UNIVERSIDAD NACIONAL

JORGE BASADRE GROHMANN

FACULTAD
CIENCIAS JURIDICAS Y EMPRESARIALES

ESCUELA
ADMINISTRACION DE EMPRESAS

CURSO
PLANEAMIENTO Y CONTROL PRESUPUESTAL
DOCENTE
MGR. FELIPE Y. GMEZ CCERES

TRABAJO
PRESUPUESTO DE TESORERIA

ESTUDIANTE
WILSON MAMANI MAMANI 2015-105048
JANET SANCHEZ CALDERON 2015-105066
WENDY MAMANI CHOQUECOTA 2015-105038
GERSON HUANCA CACERES 2015-105064
KENNYI CALIZAYA MAMANI 2015-105074

TACNA-PERU
/
INDICE:

1. DEFINICION:..............................................................................................................4

2. ELABORACION DEL PRESUPUESTO DE TESORERIA:.......................................4

3. LOS COMPONENTES DEL PRESUPUESTO DE TESORERA...............................7

A. LOS COBROS.....................................................................................................7

B. LOS PAGOS........................................................................................................8

4. LA INTERPRETACIN DEL PRESUPUESTO DE TESORERA..............................9

A. ASPECTOS QUE HAY QUE TENER EN CUENTA EN LA LECTURA DE UN

PRESUPUESTO DE CAJA:........................................................................................10

5. ACCIONES PARA LA CORRECCIN DE LOS DESEQUILIBRIOS......................11

A. FINANCIACIN DE LOS DFICIT....................................................................11

B. COLOCACIN DE LOS SUPERVIT...............................................................13

6. CASOS PRCTICOS:.............................................................................................15

7. GLOSARIO:..............................................................................................................18

8. CONCLUSIN..........................................................................................................19

9. BIBLIOGRAFIA........................................................................................................20
 INTRODUCCION

El objetivo de la presente investigacin es presentar un resumen coordinado de los conceptos que

constituyen al tema PRESUPUESTO DE TESORERIA, tocaremos temas como: concepto,
elaboracin, componentes, algunas interpretaciones bsicas y acciones para la correccin de los
desequilibrios; a su vez, presentaremos un caso prctico, con el fin de complementar y ampliar la
informacin otorgada para el lector.

La forma en que se han organizado los diferentes temas permitir al lector ir de lo general a lo
particular y dejar en claro lo importante que es realizar un presupuesto dentro de una entidad u
organizacin.

1.DEFINICION:

El presupuesto de tesorera es una herramienta que nos permite controlar, seguir y llevar una
previsin del dinero disponible y de los diferentes cobros y pagos de nuestra entidad. En
definitiva, saber cunto dinero entrar y saldr de caja y/o bancos.
Se le considera un instrumento importante puesto que:

Es una herramienta de previsin ya que apuntaremos en este documento todos los pagos
y cobros previstos para un periodo determinado de tiempo.

Es tambin la herramienta de control que nos permitir que estos cobros y pagos se hagan
en el momento que determina.

Tiene que tener una presentacin clara y ordenada. En una entidad, el dinero no entra ni sale en
el mismo momento ni al mismo ritmo; por este motivo una buena gestin de la tesorera pretende
anticiparse a cualquier situacin de insuficiencia de dinero en la caja/banco, o, en otras palabras,
tenemos que procurar que la caja/banco no se quede sin efectivo. El presupuesto de tesorera nos
permitir saber si podemos hacer frente a los futuros pagos mediante los cobros que tenemos en
el mismo periodo considerado.

2.ELABORACION DEL PRESUPUESTO DE

TESORERIA:

Se elabora a partir de la informacin disponible, tanto contable como extracontable que se

proyecta sobre el futuro y proyectando dicha investigacin sobre el futuro de forma razonable
para poner cifras a datos como precios y volumen de compra, las formas y los periodos de pago,
precios y volumen de ventas, formas y periodos de cobro.

Dependiendo de las necesidades de anlisis, en el documento del presupuesto de tesorera

figuraran los flujos de dinero, de forma que queden claramente diferenciadas las entradas y
salidas (cobros y pagos). Ambas las podremos agrupar por su origen como ordinarias o
extraordinarias.

Es conveniente que en el presupuesto de tesorera se comparen las cifras de previsin con las
reales para que las proyecciones pendientes en el tiempo se corrijan con estos nuevos datos
reales.

a) Cobros: Los ms usuales procedern de las ventas, por lo que hay que estar atentos a
todos los aspectos relacionados con las mismas.
 b) Pagos: Son ms fciles de prever que los cobros, pero atienden a muchos ms conceptos,
por lo que es conveniente diferenciarlos lo ms posible. Se pueden distinguir dos tipos de
pagos:
c) Ordinarios: Son aquellos con los que se hacen frente al funcionamiento normal de la
empresa, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una empresa, siempre que
esta entrada d lugar a aumentos del patrimonio neto, distintos de los procedentes de
aportaciones de los propietarios de ese patrimonio.
d) Extraordinarios: Son los que se destinan a la compra de activo fijo. Son todas aquellas
percepciones que provienen de actos eventuales, para cubrir gastos tambin eventuales.
e) Interpretacin de datos: Para poder realizar un adecuado anlisis de la tesorera se han
de interpretar los datos que proporcionan los presupuestos de tesorera, buscando las
causas, soluciones y planificado la actuacin, tanto si producen un dficit como si
produce un supervit.
f) Correccin de desequilibrios: Las acciones para la correccin de desequilibrios se
producen para financiar el dficit o invertir los supervit que excedan los lmites de
seguridad.

ALGUNAS ANOTACIONES:

La clave es el equilibrio entre entradas y salidas.

Las entradas y salidas ordinarias son aquellas que son habituales en la empresa.
Las entradas y salidas extraordinarias son la consecuencia de las operaciones motivadas
por actividades no habituales.
Los pasos que hay que seguir para la elaboracin de un presupuesto de tesorera:

Existen 3 funciones del tipo de operacin que los genera:

operaciones ordinarias
operaciones de financiacin
 operaciones de inversin

Operaciones ordinarias: Es la entrada bruta de beneficios econmicos, durante el periodo,

surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una entidad, siempre que tal entrada de lugar
a un aumento en el patrimonio, que no est relacionado con las aportaciones de los propietarios
de ese patrimonio.

Operaciones de financiacin: Se llevan a cabo en el mercado financiero y estn sujetas a sus

condiciones de equilibrio. El mercado financiero se sirve de formas propias para definir sus
equilibrios, que se conocen como regmenes financieros.

Operaciones de inversin: Representa la medida en la que se han realizado desembolsos de

recursos que se prev van a producir beneficios futuros; solo podrn clasificarse como
actividades de inversin aquellos desembolsos que permitan el reconocimiento de un activo en el
estado de situacin financiera, esto es por ejemplo, los pagos por la adquisicin de activos a
largo plazo.

3.LOS COMPONENTES DEL PRESUPUESTO DE

TESORERA

Para hacer el presupuesto de tesorera se han de conocer los valores de los cobros y los pagos

A. LOS COBROS

Se define como cobro un ingreso lquido o entrada que obtiene la empresa. La mayor parte de los
ingresos proceden de la venta del producto relacionado con la actividad habitual de la empresa;
es decir, de las ventas. Estos cobros se les denominan ordinarios.
Hay que tener en cuenta lo siguientes pasos:

1. Previsin de ventas:

Es la cifra ms importante y comparando con la realidad depender en gran medida de

que el presupuesto sea eficaz.

Clculo que hace el departamento comercial de la empresa, para tener una

previsin de las ventas que tendrn en el prximo ao.

2. Plazo de cobro:

si la poltica de ventas implica una discriminacin a los diferentes clientes y productos, se

han de incluir los datos supuestos para estas alternativas

dependiendo del tipo de producto que cada cliente adquiera si es posible tendr unas
condiciones adaptadas a la compra del producto.

3. IVA cobrado:

posteriormente hemos de ajustar en la liquidacin del mismo que se haga con Hacienda
peridicamente.

impuesto que agrava el consumo de las ventas que realizamos a nuestros clientes.

En todo el proceso existen aspectos que pueden determinar la previsin de esta forma hay que
avisar de posibles desajustes. Los aspectos a seguir son:

a) Unificacin de criterios:

Cuando se habla de contracto para unos significa pago en el momento de efectuar la venta y para
otros el pago contra recepcin de factura.
Un pago inmediato puede ser lo que se conoce como contado rabioso, por diferenciarlo del
contado contra giro y recepcin de la factura.

b) La fecha valor:

Es el momento a partir del cual una suma empieza a generar intereses.

Los instrumentos de cobro ms habituales son: en metlico, cheque, transferencia, efecto o

recibo, tarjeta de crdito, pagar y recibo negociable.

B. LOS PAGOS.

Pagos: Provienen de varios conceptos diferentes por ello, se clasifican en dos tipos de pagos para
poder distinguirlos mejor: Ordinarios y Extraordinarios

- Ordinarios: Son aquellos con los que se hace frente al funcionamiento normal de la
empresa.

- Extraordinarios: Son los que se destinan a la compra de bienes de activo fijo.

Salidas de dinero que se producen en la tesorera de la empresa.

Por un lado habr pagos ordinarios que son aquellos con los que se hace frente al funcionamiento
normal, por otro lado, los pagos extraordinarios que son los que satisfacen normalmente de
bienes el activo fijo.

Los pagos son ms fciles de prever ya que depende de la propia empresa el grado de
compromiso en sus compras

Los pagos ordinarios ms frecuentes:

1. Pago de compras de proveedores

2. Pago de sueldos y salarios y cotizaciones a la Seguridad Social

3. Pagos de suministros

4. Publicidad, marketing y promocin

5. Liquidaciones del IVA con Hacienda

SALDO FINAL: diferencia entre los cobros y pagos del perodo ms el saldo inicial.

4. LA INTERPRETACIN DEL PRESUPUESTO DE

TESORERA

Para saber si las actividades normales de la empresa generan la suficiente liquidez es necesario
diferenciar los pagos y cobros ordinarios de los extraordinarios.

Cobros ordinarios:

Sern los debidos a la actividad normal de la industria, es decir, a la venta del producto final. Se
considera la venta de toda la produccin al precio de mercado.

Cobros extraordinarios:

Se considera cobro extraordinario el valor residual de la maquinaria e instalaciones, despus de

su vida til, a los 10 aos de su funcionamiento y supone un 15% de su valor original. De igual
forma las edificaciones tambin se deprecian transcurridos 20 aos y su valor residual se estima
en 25%.

A veces, el presupuesto de tesorera se separa en diferentes flujos de caja:

A. Flujos procedentes de operaciones: Es sencillamente un esquema que presenta en forma

sistemtica los costos e ingresos, registrados cada periodo a periodo.

B. Salidas de caja prioritarias. Normalmente son pagos a terceros, como la amortizacin de

prstamos
C. Salidas de caja discrecionales, dependen de los gestores de la empresa, para pagos de nuevas
inversiones, dividendos, etc.

D. Entradas de caja por operaciones financieras, aportaciones de capital por parte de los
socios o propietarios.

Con la estructura anterior del presupuesto de tesorera, se pueden calcular las operaciones que
proceden del funcionamiento normal de la empresa, saber si hay dinero efectivo suficiente para
realizar pagos prioritarios. Tambin tenemos que pensar en los pagos originados por operaciones
discrecionales y calcular si esto queda cubierto con las entradas de caja por operaciones
financieras.

Para hacer el presupuesto de tesorera se tendr disponible toda la informacin necesaria para
tomar decisiones oportunas, pero para ello tenemos que tener en cuenta los siguientes aspectos:

A. ASPECTOS QUE HAY QUE TENER EN CUENTA EN LA

LECTURA DE UN PRESUPUESTO DE CAJA:

Identificacin de las causas que han generado un dficit o un supervit de caja

Planificacin de las fuentes de tesorera adicionales en caso de dficit, en tiempo y
cantidad
Actuaciones sobre los procedimientos de cobro y pago para evitar los dficit
transitorios
Establecimiento del nivel mnimo de seguridad
Planificacin de la colocacin de los supervit de caja en inversiones seguras, liquidas
rentables.
Adopcin de decisiones sobre el dficit o el supervit estructurales de caja, es decir,
aquellos de larga permanencia.
 5. ACCIONES PARA LA CORRECCIN DE LOS

DESEQUILIBRIOS

Para corregir los supervit o el dficit de caja se han de tomar una serie de decisiones.

A. FINANCIACIN DE LOS DFICIT

Cuando hay dficit de tesorera tenemos que encontrar la forma de financiarlo, para encontrarla
debemos preguntarnos cunto necesitamos, en qu momento, de qu manera, etc.

Dependiendo del tipo de dficit, la financiacin ser de una manera u otra. Siempre y en
condiciones normales, toda financiacin tendr un coste a travs de cantidades concretas o
mediantes en mecanismo del tipo de inters.

Si detectamos el dficit con suficiente antelacin nos permitir hacer las gestiones oportunas,
pero si la deteccin es a corto plazo exigir que dispongamos de mecanismos suficientes giles
para obtener los recursos.

Las fuentes de financiacin pueden ser bancarias o no bancarias:

FUENTES DE FINANCIAMIENTO SEGN SU ORIGEN

Bancarias:

El descuento

Es una operacin que se lleva a cabo en instituciones bancarias en las que stas
adquieren pagars o letras de cambio de cuyo valor nominal se descuenta el
equivalente a los intereses que generara el papel entre su fecha de emisin y la
fecha de vencimiento.

Prstamo

Es algo que se presta; es decir, algo que se entrega a un individuo bajo la

condicin de que ste debe devolverlo en el futuro. Si, por su naturaleza, no se
puede devolver aquello que se recibi, se debe entregar algo equivalente. Cuando
lo prestado es dinero, prstamo es sinnimo de crdito.
 Crditos

Es una operacin financiera en la que se pone a nuestra disposicin una cantidad

de dinero hasta un lmite especificado y durante un perodo de tiempo
determinado.

Pagare de empresa o financieros

Los pagars de empresa son activos financieros de deuda de la empresa que se

emiten al descuento y a corto plazo. Son ttulos a la orden que emiten las
empresas reconociendo un compromiso de pago a otras empresas o personas en la
fecha indicada que es la del vencimiento.

Finanzas y avales

El aval es el contrato de fianza en el Derecho Cambiario. Surgido en Londres para

los usos as de ellos de la letra de cambio, es un compromiso unilateral de pago,
generalmente solidario, en favor de un tercero (beneficiario), que recibir la
prestacin en caso de no cumplir el avalado (deudor del beneficiario).

No Bancarias:

Leasing o arrendamiento financiero

El arrendamiento financiero tambin conocido como leasing es un contrato

mediante el cual la arrendadora se compromete a otorgar el uso o goce temporal
de un bien al arrendatario, ya sea persona fsica o moral, obligndose este ltimo
a pagar una renta peridica que cubra el valor original del bien.

Factoring

Es un instrumento de financiacin a corto plazo, destinado a todo tipo de

empresas, que paralelamente al servicio de carcter financiero desarrolla otros de
gestin, administracin y garanta por la insolvencia de los deudores de los
crditos cedidos.

Sociedades de garanta reciproca

 Son entidades financieras cuyo objeto principal consiste en facilitar el acceso al
crdito de las pequeas y medianas empresas (pymes) y mejorar, en trminos
generales, sus condiciones de financiacin, a travs de la prestacin de avales ante
bancos y cajas de ahorros.

Sociedades de capital de riesgo

Son sociedades annimas cuyo objeto social principal consiste en la toma de

participaciones temporales en el capital de empresas no financieras cuyos valores
no coticen en el primer mercado de las Bolsas de Valores. Para el desarrollo de su
objeto social principal, las Sociedades de Capital-Riesgo podrn facilitar
prstamos participativos, as como otras formas de financiacin, en este ltimo
caso nicamente para sociedades participadas. De igual modo, podrn realizar
actividades de asesoramiento.

Es una forma que tienen los inversionistas para ayudar a financiar a las empresas
que estn naciendo.

Existe tambin la financiacin comercial actuando sobre las compras y las ventas, as
incrementaran los periodos habituales de pago y disminuir los de cobro, usaramos los anticipos
sobre nuestras ventas, etc.

B. COLOCACIN DE LOS SUPERVIT

El supervit econmico surge de la diferencia que existe entre los ingresos y los gastos durante
un cierto lapso temporal. Cuando la diferencia es positiva (es decir, los ingresos superan a los
gastos), se habla de supervit.
Los supervits se pueden producir de forma espordica o permanente.
Si se produce de forma permanente habr que buscar inversiones a largo plazo; si se produce de
forma espordica, los productos en los que colocarlo tendrn que ser a corto plazo.

Los factores que hay que tener en cuenta en las inversiones son la solvencia, la liquidez y la
rentabilidad.
La solvencia y la rentabilidad son contrarias, cuanta ms solvencia menos rentabilidad y
viceversa
Siempre que el producto sea negociable en el mercado no habr problemas de liquidez
Instrumentos ms usuales:

Pblicos: -Letras del tesoro

-Pagars del tesoro
-Bonos y obligaciones del tesoro

Privado: -Cesiones de crdito

-Pagars bancarios
-Bonos y obligaciones privadas

Para los supervits se puede recurrir a la poltica comercial usando los anticipos a proveedores,
siempre ira el anticipo con un tipo de descuento o bonificacin, lo que redundara en un
rendimiento; sino es as, sera mejor acceder a otro tipo de colecciones.

6. CASOS PRCTICOS:CASO 1

Confeccionar y comentar el presupuesto de tesorera para los prximos seis meses de una
empresa que desea iniciar su actividad. A tal efecto, se nos proporcionan los siguientes datos:
 Existe un disponible en efectivo (caja y bancos) de 20.000 soles en el momento del comienzo
de la actividad.
Los cobros por ventas previstos para los prximo s seis meses ascienden a: 30.000, 50.000,
50.000, 45.000, 50.000 y 65.000 soles respectivamente.
Los pagos a proveedores para los prximos seis meses ascienden a: 15.000, 20.000, 22.000,
23.000, 25.000 y 24.000 soles respectivamente.
Los sueldos y salarios que se pagarn por meses ascienden, los primeros cuatro a 16.000 soles,
el quinto a 17.000 soles y el sexto 16.000 soles.
La Seguridad Social se calcula que ascender a un 30% de los sueldos y salarios.
Por suministros, que se pagan cada dos meses, y empezando en el primero, se entregarn 6.500
soles.
Por otros pagos se efectuarn mensualmente los siguientes abonos: 4.000, 4.500, 4.500, 5.000,
5.000 y 5.500 soles.
Se considera que el lmite de seguridad es de 2.000 soles

PRESUPUESTO DE TESORERIA
CONCEPTO PRIMER SEGUNDO TERCERO CUARTO QUINTO SEXTO
I. SALDO
INICIAL 3,700 8,400 4,600 800 -7,800
Saldo anterior
20,000
Aportaciones
II. COBROS
Ventas
30,000 50,000 50,000 45,000 50,000 65,000
Subvenciones
III. TOTAL 30,000 50,000 40,000 45,000 50,000 65,000
COBROS
IV. PAGOS
Proveedores
15,000 20,000 22,000 23,000 25,000 24,000
Sueldos y
16,000 16,000 16,000 16,000 17,000 18,000
Salarios
Seguridad 4,800 4,800 4,800 4,800 5,100 5,400
Social 6,500 6,500 6,500
Suministros
4,000 4,500 4,500 5,000 5,000 5,500
Otros pagos
V. TOTAL 46,300 45,300 53,800 48,800 58,600 52,900
PAGOS
VI. COBROS- -16,300 4,700 -3,800 -3,800 -8,600 12,100
PAGOS
VII. SALDO 3,700 8,400 4,600 800 -7,800 4,300
FINAL

Comentario:

Hay dos meses, el cuarto y el quinto, en los que el presupuesto nos indica que el lmite de
seguridad es superado.
- Flujo procedente de operaciones.
- Salidas de caja prioritarias, normalmente pagos a terceros, como deudas con entidades
bancarias como prestamos, amortizaciones
- Salidas de caja discrecionales, dependen de las decisiones de los administradores de la empresa,
como por ejemplo nuevas inversiones, rentas
- Entradas de caja por operaciones financieras, nuevas contribuciones por parte de los socios o
propietarios al capital.

Al realizar los presupuestos de tesorera se podrn tomar las decisiones adecuadas, segn sea
ms favorable para la empresa. Por ello hay que resaltar los siguientes aspectos:

Aspectos que hay que tener en cuenta

Identificacin de las causas que han generado un dficit o un supervit de caja.

Planificacin de las fuentes de tesorera adicionales en caso de dficit, en tiempo y

cantidad adecuada.

Actuaciones sobre los procedimientos de cobro y pago para evitar el dficit transitorio.

Establecimiento de nivel mnimo de seguridad.

Planificacin de la colocacin de los supervit de caja en inversiones seguras, liquidas y

rentables.

Adopcin de decisiones sobre los dficit o supervit estructurales de caja, es decir,

aquellos de larga permanencia

CASO2
En el siguiente ejemplo hemos considerado una previsin a cuatro meses, pues intentar hacerlo a
ms tiempo sera poco fiable y a un perodo ms corto no nos dara margen para reaccionar en
caso de detectar problemas de tesorera.
Saldo inicial de tesorera 125 000
Enero Febrero Marzo Abril
Saldo inicial del mes 125 000 120 000 59 000 154 000

Pagos
Pagos pendientes ao anterior 100 000 35 000
Materiales 16 000
Transporte 5 000 5 000 5 000 5 000
Alimentacin
Alquileres 50 000 50 000 50 000 50 000
Seguros
Publicidad 15 000 15 000
Personal 150 000 150 000 150 000 150 000
Suministros 20 000 20 000

Suma Pagos (SP) 305 000 291 000 205 000 240 000

Cobros
Cobros pendientes ao anterior 250 000 180 000
Subvenciones 250 000
Cuotas 50 000 50 000
Campamentos
Donaciones
Otros 50 000

Suma Cobros (SC) 300 000 230 000 300 000 0

Saldo final 120 000 59 000 154 000 -86 000

RESPUESTA:
Como se puede apreciar en la tabla, al final del mes de abril el saldo previsto es un dficit de
86.000 ptas., por tanto, deberemos buscar una solucin atrasando un pago, adelantando un cobro
o pidiendo un prstamo.
7. GLOSARIO:

1. IVA

Sigla de impuesto sobre el valor aadido o de impuesto sobre el valor agregado,

impuesto que grava el valor aadido o agregado de un producto en las distintas fases
de su produccin.
2. Hacienda pblica:

Conjunto de bienes y riquezas que posee una persona. haba perdido buena parte de
su hacienda en un desastroso negocio"
Conjunto de haberes, bienes y rentas pertenecientes al Estado. "los gastos fueron
cubiertos con dotaciones presupuestarias de la hacienda pblica; una hacienda
moderna debe nutrirse de un sistema fiscal que sea equitativo y flexible"

CONCLUSINES

El presupuesto de tesorera es una herramienta que nos permite controlar, seguir y llevar
En definitiva, saber cunto dinero entrar y saldr de caja.

Es una herramienta de previsin y de control para los cobros y pagos

Permite saber si podemos hacer frente a los futuros pagos mediante los cobros
 Los pagos y cobros Ordinarios: Son los que se hacen frente al funcionamiento normal de
la empresa.
La liquidez en un presupuesto esta diferenciar los pagos y cobros ordinarios de los
extraordinarios
Para poder realizar un adecuado anlisis de la tesorera se han de interpretar los datos que
proporcionan los presupuestos de tesorera
Es necesario comparara las cifras de previsin en el presupuesto de tesorera con las
reales para que las proyecciones pendientes en el tiempo

BIBLIOGRAFIA

http://diposit.ub.edu/dspace/bitstream/2445/62865/1/PRESUPUESTO%20TESORERIA.pdf

http://clifinances.blogspot.pe/2011/02/tema-13-presupuestos-de-tesoreria.html

http://www.emprendepyme.net/presupuesto-de-tesoreria.html

http://riconomia.aprenderapensar.net/files/2011/12/Ejercicios-Previsiones-Tesoreria-con-

soluciones.pdf