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INSTITUTO TECNOLGICO DE
CERRO AZUL
CARRERA:
INGENIERIA INDUSTRIAL
MATERIA
INGIENERIA ECONOMICA
UNIDADES
3 ANALISIS DE DEPRECIACION E IMPUESTO
4 ANALISIS DE REEMPLAZO
INTEGRANTES:
BALTAZAR LOZANO DORA LIZBETH
FERNANDO MARCOS ROSARIO
JUAREZ PEREZ HERSY
LARA ROSALES ALEJANDRO
PERALES CRUZ LUIS FELIPE
SEQUERA ROMAN RODOLFO ABAD
PROFESOR:
ING. VICTOR MOTERROSAS CAMPOS
ndice
EJEMPLO: .................................................................................................................................................. 6
Depreciacin por el mtodo del saldo decreciente y saldo doblemente decreciente. ............................ 6
EJEMPLO:.............................................................................................................................................. 7
EJEMPLO:............................................................................................................................................ 10
EJEMPLO: ................................................................................................................................................ 16
EJEMPLO: ................................................................................................................................................ 18
EJEMPLO ................................................................................................................................................. 21
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INGENIERA ECONMICA
3.1.1TERMINOLOGA DE LA DEPRECIACIN.
Costo inicial o costo base (B): Tambin llamado base no ajustada, es el costo
instalado del activo que incluye el precio de compra, las comisiones de entrega e
instalacin y otros costos directos depreciables en los cuales se incurre a fin de
preparar el activo para su uso. El trmino base no ajustada, o simplemente base, y
el smbolo B se utiliza cuando el activo es nuevo.
Base (de costo) ajustada. La base de costo original del activo, ajustado por
incrementos o disminuciones permitidas, se usa para calcular las deducciones por
depreciacin y agotamiento. Por ejemplo, el costo de cualquier mejora a un bien de
capital con vida til mayor de un ao incrementa la base de costo original, mientras
que un accidente o robo lo disminuye. Si se altera la base, podra ser necesario
ajustar la deduccin por depreciacin.
Valor en libros (VL). El beneficio de una propiedad depreciable tal como aparece
en los registros contables de la compaa. Es el costo base original de la propiedad,
que incluye cualquier ajuste, menos toda deduccin por la depreciacin o
agotamiento permisibles. As, representa el monto de capital que permanece
invertido en la propiedad y debe recuperarse en el futuro por medio de procesos
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INGENIERA ECONMICA
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INGENIERA ECONMICA
Vida til. Periodo esperado (estimado) que se usar una propiedad en un comercio
o negocio para generar ingresos. No se trata de qu tanto durar el activo, sino
durante cunto tiempo el propietario espera usarlo en forma productiva.
Dado a que el activo se deprecia por la misma cuanta cada ao, el valor en libros
despus de t aos de servicio, VLt, ser igual a la base no ajustada B menos la
depreciacin anual, multiplicado por t.
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dt = 1 / n.
EJEMPLO:
VLt = B t*Dt
En el mtodo del SD, que a veces se llama el mtodo del porcentaje constante o
frmula de Matheson, se supone que el costo anual de la depreciacin es un
porcentaje fijo del VL (valor de libro) al comienzo del ao. La tasa de depreciacin
en un ao cualquiera al VL al comienzo del ao, es constante durante la vida del
activo y se designa con R (0 R 1). En este mtodo, la tasa de depreciacin R =
2/N, si se usa un 200% de saldo decreciente (es decir, el doble de la tasa de la LR
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El mtodo suma de los dgitos de los aos (SDA) es una tcnica clsica de
depreciacin acelerada que elimina gran parte de la base durante el primer tercio del
periodo de recuperacin. Esta tcnica puede ser utilizada en los anlisis de
ingeniera econmica, especialmente en las cuentas de depreciacin de activos
mltiples.
Depreciacin = (aos depreciables restantes / suma de los dgitos del total de aos)
(base - valor de salvamento)
La tasa de depreciacin dt, que disminuye cada ao para el mtodo SDA, sigue el
multiplicador en la ecuacin:
dt = n - t + 1 / S
EJEMPLO:
Solucin:
S = [8(8+1)]/2 = 36
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La suma de los dgitos del total de aos es S = 36 y los montos de depreciacin para
los primeros 3 aos son:
Para calcular el deducible por depreciacin con el mtodo SDA, primero se listan en
orden inverso los dgitos que corresponden al nmero de cada ao permisible de la
vida depreciable.
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sta es la tasa utilizada para el mtodo SDD. Otro porcentaje comnmente utilizado
para el mtodo SD es 150% de la tasa en lnea recta, donde d = 1.50/n.
dt = d(1 - d)t - 1
Aunque los valores de salvamento no se consideran en los clculos del modelo SD,
ningn activo puede depreciarse por debajo de un valor de salvamento razonable,
que puede ser cero. Si el valor en libros alcanza el valor de salvamento estimado
antes del ao n, no se puede efectuar ninguna depreciacin adicional.
Dt = (d) VLt-1
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VLt = VLt -1 - Dt
El valor en libros en los mtodos de saldo decreciente nunca llega a cero. Hay un VS
implicado despus de n aos, el cual es igual a VL en el ao n. VS implicado = VLn
= B(1-d)n.
EJEMPLO:
(a) para el primer ao, se calcula la depreciacin y el valor en libros utilizando las
ecuaciones correspondientes:
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Ingreso bruto: IB, es el ingreso toral proveniente de fuentes que producen ingreso,
incluyendo todos los renglones enumerados en la seccin de ingresos de un estado
de resultados. El trmino ingreso bruto ajustado se utiliza cuando se efectan ciertos
ajustes permisibles al ingreso bruto. Para los individuos, el ingreso bruto consta
principalmente de sueldos, salarios, intereses, dividendos, regalas y ganancias de
capital.
Gastos de operacin: GO, incluyen todos los costos de corporaciones en los que se
incurre en las transacciones de un negocio. stos son los costos de operacin de la
alternativa de la ingeniera econmica.
Ingreso gravable: IG, es la cuanta en dinero sobre la cual se calculan los impuestos.
Para las corporaciones, los gastos y la depreciacin se restan del ingreso bruto para
obtener el ingreso gravable.
Utilidad neta: O ingreso neto, resulta en general, al restar los impuestos sobre la
renta corporativa del ingreso gravable.
Ganancia de capital: Es una cuanta del ingreso gravable en la cual se incurre cuando
el precio de venta de un activo o propiedad depreciable excede el precio de compra
original.
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1. Los impuestos sobre la utilidad se establecen como funcin de los ingresos brutos
menos las deducciones permitidas. El gobierno federal, la mayora de los
gobiernos estatales y a veces los municipales establecen este tipo de impuestos.
2. Los impuestos sobre la propiedad se fijan como funcin del valor de las
propiedades que se poseen, tales como terrenos, edificios, equipos, etctera, y
de las tasas impositivas aplicables. As entonces, son independientes del ingreso
o utilidad de una empresa. Los gobiernos municipales y estatales son los
encargados de aplicarlos.
3. Los impuestos sobre las ventas se establecen sobre la base de las compras de
bienes y servicios, y por ello son independientes del ingreso bruto o de las
utilidades. Normalmente los recaudan los gobiernos estatales y municipales. Los
impuestos sobre las ventas son relevantes en los estudios de ingeniera
econmica slo en tanto que incrementan el costo de los objetos por comprar.
Una corporacin incurre en prdidas operacionales en los aos cuando hay una
prdida neta en lugar de una utilidad neta. Existen consideraciones tributarias
especiales con el fin de equilibrar los aos malos y buenos. La anticipacin de
prdidas operacionales y, en consecuencia, la capacidad de tenerlas en cuenta en
un estudio de economa, no es prctico; sin embargo, el tratamiento tributario de las
prdidas en el pasado puede ser relevante en algunos estudios de economa.
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Si el valor de venta excede al precio de compra (o costo inicial B), se obtiene una
ganancia de capital y se considera que toda la depreciacin anterior ha sido
recuperada y es totalmente gravable. Esta eventualidad es poco probable para la
mayora de los activos. La recuperacin de la depreciacin se calcula utilizando un
valor de salvamento (en libros) de cero para los activos de los cuales se ha dispuesto
despus del periodo de recuperacin.
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4) el mismo periodo de recuperacin en los aos, entonces, para todos los modelos
de depreciacin se cumplen las siguientes aseveraciones:
1. Los impuestos totales pagados son iguales para todos los modelos de
depreciacin.
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EJEMPLO:
Los impuestos totales son $24,500 para SMARC, lo mismo que mediante la
depreciacin LR clsica durante los 6 aos.
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neto en todos los clculos para determinar VP, VA, TR, o cualquiera que sea la
medida de valor de inters para el analista.
Existen muchas otras entradas y salidas que afectan de modo directo el flujo de
efectivo y los impuestos. Principalmente stas resultan de la manera como se
financian las inversiones de capital mediante el uso de financiacin con deuda o
con patrimonio. Se analizar ahora el tratamiento de impuestos que recibe la
financiacin con deuda y con patrimonio y luego se abordar cmo cada tipo de
financiacin afecta las medidas de valor tales como VP, VA y TIR.
EJEMPLO:
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Observe que solamente los intereses sobre el prstamo y los dividendos del bono
son deducibles de impuestos. Se utilizar el smbolo DE, para identificar la suma de
estos dos. Para desarrollar una relacin que explique el impacto tributario sobre el
flujo de efectivo del financiamiento con deuda, se debe empezar con la relacin
fundamental del flujo de efectivo neto, es decir, entradas menos desembolsos.
Luego se deben identificar las entradas del financiamiento con deuda como:
Por consiguiente, para explicar el impacto del financiamiento con patrimonio sobre el
flujo de efectivo, retorne a la relacin fundamental del flujo de efectivo neto: entradas
menos desembolsos. Los desembolsos del financiamiento con patrimonio, definidos
como FP, son la porcin del costo inicial de un activo cubierta por los recursos
propios de una corporacin.
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Con el fin de estimar el FEN anual. El gasto de capital es igual a la cantidad de los
fondos de propiedad de la corporacin comprometidos con el costo inicial de la
alternativa, es decir, P = FP. En este sentido, FP, remplaza a P como el trmino de
gasto de capital en la ecuacin [15.1]. (Las cantidades FEN variarn cada ao, pero
el subndice ten cada trmino ha sido omitido).
Recuerde que en la ecuacin (15.3) FD, incluye FD,, que es la porcin deducible de
impuestos del financiamiento con deuda; para calcular los impuestos se puede
utilizar la tasa efectiva de impuestos T, multiplicada por el ingreso gravable.
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EJEMPLO
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4 ANALISIS DE REEMPLAZO
4.1 TCNICAS DE ANLISIS DE REEMPLAZO
Requisitos alterados. El equipo o sistema existente no puede cumplir con los nuevos
requisitos de exactitud, velocidad u otras especificaciones. A menudo las opciones
son reemplazar por completo el equipo, o reforzarlo mediante algn ajuste.
Ejemplo 1. Paradise Me, un hotel de isla tropical, compro hace tres aos una
mquina para hacer hielo, de la ms reciente tecnologa, por $12,000 con una vida
estimada de 10 aos, un valor de salvamento del 20% del precio de compra y un
CAO (Costos Anuales de Operacin) de $3,000 anuales. La depreciacin ha
reducido el costo inicial a su valor actual de $8,000 en libros.
Un nuevo modelo, de $11,000, acaba de ser anunciado. El gerente del hotel estima
la vida de la nueva mquina en 10 aos, el valor de salvamento en $2,000 y un CAO
de $1,800 anuales. El vendedor ha ofrecido una cantidad de intercambio de $7,500
por el defensor de 3aos de uso. Con base en experiencias con la mquina actual,
las estimaciones revisadas son: vida restante, 3 aos; valor de salvamento, $2,000
y el mismo CAO de $3,000. Si se realiza el estudio de reposicin, qu valores de
P, n, VS y CAO son correctos para cada mquina de hielo?
Defensor Retador
P = $7,500 P = $11,000
VS = $2,000 VS = $2,000
n = 3 aos n = 10 aos
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Dado que el pasado es comn a las alternativas, los costos pasados se consideran
irrelevantes en un anlisis de reposicin. Esto incluye un costo no recuperable, o
cantidad de dinero invertida antes, que no puede recuperarse ahora o en el futuro.
Este hecho puede ocurrir debido a cambios en las condiciones econmicas,
tecnolgicas o de otro tipo o a decisiones de negocios equivocadas. Una persona
puede experimentar un costo perdido cuando compra un artculo, por ejemplo, algn
software y poco despus descubre que ste no funcionaba como esperaba y no
puede devolverlo. El precio de compra es la cantidad del costo perdido. En la
industria, un costo no recuperable ocurre tambin cuando se considera la reposicin
de un activo y el valor del mercado real o de intercambio es menor que aquel
predicho por el modelo de depreciacin utilizado para cancelar la inversin de
capital original o es menor que el valor de salvamento estimado. El costo no
recuperable de un activo se calcula como:
Por ejemplo, un activo comprado por $100,000 hace cinco aos tiene un valor
depreciado en libros de $50,000. Si se est realizando un estudio de reposicin y
slo se ofrecen $20,000 como la cantidad de intercambio con el retador, segn la
ecuacin anterior se presenta un costo no recuperable de $50,000 - 20,000 =
$30,000.
Los camiones fueron comprados hace 2 aos, cada uno por $60,000. Actualmente,
la compaa planea conservar los camiones durante 10 aos ms. El valor justo del
mercado para un camin de 2 aos es de $42,000 y para un camin de 12 aos es
de $8000. Los costos anuales de combustible, mantenimiento, impuestos, etc., es
decir, CAO, son $12,000 anuales. La opcin de reposicin es arrendar en forma
anual. El costo anual de arrendamiento es de $9000 (pago de fin de ao) con costos
anuales de operacin de $14,000. Debe la compaa arrendar sus camiones si la
TMAR es del 12%?
Defensor Retador
VS = $8,000 VS = $0
n = 10 aos n = 10 aos
Tipos de Vida.
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VIDA ECONOMICA
VIDA UTIL.
La vida productora que se supone tendr el activo, antes que sea necesario
arreglarlo o reemplazarlo. Se llama tambin periodo de recuperacin y puede ser
un poco diferente para depreciacin y propsitos impositivos que para propsitos
verdaderamente productivos. Esta diferencia ocurre por varias razones: normas
impositivas, poltica administrativa, cambio previsto de productos y gastos.
Otra definicin pude ser el periodo durante el equipo rendir el servicio til.
Hablando en forma prctica, debe corresponder a la vida de propiedad, aunque
pueda sostenerse tcnicamente que existe una diferencia. Habitualmente se
considera que significa la vida hasta la eliminacin, la vida de propiedad.
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Mtodos de depreciacin.
t = ao (t=1,2,, n)
Dt = depreciacin anual
VS = Valor de salvamento
Entre las pocas cosas buenas que pueden decires de este mtodo, proporciona una
aproximacin rpida sin necesidad de tablas, y puede explicarse rpidamente a
quienes no comprendan los mtodos ms precisos.
Este mtodo, tambin conocido como mtodo del porcentaje fijo o uniforme, es otra
de las tcnicas de amortizaciones rpidas. Dicho sencillamente, el costo de
depreciacin de cada ao se determina multiplicando un porcentaje uniforme, por
el valor en libros de dicho ao. Por ejemplo si el porcentaje de depreciacin fuera el
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Esta es la tasa utilizada por el mtodo SDD. Otras tasa comnmente utilizadas en
el mtodo del SD con el 175% y el 150% de la tasa de lnea recta, en donde d=1.75/n
y d=1.50/n respectivamente. La tasa de depreciacin para el ao t se calcula como
Cuando se utiliza depreciacin por SD o SDD, el valor del salvamento esperado no
debe restarse del costo inicial al calcular el costo de depreciacin. Es importante
recordarlo, pues hacerlo incrementara la tasa con la cual se est amortizando.
Obsrvese que los aos depreciables restante deben incluir el ao para el cual se
desea el costo de depreciacin. Es esta la razn por el cual el 1 se ha incluido en el
numerador de la ecuacin.
El valor en libor para cualquier ao dado puede calcularse sin necesidad de hacer
los clculos ao a ao, mediante el uso de la siguiente ecuacin:
Todo activo fijo tiene una vida til o econmica que est en correlacin con el nivel
de intensidad de uso o utilizacin y es "El intervalo del tiempo que minimiza los
costos totales anuales equivalentes del activo o que maximiza su ingreso
equivalente neto" tambin se conoce como la vida de costo mnimo o el intervalo
ptimo de reemplazo.
Uno de los aspectos ms importantes para tomar una decisin sobre el reemplazo
de un activo es el patrn de costos que se incurre por las actividades de operacin,
esto permite disear el horizonte del proyecto.
es la pendiente de variacin del costo en funcin del tiempo de uso del activo.
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Se entiende por vida econmica el periodo para el cual el costo anual uniforme
equivalente es mnimo. Para los activos antiguos, no se tiene en cuenta la vida til
restante, ya que casi todo puede mantenerse funcionando indefinidamente pero a
un costo que puede ser excesivo si se repara constantemente.
Esta tcnica consiste en calcular el costo anual uniforme equivalente del activo,
cuando este es retenido por una cierta cantidad de aos y en esta forma seleccionar
el nmero de aos para el cual el costo es mnimo.
Es posible que se desee conocer el nmero de aos que un activo debe conservarse
en servicio para minimizar su costo total, considerando el valor del dinero en tiempo,
la recuperacin de la inversin de capital y los costos anuales de operacin y
mantenimiento.
En general, con cada ao que pasa de uso de un activo, se observan las siguientes
tendencias:
El valor anual equivalente del costo anual de operacin (CAO) aumenta. Tambin
puede hacerse referencia al trmino CAO como costos de mantenimiento y
operacin (M&O).
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El valor anual equivalente de la inversin inicial del activo o costo inicial disminuye.
Estos factores hacen que la curva VA total del activo disminuya para algunos aos
y aumente de all en adelante. La curva VA total se determina utilizando la siguiente
relacin durante un nmero k de aos: