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Cementos Argos Reporta los Resultados Financieros del Primer Trimestre 2016 Ebitda consolidado de Cementos Argos aumenta

Cementos Argos Reporta los Resultados Financieros del Primer Trimestre 2016

Ebitda consolidado de Cementos Argos aumenta 38% en el primer trimestre del año

Mayo 13, 2016

Cementos Argos S.A. (Argos) es una compañía geográficamente diversa con rápido crecimiento en

cemento y concreto (RMC), con posiciones de liderazgo en Estados

Unidos, Colombia y Caribe y

Centroamérica (CCA). Argos tiene una capacidad anual de aproximadamente 21M de toneladas de

cemento y de 18M m 3 de concreto.

BVC: CEMARGOS, PFCEMARGOS ADR LEVEL 1: CMTOY / ADR 144A: CMTRY - Reg-S: CMTSY

Cifras Relevantes del Primer Trimestre

  • El volumen despachado de cemento aumentó 6.4% A/A y 10.5% para concreto.

  • Los ingresos consolidados crecieron 33.9% A/A, llegando a COP 2.2 billones 1 .

  • El EBITDA consolidado incrementó 38.4% A/A, ubicándose en COP 425 mil millones. El margen EBITDA fue de 19%, lo que representa un aumento de 61.9 pbs.

  • La utilidad neta se ubicó en de COP 100 mil millones, lo que representa un incremento de 27.1% A/A.

  • Cambios en nuestro Comité Directivo incluyen el nombramiento de Camilo Restrepo como nuevo VP de la Regional Caribe y Centroamérica y de Lucas Moreno como nuevo VP de Innovación.

“Los resultados obtenidos nos auguran un buen desempeño en el año y ratifican que la diversificación geográfica, la expansión y consolidación de nuestros negocios, la flexibilidad en las operaciones y la constante búsqueda de la excelencia operativa de la compañía nos permitirán mantenernos en una senda de crecimiento que impulse el progreso de los países y el bienestar de las comunidades en los territorios donde operamos”. Juan Esteban Calle, CEO Cementos Argos.

Nota: Cifras en proceso de auditoría.

1 Para propósitos de este reporte: 1 billón = 1.000.000.000.000

Resultados Consolidados 1T 2015 2016 Var Cifras Relevantes 208 6.4% 267 10.5% 560 33.9% 118 38.3%

Resultados Consolidados

 

1T

2015

2016

Var

Cifras Relevantes

208 6.4% 267 10.5% 560 33.9% 118 38.3%
208 6.4%
267 10.5%
560 33.9%
118 38.3%
61.6 21 27.1% 24.4 -
61.6
21
27.1%
24.4
-
3,447 2,805 2,213 425
3,447
2,805
2,213
425
Cemento M TM 3,238 RMC M m3 307 Ingresos COP MM 1,653 Ebitda 2,538 COP MM
Cemento
M TM
3,238
RMC
M m3
307
Ingresos
COP MM
1,653
Ebitda
2,538
COP MM
19% 4.5% 100
19%
4.5%
100
Margin Ebitda % 19% Utilidad Neta COP MM 79 Margen Neto % 4.8%
Margin Ebitda
%
19%
Utilidad Neta
COP MM
79
Margen Neto
%
4.8%

Quisiéramos destacar el sólido desempeño durante el periodo. Los volúmenes reportados en todas las regionales representan dinámicas saludables en los mercados donde tenemos presencia, especialmente en nuestra operación en Estados Unidos, en la que los despachos de cemento aumentaron 47%. Para el 1T16, el volumen de cemento creció 6.4% alcanzando los 3.5 M TM. En el negocio de concreto, vendimos 2.8 M m3, lo que representa un incremento del 10.5%.

Así mismo, registramos crecimiento de doble dígito en ingresos, EBITDA y Utilidad Neta, resultado del aumento en los márgenes de todas nuestras regionales, incremento de eficiencias como resultado de nuestro programa de excelencia organizacional, recuperación de precios en Colombia y la recuperación continua del mercado de Estados Unidos.

Resultados por Regional

Regional Colombia

Volúmenes y desempeño de mercado

1T 2015 2016
1T
2015
2016

Var

-254 -17.1%

6

0.7%

Volumen

Cemento

RMC

000 TM

000

m 3

1,484

796

1,231 801
1,231
801
Los volúmenes de cemento despachado en el periodo disminuyeron 17%, alcanzando un total de 1.2 millones

Los volúmenes de cemento despachado en el periodo disminuyeron 17%, alcanzando un total de 1.2 millones de toneladas métricas. El Departamento Nacional de Estadísticas (DANE) reportó una contracción de 0.05% en el mercado total. Producto de las diferentes dinámicas competitivas del mercado, Argos obtuvo un menor crecimiento del volumen en la región central del país. Sin embargo, mantenemos nuestra visión positiva para el mercado, el cual se espera que comience a demandar cemento una vez inicien los proyectos de infraestructura de las 4G, así como el plan de infraestructura del nuevo alcalde de Bogotá, Enrique Peñalosa.

En el negocio del concreto, despachamos 801 mil metros cúbicos, un incremento del 0.7% como resultado de un aumento de la construcción residencial, lo que compensa la desaceleración en obras civiles.

Resultados Financieros

 

1T

2015

2016

Var

Cifras Claves

6.8% 12,960 1.2% 7,923
6.8%
12,960
1.2%
7,923
159.9
159.9

29.1%

Margen EBITDA %

204,659 665,985
204,659
665,985
Ingresos 658,063 191,699 COP M EBITDA COP M
Ingresos
658,063
191,699
COP M
EBITDA
COP M
30.7%
30.7%

Excelentes resultados durante el primer trimestre con crecimientos en ingresos del orden del 1.2%, en EBITDA del 6.8% y en el margen EBITDA en 160 pbs, producto de los incrementos en precios y de los resultados obtenidos del programa de excelencia organizacional. En primer lugar, nuestras últimas inversiones están completamente operativas, tanto en la planta de Rioclaro, como en el centro de despacho en Cartagena. Segundo, alcanzamos mejores eficiencias operativas tales como: reducción en un 5% en el consumo calórico, estabilización del factor de marcha en Cartagena y Rioclaro por encima del 96% y aumento en el uso de combustibles alternativos en la producción de cemento.

Regional USA Volúmenes y desempeño de mercado 1T 2015 2016 Var Volumen Cemento 000 TM 635

Regional USA

Volúmenes y desempeño de mercado

   

1T

2015

2016

Var

Volumen

Cemento

000 TM

635

935

  • 300 47.3%

RMC

000

m 3

1,631

1,902

  • 272 16.7%

Los despachos de cemento aumentaron un 47.3%, alcanzando las 935 mil toneladas métricas durante el trimestre. Este crecimiento se debe principalmente a la demanda acumulada de producto dado el clima adverso durante 2015.

Una vez más, nuestros estados superaron el crecimiento promedio nacional de despachos (15%) con un aumento promedio del orden del 28%, liderado por las Carolinas por encima del 40%, Alabama 36% y Georgia 25%.

En el negocio del concreto, se vendieron más de 1.9 millones de metros cúbicos, un aumento de 16.7% frente a 1T15. Esto se debe a un mejor clima que se vio reflejado en un 75% de días con buen clima / días laborales en el periodo.

Resultados Financieros

 

1T

2015

2016

Var

Cifras Claves

26.9% 20 140.3% 71
26.9%
20 140.3%
71
0% 478.6
0%
478.6

Margen EBITDA %

5.4%

34 335
34
335
EBITDA USD M 14 Ingresos USD M 264
EBITDA
USD M
14
Ingresos
USD M
264
10.1%
10.1%

Obtuvimos ingresos por USD 335 millones durante el 1T16, aumentando un 26.9%, lo que refleja la recuperación del mercado de Estados Unidos.

Durante el periodo, el EBITDA incrementó un 140.3%, alcanzando los USD 34 millones, soportado en el apalancamiento operacional. El margen EBITDA llegó a 10%, lo que

representa un incremento adicional de aproximadamente 479 puntos básicos al compararse con el mismo periodo de

representa un incremento adicional de aproximadamente 479 puntos básicos al compararse con el mismo periodo de 2015.

Regional Caribe y Centroamérica

Volúmenes y desempeño de mercado

   

1T

2015

2016

Var

Volumen

Cemento

000 TM

1,119

1,281

162

14.4%

RMC

000

m 3

112

102

-10

-9.3%

Esta Regional comercializó cerca de 1,281 mil toneladas métricas de cemento en el periodo, lo que representa un aumento de 14.4% frente al 1T15, impulsada principalmente por el desempeño de nuestras operaciones en el Caribe Oriental y los resultados del negocio de trading y exportaciones.

En Panamá continuamos aumentando nuestra participación de mercado, en un país con una lenta recuperación, explicada por la demora en el inicio de proyectos públicos y adjudicación de permisos de construcción. Nuestra perspectiva en este país continua positiva para 2016, impulsada por inversiones del Gobierno en infraestructura y vivienda social por ~ USD3,500 millones.

Los volúmenes del negocio de concreto alcanzaron niveles de 102 mil metros cúbicos, 9.3% menos que el nivel obtenido en 1T15.

Resultados Financieros

 

1T

2015

2016

Var

Cifras Claves

11.3% 5 3.7% 5
11.3%
5
3.7%
5
241.7
241.7

32.9%

Margen EBITDA %

49 139
49
139
44 USD M EBITDA Ingresos USD M 134
44
USD M
EBITDA
Ingresos
USD M
134
35.3%
35.3%
Registramos ingresos por USD 139 millones, aumentando 3.7% frente al mismo periodo de 2015. El EBITDA

Registramos ingresos por USD 139 millones, aumentando 3.7% frente al mismo periodo de 2015. El EBITDA generado por esta Regional en 2016 alcanzó USD 49 millones, lo que representa un incremento de 11.3%. El margen EBITDA para el periodo fue 35%, 241.7 puntos básicos por encima del resultado obtenido en 1T15, lo que prueba un alto retorno sobre el capital y las eficientes interconexiones en la región.

Los resultados del año reflejan el saludable desempeño de la operación en Honduras y los logros alcanzados a través de nuestro programa de excelencia organizacional, como el aumento de 10% en el factor de confiabilidad, los ahorros en consumo de energía de 4%, las mejoras de 300pbs en el factor Clinker-cemento y el incremento de 60 pbs en el uso de combustibles alternativos. Adicionalmente, en Panamá los costos operacionales disminuyeron 2% y la relación Clinker cemento mejoró 400 pbs.

Resumen de Resultados

A continuación se presenta un resumen de las principales cifras consolidadas y por regional a marzo 31 de 2016.

COP MM

 

Ingresos

 

EBITDA

2015

2016

Var (%)

2015

Mgn (%)

2016

Mgn (%)

Var (%)

Registramos ingresos por USD 139 millones, aumentando 3.7% frente al mismo periodo de 2015. El EBITDA

-99.1%

3

22.8%

33.9%

307

18.6%

  • 425 19.2%

476 -46 -5
476
-46
-5
21.5% 41.8% N/A 38.4% -288.5% -5020.3% -47.3%
21.5%
41.8%
N/A
38.4%
-288.5%
-5020.3%
-47.3%
160 205 111
160
205
111
35.3% 47.0% 30.7% 6.8% 10.1% 217.5%
35.3%
47.0%
30.7%
6.8%
10.1%
217.5%
-99.1% 3 22.8% 33.9% 307 18.6% 425 19.2% 476 -46 -5 21.5% 41.8% N/A 38.4% -288.5%
1,641 2,213 34.8% 336 20.5% 0 0 N/A -31 0.0%
1,641
2,213
34.8%
336
20.5%
0
0 N/A
-31
0.0%
658 32.9% 109 67.7% 666 1.2% 192 29.1% 651 1,092 35 5.4% 332 455 37.0%
658
32.9%
109
67.7%
666 1.2%
192
29.1%
651 1,092
35
5.4%
332
455 37.0%
1,653 12 Total Consolidado Corporativo Otros Negocios Colombia USA CCA Subtotal
1,653
12
Total Consolidado
Corporativo
Otros Negocios
Colombia
USA
CCA
Subtotal
0 2,213
0
2,213

USD M

63 34 -16 49
63
34
-16
49
30.7% -19.2% 10.1% 140.3% 35.3% 11.3% -33610.6% -35.1%
30.7%
-19.2%
10.1%
140.3%
35.3%
11.3%
-33610.6%
-35.1%
130
130
19.2% 4.7%
19.2%
4.7%
44 -245.5% -12 0 -99.0% 5 32.9% USA Colombia Corp & Otros Negocios CCA 335 26.9%
44
-245.5%
-12
0 -99.0%
5
32.9%
USA
Colombia
Corp & Otros Negocios
CCA
335 26.9%
139 3.7%
134
5.4%
14
266
264
29.1%
78
204 -23.4%
Total Consolidado 18.6% 669 678 1.3% 124
Total Consolidado
18.6%
669
678 1.3%
124
63 34 -16 49 30.7% -19.2% 10.1% 140.3% 35.3% 11.3% -33610.6% -35.1% 130 19.2% 4.7% 44
63 34 -16 49 30.7% -19.2% 10.1% 140.3% 35.3% 11.3% -33610.6% -35.1% 130 19.2% 4.7% 44

Nota: todas las cifras bajo NIIF

Flujo de caja a marzo 31 de 2016 (COP miles de millones ): * Para propósitos

Flujo de caja a marzo 31 de 2016 (COP miles de millones 2 ):

Flujo de caja a marzo 31 de 2016 (COP miles de millones ): * Para propósitos

2 * Para propósitos de este reporte: 1 billón = 1.000.000.000.000

Portafolio de inversiones a marzo 31 de 2016 : Precio Acción Compañía % Part. (COP) Valor

Portafolio de inversiones a marzo 31 de 2016 3 :

Precio Acción Compañía % Part. (COP) Valor (COP millones)* Valor (USD millones)*
Precio Acción
Compañía
% Part.
(COP)
Valor
(COP millones)*
Valor
(USD millones)*

Grupo Suramericana

6.0%

39,900

1,124,512

372

Bancolombia

4.0%

24,700

504,798

167

Cartón Colombia

2.1%

4,520

10,436

3

 

1,639,746

543

* Tasa de cambio a marzo 31 de 2016: COP 3,022.35 / USD

Endeudamiento e indicadores de cobertura *:

A marzo 31 de 2016, la deuda financiera consolidada de Cementos Argos ascendió a USD 1,853 millones, de los cuales el 39% es en pesos y el 61% en dólares. El costo promedio anual de la deuda en pesos cerró en 11.3%, mientras que el mismo en dólares lo hizo en

2.7%.

A nivel consolidado, al cierre del periodo, los indicadores de cobertura de deuda continúan en niveles adecuados: la relación Deuda Neta / EBITDA + Dividendos registró un valor de 3.10x y la relación EBITDA / Gastos financieros cerró en 5.00x.

* Nota: Para el indicador Deuda Neta / EBITDA + Dividendos la deuda neta y el EBITDA se calcularán con la misma tasa de cambio (desde 1T15)

3 Las variaciones del portafolio de inversiones no cementeras no afectan el estado de resultados de Cementos Argos, pero sí afectan las cifras del balance general, a través de la cuenta de valorizaciones o desvalorizaciones. Todas estas compañías reportan periódicamente sus resultados por lo cual no se detalla en este reporte información referente a las mismas.

CEMENTOS ARGOS S.A. Estado de Resultados Consolidado COP millones o USD millones Marzo de 2016 Marzo

CEMENTOS ARGOS S.A.

Estado de Resultados Consolidado

COP millones o USD millones

 

Marzo de 2016

 

Marzo de 2015

Variación

Operaciones continuadas

   

Ingresos operacionales

$

2,212,871

$

1,652,762

33.9

Costos de la mercancía vendida

 

1,707,715

 

1,309,681

30.4

Costo de ventas

1,576,211

1,189,142

32.6

Depreciaciones y amortizaciones

131,504

120,539

9.1

Utilidad bruta

$

505,156

$

343,081

47.2

Gastos de administración

 

157,717

 

104,751

50.6

Gastos de venta

54,324

53,559

1.4

Depreciaciones y amortizaciones

31,292

19,779

58.2

Otros ingresos (gastos) operacionales

404

1,919

(78.9)

Depreciaciones y amortizaciones activos no operativos

25

-

-

Deterioro de valor de crédito mercantil y activos

-

-

-

Utilidad operativa

$

262,202

$

166,911

57.1

Gastos financieros, netos

 

53,645

 

46,196

16.1

Ganancia (pérdida) por diferencia en cambio, neta

(761)

22,156

(103.4)

Participación neta en el resultado de asociadas y negocios conjuntos

(478)

-

-

Otros ingresos (gastos) operacionales

-

-

-

Utilidad antes de impuesto de renta

$

207,318

$

142,871

45.1

Impuesto sobre la renta

 

84,814

 

49,496

71.4

Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas

$

122,504

$

93,375

31.2

Operaciones discontinuadas neta, después de impuestos

 

-

 

-

-

Utilidad neta del ejercicio

$

122,504

$

93,375

31.2

Resultado del periodo atribuible a:

   

Participaciones controladoras

 

100,340

 

78,966

27.1

Participaciones no controladoras

22,164

14,409

53.8

Utilidad neta del ejercicio

$

122,504

$

93,375

31.2

 

Información complementaria:

   

Margen bruto

 

22.8%

 

20.8%

Margen operacional

11.8%

10.10%

Margen neto

4.5%

4.8%

EBITDA

425,054

307,229

Margen EBITDA

19.2%

18.6%

CEMENTOS ARGOS S.A. Estado de Situación Financiera Consolidado Millones de pesos o millones de dólares Marzo

CEMENTOS ARGOS S.A.

Estado de Situación Financiera Consolidado

Millones de pesos o millones de dólares

Marzo de 2016 Diciembre 2015 Variación % ACTIVO Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo $
Marzo de 2016
Diciembre 2015
Variación %
ACTIVO
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
$
480,029
$
545,708
-12.04
Instrumentos financieros derivados
17,830
22,114
-19.37
Otros activos financieros corrientes
43,529
3,676
1,084.14
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
1,204,188
1,071,587
12.37
Saldos a favor de impuestos
256,035
278,959
-8.22
Inventarios
737,355
727,709
1.33
Gastos pagados por anticipado
74,300
64,268
15.61
Activos no corrientes mantenidos para la venta
11,314
10,114
11.86
Total activo corriente
$
2,824,580
$
2,724,135
3.69
Activo no corriente
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
37,113
35,628
4
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
81,616
81,857
(0)
Instrumentos financieros derivados
0 324
(100)
Otros activos financieros no corrientes
1,662,968
1,466,654
13
Otros activos intangibles, neto
1,140,723
1,202,700
-5.15
Activos biológicos
20,242
20,242
0.00
Propiedad, planta y equipo, neto
9,113,139
9,373,182
-2.77
Propiedades de inversión, neto
151,318
153,033
-1.12
Crédito mercantil
1,758,643
1,836,087
-4.22
Activos por impuestos diferidos
524,647
550,883
-4.76
Gastos pagados por anticipado y otros activos
2,135
2,273
-6.07
Total activo no corriente
$
14,492,544
$
14,722,863
-1.56
TOTAL ACTIVOS
$
17,317,124
$
17,446,998
-0.74
US DÓLARES
5,730
5,540
3.43
PASIVO
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
1,241,161
1,186,029
4.65
Pasivos comerciales y cuentas por pagar
1,206,304
988,134
22.08
Impuestos, gravámenes y tasas
348,160
323,805
7.52
Pasivo por beneficios a empleados
145,392
145,041
0.24
Provisiones corrientes
75,747
86,055
-11.98
Otros pasivos financieros
43,142
45,019
-4.17
Instrumentos financieros derivados
6,841
0
0.00
Bonos en circulación y acciones preferenciales
436,113
426,638
2.22
Ingresos recibidos por anticipado y otros pasivos
128,951
154,955
-16.78
Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta
856 856
0.00
Total pasivo corriente
$
3,632,667
$
3,356,532
8.23
Pasivos no corriente
Obligaciones financieras
2,147,073
2,243,125
-4.28
Pasivos comerciales y cuentas por pagar
17,318
10,495
65.01
Pasivo por beneficios a empleados
240,920
245,395
-1.82
Otros pasivos financieros
0 0
0.00
Instrumentos financieros derivados
135,598
172,156
-21.24
Impuestos por pagar
0 0
0.00
Provisiones
195,893
186,920
4.80
Bonos en circulación y acciones preferenciales
1,812,372
1,822,157
-0.54
Otros pasivos
22,018
8,720
152.50
Pasivo por impuesto diferido
645,780
663,992
-2.74
Total pasivo no corriente
$
5,216,972
$
5,352,960
-2.54
TOTAL PASIVO
$
8,849,639
$
8,709,492
1.61
US DÓLARES
2,928
2,765
5.90
TOTAL PATRIMONIO
$
7,912,428
$
8,105,460
-2.38
Participaciones no controladoras
555,057
632,046
-12.18
TOTAL PATRIMONIO
$
8,467,485
$
8,737,506
-3.09
US DÓLARES
2,802
2,774
1.01
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
$
17,317,124
$
17,446,998
-0.74
Información Teleconferencia de Resultados La conferencia para discutir los resultados del 1T16 se llevará a cabowww.argos.co/ir/informacion-financiera/reportes Información de contacto: Relación con Inversionistas Cementos Argos Manuela Ramírez - Gerente Relación con Inversionistas mramirezm@argos.com.co Ana Catalina Castaño - Líder Relación con Inversionistas acastanol@argos.com.co " id="pdf-obj-10-3" src="pdf-obj-10-3.jpg">

Información Teleconferencia de Resultados

La conferencia para discutir los resultados del 1T16 se llevará a cabo el viernes 13 de mayo de 2016 a las 8:00 am hora Colombia (9:00 am hora del este).

ID de la conferencia #: 4094998

Números telefónicos:

Estados Unidos/Canadá:

(866) 837-3612

Colombia:

01 800 913 0176

UK Toll-Free:

08000 288 438

International (outside U.S):

(706) 634-9385

La presentación de resultados y reporte del 1T16 están disponibles desde hoy miércoles 12 de mayo de 2016 en la página web de Relación con Inversionistas de Cementos Argos:

Información de contacto: Relación con Inversionistas Cementos Argos

Manuela Ramírez - Gerente Relación con Inversionistas

Ana Catalina Castaño - Líder Relación con Inversionistas