Les normes Ble II et l'impact de la rforme

bloise sur le financement des PME

Septembre 2008

Les Expertises CGEM

Digest
dito
De nombreux acteurs conomiques l'international, et en particulier
les entreprises, ont manifest des craintes lors de l'laboration
et de la prsentation des textes de la rforme Ble II.
Toutes ces craintes nont pas t leves, mais une meilleure connais-
sance des rgles bloises a permis de mieux comprendre les
consquences de la mise en place de Ble II. Certaines de ces
consquences pourraient tre trs importantes, il est donc essentiel
de s'y prparer.
Le Maroc a choisi de s'inscrire dans cette approche internationale
bloise l'instar des banques internationales. Nous sommes
dsormais amens rflchir de plus en plus avec cette nouvelle
donne impose par l'ouverture internationale et notre choix national.
La CGEM a donc labor ce guide au profit des PME pour vulgariser les
normes bloises et surtout les sensibiliser la nouvelle rforme Ble II.

Nadia SERGHINI MOUNIM

Charge dtudes
Commission Fiscalit de la CGEM
Sommaire
Introduction 4
Prambule : 6
De Ble I vers Ble II

La rforme bloise 8
1. Quelles sont les nouveauts prudentielles selon Ble II ? 9
2. Quelles ont t les applications au niveau national ? 12

Consquences de Ble II pour la PME 14

1. Quel impact pour le financement des PME ? 15
2. Comment obtenir un meilleur rating ? 18
3. Quelle relation Banque /PME ? 19

Conclusion 20
Annexes 22
Bibliographie/Webographie 26
 Introduction

4 Ble II vs PME
 Prix
des crdits
Implication (taux dintrt) Est-ce que
de Ble II les crdits
pour deviendront
les PME Accs plus chers?
au crdit
(octroi)

L'activit bancaire n'est pas une acti-
vit comme les autres en raison, d'une
part, des risques spcifiques qu'elle
fait courir la collectivit : perte de
l'pargne des dposants, crise syst-
mique en cas de dfaillance d'un ou
plusieurs tablissements de crdit
voire tout le systme bancaire. D'autre
part, le risque est la principale source
de profits pour une banque.
Depuis une dizaine d'annes et confor-
mment tous les dveloppements de
l'intermdiation financire, la percep-
tion et la gestion des risques encourus
par les institutions financires ont
grandement chang.
La matrise des risques est devenue
un thme central dans la conduite
des politiques d'investissement et de
dveloppement des tablissements
financiers. Il a progressivement t
intgr par l'ensemble des dispositifs
prudentiels internationaux et locaux
(Ble I) jusqu' s'inscrire au cur des
derniers dveloppements rglemen-
taires (Ble II).
La rforme des ratios de solvabilit
b a n c a i re l a b o r e p a r le C o m i t
de Ble (Ble II) vise mettre en
adquation les fonds propres des
banques avec les risques qu'elles
prennent. Ble II accompagne et com-
plte un mouvement, initi plus de dix
ans auparavant, destin mieux appr-
hender le risque par les banques.
Ces nouvelles rgles - plus orientes
vers la notion de risque rel - permet-
tront aux banques de recourir leurs
propres modles de notation de leurs
clients, ce qui reprsente la principale
avance de Ble II.
La question qui se pose : Ble II consti-
tue-t-il une opportunit ou une contrainte
pour les entreprises marocaines?
C e D i g e st m e t t ra e n exe rg u e le s
nouveauts bloises en rponse aux
limites de Ble I et leur impact sur
l'octroi de crdit aux entreprises et
surtout aux PME.
L'objectif principal de ce Digest est de
vulgariser auprs des PME les
nouveauts bloises, les sensibiliser
l'importance de la transparence afin
qu'elles tirent profit des consquences
d e B le I I , co m p t e - t e n u d e le u rs
recours la place bancaire pour leurs
besoins en financement.

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME 5

 Prambule :
De Ble I
vers Ble II

6 Ble II vs PME
Cr en 1974 par les gouverneurs des
Banques centrales des pays du G10, le
Comit de Ble s'est donn pour mission
de dfinir des rgles visant amliorer la
stabilit du systme bancaire internatio-
nal. Cet objectif impliquant en premier
lieu de limiter le risque de faillite des
banques, le Comit s'est d'abord concen-
tr sur le risque de crdit en fixant un
seuil minimal la quantit de fonds pro-
pres des banques qui servent couvrir
les pertes subies sur les crdits accords.
L'accord de Ble I, qui rpond cet objec-
tif, est un ensemble de recommandations
formules en 1988 par le Comit de Ble,
dont la principale donne est la dfinition
du ratio Cooke. Ce ratio dtermine le
niveau minimum de fonds propres sus-
ceptible de couvrir les risques auxquels
s'expose l'tablissement bancaire.
Le calcul est effectu de la sorte :
Fonds propres
Ratio
Cooke Risque de crdit
Ce dernier exige que le ratio des fonds
propres rglementaires d'un tablisse-
ment de crdit rapport l'ensemble de
ses engagements de crdit ne soit pas
infrieur 8%.
GB Japon Allemagne
Fond en 1974 et runissant des
reprsentants de 13 pays de l'OCDE.
Objectif : accrotre la stabilit du
tats-Unis
systme financier international.
met des recommandations en vue
Canada
de la mise en uvre des directives
par les autorits de surveillance
des diffrents pays.
Belgique Luxembourg Pays-Bas
Ble I n'exige des fonds propres que pour
couvrir les oprations de crdit. Aucune
exigence de fonds propres n'est formule
pour couvrir les risques de march, mme
pour des tablissements dont l'activit
tait concentre sur ce type d'oprations.
Ainsi, les risques pris par les banques
sur leurs activits de change ou sur les
marchs de taux ne sont pas prises en
compte dans le calcul du ratio Cooke.
Or, les activits de march exposent les
banques des risques importants, lis
la forte volatilit des produits financiers.
Cette rglementation incite donc les
banques dvelopper leurs activits de
marchs, qui sont gnratrices de profits
sans pour autant entamer leur ratio de
fonds propres.
En consquence, les banques augmentent
leur exposition aux risques sans pour
autant avoir couvrir ces risques par des
fonds propres supplmentaires, ce qui est
contraire au but recherch par la rgle-
mentation prudentielle. Sur le plan infor-
mationnel, le ratio Cooke ne traduit pas la
8% prise de risque supplmentaire, biaisant
ainsi les informations que les cranciers
pouvaient tirer de ce ratio.
Ble I a entran un dphasage trop
important entre risques rglementaires
et risques conomiques, entre fonds pro-
pres rglementaires et fonds propres
conomiques. C'est ce dphasage que
Ble II tente de rduire, en rconciliant le
rglementaire avec l'conomique.
En effet, l'objet essentiel de Ble II
demeure : le renforcement de la stabilit
du systme bancaire.
Suisse
Sude
Accords de Ble I
Adopts en 1988
Italie Appliqus dans
plus de 100 pays
France
Source : BCV
Espagne
Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME 7
 L a rforme
bloise

8 Ble II vs PME
 Le Comit de Ble a donc propos en
1. Quelles sont 2004 un nouvel ensemble de recom-
les nouveauts mandations, au terme duquel sera
dfinie une mesure plus pertinente du
prudentielles risque de crdit, avec en particulier
la prise en compte de la qualit de
selon Ble II ? l'emprunteur, y compris par l'inter-
mdiaire d'un systme de notation
financire interne propre chaque
tablissement (dnomm IRB,
Internal Rating Based).

Le nouveau ratio de solvabilit est le

ratio McDonough, du nom du Prsident
du Comit de Ble ce moment-l,
William J. McDonough.

L e s n o r m e s d e B le I I d e v r a i e n t
remplacer les normes mises en place
par Ble I en 1988 et visent notamment
la mise en place du ratio McDonough
destin remplacer le ratio Cooke.

En fait, les recommandations de Ble II

s'appuient sur trois piliers :

l'exigence de fonds propres (ratio de

solvabilit McDonough)

la procdure de surveillance de la
gestion des fonds propres

la discipline du march (transparence

dans la communication des tablisse-
ments)

Les normes Ble II constituent donc un

dispositif prudentiel destin mieux
apprhender les risques bancaires et
principalement le risque de crdit ou de
contrepartie et les exigences en fonds
propres.

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME 9

 Pilier 1
Exigence minimale de fonds propres
rnove en incluant une apprciation
des risques plus matrise.
NB : La logique de calcul du ratio reste
la mme (ratio Cooke), c'est--dire un
rapport entre des fonds propres et un
encours de risques (toujours suprieur
ou gal 8%).
L'apprciation des risques comprendra :
Le risque de crdit : dfaut de rem-
boursement de l'emprunteur.
Le risque oprationnel : dfaillances
du fonctionnement interne de la
banque ou vnements externes.
Le risque de march : variations de
prix (ou insuffisances de couvertures)
des instruments acquis sur les mar-
chs de taux, de change ou de capitaux
dans une intention de ngociation.
Fonds propres
Ratio
McDonough Risque de crdit
+ risque de march
8%
+ risque oprationnel
Les capitaux propres d'une banque sont
d'une manire gnrale affects pour
85% la couverture de ses risques de
crdit, pour 10% la couverture de ses
risques oprationnels et pour 5% la
couverture des risques de march.
10 Ble II vs PME
Pilier 2
Processus de surveillance pruden-
tielle.
Les autorits de contrle examineront
qualitativement les procdures internes
d e m i s e e n a d q u a t i o n d e s fo n d s
propres aux risques encourus.
Le pilier 2 tablit donc un processus
de surveillance prudentielle.
Il vient complter et renforcer le pilier 1.
Il comporte :
L'analyse par la banque de l'ensemble
de ses risques, y compris ceux dj
couverts par le pilier 1.
Le calcul par la banque de ses besoins
de fonds propres au titre du capital
conomique.
La confrontation par le contrleur
bancaire de sa propre analyse du profil
de risque de la banque avec celle
conduite par la banque elle-mme,
en vue d'adapter son action pruden-
tielle, que ce soit via des fonds propres
suprieurs aux exigences minimales
ou toute autre technique approprie.
Pilier 3
Recours la discipline de march.
Par l'intermdiaire d'une communication
financire fiable et efficace, les pratiques
bancaires saines et sres devraient tre
favorises.
La mesure
du risque crdit reposera
sur l'une des deux approches
dcrites ci-dessous :
> L'approche standard : elle est fonde
sur une classification des risques obtenue
partir de notations externes (Banque
centrale, agences de notations, etc.).
Ci-aprs un modle de notation externe :
Cette deuxime approche se compose
de deux mthodes :
- La mthode par les notations internes
fondation (IRB Foundation approach) :
la banque estime elle-mme la proba-
bilit de dfaillance. Les trois autres
paramtres de calcul sont fournis par
l'autorit nationale de surveillance.
- La mthode par les notations internes
avances (IRB Advanced approach) :
les quatres paramtres (qui doivent
satisfaire des impratifs prudentiels)
sont valus par la banque elle-
mme.

Notation S&P(1) AAA AA A BBB BB B CCC

Probabilit de dfaut (%) 0,01 0,01 0,03 0,21 0,92 5,48 22,93
(Dfaut de paiement)

Pondration de risque 20 20 50 100 150 150 150

Selon l'approche notation externe (%)

Charge de capital 1,6 1,6 4 8 8 12 12

Selon l'approche notation externe (%)

Pondration de risque 7,4 7,4 14 46,5 118,6 349 706

Approche IRB (BRW) (%)*

Charge de capital (%) 0,6 0,6 1,12 3,7 9,5 28 56,5

Approche IRB* (%)

L'approche de NI (notation interne) est calcule sur la base des probabilits historiques de dfaut
l'horizon d'un an tir de Standard & Poors CreditPro (S&P)
* Internal Ratings-Based

> l'approche par les notations internes

(Internal Ratings-Based) de la banque :
La banque a alors recours quatre
paramtres prudentiels :
la probabilit de dfaillance ;
la perte en cas de dfaillance ;
l'exposition en cas de dfaillance ;
et la dure rsiduelle du crdit.

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME 11

 Il apparat que, dans son ensemble, le
2. Quelles ont t nouvel accord a t favorablement
les applications accueilli par la communaut bancaire
dans les pays en dveloppement, y
au niveau compris le Maroc.

national ? Dans le contexte local et en respect de

l'chancier fix par la BAM, tous les
tablissements de crdit ont dj
adopt l'approche dite standard afin
d'valuer et de reporter le risque crdit.

Le reporting rglementaire BAM selon

les normes bloises (approche stan-
dard) a commenc en juin 2007. La LC
(lettre de circulaire) n2-DSB_2007 et
la circulaire G26 de Bank Al Maghrib
prcisent les modalits du reporting
blois selon l'approche standard en
adoptant la segmentation suivante :

Souverains (Bank Al Maghreb, trsor)

Etablissements de crdit

GE (corporate : grandes entreprises)

PME (petites et moyennes entreprises)

TPE (trs petites entreprises)

Clientle de dtail (retail : particuliers)

Or, suivant le dit chancier, toute la

place bancaire devra progressivement
m i g re r ve rs le s m t h o d e s d i te s
avances, afin d'aboutir une meilleure
apprciation des risques, notamment
le risque de crdit.

Cette option, comme celle de la

mthode standard, ne remet toutefois
pas en cause la norme globale de 8 % de
fonds propres, fixe en 1988 dans le
cadre du ratio Cooke, puisque cette
dernire constituera un minimum
respecter.

12 Ble II vs PME
Le nouveau ratio, baptis, comme dj
mentionn, ratio Mc Donough, ne change
pas l'esprit de l'accord initial mais l'enri-
chit. Pour dsigner ce ratio, on parle
indiffremment de ratio de solvabilit ou
d'adquation des fonds propres.
BAM a fix l'horizon de 2012 pour gn-
ralisation des mthodes avances dans
toute la place bancaire marocaine.
Dans le cadre de relations banques/clients,
selon le rapport dactivit de BAM de 2007,
en vue d'amliorer la transparence dans
l'application des conditions bancaires,
des principes directeurs de la tarifica-
tion des services bancaires ont t
arrts et visent assurer un service de
qualit au moindre cot.
L'institut d'mission a dfini une strat-
gie globale de refonte des centrales
d'information l'horizon 2009 devant
permettre une apprciation globale du
risque de la clientle.
L'un des volets de cette stratgie
consiste en la mise en place d'une
plate-forme destine permettre au
rseau bancaire d'accder notamment
aux donnes du fichier central des
incidents de paiement par chque.
Bank Al-Maghrib compte galement
mettre en place une centrale des
risques (projet en cours) pour dtecter
tous les incidents de paiement.

Dans ce cadre, les banques se sont

engages assurer la gratuit de
certaines oprations de base, modrer
la tarification de certains services et
rduire les dlais de recouvrement et
les dates de valeur.

Afin de faciliter la rsolution des litiges

qui peuvent natre entre les tablisse-
ments de crdit et leurs clients, le
Conseil du GPBM, sur proposition de
Bank Al-Maghrib, a dcid d'instaurer
une procdure de mdiation bancaire.

Bank Al-Maghrib oeuvre galement, en

coordination avec les ministres et les
organismes concerns, la rforme
portant sur la mise en place du systme
de garantie l'chelle nationale, per-
mettant ainsi une tarification approprie
selon le profil de risque encouru.

Les actions visant au dveloppement et

au partage de l'information, y compris
sur l'endettement des entreprises
s'inscrivent galement dans cette
perspective.

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME 13

 C onsquences
de Ble II
pour la PME

14 Ble II vs PME
 Les banques connaissent aujourd'hui
1. Quel impact pour une profonde volution de leur environ-
le financement nement rglementaire. Cette rforme
aura certainement des rpercussions
des PME ? sur les relations banques-entreprises.

En incitant une diffrenciation plus forte

des tarifs en fonction du risque, Ble II
pourrait conduire une tarification ban-
caire plus proche des cots. Une telle
volution pourrait rduire l'exclusion du
crdit des entreprises risques, lie la
pratique actuelle de relative uniformit
des tarifs et ainsi in fine damliorer
l'offre de crdit.

Noter une entreprise consiste apprcier

sa possibilit de faire face ses engage-
ments financiers, en l'inscrivant dans une
classe homogne de risque.

La notation s'appuie sur une palette trs

complte d'indicateurs, financiers et non
financiers, quantitatifs et qualitatifs
tels que :
des ratios comptables ;
des donnes de fonctionnement du
compte ;
ou des donnes non financires comme
l'organisation interne de l'entreprise ;
la qualit des documents prvisionnels
prsents la banque, ou encore
la gestion de paramtres externes
(risques environnementaux, risques
clients)

Classes de
Modle risque de Probabilit
Contrepartie Caractristiques de rating dfaut de dfaut

Donnes B1
financires B2
B3 0,6% p.a.
Donnes B4
qualitatives B5
B6

Source : BCV

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME 15

 De ce fait, l'adhsion la transparence
financire revt une grande impor-
tance pour les PME.
La mise en uvre des notations internes
par les banques les conduira mesurer
davantage le risque de chaque PME
prise individuellement.
Les notations internes devront tre
r a c t u a l i s e s r g u l i re m e n t e n
fonction de la situation financire de
l'entreprise et de l'volution de ses
remboursements.
La notation interne doit permettre de
couvrir tous les facteurs de risque de
l'entreprise (financiers, externes mais
galement les risques relatifs la
qualit du management) qu'il s'agisse
d'une PME saine ou d'une PME dont
les risques de dfaut sont importants.
Il est prvu que les plus petites PME puis-
sent tre classes en clientle de dtail,
ce qui devrait concerner environ 90% des
entreprises marocaines (90% du tissu
conomique est constitu par la PME).
Etre classe part permettra la PME
de bnficier dun traitement plus
favorable.
De mme, la notation en interne avan-
ce favorisera les grandes socits
(corporate).
Seules les PME prsentant des risques
relativement levs verront leurs
conditions de financement se dgra-
der, et ce d'autant plus que la taille de
l'entreprise est importante.
En outre, l'accs au crdit et le niveau
moyen des taux d'intrt ne devraient
pas tre affects par ces rformes,
puisqu'ils dpendent bien plus
des conditions de la concurrence et
d e s p r a t i q u e s co m m e rc i a le s d e s
tablissements que des contraintes
rglementaires.
16 Ble II vs PME
En revanche, la rforme Ble II, en fai-
sant dpendre le montant de fonds
propres requis des risques rellement
assums par la banque, devrait
conduire terme une plus grande
diffrenciation des taux d'intrt selon
les entreprises : l'cart s'accrotra
entre le taux accord un emprunteur
prsentant une bonne notation et celui
offert un client considr comme
plus risqu. Le cot du crdit sera
ainsi davantage individualis.
En effet, Ble II exige une notation
pour chaque preneur de crdit, mais
n'impose pas de fixer les tarifs en
fonction du risque. Certaines banques
pourraient donc tre tentes de pour-
suivre dans la voie des subventions
croises. Mais les preneurs de crdit
bien nots ne l'accepteront pas et se
tourneront vers des prestataires plus
intressants.
Inversement, les preneurs de crdit
la solvabilit plus faible seront attirs.
Il apparat ainsi clairement qu'une
tarification nettement diffrencie en
fonction du risque de dfaillance
s'impose.
Les entreprises recourant au crdit y
trouveront une incitation amliorer
en permanence les paramtres dter-
minant leur rating, afin de pouvoir
bnficier de conditions de crdit plus
avantageuses.
Grce la qualit de ses conseils, la
banque fait office de coach et de
partenaire critique, mais constructif :
loin de se contenter de mettre des fonds
disposition, elle apporte au client une
relle valeur ajoute. Les moyens
humains de la banque pour la bonne
adoption des normes bloises revtent
donc une importance particulire.
Prix (taux)

15% Mise en place d'un

modle de rating
Cots des permettant une
crdits
10% diffrenciation entre
Prix ajusts
au risque des crdits risque
lev et des crdits
faible risque
5%
Prix dans les Prise en compte du
annes 90
cot de risque
spcifique de
0% chaque crdit
AAA/AA A BBB BB B C
Classe de risque Source : BCV

A l'origine du fonctionnement et de
l'efficacit des modles internes se
trouve le problme de leur alimenta-
t i o n e n d o n n e s , e n l ' o cc u r re n ce
l ' h t ro g n i t d e s d o n n e s , l a
fiabilit et la prcision des donnes et
l'insuffisance de la dure des sries
d'historiques

La russite de la rforme bloise

dpend normment des preneurs de
crdits qui ne sont autres que des
entreprises.

La PME doit y adhrer en communi-

quant sa banque des tats financiers
refltant sa situation patrimoniale
exacte et en mettant des informations
fiables, prcises et mises jour.

Elle doit donc donner l'image d'une PME

transparente, thique et citoyenne.

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME 17

 Pour certaines entreprises, Ble II
2. Comment prsentera une grande opportunit. En
obtenir un effet, au niveau des tablissements
bancaires, Ble II offre le cadre pour
meilleur valuer le risque de crdit de manire
plus diffrencie et objective. D'autres
rating ? entreprises, qui ne bnficient pas d'un
bon rating ou qui ne sont pas prtes
faire des efforts pour amliorer leur
situation pourraient alors s'attendre
une augmentation des cots de crdit.

Les entreprises doivent se faire l'ide

que le rating deviendra tt ou tard un outil
incontournable en matire d'octroi de
crdit. Cette approche se basera sur tout
un faisceau d'indicateurs quantitatifs et
qualitatifs indispensables. Les entreprises
non notes, celles pour lesquelles la
banque ne dispose pas de donnes,
prsentent un grand risque pour la banque.

Voici les points qui contribuent un

rating appropri pour les PME :
Remise anticipe des tats financiers
Respect des normes comptables
Comparabilit d'un exercice un autre
Prsentation des chiffres consolids
en cas de groupes de socits
Transparence sur les rserves laten-
tes et la politique d'amortissement
Communication spontane de toute
modification de situation
Remise d'un organigramme avec
profil du management
Remise d'un business plan simple et clair
Discipline de paiement

La transparence financire constitue

donc une condition sine qua non pour
bnficier d'une bonne notation auprs
de sa banque. Les entreprises peuvent
aider les banque les percevoir de
manire positive : volont de communi-
quer l'information, qualit des tats
financiers et du business plan sont des
lments-cl pour tre bien not.

18 Ble II vs PME
3. Quelle relation
Banque /PME ?
Pour les banques
Ble II rduira-t-il le volume des
crdits accords ?
Avec Ble II, le niveau des fonds propres
minimum requis reste globalement stable,
cela ne devrait donc pas diminuer la capa-
cit des banques donner des crdits.
La gnralisation des procdures
de notation des entreprises est donc
invitable :
La banque attribue une classe de risque de
dfaillance qui reflte la probabilit de
dfaut sur la base des caractristiques que
la banque peut constater, tels que : ratios
comptables, donnes de fonctionnement du
compte, ou donnes non financires
comme l'organisation interne de l'entre-
prise, qualit des documents prvisionnels
prsents la banque, ou encore gestion de
paramtres externes (risques environne-
mentaux, risques clients), etc.
Le cot du crdit sera ainsi davantage
individualis :
Cela signifie que certains verront les condi-
tions que leur accordent les banques
s'amliorer, d'autres devront payer plus.
La ncessit d'une meilleure connais-
sance du client :
Mme si les banques ne demanderont pro-
bablement pas davantage de documents
qu'auparavant, elles souhaiteront recueillir
auprs de leurs clients des donnes plus
dtailles, compltes et transparentes.
La rglementation Ble II va inciter les
banques qui ne pratiquaient pas encore
la notation le faire, et celles qui le
faisaient dj renforcer l'tendue et
la qualit de leurs outils, en visant plus
de pertinence et d'objectivit.
Pour les PME
Deux questions majeures se posent au
sujet de l'accs au crdit (l'octroi) et
du prix du crdit (intrts).
Ble II va acclrer la mise en place par les
banques de modles de rating permettant
une diffrenciation entre les crdits ris-
que lev et les crdits faible risque. Cela
signifie qu'il y aura systmatiquement une
composante du cot du risque spcifique
chaque crdit.
Par consquent, si les PME veulent
obtenir un bon rating de leur banquier,
elles ont videmment intrt se pr-
senter d'une manire positive et trans-
parente et donc bien se prparer aux
nouvelles exigences de Ble II.
la PME doit renforcer ses relations
avec son charg d'affaires bancaire :
Il sera ncessaire plus que jamais de mieux
communiquer avec son banquier, en faisant
valoir ses points forts, mais aussi en identi-
fiant les points faibles et les stratgies pour y
remdier. Les dcisions en matire de crdit
n'tant pas automatiques 100%, le rle du
banquier reste important, le dialogue et la
prise en compte d'lments autres que
financiers ne sont alors pas ngliger.
Ne pas hsiter le questionner sur la mise
en place de Ble II, sur les points impor-
t a n t s d a n s u n d o ss i e r a i n s i q u e le s
lments d'amlioration apporter au sein
de sa propre organisation
Cette meilleure connaissance des com-
posants et lattention porte certains
indicateurs influenant la note de son
entreprise peut alors permettre une
rflexion sur l'amlioration des indica-
teurs de sa propre notation.
Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME 19
 Conclusion

20 Ble II vs PME
Ble II constitue une rforme profonde
de la rglementation bancaire.
Ainsi, la mise en place de ses disposi-
tions au Maroc exige l'existence d'un
certain nombre de bases de donnes
comme la centrale des risques et des
bilans. Ces donnes vont faciliter l'ins-
tauration d'un rating objectif et juste (la
notation des entreprises). Quant aux
PME qui ne sont pas transparentes,
elles ne bnficieront pas dun accs
facile la place financire.
La transparence est un concept trans-
versal ayant trait la production
d'informations exactes, accessibles
tous et pouvant faire l'objet de bench-
marking.
La transparence financire est donc un
rvlateur de la gestion d'une entre-
prise ou d'un march. Vu son ampleur,
ce concept dicte une vritable rforme
pour les entreprises marocaines.
Une telle rforme, si elle est aujourd'hui
souhaitable et ncessaire car dicte par
les impratifs internationaux, et si elle
s'inscrit dans une logique d'adhsion
une charte thique prvoyant la
transparence et la modernisation des
organisations professionnelles et
interprofessionnelles, ne se conoit pas
en revanche, comme un modle-type
prt l'usage.
Elle est, bien au contraire, le fruit d'une
interaction spontane de tous les
oprateurs conomiques, faisant suite
un processus laborieux et une
construction progressive, volontariste,
constante et en perptuel perfectionne-
ment.
Cette charte doit contenir un certain
nombre de critres d'engagements
thiques mais aussi des critres objec-
tifs comme par exemple la certification
des comptes.
Consciente de cet impratif de trans-
parence financire en tant que facteur
de comptitivit et de prennit de
l'entreprise, la Confdration milite
pour sensibiliser et diffuser les principes
de bonne gouvernance auprs de ses
entreprises membres.
Pour y parvenir, la CGEM continuera
uvrer pour une grande solidarit
patronale et pour une clrit accrue
dans la modernisation et la mise
niveau de toutes les entreprises
marocaines, afin de favoriser leur
intgration dans l'conomie mondiale.
Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME 21
 Annexes

22 Ble II vs PME
Annexe 1
Formule en principe inchange :

r * A = RWA RWA * 8% = RC

r = pondration du risque
nouveau : affectation diffrencie

1. Approche standard avec des pondra- A = actif

tions de 20% 150% (auparavant RWA = actif pondr du risque
100%) RC = fonds propres rglementaires

2. Modles de notation internes des PD : probability of default

banques (approche IRB, international (probabilit de dfaillance)
ratings-based ), fonction constante, LGD : loss given default
pondre du risque, des 4 variables (perte en cas de dfaillance)
PD, LGD, EAD, M EAD : exposure at default
(exposition en cas de
2.1 Approche IRB simple (PD = esti-
dfaillance)
mations propres aux banques,
M : maturity
autres valeurs imposes par les
(dure du crdit)
autorits de surveillance)

2.2 Approche IRB complexe (PD, LGD,

EAD et M = estimations propres
aux banques)

Annexe 2
Impact of interest rate on interest coverage ratio of high- and low- quality companies
100% - - 10%

90% - - 10%
Inverse of interest Coverage Ratio

Low quality (B)

80% - - 8%

70% - - 7%
Federal Fund Rate

60% - Fedfund rate - 6%

50% - - 5%

40% - - 4%

30% - - 3%

20% - - 2%
High quality (A+)
10% - - 1%

0% - I I I I I I I I I I I I I I I I I - 0%
1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME 23

 Annexe 3
Standard IRB-fondation IRB avanc Globalement, pas
(banques petites (banques (grandes d'impact ngatif sur
et moyennes) moyennes) banques) la capacit des
banques donner
Corporate -1% -5% -4% des crdits : niveau
de fonds propres
minimal requis stable
PME -1% -5% -4%
voire moins lev

Retail -7% -18% -9% Moins de fonds

propres requis pour
Autres +0% +2% +1% les crdits retail et
aux PME
Risques +12% +6% +10%
oprationnels
Introduction de besoin
en fonds propres
pour les risques
Changement oprationnels
+1% -20% -6%
total

Question Rponse
Est-ce que les Avec les nouveaux accords de Ble II, le niveau de fonds propres
banques auront minimal requis reste globalement stable ou diminue.
plus de difficults
donner des Les exigences de fonds propres ne diminueront donc
crdits sous Ble II ? pas la capacit des banques donner des crdits.

24 Ble II vs PME
Annexe 4
Implmentation de Ble II
au Maroc
Dmarche suivie par Bank Al-Maghrib
pour l'implmentation de Ble II :
u n e d m a rc h e p ro g re s s i v e e t d e
concertation
Pour la transposition de Ble II, Bank Al-
Maghrib a adopt une dmarche prag-
matique et progressive qui tient compte
de la structure du systme bancaire et
rpond le mieux possible ses besoins.
Cette dmarche est de nature inciter
adopter les meilleures pratiques en
matire de gestion des risques et est
ouverte sur les diffrentes approches de
calcul des exigences en fonds propres,
proposes par le Comit de Ble.
Les travaux prparatoires de la mise en
uvre des dispositions du Nouvel
accord ont t structurs dans le cadre
de six commissions techniques mixtes
constitues de reprsentants de Bank
Al-Maghrib et des banques, avec la pr-
sence d'un reprsentant du Ministre
des finances.
Chacune de ces commissions techni-
ques a t charge de l'examen d'un
aspect particulier du nouveau dispositif
(risque de crdit, risque de march,
risque oprationnel, pilier 2, pilier 3 et
relation Ble II et normes IFRS). Les
travaux de ces commissions techniques
se sont drouls conformment au
planning tabli par Bank Al-Maghrib.
http://www.bkam.ma
Les propositions des commissions tech-
niques sont valides par un comit de
pilotage, compos de responsables de
la Direction de la Supervision Bancaire
e t d e s D i re c t i o n s G n r a le s d e s
banques.
L'adoption des approches standards au
titre des risques de crdit, de march et
oprationnels par les principales
banques marocaines est effective
depuis le deuxime semestre de l'anne
2007, conformment au planning prvu
initialement.
Ainsi, les premiers reporting ont t
raliss sur la base des comptes arrts
au 30 juin 2007 et au 31 dcembre 2007.
Il est souligner que certaines banques
continueront adopter Ble I amnag
pour l'intgration des risques de mar-
chs pendant une priode transitoire,
mais devront toutes se conformer aux
disposition de Ble II, selon des plans
d'action tablis en concertation avec
Bank Al-Maghrib.
Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME 25
 B ibliographie
Webographie
La LC (lettre de circulaire) n2-DSB_2007 de Bank al Marghrib (BAM)

Circulaire G26 BAM

Rapport d'activit de BAM 2007

Prsentation S.MEYER, CCO, Banque Cantonale Vaudoise (BCV)

www.triadeconsulting.com

www.fbf.fr

www.afic.asso.fr/Images/Upload/Partenariats/ft3_bale2_0304.pdf

www.bkam.ma

26 Ble II vs PME
 Digest financ par
la Fondation CGEM pour lEntreprise

Le prsent digest est destin aux PME titre purement informatif. Il ne saurait tre exhaustif,
ni rpondre des problmatiques particulires. La responsabilit de la CGEM ne peut nullement
tre engage ce titre.
Confdration Gnrale des Entreprises du Maroc
23, bd. Mohamed Abdou - Quartier Palmiers - Casablanca
Tl : + 212 (0)22 99 70 00
Fax : + 212 (0)22 98 39 71
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