Analice la empresa manufacturer

herramientas de lectura vertical y h

dinmica, rentabilidad, endeudamie

Grafique cada herramie

Analice detalladamente cada grfic

archivo de Word todos los anlisis, s
recomendaciones.
anufacturera utilizando las
vertical y horizontal, tamao,
endeudamiento y eficiencia.

ada herramienta.

cada grfica, consigne en un

s anlisis, sus conclusiones y
endaciones.
 EMPRESA MANUFACTURERA S.A.
ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIN
Del 1 al 31 de Diciembre

Ao 1 Ao 2 Ao 3
Inventario inicial de materias primas 220 265 395
Ms compras netas de materia prima 6,565 8,510 12,605
Materia prima disponible 6,785 8,775 13,000
Menos Inventario final de materias primas 265 395 645
Costo de la materia prima consumida 6,520 8,380 12,355
Ms: Mano de obra directa 2,720 3,490 5,150
Costos indirectos de fabricacin 1,630 2,095 3,090
TOTAL COSTO DE PRODUCCIN 10,870 13,965 20,595
Ms Inventario inicial de productos en proceso 335 405 595
Menos Inventario final de productos en proceso 405 595 965
COSTO DE LOS PRODUCTOS TERMINADOS 10,800 13,775 20,225
Ms Inventario inicial de productos terminados 560 675 1,005
Menos Inventario final de productos terminados 675 1,005 1,620
COSTO DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS 10,685 13,445 19,610
 LECTURA HORIZONTAL
LECTURA VERTICAL
Ao 2 con 1 Ao 3 con 2
Ao 1 Ao 2 Ao 3 PESOS PORCENTAJE PESOS

Tome el costo de los productos vendidos

como el 100%
IZONTAL
Ao 3 con 2
PORCENTAJE
 EMPRESA MANUFACTURERA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 al 31 de Diciembre
(Cifras en millones de pesos)

Ao 1 Ao 2 Ao 3
Ventas netas (100% a crdito) 16,980 21,980 30,250
Menos : Costo de Productos vendidos 10,685 13,445 19,610
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 6,295 8,535 10,640
Menos: Gastos de Administracin 2,090 2,555 3,275
Gastos de Ventas 3,250 4,090 4,905
UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.) 955 1,890 2,460
Menos Intereses(Gastos financieros) 270 443 878
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) 685 1,447 1,582
Menos Impuestos 233 492 522
= UTILIDAD NETA 452 955 1,060

Tome las v

TOTAL GASTOS OPERACIONALES 5,340 6,645 8,180

 LECTURA HORIZONTAL
LECTURA VERTICAL
Ao 2 con 1 Ao 3 con 2
Ao 1 Ao 2 Ao 3 PESOS PORCENTAJE PESOS PORCENTAJE
100.00% 100.00% 100.00% 5,000 29.45% 8,270 37.63%
62.93% 61.17% 64.83% 2,760 25.83% 6,165 45.85%
37.07% 38.83% 35.17% 2,240 35.58% 2,105 24.66%
12.31% 11.62% 10.83% 465 22.25% 720 28.18%
19.14% 18.61% 16.21% 840 25.85% 815 19.93%
5.62% 8.60% 8.13% 935 97.91% 570 30.16%
1.59% 2.02% 2.90% 173 64.26% 434 97.94%
4.03% 6.58% 5.23% 762 111.17% 136 9.38%
1.37% 2.24% 1.73% 259 111.17% 30 6.16%
2.66% 4.34% 3.50% 503 111.17% 105 11.03%

Tome las ventas netas como el 100%

31.45% 30.23% 27.04% 1,305 24.44% 1,535 23.10%

 EMPRESA MANUFACTURERA S.A.
ESTADO DE BALANCE GENERAL
A 31 de Diciembre

(Cifras en millones de pesos) Ao 1 Ao 2 Ao 3

ACTIVOS
Caja y Bancos (Efectivo) 245 440 260
Cuentas por cobrar 4,075 5,865 8,390
Inventarios 1,345 1,985 3,230
Total Activos Corrientes 5,665 8,290 11,880

Terrenos 400 400 500

Edificios 2,295 2,550 3,750
Maquinaria y Equipo 1,555 1,625 3,605
Depreciacin Acumulada (455) (675) (1,045)
Total Activos Fijos 3,795 3,900 6,810
TOTAL ACTIVOS 9,460 12,190 18,690

PASIVOS
Obligaciones financieras Corto Plazo 1,476 1,668 4,711
Impuestos por pagar 233 492 522
Proveedores 1,905 2,205 4,009
Total Pasivos Corrientes o a Corto Plazo 3,614 4,365 9,242
Obligaciones financieras largo plazo 350 1,500 1,250
TOTAL PASIVO 3,964 5,865 10,492

PATRIMONIO
Capital 4,660 5,110 6,110
Utilidad del ejercicio 452 955 1,060
Utilidades retenidas 384 260 1,028
Total Patrimonio 5,496 6,325 8,198
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9,460 12,190 18,690
0 0 0

DATOS PARA CALCULO DEL C.C.P.P. 1 2 3

Pasivo financiero
Patrimonio con costo
ACTIVOS FINANCIADOS CON COSTO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA: (Ki) o (Kd)

Tasa de la deuda de corto plazo 26% 24% 27%
Tasa de la deuda de largo plazo 27.50% 25.50% 28.50%
Gastos financieros (deudas a corto plazo) 354.24 450.36
Gastos financieros (deudas a largo plazo) 89.25 427.5
TOTAL GASTOS FINANCIEROS 443.49 877.86
Costo de la deuda promedio (Kd)
Costo de la deuda promedio despus de impuestos(Kdt)

COSTO CAPITAL:(Ke)
DETERMINE A SU CRITERIO EL COSTO DE CAPITAL.
(tener en cuenta que debe ser mayor al costo de la deuda Kdt.)
Tome el total de activos como el
100%

LECTURA HORIZONTAL
LECTURA VERTICAL
Ao 2 con 1 Ao 3 con 2
Ao 1 Ao 2 Ao 3 PESOS PORCENTAJE PESOS

2.59% 3.61% 1.39% 195 79.59% (180)

43.08% 48.11% 44.89% 1,790 43.93% 2,525
14.22% 16.28% 17.28% 640 47.58% 1,245
59.88% 68.01% 63.56% 2,625 46.34% 3,590

4.23% 3.28% 2.68% 0 0.00% 100

24.26% 20.92% 20.06% 255 11.11% 1,200
16.44% 13.33% 19.29% 70 4.50% 1,980
-4.81% -5.54% -5.59% (220) 48.35% (370)
40.12% 31.99% 36.44% 105 2.77% 2,910
100.00% 100.00% 100.00% 2,730 28.86% 6,500

37.24% 28.44% 44.90% 192 13.01% 3,043

5.88% 8.39% 4.98% 259 111.17% 30
48.06% 37.60% 38.21% 300 15.75% 1,804
91.17% 74.42% 88.09% 751 20.78% 4,877
8.83% 25.58% 11.91% 1,150 328.57% (250)
100.00% 100.00% 100.00% 47.96% 4,627

49.26% 41.92% 32.69% 450 9.66% 1,000

4.78% 7.83% 5.67% 503 111.17% 105
4.06% 2.13% 5.50% (124) -32.29% 768
58.10% 51.89% 43.86% 829 15.08% 1,873
100.00% 100.00% 100.00% 2,730 28.85% 6,501
ORIZONTAL
Ao 3 con 2
PORCENTAJE

-40.91%
43.05%
62.72%
43.31%

25.00%
47.06%
121.85%
54.81%
74.62%
53.32%

182.43%
6.16%
81.81%
111.74%
-16.67%
78.90%

19.57%
11.03%
295.38%
29.62%
53.33%
35,000

30,000

25,000

20,000
Ao 1
Ao 2
Ao 3
15,000

10,000

5,000

0
Ventas netas Activos Utilidad Neta Patrimonio
Grafique cada uno de los cuadros que se encuentran a continuacin

Tamao de las cuentas principales

Ao 1 Ao 2
Ventas netas 16,980 21,980
Activos 9,460 12,190
Utilidad Neta 452 955
Patrimonio 5,496 6,325

Tamao de las cuentas de activos

Ao 1 Ao 2
Caja, Bancos (Efectivo) 245 440
Cuentas por cobrar 4,075 5,865
Inventarios 1,345 1,985
Activos fijos 3,795 3,900

Tamao de las cuentas de resultados

Ao 1 Ao 2
Ventas 16,980 21,980
Costo de ventas 10,685 13,445
Gastos de operacin 5,340 6,645
Gastos financieros 270 443

Dinmica de las cuentas principales

Ao 1 Ao 2
Crecimiento en ventas 29.45%
Crecimiento en activos 28.86%
Crecimiento en utilidad Neta 111.17%
Crecimiento en patrimonio 15.08%

Dinmica de las cuentas de activos

Ao 1 Ao 2
Crecimiento en efectivo 79.59%
Crecimiento en cuentas por cobrar 43.93%
Crecimiento en inventarios 47.58%
Crecimiento en activos fijos 48.35%

Dinmica de las cuentas de resultados

Ao 1 Ao 2
Crecimiento en ventas 29.45%
Crecimiento en costo de ventas 25.83%
Crecimiento en gastos de operacin 24.44%
Crecimiento en gastos financieros 64.26%

Margen sobre ventas

Ao 1 Ao 2
Margen bruto 37.07% 38.83%
Margen operativo 5.62% 8.60%
Margan antes de impuestos 4.03% 6.58%
Margen neto 2.66% 4.34%

Rentabilidad antes de impuestos

Ao 1 Ao 2
Rentabilidad del activo 7.24% 11.87%
Rentabilidad del patrimonio 12.46% 22.87%
Costo de la deuda financiera
Apalancamiento financiero 72.12% 92.73%
Contribucin financiera

RENTABILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

Ao 1 Ao 2
C.C.P.P.
ROA 4.78% 7.83%
ROE 8.23% 15.09%
Costo de la deuda financiera
Apalancamiento financiero
Contribucion financiera

Endeudamiento
Ao 1 Ao 2
Endeudamiento total 41.90% 48.11%
Apalancamiento financiero 72.12% 92.73%
Pasivo total/ventas 23.34% 26.68%
Pasivo corriente / pasivo total 91.17% 74.42%

Eficiencia
Ao 1 Ao 2
Rotacin de cartera
Rotacin de inventarios de materia prima
Rotacin de inventarios de productos en proceso
Rotacin de inventarios de productos terminados
Rotacin proveedores

Das de cartera
Das de inventarios
Dias del sistema de circulacion de fondos
Das de proveedores
Ciclo operativo

CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

Ao 1 Ao 2
Cuentas por cobrar
Inventarios
Capital de trabajo operativo (KTO)
Proveedoree
Capital de trabajo neto operativo (KTNO)
FLUJO DE CAJA LIBRE
Ao 2
Utilidad Neta
Mas: Depreciaciones
Mas: Gatos financieros
= Flujo de Caja Bruto
Menos: Inversin en KTNO
Menos: Reposicin de activos fijos
= FLUJO DE CAJA LIBRE
Ao 3
30,250 Grafique el tamao de las cuentas
principales. Para tal fin seleccione
18,690 desde la celda B4 hasta la celda E8
1,060 y luego pulse la tecla F11
8,198

Ao 3
260
8,390
3,230
6,810

Ao 3
30,250
19,610
8,180
878

Ao 3
37.63%
53.32%
11.03%
29.62%

Ao 3
-40.91%
43.05%
62.72%
54.81%

Ao 3
37.63%
45.85%
23.10%
97.94%

Ao 3
35.17%
8.13%
 5.23%
3.50%

Ao 3
8.47%
19.30%

127.98%

Ao 3

5.67%
12.93%

Ao 3
56.14%
127.98%
34.68%
88.09%

Ao 3

Ao 3
Ao 3