Con relacin a los efectos tributarios de la obligacin de no hacer asumida por los

accionistas para no distribuir dividendos, que se desarrolla en el informe que me hiciste

llegar, es importante tener en cuenta lo siguiente:

1. El Tribunal Fiscal ha concluido que la reparticin de dividendos a los

accionistas NO constituye una erogacin necesaria para generar rentas
gravadas o mantener la fuente productora. Al respecto, en la RTF 06619-4-
2002 citada luego en la RTF 01090-2-2008 (consultar en el siguiente link
http://www.mef.gob.pe/contenidos/tribu_fisc/Tribunal_Fiscal/PDFS/2008/2/2
008_2_01090.pdf) el Tribunal Fiscal considera que los dividendos
constituyen obligaciones con terceros originadas con posterioridad a la
generacin y determinacin de la renta, y no de operaciones que ocasionan
la generacin de rentas gravadas o permitan mantener su fuente (), razn
por la cual no puede aceptarse como gasto los intereses que retribuyen los
endeudamientos tomados por la empresa para pagar los dividendos.

Siguiendo este mismo criterio, en la medida que el pago de los dividendos

es ajeno a la generacin de rentas o el mantenimiento de la fuente, el gasto
incurrido por la empresa para no pagar dichos dividendos (como retribucin
por la obligacin de no hacer), no sera un gasto necesario para generar
rentas o mantener la fuente productora. Y, por lo tanto, sera un gasto NO
aceptado para efecto tributario.

2. Adicionalmente, debe considerarse que Premhal no cuenta con la liquidez

suficiente para efectuar el pago de los dividendos. De modo tal que el pago
de dichos importes slo sera posible si la empresa obtuviera un
financiamiento. En vista de ello, la obligacin de no distribuir los dividendos
por parte de los accionistas encuentra sentido nicamente por el ahorro
financiero que a la empresa le podra generar no obtener el financiamiento
que necesita para pagar los dividendos.

Siendo esto as, en la medida que el Tribunal Fiscal considera que el inters
que retribuye los prstamos tomados para cancelar dividendos es un gasto
NO aceptado, con el mismo criterio tendra que rechazar la deduccin del
gasto por la obligacin de no hacer, que ha sido asumida con el objeto de no
incurrir en el gasto financiero que generara el prstamo requerido para
pagar los dividendos.

Por otra parte, con respecto a tu consulta puedo informar lo siguiente:

1. De acuerdo al Decreto Legislativo N 1264, el Rgimen temporal y

sustitutorio del Impuesto a la Renta para la declaracin, repatriacin e
inversin de rentas no declaradas, es aplicable para:
 - El dinero que sea repatriado, en cuyo caso aplica una tasa de 7%
o de 10%, segn sea que se invierta o no en los instrumentos
sealados en la norma, o

- Las rentas no declaradas (representadas por dinero, bienes y/o

derechos) que se acojan al beneficio pero que no sean repatriadas,
en cuyo caso se aplica una tasa de 10%.

2. Segn lo expuesto, en el caso consultado, si se decide acoger a este

beneficio el importe total de US $ 570,000 (los US $ 500,000 recibidos entre
los aos 2006 y 2007, ms la suma de US $ 70,000 ingresada con
posterioridad), el impuesto se aplicara de la siguiente forma:

- 7% por la parte que se repatrie y se invierta en: a) Servicios

financieros brindados por cualquier empresa supervisada por la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones; b) Valores mobiliarios inscritos en el Registro
Pblico del Mercado de Valores, de acuerdo a lo que establezca el
Reglamento; c) Letras del tesoro pblico, bonos y otros ttulos de
deuda emitidos por la Repblica del Per; d) Bienes inmuebles; u e)
Otros tipos de inversin que se establezca mediante Reglamento.

- 10% por la parte que no se repatrie.

3. Como puede apreciarse, para acceder a la tasa reducida del 7%, en principio,
el dinero repatriado no podra ser prestado a un tercero; no obstante, cabe
la posibilidad que la norma reglamentaria incorpore esta opcin.

4. Sin perjuicio de lo sealado, es importante tener en cuenta que NO es

necesario acogerse al beneficio por el total del dinero existente en la cuenta
al 31 de diciembre de 2015 (en el ejemplo, los US $ 570,000.00). La persona
pueda decidir acoger al beneficio slo una parte de las rentas no declaradas
(representadas por dinero, bienes y/o derechos). Teniendo en cuenta ello,
en el presente caso, podra NO acogerse al beneficio las rentas generadas
en ejercicios prescritos que se mantuvieran en la cuenta bancaria al 31 de
diciembre de 2015.

5. Si bien la norma no es muy clara en este extremo, pareciera que en la

declaracin que se presente para acogerse a este rgimen, se declarar el
total del activo (dinero, bienes y/o derechos) pero se podr acoger al
beneficio slo una parte del valor declarado. En el caso planteado, se
declarara US $ 570,000.00, pero slo se acogera al beneficio US $
70,000.00. De proceder de esta forma, la SUNAT tendra un plazo de un ao
para fiscalizar la parte declarada no acogida.

Lo sealado surge de una interpretacin de la norma publicada que es

bastante confusa e imprecisa en este extremo, por lo que deber aclararse
mediante la norma reglamentaria.