posicin acreedora en algn momento, siendo en estos
casos el inters no recproco, con un tanto muy superior para los saldos
deudores.
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Los bancos suelen exigir al cliente compensaciones mediante retenciones en

cuenta u otras modalidades que le permitan disminuir el riesgo y obtener una
rentabilidad complementaria, lo cual representa para el cliente un mayor coste
de financiacin. Tambin suelen exigir garantas:
garanta personal, cuando se conceden en base a la solvencia y confianza
personal que merece el cliente, exigindole frecuentemente la firma de
algn avalista.
garanta real, cuando se afectan al buen fin de la operacin bienes muebles
(prenda) o bienes inmuebles (hipoteca).
Cuando el crdito se materializa en una cuenta corriente, se suele llevar por el
mtodo hamburgus.
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Descuento bancario
Cuentas corrientes Vencimiento comn
Cuentas corrientes bancarias a la vista Vencimiento medio
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
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Descuento nanciero
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6 Cuentas de ahorro
Vencimiento comn
Vencimiento medio
9 Gestin Financiera
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El equilibrio se establece cuando el valor de la prestacin es igual al valor de la

contraprestacin en un punto cualquiera p en base a una ley financiera. Lo
usual es plantear la equivalencia (igualdad de sumas financieras) en el origen o
al final de la operacin.
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Descuento bancario
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera

Si suponemos que el valor de la prestacin y contraprestacin son,
respectivamente, en el origen S0 (A) y S0 (D) debiendo verificarse la igualdad
S0 (A) = S0 (D) entre las sumas financieras y continuar satisfacindose en
todo punto p, con 0 < p < n, siendo n la duracin de la operacin.
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Introduccin
Crdito comercial
Descuento bancario
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera

Si suponemos que el valor de la prestacin y contraprestacin son,
respectivamente, en el origen S0 (A) y S0 (D) debiendo verificarse la igualdad
S0 (A) = S0 (D) entre las sumas financieras y continuar satisfacindose en
todo punto p, con 0 < p < n, siendo n la duracin de la operacin.
Por tanto, si se designa:
S11 (A) = al valor en p de la prestacin vencida o anterior a p
S12 (A) = al valor en p de la prestacin pendiente o posterior a p
S21 (D) = al valor en p de la contraprestacin vencida o anterior a p
S22 (D) = al valor en p de la contraprestacin pendiente o posterior a p
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Cuentas de ahorro
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debiendo verificarse por exigencia de la equivalencia financiera:
Sp (A) = S11 (A) + S12 (A) = S21 (D) + S22 (D) = Sp (D)
y de esta igualdad, se sigue:
S11 (A) S21 (D) = S22 (D) S12 (A)
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debiendo verificarse por exigencia de la equivalencia financiera:
Sp (A) = S11 (A) + S12 (A) = S21 (D) + S22 (D) = Sp (D)
y de esta igualdad, se sigue:
S11 (A) S21 (D) = S22 (D) S12 (A)
La diferencia Rp = S11 (A) S21 (D) recoge el saldo entre el valor de lo

entregado por A (recibido por D) y por D (recibido por A) y recibe el nombre
de reserva matemtica o saldo financiero por el mtodo retrospectivo por haber
sido calculada volviendo al pasado.
Rp = S22 (D) S12 (A) recogen la diferencia del valor de lo que tienen que
entregar D (recibir A) y A (recibir D) y se denominan reserva matemtica o
saldo financiero por el mtodo prospectivo por haber sido calculada en funcin
de los compromisos futuros de deudor y acreedor.
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Descuento bancario
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
n
X
C(1 d p) = Cs (1 d ts )
s=1
n
X
n
C Cs (1 d ts )
X 1 d ts s=1
C= Cs p= (4)
1d p C d
s=1
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Descuento bancario
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
n
X
C(1 d p) = Cs (1 d ts )
s=1
n
X
n
C Cs (1 d ts )
X 1 d ts s=1
C= Cs p= (4)
1d p C d
s=1
cuando los vencimientos vienen dados en das, aplicando los mtodos

abreviados para el clculo, la expresin (4) se convierte en:
n
X
n
Ns n
! n
X s=1
X X
Cs C Cs D+ Ns
D
s=1 s=1 s=1
C= p p= (5)
1 C
D
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Cuentas de ahorro
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La solucin al vencimiento medio es:

n
X n
X n
X
n
Cs Cs (1 d ts ) Cs ts
X s=1 s=1 s=1
C= Cs p= n = n (6)
X X
s=1
d Cs Cs
s=1 s=1
que es la media aritmtica de los vencimientos ponderada con las cuantas de
los capitales.
Si el tiempo viene expresado en das, expresaremos la frmula (6) en funcin
del divisor fijo D y de los nmeros comerciales N :
n
X
n
Ns
X s=1
C= Cs p= n (7)
X
s=1
Cs
s=1
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Tres efectos de nominales 1 000 e, 1 500 e y 2 500 e vencen respectivamente dentro de 30, 60 y 90
das. Cul ser el nominal del efecto que sustituye a los tres anteriores si su vencimiento es dentro
de 120 das? Cul sera el vencimiento de un efecto de nominal 5 000 e? Para la valoracin, debe
considerarse una tasa de descuento del 6 % y el ao comercial?
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Para el vencimiento comn,
n
X
Cs = 1 000 + 1 500 + 2 500 = 5 000
s=1
n
X
Ns = 1 000 30 + 1 500 60 + 2 500 90 = 345 000
s=1
360
D= = 6 000
0, 06
345 000
5 000
C= 6 000 = 5 043, 37
120
1
6 000
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Descuento bancario
Cuentas de ahorro
Gestin Financiera
Para el vencimiento comn,
n
X
Cs = 1 000 + 1 500 + 2 500 = 5 000
s=1
n
X
Ns = 1 000 30 + 1 500 60 + 2 500 90 = 345 000
s=1
360
D= = 6 000
0, 06
345 000
5 000
C= 6 000 = 5 043, 37
120
1
6 000
Y el vencimiento medio,
n
345 000
X
C= Cs = 5 000 p= = 69 das.
5 000
s=1
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Vencimiento comn
Vencimiento medio
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Gracias por su atencin

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Juan Carlos Mira Navarro

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