2015

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA

PROFESOR:
- SALDAA SUAZO Pedro Ivn
CICLO: SEXTO CICLO
CARRERA: CONTABILIDAD Y FINANZAS
INTEGRANTES:
-

I
 DEDICATORIA

En el presente trabajo queremos hacer un humilde reconocimiento a todas aquellas personas

que han contribuido en la formacin profesional y humana a lo largo de nuestras vidas, las cuales
no hubieran sido las mismas sin las enseanzas y atenciones, tanto en los salones de clase
como fuera; los desvelos, la paciencia, el perdn, el amor y el apoyo frente a las adversidades
para continuar el camino de frente, sabiendo que una cada implica la oportunidad de soportarla
con esperanza, con el consecuente de aprender de nuestros errores propios; as como la
amistad, la cual no podemos definir, pero si intuir su grandeza. No seriamos los mismos sin todos
aquellos a quienes hemos conocido, a quienes apreciamos y admiramos, de quienes hemos
recibido grandes regaos, felicitaciones y sobre todo buensimas lecciones.

II
 AGRADECIMIENTOS

Queremos agradecer en primer lugar a Dios, fuente de todo bien, por permitirnos el suficiente
entendimiento para llegar a este punto de nuestras vidas, por concedernos salud para disfrutar
de estos momentos y conciencia para discernir lo bueno que hemos recibido, pues sin ello, no
podramos darnos esta oportunidad de reconocer su presencia a travs de seres admirables en
nuestras historias personales.

Adems, queremos agradecer a los miembros de nuestras familias, pues sin el cario de
nuestros padres y el apoyo de nuestros hermanos, hubiramos podido perder nuestros caminos.
La presencia de ellos ser indispensable en nuestras vidas.

Tambin, queremos dar gracias a nuestro Profesor SALDAA SUAZO PEDRO IVN, por
brindarnos sus conocimientos y presentarse ante nosotros como un amigo ms y permitindonos
conocer su calidad humana y profesional.

III
 1

INTRODUCCION

Hoy en la actualidad muchas empresas se complican con la contabilidad de su empresa,

principalmente por el mal manejo de registros, etc., as mismo es por ese sentido que se dice
que la contabilidad es compleja.

Adems a muchos gerentes, administradores, etc. se les complica realizar una buena toma de
decisiones, y esto surge a causa de un principal problema llamado DESORDEN que a causa de
esto se realiza un mal manejo del negocio o mal manejo de sus decisiones en relacin a sus
anlisis.

En consecuencia a este desorden o podemos llamarlo tambin una debilidad o desventaja, surge
un simulador de estados financieros conocidos con las siglas SIMDEF que nos brinda datos que
aunque no lo creas pueden ser diferentes a los que tu creas o estabas seguros que eran y es
ah donde est el dato errneo que tu tenas y por tal motivo tomabas una decisin equivocada
o desventajosa para tu negocio.

Es decir este simulador nos ayuda a tomar decisiones correctas y/o plantear estrategias
adecuadas en relacin a tu tipo de negocio ya sea comercial, industrial o de servicios.

Es importante saber a qu tipo de empresa pertenece el negocio para que en relacin a esta se
proceda a hacer el anlisis adecuado.

En el caso de una empresa industrial pues ellos van desde la compra de materia prima hasta
obtener el producto terminado o fabricado, en el cual estn presentes los tres elementos de la
produccin o fabricacin los cuales son MATERIA PRIMA, MANO DE OBRA Y LA CARGA
FABRIL (CIF).

En una empresa comercial solo se dedican a comprar y vender productos terminados, por lo
tanto solo tienen o manejan el costo de adquisicin (Costo del producto o existencias).

Sin embargo, en el caso de una empresa de servicios ellos manejan la infraestructura para
realizar o brindar los servicios. Ellos manejan el costo de servicio que est representado por tres
elementos (INSUMOS, MANO DE OBRA Y COSTOS INDIRECTOS DE SERVICIOS)

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 2

DATOS DE LA EMPRESA:

Nmero de RUC: 20512370137 - MAC COURIER S.A.C.

Tipo Contribuyente:
SOCIEDAD ANONIMA CERRADA

Fecha de Inscripcin:
18/01/2006

Estado del Contribuyente: ACTIVO

Condicin del HABIDO

Contribuyente:

Direccin del Domicilio CAL.CARLOS AUGUSTO SALAVERRY NRO.

Fiscal: 239 URB. ARBOLEDA LIMA - LIMA - SAN
MIGUEL
Sistema de Emisin de MANUAL
Comprobante:

Sistema de Contabilidad: MANUAL/COMPUTARIZADO

Actividad(es) Econmica(s): ACTIVIDADES DE MENSAJERIA

Comprobantes de Pago FACTURA , BOLETA DE VENTA , NOTA DE

c/aut. de impresin (F. 806 u DEBITO , NOTA DE CREDITO , GUIA DE
816): REMISION TRANSPORTISTA , REMITENTE
Afiliado al PLE desde: 01/01/2014

Padrones : NINGUNO

Fecha de Inicio de 18/01/2006

Actividades:
Actividad de Comercio SIN ACTIVIDAD
Exterior:

REPRESENTANTE LEGAL
Fech
Documento Nro. Documento Nombre Cargo
Desd
DNI 6770100 DELGADO DIAZ ROSA YUNELLY GERENTE GENERAL 14/12/20

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 3

AO 2013

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 4

EMPRESA MAC COURIER S.A.C.

FECHA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
F.SALDO SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013

( EXPRESADO EN NUEVOS SOLES )

ACTIVO PASIVO

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENCIAS DE EFECTIVO S/. 208,926.31 TRIBUTOS POR PAGAR S/. 73,120.21
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES S/. 299,568.23 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES S/. 44,128.38
CUENTAS POR COBRAR ACCIONISTAS S/. 311,920.00 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS S/. 191,023.08
ACTIVO DIFERIDO S/. 90,761.35

TOTAL ACTIVO CORRIENTE S/. 911,175.89 TOTAL PASIVO CORRIENTE S/. 308,271.67

PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO DIFERIDO S/. 144,860.74 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS S/. 570,670.47
INMUEBLES, MAQUINARIAS Y EQUIPOS S/. 413,095.77 BENEFICIOS SOCIALES A LOS TRABAJADORES S/. 5,055.30
( - ) DEPRECIACION ACUMULADA S/. -219,086.50

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE S/. 338,870.01 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE S/. 575,725.77

PATRIMONIO

CAPITAL S/. 100,000.00

RESULTADOS ACUMULADOS S/. 175,724.24
RESULTADOS DEL EJERCICIO S/. 90,324.22

TOTAL PATRIMONIO S/. 366,048.46

TOTAL ACTIVO S/. 1,250,045.90 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. 1,250,045.90

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 5

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR FUNCION

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
( Expresado en Nuevos Soles )

VENTAS BRUTAS S/. 3,118,531.73

( - ) DSCTOS Y REBAJAS CONCEDIDAS S/. -

VENTAS NETAS S/. 3,118,531.73

COSTO DE VENTAS S/. -

UTILIDAD BRUTA S/. 3,118,531.73

GASTOS DE OPERACION:
GASTOS DE ADMINISTRACION S/. -727,374.07
GASTOS DE VENTAS S/. -2,201,413.79

UTILIDAD DE OPERACION S/. 189,743.87

OTROS INGRESOS Y EGRESOS:

INGRESOS FINANCIEROS S/. 1,943.50

INGRESOS EXCEPCIONALES S/. 3,025.30
CARGAS EXCEPCIONALES S/. -7,438.22
GASTOS DIVERSOS S/. -25,256.37
GASTOS FINANCIEROS S/. -32,983.48

RESULTADO ANTES DE PARTICIP. E IMP. S/. 129,034.60

PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES S/. -

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS S/. 129,034.60

IMPUESTO A LA RENTA S/. -38,710.38

RESULTADO DEL EJERCICIO S/. 90,324.22

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 6

AO 2014

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

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EMPRESA MAC COURIER S.A.C.

FECHA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
F.SALDO SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014

( EXPRESADO EN NUEVOS SOLES )

ACTIVO PASIVO

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENCIAS DE EFECTIVO 174,582.63 TRIBUTOS POR PAGAR 24,108.00

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 236,154.27 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 31,698.42
CUENTAS POR COBRAR ACCIONISTAS 334,432.00 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 197,933.23
ACTIVO DIFERIDO 268,620.52

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,013,789.42 TOTAL PASIVO CORRIENTE 253,739.65

PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO DIFERIDO 118,817.36 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 415,804.35

INMUEBLES, MAQUINARIAS Y EQUIPOS 413,095.77 BENEFICIOS SOCIALES A LOS TRABAJADORES 4,681.46
( - ) DEPRECIACION ACUMULADA -273,084.90

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 258,828.23 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 420,485.81

PATRIMONIO

CAPITAL 100,000.00
RESULTADOS ACUMULADOS 94,976.52
RESULTADOS DEL EJERCICIO 403,415.67

TOTAL PATRIMONIO 598,392.19

TOTAL ACTIVO 1,272,617.65 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,272,617.65

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

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ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR FUNCION

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
( Expresado en Nuevos Soles )

VENTAS BRUTAS S/. 2,278,975.00

( - ) DSCTOS Y REBAJAS CONCEDIDAS S/. -

VENTAS NETAS S/. 2,278,975.00

COSTO DE VENTAS S/. -

UTILIDAD BRUTA S/. 2,278,975.00

GASTOS DE OPERACION:
GASTOS DE ADMINISTRACION S/. -752,304.81
GASTOS DE VENTAS S/. -876,291.00

UTILIDAD DE OPERACION S/. 650,379.19

OTROS INGRESOS Y EGRESOS:

INGRESOS FINANCIEROS S/. 1,116.22

INGRESOS EXCEPCIONALES S/. 2,841.06
CARGAS EXCEPCIONALES S/. -3,112.50
GASTOS DIVERSOS S/. -29,499.80
GASTOS FINANCIEROS S/. -45,416.07

RESULTADO ANTES DE PARTICIP. E IMP. S/. 576,308.10

PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES S/. -

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS S/. 576,308.10

IMPUESTO A LA RENTA S/. -172,892.43

RESULTADO DEL EJERCICIO S/. 403,415.67

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 9

RELACIN DE AMBOS
AOS

2013-2014

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

2014 2013 VARIACION 2014 2013 VARIACION

S/. % S/. % S/. % S/. % S/. % S/. %
ACTIVO PASIVO

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENCIAS DE EFECTIVO S/. 174,582.63 13.72% S/. 208,926.31 16.71% S/. -34,343.68 -16.4381786 TRIBUTOS POR PAGAR S/. 24,108.00 1.89% S/. 73,120.21 5.85% S/. -49,012.21 -67.03%

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES S/. 236,154.27 18.56% S/. 299,568.23 23.96% S/. -63,413.96 -21.168453 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES S/. 31,698.42 2.49% S/. 44,128.38 3.53% S/. -12,429.96 -28.17%
CUENTAS POR COBRAR ACCIONISTAS S/. 334,432.00 26.28% S/. 311,920.00 24.95% S/. 22,512.00 7.21723519 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS S/. 197,933.23 15.55% S/. 191,023.08 15.28% S/. 6,910.15 3.62%
ACTIVO DIFERIDO S/. 268,620.52 21.11% S/. 90,761.35 7.26% S/. 177,859.17 195.963557

TOTAL ACTIVO CORRIENTE S/. 1,013,789.42 79.66% S/. 911,175.89 72.89% S/. 102,613.53 11.2616599 TOTAL PASIVO CORRIENTE S/. 253,739.65 19.94% S/. 308,271.67 24.66% S/. -54,532.02 -17.69%

PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO DIFERIDO S/. 118,817.36 9.34% S/. 144,860.74 11.59% S/. -26,043.38 -17.9782183 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS S/. 415,804.35 32.67% S/. 570,670.47 45.65% S/. -154,866.12 -27.14%
INMUEBLES, MAQUINARIAS Y EQUIPOS S/. 413,095.77 32.46% S/. 413,095.77 33.05% S/. - 0 BENEFICIOS SOCIALES A LOS TRABAJADORES S/. 4,681.46 0.37% S/. 5,055.30 0.40% S/. -373.84 -7.40%
( - ) DEPRECIACION ACUMULADA S/. -273,084.90 -21.46% S/. -219,086.50 -17.53% S/. -53,998.40 24.6470686

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE S/. 258,828.23 20.34% S/. 338,870.01 27.11% S/. -80,041.78 -23.6202017 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE S/. 420,485.81 33.04% S/. 575,725.77 46.06% S/. -155,239.96 -26.96%

PATRIMONIO

CAPITAL S/. 100,000.00 7.86% S/. 100,000.00 8.00% S/. - 0.00%

RESULTADOS ACUMULADOS S/. 94,976.52 7.46% S/. 175,724.24 14.06% S/. -80,747.72 -45.95%
RESULTADOS DEL EJERCICIO S/. 403,415.67 31.70% S/. 90,324.22 7.23% S/. 313,091.45 346.63%

TOTAL PATRIMONIO S/. 598,392.19 47.02% S/. 366,048.46 29.28% S/. 232,343.73 63.47%

TOTAL ACTIVO S/. 1,272,617.65 100.00% S/. 1,250,045.90 100.00% S/. 22,571.75 1.8056737 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. 1,272,617.65 100.00% S/. 1,250,045.90 100.00% S/. 22,571.75 1.81%

MAC CURIER 2013-2014

10
 11

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 12

ESTADO DE RESULTADO

2014 2013 VARIACIN

S/. % S/. % S/. %
VENTAS BRUTAS S/. 2,278,975.00 100.00% S/. 3,118,531.73 100.00% S/. -839,556.73 -26.92%
( - ) DSCTOS Y REBAJAS CONCEDIDAS S/. - 0.00% S/. - 0.00% S/. -

VENTAS NETAS S/. 2,278,975.00 100.00% S/. 3,118,531.73 100.00% S/. -839,556.73 -26.92%
COSTO DE VENTAS S/. - 0.00% S/. - 0.00%

UTILIDAD BRUTA S/. 2,278,975.00 100.00% S/. 3,118,531.73 100.00% S/. -839,556.73 -26.92%

GASTOS DE OPERACION:
GASTOS DE ADMINISTRACION S/. -752,304.81 -33.01% S/. -727,374.07 -23.32% S/. -24,930.74 3.43%
GASTOS DE VENTAS S/. -876,291.00 -38.45% S/. -2,201,413.79 -70.59% S/. 1,325,122.79 -60.19%

UTILIDAD DE OPERACION S/. 650,379.19 28.54% S/. 189,743.87 6.08% S/. 460,635.32 242.77%

OTROS INGRESOS Y EGRESOS:

INGRESOS FINANCIEROS S/. 1,116.22 0.05% S/. 1,943.50 0.06% S/. -827.28 -42.57%
INGRESOS EXCEPCIONALES S/. 2,841.06 0.12% S/. 3,025.30 0.10% S/. -184.24 -6.09%
CARGAS EXCEPCIONALES S/. -3,112.50 -0.14% S/. -7,438.22 -0.24% S/. 4,325.72 -58.16%
GASTOS DIVERSOS S/. -29,499.80 -1.29% S/. -25,256.37 -0.81% S/. -4,243.43 16.80%
GASTOS FINANCIEROS S/. -45,416.07 -1.99% S/. -32,983.48 -1.06% S/. -12,432.59 37.69%

RESULTADO ANTES DE PARTICIP. E IMP. S/. 576,308.10 25.29% S/. 129,034.60 4.14% S/. 447,273.50 346.63%

PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES S/. - 0.00% S/. - 0.00%

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS S/. 576,308.10 25.29% S/. 129,034.60 4.14% S/. 447,273.50 346.63%

IMPUESTO A LA RENTA S/. 172,892.43 7.59% S/. 38,710.38 1.24% S/. 134,182.05 346.63%

RESULTADO DEL EJERCICIO S/. 403,415.67 17.70% S/. 90,324.22 2.90% S/. 313,091.45 346.63%

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 13

ANLISIS
VERTICAL

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 14

Para empezar a desarrollar u obtener resultados de nuestro anlisis es importante decir

que el principal problema que tiene la empresa para esto o para la buena toma de
decisiones o anlisis o resultados errneos que estn en su posible deduccin es el
DESORDEN.

Adicionalmente es importante mencionar que nuestra empresa pertenece a la empresa

de servicios, esto quiere decir que es de manejar una infraestructura para los servicios,
los elementos que debe manejar una empresa de servicios son 3: INSUMOS
(maquinaria, planta y equipo), MANO DE OBRA Y COSTOS INDIRECTOS DE
SERVICIOS

Para realizar el anlisis es importante saber los siguientes trminos

ACTIVO INVERSION
PASIVO Y PATRIMINIO FINANCIAMIENTO

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA:

- INVERSION :

Observando el estado de situacin financiera de la empresa Mac Curier en el

2013 observamos mayor parte de mi inversin est reflejada en inmueble,
maquinaria y equipo con un 33.05%.
Sin embargo en el 2014 mi inversin tambin estuvo ms reflejada en IME, pero
a comparacin del ao anterior aumento ya que nos dio un resultado de 32.46%
En el efectivo y equivalente hubo una disminucin para el ao 2014 con una
disminucin del 13.72% y decimos disminucin ya que a comparacin con el ao
2013 que tuvo 16.71%, lo mismo pasa en sus cuentas por cobrar comerciales en
el ao 2014 sufri una disminucin de 18.56% a comparacin del ao 2014 que
tuvo un porcentaje de cuentas por cobrar 23.96%, sus cuentas por cobrar a
accionistas aumentaron para el ao 2014 en un porcentaje de 26.28% a
comparacin del ao 2013 que tenia 24.95%, su activo diferido en el activo
corriente incremento altamente a comparacin con el ao 2013 en un porcentaje
de 21.11% a favor del ao 2014 ya que en el ao 2013 solo tenia 7.26% en activo
diferido concluyendo el anlisis observado en total aumento el activo corriente
en el ao 2014 con 79.66% a comparacin del ao 2013 que tenia 72.89%. lo
cual gran parte del monto se ve reflejado por sus cuentas por cobrar a los
accionistas lo cual es probable que la empresa tenga deudas con sus accionistas

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 15

con un incremento para el ao 2014 si analizamos bien de ah le siguen con una

gran suma el activo diferido tambin hizo un aumento considerable para el ao
2014 por sus gastos pagados por anticipado pero no usados en el activo
corriente a corto plazo. La mayor parte de la inversin como lo decamos al
comienzo del prrafo se encuentra en inmueble, maquinaria y equipo para
ambos aos para el 2013 con 32.46% y para el ao 2014 con 33.05% en el activo
no corriente a largo plazo.

- FINANCIAMIENTO:

Obteniendo los resultados porcentuales, se lleg a la conclusin de que en el

2013 gran parte de mi financiamiento fue reflejado en cuentas por pagar diversas
representado por un 45.65%.
Sin embargo en el 2014 tambin estuvo mayor reflejado en la misma cuenta con
un 32.67%, claro fue menor al ao anterior.
Tambin sealaremos que los tributos por pagar disminuyeron para el ao 2014
con una variacin porcentual del 1.89% ya que en el ao 2013 contaba con un
5.85% del total de su pasivo y patrimonio, sus cuentas por cobrar diversas en el
pasivo corriente no sufri una variacin tan alta solo aumento para el ao 2014
en 15.55% a comparacin del ao 2013 que tena 15.28% del total del pasivo y
patrimonio se seala estos datos como efecto en las variaciones del pasivo no
corriente.
Pero en este caso observando el financiamiento (pasivo y patrimonio), se
observa claramente que el financiamiento en el patrimonio aumento muy
claramente ya que en el 2013 fue 29.28% pero en el 2014 subi a 47.02%
reflejndose ms en la cuenta de resultados del ejercicio.

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS:

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 16

Como ya sabemos en una empresa de servicios no existe un producto el cual se pueda

vender sino existe la capacidad de las personas, es por eso que en dialogo con el
encargado de la empresa Mac Curier nos dijeron que no manejan el costo de ventas en
el estado de resultados.

Y como ya mencionamos en el anlisis anterior debemos primeramente enfocarnos y

antes de empezar el anlisis, tener presente que Mac Curier es una empresa de
Servicios.

Pasaremos a analizar y ver en donde est reflejada mayor parte en porcentajes.

En el caso de los estados de resultados mi 100% demuestran mis ventas brutas, es

decir reales sin deducir los descuentos o rebajas concedidas.

En el ao 2013 gran parte del porcentaje se encontr reflejado o puesto en la utilidad

de operacin con un 6.08%.

Sin embargo en el ao 2014 la empresa refleja mayor porcentaje en la misma utilidad

de operacin pero en este ao fue notablemente mayor ya que fue de 28.54%

Pero tambin podemos llegar a la conclusin numrica que por cada 100 soles de
servicio que haya brindado la empresa en el ao 2013 solo obtena 2.90 soles de utilidad
neta, sin embargo en el ao 2014 por cada 100 soles de servicio que brinde obtuvo
17.70 soles de utilidad neta.

No hace falta decir para darnos cuenta que a pesar de sus bajos resultados, la empresa
estuvo un poco mejor en el ao 2014 pero la empresa puede estar mejor pero por
algunos prstamos bancarios que ha obtenido.

Observaremos con mayor detalle en el siguiente anlisis horizontal.

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 17

ANLISIS
HORIZONTAL

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 18

- ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Primeramente y claramente se observa en los resultados numricos y

porcentuales que en mi inversin he disminuido en mis cuentas por cobrar
comerciales.

As mismo se observa claramente que sus cuentas en efectivo y equivalente de

efectivo disminuyeron para el ao 2014 en S/ 34,343.68 soles con una variacin
porcentual de 16.44%, definitivamente sus cuentas en efectivo y equivalente de
efectivo se vieron afectadas en el ao 2014 con esas variaciones.

Sin embargo he aumentado considerablemente en un 195.96% en el activo

diferido.

Tambin podemos observar en el ao 2014 sus activos diferidos aumentaron en

S/177,859. 17 soles lo cual indica que generaron ms activo diferido en ese ao
que en el ao 2013, cabe sealar que este incremento se debi que pagaron sus
gastos de manera anticipada o como tambin que pagaron sus gastos pero no
lo utilizaron lo cual se ven reflejado en los estados financieros para no afectar la
informacin financiera de la empresa en los periodos en los que an no se han
utilizados claro solo en el activo corriente sin embargo tambin generaron menos
activo diferido en el activo no corriente con una variacin de S/ 26,043.38 soles
a favor del ao 2013. Este aumento se debe que tuvo ms activo diferido en el
activo no corriente para generar ingresos a largo plazo pero en el ao 2013.

Sus cuentas por cobrar comerciales han disminuido con un monto en soles de
S/ 63,413.96 con una variacin porcentual de 21.16% a favor del ao 2013
sufriendo una baja en ese monto en soles para el ao 2014 se debe a la calidad
que brinda la empresa en sus servicios los clientes tienden a buscar servicios
mejores como tambin nos informaba el gerente que se debe que en el ao 2014
sus ventas bajaron por que se empezaron a ir clientes que demandan en gran
cantidad sus servicios de mensajera.

Sus cuentas por cobrar a los accionistas tuvieron un aumento S/ 22,512 soles a
favor del ao 2014 con una variacin porcentual de 7.22%, tuvieron ms deudas
con los accionistas o dueos de la empresa en el ao 2014.

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 19

Tambin a aumentado la depreciacin por el inmueble maquinaria y equipo ya

que es una empresa de servicios requiere de suma importancia respaldar su
liquidez en corto plazo con el activo no corriente y por ser una empresa de
servicios requiere ms uso de inmueble, maquinaria y equipo

Sin embargo en el caso del financiamiento de la empresa Mac Curier ha

disminuido en mis tributos por pagar en un 67.03% pero ha aumentado
notablemente en el patrimonio (resultados del ejercicio) en una notable cifra
porcentual de 346.63%.

Sus cuentas por pagar comerciales tambin han disminuido para el ao 2014 en
28.17% se entiende que adquiri menos deudas con sus proveedores, ya que al
tener menos ventas de servicios no requieren de aumentar sus costos, sin
embargo aumento sus cuentas por pagar diversas en el pasivo corriente en
3.62%, totalmente distinto paso en variacin de sus cuentas por pagar diversas
en el pasivo no corriente donde sufrieron una disminucin en el ao 2014 con
una variacin de 27.14% a comparacin del ao 2013 lo cual no significa que
puede haber obtenido ms ingresos financindose menos del pasivo no
corriente a largo plazo.

- ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 20

Puedo observar notablemente que ha disminuido mis gastos de ventas, mis

cargas excepcionales y mis ingresos financieros, y obviamente ha disminuido
mis ventas. Sin embargo han aumentado mis gastos financieros en un 37.69%
ya que hablando con el dueo nos dijo que no estn bien ya que como se
observa sus ventas han disminuido pero su utilidad ha aumentada ya que por los
gastos financieros que refleja que han aumentado es porque Mac Curier ha
obtenido prestamos de barias entidades bancarias.

Observamos que en mi utilidad neta a aumentado en una cifra considerable

porcentual de 346.63% ya que mis gastos de ventas han disminuido.
Puedo observar notablemente que ha disminuido mis gastos de ventas con un
disminucin del 60.19% con un monto en soles de S/ 1325,122.79 soles , mis
cargas excepcionales con una disminucin de 6.09% con un monto en soles
S/184.24 soles de disminucin en el ao 2014 a comparacin con el ao 2013 y
mis ingresos financieros con una disminucin de 42.57% obteniendo menos
ingresos financieros para el ao 2014 con una diferencia en soles de S/ 827.28
soles a comparacin del ao 2013 , y obviamente ha disminuido mis ventas con
una variacin porcentual para ambos aos de 26.92% disminuyendo para el ao
2014 con un monto en soles de S/839,556.73 soles Sin embargo han aumentado
mis gastos financieros en un 37.69% ya que hablando con el dueo nos inform
que no estn bien econmicamente y necesitan obtener fondos para poder
trabajar brindando sus servicios de mensajera ya que como se observa sus
ventas han disminuido pero su utilidad neta ha aumentado en un monto en soles
de S/ 447,273.50 con una variacin porcentual de 25.29% a favor del 2014 , por
consiguiente el gerente nos brind la informacin siguiente ya que para los
gastos financieros que refleja la empresa han aumentado se debe porque Mac
Curier ha obtenido prestamos de varias entidades bancarias.
Observamos que la utilidad neta aumento en una cifra considerable porcentual
de 346.63% ya que mis gastos de ventas han disminuido.

Sin embargo mis gastos de administracin han aumentado en un 3.43 % ya que

vendan o no y ms si es una empresa de servicios siempre es indispensable
para llevar la contabilizacin o archivos como son tiles de escritorio, sueldos y
salarios, etc.

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 21

RAZONES
FINANCIERAS

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 22

RATIOS
Para realizar el clculo de los ratios financieros es importante dar a conocer las ventas
al crdito que lo obtuvimos en un dialogo con el encargado de la empresa el cual fue de
la siguiente manera:

VENTAS DE SERVICIOS AL CRDITO 55% DE LAS VENTAS

2014 S/.
1,253,436.25

COMPRAS AL CREDITO NO HAY COSTO DE VENTAS

PARA EL CALCULO

RAZONES FINANCIERAS FRMULAS 2014 2013

LIQUIDEZ CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE / PASIVO 4.00 2.96
CORRIENTE
PRUEBA SUPER ACIDA EFECTIVO/ PASIVO CORRIENTE 0.69 0.68
CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE - PASIVO 760049.77 602904.22
CORRIENTE
ROTACION DE CUENTAS POR VENTAS AL CREDITO / PROMEDIO C 4.68
COBRAR XC
ROTACION DEL ACTIVO VENTAS/ ACTIVO 1.79 2.49
ROTACION DEL PATRIMONIO VENTAS/PATRIMONIO 3.81 8.52
PERIODO PROMEDIO DE COBRO 360/ ROTACION CXC 76.93
RAZON ENDEUDAMIENTO PASIVO/ACTIVO 0.53 0.71
PASIVO-ACTIVO
RAZON PASIVO-PATRIMONIO PASIVO/ PATRIMONIO 1.13 2.41
RAZON ACTIVO-PATRIMONIO ACTIVO/ PATRIMONIO 2.13 3.41
RENTABILIDAD BRUTA UTILIDAD BRUTA / VENTAS * 100 100.00% 100.00%
RENTABILIDAD OPERATIVA UTILIDAD OPERATIVA / VENTAS * 28.54% 6.08%
100
RENTABILIDAD NETA UTILIDAD NETA / VENTAS * 100 17.70% 2.90%
RENTABILIDAD DEL ACTIVO UTILIDAD NETA / TOTAL DE 31.70% 7.23%
ACTIVO* 100
RENTABILIDAD DEL UTILIDAD NETA / TOTAL DE 67.42% 24.68%
PATRIMONIO PATRIMONIO* 100

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 23

- ANALISIS DE LAS RAZONES DE LIQUIDEZ

1. LIQUIDEZ CORRIENTE
Observamos que en el ao 2013 tuvo una liquidez corriente de 2.96 sin
embargo en el ao 2014 obtuvo una liquidez de 4.
En el 2014 obtuvo ms liquidez a comparacin con el ao 2013, la liquidez
es muy alta puede ocasionar problemas de gestin.
El resultado del 2014 representa que tengo 4 unidades de activo para pagar
un pasivo.

2. PRUEBA CIDA
En este caso como la empresa no tiene existencias, se considera que el
ndice es igual al de liquidez corriente, por lo tanto, en el ao 2014 se obtuvo
mayor liquidez con respecto al ao 2013.

3. PRUEBA SUPER ACIDA

En el ao 2013 observamos que por cada unidad de deuda la empresa
tiene 0.68 soles para saldarla; mientras que en el ao 2014 por cada
unidad de deuda, la empresa tiene 0.69 soles para cubrirla.
Es decir que no es capaz de saldar completamente sus deudas a corto
plazo en ambos aos.

4. CAPITAL DE TRABAJO
Obtuvo mayor capital de trabajo para el ao 2014 con S/ 760,050 soles que
para el ao 2013 que haba obtenido de capital de trabajo S/602,904 soles.
Es decir para ambos aos si tienen capital de trabajo sea si cuentan con
capital que les permite operar. Pero claramente en el 2014 ms.

- ANALISIS DE LAS RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

1. RAZON PASIVO ACTIVO

El pasivo est comprometido con el activo por 0.53 soles si hablamos en
temas porcentuales sus 53% de sus activos estn siendo financiados por sus
pasivos. En el ao 2014 en el ao 2013 el 70% de sus activos estn siendo
financiados por sus pasivos lo cual no es buen factor para ambos casos ya
que casi la mayora de sus activos estn siendo financiados con sus pasivos

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 24

2. RAZON PASIVO PATRIMONIO

en el caso de pasivo/ patrimonio , por cada 1.13 soles del pasivo est
comprometido con cada sol del patrimonio esto quiere decir que por cada sol
aportado por los dueos hay un 1.13 soles aportados por los acreedores lo
cual es negativo para la empresa estn financiado ms los acreedores que
el patrimonio si llegaran a tener una deuda tendr que pagarlo con los
acreedores mas no con el patrimonio ya que no alcanzara a comparacin
del ao 2013 en ese ao era 2.41 soles ms grave todava por que financiaba
el doble los acreedores.

3. RAZON ACTIVO PATRIMONIO

En caso de activo/patrimonio, en el ao 2014 la empresa estaba ms
endeudada con terceros ya que hay 2.13 soles aportado por el activo por
cada sol de patrimonio, ya que el activo es mucho mayor que el monto
aportado por el patrimonio lo mismo pasa en el ao 2013 solo que con ms
soles con 3.41 soles es aportado por el activo.

- ANALISIS DE LAS RAZONES DE GESTION

1. ROTACION CUENTAS POR COBRAR

su rotacin de cuentas por cobrar solo rota 4.68 veces , cada 4.68 veces
hemos cobrado nuestras cuentas por cobrar lo cual no es tan buen indicador
por ser una empresa de servicios debera utilizar ms cuentas por cobrar
para poder obtener mayor ingresos por el servicio brindado, no es tan
favorable la empresa que rote en ese periodo

2. PERIODO PROMEDIO CUENTAS POR COBRAR

Su promedio de cobro nos indica que cada 76.93 das cobra esto sin ninguna
duda no es favorable para la empresa deja pasar muchos das para cobrar
casi cada 2.5 meses cobra a sus clientes deja pasar mucho tiempo

3. ROTACIN DE INMUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 25

Comparando los resultados vemos que en el ao 2014 se ha producido una

ligera mejora con respecto al ao 2013.
La empresa ha generado ventas o ingresos por importe que es igual a 16.07
veces el valor de sus activos fijos en el ao 2013.
Mientras que para el ao 2014 la empresa ha generado ventas o ingresos
por un importe de 16.28 veces el valor de sus activos fijos en el 2014.

- ANALISIS DE LAS RAZONES DE RENTABILIDAD

1. RENTABILIDAD BRUTA

La rentabilidad bruta no vara se mantiene ya que no hay costo de ventas

2. RENTABILIDAD OPERATIVA
En la rentabilidad operativa obtuvo un incremento del 29% en el ao 2014 y
en el ao 2013 su rentabilidad era de tan solo de 6%-
Es decir que en el ao 2014 las ventas de Mac Curier han contribuido en un
29% en el resultado de mi utilidad operativa.

3. RENTABILIDAD NETA

La rentabilidad neta en el ao 2014 tambin aumento significativamente a

comparacin del ao 2013 con un 7.23% ya que en el ao 2014 aumento a
un 17.70%. sea en el ao 2014 mis ventas ayudaron en un 17.70% a
obtener mi utilidad neta.

4. RENTABILIDAD DEL ACTIVO

La rentabilidad del activo de 31.70% en el ao 2014 y en el ao 2013 del

7.23%, en el ao 2014 la rentabilidad del activo fue mucho mayor que para
el ao 2013.
Tambin representa que mi activo ha contribuido en el 2014 en un 31.70%
en el resultado de mi utilidad neta. El dueo nos dijo que es por los prstamos
de entidades bancarias.

5. RENTABILIDAD DEL PATRIMINIO

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 26

La rentabilidad producida por el patrimonio o nuestro inversin de capital

inicial para el ao 2014 fue 67.42% y para el ao 2013 fue 324.68% aumento
significativamente el patrimonio en el ao 2014.
O tambin se puede decir que el patrimonio ha contribuido en el 2014 en un
67.42% en el resultado de la utilidad neta.

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 27

DUPONT

En palabras sencillas DUPONT es para saber cunto gane pero cuanto arriesgue para
ello.

La frmula para ello es:

INDICE DUPONT =

UTILIDAD NETA / VENTAS * VENTAS / ACTIVO TOTAL * ACTIVO TOTAL / PATRIMONIO

- UTILIDAD NETA / VENTAS

Representa el ratio de margen de rentabilidad (cuanto de las ventas me queda
como utilidad)

- VENTAS / ACTIVO TOTAL

Representa el ratio de rotacin del activo (cuanto de ventas ha producido mi
activo)

- ACTIVO TOTAL / PATRIMONIO

Representa al ratio multiplicador de capital. Representa el nivel de riesgo,
mientras mayor sea es valor de este ratio mayor ser el riesgo.
ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014
 28

El ndice DUPONT demuestra cuanta rentabilidad obtengo de la administracin

adecuada de mis recursos y a qu nivel de riesgos.

UTILIDAD NETA S/. 90,324.22

VENTAS S/. 3,118,531.73
ACTIVO TOTAL S/. 1,250,045.90
PATRIMONIO S/. 366,048.46

INDICE DUPONT =

UTILIDAD NETA / VENTAS * VENTAS / ACTIVO TOTAL * ACTIVO TOTAL / PATRIMONIO

RATIO DE RENTABILIDAD 0.03

ROTACION DE ACTIVO 2.49
MULTIPLICADOR DE CAPITAL 3.41

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 29

INDICE DUPONT 0.25

ANALISIS:

Primeramente en el ao 2013 se observa que la empresa tuvo un rendimiento

de 25%

0.03: MARGEN DE RENTABILIDAD

Me representa tambin cuanto de las ventas me queda como utilidad.

El 3% de las ventas me queda como utilidad neta.

Se recomienda que maneje mejor sus costos y gastos.

2.49: ROTACION DEL ACTIVO

Me representa cuanto de ventas ha producido mi activo.

Mi activo ha producido un 24.9% de ventas

O tambin que mi activo ha rotado 2.49 veces

3.41: MULTIPLICADOR DE CAPITAL

El riesgo no compensa mucho con la utilidad que est obteniendo.

S/. 403,415.67
S/. 2,278,975.00
S/. 1,272,617.65
S/. 598,392.19

INDICE DUPONT =
ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014
 30

UTILIDAD NETA / VENTAS * VENTAS / ACTIVO TOTAL * ACTIVO TOTAL / PATRIMONIO

RATIO DE RENTABILIDAD 0.18

ROTACION DE ACTIVO 1.79
MULTIPLICADOR DE CAPITAL 2.13

INDICE DUPONT 0.67

ANALISIS:

Primeramente en el ao 2014 se observa que la empresa tuvo un rendimiento

de 67%

0.18: MARGEN DE RENTABILIDAD

El 18% de las ventas me queda como utilidad neta.

1.79: ROTACION DEL ACTIVO

Mi activo ha producido un 17.9% de ventas

Mi activo a rotado 1.79 veces.

2.13: MULTIPLICADOR DE CAPITAL

El riesgo no compensa mucho con la utilidad que est obteniendo.

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 31

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 32

VEA

El EVA es otra herramienta financiera que podra definirse como el importe que queda

Una vez que se han deducido de los ingresos la totalidad de los gastos, incluidos el
costo de oportunidad del accionista y los impuestos.

El EVA es el resultado obtenido una vez que se han cubierto todos los gastos y
satisfecho una rentabilidad mnima esperada por parte de los accionistas.

El EVA se calcula de la siguiente manera:

E.V.A. =

Utilidad Operativa despus de impuestos-(C.P.P.C.*(Capital Invertido))=$

O tambin

V.E.A. = UIAIDI (ANF*CPPC)

Donde:

C.P.P.C.: Costo Promedio Ponderado de capital.

UAIDI: Utilidad antes de Intereses y Despus de Impuestos.
ANF: Activo Neto Financiado.

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 33

Pasos para calcular el EVA:

1 Calcular UAIDI = Gastos Financieros Ingresos no Operacionales + Prdidas no

Operacionales + Utilidad Neta.

2 Calcular el ANF = Deuda Corto Plazo que Cuesta +Deuda Largo Plazo que Cuesta +
Patrimonio.

3 Calcular el CPPC = Qe x Ke + Qd x Kd (1-I)

Donde:

Qe = Costo de deuda del patrimonio.

Ke = Deuda del patrimonio.
Qd = Costo de deuda del pasivo.
Kd = Deuda de pasivo.
I = Tasa del Impuesto a la Renta.

1 CLCULO DEL UAIDI:

(+) GASTOS FINANCIEROS S/. 32,983.48

( - ) INGRESOS NO OPERACIONALES (S/. 3,025.30)
( + )EGRESOS NO OPERACIONALES S/. 7,438.22
( + ) UTILIDAD NETA S/. 90,324.22
( = ) UAIDI S/. 127720.62

2 CLCULO DEL ACTIVO NETO FINANCIADO:

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 34

Deducimos que:

PASIVO QUE NO CUESTA S/. 235,151.46

PASIVO QUE CUESTA S/. 648,845.98
PATRIMONIO QUE CUESTA S/. 366,048.46
ACTIVO QUE CUESTA (ANF) S/. 1,014,894.44

Obtenemos Qe y Qd:

366,048.46 648,845.98
Qe = x100 Qd = x100
1,014,894.44 1,014,894.44

Qe = 36.07% Qd = 63.93%

3 Calculamos CPPC:
Asumimos que el costo de deuda de patrimonio y pasivo es 20% y 30%
respectivamente.

CPPC = Qe x Ke + Qd x Kd (1-I)
CPPC = 0.3607 x 20% + 0.6396 x 30% (1 30%)
CPPC = 20.63%

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 35

Por ltimo reemplazamos la frmula VEA:

VEA = UIAIDI (ANF*CPPC)

VEA = 127720.62 (1,014,894.44 x 20.63%)
VEA = -81,652.10

CONCLUSIN:

Llegamos a la conclusin de que la empresa Mac Curier en el ao 2013 no genero valor

agregado o en trminos ms sencillos, quiere decir que por encima de sus ingresos y
costos no genero valor.

1 CLCULO DEL UAIDI:

(+) GASTOS FINANCIEROS S/. 45,416.07

( - ) INGRESOS NO OPERACIONALES (S/. 2,841.06)
( + )EGRESOS NO OPERACIONALES S/. 3,112.50
( + ) UTILIDAD NETA S/. 403,415.67
( = ) UAIDI S/. 449,103.18

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

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2 CLCULO DEL ACTIVO NETO FINANCIADO:

Deducimos que:

PASIVO QUE NO CUESTA S/. 229,631.65

PASIVO QUE CUESTA S/. 444,593.81
PATRIMONIO QUE CUESTA S/. 598,392.19
ACTIVO QUE CUESTA (ANF) S/. 1,042,986.00

Obtenemos Qe y Qd:

598,392.19 444,593.81
Qe = x100 Qd = x100
1,042,986.00 1,042,986.00

Qe = 57.37% Qd = 42.63%

ANLISIS Y EVALUACIN FINANCIERA MAC CURIER 2013-2014

 37

3 Calculamos CPPC:
Asumimos que el costo de deuda de patrimonio y pasivo es 50% y 40%
respectivamente.

CPPC = Qe x Ke + Qd x Kd (1-I)
CPPC = 0.5737 x 50% + 0.4263 x 40% (1 30%)
CPPC = 40.62%

Por ltimo reemplazamos la frmula VEA:

VEA = UIAIDI (ANF*CPPC)

VEA = 449,103.18 (1,042,986.00 x 40.62%)
VEA = 25,442.26

CONCLUSIN:

La empresa Mac Curier en el ao 2014 si genero valor agregado del 25,442.26 es decir
sobre los costos e ingresos tuvo una generacin de valor del monto ya mencionado ,
siendo este resultado satisfactorio para la empresa en comparacin del anterior ao.

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