ANLISIS E INTERPRETACIN DE LA INFORMACIN CONTENIDA EN

LOS ESTADOS FINANCIEROS.

un requisito indispensable para buenas decisiones en los negocios

OBJETIVO:

La informacin financiera slo tiene valor si se analiza e interpreta oportuna y

correctamente.
Empresa

Estados Financieros

Anlisis

Interpretacin
Toma de
decisiones
Diagnstico

CONSIDERACIONES

El anlisis e interpretacin de la informacin financiera se debe adecuar a las

necesidades de cada usuario.

Con un anlisis e interpretacin oportuna de la informacin financiera se puede

administrar mejor.

Lo que le da valor a la informacin financiera es su anlisis e interpretacin.

En el anlisis e interpretacin de estados financieros, es ms importante la

calidad que la cantidad.

Analizar e interpretar la informacin financiera, es indispensable, pero no

suficiente para la toma de decisiones.
 INTRODUCCIN
Muchas empresas en el mundo entero, preparan y presentan anlisis de estados
financieros as como su interpretacin para uso interno y externo, dependiendo de las
necesidades de distintos usuarios, entre los cuales se encuentran los inversores presentes
y potenciales, los empleados, los prestamistas, los proveedores y otros acreedores
comerciales, los clientes, el gobierno y sus organismos pblicos, as como el pblico en
general. Es de suma importancia tambin, conocer los requisitos bsicos de la
organizacin, regulacin y fiscalizacin del sistema financiero Guatemalteco as como
las fuentes de financiamiento en el medio nacional a que puede acudir la empresa.
El objetivo de los estados financieros es suministrar informacin acerca de la situacin
financiera, desempeo y cambios en la posicin financiera. Se pretende que tal
informacin sea til a una amplia gama de usuarios al tomar sus decisiones econmicas,
por ejemplo:
La decisin de comprar, vender, o mantener una inversin de capital.
Evaluar la responsabilidad de la gerencia.
Evaluar la habilidad de la empresa para pagar, y el otorgamiento de los
beneficios para empleados.
Evaluacin de la solvencia de la empresa por prstamos otorgados a la misma.
La determinacin de polticas fiscales.
La determinacin de utilidades y dividendos por distribuir.
La preparacin y utilizacin de estadsticas de ingresos.
La regulacin de las actividades de la empresa.
La forma y contenido del anlisis e interpretacin de estados financieros se van
adaptando a los cambios experimentados en el entorno bajo el cual desarrolla la
empresa su actividad.

ANLISIS
En el anlisis e interpretacin de estados financieros evalan el comportamiento
operativo de una empresa, el diagnstico de la situacin actual y prediccin de eventos
futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtencin de objetivos previamente
definidos, que normalmente se hacen en forma mensual, trimestral, semestral, anual, y
en su mayora son indicadores financieros, por lo cual es importante conocer y aplicar
los distintos mtodos existentes de anlisis.
Dentro de los mtodos de anlisis destacan el anlisis vertical que estudia las relaciones
entre los datos de una empresa de un mismo ejercicio contable, lo cual permite conocer
de qu manera est integrado el Activo, el Pasivo, el Capital y los resultados, prdidas y
ganancias de la empresa. Este mtodo incluye la reduccin de estados financieros a por
cientos tanto totales como parciales. Su uso es en todos los departamentos por la gama
de variables que ofrece.

Tambin es importante mencionar el anlisis horizontal que compara los estados

financieros en varios aos para mostrar el crecimiento o disminucin que se han dado en
las operaciones de la empresa y sobre los cambios que ha ocurrido en su posicin
financiera para observar si se ha fortalecido o debilitado.
El punto de equilibrio es clave para representar y facilitar el estudio de las diversas
alternativas que debe plantearse la administracin de una empresa antes de haber
modificacin alguna en las condiciones operantes, con el objeto de seleccionar la
alternativa ms conveniente para el negocio y decir porqu y como debe ejecutarse.
El control presupuestal es el proceso mediante el cual se puede medir la eficiencia
operacional de la empresa. Consiste en establecer las variaciones en forma horizontal
entre el presupuesto y el Estado Financiero con el propsito de alinear aquellas
variaciones significativas y que puedan tener un impacto en los resultados de la
empresa.
Estos indicadores son usados por las empresas en forma mensual para darle seguimiento
a sus objetivos y asegurarse de alcanzarlos y en base a esta informacin la
administracin de la empresa toma decisiones para alinearse.
PANORAMA
En base a la informacin que presentan los estados financieros, los accionistas actuales
y potenciales, instituciones de crdito y terceros directa e indirectamente relacionados,
podrn evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de carcter econmico sobre
la misma. Por ello los estados financieros deben contener en forma clara y
comprensible, suficientes elementos para juzgar la situacin financiera, los resultados de
operacin, los cambios en la posicin financiera y las variaciones en el capital contable
de la empresa.
Muchas empresas en el mundo entero, preparan y presentan estados financieros para
usuarios externos. Aunque los estados financieros pueden parecer similares entre un pas
y otro, existen en ellos diferencias causadas probablemente por una amplia variedad de
circunstancias sociales, econmicas y legales, as como porque en los diferentes pases
se tienen en mente las necesidades de diferentes usuarios de los estados financieros al
establecer la normativa contable nacional.
1. ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS (Primera
Parte)
1.1 ESTADOS FINANCIEROS BASICOS
1.1.1 Concepto
Los Estados Financieros muestran la posicin financiera, los resultados de las
operaciones y la informacin pertinente sobre los cobros y pagos de efectivo de una
empresa durante un periodo contable. Se preparan con el fin de presentar una revisin
peridica o informe acerca del progreso de la administracin y sobre la situacin de las
inversiones en el negocio y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia.

1.1.2 Clasificacin
Los estados financieros bsicos pueden clasificarse:
1.1.2.1 Atendiendo a la Importancia
Bsicos: Tambin llamados Principales, son aquellos que muestran la capacidad
financiera de una empresa, ejemplo: Estado de Prdidas y Ganancias o Estado de
Resultados, Balance General, Estado de Ganancias Acumuladas Retenidas y Estado de
Flujo de Efectivo.
Secundarios: Tambin llamados Anexos, son aquellos que analizan un rengln
determinado de un Estado Financiero Bsico, ejemplo: Estado detallado de Cuentas por
Cobrar, Estado del Costo de Ventas Netas, Estado Detallado del Movimiento de Cuentas
de Dficit, Actividades de Inversin.
1.1.2.2 Atendiendo a La Fecha o Perodo a que se refieren
Estados Financieros Estticos y Dinmicos
1.1.2.3 Atendiendo a la Informacin que Presentan
Normales, aquellos Estados Financieros Bsicos o Secundarios cuya informacin
corresponda a un negocio en marcha.
Especiales, aquellos Estados Financieros Bsicos o Secundarios cuya informacin
corresponde a una empresa que se encuentre en situacin diferente a un negocio en
marcha, ejemplo: Fusin de Sociedades, Estado de Liquidacin de una Sociedad.
1.1.2.4 Atendiendo a la Forma de Presentacin
Simples, cuando se refiere a un Estado Financiero, es decir, se presenta un solo Estado
Financiero.
Comparativos, cuando se presente en un solo documento, dos o ms Estados
Financieros, generalmente de la misma especie (Estado de Resultados o Balance
General en forma horizontal).
1.1.2.5 Atendiendo al Grado de Informacin que Proporcionan
Sintticos, los Estados Financieros que presenten informacin por grupos, conceptos, es
decir, presentan informacin en forma global.
Detallados, los Estados Financieros que presenten informacin en forma analtica,
pormenorizada, etc.
1.1.2.6 Atendiendo a la Naturaleza de las Cifras
Histricos o Reales, cuando la informacin corresponde al pasado.
Actuales, cuando la informacin corresponde precisamente al da de su presentacin.
Proyectados, Presupuestales, Pro-forma o Predeterminados, cuando el contenido
corresponde a Estados Financieros cuya fecha o periodo se refieren al futuro.
1.1.2.7 Atendiendo al Aspecto Formal
Elementos Descriptivos (conceptos).
Elementos Numricos (cifras).
1.1.2.8 Al Aspecto Material
Encabezado, generalmente se refiere al nombre de la empresa, nombre del estado
financiero de que se trate, la fecha fija, el ejercicio correspondiente.
Cuerpo, destinado para el contenido del Estado Financiero de que se trate.
Pie, destinado generalmente para notas a los Estados Financieros, nombre y firma de
quien lo elabora, audita e interpreta.