Tu Cooperativa de Confianza

MANUAL DE POLITICAS DE TASAS DE

INTERES PARA COOPERATIVAS DE AHORRO
Y CREDITO
PRESENTACION

1. GENERALIDADES...3

DEFINICION.3

CLASES DE TASAS DE INTERES3

Tasa de Inters Activa....3

Tasa de Inters Pasiva3

Tasa de Inters Efectiva.4

2. OBJETIVOS DEL ESTABLECIMIENTO DE TASAS DE INTERES4

3. ANALISIS Y PROBLEMTICA DE LA FIJACION DE TASAS DE INTERES..4

POLITICAS GENERALES..6

POLITICAS ESPECIFICAS DE TASAS DE INTERESES7

PAUTAS PARA FIJAR LA TASA DE INTERS DE LOS CRDITOS RURALES........9

RECOMENDACIONES11

4. MODELOS DE TASAS DE INTERES ACTIVAS Y PASIVAS VIGENTES..13

5. EXHIBICION Y ACTUALIZACION DE TASAS DE INTERESES14

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1. GENERALIDADES

El estudio de la tasa de inters ocupa un lugar central en el anlisis de la actividad

econmica. Esta variable ha sido objeto de investigacin por varias corrientes del
pensamiento econmico y considerada esencial en el establecimiento de
programas monetarios.

La tasa de inters es una variable fundamental ya que constituye el precio del

dinero propiedad que va a condicionar un mayor o menor acceso a consumo e
inversin por parte de los agentes econmicos y la toma de decisiones de carcter
empresarial a nivel corporativo o individual.

DEFINICION
La tasa de inters es el precio del dinero en un perodo de tiempo. Y este es un
bien muy general que posee una serie de caractersticas, una de las cuales es la de
servir de medio universal de cambio.

Las Cooperativas al intermediar con este bien, cumplen dos roles bsicos: captar y
asignar recursos lquidos en el sistema econmico, al igual que los dems
intermediarios financieros del sistema formal.

Considerando que los ingresos y gastos de las cooperativas as como la gestin

administrativa en su conjunto guardan relacin directa con la fijacin y manejo de
las tasas de inters activas (prstamos) y pasivas (ahorros), la diferencia de stas
llamada Spread, determinar finalmente que las Cooperativas puedan hallar el
apropiado equilibrio para el cumplimiento de sus objetivos, as como el
establecimiento de la eficiencia y eficacia en la gestin administrativa.

CLASES DE TASAS DE INTERES

Por el tipo de operaciones las tasas de inters se pueden clasificar en:

Tasa de Inters Activa: Es la tasa de inters que la Cooperativa cobra al socio por
los prstamos que le otorga. Se le denomina tambin tasa de inters de las
colocaciones de los recursos lquidos de la Cooperativa

Tasa de Inters Pasiva: Es la tasa de inters que la Cooperativa paga al socio por los
ahorros que ste tiene en la Cooperativa. Se le denomina tambin tasa de inters
de las captaciones.

Tasa de Inters Efectiva: Se define como la tasa de inters que mide la variacin
efectiva de un valor dado con el transcurso del tiempo.

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 Tasa de Inters Nominal: Se define como la tasa de inters del periodo multiplicada
por el nmero de perodos del ao. Este clculo ignora el valor del dinero en el
tiempo. Una tasa de inters nominal puede tener varias tasas efectivas anuales, de
acuerdo al perodo de capitalizacin (anual, semestral, trimestral, mensual, diaria).

2. OBJETIVOS DEL ESTABLECIMIENTO DE TASAS DE INTERES

La fijacin de tasas de inters activas y pasivas en la Cooperativa, tiene por

finalidad lograr los siguientes objetivos:

Reducir las situaciones que afecten el curso normal de sus operaciones

Constituirse en un elemento central en la gestin de riesgos de la Cooperativa

Enmarcar dentro de los lmites convenientes la oferta de capitales de las

Cooperativas y la demanda de capitales de los socios.

Promover el desarrollo econmico y social de sus socios

Mejorar la rentabilidad de la Cooperativa a travs de un eficiente manejo de

las tasas de inters

Ofrecer al socio una tasa de inters que sea competitiva con las ofrecidas por
el mercado financiero

3. ANALISIS Y PROBLEMTICA DE LA FIJACION DE TASAS DE INTERES

En el mercado de las Microfinanzas peruanas, y aunque parezca poco creble,

algunas entidades microfinancieras y tambin cooperativas de ahorro y crdito, no
efectan estudios de las tasas de inters que cobran a sus socios-usuarios, sino tan
slo toman como referencia las tasas del mercado y les agregan un plus, sin
efectuar un anlisis de costo alguno. Ante dicha realidad, debemos sealar la
necesidad de efectuar un proceso sobre cmo en nuestra gestin administrativa y
financiera prctica, se deben calcular y determinar las tasas de inters activas y
pasivas.

De acuerdo a la teora econmica y financiera, la tasa de inters activa se

determina en base a cinco factores: costos financieros, prima de riesgo, costos
operativos, rentabilidad financiera (ROE) y el mercado.

Segn la teora econmica y financiera, la tasa de inters activa se determina en

base a cinco factores: costos financieros, prima de riesgo, costos operativos,
rentabilidad financiera (ROE) y el mercado.

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 Los costos financieros se calculan en base a los intereses pagados por los depsitos
y lneas nacionales e internacionales con que se pudiera disponer; la prima de
riesgo, lo conforman las provisiones para incobrabilidad de crditos del ejercicio; y
el ROE (rentabilidad sobre recursos propios), por el margen de ganancia esperado
por la organizacin crediticia.

Sin embargo, el valor ms importante obtenido del presente clculo es la tasa de

inters en el punto de equilibrio, donde la cooperativa no gana ni pierde y logra
cubrir exactamente sus costos financieros, riesgo de crdito y costos operativos.
Precisamente al sumar a esta tasa de equilibrio, el margen de ganancia que se
desea percibir, es lo que determina la tasa de inters activa que se cobra a los
socios y usuarios.

Sin embargo, la decisin del ROE a asignar, depender de las condiciones de

mercado, de manera ms precisa, del poder de mercado existente, tanto por parte
de la oferta como de la demanda.

En cuanto a la metodologa del clculo a determinar, se deber seguir los siguientes

procedimientos:

Primero: desdoblar las partidas del Estado de Ganancias y Prdidas en Moneda

Nacional (M/N) y Moneda Extranjera (M/E); as como desdoblar las colocaciones
totales en los productos crediticios con que cuenta la Cooperativa de Ahorro y
Crdito.

Segundo: ser asignar las diferentes partidas del Estado de Ganancias y Prdidas
a los diferentes productos crediticios, en funcin al tipo de moneda y su
participacin en el total colocado por tipo de moneda, con la excepcin de los
intereses y provisiones, que es por costeo.

Tercero: separar las diferentes partidas del Estado de Ganancias y Prdidas

en Costos Fijos y Costos Variables; por cada tipo de producto y sub-producto.
Luego se restarn los Costos Fijos y Costos Variables de los Ingresos Financieros,
obtenindose la Utilidad Neta por producto.

Cuarto: se proceder a determinar la participacin porcentual de los Ingresos

Financieros (Intereses por crditos ms Otros Ingresos), los Costos Financieros,
el Riesgo Crediticio (provisiones), los Costos Operativos y la Utilidad Neta con
respecto al Saldo de Colocaciones, por tipo de producto; luego se proceder a la

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 suma de los porcentajes de los costos financieros, riesgo crediticio y costos
operativos, para el clculo de la Tasa de Inters en el Punto de Equilibrio, es
decir, la tasa necesaria para cubrir dichos costos y gastos.

Quinto: sumar a la Tasa de Inters en el Punto de Equilibrio el ROE que desea

percibir la empresa. La suma de ambas deber estar entre los rangos de
mercado, para ser competitiva en precios.

Lo importante no es tener la tasa de inters ms baja, sino ofrecer el mejor

servicio. Si la estrategia elegida es un menor precio, menor tasa de inters, se
deber estar dispuesto a establecer una poltica de mejorar de manera
permanente la estructura de costos: los operativos y financieros.

POLITICAS GENERALES

Cada Cooperativa fijar sus tasas de inters activas y pasivas, de acuerdo al

mercado financiero vigente en su entorno, conservando un Spread que le
permita financiar sus costos operativos, as como el mantenimiento de niveles
adecuados de remanentes que le permita crecer y desarrollarse para ofrecer
mayores volmenes de prstamos y proporcionar un servicio cada vez ms
eficiente.

Para determinar la tasa de inters activa, la Cooperativa deber evaluar el

costo del prstamo, el rendimiento de otras inversiones, el margen de inters
necesario para cubrir los costos operativos y el riesgo financiero. Asimismo,
debe tomar en cuenta su estrategia de venta, sus necesidades financieras y
sus competidores.
Las tasas activas debern cubrir el costo real del ahorro, el costo operativo
neto de la Cooperativa, el costo de los activos incobrables e incrementar el
capital institucional. Debe de tenerse en consideracin que esta tasa no puede
ser ms alta que la ofertada por el mercado financiero, para un producto
similar.
Al fijar los porcentajes de las tasas activas hay que tener en consideracin la
mxima econmica a ms riesgo, mayor tasa de inters, sin embargo una
tasa ms elevada en el crdito tambin aumentar el riesgo de su
recuperacin.

Otro factor importante a tomar en cuenta es el costo a mayor costo, mayor

tasa de inters. Durante el ao, cada Cooperativa deber ofrecer sus
productos a tasas comparables a las que ofrecen las otras Cooperativas, as

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 como las dems entidades del mercado financiero en general, a efectos de
constituirse en una entidad realmente competitiva.

POLITICAS ESPECFICAS DE TASAS DE INTERES

Las COOPAC debern establecer como polticas especficas, la elaboracin y

aprobacin de los Reglamentos de Productos, Depsitos y Crditos que se
otorgaran a los socios, ahorristas o prestatarios, documentos en los cuales se
fijaran los procedimientos, procesos, normatividad, determinacin de precios
(tasas activas y pasivas), condiciones y calces entre dichos productos o
servicios.

Tanto a nivel de tasas activas como pasivas, las COOPAC se formularn y

tendrn muy en cuenta los reportes mensuales sobre los riesgos de mercado,
especficamente los inherentes a las tasas de inters, as como los riesgos
crediticio y de liquidez, los cuales inciden en el manejo y equilibrio de las
polticas de captaciones y colocaciones de la institucin.

En este caso, se est recomendando tomar como herramienta de anlisis y

recoleccin de datos, la plantilla de presentacin de los Estados Financieros,
as como de los indicadores de gestin que se reportan mensualmente a la
Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per FENACREP,
independientemente del software que tenga implementada la COOPAC.

Asimismo, las COOPAC estarn muy atentas al desenvolvimiento del mercado

financiero, de las entidades microfinancieras y bancarias que operan en la zona
de influencia de la COOPCA, a fin de efectuar un seguimiento y anlisis de la
competencia de tasas en dicho mercado, considerando como cifras
referenciales para la evaluacin de la fijacin de las tasas activas y pasivas en
orden de competitividad y accesibilidad para los socios cooperativistas.

La COOPAC deber distinguir las caractersticas y condiciones del rea rural.

La fijacin de la tasa de inters activa en el sector rural est sujeta a varias

controversias de ndole poltica, social y econmica, existiendo un debate
entre los partidarios de tasas de inters elevadas y otros de tasas bajas, o
subsidiadas.

Lo cierto es que una organizacin microfinanciera, como una Cooperativa de

Ahorro y Crdito, solamente lograr ofrecer productos crediticios de manera
sostenible, as como el desarrollo y crecimiento institucional, si los ingresos
generados le permiten absorber y cubrir los costos incurridos para brindar
sus servicios, o sea sus costos operativos, las provisiones para prstamos
incobrables y riesgos cambiarios, el costo financiero de los fondos, as como

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la tasa de capitalizacin que sus accionistas/socios han establecido en sus
polticas de promocin y mercadeo.

La poltica de tasas debe fijarse de conformidad con las condiciones del

mercado y reflejar la naturaleza de los riesgos y costos reales de operar, tanto
en el mbito urbano como rural. La cuestin no radica entonces en discutir si
la tasa debe cubrir esos costos, sino cmo hacer para que estas sean lo ms
bajas posibles, considerando que los socios-clientes de los mbitos rurales no
siempre pueden asumir las tasas vigentes en los mercados urbanos, por
varios motivos:

Contrariamente a la mayora de las actividades urbanas, que generan

ingresos regulares y de rpida rotacin, las actividades rurales, ms que
todo agropecuarias, se desarrollan en base a ciclos de produccin ms
largos y en condiciones ms inestables. El problema de la tasa se genera
ms que todo cuando se trata de financiar actividades de baja
rentabilidad y/o inversiones con retorno de capital a mediano o largo
plazo (sistemas de irrigacin y drenaje, infraestructura productiva,
plantaciones o tierra).

La cancelacin del capital y de los intereses, a los cuales se suman los

gastos por concepto de trmites y comisiones diversas, en algunos casos
no permiten a las pequeas empresas familiares del rea rural generar
utilidades por el hecho de desempearse en contextos difciles, donde la
viabilidad econmica de sus actividades es vulnerable; lo cual les
imposibilita generar utilidades y les obliga a descapitalizarse para poder
cumplir con sus obligaciones crediticias.

Optar por cobrar tasas de inters ms elevadas para compensar el alto

riesgo de operar en esos mbitos tiene un lmite, porque puede inducir a
la seleccin adversa en la que solamente los clientes riesgosos solicitan
crditos.

Los prstamos con tasas de inters bajas no resultan convenientes para

los clientes si en paralelo sus costos de transaccin se elevan
significativamente.

Es usual escuchar o leer que los pobladores estn ms interesados en

poder tener acceso a crdito que en su costo, por lo cual estn
dispuestos a pagar tasas elevadas. Si bien es cierto que, por la escasez de
oferentes y falta de alternativas, tienen a menudo que recurrir a crditos
de informales que cobran tasas usureras, solamente los solicitan para
satisfacer necesidades de liquidez por emergencia y a muy corto plazo;
las tasas aplicadas les impide contratar crdito que satisfagan sus reales

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 necesidades financieras, ms especialmente las que se relacionan con
sus estrategias de capitalizacin, porque superan la rentabilidad del
capital que invertiran a mediano o largo plazo.

En la prctica, igual que cualquier prestatario, las poblaciones rurales o las

unidades familiares rurales, comparan las tasas vigentes en el mercado, y en
general la tasa de inters aplicada es uno de los principales criterios que evala
el solicitante al momento de escoger la entidad prestamista. No se debe perder
de vista que, por haber sido acostumbrados a tasa subsidiadas en las dcadas
anteriores, los pobladores rurales prestan bastante importancia a las tasas que
les cobran las microfinancieras actuales, y no duden a cambiar de institucin si
una competidora ingrese en el mercado promocionando una tasa ligeramente
ms baja, aun cuando la tasa real resulte ms elevada.

Muchas veces, no es la tasa de inters que condiciona el xito y la

sostenibilidad de una cartera en el rea rural sino la calidad del servicio y la
confianza de los socios clientes en este sistema.

PAUTAS PARA FIJAR LA TASA DE INTERS DE LOS CRDITOS RURALES

Tomar en consideracin los costos de transaccin de los clientes y operar

con transparencia
Reducir la tasa de inters por debajo de los costos y riesgos asumidos por la
microfinanciera, tiende a promover escasez y empeoramiento de la calidad
del servicio.

En realidad, al momento de disear o ajustar productos crediticios para los

mbitos rurales, la determinacin de la tasa de inters se debe realizar
tomando en consideracin los costos de transaccin de los clientes,
considerando que una baja artificial se repercuta generalmente en un
aumento de dichos costos (transportes, tiempo de espera para la atencin y
procesamiento de su solicitud, etc.), y de hecho en un incremento del costo
global del crdito para l.

Por otra parte, puede ser tentador por una entidad microfinanciera
esconder la tasa de inters real a travs de comisiones y otros pagos que no
se difunden claramente al momento de promocionar los crditos, lo cual
resulta una manera poco transparente de tratar a la clientela y enfrentar el
problema de altos costos de manera cosmtica, sin atacar las races del
problema.

Operar de manera eficiente e innovadora

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 Por lo tanto, no es conveniente fijarse solamente en la rentabilidad y
sostenibilidad financiera esperada a travs de tasas de inters que cubren
todos los costos, sino que se debe cumplir en el mismo tiempo con los
requisitos de un buen servicio (proximidad, seguimiento, flexibilidad).

Ms recomendable entonces para una COOPAC o microfinanciera es tratar de

ofrecer sus servicios a costos los ms reducidos posibles al atacar en la raz el
problema de los costos y riesgos de operar en mbitos rurales, mediante la
adopcin de las medidas sugeridas en este captulo, entre las cuales figuran:

- La especializacin del personal

- El desarrollo de productos adaptados y tecnologas innovadoras

- Un mejor conocimiento de los socios usuarios-clientes y su entorno

- Una mayor eficiencia metodolgica y operativa

Aplicar tasas de inters diferenciadas

Se recomienda aplicar tasas de inters distintas entre los diferentes productos

crediticios ofertados:

- Los crditos de libre disponibilidad o crditos de comercializacin, que son

de corto plazo y donde la rotacin del capital es generalmente elevada,
pueden soportar tasas relativamente elevadas

- Los crditos de produccin o capitalizacin, por ser de plazo mayor,

necesitan tasas de inters ms bajas para permitir a los pequeos agricultores
y ganaderos o productores rurales generar rentabilidad. Lo cual es posible por
el hecho que los gastos operativos necesarios para operarlos tienden a
disminuir con el plazo; adems, son crditos respaldados por garantas
materiales o reales, y que generalmente benefician de servicios
complementarios brindados por empresas proveedoras de servicios no
financieros u otros actores de las cadenas de valor, lo cual influye en una
disminucin de los riesgos.

Se recomienda evitar, en lo posible, el uso de tasas de inters variables dentro

de un producto financiero especfico, pues estos productos financieros deben
ser lo ms estandarizados posibles y sus caractersticas deben ser fijas, para
facilitar su aplicacin masiva y posterior evaluacin.

La flexibilidad en las tasas de inters se debe dar en los productos financieros

genricos aplicables para libre disponibilidad. A medida que la COOPAC vaya
conociendo mejor sus socios-clientes y las actividades que desempeen,
puede entonces empezar a aplicar tasas diferenciadas o algn otro

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 mecanismo con el fin de incentivar el buen cumplimiento crediticio y premiar
a sus mejores clientes.

Buscar un equilibrio entre los diferentes productos y servicios ofertados

por la misma entidad micro financiera y sus similares de la competencia.
La sostenibilidad institucional se logra a travs de la oferta del conjunto de
servicios de la organizacin financiera, y no solamente con sus productos
crediticios para mbitos rurales. Lo cual supone que debe aplicar una cierta
gradualidad en las tasas de capitalizacin que espera lograr con su cartera
rural y optar tambin por cubrir parte de sus costos de incursin en mbitos
rurales (diseo, innovacin, capacitacin) por las ganancias generadas por
otros servicios y productos de alta rentabilidad.

El crdito rural bien gestionado puede desde el inicio brindar un margen de

contribucin positivo, aunque ligeramente menor que el crdito urbano,
contribuyendo de esta manera a la consolidacin de las entidades micro
financieras que lo ofrecen. Pero proceder con visin de mediano/largo plazo y
proyectando economas de escala, son elementos importantes a considerar.
Adems, las tasas de inters no se deben basar exclusivamente en la poltica y
estimacin de los costos de la microfinanciera, sino que deben competir con
las ofrecidas por los prestamistas informales y por las otras entidades de
micro finanzas que constituyen la competencia. Si las tasas resulten
demasiado altas comparadas con las dems fuentes de crdito disponibles, no
habr suficiente demanda de crdito para los prestamos ofrecidos por esa
microfinanciera.

RECOMENDACIONES

Cada entidad cooperativa financiera debe tratar de operar de manera tica, al

conciliar la bsqueda de su viabilidad institucional, mediante la aplicacin de
tasas que le permiten coberturar sus costos y riesgos, con las necesidades y
capacidades reales de pago de las familias y productores o clientes del mbito
rural, que es donde se desarrollan las cooperativas de ahorro y crdito y
entidades crediticias integradas a CIDERURAL. Es deseable que siempre se apunte
hacia la reduccin de los costos para los usuarios, sino se estar legitimando
modernizar la usura financiera informal.

Experiencias exitosas demuestran que los socios clientes rurales estn dispuestos
a pagar el costo real de sus crditos si se les disea y ofrece de una manera
coherente y compatible a su realidad econmica y financiera.

Solamente las organizaciones microfinancieras como las COOPAC, que hayan sido
capaces de aplicar una gestin eficiente y de adaptarse al contexto de los mbitos

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 rurales, estarn en posibilidad de poder operar con tasas ms bajas que las
actuales y de posicionarse de manera duradera en esos mbitos. Y en el caso
especfico de las Coopac beneficiarias de las consultoras de CIDERURAL,
justamente por estar ubicadas mayoritariamente en el sector rural, debern
considerar estas polticas y detalles de las caractersticas propias de operar en
dichas zonas, reconociendo en primer lugar; el conocimiento del mercado, de las
condiciones tnicas y culturales de sus integrantes, as como las difciles
variaciones climticas y geoeconmicas, lo cual les podra dar ventajas en el
cada vez ms competitivo mercado financiero rural. En tal sentido, la
implementacin de herramientas de gestin empresarial en las cooperativas es
de necesidad vital y que permitir la sustentabilidad y sostenibilidad de la
organizacin, contribuyendo al progreso y desarrollo econmico y social de sus
socios y la Comunidad vinculada.

4. MODELOS DE TASAS DE INTERES ACTIVAS Y PASIVAS VIGENTES

En los numerales (4) y (5), se presentan cuadros con tasas de inters pasivas y
activas por productos, las mismas que se han elaborado como gua u orientacin,
para el manejo de las captaciones y colocaciones de las Cooperativas.
En la estructuracin de dichos cuadros, se han considerado los criterios vertidos
anteriormente, la oferta y demanda del mercado financiero vigente, as como la
situacin operacional de las Cooperativas.

TASAS DE INTERES PASIVAS

PRODUCTOS SUJETOS A LA APLICACIN DE TASAS PASIVAS, segn normas de la SBS

y FENACREP.
Los siguientes sern los productos que sern regulados por las tasas pasivas:

PASIVAS MONEDA NACIONAL

Tasa Efectiva Tasa Efectiva
PRODUCTO Mensual Anual
Min % Max % Min % Max %
Depsitos a la vista 0,08 0,17 1,0 2,0
Depsito de libre disponibilidad 0,25 0,41 3,0 5,0
Depsitos a plazo
A 30 das 0,45 0,49 5,5 6,0
A 60 das 0,53 0,57 6,5 7,0
A 90 das 0,60 0,64 7,5 8,0
A 180 das 0,68 0,72 8,5 9,0
A 360 das a ms 0,76 0,8 9,5 10,0

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 PASIVAS MONEDA EXTRANJERA
Tasa Efectiva Tasa Efectiva
PRODUCTO Mensual Anual
Min % Max % Min % Max %
Depsitos a la vista 0,04 0,08 0,5 1,0
Depsito de libre disponibilidad 0,12 0,17 1,5 2,0
Depsitos a plazo
A 30 das 0,21 0,25 2,5 3,0
A 60 das 0,29 0,33 3,5 4,0
A 90 das 0,37 0,41 4,5 5,0
A 180 das 0,45 0,49 5,5 6,0
A 360 das a ms 0,53 0,57 6,5 7,0

TASAS DE INTERES ACTIVAS

Los siguientes sern los
productos que sern regulados
por las tasas activas:

ACTIVAS MONEDA NACIONAL

Tasa Efectiva Tasa Efectiva
PRODUCTO Mensual Anual
Min % Max % Min % Max %
a. Crdito Comercial
Mediana Empresa 1,35 1,46 17,5 19,0
Pequea Empresa 1,53 1,71 20,0 22,5
Microempresa 1,74 1,94 23,0 26,0
b. Crdito de consume
No revolvente 1,94 2,21 26,0 30,0
Hipotecario mi vivienda 1,1 1,39 14,0 18,0

ACTIVAS MONEDA EXTRANJERA

Tasa Efectiva Tasa Efectiva
PRODUCTO Mensual Anual
Min % Max % Min % Max %
a. Crdito Comercial
Mediana Empresa 0,68 0,80 8,50 10,00

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 Pequea Empresa 0,76 0,99 9,50 12,50
Microempresa 0,91 1,02 11,50 13,00
b. Crdito de consume
No revolvente 0,99 1,17 12,50 15,00
Hipotecario mi vivienda 0,57 0,8 7,00 10,00

5. EXHIBICION Y ACTUALIZACION DE TASAS DE INTERES

En cumplimiento a la Circular Nro. COOP-039-94 de la Superintendencia

de Banca y Seguros sobre Exhibicin de Tasas de Inters y Circular B-
1995-97 referida a la informacin al pblico sobre operaciones activas y
pasivas, se recomienda exhibir en los locales de las Cooperativas las
tasas de inters efectivas anuales de las captaciones (ahorros) y de las
colocaciones (prstamos) por productos, que incluyan intereses y cargos
adicionales por comisiones, seguros, portes, etc.

Asimismo, las tasas activas y pasivas deben ser revisadas de acuerdo a

las fechas establecidas por el gerente general de la cooperativa, a
efectos de actualizarlas de acuerdo al comportamiento del mercado
financiero, dentro de los lmites mnimos y mximos de cada producto.

Sin embargo, cuando se observen variaciones notables en el mercado

financiero, deslizamiento brusco en la paridad soles-dlares o cuando
las condiciones econmicas de la Cooperativa as lo ameriten, se har las
revisiones y modificaciones de las tasas de inters prescindiendo de las
fechas establecidas.

Las tasas de inters activas y pasivas, comisiones, gastos administrativos,

inters moratorio, gastos de cobranzas y otros debern estar registrados
en un tarifario de tasas de inters y gastos que ser actualizado
permanentemente.

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