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Ammortamenti
Al tempo 0 si contrae un debito D che si vuole ripagare nel tempo con piccole rate.
L insieme delle rate costituisce una rendita, che si visualizza
Rate R0 R1 R2 Rh Rn
Epoche 0 1 2 h n
R0 R1 R2 Rh Rn
(D,0)
0 1 2 h n
N.B.: Bisogna ora notare che si assume che ci sia sotto un Interesse Composto con un tasso
periodale i ovviamente 0), che fa evolvere i prezzi. Quindi il debito D produce interessi che
dovranno essere ripagati (pure loro)
A causa di questo si preferisce vedere ciascuna rata come costituita da due parti, C h, e Ih, in modo
che: Rh = Ch + Ih,
dove Ch = Quota capitale e Ih = Quota interessi.
La quota capitale serve a ripagare il debito D (al netto degli interessi), mentre la quota interessi
serve a ripagare (solo) gli interessi prodotti da D.
N.B. Visto che Rh = Ch + Ih, basta dire qualcosa su due delle tre cose che la terza
segue di conseguenza; per esempio, basta dire come sono fatte le Ch e le Ih perch da queste due si
ottiene Rh.
Per capire come funzionano le cose utile (praticamente necessario) anche vedere cosa rimane da
pagare ad ogni epoca, cio il debito residuo al tempo h, Dh.
Anzi si vede che (MA solo se gli interessi sono posticipati): Dh = k>h Ch. = k>h Rh(1+i)kh.
(= somma delle rate ancora da pagare attualizzate fino al tempo h). PERCHE????
per bravi
Debito Res. D0 D1 D2 Dh Dn
Q. Capitale C0 C1 C2 Ch Cn
Q. Interesse I0 I1 I2 Ih In
Rate R0 R1 R2 Rh Rn
Epoche 0 1 2 h n
In questo ammortamento si contrae un debito D all istante 0 e si decide di restituirlo con questa
tecnica:
a) si restituiscono istante per istante al creditore gli interessi seguendo un tasso (di remunerazione
del debito) i;
b) si mettono da parte, in un fondo di accumulazione (Conto Corrente, fondo di investimento, altro),
delle Quote (dette di accumulazione) Qh di valore costante che si rivalutano secondo un tasso (di
accumulazione) j. All ultimo istante con il montante di queste quote si ripaga il debito iniziale.
In questo tipo di ammortamento si ha che la condizione di chiusura del debito D=Q sn j . Dalla
logica, in particolare dal fatto che il debito non viene ripagato se non alla fine, si ha che in ogni
istante h gli interessi restituiti sono pari a Ih =Di.
In ogni istante, per effettuare i due pagamenti degli interessi e della quota di accumulazione, il
debitore deve quindi disporre di una quantit pari a Rn = Ih + Qh.
In pratica la quota di accumulazione fa le veci della quota capitale, la quantit Rh quelle della rata.