9

UNIDAD
Transformacin, extincin, concentracin,
escisin y fusin de sociedades

Objetivos

Al finalizar la unidad, el alumno:

Distinguir los procesos de transformacin, extincin, liquidacin y disolucin de

las sociedades mercantiles.
Describirn los conceptos concentracin de sociedades, joint venture, franquicia,
grupos de sociedades y holdings, grupos financieros del exterior y corporaciones.
Reconocer el concepto, la importancia y el rgimen legal de la fusin, as como
de la escisin.
Conceptos centrales
 Introduccin

A hora que ya conocemos las caractersticas especficas de cada sociedad mercantil,

corresponde analizar la mecnica y el procedimiento para extinguir esas orga-
nizaciones societarias y conocer varios fenmenos de tipo econmico con conse-
cuencias jurdicas concretas que asumen caracteres singulares y tienen diversos
propsitos, entre los que podemos citar: adoptar un tipo social distinto al que se
tena al constituirse y acudir a la figura de la transformacin; acordar mecanismos
para la concurrencia de varias sociedades en el mercado y, al efecto, se agrupan o
se convienen concentraciones econmicas; establecer mecanismos de control que
aseguren la administracin de varias empresas por una holding o controladora; poten-
ciar la capacidad productiva de varias empresas y, en consecuencia, fusionarse; en
el caso de que se escindan, es importante conocer el procedimiento previsto para
su divisin.

9.1 Transformacin de las sociedades

La transformacin de sociedades hace referencia a un procedimiento mediante el
cual se facilita a una sociedad mercantil la posibilidad de modificar su estructura y
operacin sin cambiar de naturaleza jurdica.

9.1.1 Concepto e importancia

Cuando iniciamos el estudio de las sociedades mercantiles, advertimos que la

ley mercantil que las regula enumera primero los seis tipos distintos que existen,
despus, a lo largo de todo el ordenamiento legal, describe la forma, la estructura y la
manera en que operan los seis diferentes modelos legales de dichas sociedades.
DERECHO MERCANTIL I

Como ya se dijo, la transformacin de sociedades

es un procedimiento legal que implica que una sociedad
La transformacin consiste
en que una sociedad adopte que ha sido creada con forma y estructura determinadas,
forma y estructura distintas pueda convertirse en otra, simplemente adoptando forma
a aquellas con las que
se constituy.
y estructura distintas.
As, el artculo 227 de la Ley General de Sociedades
Mercantiles establece la posibilidad de que las socie-
dades en nombre colectivo, en comandita simple, en comandita por acciones, de
responsabilidad limitada y annima puedan transmutarse en otro tipo de sociedad,
siempre que sea de naturaleza mercantil.
Tambin existe la posibilidad de que constituidas como sociedades de capital
social fijo puedan adoptar la modalidad del capital variable.
De acuerdo con lo anterior, la nica sociedad
La cooperativa es la nica excluida de la posibilidad de transformarse es la socie-
que no puede transformarse dad cooperativa, precisamente por su naturaleza espe-
en otra sociedad mercantil. cial, ya que, recordemos, ms que un tipo de sociedad
mercantil se trata de una forma de organizacin social.
En el proceso de transformacin se pueden identificar tres etapas:

Cabe sealar que al transformar una sociedad mercantil no es necesario disol-

verla o liquidarla previamente, puesto que despus de que surte efectos la transfor-
macin la misma persona moral es la que subsiste, pero con otra forma y estructura.
As, dicha persona moral conserva todos sus atributos.
A la transformacin de sociedades le son aplicables las disposiciones relativas al
procedimiento de fusin contenidas en la propia ley.

288
 UNIDAD 9

9.1.2 Extincin de las sociedades

Como ya sabemos, las sociedades mercantiles no existen fsicamente, slo son una
ficcin jurdica. En esas condiciones, no mueren, ni desaparecen, sin embargo, se
extinguen, es decir, cesan sus efectos jurdicos y materiales en el mundo fsico.
Conforme cesan los efectos de una sociedad mercantil, identificamos dos
etapas: la disolucin y la posterior liquidacin.

9.1.3 Disolucin y liquidacin

La disolucin es una situacin que inhibe la capacidad de la sociedad mercantil para

continuar cumpliendo los fines que dieron sustento a su creacin. As, slo se subsiste
con objeto de concluir todas sus relaciones jurdicas derechos y obligaciones que lo
vinculan con terceros, con el fin de que finalice su existencia.
La disolucin se considera un paso previo a la extincin de una sociedad y
se relaciona con aspectos relevantes de la propia organizacin. En efecto, para que
ocurra la disolucin, debe existir una causa grave, sin cuya integracin se hace impo-
sible o inviable la permanencia jurdica de la sociedad.

9.1.4 Causas y tipos de disolucin

Las causas de disolucin de las sociedades mercantiles se encuentran contempladas

en el artculo 229 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.

289
DERECHO MERCANTIL I

Las causas de disolucin anteriores son comunes a todas las sociedades mercan-
tiles, pero existe otra que slo tiene aplicacin en las sociedades en comandita simple,
en comandita por acciones y en nombre colectivo.
Este tipo de sociedades deber disolverse salvo pacto en contrario en caso
de muerte, incapacidad, retiro o expulsin de alguno de los socios comanditados o
porque se actualice alguna causa de rescisin del contrato social en relacin con ellos.
Comprobada la existencia de una causa de disolucin, deber inscribirse en el
Registro Pblico de Comercio.

Existen slo dos formas de disolucin:

1. Disolucin total. Provoca que cesen, en definitiva, los efectos jurdicos y

materiales de la sociedad mercantil considerada en su totalidad.
2. Disolucin parcial. Provoca que los efectos cesen exclusivamente en
relacin con alguno o algunos de los socios, al romperse su vnculo jurdico
con la sociedad.

Cabe destacar que, tomada la decisin de disolver la sociedad, no puede rever-

tirse tal resolucin y, necesariamente, ser puesta en liquidacin.

9.1.5 Liquidacin y sus efectos

La liquidacin social constituye la ltima etapa en el proceso de extincin y

se entiende como el procedimiento prescrito por la ley, cuyo cumplimiento debe
observarse cuando una sociedad entra en disolucin. Su propsito es concluir
las operaciones sociales pendientes hasta ese momento.

290
 UNIDAD 9

La liquidacin se practicar de acuerdo con lo que se estipule en el contrato social o

de conformidad con el acuerdo tomado por los socios en el momento de resolver la
disolucin. Si no existiera previsin estatutaria ni resolucin adoptada por la asam-
blea, se practicar la liquidacin con arreglo a las disposiciones de la Ley General de
Sociedades Mercantiles.

El liquidador sustituye al administrador de una sociedad mercantil y ser el

encargado de realizar las operaciones encaminadas a su extincin total. Su desig-
nacin se hace en acuerdo con los socios, en el momento en que se reconoce la exis-
tencia de alguna causa de disolucin y se adopta la resolucin de disolverla.
El nombramiento de liquidador debe inscribirse en el Registro Pblico de
Comercio y, hasta ese momento, los administradores continuarn en el cargo.
La entrega de la administracin a los liquidadores se har mediante inventario del
activo y pasivo sociales, as como la entrega de todos los bienes, libros y documentos
de la negociacin.

9.1.6 Operaciones de liquidacin

El liquidador se limita a realizar las siguientes operaciones:

a) debe pagar las deudas de la sociedad y cobrar a los deudores

b) debe concluir las operaciones pendientes en el momento de la disolucin
c) debe vender los bienes de la sociedad y entregar a cada socio su participacin
en el haber social
d) elaborar el balance final, que se pondr en discusin de los socios para
su aprobacin y, finalmente, obtendr la cancelacin de la sociedad en el
Registro Pblico de Comercio

291
DERECHO MERCANTIL I

El balance final, una vez aprobado por la asamblea de socios, se depositar en

el Registro Pblico de Comercio.
Los socios slo podrn exigir a los liquidadores la
entrega del haber social que les corresponda una vez que
Cundo pueden la totalidad de los acreedores de la sociedad se encuentren
reclamar los
accionistas el pago
pagados o, en su caso, se haya depositado el importe de su
de su haber social? crdito. Mientras esto no ocurra, el liquidador slo podr
anticiparles parcialidades a cuenta del haber social. En todo
caso los acreedores tienen derecho a oponerse a tales pagos.
Ahora bien, tenemos que distinguir entre la liquidacin de las sociedades
mercantiles por acciones de la liquidacin de las sociedades mercantiles de personas
o mixtas.

El balance final debe publicarse en el peridico oficial del domicilio social tres
veces cada diez das.

9.1.7 Concentracin de sociedades

Cuando hablamos de concentracin de sociedades tenemos que distinguir entre

la agrupacin de empresas y la agrupacin de sociedades, porque no existe iden-

292
 UNIDAD 9

tidad entre ambos conceptos. La primera tiene una connotacin eminentemente

econmica, mientras que la segunda implica no slo el fin econmico, sino el medio
jurdico de la vinculacin.

9.1.8 Antecedentes e importancia

La concentracin de empresas se encuentra ligada a la evolucin de la economa

capitalista. El primer periodo, que se puede delimitar desde el inicio de la Revolucin
Industrial hasta 1870, el dinamismo de la economa con el principio de la libertad
del mercado y el libre accionar de las fuerzas que concurren en l sin interferencia, es
una poca de creacin y crecimiento. El segundo periodo se delimita desde la primera
dcada del siglo XX, fue un periodo de estabilizacin y crecimiento, en el que las
empresas encontraron un mercado dispuesto para albergar su desarrollo. El tercer
periodo se caracteriza por algunos autores como de crisis y decadencia, aunque
otros doctrinarios, a juzgar por los fenmenos de gran concentracin de capital
y la aparicin de los conglomerados societarios, lo atribuyen como de expansin
limitada regionalmente.
La unin de empresas, que se expresa jurdicamente en la concentracin de
sociedades, es un fenmeno del siglo XX todava en estudio y su importancia deriva,
fundamentalmente, de sus ventajas econmicas.

293
DERECHO MERCANTIL I

9.1.9 Concepto
El concepto ms detallado de lo que debe entenderse por concentracin de socie-
dades lo defini el doctrinario Salandra como ... vnculos jurdicos estables, volun-
tarios o forzosos, que al ejercer una actividad econmica con carcter de empresa, se
subordinan o quedan subordinadas (las sociedades) al inters comn; y cuyo objeto
consiste en la disciplina total o parcial, por medio de una organizacin colectiva, de
dicha actividad, la que es ejercitada individualmente.1
As, los elementos de la definicin de concentracin de sociedades son:

a) la existencia de vnculos jurdicos estables entre las sociedades

b) el ejercicio de una actividad econmica con el carcter de empresa
c) la subordinacin de las sociedades con la finalidad empresarial de la concen-
tracin
d) el objeto de la concentracin es la disciplina de la actividad empresarial

En la concentracin de sociedades, stas se encuentran ligadas mediante inver-

siones de capital y se unen en funcin de alcanzar un fin comn. Estas inversiones
garantizan el control de las sociedades concentradas y pueden darse de manera
vertical (si la sociedad que las controla invirti en el capital social de las otras) o de
manera cruzada (si unas y otras sociedades hicieron inversiones entre s en el capital
social de todas, creando relaciones patrimoniales).
Respecto de la concentracin, el concepto concen-
Cul es la diferencia tracin de empresas es de carcter econmico, mientras que
entre la concentracin el de sociedades incorpora la nocin econmica, pero la
de empresas
y la concentracin sujeta a la disciplina jurdica al evocar los vnculos jurdicos
de sociedades? que se establecen en ese tipo de unin econmica.

Ejercicio 1

1. De qu otra manera puede darse la transformacin de sociedades, que no sea

asumiendo otro tipo societario?
_____________________________________________________________________.

1
IIJ-UNAM, Diccionario jurdico, Mxico, 2000.

294
 UNIDAD 9

2. En qu consiste la extincin de una sociedad mercantil?

_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________.
3. Cul es la diferencia entre disolucin y liquidacin de una sociedad mercantil?
_____________________________________________________________________.
4. Se puede revertir la decisin de disolver una sociedad mercantil?
_____________________________________________________________________.
5. Cul es la ltima operacin de liquidacin?
_____________________________________________________________________.
6. Cmo pueden hacerse las inversiones de capital en la concentracin de socie-
dades?
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________.

9.2 Unin de personas morales

Hasta el momento hemos estudiado las caractersticas de las sociedades mercan-
tiles individualmente; ahora analizaremos los acuerdos y fenmenos que ocurren
cuando varias sociedades mercantiles deciden reunirse para potenciar su capacidad
econmica o, simplemente, para compartir mercado, recursos o experiencia.

9.2.1 Consorcios

La agrupacin de dos o ms personas morales que, dedicadas a igual o

semejante actividad econmica, deciden regular entre s su concurrencia en
el mercado comn en el que actan, es lo que se conoce como consorcio de
sociedades.

Generalmente, las aportaciones que hacen las sociedades consortes para crear el
consorcio no son pecuniarias. La ms importante de esas aportaciones, en todo caso,
implica la adopcin voluntaria de restricciones y lmites a su propia actividad dentro del
mercado; de esa manera contribuyen con el objeto comn de las sociedades consortes
de regular su concurrencia comercial.

295
DERECHO MERCANTIL I

El consorcio slo puede La caracterstica fundamental del consorcio es que

tener lugar entre sociedades slo tiene sentido y, en consecuencia, slo puede tener
cuya actividad econmica lugar entre sociedades cuya actividad econmica sea
sea similar o igual.
similar o igual, pues los efectos del acuerdo se dejarn
sentir en el mercado que comparten.
La regla era que el consorcio se mantuviera oculto y aunque se pudiera forma-
lizar obligando a las partes entre s se evitaba que su constitucin se exteriorizara
al pblico y no se inscriba en el Registro Pblico de Comercio. La prctica se ha
modificado por las necesidades del propio pacto, mientras que las limitaciones impu-
estas en el acuerdo de consorcio no estn prohibidas legalmente.
Aunque es un contrato atpico, se le regula en diversas leyes mexicanas, como
en la Ley de Instituciones de Crdito, la Ley de Instituciones de Seguros y la Ley
Federal de Instituciones de Fianzas; las dos ltimas hacen referencia expresa a esta
figura al reglamentar los consorcios de aseguradoras y afianzadora, respectivamente.

Entre algunas limitaciones o restricciones impuestas por el consorcio se pueden

mencionar la de no vender en determinado lugar, no vender determinados productos,
no venderlos a precios superiores a los acordados previamente, no realizar determi-
nadas actividades, propalar la venta de productos slo por medio del consorcio y no
directamente, etctera.
El consorcio tambin es conocido como crtel
(kartell). Cabe destacar que la restriccin de la libertad
El beneicio del consorcio comercial que cada una de las sociedades asume en el
no es la limitacin crtel, est condicionada con las otras consortes respecto
de la libertad comercial
de las consortes sino los del cumplimiento de sus correspondientes limitaciones,
resultados derivados pues el beneficio que se obtiene del consorcio no est
de la disciplina de la condicionado al cumplimiento de las obligaciones
actividad econmica.
impuestas, sino al resultado final de la disciplina de la
actividad econmica.

296
 UNIDAD 9

Sin embargo, el consorcio puede generar prcticas contrarias a la libertad de

comercio y la prohibicin de monopolios y estancos previstas en la Constitucin mexi-
cana. La Ley reglamentaria, conocida como Ley Federal de Competencia Econmica
prohbe expresamente la realizacin de prcticas monoplicas y concentraciones.

Consorcios de exportacin

Tambin existen los consorcios de exportacin que tienen como propsito desar-
rollar sus mercados de exportacin. En estos casos, las sociedades consortes, que
comparten un mercado comn pero con productos diferenciados, constituyen una
empresa conjunta que sirve de plataforma para incursionar en el extranjero.
Las actividades de esa empresa en el mercado de exportacin le permitirn a
las sociedades consortes adquirir experiencia y conocimientos que, posteriormente,
utilizarn individualmente.

2
Ley Federal de Competencia Econmica, Ediciones Fiscales ISEF, Mxico, 2002.

297
DERECHO MERCANTIL I

9.2.2 Contratos joint venture

Los contratos celebrados ... entre dos o ms empresas por los cuales integran parcial-
mente operaciones o actividades que forman parte de su actividad empresarial,
a travs de la puesta en comn de recursos, bienes o dinero, de manera estable
y duradera, para mejorar su situacin competitiva y participando de manera
conjunta y proporcional en los resultados de la explotacin,3 se llaman joint venture.
As, los elementos de la definicin de joint venture son:

a) la integracin parcial de operaciones y actividades de dos sociedades en el

desarrollo de su actividad empresarial
b) la aportacin en comn de recursos, bienes y dinero de manera estable y
duradera para mejorar su competitividad
c) la participacin conjunta y proporcional en los resultados de la explotacin

Esa integracin de operaciones y actividades puede darse mediante la creacin

de una nueva sociedad o por la va contractual, dando as origen a las dos formas de
joint venture que se conocen doctrinalmente.

3
Xavier Ginebra Serrabou, Alianzas estratgicas o joint ventures, Themis, Mxico, 2000.

298
 UNIDAD 9

Los joint venture de carcter societario, es decir, aquellos que dan origen a
la creacin de una nueva sociedad con distinta personalidad jurdica, se conocen
tambin como convenios de coinversin. Cabe destacar que las sociedades en la
coinversin mantienen su identidad jurdica y corporativa, aunque combinen su
estructura empresarial operativa.
En la coinversin podemos identificar tres etapas:

En la coinversin, asuntos como los planes de recursos humanos (seleccin

de personal, polticas de contratacin y mtodos de evaluacin de desempeo),
los proyectos financieros y de crecimientos corporativo de mediano y largo plazos, los
programas de remuneracin, los mecanismos de control respecto de endeudamientos,
los topes respecto de erogaciones, convenios de mercadeo o distribucin, el retiro del
mercado de lneas de productos o servicios y su sustitucin por nuevas lneas, adquieren
tanta relevancia como los que implican la liquidacin o disolucin anticipada de la
empresa o su cambio de objeto social.

9.2.3 Grupos de sociedades y holdings

El conjunto de personas jurdicas, de naturaleza mercantil que forman una unidad
econmica, en las que una de ellas ejerce en las dems un control que le permite
imprimirles la direccin de la gestin social, tanto en lo que se refiere a su adminis-
tracin como a sus propsitos meramente operativos o de produccin se llama grupos
de sociedades.

299
DERECHO MERCANTIL I

Las caractersticas de los grupos de sociedades son:

1. Resultado de la economa de produccin en serie.

2. Las sociedades del grupo se especializan en determinadas reas para
complementarse entre s.
3. La unidad garantiza el establecimiento de entidades de suministro de los
bienes y servicios que requiere el grupo para su operacin y que dependen
de ste.
4. Cada sociedad en el grupo mantiene su personalidad jurdica y su indepen-
dencia operativa, pero se encuentra sometida econmica y administrativa-
mente.
5. El fin del grupo de sociedades es distinto del objeto social perseguido por
cada una de ellas, pero constituye la liga que las mantiene unidas.
6. La sociedad dominante se constituye en el centro de decisin, que impone
a las dominadas los lineamientos de direccin y gestin social; este centro
de poder debe ser permanente, derivar su legitimidad de la detentacin
de acciones sociales y no de relaciones contractuales distintas, y lograr la
permanencia del grupo por medio del control accionario que ejerce.

Las ventajas de generar y mantener grupos de sociedades son:

1. Que las sociedades del grupo se complementen entre s y se proporcionen

bienes y servicios necesarios.
2. Simplificar la gestin social y reducir costos de operacin y adminis-
tracin.
3. Mantener una operacin eficiente evitando crear un aparato productivo y
administrativo burocrtico, ineficaz y gigantesco.

En la concentracin de sociedades el control que se

En qu se distingue ejerce deriva de la coordinacin de todas las empresas en
el grupo de sociedades una relacin horizontal, es decir, en el mismo nivel, mien-
de la concentracin
de sociedades?
tras que en el grupo de sociedades es de subordinacin
o sometimiento, en una relacin vertical de capital de la
sociedad dominante en el patrimonio de las dominadas.
En la concentracin de sociedades, stas determinan conjuntamente la direccin de
la gestin social porque ninguna tiene preeminencia y la nica que determina los
lineamientos de esa gestin es la sociedad dominante.

300
 UNIDAD 9

Cabe sealar que en forma semejante a como ocurre con los consorcios, los
grupos de sociedades pueden alterar el equilibrio de las fuerzas del mercado y eliminar
a otros agentes que sean competidores del grupo, pero que carezcan de los recursos
econmicos, materiales, financieros y las ventajas de la organizacin asociada.

Grupos de sociedades en la legislacin mexicana

En la Ley de Instituciones de Crdito y en la Ley para regular las agrupaciones finan-

cieras se exige a los grupos de sociedades que:

a) sigan una poltica financiera coordinada si entre las sociedades del grupo
existen nexos patrimoniales importantes
b) se ostenten como integrantes del grupo de que se trate y usen denomina-
ciones iguales o semejantes que los identifiquen
c) acten de manera conjunta frente al pblico y ofrezcan servicios comple-
mentarios
d) faciliten al pblico llevar a cabo sus operaciones en oficinas y sucursales de
otras entidades integrantes del grupo

As, por ejemplo, la Ley para regular las agrupaciones financieras establece que
los grupos se formarn por una sociedad controladora y por algunas de las entidades
financieras siguientes: almacenes generales de depsito, arrendadoras financieras,
empresas de factoraje financiero, casas de cambio, instituciones de fianzas, institu-
ciones de seguros, sociedades financieras de objeto limitado, casas de bolsa, insti-
tuciones de banca mltiple, as como por sociedades operadoras de sociedades de
inversin y administradoras de fondos para el retiro.4
Tratndose de agrupaciones financieras se deben evitar
conflictos de inters entre los participantes del grupo, esta- Hay alguna
blecer convenios de responsabilidad frente a terceros as como limitacin legal
los mecanismos para otorgar en garanta las acciones emitidas especial para las
agrupaciones?
por la controladora y mantener dichas acciones en alguna de
las instituciones en el depsito de valores que regula la Ley del
Mercado de Valores.

4
Ley para regular las agrupaciones financieras, Ediciones Delma, Mxico, 2002.

301
DERECHO MERCANTIL I

Holding

Lo que se conoce en el Derecho anglosajn como holding company se traduce en el

mexicano como sociedad controladora. Una controladora es una sociedad tenedora de
acciones de otras sociedades a las que controla y se encuentran sometidas a su admin-
istracin y direccin, formando una unidad econmica.
As, el objeto social de la controladora es precisa-
mente la tenencia o detentacin de los ttulos de las
El objeto social de la
controladora es la tenencia acciones o partes sociales que representen su participacin
de la titularidad de acciones en el capital social de otras sociedades. La sociedad contro-
y partes sociales de otras ladora no realiza las actividades operativas o productivas
sociedades.
que se encomiendan a las controladas de acuerdo con su
objeto social concreto.
Sin embargo, la actividad de la sociedad controladora es de naturaleza
econmica, con el supuesto de que los fines que se persiguen en el control del grupo
son de naturaleza econmica.
Tradicionalmente se ha considerado que una sociedad controladora, para
ejercer dominio efectivo en las controladas, debe ser titular de ms de 50% de las
acciones con derecho a voto o la cuota equivalente si se trata de partes sociales. sa es
una nocin que recoge la Ley del Impuesto sobre la Renta.
Las formas en que la sociedad controladora puede ejercer control son:

a) una sociedad residente en el pas realiza sus actividades de manera prepon-

derante con la controladora o las controladas
b) es titular de ms de 50% de las acciones con derecho a voto o la cuota
equivalente si se trata de partes sociales
c) tiene una inversin que le permite ejercer una influencia preponderante en
las operaciones de otra empresa

En Mxico, cualquier tipo de sociedad mercantil, a excepcin de la cooperativa,

puede actuar como controladora. La caracterstica fundamental de una controladora
es que, por medio del voto u otro mecanismo apropiado, determina la direccin y la
administracin de las controladas, entendidas como la gestin interna y la represen-
tacin externa.
Cabe sealar que la controladora debe asumir responsabilidad subsidiaria
por los actos ilcitos imputables a alguna de las sociedades en su control. En el argot
comercial, a las sociedades controladoras tambin se les conoce como matriz y a las
sociedades controladas como filiales.

302
 UNIDAD 9

9.2.4 Grupos financieros del exterior

Hasta antes de 1993, las sucursales de bancos extranjeros en Mxico que contaran
con autorizacin del gobierno federal para asentarse en territorio nacional, se regan
por los ttulos de su concesin. En esos casos, podan acreditar oficinas de represen-
tacin o establecer sucursales para dar atencin a su clientela extranjera.
Tales bancos acreditaban su existencia jurdica mediante la protocolizacin
ante notario del documento que autenticado y legalizado, debidamente expedido por
funcionario competente del pas de origen, sirviera para demostrar su constitucin,
las bases constitutivas que le rigieran y el documento del que se infiriera que conti-
nuaban existiendo legalmente.
La Secretara de Hacienda puede autorizar el Antes el gobierno federal
establecimiento, en el territorio nacional, de las oficinas permita el establecimiento
de representacin de tales entidades financieras extran- de oicinas de representacin
o sucursales de bancos
jeras, condicionadas siempre a la prohibicin de realizar extranjeros pero no
actividades pasivas o activas de captacin bancaria o de les autorizaba realizar
actividades bancarias.
intermediacin financiera.
Con la estrategia de insercin de Mxico en la
globalizacin de la economa mundial y la apertura de todos sus mercados al libre
comercio, que se expres en la suscripcin de varios y sucesivos tratados en la
materia, se pact la apertura del mercado financiero mexicano a los intermediarios
financieros del extranjero.
En la actualidad la ley permite la operacin de
Ahora el gobierno federal
sociedades filiales de las agrupaciones financieras del permite que se establezcan
exterior siempre que se sujeten a las disposiciones legales en territorio nacional iliales
de bancos extranjeros
aplicables a las instituciones de banca mltiple o socie- o agrupaciones inancieras
dades financieras de objeto limitado y, asimismo, dichas extranjeras, asimismo, les
filiales podrn realizar todas las operaciones de crdito, autoriza realizar actividades
bancarias.
activas o pasivas, que se les permite realizar a aqullas.
Sin embargo, para autorizar el establecimiento de
tales filiales las agrupaciones financieras extranjeras deben detentar, por lo menos, la
titularidad de 51% de las acciones y, en caso de que existan ms de dos filiales, debe
fusionarlas con el fin de que slo controle a una filial en territorio nacional.
Adems de los grupos financieros a los que nos hemos referido antes, podemos
encontrar figuras afines.

303
DERECHO MERCANTIL I

Bancos multinacionales

Son bancos multinacionales aquellos que, aunque estn organizados de conformidad

con la legislacin en la que se encuentra su sede y, por tanto, ostentan formalmente la
nacionalidad de ese pas, su capital social se encuentra suscrito por otras instituciones
bancarias pero de distintas nacionalidades. Sus cuadros directivos se organizan aten-
diendo la composicin multinacional de su capital y se especializan en atender nego-
cios en determinadas reas industriales o geogrficas del planeta.

Sindicatos de bancos

Se llama sindicato de bancos la organizacin, de carcter transitorio e informal, que

adopta un grupo de bancos por un prstamo de cierta magnitud, para distribuir los
riesgos derivados de ste.
Se puede acudir a la sindicacin de bancos si:

a) la legislacin de un pas prohbe que el prstamo rebase el equivalente a un

porcentaje del capital de la institucin
b) la ley de un pas prohbe que el prstamo rebase determinado porcentaje de
las reservas del pasivo exigible de la institucin
c) el monto del prstamo excede las previsiones de riesgo de una sola insti-
tucin

Los bancos que participan como acreditantes, se organizan como un sindicato

mediante el cual se distribuyen el importe del prstamo y sus riesgos. Este sindicato
lo liderea uno de los bancos y a ste corresponde la responsabilidad de documentarlo,
es decir, evaluar la solvencia del acreditado y convenir los trminos y condiciones de
la operacin (plazo, inters, clausulado, comisiones por actividad). El banco lder es
el que, a su vez, invita a otros bancos a participar en el negocio.

Consorcios de bancos

Las operaciones de sindicacin, conforme se fueron haciendo habituales y arrojaron

resultados exitosos, evolucionaron de manera natural hacia la constitucin de con-
sorcios bancarios. As, por consorcio de bancos nos referimos a la organizacin, ms o

304
 UNIDAD 9

menos formal y permanente, que adopta un grupo de bancos en la que se aprovechan

la experiencia y las ventajas derivadas de la formacin de sindicatos financieros.
Las ventajas derivadas de los consorcios bancarios son:

a) compartir y prorratear los gastos de oficinas internacionales

b) acumular experiencia al desarrollar negocios en determinados sectores
econmicos, industriales o regiones geogrficas especficas
c) la unificacin de criterios en la operacin de prstamos y en combinar
esfuerzos al otorgar prstamos cuantiosos

9.2.5 Contratos de franquicia

El contrato de franquicia se encuentra regulado en el artculo 142 de la Ley de

Propiedad Industrial que textualmente establece:

Existir franquicia cuando con la licencia de uso de una marca se transmitan

conocimientos tcnicos o se proporcione asistencia tcnica, para que la persona a
quien se le concede pueda producir o vender bienes o prestar servicios de manera
uniforme y por medio de los mtodos operativos, comerciales y administrativos
establecidos por el titular de la marca...

As pues, podemos identificar en el contrato al franquiciante, que es quien

transmite el uso de la marca, la tecnologa y la asistencia tcnica y al franquicia-
tario, que es a quien se concede la franquicia a cambio de un canon y regalas de las
ventas.
En la franquicia el franquiciante debe transmitir al franquiciatario:

a) el derecho de usar su marca, conocido como licencia de uso

b) los conocimientos tcnicos, es decir, el conocimiento desarrollado al
producir sus invenciones, comercializar sus productos o prestar sus servicios
c) la asistencia tcnica necesaria en la instrumentacin y operacin del sistema
desarrollado por el franquiciante

El canon debemos entenderlo como el precio por la concesin de la franquicia,

una suerte de derecho de entrada o guante por la celebracin del contrato y que consiste

305
DERECHO MERCANTIL I

en un pago fijo. Las regalas se calculan siempre como un porcentaje de las ventas y
es una contraprestacin que se eroga a lo largo de la vigencia del pacto, como retribu-
cin por los conocimientos y la asistencia tcnica que el franquiciante proporciona.
El contrato de franquicia tiene implcita la concepcin de que el franquiciante
ha desarrollado un sistema, de produccin, comercializacin o prestacin de servicios,
que por su novedad, creatividad o eficiencia ha resultado exitoso en el mercado.
Este sistema comprende los mtodos operativos,
La franquicia garantiza comerciales y administrativos que garantizan que se trata de
que un negocio tendr un negocio probado, ya consolidado, cuyas ganancias estn
xito en el mercado si se
aseguradas, mientras el franquiciante aplique dicho sistema
aplica el sistema.
de manera uniforme.

1. Licencia de uso de marca. Implica que el franquiciatario use la marca y

los dems signos distintivos del franquiciante, debiendo proteger el valor,
prestigio y reputacin de la marca en el mercado.
2. Conocimientos tcnicos. Implican que el franquiciante transmita el know
how, es decir, la definicin y las caractersticas del conocimiento y los
instrumentos que contengan los mtodos administrativos, operativos y de
comercializacin que constituyen el sistema tecnolgico.
3. Asistencia tcnica. Implica que el franquiciatario recibir el entrenamiento
y capacitacin necesarios (preoperativa y operativa) para el manejo del
negocio y la tecnologa y en el arreglo de descomposturas tcnicas.

La franquicia implica una regin geogrfica, que constituye la zona de actua-

cin que de manera exclusiva se le delimita al franquiciatario y en cuyos linderos
el franquiciante est impedido de otorgar otras franquicias a terceros.
La transmisin del conocimiento, generalmente, se condensa en los manuales
operativos, aunque en ellos tambin se establecen las formas de comunicacin, coope-
racin e interaccin entre franquiciante y franquiciatario.
Existen franquicias en las que se pacta la obligacin del franquiciatario de
considerar al franquiciante como la nica fuente de aprovisionamiento de los
insumos para la produccin o comercializacin de los productos, o de suministro
de los propios productos ofrecidos en venta para garantizar la calidad asociada en la
marca.

306
 UNIDAD 9

9.2.6 Corporaciones

En la Grecia antigua, las primeras manifestaciones corporativas son las cofradas para
el socorro mutuo y el culto religioso, formadas por los artesanos libres; en la Roma
antigua, eran colegios de artesanos, con funciones similares a las griegas, en los que
dichos artfices vivan juntos, compartan las ganancias derivadas de su oficio y reali-
zaban celebraciones religiosas.
En la Edad Media, son organizaciones de productores que constituan verda-
deras comunidades de oficios para ayuda y defensa mutua, la organizacin econmica
y fines de devocin religiosa.
Aparecen en el siglo XVI y para el XVII su manifes- Las organizaciones
tacin ms depurada es un fenmeno econmico con actualmente conocidas
expresin jurdica, pues esa forma adoptaron las socie- como corporaciones se
depuran a lo largo de los
dades mercantiles y martimas a las que se encomendaron siglos XVI y XVII y son las
tanto los viajes trasatlnticos como la colonizacin de los sociedades a las que se
territorios conquistados por los europeos, ubicados fuera encomend el comercio
con los territorios de las
del viejo continente. colonias europeas.
Precisamente, es ese monopolio del comercio con
los territorios coloniales lo que le garantiza a las corpora-
ciones una va de acumulacin creciente de capital que, desde luego, es definitiva en
su posterior expansin. Despus, durante el siglo XX, las corporaciones tienen auge
porque son las nicas dotadas de herramientas adecuadas para servir como estruc-
tura de las empresas pblicas encargadas de la operacin de las industrias naciona-
lizadas por el Estado.
Lgicamente, es en Gran Bretaa donde esta forma de organizacin alcanza su
mayor desarrollo, hasta que despus se extiende a Francia, Blgica y posteriormente
Estados Unidos de Amrica. Son sociedades formadas por personas fsicas pero con
personalidad legal para la realizacin de su objeto social.
La public corporation como se llam y se le conoce Las corporaciones
actualmente es una entidad que requiere de un permiso requieren permiso
del estado para constituirse
o autorizacin estatal, denominada charter, para que pueda legalmente y adquirir
considerarse constituida legalmente y se le reconozca personalidad jurdica.
personalidad jurdica.
Las corporaciones se convirtieron en el vehculo natural de la expansin del
capital, por medio de la inversin extranjera, dando as paso al fenmeno de las
empresas transnacionales y multinacionales que hoy, a su vez, estn dando lugar a la
creacin de los grandes conglomerados de nuestro tiempo.

307
DERECHO MERCANTIL I

Las caractersticas fundamentales de las corporaciones son:

a) la centralizacin administrativa, en la que la direccin social queda a cargo

de administradores profesionales
b) no tienen lmites en la constitucin de su capital que es muy cuantioso y
su duracin es, en general, indefinida y la responsabilidad limitada
c) son sociedades mercantiles cuyas acciones circulan libremente y cotizan en
el mercado de valores
d) su vida interna la regulan los productos de incorporacin que desarrollan el fin
u objeto social, la estructura y organizacin corporativa y las aportaciones de
los socios
e) creadas como figura idnea para trascender fronteras polticas y conquistar
mercados, evolucionan casi naturalmente hacia la formacin de holdings
transnacionales, cuya importancia e influencia es determinante en la direc-
cin de la economa mundial

Ejercicio 2

1. Qu limitacin tiene el consorcio?

_____________________________________________________________________.
2. Cuntas clases de joint venture existen?
_____________________________________________________________________.
3. Hay alguna ley mexicana que regule los grupos de sociedades?
_____________________________________________________________________.
4. Cul es el objeto social de la sociedad controladora?
_____________________________________________________________________.
5. Pueden establecerse en Mxico las agrupaciones financieras extranjeras?
_____________________________________________________________________.
6. Cmo se transmite el conocimiento en una franquicia?
_____________________________________________________________________.
7. En qu poca aparecen las corporaciones como actualmente las conocemos?
_____________________________________________________________________.

308
 UNIDAD 9

9.3 Fusin
El rgimen legal del proceso de fusin de dos o ms sociedades mercantiles se
encuentra regulado en el captulo 9o. de la Ley General de Sociedades Mercantiles.

9.3.1 Concepto

La fusin consiste en la unin de dos o varias sociedades en una sola, provocando la

extincin de las dems. En virtud de la fusin, las empresas que desaparecen, deno-
minadas fusionadas, transmiten a la compaa que subsiste denominada fusionante,
su patrimonio a ttulo universal.
Los accionistas de las sociedades extintas pasan a ser accionistas de la fusionante.

Jurdicamente, la fusin se clasifica de dos maneras, la primera se denomina

fusin pura y, la segunda, fusin por incorporacin.

1. Fusin pura. Se unen varias sociedades que de ese modo se extinguen y

aportan su patrimonio a una nueva sociedad, creada con ese propsito.
2. Fusin por incorporacin. Se unen varias sociedades que de ese modo
se extinguen y aportan su patrimonio a otra sociedad ya existente con
anterioridad y que subsiste.

9.3.2 Importancia

La decisin de fusionarse puede estar sustentada en innumerables motivos, de

carcter econmico, jurdico o de otro tipo. Generalmente, el propsito es el de crear

309
DERECHO MERCANTIL I

Generalmente el propsito una entidad econmica ms fuerte, a la que la reunin de

de la fusin es crear una los recursos tecnolgicos, humanos, financieros y de capital
entidad econmica ms
fuerte y potenciar su le permita potenciar su capacidad productiva.
capacidad productiva. Sin embargo, tambin puede estar motivada por la
necesidad de incrementar la presencia de una empresa en
alguno de los segmentos del mercado en el que se desarrolla, aprovechar el posicio-
namiento de una marca como una estrategia general de crecimiento y expansin a
nuevas regiones, una manera de tener acceso a recursos financieros de mayor alcance,
una forma para tener acceso a tecnologa de punta, una poltica de administracin
para abatir costos, tctica para enfrentar nuevos retos o la competencia de agentes
econmicos de mayor capacidad.
Una de las mayores ventajas resultantes de la fusin
es el tratamiento fiscal que se brinda a este procedimiento.
El tratamiento iscal Por ejemplo, el Cdigo Fiscal establece que la transmisin
otorgado a la fusin es una
de las ventajas derivadas
de propiedad resultante de la fusin no se considerar
de su importancia. enajenacin y, por tanto, no generar impuesto o que la
fusionante podr exigir la devolucin de impuestos en
favor de las fusionadas que hubieren desaparecido.
La Ley del Impuesto al Valor Agregado, que reglamenta un impuesto personal
e intransferible, permite que la fusionante acredite el impuesto de las fusionadas,
pendiente en el momento de la fusin. Por su parte, la Ley del Impuesto sobre la
Renta, impone a la fusionante la obligacin de dar aviso de la fusin y presentar
oportunamente las declaraciones, para que la fusin surta efectos fiscales.

9.3.3 Rgimen legal

La fusin de las sociedades se decidir por cada sociedad de manera independiente,

definida en una asamblea general extraordinaria en caso de que se trate de an-
nimas o en la forma y en los trminos que correspondan a cada sociedad fusionada,
de acuerdo con la naturaleza de cada una.
Una vez tomado el acuerdo de fusin por cada sociedad, podemos identificar
tres etapas en el proceso:

310
 UNIDAD 9

Si existe oposicin judicial, la fusin se suspender hasta que cause ejecutoria

la sentencia que la declare, en su caso, sin fundamento.
Ahora bien, si se desea o se requiere que la fusin surta sus efectos inmediata-
mente, sin necesidad de esperar los tres meses previstos legalmente:

a) se pacta el pago de todas las deudas de las sociedades fusionadas

b) se constituye depsito del importe de todas las deudas de las sociedades
fusionadas a disposicin de los acreedores
c) se obtiene el consentimiento de todos los acreedores de las sociedades
fusionadas y se levanta constancia de ello

9.4 Escisin
El rgimen legal del proceso de escisin de sociedades mercantiles se encuentra
regulado en las diez fracciones del artculo 228 bis de la Ley General de Sociedades
Mercantiles.

9.4.1 Concepto

La escisin es un fenmeno jurdico por virtud del cual se permite la divisin

o separacin del patrimonio de una sociedad, denominada escindente, para
transmitirlo total o parcialmente a otra u otras, denominadas escindidas.

La definicin legal, contenida en el artculo 228 bis de la Ley General de Sociedades

Mercantiles, establece:

311
DERECHO MERCANTIL I

Se da la escisin cuando una sociedad denominada escindente decide extinguirse y

divide la totalidad o parte de su activo, pasivo y capital social, en dos o ms partes,
que son aportadas en bloque a otras sociedades de nueva creacin denominadas
escindidas; o cuando la escindente, sin extinguirse, aporta en bloque parte de su
activo, pasivo y capital social a otra u otras sociedades de nueva creacin.

As, la aportacin que hace la escindente a las escindidas de su activo, pasivo y

capital social debe hacerse en bloque, es decir, en conjunto. Existen dos formas de la
escisin, la parcial y la total.

9.4.2 Importancia
La resolucin de escisin puede ser causa de varios motivos. Comnmente, se recurre
a ella como parte de una estrategia general de reorganizacin o reestructuracin
de las sociedades mercantiles. Es til, por ejemplo, para sanear econmicamente
sociedades que enfrentan problemas por capitalizacin insuficiente; para encarar
problemas futuros pero previsibles, como pueden ser cargas financieras derivadas de
contingencias laborales, especializar las actividades de las empresas resultantes de la
escisin y hacer ms eficientes sus procesos productivos o, incluso, resolver problemas
de sucesin, en los que la participacin social o accionaria forme parte sustancial de
la herencia de una persona fsica.

312
 UNIDAD 9

9.4.3 Rgimen legal

Como ocurre con la fusin, la escisin de una sociedad se decidir en una asamblea
general extraordinaria de la escindente si se trata de una annima, o por resolucin
del rgano equivalente, por la mayora calificada requerida para cualquier modifi-
cacin del contrato social si se trata de otro tipo societario.
Un requisito para que se pueda adoptar la escisin, lo constituye el hecho de
que las acciones o partes sociales de la sociedad que se escinda debern estar total-
mente pagadas.
La resolucin que resuelva la escisin deber:

a) describir la forma, los plazos y los mecanismos por los que activo, pasivo y
capital social sern transferidos
b) describir detalladamente las partes del activo, pasivo y capital social que
correspondan a cada escindida, o en su caso, la escindente, para permitir la
identificacin de cada parte
c) contener los estados financieros de la escindente, abarcando por lo menos
las operaciones del ltimo ejercicio social, dictaminados por auditor externo
d) la obligaciones que por virtud de la escisin asume cada escindida, clara-
mente determinadas
e) los proyectos de estatutos de las escindidas

Puede ocurrir que una de las sociedades escindidas incumpliera con alguna
de las obligaciones que hubiera asumido como consecuencia de la escisin. En este
caso los acreedores que no hubieren consentido expresamente en la escisin podrn
reclamar la responsabilidad solidaria, tanto a la escindente (que no hubiera desapare-
cido como consecuencia de la escisin), como a las dems sociedades escindidas.

El plazo para exigir dicha responsabilidad es de tres aos, contados a partir de

la ltima publicacin ordenada por la ley.

313
DERECHO MERCANTIL I

Tambin en el proceso de escisin se pueden identificar tres etapas:

Si existe oposicin judicial, la escisin se suspender hasta que cause ejecu-

toria la sentencia que, en su caso, la declare infundada, improcedente o se llegue a
convenio con el impugnador.
Los accionistas o socios que voten en contra de la escisin podrn separarse
de la sociedad y obtener el reembolso del importe de sus acciones o participacin
social.
Los accionistas o socios de la sociedad escindente debern canjear sus acciones,
o partes sociales, recibiendo ttulos de las escindidas que representen su participacin
en la misma proporcin que tenan en el capital social de la escindente.

Ejercicio 3

1. En la fusin de sociedades desaparece alguna de ellas?

_____________________________________________________________________.
2. Cuntas clases de fusin existen?
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________.
3. Cuntas clases de escisin existen?
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________.

314
 UNIDAD 9

4. A partir de qu momento se comienza a contar el plazo para la oposicin en el

caso de escisin?
_____________________________________________________________________.

Actividades recomendadas

1. Elabora el acta de la disolucin y liquidacin de una sociedad mercantil.

2. Elabora una carta de intencin de una joint venture.
3. Elabora un boceto de lo que sera un contrato de licencia de uso de marca.

Despus comenta en clase la experiencia y tus impresiones con tus compaeros y

maestro.

Autoevaluacin

1. Relaciona ambas columnas, sealando en el parntesis el nmero que corres-

ponde a la respuesta correcta.

1. Fusin ( ) Fenmeno jurdico por virtud del cual se per-

2. Liquidacin mite la divisin o separacin del patrimonio de
3. Escisin una sociedad, para transmitirlo total o parcial-
4. Transformacin mente a otra u otras.
5. Disolucin ( ) Procedimiento mediante el cual se facilita a una
sociedad mercantil la posibilidad de modificar
su estructura y operacin sin cambiar de natu-
raleza jurdica.
( ) ltima etapa en el proceso de extincin, procedi-
miento prescrito por la ley cuyo cumplimiento
debe observarse cuando una sociedad se disuelve.
( ) Situacin que inhibe la capacidad de la sociedad
mercantil para continuar cumpliendo los fines
que dieron sustento a su creacin.
( ) Consiste en la unin de dos o varias sociedades en
una sola, provocando la extincin de las dems.

315
DERECHO MERCANTIL I

2. Completa la idea escribiendo sobre la lnea la respuesta correcta.

a) En la ______________________, stas se encuentran ligadas mediante inver-

siones de capital y se unen para alcanzar un fin comn, en su actividad empre-
sarial y existe subordinacin de unas frente a otras.
b) La agrupacin de dos o ms personas morales que, dedicadas a igual o seme-
jante actividad econmica, deciden regular entre s su concurrencia en el
mercado comn en el que actan, es lo que se conoce como _______________
__________________________________________________________________.
c) ______________________ es el contrato celebrado entre dos o ms empresas
por medio del cual se integran parcialmente operaciones o actividades que
forman parte de su actividad empresarial, de manera estable y duradera, para
mejorar su situacin competitiva.
d) ______________________ son un conjunto de personas jurdicas, de natura-
leza mercantil y que forman una unidad econmica, en las que una de ellas
ejerce en las dems un control que le permite imprimirles la direccin de la
gestin social.
e) ______________________ es un contrato por el cual se otorga licencia de uso
de una marca, transmite conocimientos tcnicos y se proporciona asistencia
tcnica para vender bienes o prestar servicios de manera uniforme.

Respuestas de los ejercicios

Ejercicio 1

1. Mediante la transformacin, las sociedades de capital fijo pueden adoptar la

modalidad de capital variable.
2. Toda vez que las sociedades no existen materialmente, se identifica la extincin
de una sociedad con la cesacin de sus efectos jurdicos en el mundo fctico.
3. Que ambas son etapas de un mismo proceso en la extincin de una sociedad
mercantil.
4. No. Adoptado el acuerdo de disolverla, necesariamente hay que ponerla en
estado de liquidacin.

316
 UNIDAD 9

5. Obtener la cancelacin de la inscripcin de la sociedad mercantil en el Registro

Pblico del Comercio.
6. Pueden darse de manera vertical (si la sociedad que las controla invirti en
el capital social de las otras) o de manera cruzada (si unas y otras sociedades
hicieron inversiones entre s, en el capital social de todas, creando relaciones
patrimoniales).

Ejercicio 2

1. Que slo puede tener lugar entre sociedades cuya actividad econmica sea simi-
lar o igual y se realice en el mercado.
2. Existen la joint venture societaria (que da origen a una nueva sociedad) y la joint
venture contractual (que utiliza otras figuras jurdicas distintas a la sociedad).
3. S. La Ley de Instituciones de Crdito y la Ley para regular las agrupaciones
financieras.
4. La tenencia de acciones o partes sociales de otras sociedades.
5. S. Por medio de filiales se les autoriza a operar en territorio nacional.
6. Por medio de los manuales que entrega el franquiciante.
7. Las corporaciones, tal como ahora se conocen, son un fenmeno del siglo XX.

Ejercicio 3

1. S. Las sociedades fusionadas siempre desaparecen y la fusionante es la nica que

subsiste.
2. La fusin pura, en la que se crea una nueva sociedad que ser la fusionante, y
la fusin por incorporacin, en la que la sociedad fusionante es una que exista
previamente.
3. La escisin parcial, en la que la sociedad escindente divide y transfiere a las
escindidas parte de su patrimonio, pero no se extingue; y la escisin total, en
que la escindente transmite la totalidad de su patrimonio a las escindidas y desa-
parece.
4. A partir de los 45 das para oponerse a la escisin; se cuentan a partir de las dos
publicaciones y la inscripcin registral.

317
DERECHO MERCANTIL I

Respuestas de la autoevaluacin

1.
(3)
(4)
(2)
(5)
(1)

2.
a) Concentracin de sociedades.
b) Consorcio de sociedades.
c) Joint venture.
d) Grupos de sociedades.
e) Franquicia.

318