FONDOS

Desde el punto de vista restringido representan el efectivo o sus recursos

sustitutorios. (Cheques).
Desde el punto de vista ms amplio representan todo tipo de recurso involucrado
con el Activo Circulante (Capital Financiero). El ORIGEN de fondo se encuentra en
el PASIVO y su aplicacin en el ACTIVO.
FUENTES DE RECURSOS. Provienen de:
1. Fondos Provenientes de las Utilidades de la empresa.
2. Fondos provenientes de la financiacin (Apalancamiento Financiero)
3. Fondos provenientes de la variacin de las inversiones. Se traduce como la
disminucin del Activo, podemos mencionar las siguientes operaciones:
Disminucin de efectivo, CxCC, enajenacin de bienes tangibles e intangibles,
venta de bonos y acciones, depreciacin y amortizacin, etc.
4. Fondos provenientes de operaciones adicionales: Aportacin de los accionistas,
donaciones, primas de capital y algunas aportaciones estatales.
APLICACIN DE RECURSOS.
1. Financiacin de prdidas obtenidas.
2. Disminucin de las Financiaciones.
3. Incremento de las Inversiones.
4. Disminucin del fondo de capital (Disminucin de reservas).
CAPITAL DE TRABAJO. Hay dos puntos de vista:
a) Para fines de inversin: Capital de trabajo Bruto. Representado por el Activo
Circulante, y es de carcter cuantitativo. Esta forma de conceptuar el capital de
trabajo quizs sea el ms significativo ya que constituye el total de capitales a
corto plazo que utiliza la empresa para maniobrar sus operaciones y generar un
nivel adecuado de rendimiento sobre la inversin total del negocio. Si este capital
no es bien manejado se correra el peligro de llevar a la empresa a una insolvencia
financiera. FONDO DE MANIOBRA
B) Para fines de anlisis: Se define como la diferencia entre pasivo corriente y
activo corriente, llamado como capital de trabajo neto o FONDO DE ROTACIN.
Esta forma de apreciar el Capital de Trabajo es de carcter cualitativo, porque
trata de visualizar la participacin de los capitales permanentes (patrimonio y
pasivo a largo plazo) como una parte del financiamiento del activo corriente a
efecto de cobertura de las obligaciones de la empresa, cuando puedan convertirse
rpidamente en efectivo.
Es de gran importancia para el gerente financiero y la empresa ya que permite
dirigir las actividades operativas sin limitaciones financieras pudiendo la empresa
enfrentar a situaciones emergentes sin peligro a un desequilibrio financiero (sin
capacidad de pago). Adems permite cumplir con el pago oportuno de las deudas
y obligaciones asegurando el crdito de la empresa.
Un capital de trabajo excesivo si se encuentra en efectivo puede ser tan
desfavorable como un capital de trabajo insuficiente.
En algunos casos sucede que una empresa puede tener un nivel bajo de capital
de trabajo, en este caso existir un riesgo el cual es la posibilidad de llegar a la
insolvencia tcnica.
En el mbito empresarial la INSOLVENCIA se produce cuando los activos son
menores que los pasivos en cambio la INSOLVENCIA TCNICA se produce
cuando la empresa es incapaz con el pago de sus deudas u obligaciones de caja
(o de pago en dinero a medida que estos vencen vale decir cuando llega al estado
de cesacin de pagos).
El capital de trabajo se utiliza muy a menudo como medida de riesgo a la
insolvencia tcnica de la empresa.
CADENA DE VALOR
Michael Porter Estrategia Competitiva: La cadena de valor est basada en la
realizacin por parte de la empresa en una serie de actividades encaminadas a la
renta de unos determinados productos y servicios a los clientes. Para poder
obtener los productos o servicios que va comercializar la empresa, recibe una
serie de factores y los transforma en productos que son adquiridos por los clientes.
R.J. Aguado: La cadena de valor es un modelo que describe una serie de
actividades que adicionan valor conectadas del lado del proveedor de la compaa
con su otro lado de la demanda.
CONCLUSION: La cadena de valor es un modelo que describe las funciones que
realiza una empresa con la finalidad de que el producto o servicio que realiza o
presta la empresa sea adquirido por un cliente.
CADENA DE VALOR: Ingresos (Materiales, insumos, produccin)->Empresa.
Salida (Producto o Servicio)->Cliente o Usuario.
Actividades que forman la cadena de valor:
1. ACTIVIDADES PRIMARIAS: Formado por las actividades que realiza la
empresa con la finalidad de colocar un producto o servicio dentro de un mercado
competitivo. (Logstica, produccin o transformacin de factores, distribucin,
marketing y ventas, servicios post-venta.
2. ACTIVIDADES DE APOYO: Sirven de soporte a las primarias y aseguran el
normal funcionamiento de la organizacin. (Gestin de compras, Mejora de la
tecnologa, Gestin de recursos humanos, Infraestructura).
Funciones de Negocio:
-Investigacin y desarrollo (Nuevas ideas)
-Diseo de productos, servicios o procesos (planeamiento detallado e ingeniera
de productos)
-Produccin (Coordinacin y ensamblaje de recursos para producir servicio o
ensamblar producto.
-Marketing -Distribucin -Servicio a los clientes.
COSTOS EMPRESARIALES: Clases de costos: De adquisicin de insumos,
laborales, financieros, tributarios de eficiencia y calidad.
FLUJO DE CAJA: Es una herramienta financiera que proyecta los ingresos y
salidas de efectivo durante un periodo determinado. Es importante porque permite
a la gerencia financiera conocer si habr liquidez futura y prever las necesidades
de efectivo que necesita la empresa a corto plazo.
ROA: Medir la eficiencia de los activos totales de la misma independientemente de
las fuentes de financiacin utilizadas y de la carga fiscal del pas en el que la
empresa desarrolla su actividad principal.
Este indicador indica qu puede hacer nuestra compaa con los activos que
posee; es decir, cunta rentabilidad le proporciona cada sol invertido en la misma.
Es til para la comparacin de empresas dentro del mismo sector, ya que la
rentabilidad puede variar sustancialmente para empresas de diferentes sectores.
En general, un buen ROA es aquel cuyo valor es superior al 5%.