CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
dos, obrigatria comprova o da existncia de r e-
CONHECIMENTOS
ESPECFICOS
SERVIOS BANCRIOS
ABERTURA E MOVIMENTAO
DE CONTAS: DOCUMENTOS B-
SICOS
Conhea os tipos de contas existentes:
Conta Individual: conta para um nico titular,
que permite movimentao a crdito e a dbito.
Conta Conjunta.
Conta Conjunta Simples (E): conta para mais
de um titular cuja movimenta o a dbito somente
poder ser feita com as assinaturas, sempre em
conjunto, dos titulares.
Conta Conjunta Solidria (E/OU): conta para
mais de um titular cuja movimentao a c rdit o ou a
dbito poder ser feita por qualquer um dos titulares
isoladamente.
Conta s para menores:
Menores de 18 e maiores de 16 anos: conta
em nome do menor, cuja movimentao ser livre,
desde que autorizada pelo respons vel legal. A a-
bertura e moviment ao de conta de menor poder
ser efet uada sem a necessidade de autorizao por
seu representante legal, desde que o menor seja l e-
galmente emancipado e faa prova de sua emanci-
pao.
Menores de 16 anos: conta em nome do
menor, cuja movimentao somente poder ser feita
pelo responsvel indicado na abertura da conta.
Documentos Nece ssrios
Para abertura de Conta de Depsito (cont a-
poupana e conta-c orrente) para maiores de 18 a-
nos, necessria a cpia e o original dos seguintes
documentos:
RG;
CPF;
Comprovante de Residncia;
Comprovante de renda*
(Ex.: holerite, contracheque etc.).
Situaes e speciais para os menores de 18
anos trazidas pelo novo Cdigo Civil:
1) Para abertura de conta de depsito (cont a-
poupana e conta-corrente) cujo titular seja menor
com 16 anos de idade completos, no emancip a-
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lao de emprego, do qual tenha economia prpria,
mediante exibio da Carteira de Trabalho e port ar
cpia e original dos documentos RG e CPF e do
comprovante de endereo.
2) Para abertura de conta de depsito (cont a-
poupana e conta-corrente) para titulares menores
emancipados, deve-se apresentar, alm de c pia e
original dos documentos RG e CPF e do compr o-
vante de endereo, registro de nascimento com a
A verbao da Emancipao conferida pelos pais.
PESSOA FSICA E JURDICA
PESSOA FSICA
o ser humano nascido da mulher. Sua exis-
tncia comea do nascimento com vida (a respir a-
o a melhor prova do nascimento com vida) e
termina com a morte.
O homem, pessoa natural, sujeito e titular da
relao jurdica.
PESSOA JURDICA
Pessoas jurdicas so entidades a que a lei e m-
presta personalidade, isto e, so seres que atuam
na vida jurdica, com personalidade diversa da dos
indivduos que os compem, capazes de ser em su-
jeitos de direitos e obrigaes na ordem civil.
1) De acordo c om a sua estrutura: a) as que tm
como elemento adjacente o homem, isto , as que
se compem pela reunio de pessoas, tais como as
associaes e as sociedades; b) as que se constitu-
em em torno de um patrimnio destinado a um fim,
isto , as funda es.
2) De acordo com s ua rbita de atua o: as pes-
soas podem ser de direito externo (as vrias N a-
es, a Santa S , a Organizao das Naes Uni-
das) ou interno (a Unio, os Estados, o Distrito F e-
deral e cada um dos Municpios legalmente constitu-
dos); e de direito privado (as sociedades civis, reli-
giosas, pias, morais, cient ficas ou literrias, as as-
sociaes de utilidade publica, as fundaes e, ai n-
da, as sociedades mercantis).
Dent re as pessoas jurdicas de Direito privado,
podemos distinguir as associaes, isto e, agrup a-
mentos de indivduos sem fim lucrativo, como os
clubes desportivos, os centros culturais, as entid a-
des pias, etc.; e, de outro, as sociedades, isto , os
agrupament os individuais com escopo de lucro.
Requisi tos para a existncia legal das pesso-
as jurdicas.
A existncia, perante a lei, das pessoas jurdicas
de direito privado comea com a inscrio dos seus

contrates, atos constitutivos, estudos ou compr o-
missos em seu registro publico peculiar.
Antes da inscrio, a pessoa jurdica pode existir
no plano dos acont ecimentos, mas o direito despr e-
za sua existncia, nega-lhe personalidade civil, ou
seja, nega-lhe a capacidade para ser titular de direi-
tos (pois, para que a pessoa moral ingresse na orbi-
ta jurdica, necessrio o elemento formal, ou seja,
a inscrio no registro prprio).
Cumpre ressaltar, porm, que o ordenamento j u-
rdico no pode ignorar a existncia de fato da pes-
soa moral, antes de seu registro. Assim, embora
no prestigie a existncia, atribui alguma cons e-
qncia a tal organismo.
Para se proceder ao registro de uma pessoa j u-
rdica de direito privado de natureza civil, aprese n-
tam-se dois exemplares do jornal oficial em que
houverem sido publicados os estatutos, contratos ou
outros documentos constitutivos ao cartrio c omp e-
tente. No document o deve figurar, para que seja d e-
clarado peio Oficial, no livro competente:
I - a denominao fundo social (quando houver),
os fins e a sede da associao, ou fundao, bem
como o tempo de sua durao;
II - o modo por que se administra e repres enta a
sociedade, ativa e passivamente, judicial e extraj u-
dicialmente;
III - se os estatutos, contrato ou o compromisso
so reformveis no tocante a administra o, e de
que modo;
IV - se os membros respondem ou no, subsidi a-
riamente, uns pelos outros, pelas obriga es soc i-
ais;
V - as condies de extino das pessoas jurdi-
cas, e o destino de seu patrimnio, nesse caso;
VI - os nomes dos fundadores, ou instituidores, e
dos membros da diretoria provisria ou definitiva,
com indicao da nacionalidade, estado civil ou pr o-
fisso de cada um, bem como o nome e residncia
do apresentante dos exemplares.
Capacidade e Representao das Pe ssoa s
Jurdica s.
No moment o em que a pessoa jurdica registra
seu contrat o constitutivo, adquire personalidade, isto
e, capacidade para ser titular de direito. Natural-
mente ela s pode ser titular daqueles direitos co m-
patveis com a sua condio de pessoa fictcia, ou
seja, os patrimnios. No se lhe admitem os direi-
tos personalsticos.
Para exercer tais direitos, a pessoa jurdic a r e-
corre a pessoas fsicas que a representam, ou seja,
por quem os respectivos estatutos designarem ou,
no os designando, pelos seus diretores.
Responsabilidade das Pessoa s Jurdica s
As pessoas jurdicas so responsveis na orbita
civil, contratual e extracontratual.
As pessoas jurdicas com fim luc rativo s sero
responsveis pelos atos ilcitos, praticados por seus
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
representantes, provando-s e que concorreram com
culpa para o evento danoso.
Tal culpa poder se configurar quer na eleio
de seus administradores, quer na vigilncia de s ua
atividade. Mas, atualmente, houve uma evolu o
nesta interpretao atravs de uma farta jurispr u-
dncia de nossos Tribunais.
Assim, quando a pessoa jurdica de finalidade l u-
crativa causar dano a outrem atravs de ato de seu
representante, surge a presuno que precisa ser
destruda pela prpria pessoa jurdica, sob pena de
ser condenada solidariamente a repara o do prej u-
zo.
Quanto a respons abilidade das associaes que
no tem lucro, nada se encontra na lei. A respo n-
sabilidade pela reparao do prejuzo ser do age n-
te causador. A penas, neste caso, deve a vitima
demonstrar a culpa da associao.
Extino das Pe ssoa s Jurdicas.
I - pela sua dissoluo, deliberada entre os seus
membros, salvo o direito da minoria e de terceiros;
II pela sua dissoluo, quando a lei determine;
III pela sua dissoluo em virt ude de ato do G o-
verno que lhe c asse a autorizao para funcionar,
quando a pessoa jurdica incorra em atos opostos
aos seus fins ou nocivos ao bem pblico.
Quando se trata de pessoa jurdica com finalid a-
de lucrativa, nenhum problema surge quanto ao
destino dos bens. Eles sero repartidos entre os
scios, pois o lucro constitui o prprio objeto que os
reuniu.
Nas associaes sem fim lucrativo que se dissol-
vem, o pat rimnio seguira a destinao dada pelos
Estatutos; em no havendo tal, a deliberao eficaz
dada pelos scios sobre a matria. Se os - mesmos
nada resolveram, ou se a deliberao for - ineficaz,
devolver-se- o pat rimnio a um estabelecimento
publico congnere ou de fins semelhantes. Se, no
Municpio, Estado ou no Distrito-Federal, inexistirem
estabelecimentos nas condies indicadas, o pat ri-
mnio passara a Fazenda Publica.
Fundaes.
Fundao e uma organiz ao que gira em torno
de um patrimnio, que se destina a uma determin a-
da finalidade. Deve ser ultimada por escritura publi-
ca ou testamento.
Aquele a quem o instituidor cometer a aplic ao
do patrimnio elaborara o Estatuto da fundao pr o-
jetada, s ubmet endo-o a autoridade compet ente, isto
e, ao rgo do Ministrio Publico. Aprovado por es-
te, o Estatuto devera ser registrado e, neste m o-
mento, a Funda o adquire personalidade jur dica.
A lei s permite que se altere o Estatuto da Fu n-
dao cons oante trs condies: 1) deliberao da
maioria dos administradores e representantes da
Fundao; 2) respeito a sua finalidade original; 3)
aprovao da aut oridade competente.
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A Fundao se extingue quando vencido o prazo
de sua existncia. Tal hiptese raramente se apre-
senta, porque, em geral , a Fundao e criada por
prazo indeterminado; alm disso, extingue-se quan-
do se torna nociva ao interesse publico; e, finalme n-
te, quando seu objeto se torna impossvel.
Nas trs hipteses acima, o patrimnio da Fu n-
dao extinta vai se incorporar ao de outras de fins
idnticos ou semelhantes.
CAPACIDADE E INCAPACIDADE
Se toda relao jurdic a tem por titular um h o-
mem, verdade e, tambm, que todo homem pode
ser titular de uma relao jurdica. Isto , todo s er
humano tem capacidade para ser titular de direitos.
Antigamente, nos regimes onde florescia a es-
cravido, o escravo em vez de sujeito era objet o de
direito. No mundo moderno, a mera circunstancia
de existir confere ao homem a possibilidade de s er
titular de direitos. A isso se chama personalidade.
Afirmar que o homem tem personalidade e o
mesmo que dizer que ele tem capacidade para s er
titular de direitos. Tal personalidade se adquire com
o nascimento com vida.
Parece que melhor se conceituaria personalid a-
de dizendo ser a aptido para adquirir direitos e as-
sumir obrigaes na ordem civil. Como se vera, a
aptido para adquirir direitos no s e identifica com a
aptido para exercer direitos, da qual se excluem as
pessoas mencionadas (incapazes), que pessoal-
mente no os podem ex ercer.
Voltando a analise, se deve ressaltar a relev n-
cia, na pratica, de tal dispositivo, conforme s e d e-
monstre que o indivduo nasceu morto, ou morreu
logo aps o nascimento. Por exemplo: suponha que
um indivduo morreu, deixando es posa gravida; se a
criana nascer morta, o patrimnio do "de cujus"
passara aos herdeiros deste, que podem ser seus
pais, se ele os tiver; se a criana nascer viva, mo r-
rendo no segundo subseqente, o patrimnio de
seu pai pr-morto (que foi a seu filho no momento
em que ele nasceu com vida) passara aos do infa n-
te, no caso, a me.
A lei brasileira protege os direitos do nascituro
desde a sua concepo (nascituro o ser j conc e-
bido, mas que se encontra no ventre materno), em-
bora s lhe conceda a personalidade se n ascer com
vida.
A personalidade que o indivduo adquire, ao nas-
cer com vida, termina com a morte. No instante em
que expira, cessa sua aptido para ser titular de di-
reitos, e seus bens se transmitem, incontinenti, a
seus herdeiros.
J foi dito que todo ser humano, desde seu nas-
cimento ate sua morte, tem capacidade para ser ti-
tular de direitos e obrigaes, na ordem civil. Mas
isso no significa que todas as pessoas possam e-
xercer, pessoalmente, tais direitos. A lei, tendo em
vista a idade, a s ade ou o desenvolvimento intelec-
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
tual de determinadas pessoas, com o intuito de pr o-
tege-las, no lhes permite o exerc cio pessoal de di-
reitos, e denomina tais pessoas de incapazes.
Portanto, incapacidade o reconhecimento da
inexistncia, numa pessoa, daqueles requisitos que
a lei acha indispensveis para que ela exera os
seus direitos.
Existe, assim, uma distino ent re incapacidade
absoluta e relativa.
So absolutamente incapazes aqueles que no
podem, por si mesmos, praticar quaisquer at os jur -
dicos e, se o fizerem, tais atos so nulos. Por e-
xemplo: se um menor impubere vende uma propri e-
dade, ou faz um contrato de seguro, tal ato e abs o-
lutament e ineficaz, porque a manifestao de vo n-
tade provinda dele, desprezada que pelo orden a-
mento jurdico, no produz efeitos na orbita do direi-
to, e nulo o ato e no gera efeitos.
Diferente e a incapacidade relativa, porque a i-
naptido fsico-ps quica e menos int ensa. Trata -se
de pessoas que, sem terem um julgamento
,adequado das coisas, apresentam um grau de pe r-
feio intelectual no-desprezvel. A lei, ento, lhes
permite a pratica de atos jurdicos, condicionando a
validade destes ao fato de eles se aconselharem
com pessoa plenamente capaz(seu pai, tutor ou c u-
rador)que os devem assistir-nos atos jurdicos.
Enquanto o absolutamente incapaz e represen-
tado, o relativament e incapaz e apenas assistido.
O ato praticado pelo relativamente incapaz no e
nulo, mas anulvel.
Entende-se por prdigo aquele que, desorden a-
damente, gasta e destri o s eu patrimnio. Como a
sua deficincia s se mostra no trato de seus pr-
prios bens, sua incapacidade e limitada aos atos
que o podem conduzir a um empobrecimento.
Os silvcolas, por viverem afastados da civiliza-
o, no contam, habitualmente, com um grau de
experincia suficient e para defender sua pessoa e
seus bens, em contat o com o branco. No entanto,
deixam de ser considerados relativamente incap a-
zes se adaptarem e se integrarem a civilizao do
pais.
REPRESENTAO E DOMICILIO
Domic lio-civil da pessoa natural o lugar onde
ela estabelece sua residncia com animo definitivo.
A idia de animo definitivo vai decorrer das cir-
cunstancias externas reveladoras da inteno do i n-
divduo, isto , do seu propsito de fazer daquele
local o centro de suas atividades.
O conceito de domiclio se distingue do de resi-
dncia. Este representa uma rela o de fato ent re
uma pessoa e um lugar, envolvendo a idia de habi-
tao, enquanto o de domic lio compreende o de r e-
sidncia, acrescido do animo de ai fazer o cent ro de
sua atividade jurdica.
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 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Espcie s de domiclio.
- domiclio voluntrio e o estabelecido voluntari-
amente pelo indivduo, sem sofrer outra influncia
que no a de sua vontade ou convenincia.
- domiclio legal ou necessrio aquele que a lei
impe a determinadas pessoas, que se encontram
em dadas circunstncias. Assim, os incapazes tem
necessariament e por domiclio o dos seus represe n-
tantes. O domicilio da mulher casada e o do marido
(exceo: a) quando estiver separada; b) - quando
lhe couber a administrao dos bens do casal).Os
funcionrios pblicos reputam -se domiciliados onde
exercerem, em carter permanente, suas funes.
O domiclio do militar em servio ativo e o lugar o n-
de servir. O domic lio dos oficiais e trip ulantes da
marinha mercante e o lugar onde estiver matricul a-
do o navio. O preso ou desterrado tem o domic lio
no lugar onde cumpre a sentena ou o desterro. O
ministro ou o agente diplomtico do Brasil que, cita-
do no estrangeiro, alegar extraterritorialidade, sem
designar onde tem, no pais, o seu domiclio, poder
ser demandado no Distrito Federal ou no ultimo
ponto do territrio brasileiro onde o teve.
- domic lio de eleio ou convencional o esco-
lhido pelos cont ratantes, nos contrat os escritos, pa-
ra fim de exerccio dos direitos e cumprimento das
obrigaes que dos mesmos decorram.
Se, porem, a pessoa natural tiver diversas resi-
dncias onde alternadament e viva, ou vrios cen-
tros de ocupaes habituais, considerar-se- domi-
clio seu qualquer destes ou daquelas. Caso de pl u-
ralidade de domiclios.
Domic lio ocasional ou aparente. Ter-se- por
domiclio da pessoa natural, que no tenha resid n-
cia habitual, ou empregue a vida em viagens, sem
ponto central de negcios, o lugar onde for enco n-
trada.
A mudana de domiclio ocorre quando a pessoa
natural altera a sua residncia, com a inteno de
transferir o seu centro habitual de atividade. A pro-
va da inteno resultara do que declarar a pessoa
mudada s municipalidades dos lugares, que deixa,
e para onde vai, ou, se tais declaraes no fizer,
da prpria mudana, com as circunstancial que a
acompanharem.
Domiclio da pessoa jurdica de Direito Pblico.
O domiclio da Unio e o Distrito Federal; dos Es-
tados, as respectivas Capitais; e dos Municpios, o
lugar onde funciona a Administrao Municipal. Das
demais pessoas jurdicas, o lugar onde funcionarem
as respectivas diretorias e administra es, ou onde
elegeram domiclio es pecial, nos seus estatutos ou
atos constitutivos.
Quando o direit o pleiteado se originar de um fato
ocorrido onde um ato praticado, ou que deva prod u-
zir os seus efeitos, fora do Distrito Federal, a Unio
ser demandada na seo judicial em que o fato
ocorreu, ou onde tiver sua sede a autoridade de que
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o ato emanou, ou onde este tenha de ser execut a-
do.
Domiclio da pessoa jurdica de Direito Privado.
o lugar onde funcionarem as respectivas dire-
torias e administraes, isto quando nos seus esta-
tutos no constar eleio de domiclio especial.
Tendo a pessoa jurdica de direito privado dive r-
sos estabelecimentos, em lugares diferent es, cada
um ser considerado domic lio, para os atos nele
praticados.
Domiclio da pessoa jurdica estrange ira.
Se a administrao e diretoria tiver sede no es-
trangeiro, haver-se- por domiclio da pessoa-
jurdica, no tocant e as obrigaes contradas por
cada uma das suas agencias, o lugar do estabel e-
cimento, sito no Brasil, a que ela responder.
DOCUMENTOS COMERCIAIS E
TTULOS DE CRDITO
NOTA PROMISSRIA
Promessa de pagamento de uma quantia em di-
nheiro, em dia e local determinado.
DUPLICATA
Documento emitido pelas empresas, em que o
comprador se declara c onhecedor do dbito atravs
de sua assinatura.
FATURA
uma sntese da nota fiscal, que relata as me r-
cadorias fornecidas ao comprador pelo vendedor.
Numa fatura podem s er includas vrias notas fis-
cais, globalizando o valer da venda de um determi-
nado perodo.
NOTA FISCAL
Documento emitido pelos comerciantes industri-
ais, produtores para acompanhar mercadoria do
vendedor ao comprador. exigido pela Legisla o
tributria e fiscal.
CHEQUE: REQUISITOS ESSEN-
CIAIS, CIRCULAO, ENDOSSO,
CRUZAMENTO, COMPENSAO
cheque uma ordem de pagamento a vista
(considera-se no escrita qualquer meno em co n-
trrio);

deve ser a apresentado para pagamento no
prazo 30 dias da emisso (quando emitido no lugar
onde deve ser pago), caso contrrio em 60 dias;
o portador do cheque tem o prazo de 6 me-
ses para promover a execuo (ao de cobrana
judicial do cheque) contra seu emitente ou avalista
sob pena de prescri o (perder o direito a esta a o
judicial);
o cheque pr-datado no juridicamente
vlido, mas na prtica tem sido utilizado e, assim,
assume caractersticas de uma promissria;
Saques sobre valor
valores depositados em cheque (que so-
mente entram para as reservas ao banc o aps sua
compens ao) soment e podem ser movimentados,
no mesmo dia, via cheque (ainda assim caso sejam
da mesma praa - cidade) pois do contrrio do ori-
gem aos chamados "saques sobre valor" onde o
banco perde reservas pois estaria, na verdade, em-
prestando um rec urso antes de realment e dispor de-
le;
os cheques administrativos, visados ou
DOC de emisso do prprio correntista so movi-
mentados como se dinheiro fos sem, embora sempre
compens ados.
Cheques cruzados
os cheques cruzados no podem ser des-
contados, apenas depositados.
Recusa de pagamentos de cheques
os bancos podem recus ar o pagamento de
cheques nos seguintes casos:
insuficincia de fundos (cheques sem fun-
do),
divergncia ou insuficincia na assinatura
do emitente;
irregularidade formal (erro no preen-
chimento);
contra-ordem escrita do emitente (bl oqueio);
encerramento de contas.
Cheques nominativos x ao portador
Aps o plano Collor, todos os c he ques so
obrigatoriamente nominativos, quer para saque, d e-
psito ou pagament o
os cheques acima de R$ 100,00 se no fo-
rem nominativos sero devolvidos (sem que o nome
do emitente v para o cadastro de emit entes de
cheques sem fundos ).
ORDEM DE PAGAMENTO: DE-
FINIO, TIPOS, EMISSO E LI-
QUIDAO
Qualquer documento escritural em que uma pes-
soa aut oriza outra a receber pagamento de uma te r-
ceira (em geral um banco). Nesse contexto, as or-
dens de pagamento mais comum so o prprio p a-
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
pel-moeda e o cheque. Num contexto mais restrito,
um documento bancrio com a mesma finalidade.
A ordem de pagamento OP utilizada para pa-
gamentos ou depsitos dentro do mesmo banco,
para agencias em praas diferentes.
DOCUMENTO DE CREDITO
(DOC): NOES GERAIS
O documento de crdito (DOC) utiliza do para
pagamentos ou depsitos entre bancos, mesmo es-
tando em praas diferentes.
DIREITOS DE GARANTIA: NO-
ES GERAIS
Compromisso adicional que se estabelece numa
transao, como forma de assegurar sua realiza o
e/ou lisura. Geralmente, envolve a posse de um
bem de valor, que dado em garantia. Uma forma
muito comum a hipoteca de um imvel como ga-
rantia de pagamento de uma dvida. Outras so o
penhor e a fiana. Na rea comercial, a garantia
estabelecida em documento para assegurar a quali-
dade do produto. Assim, durant e certo perodo de
tempo e em determinadas condies, o fabricante
obriga-se repor ou restaurar o equipamento. No Sis-
tema Financeiro da Habitao, por exemplo, institui-
se a garantia na constru o do imvel: o construt or
obriga-se, durante cinco anos, a reparar qualquer
dano devido a problemas de construo.
DIREITOS DE GARANTIA: REAIS
HIPOTECA
Garantia de pagamento de uma dvida dada sob
a forma de um bem imvel (com exceo de navios
e avies, que tambm podem ser (hipotecados).
Embora conserve a posse do bem, o devedor s r e-
adquire sua propriedade aps o pagament o integral
da dvida. Se a dvida no for paga, ou se s for p a-
ga uma parte dela, ao fim do prazo c ontratado, o
credor pode executar a hipoteca, assumindo a pro-
priedade total do bem.
PENHOR
Entrega de bem mvel ao credor como garantia
de pagamento da dvida. S eja dvida no paga no
prazo acertado, o credor entra em p osse definitiva
do bem penhorado.
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CAUO
Cont rato pelo qual uma pessoa se obriga a satis-
fazer e cumprir as obrigaes contradas por um
terceiro, se este no as cumprir. "Prestar cauo",
significa fazer depsito em valores, ttulos da dvida
pblica, papis de crdito ou hipoteca de bens de
raiz, para responder pelos des falques que se pos-
sam dar na administrao, gerncia ou tesouraria
de que se enc arregado. Tambm cauo o d e-
psito em ttulos da dvida pblica como garantia da
seriedade de uma licitao ou do cumprimento de
um contrato.
ALIENAO FIDUCIRIA
Trans ferncia ao credor do domnio e posse de
um bem, em garantia ao pagamento de uma obriga-
o que lhe devida por algum. O bem devolvi-
do a seu antigo proprietrio depois que ele resgat ar
a dvida.
PESSOAIS: FIANA E AVAL
FIANA
um cont rato em que o banco (que atua neste
caso como fiador) garante o cumpri mento da obri-
gao de seu cliente (neste caso o afianado).
Por tratar-se de garantia, e no de em prstimo,
no est sujeita ao IOF.
A fiana normalmente baixada:
quando do trmino do prazo de vali dade da
Cart a de Fiana, des de que assegurado o cumpri-
mento das obriga es as sumidas pelas partes con-
tratantes;
mediante devoluo da Carta de Fi ana;
mediante a entrega, ao banco, d a de-
clarao do credor (beneficirio), liberando a gara n-
tia prestada.
As cartas de fiana concedidas devem ser se m-
pre por prazo determinado, no podendo exceder a
12 meses (nas concorrncias pblicas, o prazo de
6 meses).
O Banco Central autoriz a a out orga de carta de
fiana nas seguintes situaes"
participa es em c oncorrncias pbli cas ou
particulares, licitaes, tomadas de preos;
contratos de construo civil;
contratos de execuo de obras;
contrato de execuo de obras adju dicadas
por meio de concorrncias pbli cas ou particulares;
contratos de integralizao de capitais (pes-
soas jurdicas);
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
contratos de prestao de servios em em-
preitadas;
contratos de prestao de servi os em ge-
ral;
contratos de fornecimento de merca dorias,
mquinas, materiais, matria-prima, etc ... ;
adiantamentos relativos a contratos de pres-
tao de servios, ou simplesmente adiantamentos
ou sinais (importncias entregues ant ecipadamente
por conta de servios ou outros), conforme condi-
es expressas, em ordens de compra, pedidos de
mercadoria ou assemelhados;
aquisio ou compra de mercadorias,
produtos, mat rias -primas, no Pas, at de-
terminado valor, garantindo praticamente um limite
de crdito para compras, em um determinado valor
e num determinado perodo;
compra especfica de mercadorias, produ-
tos, mquinas, equipamentos, mat rias-primas (no
Pas ou no exterior), comprovada atravs de cpias
de pedidos, ordens de compra, contrat os, faturas
prforma, guia de importao;
liberao de veculos e out ros bens mveis,
vinculados a contratos por alienao fiduciria, con-
vnio, cauo, penhor mercantil ou hipoteca;
iseno de tributos junto alfndega, para
permanncia temporria de mqui nas, equipamen-
tos, etc (prazo indet ermi nado, sujeito a multa, juros
e correo monetria);
liberao de mquinas, equipamentos e
mercadorias retidos nas alfndegas e outros rgos
pblicos (prazo indeterminado sujeit o a multa, juros
e correo monetria);
obteno de liminar resultant e de mandado
Z s egurana destinado a sustar cobrana de impos-
tos, taxas (prazo indeterminado sujeito a multa, ju-
ros e correo monetria;
interposio de recurs os em proces sos ad-
ministrativos judiciais (prazo inde terminado, sujeito
a correo monetria);
pagamentos de dbit os fiscais, previdenci-
rios, trabalhistas ou seu parcelamento (prazo inde-
terminado, sujeito a correo monetria);
operaes ligadas ao comrcio exte rior;
outras formas de cumprimento de obriga-
es no vedadas pelo Banco Cen tral.
O Banco Central veda a outorga de carta de fi-
ana nas seguintes situaes:
que possam, direta ou indiretamente, ense-
jar aos favorecidos a obteno de emprstimos em
geral, ou o levantamento de recursos junto ao pbli-
co, ou que assegurem o pagamento e obrigaes
decorrentes da aquisio de bens e servios
que no tenham perfeita caracteriza o ao
valor em moeda nacional e venci mento definido, ex-
ceto para garantir int erposio de recurs os fiscais
ou que sejam garantias prestadas para produzir e-
feitos perante rgos fiscais ou entidades por elas
controladas, cuja delimitao de prazo seja imprati-
cvel;
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 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
em moeda estrangeira ou que envolva risco
de variao de tax as de cmbio, ex ceto quando se
tratar de operaes ligadas ao comrcio exterior;
vinculadas, por qualquer forma, aquisio
de terrenos que no se destinem ao uso prprio ou
que se destinem execuo de empreendimentos
ou unidades haitacionais
a diret oria do banco e membros dos conse-
lhos consultivos ou administrativos, fiscais e sem e-
lhantes, bem como aos res pectivos cnjuges;
aos parentes at o segundo grau das pes-
soas a que se refere a alinea anterior;
as pessoas fsicas ou jurdicas que partici-
pem do capital do banco, com mais e 10%, salvo
autoriza o especfica do BC, em cada caso, qua n-
do se tratar de operaes lastreadas por efeitos
comerciais resultantes de transaes de compra e
venda ou penhor de mercadorias, em limi tes que fo-
rem fixados pelo Conselho Monetrio Nacional, em
carter geral; e
as pessoas jurdicas, de cujo capital partici-
pem com mais de 10%, quaisquer os diret ores ou
administradores da prpria instituio financeira,
bem como seus cnjuges e respectivos parentes at
o segundo grau.
Se a afianada no cumprir com as obrigaes e
o banco louvar a fiana concedida, o dbito da re-
sultante passa a ser uma opera o de crdito sujei-
ta ao IOF.
AVAL
uma obrigao, assumida por um banco, a fim
de garantir o pagamento de um ttulo de um cliente
preferencial.
Tipos:
o aval c omplet o / pleno / em reto - t raz o nome
da pessoa em favor quem dado;
o aval em branco - no t raz o nome da pessoa
sendo mera assinatura do avalista.
O aval pode ser completo (quando o banco g a-
rante toda a divida) ou parcial (quando o banco ga-
rante parte da dvida).
TIPOS DE SOCIEDADE:
EM NOME COLETIVO
uma s ociedade em que seus membros so
responsveis por todas as operaes e pelas obri-
gaes contradas. A razo social ou firma pode a-
parecer em nome de um, de alguns, ou de todos os
scios.
9
NOVO CDIGO CIVIL
CAPTULO II
Da Sociedade em Nome Coletivo
Art. 1.039. Somente pessoas fsicas podem t o-
mar parte na sociedade em nome coletivo, respo n-
dendo todos os scios, solidria e ilimitadamente,
pelas obrigaes sociais.
Pargrafo nico. Sem prejuzo da responsabili-
dade perante terc eiros, podem os scios, no ato
constitutivo, ou por unnime conveno posterior,
limitar entre si a responsabilidade de cada um.
Art. 1.040. A sociedade em nome c oletivo se r e-
ge pelas normas deste Captulo e, no que seja o-
misso, pelas do Captulo antecedente.
Art. 1.041. O cont rato deve mencionar, alm das
indicaes referidas no Art. 997, a firma social.
Art. 1.042. A administrao da sociedade co m-
pete exclusivamente a scios, sendo o uso da firma,
nos limites do cont rato, privativo dos que tenham os
necessrios poderes.
Art. 1.043. O credor particular de scio no p o-
de, antes de dissolver-se a sociedade, pretender a
liquidao da quota do devedor.
Pargrafo nico. Poder faz -lo quando:
I - a sociedade houver sido prorrogada tacita-
mente;
II - tendo ocorrido prorrogao c ontratual, for a-
colhida judicialmente oposio d o credor, levantada
no prazo de noventa dias, cont ado da publicao do
ato dilatrio.
Art. 1.044. A sociedade se dissolve de pleno di-
reito por qualquer das causas enumeradas no Art.
1.033 e, se empresria, tambm pela declarao da
falncia.
POR QUOTAS DE RESPONSA-
BILIDADE LIMITADA
Sociedade comercial por cotas de responsabili-
dade limitada: cada s cio res ponde apenas na m e-
dida de sua cota. Deve adotar uma razo s ocial que
explique quanto possvel, o objeto da sociedade e
seja sempre seguida pela palavra "limitada".

NOVO CDIGO CIVIL
CAPTULO IV
Da Sociedade Limitada
Seo I
Di sposi e s Preliminares
Art. 1.052. Na sociedade limitada, a responsabi-
lidade de cada scio restrita ao valor de suas qu o-
tas, mas todos respondem solidariamente pela int e-
gralizao do capital social.
Art. 1.053. A sociedade limitada rege -se, nas
omisses deste Capt ulo, pelas normas da socied a-
de simples.
Pargrafo nico. O cont rato social poder prever
a regncia supletiva da sociedade limitada pelas
normas da sociedade annima.
Art. 1.054. O contrato mencionar, no que co u-
ber, as indicaes do Art. 997, e, se for o caso, a
firma social.
Seo II
Das Quota s
Art. 1.055. O capital social divide-se em quotas,
iguais ou desiguais, cabendo uma ou diversas a c a-
da scio.
o
1 Pela exata estimao de bens conferidos ao
capital social respondem solidariament e todos os
scios, at o prazo de cinco anos da data do regis-
tro da sociedade.
o o
2 vedada contribuio que consista em
prestao de servios.
Art. 1.056. A quota indivisvel em relao s o-
ciedade, salvo para efeito de trans ferncia, caso em
que se observar o disposto no artigo seguinte.
o com exibio de documento de identidade, o ato e a
1 No caso de condomnio de quota, os direitos
a ela inerent es somente podem ser ex ercidos pelo
condmino representante, ou pelo inve ntariante do
esplio de scio falecido.
o dor cessa pela destituio, em qualquer tempo, do
2 Sem prejuz o do disposto no Art. 1.052, os
condminos de quota indivis a respondem solidari a-
mente pelas prestaes necessrias sua integrali-
zao.
Art. 1.057. Na omisso do contrato, o scio pode
ceder sua quota, total ou parcialmente, a quem s eja
scio, independentemente de audincia dos outros,
ou a estranho, se no houver oposio de titulares
de mais de um quarto do capital social.
Pargrafo nico. A c esso ter eficcia quanto
sociedade e terceiros, inclusive para os fins do pa-
rgrafo nico do Art. 1.003, a partir da averba o
do respectivo instrumento, subscrito pelos scios
anuentes.
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Art. 1.058. No integralizada a quota de scio
remisso, os outros scios podem, sem prejuzo do
disposto no Art. 1.004 e seu pargrafo nico, tom-
la para si ou trans feri -la a terceiros, excluindo o pri-
mitivo titular e devolvendo-lhe o que houver pago,
deduzidos os juros da mora, as prestaes estab e-
lecidas no contrato mais as despesas.
Art. 1.059. Os scios sero obrigados reposi-
o dos lucros e das quantias retiradas, a qualquer
ttulo, ainda que autorizados pelo cont rato, quando
tais lucros ou quantia se distriburem com prejuzo
do capital.
Seo III
Da Administrao
Art. 1.060. A sociedade limitada administrada
por uma ou mais pessoas designadas no contrato
social ou em ato separado.
Pargrafo nic o. A administrao atribuda no
contrato a todos os scios no se estende de pleno
direito aos que posteriormente adquiram essa quali-
dade.
Art. 1.061. Se o contrato permitir administrado-
res no scios, a designao deles depender de
aprovao da unanimidade dos scios, enquanto o
capital no estiver integralizado, e de dois teros, no
mnimo, aps a integralizao.
Art. 1.062. O administrador designado em ato
separado investir-se- no cargo mediante termo de
posse no livro de atas da administrao.
1 Se o termo no for assinado nos trinta dias
seguintes designao, esta se tornar sem efeito.
o
2 Nos dez dias seguintes ao da investidura,
deve o administrador requerer seja averbada s ua
nomeao no registro competente, mencionando o
seu nome, nacionalidade, estado civil, residncia,
data da nomeao e o prazo de gesto.
Art. 1.063. O exerccio do cargo de administr a-
titular, ou pelo trmino do prazo se, fix ado no co n-
trato ou em ato separado, no houver reconduo.
o
1 Tratando-se de scio nomeado administra-
dor no cont rato, sua destituio somente se opera
pela aprovao de titulares de quotas correspo n-
dentes, no mnimo, a dois teros do capital social,
salvo disposio contratual diversa.
o
2 A cessao do exerccio do cargo de admi-
nistrador deve ser averbada no registro competente,
mediante requerimento apresent ado n os dez dias
seguintes ao da ocorrncia.
o
3 A renncia de administrador torna-se eficaz,
em rela o sociedade, desde o momento em que
esta toma conhecimento da comunica o escrita do
renunciante; e, em relao a terceiros, aps a ave r-
bao e publica o.
10

Art. 1.064. O us o da firma ou denominao soci-
al privativo dos administradores que tenham os
necessrios poderes.
Art. 1.065. Ao trmino de cada exerc cio social,
proceder-se- elaborao do inventrio, do bala n-
o patrimonial e do balano de res ultad o econmi-
co.
Seo IV
Do Conselho Fi scal
Art. 1.066. Sem prejuzo dos poderes da assem-
blia dos scios, pode o contrato instituir conselho
fiscal composto de trs ou mais membros e respec-
tivos suplentes, scios ou no, residentes no Pas,
eleitos na assemblia anual prevista no Art. 1.078.
o
1 No podem fazer part e do conselho fiscal,
o lher para assisti-lo no exame dos livros, dos bala n-
alm dos inelegveis enumerados no 1 do Art.
1.011, os membros dos demais rgos da socied a-
de ou de out ra por ela controlada, os empregados
de quaisquer delas ou dos respectivos administra-
dores, o cnjuge ou parente destes at o t erceiro
grau.
o
2 assegurado aos scios minoritrios, que
representarem pelo menos um quinto do capital s o-
cial, o direito de eleger, separadamente, um dos
membros do conselho fiscal e o respectivo suplente.
Art. 1.067. O membro ou suplent e eleito, assi-
nando termo de posse lavrado no livro de atas e p a-
receres do conselho fiscal, em que se mencione o
seu nome, nacionalidade, estado civil, residncia e
a data da escolha, ficar investido nas suas fun-
es, que exerc er, salvo cessao anterior, at a
subseqente assemblia anual.
Pargrafo nico. Se o termo no for assinado
nos trinta dias seguintes ao da eleio, esta se to r-
nar sem efeito.
Art. 1.068. A remunerao dos membros do
conselho fiscal ser fixada, anualmente, pela as-
semblia dos scios que os eleger.
Art. 1.069. Alm de outras atribuies determi-
nadas na lei ou no contrat o social, aos membros do
conselho fiscal incumbem, individual ou conjunt a-
mente, os deveres seguintes:
I - examinar, pelo menos trimestralmente, os li-
vros e papis da sociedade e o estado da caixa e da
carteira, devendo os administradores ou liquidantes
prestar-lhes as informa es solicitadas;
II - lavrar no livro de atas e pareceres do cons e-
lho fiscal o resultado dos exames referidos no inciso
I deste artigo;
III - exarar no mesmo livro e apresentar as-
semblia anual dos scios parecer sobre os neg -
cios e as operaes sociais do exerccio em que
servirem, tomando por base o balano patrimonial e
o de resultado econmico;
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
IV - denunciar os erros, fraudes ou c rimes que
descobrirem, sugerindo providncias teis soci e-
dade;
V - convocar a assemblia dos scios se a dir e-
toria retardar por mais de trinta dias a sua convoc a-
o anual, ou sempre que ocorram motivos graves e
urgentes;
VI - praticar, durant e o perodo da liquidao da
sociedade, os atos a que se refere este artigo, tendo
em vista as disposies especiais reguladoras da li-
quidao.
Art. 1.070. As atribuies e poderes conferidos
pela lei ao conselho fiscal no podem ser outorga-
dos a outro rgo da s ociedade, e a responsabilid a-
de de seus membros obedece regra que define a
dos administradores (Art. 1.016).
Pargrafo nico. O conselho fiscal poder esco-
os e das cont as, contabilista legalmente habilitado,
mediante remunerao aprovada pela assemblia
dos scios.
Seo V
Das Deliberaes dos Scios
Art. 1.071. Dependem da deliberao dos s-
cios, alm de outras matrias indic adas na lei ou no
contrato:
I - a aprova o das contas da administrao;
II - a designa o dos administradores, quando
feita em ato separado;
III - a destituio dos administradores;
IV - o modo de sua remunerao, quando no
estabelecido no contrato;
V - a modific ao do contrat o social;
VI - a incorporao, a fuso e a dissoluo da
sociedade, ou a cessao do estado de liquidao;
VII - a nomea o e destituio dos liquidantes e
o julgamento das suas contas;
VIII - o pedido de concordata.
Art. 1.072. As deliberaes dos scios, obedeci-
do o disposto no Art. 1. 010, sero tomadas em reu-
nio ou em assemblia, conforme previsto no co n-
trato social, devendo ser convocadas pelos adminis-
tradores nos casos previstos em lei ou no cont rato.
o
1 A deliberao em assemblia ser obrigat -
ria se o nmero dos scios for superior a dez.
o
2 Dispensam-se as formalidades de convoc a-
o
o previstas no 3 do Art. 1.152, quando todos
os scios comparec erem ou se declararem, por es-
crito, cientes do local, data, hora e ordem do dia.
o
3 A reunio ou a assemblia t orn am-se dis-
pensveis quando todos os scios decidirem, por
escrito, sobre a mat ria que seria objeto delas.
o
4 No caso do inciso VIII do artigo antecedente,
os administradores, se houver urgncia e com aut o-
rizao de titulares de mais da metade do capital
social, podem requerer concordata preventiva.
11

o
5 As deliberaes tomadas de conformidade
com a lei e o cont rato vinculam todos os scios, a-
inda que ausentes ou dissidentes.
o
6 Aplica-se s reunies dos scios, nos casos
omissos no contrato, o disposto na presente
Seo sobre a assemblia.
Art. 1. 073. A reunio ou a assemblia podem
tambm ser convocadas:
I - por scio, quando os administradores retard a-
rem a convocao, por mais de sessenta dias, nos
casos previstos em lei ou no contrato, ou por titul a-
res de mais de um quinto do capital, quando no a-
tendido, no prazo de oito dias, pedido de convoc a-
o fundament ado, com indica o das matrias a
serem tratadas;
II - pelo c onselho fiscal, se houver, nos casos a
que se refere o inciso V do Art. 1.069.
Art. 1.074. A assemblia dos scios instala-se
com a presen a, em primeira convocao, de titula-
res de no mnimo trs quartos do capital social, e,
em segunda, com qualquer nmero.
o
1 O scio pode ser representado na assem-
blia por outro scio, ou por advogado, mediante
outorga de mandato com especifica o dos atos a u-
torizados, devendo o instrumento ser levado a regis-
tro, juntamente com a ata.
o o
2 Nenhum scio, por si ou na condio de
mandatrio, pode votar matria que lhe diga respei-
to diretamente.
Art. 1.075. A assemblia ser presidida e secr e-
tariada por scios escolhidos entre os present es.
o a aprovao a que se refere o pargrafo antecede n-
1 Dos trabalhos e delibera es ser lavrada,
no livro de atas da assemblia, ata assinada pelos
membros da mesa e por scios participantes da r e-
unio, quant os bastem validade das deliberaes,
mas sem prejuzo dos que queiram assin-la.
o
2 Cpia da ata autenticada pelos administr a-
dores, ou pela mesa, ser, nos vinte dias subs e-
qentes reunio, apresentada ao Registro P blico
de Empresas Mercantis para arquivamento e aver-
bao.
o dos que expressamente as aprovaram.
3 Ao s cio, que a s olicitar, ser ent regue c -
pia autenticada da ata.
Art. 1. 076. Ressalvado o disposto no Art. 1.061
o
e no 1 do Art. 1.063, as deliberaes dos scios
sero tomadas:
I - pelos votos correspondentes, no mnimo, a
trs quartos do capital s ocial, nos cas os previstos
nos incisos V e VI do Art. 1.071;
II - pelos vot os correspondentes a mais de met a-
de do capital social, nos casos previstos nos incisos
II, III, IV e VIII do Art. 1.071;
III - pela maioria de votos dos pres entes, nos
demais casos previstos na lei ou no cont rato, se es-
te no exigir maioria mais elevada.
12
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Art. 1.077. Quando houver modificao do co n-
trato, fuso da sociedade, incorporao de outra, ou
dela por outra, ter o scio que dissentiu o direito de
retirar-se da sociedade, nos trinta dias subseqe n-
tes reunio, aplicando-se, no silncio do contrato
social antes vigente, o disposto no Art. 1.031.
Art. 1.078. A assemblia dos scios deve reali-
zar-se ao menos uma vez por ano, nos quatro m e-
ses seguintes ao trmino do exerc cio social, com
o objetivo de:
I - tomar as contas dos administradores e delib e-
rar s obre o balano patrimonial e o de resultado e-
conmico;
II - designar administradores, quando for o caso;
III - tratar de qualquer outro assunto constante da
ordem do dia.
o
1 At trinta dias antes da data marcada para a
assemblia, os documentos referidos no inciso I
deste artigo devem ser postos, por escrito, e com a
prova do respectivo recebimento, disposio dos
scios que no exeram a administrao.
o
2 Instalada a assemblia, proceder-se- lei-
tura dos documentos referidos no pargrafo antec e-
dente, os quais sero submetidos, pelo presidente,
a discusso e votao, nesta no podendo tomar
parte os membros da administrao e, se houver, os
do conselho fiscal.
3 A aprovao, sem reserva, do balano p a-
trimonial e do de resultado econmico, salvo erro,
dolo ou simulao, exonera de responsabilidade os
membros da administra o e, se houver, os do co n-
selho fiscal.
o
4 Extingue-se em dois anos o direito de anular
te.
Art. 1. 079. Aplica-se s reunies dos scios, nos
casos omissos no contrato, o estabelecido nesta
Seo sobre a assemblia, obedecido o disposto no
o
1 do Art. 1.072.
Art. 1.080. As deliberaes infringentes do con-
trato ou da lei tornam ilimitada a responsabilidade
Seo VI
Do Aumento e da Reduo do Capital
Art. 1.081. Ressalvado o dis posto em lei es peci-
al, integralizadas as quotas, pode ser o capital a u-
mentado, com a correspondente modificao do
contrato.
o
1 At trint a dias aps a deliberao, tero os
scios preferncia para participar do aumento, na
proporo das quotas de que sejam titulares.
o
2 cesso do direito de preferncia, aplica -se
o disposto no caput do Art. 1.057.
o
3 Decorrido o prazo da preferncia, e assumi-
da pelos scios, ou por terceiros, a totalidade do
aumento, haver reunio ou assemblia dos s cios,
para que seja aprovada a modificao do contrato.

Art. 1.082. Pode a sociedade reduzir o capital,
mediante a correspondente modificao do contrato:
I - depois de integralizado, se houver perdas i r-
reparveis;
II - se excessivo em relao ao objeto da s ocie-
dade.
Art. 1.083. No caso do inciso I do artigo antec e-
dente, a redu o do capital ser realizada com a
diminuio proporcional do valor nominal das qu o-
tas, tornando-se efetiva a partir da averbao, no
Registro Pblico de Empresas Mercantis, da ata da
assemblia que a tenha aprovado.
Art. 1.084. No caso do inciso II do Art. 1.082, a
reduo do capital ser feita restituindo-se parte do
valor das quotas aos scios, ou dispensando -se as
prestaes ainda devidas, com diminuio propo r-
cional, em ambos os casos, do valor nominal das
quotas.
o
1 No prazo de noventa dias, contado da data
da publica o da ata da assemblia que aprovar a
reduo, o credor quirografrio, por tt ulo lquido a n-
terior a essa data, poder opor-se ao deliberado.
o
2 A reduo somente se tornar efic az se, no
prazo estabelecido no pargrafo antecedent e, no
for impugnada, ou se provado o pagamento da dvi-
da ou o depsito judicial do respectivo valor.
o
3 Satisfeitas as condies estabelecidas no
pargrafo antecedente, proceder-se- averbao,
no Registro P blico de Empresas Mercantis, da ata
que tenha aprovado a reduo.
Seo VII
Da Resoluo da Sociedade em Relao a
Scios Minoritrios
Art. 1.085. Ressalvado o dis posto no Art. 1.030,
quando a maioria dos scios, representativa de
mais da met ade do capital social, ent ender que um
ou mais scios esto pondo em risco a continuidade
da empresa, em virtude de at os de inegvel gravi-
dade, poder exclu-los da sociedade, mediante al-
terao do contrato social, desde que prevista neste
a excluso por justa causa.
Pargrafo nico. A excluso somente poder s er
determinada em reunio ou assemblia especial-
mente convoc ada para esse fim, cient e o acusado
em tempo hbil para permitir seu comparecimento e
o exerccio do direito de defesa.
Art. 1.086. Efetuado o registro da alterao co n-
tratual, aplicar-se- o disposto nos arts. 1.031 e
1.032.
Seo VIII
Da Di ssoluo
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Art. 1.087. A sociedade dissolve-se, de pleno di-
reito, por qualquer das causas previstas no Art.
1.044.
ANNIMAS
Sociedade comercial forma por, no mnimo, sete
scios, sendo o capital de cada um repres entado
pelo nmero proporcional de aes e sua res pons a-
bilidade limitada ao capital investido. Podem exerc er
qualquer tipo de atividade comercial, industrial, agr -
cola ou de prestao de servios. Apenas as socie-
dade annimas constitudas para atividades banc -
rias, seguradoras, montepios e afins devem receber
autoriza o especial para funcionamento.
NOVO CDIGO CIVIL
CAPTULO V
Da Sociedade Annima
Seo nica
Da Caracterizao
Art. 1.088. Na sociedade annima ou companhi-
a, o capital divide-se em aes, obri gando-se cada
scio ou acionista soment e pelo preo de emisso
das aes que subscrever ou adquirir.
Art. 1.089. A sociedade annima rege -se por lei
especial, aplicando-se-lhe, nos casos omissos, as
disposies deste Cdigo.
FIRMAS INDIVIDUAIS
O comrcio pode ser exercido assim por uma
pessoa isoladamente como por uma sociedade c o-
mercial. Desta trataremos em outra oportunidade,
pois o que no interessa presentemente o exame
de aspectos jurdicos relacionadas com a pessoa
natural do comerciante.
Antes de faz-lo, porm, cumpre-nos observar
que o uso da palavra comerciante relativamente
recente. O seu emprego generalizou-se aps a
promulgao do Cdigo Comercial francs de 1807.
Utilizava-se at ento o vocbulo mercador.
Mas comerciante ou mercador, no importa, o
que o caracterizava era prtica profissional de atos
de comrcio. Em out ros termos, qualquer que seja a
forma do exerc cio da atividade comercial - em soci-
edade ou isoladamente - sua caracterizao i n-
dispensvel a prtica profissional de atos de c omr-
cio.
Entretant o, para o comerciante individual, alm
do ex erccio profissional de atos de comrcio, que
requisito comum a toda sort e de atividade mercantil,
uma outra exigncia concorre para a sua qualific a-
o e sem a qual a prtica desenvolvida ser irregu-
lar. Referimo-nos ao requisito da capacidade - pres-
suposto do exerccio do comrcio individual.
13

PRODUTOS E SERVIOS FI-
NANCEIROS
Depsi tos a Vi sta e demai s Produtos Vinc u-
lados a Prestao de Se Bancrios
Entende-se por produtos de servios os, relacio-
nados prestao de servi os aos clientes, cuja
remunerao ao banco obtida atravs do float
(permanncia de recursos transitrios dos clientes
no banco) ou pela c obrana de tarifa de prestao
de servio.
DEPSITO VISTA
A captao de depsitos a vista, livremente mo-
vimentveis:
atividade tpica e distintiva dos ban cos
comerciais;
configura os bancos comerciais como enti-
dades financeiras monetrias;
chamada de captao a custo zero (di-
nheiro gratuito)
Existe entretanto um custo implcito na abertura
e movimentao da conta (custo operacional da
conta) para fazer frente a este custo, os banc os p o-
dem es tabelecer valores mnimos para a abertura e
manuteno de saldo mdio.
A conta o produto bsico de relao entre o
cliente e o banco, at ravs dela so movimentados
os recursos do cliente, utilizando:
depsitos
cheques
ordens de pagamento;
etc...
Cheques
cheque uma ordem de pagamento a vista
(considera-se no escrita qualquer meno em co n-
trrio);
deve ser a apresentado para pagamento no
prazo 30 dias da emisso (quando emitido no lugar
onde deve ser pago), caso contrrio em 60 dias;
o portador do cheque tem o prazo de 6 me-
ses para promover a execuo (ao de cobrana
judicial do cheque) contra seu emitente ou avalista
sob pena de prescri o (perder o direito a esta a o
judicial);
o cheque pr-datado no juridicamente
vlido, mas na prtica tem sido utilizado e, assim,
assume caractersticas de uma promissria;
Saques sobre valor
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
valores depositados em cheque (que so-
mente entram para as reservas ao banc o aps sua
compens ao) soment e podem ser movimentados,
no mesmo dia, via cheque (ainda assim caso sejam
da mesma praa - cidade) pois do contrrio do ori-
gem aos chamados "saques sobre valor" onde o
banco perde reservas pois estaria, na verdade, em-
prestando um rec urso antes de realment e dispor de-
le;
os cheques administrativos, visados ou
DOC de emisso do prprio correntista so movi-
mentados como se dinheiro fos sem, embora sempre
compens ados.
Cheques cruzados
os cheques cruzados no podem ser des-
contados, apenas depositados.
Recusa de pagamentos de cheques
os bancos podem recus ar o paga mento de
cheques nos seguintes casos:
insuficincia de fundos (cheques sem fun-
do),
divergncia ou insuficincia na assinatura
do emitente;
irregularidade formal (erro no preen-
chimento);
contra-ordem escrita do emitente (bl oqueio);
encerramento de contas.
Cheques nominativos x ao portador
Aps o plano Collor, todos os c he ques so
obrigatoriamente nominativos, que para saque, d e-
psito ou pagament o
os cheques acima de R$ 100,00 se no fo-
rem nominativos sero devolvidos (sem que o nome
do emitente v para o cadastro de emit entes de
cheques sem fundos ).
DEPSITOS A PRAZO (CDB e
RDB)
Depsito a Prazo e demais pro dutos de Cap-
tao
A captao de recursos uma das funes das
mesas de operaes das instituies financeiras
desempenhada pela chamada mesa de captao".
As mesas de operaes centralizam as oper a-
es com o mercado, ou seja, opera es que en-
volvam a definio de taxa de juros e, por cons e-
guinte, o spread que a diferena do custo do di-
nheiro tomado captado) e o custo do dinheiro vendi-
do (na norma de emprstimo).
A funo da mesa de captao formar uma t a-
xa para captao at ravs de CDB/RDB que s eja
baixa o bastante para garantir o lucro nas opera-
es de emprs timo (dos recursos captados atravs
14

dos CDB/RDB ) alta o bastante para ser atra tiva para
os investidores.
CDB (Pr/Ps)
CDB - Certificado de depsito bancrio e o RDB
- Recibo de depsito bancrio, so os mais antigos
ttulos de captao de recursos utilizados pelos
bancos comerciais, bancos de investimentos e ba n-
cos mltiplos com pelo menos uma dessas cart ei-
ras.
O prazo mnimo de 30 dias para ttulos prefixa-
dos, que embutem uma expectativa inflacionria na
taxa nominal, j que o ganho real (nominal - infla-
o) somente ser conhecido no dia do resgate.
Para ttulos ps fixados em TR, o prazo mnimo
de 4 meses.
Desde que respeitados os prazos mni mos, o
CDB trans fervel antes do venci mento por endos-
so em preto (nominativo).
No podem ser prorrogados, mas po dem ser re-
novados.
Para os CDB -ps, o. pr-t rateament o da TR nas
operaes cujo prazo no seja mltiplo de 30 dias
ser sempre feito nos primeiros dias de vigncia do
contrato at a data base.
CDB Rural
So ttulos cuja captao espec fic a dos ba n-
cos comerciais e mltiplos com carteira comercial.
Seus prazos so idnti cos aos do CDB. A diferena
fundamental que os recursos captados por este t -
tulos devem ser obrigatoriament e utilizados para o
financiamento da comercializao de produtos a-
gropecurios e/ou mquinas e equipamentos agr -
colas. a comprovao desta utilizao se d atravs
de mapas enviados ao BC.
CDB com taxa flutuante
Nas aplicaes com prazo mnimo de 30 dias,
existe a possibilidade, para o investi dor, de repactu-
ar a cada 30 dias a taxa de remunerao do CDB,
dentro de critrios j estabelecidos no prprio co n-
trato.
RDB - Recibo de Depsito Ban-
crio
Investimento que garant e ao client e o resgate do
valor aplicado, acrescido do rendiment o obtido por
taxa de juro negociada, ao final do prazo estabel e-
15
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
cido, deduzidas as despesas de imposto de renda.
Este recibo intransfervel.
um ttulo de renda fixa com prazo predetermi-
nado, cuja rent abilidade definida no ato da neg o-
ciao podendo ser pr-fixada ou ps-fixada. um
ttulo int rans fervel que se destina s aplicaes de
pessoas fsicas e jurdic as com conta corrent e no
banco.
COBRANA E PAGAMENTO DE
TTULOS E CARNS
A cobran a de ttulos foi o produt o mais impo r-
tante envolvido pelas instituies nos ltimos 10 a-
nos.
Servem para aumentar o relacionamento institui-
o financeira x empresa, aumentam a quantidade
de recursos transitrios e permitem maiores aplic a-
es destes recursos em ttulos pblicos.
A cobrana feita atravs de bloquetes que po-
dem circ ular pela cmara de com pensao (c mara
de integrao regional) o que permite que os ba n-
cos cobrem ttulos de clientes em qualquer praa
(desde que pagos at o vencimento - aps o ven-
cimento, o pagamento somente poder ser feito na
agencia emissora do bl oquete).
Os valores resultantes da operao de cobrana
so aut omaticamente creditados na conta corrente
da empresa client e no prazo estipulado entre o ba n-
co e o cliente.
Vantagens da cobrana de t tulos:
Para o Banco:
1. aumento dos depsitos vista, pelos crditos
das liquidaes
2. aumento das rec eitas pela cobrana de tarifas
sobre servios
3. consolidao do relacionamento com o cliente
4. inexistncia do risco de crdito.
Para o Client e:
1. capilaridade da rede bancria
2. crdito imediato dos ttulos cobrados
3. consolidao do relacionamento com o banco
4. garantia do proc esso de cobrana (quando
necessrio o protesto)
Processo de cobrana bancria:
1. Os ttulos a serem cobrados (ou mo-
dernamente apenas seus dados, via com putador)
so passados ao banco;
2. o banco emite os bloquet es aos sacados (a-
quele que dever pagar o valor do bloquete);
3. o sacado paga;
4. o banco credita o valor na conta do cliente
(cedente).
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Diferentes tipos de cobrana (criados devido a
concorrncia):
cobrana imediata: sem registro de tt ulos;
cobrana seriada: para pagamento de par-
celas
cobrana de consrcios: para paga mento de
consrcios;
cobrana de cheques pr-datados: cobran-
a remunerada: remunerao dos valores cobr ados;
cobrana indexada: em qualquer ndi ce ou
moeda;
cobrana casada: cedente sensibiliza saca-
do e vice-versa;
cobrana programada: garantia do fluxo de
caixa do cedente;
cobrana antecipada: eliminao de tributos
de vendas a prazo;
cobrana caucionada: cobrana das garan-
tias de contratos de emprstimos
cobrana de ttulos descontados: desconto
de ttulos.
OBS.: nota fiscal x fatura x duplicata
nota fiscal um document o fiscal, compro-
vante obrigatrio da sada de mercadoria de um es-
tabelecimento comercial ou industrial;
fatura uma relao de notas fiscais que
correspondem a uma venda a prazo;
duplicata um ttulo de crdito formal e no-
minativo emitido pelo vendedor com a mesma data,
valor global e vencimento da fatura que lhe deu ori-
gem e representa um direito de crdito do s acador
(vendedor) contra o sacado (comprador). A propri e-
dade da duplicata pode ser tranS Terida por endos-
so.
PAGAMENTOS DE TTULOS E
CARNS
Os ttulos a pagar de um cliente tm o mesmo
tratamento de seus ttulos a rece ber (cobran a).
O cliente informa ao banco, via compu tador, os
dados sobre seus fornecedores, com datas e val o-
res a s erem pagos e, se for o caso, ent rega de
comprovantes necessrios ao pagamento.
De posse desses dados, o banco orga niza e e-
xecuta todo o fluxo de pagamento do cliente, via
dbito em conta DOC ou ordem de pagamento, i n-
formando ao cliente todos os passos executados.
O documento de crdito (DOC) utiliza do para
pagamentos ou depsitos entre bancos, mesmo es-
tando em praas diferentes.
A ordem de pagamento OP utilizada para pa-
gamentos ou depsitos dentro do mesmo banco,
para agencias em praas diferentes.
16
TRANSFERNCIA AUTOMTICA
DE FUNDOS
Este servio prestado a clientes que, por dive r-
sas razoes, necessitam manter diferentes contas
correntes em diferentes agncias de um banco.
cliente determina o nvel de saldo que dese-
ja manter em cada uma dessas contas correntes;
banco, ao final de c ada dia, transfe re saldo
de uma conta para outra de modo a manter os n -
veis desejados em cada uma delas.
ARRECADAO DE TRIBUTOS
E TARIFAS PBLICAS
So servios prestados instituies pblicas,
atravs de acordos e convnios especficos, que es-
tabelecem as condies de arrecadaes e repas-
ses desses tributos/tarifas.
OBS.: os bancos, quando desempe nham este
papel, esto substituindo as antigas coletorias de
impostos que tradicionalmente faziam a cobrana e
recebimento dos mesmos.
Ultimamente esta tarefa tambm tem sido atrib u-
da a agncias de correio.
Por outro lado, os bancos podem tam bm ficar
incumbidos de pagar ao pblico, como por exemplo
restituio do Imposto de Renda;
PIS
FGTS
ETC...
A circular do B C 1.850/90 estabeleceu que os
tributos arrecadados tero o mesmo tratamento dos
depsitos a vista para efeitos do depsito compuls -
rio (no geram float). As tarifas ficam de fora e, por-
tanto, continuam gerando float bancrio.
INTERNET BANKING
(HOME/OFFICE BANKING, RE-
MOTE BANKING - BANCO VIR-
TUAL)
A evoluo das tecnologias de inform tica e tele-
comunicaes permitiu a troca eletrnica de info r-
maes entre banco e cliente, criando a possibilid a-
de de novos produtos de servios como, por exe m-
plo,
Home banking
EDI.
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

modem (modelador / demodulador)

HOME BANKING
Conc eito
ligao entre o computador (ou fax) do cli-
ente e o computador do banco
caractersticas
a ligao feita atravs da linha telefnica
podendo ser pblica ou privada e utilizando os mais
diferentes meios como:
cabo;
fibra tica;
satlite.
os computadores do banco e cliente no
necessitam ser os mesmos, deve ha ver, porm
compatibilidade entre eles
necessria uma segurana na conexo e
na transmisso dos dados, o que possvel devido
utilizao de:
senha para que o computador do banco
possa reconhecer quem e o cliente que esta se c o-
municando com ele.
criptografia (codific ao) dos dados que es-
tiverem trafegando na linha telefnica, impedindo
que os mesmo sejam interceptados por terceiros.
Servios prestados atravs do home banking
Cons ulta de saldos em conta corrente e ca-
derneta de poupana;
consulta de movimentaes em conta cor-
rente;
consultas de saldo e movimenta o de co-
brana, contas a pagar,
consultas sobre posio de aplica es e
resgate de fundos;
cotaes de moedas, ndices e bolsa de va-
lores"
solicitao de alteraes dos seus ttulos
em cobrana;
solicitao de tales de cheques;
movimentao de conta;
considerando o home banking a t roca eletrnica
de informaes entre o banco e o cliente podemos
classificar as duas pontas da comunicao, bem
como o seu meio, da seguinte forma:
Base de difuso de informao pelo banco
central de atendimento
unidade de resposta audvel (talker)
talker com fax
telex
micro
mainframe (servidor de redes de computa-
dor)
Canal utilizado para envio da info rmao:
-aparelho que trans forma as informaes do formato
gerado pelo computador. para o formato aceito pela
linha de comunic ao e vic e-versa.
linha telefnica (todas com a mesma funo
- trans ferncia de informaes - diferindo na veloci-
dade, qualidade e quantidade de informao trans-
ferida)
discada
dedicada
transdat a da embratel
Renpac
FM (receptor es pecial)
Veculo do cliente
telefone
fax
telex
monitor de videotexto
microcomputador
terminal pont o de venda
pager
REMOTE BANKING
O conceito de remot e banking. o de atendime n-
to ao cliente fora das agencias.
O atendiment o dentro de agncias, alm de ser,
em muitas situaes, um incmodo ara os clientes
(trnsito e filas), um fat or e despesas para os ba n-
cos (investimentos em instalaes). P ortanto o r e-
mote banking foi uma soluo encontra da pelos
bancos.
Servios oferecidos
Saques em dinheiro
pontos de atendimento externo tipo rede
banco 24 horas
pontos de atendimento interno tipo balco
eletrnico
pontos de atendimento externo em postos
de gasolina e redes de lojas
Depsitos fora do caixa dos bancos
depsitos nas redes tipo banco 24 ho ras
depsitos expressos em caixas cole toras
depsitos em cheque pego em casa de cli-
entes
Entrega em domiclio de tales de cheque
em mos
via correio
Pagamento de contas fora do caixa dos
bancos
terminais de auto-pagament o
coletas de c ontas em casa para posterior
pagamento e devoluo de recibo pelo correio
envio das contas a pagar atravs dos cor-
reios

17
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Dbit o automtico em cont a corrente de
concessionrias de servios pblicos e outras e m-
presas
Troca de informaes constante com os
bancos via home banking para o bter extrat o, aplic ar
e etc...
Remessa de numerrio ao cliente.
O DINHEIRO DE PLSTICO
Trata-se de uma srie de alt ernativas ao papel
moeda que tem como objetivo facilitar o dia a dia
das pessoas e, por outro lado, representam um i n-
centivo ao consumo.
FUNDOS MTUOS DE INVESTI-
MENTO
Fundo Mtuo de Investimento
em Debntures e Notas Promiss-
rias (Commercial Papers)
Semelhante aos fundos de renda fixa.
A diferena essencial que:
os fundos de renda fixa carregam ttulos de
emisso de instituies financeiras;
os Fundos Mtuos de Investimento em De-
bntures e Notas Promissrias carregam ttulos de
emisso de empresas.
Permitem que pequenos e mdios in vestidores
tenham, indiretamente, acesso s Debntures (hoje
inacessveis pelos seus altos valores de face).
Fundo Mtuo de Investimento
em aes (FMIA)
um fundo destinado a investidores atrados p e-
lo mercado de aes que no tenham tempo ou c o-
nhecimento para investir.
Formado por cotas com varia o diria de valor.
Aplicaes e restantes feitos por telefone (Com
crditos e dbitos automticos na conta corrente).
Resgate - converso das cotas feita no dia s e-
guinte.
Cart eira de aplicaes:
51% em aes de companhias abertas;
outros valores mobilirios emitidos por com-
panhias abertas;
cotas de FIF e tt ulos de renda fixa;
Pode mant er posies em mercados org-
anizados de liquidao futura - mximo 9% do PL.
18
O resgate pode ser efetuado a qualquer tempo,
embora os estatut os prevejam a possibilidade de
carncia.
Instituies no financeiras podem a dministrar
estes fundos.
Fundo Mtuo de Investimento
em aes - carteira livre (FMIA-CL)
um fundo de aes que tem a alterna tiva de
concentrar suas aplicaes em ope raes de maior
risco e, port anto, com a possibilidade de alcan ar
maiores ganhos ou perdas.
Sua composio consiste, no mnimo, de 51% de
suas aplicaes em:
aes, bnus de subscrio e de bntures
conversveis em aes das com panhias abertas
de depsito de a es, negociveis no pais,
de empresas do Mercosul;
posies em mercados organizados de li-
quidao futura, envolvendo contratos referenciados
em aes ou ndic es de aes des de que no ca-
racterize operaes de hedge ou rendimentos
pr-fixados;
O saldo de recursos (at 49% ) poder ser apli-
cado em
outros valores mobilirios de emisso de
companhias abertas, adquiridos em bol sas de valo-
res, mercados de balco organizados, ou durante o
perodo de distribui o pblica;
cotas de FIF e tt ulos de renda fixa;
cotas de FMIA e FMIA-CL.
Fundo de Investimento em Co-
tas de Fundo Mtuo de Investi-
mento em aes
Fundos cuja carteira composta de aplicaes
em cotas de FMIA, FMIA-CIL no limite mnimo de
95%. Os saldos dos recursos podem ser aplicados
em cotas de FIF ou ttulos de renda fixa.
As demais c aractersticas so idnticas s dos
FMIA / FMIA-CL.
Estes fundos foram uma alternativa para pequ e-
nas instituies que no possuem uma i n-
fra-estrutura para adequada anlise do mercado de
aes.
HOT MONEY
o emprstimo de curt ssimo prazo normalme n-
te de 1 dia e no mximo de 10 dias.
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
comum criar-se um contrato fixo de hot money
para cada cliente, com t odas as regras e permitindo
que cada liberao de recursos seja feita por fax, te-
lefone ou telex eliminando fluxo de papis.
A formao da t axa do Hot Money ba seada na
taxa do CDI do dia da operao mais o P IS mais um
spread.
Exemplo:
Taxa do CDI = 17%;
taxa do Hot = 119%;
margem da operao = 2%
PIS = O,75% sobre 19% = O,1425%
Receita bruta do banco = margem da ope-
rao = 2%
Receita lquida do banc o = receita brut a -
PIS = 2% - O,1425 = 1,8575%
CONTAS GARANTIDAS / CHE-
QUES ESPECIAIS
um tipo de emprstimo em que so utilizadas
em conjunto duas contas:
a conta corrente de livre movimentao
a conta garantida
A conta garantida uma conta de cr dito com
um valor limite, Normalmente movimentada pelo
cliente atravs de seus cheques, desde que no h a-
ja saldo disponveis em sua conta corrente de m o-
vimentao. A medida que entram recursos na co n-
ta corrente do cliente, eles so usados para c obrir o
saldo devedor da conta garantida.
Para o client e garant e uma fluidez de recursos.
Para o B anco um poderoso recursos mercad o-
lgico.
Para as reservas do banco pode ser um probl e-
ma pois implica. em manuteno de reservas e livre
movimentao em stand by e, portanto, sem aplica-
o.
CRDITO ROTATIVO (CABCR)
So linhas de crdito abertas com de terminado
limite que as empresas utilizam a medida de suas
necessidades. Os encargos so cobrados de acordo
com sua utilizao, na mesma forma das contas ga-
rantidas
DESCONTOS DE TTULOS (NO-
TAS PROMISSRIAS / DUPLICA-
TAS)
o adiantamento de recursos aos cli entes, feito
pelo banco, sobre valores referenciados em duplic a-
19
tas de cobrana ou notas promissrias, de forma a
antecipar o fluxo de caixa do cliente.
Normalmente, o desconto de duplicatas feito
sobre t tulos com prazo mximo de 60 dias e prazo
mdio de 30 dias.
A opera o de desconto d direito de regresso,
ou seja, no vencimento, caso o ttulo no seja pago
pelo sacado, o c edente assume a responsabilidade
do pagamento, incluindo multa e/ou ju ros de mora
pelo atraso.
FINANCIAMENTO DE CAPITAL
DE GIRO
So as operaes tradicionais de em prstimos
vinculadas a um cont rato especfico que estabelea
prazo, taxas, valores e garantias nec essrias e que
atendam as necessidades do capital de giro das
empresas.
Os emprstimos normalmente so ga rantidos por
duplicatas numa relao de 120 a 150% do principal
emprestado.
LEASING (TIPOS, FUNCIONA-
MENTO, BENS)
As transaes de "leasing" se de senvol veram
em muitos pa se s do mundo ocidental e tm a sua
origem tcnica no sistema financeiro nor-
te-americano.
O sistema "leasing" no ainda muito bem di-
vulgado em muit os pases do Tercei ro Mundo por
falta de iniciativa da Comuni dade Financeira, ou por
falta de legislao em muitos desses pases.
No B rasil, a sistemtica de "leasing" in terno foi
bastante explorada e muitos ban cos possuem de-
partamentos especficos para tais operaes. O
Banco BCN do Grupo Conde, opera plenamente
com operaes de "leasing", desenvolvidas pelo e-
conomista Dr. Mario Squassoni Filho para este ban-
co.
Um modo vivel para introduzir e pro mover este
sistema financeiro no Terceiro Mundo seria a form a-
o Oe "joint ventures" entre instituies financeiras
internacionais e bancos governamentais do Terceiro
Mundo, ou at operaes ent re bancos centrais e o
World Bank" de Washington.
Na Colmbia, existe um "joint venture" ent re o
"World Bank" e o "Banco de L Nacin de Colm-
bia" para oferecer operaes de "leasing" import a-
o de equipamentos industriais pesados.
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Na China Comunista, rec entemente, foi formado
um "joint venture" entre bancos alemes, japoneses
e o "China Bank" para oferecer estas operaes de
Ieasing' internacional.
Conceitos
A PALAVRA "LEASING". A matria de que va-
mos tratar conhecida simplesmente c omo Ieasing"
e, por ser ac eita em todos os pases sob esta d e-
nominao, us-la-emos sem aspas.
Leasing vem do verbo "to lease" (arrendar) e p o-
de significar o processo de arrendamento (opera o
de leasing), ou ter o sentido substantivo de arren-
damento enquanto tal (contrat o de leasing). O le-
gislador brasileiro preferiu deixar de lado o termo i n-
gls e empregou, em seu lugar, "arrendamento
mercantil", devido, sem dvida, s peculiaridades do
instituto no di reito ptrio.
Outras legislaes, tambm, preferem usar ex-
presses tpicas. Assim, a Frana apelidou o leasing
de "prt-bail" e de "crdit-bail" e a B lgica empregou
a ex presso "loc ation-financ ement". Os italianos
chamam o leasing de Iocazione finan ziaria", "presti-
to locativo" e "finanziamento di loc azione". Na Ale-
manha, os autores us am o termo ingls e, rarame n-
te, o correspondente "Miet".
Nos Estados Unidos, duas so as pala vras em-
pregadas na operao de loca o de bens: "re n-
ting", ou seja, qualquer operao de aluguei de coi-
sas Teito pelo propriet rio das mesmas e Ieasing",
ou seja, o aluguei feito por quem no o fabricante,
mas que financia, para o locatrio, a utilizao da
coisa, sendo que as contraprestaes pagas a tt ulo
de aluguei podero reverter, ao final do contrato, em
prestaes de um cont rato de compra e venda, caso
o locatrio queira tornar-se proprietrio da coisa.
COILLOT critica o termo "crdit-bail" (crdi-
to-arrendament o) e prope que seja substitudo por
"equipement-bail" (equipamento-arrendamento).
Afirma COILLOT: "Em primeiro lugar ex-
pliquemos as palavras empregadas:
a) a palavra "arrendamento"
Pelas razes precedentes, deixamos margem
promessa unilateral de venda. Com efeit o, para d e-
finir as relaes da empresa de leasing e o arrend a-
trio-usuario com t erceiros diversos do fa bricante, o
termo arrendamento o mais con venient e ' Expli-
ca perfeitamente as intenes das part es que se
negam a toda t rans ferncia de propriedade com s u-
as conseqncias prejudiciais em caso de fa lncia.
As obrigaes de manuten o, de bom uso, de as-
segurar, de pagar aluguis, de resciso em caso de
falta de pagamento ou de inobservncia de qualquer
das clus ulas do contrat o, esto na essn cia mes-
20
ma do aluguel, que permite o des frute e o uso pleno
e total do material. As facetas contbil e fiscal, na o-
rigem do contrato de leasing, so respeitadas igual-
mente. Inclusive, acrescentamos que a supresso
da promessa unilateral de venda, em compara o
com os altos aluguis cobrados, consolidaria a pos i-
o da em presa de leasing em cas o de falncia,
quando, ento, a jurisprudncia poderia assimilar o
leasing venda a prazo.
b) O termo "equipamento":
Este termo nos foi sugerido pelas socie dades
francesas de leasing, que utilizam com mais fr e-
qncia os termos "aluguel" e "equipamento' sem
nenhum respaldo. O termo equipamento significa,
por um lado, o domnio de atividade do contrat o que
est especialmente reservado para o equi pamento
industrial, comercial e profissional. Assinala, ade-
mais, o aspecto financei ro da inverso: a opera o
de crdito a mdio praz o. Citemos, ainda, uma insti-
tuio bastante nova que apresenta algumas anal o-
gias com a nossa: a tomada de pro priedade e dos
bens de equipament o (c f. as placas de propried a-
de). Igualment e somos tentados a adotar o termo
equipamento, por uma segunda razo. Queremos
falar da estreita colaborao entre a sociedade de
leasing e o fabricante. Aqui h por parte da socie-
dade de leasing e do usurio, atuando conjunt ame n-
te, um ato econmic o de equipamento."
A respeito do termo "crdit-bail", CALAIS -AULOY
professor na Faculdade de Direito de Montpellier,
em conferncia pronunciada em 1970, nas "journ-
es d'tude" por aquela Faculdade, afirmou: P orta n-
to, o nome "leasing" no quer diz er grande coi sa.
Seu equivalent e francs mais exato se ria sem dvi-
da a palavra "bail". O legislador francs escolheu
uma expresso que denota melhor a complexidade
da operao: entre ns o leasing tornou-se o "crdit-
bail", e, sob esta denomina o que ns o empr e-
gamos constant emente.
Por que "crdit-bail"? Porque tal contrato, como
muitos outros, uma tcnica jurdic a ao servio de
uma nec essidade econmica, tcnica e jurdica que
se apresenta no arrendamento, necessidade ec o-
nmica que uma necessidade de crdito, e mais
precisamente uma necessidade de crdito a longo
ou mdio prazo, porque o crdito-arrendamento
ir permitir s empresas obt er bens de produ o
graas a um financiament o exterior. A operao r e-
laciona, pois, trs tipos de pessoas:
- aquela que fornece o bem e que ns cham a-
mos de " vendedor"-,
- aquela que fornece o numerrio e que ns
chamamos de "credor";
- aquela que obtm a coisa sem que te nha de
fornecer numerrio, e que ns chamamos de "usu -
rio".

Por conseqncia, em direito, o "crdit-bail" a
operao pela qual um estabele cimento credor, a-
ps ter comprado um bem, o loca a uma empresa
usuria, que, no fim do arrendamento poder adqui-
rir a propriedade do bem. pagamento dos aluguis
' e depois o do preo eventual re sidual, permite ao
credor recuperar os fundos que despendeu."
DEFINIES DE LEASI NG. Muitas so as defi-
nies encontradas nos, tratados e nas legislaes
dos vrios pases. A lei brasileira o definiu do s e-
guinte modo. Considera-se arrendamento mercantil
a operao realizada entre pessoas jurdicas, que
tenha por objeto o arrendamento de bens adquiridos
a terceiros pela arrendadora, para fins de uso pr-
prio da arrendat ria e que atendam s especific a-
es desta."
JOS W. N. QUEIROZ, que estudou a matria
em profundidade, assim se expressa: "Conseqen-
temente, poder-se-ia definir o leasing, em sentido
lato, como um, acordo mediante o qual uma empr e-
sa, necessitando utilizar determinado equipa mento,
veculo ou imvel (terreno ou edifi cao), ao, invs
de comprar, consegue que uma empresa, chamada
de leasing (locadora), adquira-o e loque-o em-
presa interessada, por prazo determinado, findo o
qual poder a locatria optar entre a devo luo do
objeto do cont rato, a renovao da locao ou a sua
aquisio por compra e venda, pelo valor residual
avenado no instrumento contratual."
SERGE ROLIN alinha outras definies, que
passamos a transcrever:
- "O leasing uma operao de financiamento a
mdio e longo prazo, praticada por uma sociedade
financeira, e que tem como suporte jurdico um co n-
trato de aluguei de coisas;
- "O leasing e uma opera o financeira efetuada
por sociedades especializadas, que, a pedido de
seus clientes, compram bens de equipamento e os
colocam disposio das firmas requerentes em
forma e arrendament o ligado a condies espe-
ciais".
O prprio SERGE ROLIN definiu o leasing, nos
seguintes termos: "Para ns, o leasing um financ i-
amento destinado a oferec er aos industriais e aos
comerciantes um meio flex vel e novo de dispor de
um bem de equipamento, alugando -o em vez de
compra-lo Esta operao realizada por socieda-
des especializ adas que com pram o material, se-
guindo as especificaes do futuro usurio, alugan-
do-o durante. o prazo convencionado e mediante a
percepo de cont ra prestaes fixadas em contrato
e que deve reservar ao arrendatrio uma opo de
compra do bem ao trmino do perodo inicial."
RICHARD VANCIL oferece a seguinte definio:
"Trata-se de um contrato pelo qual o arrendatrio
aceita efetuar uma srie de pagamentos ao arren-
21
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
dador, pagament os que, no todo, excedem o prego
de compra do bem adquirido. De um modo geral os
pagamentos so escalonados em perodo equiva-
lente maior part e da vida til do bem. Durante es-
se perodo, chamado perodo inicial do aluguel, o
contrato e irrevogvel pelas partes, e o arrendatrio
est obrigado a continuar pagando os aluguis."
Na Frana, como dissemos, o leasing chamado
de "crdit-bail" e a definio des se instituto encon-
tra-se na Lei 661455 (art. 10) nos seguintes t ermos:
"As opera oes de crdito-arrendamento ("'cr-
dit-bail") a que se refere a presente lei so opera-
es e loca o de bens de equipament o, mate rial
de trabalho ou de bens imveis de uso profissional,
especialmente adquiridos com vistas a essa loca o
por empresas que permanecem proprietrias destes
bens, quando essas operaes, qualquer que seja
sua denominao, do ao locatrio a, faculdade de
obter total ou parcialment e os bens locados, medi-
ante um preo convencionado, levando-se em con-
ta, pelo menos em parte, os pagamentos efetuados
a ttulo de aluguel"
A Blgica, por sua vez, tratou da mat ria referen-
te ao. Leasing em seu Decreto Real n. 55, de
10.11. 67. a exposio de moti vos ficou esclarecido
que: "As empresas especializadas adquirem bens
de equipamento segundo as especificaes de seus
clientes e, reservando-se a propriedade dos
mesmos, do-nos em arrendamento por um pe-
rodo corre spondente durao resumida da utili-
zao econmica os ens, mediante pagamento de
alugueres calculados de modo que se amortize o
valor dos bens, no perodo de utilizao pre visto no
contrato. De maneira acessoria, os contratos de ar-
rendamento c oncedem ao usurio uma opo de
compra dos bens arrendados, opo que o usurio
poder exercer ao final do arrendamento, medi ante
o pagamento de uma quantia que comparada ao
valor residual estimado dos bens."
Na Espanha, o projeto de regulamenta o do le-
asing fixou o entendimento que devem s er includas
neste instituto as operaes de arrendamento de
bens de equi pament o, entendendo-se como bens
de equipamento os destinados s atividades pr -
prias de uma empresa.
Ao analisarmos o art. 10 da Lei n. 6.099/74, vol-
taremos ao assunto, especifi camente no tocante ao
conceito que o instituto recebeu em nossa legisl a-
o. No momento, o cotejo com as definies ofe-
recidas pela Doutrina e pela Legislao serviro p a-
ra dar ao leitor um conceito aproximativo do que s e-
ja leasing.
Tipos
RENTING E LEASING. A cesso do uso poder
ser compensada por um sim ples aluguel, ou ope-
rar-se atravs de uma atividade financeira. No pri-

meiro caso, h locao no sentido tradicional, ou, de
acordo com a expresso americana, o "renting", no
segundo, ter-s e- o arrendamento uni versalmente
apelidado de "leasing". Estas so as duas formas
bsicas que a locao assume e que sero analis a-
das a seguir.
O "RE NTING" E O "OPE RACIONAL LEAS ING".
A locao pura e simples de bens foi a primitiva
forma, visto que o leasing, por envolver financi a-
mento, exige certa sofisticao. O "renting" apar e-
ceu sob a espcie de aluguei de aparelhos ou m -
quinas por parte dos fabricantes ou pro dutores.
Consiste esse instituto no arrendamento de
bens, a curto prazo de tempo, no qual no previs-
ta a possibilidade de o arrendatrio adquirir o = ao
final do contrato, embora isto possa acontecer. O
locador fica obrigado a arc ar com certos nus da l o-
cao, tais como a manuteno e a assistncia tc-
nica.
Alguns autores fazem distino entre renting" e
"operational leasing". O primei ro, seria considerado
como o arrendament o de bens mveis, pelo fabri-
cante, por curto espao de tempo, enquant o, o s e-
gundo envolveria, tambm, a idia de investimento
do locador, embora vis ando um certo fim ou um d e-
terminado servio.
Na prtica, porm, o tratamento fiscal o mes-
mo, tanto para o "renting", quant o para o "operati o-
nal leasing". Alm do mais, possuindo o Brasil tra-
tamento uniforme para a locao de bens, no h a-
veria raz o para nos determos em anlises de co n-
ceitos aliengenas.
O Cdigo Comercial define a "locao mercantil"
seguinte modo: "A locao mercantil o contrato
pelo qual uma cls partes se obriga a dar outra,
por determinado tempo e preo certo, o uso de al-
guma coisa, ou do seu trabalho".
No anteprojeto do Cdigo Civil a locao foi pr e-
vista nos arts. 552 e seguintes, mas os seus autores
evitaram trat ar especificamente do leasing.
Assim sendo, a locao continuar, ao que pare-
ce, sujeita s regras gerais que vem regendo esse
tipo de operao, as quais poderiam ser assim re-
sumidas:
a) o loc ador fica obrigado a entregar a coisa al u-
gada e a mant -la na posse do locatrio durante t o-
do o tempo do contrato;
b) o locatrio, por sua vez, fica obrigado a ser-
vir-se do uso da coisa na forma con vencionada em
contrato e a pagar pontualmente o aluguel, bem
como a levar ao conhecimento do locador as turb a-
es de terceiros e a restituir a coisa, finda a loc a-
o, no estado em que a recebeu, salvo as deteri o-
raes ocorridas pela ao da natu reza e pelo uso
regular da coisa;
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
c) quanto ao contrato propriamente, dito, e feito
porque o locatrio prefere usar coisa alheia, ao in-
vs de adquiri -la. No revista, portanto, a compra
do bem locado, nem h previso de valor residual,
pois as prestaes no contm, necessaria ment e, a
faculdade de compra pelo loc atrio, ao final do con-
trato. O prazo do contrato , em geral, de curta du-
rao e sem pre determinado.
A tendncia da empresa que opera c om o "ren-
ting" de s e tornar especializada na locao de d e-
terminados bens. E uma es pcie de sociedade de
prestao de servi os, sendo que, ao invs de ex e-
cutar a prestao, cede seus bens locatria, para
que ela, com seus prprios meios, taa uso deles. E
o que ac ontece, por exemplo, com o aluguei de ca r-
ros e vages.
A sociedade que opera com "renting" se v coa r-
tada pelos meios que fazem sua prpria oferta, se n-
do que, por isso mesmo, seu campo de ao e me-
nor que o de uma pessoa jurdica que opere com
leasing. Seus bens ficam, com o tempo, standarti-
zados, de acordo com o setor da economia que d e-
seja servir, embora tenha. possibilidade de fornec er
assistncia tcnica e manuteno, diminuindo, as-
sim, o custo da operao. Em razo dessa tcnica
prpria, o "renting" usado, de preferncia, para
Computadores eletrnicos, mquinas xero grficas e
automveis.
Em concluso, o renting oferece as se guintes ca-
ractersticas
a) arrendament o, sem haver opo de compra;
b) contrato rescindvel pelo arrendatrio, sem
que o prazo determinado em contrato tenha a mes-
ma rigidez do contrato de leasing
c) manuteno e assistncia tcnica, em geral,
previstas como encargo do locador,
d) a operao poder ser c ontratada di retamente
com o fabricant e.
Na legislao do imposto de renda, o "renting"
previsto no art. 71 da Lei n. 45.061/64 (RIR, art.
174). possvel a deduo de despesas com al u-
guis, quando necessrias para que a empresa
mantenha a posse, uso ou fruio do bem que pr o-
duz o rendimento e desde que o aluguei no consti-
tua aplicao de c apital na aquisio do bem, nem
distribuio disfarada de lucros.
LEASING FINANCEIRO (FINANCIAL LEA-
SING). RUOZI definiu o leasing finan ceiro como
sendo uma operao de fi nanciament o a mdio e
longo prazo, baseada num contrat o de locao de
bens mveis ou imveis. O financiamento cons e-
guido por um intermedirio financeiro, que intervm
entre o estabelecimento produtor do bem objeto do
contrato e o estabeleci mento que solicita uso do
mesmo, adqui rindo do primeiro o bem mencionado
e cedendo-o em locao ao segundo, o qual se
compromete, de modo irrevogvel, a cum prir para
22

com o intermedirio financeiro com certas exig n-
cias peridicas, atravs de uma quantia global sup e-
rior ao custo do bem, cuja propriedade, no t rmino
do contrato, poder ser transferida, a ttulo onero so,
do int ermedirio financeiro ao estabele cimento loc a-
trio, pela iniciativa deste lti mo,
FOSSATI, analisando esta definio, enumera
os seguintes pontos caractersti cos do leasing fi-
nanceiro:
- operao t pica de financiamento: o escopo
principal, no caso; o de financiar o locatrio, o
qual, na maioria das vezes, visa adquirir o bem a r-
rendado;
- celebrado para durao a mdio e longo pra-
zos. A durao efetiva de um contrato de leasing fi-
nanceiro cautelosamente calculada em relao
durao econmica do bem cedido em arrenda-
mento;
- o objeto do contrato est no arrendamento de
bens mveis e imveis. Enquanto no leasing opera-
cional "renting" so objeto de locao apenas bens
standartizados, no leasing financ eiro so objeto de
contrato bens diversificados, desde que possam ter
grande utilizao para a arrendatria;
- no tocante ao ntermedirio financeiro, as em-
presas que alugam seus bens no os fabricam po r-
que no so industriais. So, na verdade, socied a-
des financeiras, constitudas com a participao de
institutos de crdito, de companhias de seguros ou
investidores organizados
- o contrato t em carter irrevogvel, A retrat ao
pelo arrendat rio permitida quando desembolsado
em favor do arrendador o valor das prestaes a
pagar (com desconto geralmente muito pequeno) e
da multa c ontrat ual, se for o caso. Na opinio de
RUOZI, um contrato de leasing e um contrato "sui
generis", no qual coexistem as caractersticas de
contrato de mtuo, de locao e de compra e ven-
da, de loca o e eventual compra e venda, compra
e venda ent re estabelecimento produtor e locatrio,
locao entre empresa locatria e empresa locad o-
ra, eventual compra e venda, no trmino do contr a-
to, entre ambas;
- as c ontraprestaes so peridicas. Fixa-se
uma prestao det erminada, mensal, semestral ou
anual, podendo, em al guns pases, ficar ac ertado
que as contraprestaes sero progressivas ou. re-
gressivas, tendo-se em cont a a depreciao, os j u-
ros do capit al empatado, as despesas de adminis-
trao e os encargos que pesam sobre o locador;
- a respeito das opes, ao final do contrato, so
apontadas as seguintes: (a) o arrendatrio poder
renovar o contrato, com nova fixao de cont ra
prestaes peridi cas, inferiores s do primeiro con-
trato; (b) poder, por out ro lado, restituir o bem ar-
rendado, ou (c) tornar-se proprietrio do bem objeto
do contrato, pagando, neste caso, uma soma estip u-
lada de antemo.
Em suma, o leasing financeiro mais rentvel
que o operacional, mas no oferece ao arrendatrio
23
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
a assistncia que o leasing operacional proporciona,
Alm do mais o leasing financeiro exige do arrend a-
dor maior cuidado no clculo de sua rentabilidade,
j que os bens esto sujeitos ao fenmeno da 'obs o-
lescncia".
A respeito do leasing financeiro RUOZI, afirma:
Quando a sociedade financeira de leasing no co n-
cede ao locat rio o com plexo de servi os colaterais
examinados no pargrafo precedente, o leasing pr a-
ticado por e a perde as caractersticas operativas e
torna-se exclusivamente instrumento de financi a-
mento da "azienda" locatria. Por isto, tal tipo de l e-
asing chamado de fi nanceiro."
B. MRA, em conferncia pronunciada em
30.09. 65 (B. Mra Diretor Geral da Unio Franc e-
sa de Bancos e Presidente Diretor Geral da " Cie.
pour Ia Location d'E quipements Professio-
neis-CLEP), afirmava "Todos sabem que se trata de
uma frmula na qual um industrial, ao invs de a d-
quirir um bem mvel de que necessita e aps t er
conseguido saber quais as suas caracte rsticas e
seu preo, junto ao vendedor, solicita a uma soci e-
dade financeira especiali zada que o compre em s eu
lugar e o alugue por um perodo convencionado, va-
rivel em cada caso, mas sempre suficiente para
permitir a amortizao integral do in vestimento rea-
lizado pela sociedade financeira. No final desse pe-
rodo, a empresa locatria pode escolher entre resti-
tuir simplesmente o bem locado, alug-lo nova-
mente para um perodo varivel mediant e uma re n-
da reduzida ou, enfim, adquiri-lo por um preo m e-
nor."
ESP CI ES DE LEASI NG. A diviso exata das
vrias espcies de leasing, ou a sua classifica o
em "tipos", tarefa difcil, uma vez que o instituto
est, ainda, em fas e de formao e no recebeu tr a-
tamento definitivo em nossa legislao.
Deixamos bem claro que j se pode achar uma
diviso fixada nos dois tipos b sicos de. loca o, a-
cima apontados, ou seja, leasing operacional e le a-
sing financeiro. Fora desses limites, os autores fa-
zem conjecturas e seria exaustivo enumerarmos as
espcies por eles apont adas. A ttulo de exemplo,
transcrevemos um trecho do artigo escrito pelo Prof.
MAURO BRA NDARLOPES no " O Estado de S o
Paulo" (edi de 25.12.74), mas, como ele mes mo 2;o
no uma diviso exaustiva. Assim, esclarece ele:
"So trs as espcies bsicas do "leasing"-.
a) Na primeira es pcie, o agent e do 'leasing", o
"lessor" do direito americano (a seguir denominado
"arrendador", por convenincia de exposio), com-
pra do produtor ou intermedirio determinada coisa,
sob especificaes ou no do tomador do "leasing"
o "lessee" do direito americano (a seguir denomin a-
do "arrendatrio", por convenincia de exposio) e
d a este em "locao", mediante um "aluguel", pa-

gvel em parc elas, que na sua integridade igual
aos custos totais relativos coisa, os quais ter de
suportar durante todo o prazo do contrat o , sejam de
que natureza forem, ac rescidos e seu lucro. A "loc a-
o" se liga uma opo do arrendatrio para com pra
da coisa, no trmino do praz o, por pre o residual
preestabelecido. O contrato no denuncivel pon
vontade unilateral de qualquer das partes. E esta a
forma bsica e original do negcio, que se denomi-
nou inicialment e de " financial leasing" ou " full payout
lease".
Desta espcie h uma segunda modali dade, ge-
ralmente escolhida para coisa mais facilmente col o-
cvel no merc ado. Nesta segunda modalidade da
primeira espcie, modificam-se os termos do contra-
to escrito, de modo que o arrendat rio tenha a fa-
culdade unilateral de rescindi -lo a qualquer tempo,
sem que com isso se lhe tire necessariamente a op-
o de compra. Permanece o elemento bsico de
que o "aluguel", na sua integridade, ou at o m o-
mento, seja ele qual for, escolha do arrendatrio,
em que por este denunciado o contrato, cobrir
sempre os custos totais do arrendador, acrescidos
de seu lucro, ou seja, a opera ao cons erva o seu ca-
rter de " full payout lease". A opo de compra, que
pode ter o arrendatrio, ser ento, no por preo
residual predet ermi nado, mas pelo preo de merc a-
do da coisa rio momento em que for exercida a o p-
o. E esta a modalidade denominada de "operating
lease".
A primeira espcie do negcio tem ainda uma
terceira modalidade, na qual se tem o mesmo co n-
trato inicialmente descrito, e conhecido por " financ i-
ar leasing", ou seja, uma "loc ao" mediante "al u-
guel" correspondente aos custos totais do arrend a-
dor, acrescidos de seu lucro (operao que tem po r-
tanto o mesmo carter de "full pay out lease"), e no
cancelvel unilateralmente, mas sem opo de
compra, ou c om opo ao preo de mercado no
moment o de seu exerc cio. Esta terceira modalidade
da spcie bsica no mais do que simples modi-
ficao de traos no essenciais das duas outras.
b) Na segunda espcie de "leasing", o arrendat -
rio simplesmente assume a funo. que nas modali-
dades da primeira espcie tem o produtor da coisa
ou intermedirio na sua venda; o arrendatrio vende
coisa sua ao arrendador, para em seguida dele to r-
n-la em "locao", com as mes mas clusula s
fundamentais dos contratos anteriormente de s-
critos, ou seja, mediante o mesmo "aluguel"
compreensivo de custos e lucros, ou seja, da n-
do operao o carter de "full payout lease ,
inclusive tam bm com a possvel opo de' compra
por valor residual predeterminado ou por valor de
mercado no momento de seu exerc cio. Esta esp -
cie, que tambm pode tomar a forma de contrato
denuncivel pelo arrendatrio a qualquer tempo,
como no "operating lease", a forma denominada
de "Iease back".
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
C) A terceira espcie de "leasing", co nhecida por
"self leasing", apresenta duas modalidades. Na pri-
meira, sociedades de um mesmo grupo econmico,
ou seja, sociedades coligadas ou interdependent es,
assumem as posies do arrendador, do arrendat -
rio e do vendedor da coisa, respectivamente, ou
somente os dois primei ros. Assim, uma delas, na
qualidade de arrendador, adquire a coisa de soci e-
dade, que pode ou no pertencer ao grupo, na qu a-
lidade de arrendatria. O "leasing" tem aqui a mes-
ma caracterstica bsica das modalidades j descri-
tas nas espcies anteriores, ou seja, o carter de
"payout lease". No importam as razes da opera-
o, bastando que, embora entre sociedades do
mesmo grupo, o contrato exiba o mesmo trao fu n-
damental do "leasing" entre pes soas economic a-
mente estranhas umas s outras..
Na segunda modalidade desta terceira espcie,
o fabricante ou produtor da c oisa assume a posio
de arrendador, e d di retament e ao arrendatrio, em
"locao", a coisa que fabricou, mediante contrato
com a mesma caracterstica bsica dos demais co n-
tratos descritos, ou seja, o "aluguel" compreensivo
de custos totais e l ucro ("full payout lease"), com a
possvel opo de compra e os diversos mecanis-
mos para o seu exerccio.
Na descrio feita - (no nmero anterior) das di-
versas espcies de "leasing", perc e be-se claramen-
te qual a sua caracterstica essencial, devidamen-
te acentuada que foi em cada modalidade o car -
ter do "aluguel" pactuado. Este "aluguel", na sua in-
tegridade, ou seja, no total de suas par celas, com-
preende' a totalidade dos custos suportados pelo
operador, acrescidos de seu lucro, o que torna i m-
possvel considerar o contrato c omo sendo de sim-
ples locao. Nesta, o uso da coisa dado ao lo-
catrio mediante equivalente contrapresta o, nisto
consistindo a comutatividade do contrato no "le a-
sing", o "aluguel" no se pode dizer equivalente ao
valor de us o da coisa antes est em flagrante des-
proporo com ele, excedendo-o de muito, para al-
canar e mesmo ultrapassar o valor ela, o que tira
inteiramente ao cont rato de locao o elemento de
comutatividade.
Na verdade, o "aluguel" total pago pelo arrend a-
trio eqivale a importncia muito superior ao valor
da prpria coisa, acrescida de t odos os custos a-
cessrios e do lucro que tem o arrendador. Analis a-
da friamente a operao nas suas implicaes eco-
nmicas, o arrendador funciona mani festamente
como autntico financiador, e o arrendatrio como
financiado; a importncia do arrendament o, aplicada
pelo arrendador na compra da coisa, ou por esta re-
presentada, se j de sua propriedade, simples-
mente paga parceladamente sob a forma de "al u-
guel", com todos os custos acessrios, e acrescida
do lucro do financiador.
24

Admitida esta realidade econmica, e no parece
possvel negar a evidncia dos fat os, v -se des de
logo que em t odas as trs aludidas espcies de "l e-
asing", nas suas diferentes modalidades, existe real
financiamento, com a t pica conseqncia, diret a-
mente vis ada, a de permitir ao finan ciado, para seu
"capital de giro", o uso de quantias que de out ra
forma permaneceri am imobilizadas. este o fim de
todo o financiament o no campo industrial, a alter-
nativa seria dispndio direto na aquisio da coisa
pelo int eressado ou o uso de nu merrio prprio para
capital de giro.
Assim, nas trs modalidades da primeira es pcie
de "leasing", arrendador que usando numerrio
prprio ou financiado por outrem, desembolsa o va-
lor da coisa, na sua aquisio, ou a produz ele
mesmo, e o rec obra do arrendat rio, em parcelas
equivalentes no seu total ao valor de aqui sio, ou
ao valor da coisa produzida, mais custos e mais lu-
cros.
No "leas e back", o arrendatrio obtm o seu ca-
pital de giro mediante venda da coi sa ao arrenda-
dor, que lhe paga o seu valor, a em seguida recupe-
r-lo na operao de leasing com todos os seus
custos e mais lucro. No "self leasing", verdade, o
motivo da operao pode ser diferente, e mesmo de
carter no econmico, mas o "leasing" propriame n-
te assume as mesmas caractersticas econmicas."
Quisemos transcrever. estas linhas do Prof. Ma u-
ro, no porque julguemos sua di vis o perfeita, pois
o prprio autor assevera no ser exaustiva a defini-
o que apontou. Foi nossa inteno poupar ao lei-
tor a busca, em seus arquivos, do artigo citado e,
sobretudo ' por considerarmos. de gran de valia as
idias ai expressas por um professor adjunto da F a-
culdade de Direito a USP, uma vez que aquela casa
celeiro de grandes valores no mundo jurdico. J
que estamos nas pginas iniciais de nossa histria
do leasing, vale meditarmos sobre o que disse o
professor que, embora colocando -se em aberta con-
tradio, em muitos lugares do citado artigo, com as
normas expressas pela Lei 6.099/74, pode colaborar
no campo de ."lege referenda", para uma elabor a-
o mais acurada do as pecto comercial do leasing.
FINANCIAMENTO DE CAPITAL
FIXO
Em termos da contabilidade de uma empresa,
aquele representado por imveis, mquinas e equi-
pamentos. tambm chamado de ativo fixo. De a-
cordo com a concepo marxista, a parte no cir-
culante do capital constante, isto , a parte do capi-
tal utilizada em mquinas, equipamentos, instala-
es etc. Veja tambm Ativo; Capital Constant e.
25
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
CDC - CRDITO DIRETO AO
CONSUMIDOR
o financiamento concedido por uma Financeira
para aquisio de bens e servi os por seus clientes.
Sua maior utilizao na aquisio de veculos e
eletrodomsticos.
O bem adquirido serve de garantia da opera ao,
ficando a ela vinc ulado pela figura da alienao fi-
duciria (a propriedade do bem adquirido fica com a
financeira at a quitao do emprstimo).
CADERNETAS DE POUPANA
Cont as sobre cujos depsitos so c redit ados
mensalmente (lei de agosto de 1983) juros e corre-
o monetria, uma vez observada a condio de
que saques e depsitos sejam feit os em pocas
predeterminadas. O funcionamento das Associa-
es de Poupana e Emprstimo foi dec retado em
1966 com o objetivo de propiciar a aquisio de ca-
sa prpria a seus associados, desenvolvendo o h-
bito da poupana. Sua at uao efetiva data de j u-
nho de 1968, e, em 1974, os depsitos em ca-
derneta de poupana j representavam 17,4% do
total de depsitos feitos em todo o pas. A partir de
1980, medidas econmicas adot adas pelo governo
federal, como a limitao das taxas de ju ros e a cor-
reo monetria, provoc aram uma reduo tempo-
rria da poupana privada interna, mas uma grande
campanha de recuperao do prestgio da poupa n-
a e a liberao dessas taxas acarretaram o enorme
crescimento da poupana privada, que se verific ou
a partir de ento. Com a extino do BNH, decret a-
da pelo Plano Cruzado 2, em novembro de 1986, a
caderneta de poupana foi perdendo sua finalidade
de instrumento de financiamento da casa prpria
para transformar-s e em mecanismo de financiame n-
to da dvida pblica. Mesmo assim, estimulados p e-
los altos juros nominativos, nos perodos de alta i n-
flao de 1988 e 1989, os depsitos em caderneta
de poupana continuaram a crescer. Em fevereiro
de 1990, um ms ant es da insti tuio do Plano Col-
lor, os depsitos em c aderneta de poupana chega-
ram a repres entar 25% dos ativos financeiros do p a-
s. Com o desestmulo provocado pelo Plano de Es-
tabilizao Financeira aplicada em maro de, 1990,
quando grande parte de seus valores foram "bl o-
queados" pelo governo, os depsitos em caderneta
de poupana comearam naturalmente a d ecres cer.
Em maio do mesmo ano, eles represent avam ap e-
nas 20% dos ativos financ eiros. Enquant o isso, sua
finalidade como instrumento do mercado imobilirio
para a construo de moradias praticamente deix ou
de existir. A partir de julho de 1994, com o advento
do Plano Real e a estabilizao de pre os, a cader-
neta de poupana voltou a ser uma opo de inves-
timento financeiro, apesar da "desiluso monetria"
(confuso ent re taxas de juros reais e nominais),
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
embora no recuperasse sua funo de instrumento
para o financiament o da construo de mora dias.
CARTES DE CRDITO
um indutor ao crescimento das ven das. Possi-
bilita ao cliente um financiamento e a adequao de
suas despesas a seu flux o de caixa. Funciona como
um crdito automtico e a moeda do fut uro.
Tipos de cart es
quanto ao us urio;
pessoa fsica;
empresarial;
quanto utilizao;
exclusivo no mercado brasileiro;
de uso internacional.
TTULOS DE CAPITALIZAO
Conceitos e Caractersticas
So um investiment o com caractersticas de um
jogo onde se pode recuperar parte do valor gasto na
aposta. Sem a ajuda da sort e, o rendimento ser i n-
ferior ao de um fundo ou de uma caderneta de pou-
pana.
O valor aplicado pelo investidor dividi do em
trs partes, a saber
para a poupana
para o sorteio;
para cobrir as despesas do fundo.
A liquidez limitada, existindo carncia para a
retirada das parc elas depositadas.
So regulamentados pela SUSEP (Superinten-
dncia de Seguros Privados).
Caractersticas:
Capit al Nominal - valor a ser resgatado cor-
rigido e com juros;
Sorteios;
Prmio;
Prazo (no pode ser inferior a um ano);
Proviso Rara sorteio -. parcela da presta-
o que ira compor o premio;
Carregamento - taxa de administrao.
Proviso matemtica - parcela do in-
vestiment o que vai compor a poupana do investi-
dor;
carncia para resgate (no pode ser superi-
or a 24 meses e se o prazo de pa gamento for inferi-
or a 48 meses, a carncia no pode ser superior a
12 meses).
26
PLANOS DE APOSENTADORIA
E PENSO PRIVADOS - PLANOS
DE SEGUROS
Espcie de peclio ou poupana formada por um
conjunto de pequenos investidores e poupadores,
com o intuito de garantirem para si uma pens o
mensal, depois de um prazo determinado. Em geral,
os fundos de penso (assim como peclios e outros
sistemas da previdncia privada) so organiza dos
por empresas financeiras que fazem aplica es com
a soma do dinheiro dos pequenos pou padores. De-
pois de um prazo (em geral, sempre superior a dez
anos), o indivduo passa a receber seu dinheiro de
volta, acrescido de juros e correo, como uma es-
pcie de complementa o de aposentadoria. A
Constituio de 1988 veda qualquer subveno ou
auxilio do poder pblico s entidades de previdncia
privada com fins lucrativos.
TCNICAS DE VENDAS
O processo de vendas pode ser dividido em trs
grandes fases, as quais veremos agora com det a-
lhe: pr-venda, a venda propriamente dita e o
ps-venda.
PRE-V ENDA
Na fase de pr-venda desenvolvem-se o plane-
jamento e a concretizao de uma srie de ativid a-
des que iro auxiliar a seqncia do processo da
venda. A empresa deve primeiro identificar o que o
seu mercado quer para depois sair em busca de cI-
lientes. No adianta nada produzir 100 mil unidades
do produto e adotar a postura de que o mercado t e-
r de comprar todas essas unidades. Sem a
pr-venda, os resultados de vendas da empres a fi-
cariam por obra do acaso.
A pr-venda inclui divers as etapas, dentre as
quais as principais so a prospeco do mercado, a
anlise da potencialidade do cliente, o agendamento
de entrevistas e visitam elaborao de uma propos-
ta comercial, a realizao de visitas e da abord a-
gem, o acompanhamento da proposta, a emisso
do pedido e a elaborao de relatrios comerciais.
PROSP ECTANDO O MERCADO
A prospeco do mercado a identificao da
clientela sobre a qual com pens a mais dirigir os es-
foros e recursos de vendas. Podem -se identific ar
novos client es de diversas formas: indicao dos
atuais clientes, aquisio de listagens e de cadas-
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
tros de clientes (maffing), visita porta-a-port a, feiras,
exposies, anncios clas sificados, entidades de
classe. Alm de procurar vender mais para quem j
vende, o vendedor tem de vender para quem ele a-
inda no vende, encontrando e conquistando novos
e antigos clientes.
proibido vender
A Lexus, marca de luxo da Toyota, destinou em
um determinado ano mais de 10 milhes de dlares
para serem gastas em festas com seus principais
clientes - certa de 25 mil, o que representava algo
em torno de 400 dlares por pessoa. S, que com
um detalhe: para que os potenciais compradores
no se sentissem pressionados a fechar negcios,
no local, os vendedores no s foram proibidos de
abordar os convidados como tambm de participar
da festa. J tendo patrocinado tambm s hows como
um com o guitarrista Eric Clapton - e torneios de
golfe entre celebridades com direito a participaes
de astros como o joga dor de basquete Michael Jor-
dan -, o nico objetivo destas festas trabalhar a
imagem da :empresa, construindo um futuro rel a-
cionamento positivo.
Prospectar clientes escolher c om quem a e m-
presa pretende gastar "seu cart ucho", para no sair
desperdiando "balas" por a. Como o custo mdio
dos recursos envolvidos numa venda foi estimado
como sendo superior a 200 dlares 11, de se es-
perar que as empresas se concentrem em quem
tem maior probabilidade e melhores condi es de
realmente adquirir o produt o.
Antes de se iniciar todo o processo de prospec-
o, importante que se faam alguns question a-
mentos para melhor definir o que de fato se des eja
e o que s e est buscando em relao aos novos cli-
entes. Pergunt as, como a do Quadro 8. 1, podem
ajudar a descobrir mais detalhes sobre o cliente.
QUES TES QUE DEVEM SER FE ITAS ANTES
DA PROSPECO DO MERCA DO
Quem so os clientes de, maior potencial?
Quais so as suas necessidade?
que o motiva a comprar?
Como o seu comportamento de compra?
que de fato ele deseja?
Qual e a melhor forma de abord-lo?
Existe algum concorrent e atuando nele?
Quadro 8.1 - Preparando-se para a prospeco
de mercado
A empresa deve saber quem seu client e, ate n-
tando sempre para as mudanas no mercado. Nos
27
Estados Unidos, por exemplo, a Merck ganhou va n-
tagem c ompetitiva sobre seus concorrentes no me r-
cado farmacutico ao perceber que a compra dos
remdios prescritos no estava mais sendo feit a p e-
los mdicos, e, sim, pelos hospitais. Ela formou, e n-
to, uma equipe de vendedores es pecializada no
atendimento aos hospitais, os quais nunca haviam
sido considerados como clientes antes.
Alm disso, um cliente satisfeito, alm de prova-
velmente querer comprar novamente da empresa,
poder indicar novos clientes e divulgar a empresa.
Um comentrio sinc ero sobre um produt o ou uma
recomendao espontnea de uma pessoa ou e m-
presa para outra valem mais do que muita propa-
ganda, alm de, muitas vezes, trazerem o cliente
at a empresa e facilitarem o t rabalho do profissio-
nal de vendas.
Ao pedir indicaes de potenciais clientes, o pr o-
fissional de vendas deve saber lidar com uma certa
relutncia da pessoa por no querer que um conhe-
cido seu seja incomodado pelo vendedor. Alm dis-
so, muitos preferem que seu nome no seja citado
como tendo dado a indicao.
Para se entrar em c ontato c om o prospect, seja
via telemarketing, mala diret a, ligao telefnica
com um convite para uma visita, almoo ou evento
deve-se obedecer a uma certa "etiquet a" na pros-
peco de clientes, como mostrado no Quadro 8.2.
ETIQUE TA NA PROSPECO DE CLIE NTES
No aparecer "de surpres a" para uma apr e-
sentao numa empresa, sem ter tido ne-
nhum contato ant erior;
No fazer presso para s er atendido devido
ao fat o de conhecer algum diret or da empr e-
sa ou algum importante no mercado;
No relut ar em dizer o propsito da liga o
ou visita; e
No s er insistente demais, persistindo em
conseguir uma visita quando o prospect j
demonstrou que no est int eressado
Quadro 8.2 - Cuidados a serem tomados na
prospeco de mercado
ANALISANDO A POTENCIALIDADE DO CLI-
ENTE
Aps definir claramente o que se est buscando
e coletar uma s rie de informaes sob re os clien-
tes, pode-se, ento, iniciar o processo de anlise
da potencialidade do cliente, no qual, conforme
mostra o Quadro 8.3, procura-se do client e compre-
ender e organizar os dados obtidos.
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
AGENDANDO ENTREVISTAS E VISITAS
O proc esso de agendamento de visitas deve
ser cercado de alguns cuidados que podem facilitar
o trabalho de aprovao pelo qual o profissional de
vendas passa para ser atendido. Para isso, ele deve
considerar alguns fatores, como estabe lecer quando
o melhor momento para a abordagem do cliente,
definir o argumento da ent revista ou visita, levant ar
possveis objees e preparar cont ra -argumentos
para, por fim, marcar a ent revista ou visita.
ELABORANDO PROPOS TAS COMERCIAIS
REALI ZANDO VISITAS - A ABORDAGEM
Todo o planejamento pode resultar em nada no
moment o da visita. muito importante que todos os
cuidados que foram tomados na elaborao da pr o-
posta realizao tambm sejam tomados na reali-
zao da visita e da abordagem. Assim, caus ar
visita e uma boa impresso fundamental - deven-
do, por exemplo, ser pontual, vestir-se abordagem
adequadamente, ter uma conversa introdutria, a-
presentar tant o voc como a empresa e o propsito
da visita de forma clara e objetiva, entregar o cart o
de visita, criar um ambiente que facilite a exposio
da proposta, alm de ouvir o cliente. S er honesto
28
Na elaborao de uma proposta comercial, o
vendedor deve ser claro e objetivo, para que o clie n-
te tambm possa se sentir da mesma forma. O pr o-
fissional de vendas no pode, de forma alguma, g e-
rar no cliente desconfiana ou a sen sao de que
est tentando tirar vantagem da situao.
Propostas documentadas e que possuam dados
reais e informaes estatsticas tendem a ser mais
confiveis, transmitindo a sensao de que o ve n-
dedor de fat o analisou a situao e possui conheci-
mento das reais' necessidades do cliente. O Quadro
8.4 mostra alguns dos passos para a elaborao de
propostas comerciais.
com o cliente e consigo mesmo d maior segurana
e confiabilidade para a apresentao.
ACOMPANHANDO A PROPOSTA
Ao apresentar uma proposta, deve-se estimular a
participa o do cliente, avaliar o seu grau de com-
preenso, verificar se h dvidas e fazer uma "leit u-
ra gestual" do cliente, reparando, por exemplo, na
sua postura fsica, expresso facial e movi menta o
das mos, pois, s vezes, o vendedor pode no es-
tar agradando e, dependendo do momento, ainda
d tempo para mudar de ttica.

Dois momentos costumam ser decisivos para a
concretizao da venda no acompanhamento da
proposta: o tratamento que s e deve dar s obj e-
es e o momento oportuno de se efetuar o fech a-
mento da vendo.
Nem sempre os vendedores se preparam de
forma adequada para faz er uma proposta. poss -
vel que em algumas situaes venham a ser pegos
de surpresa por alguma objeo que no havia sido
considerada. Deve-se tentar avaliar o que de fato
existe, por trs da obje o; pode ser que ela prpria
j traga consigo a resposta que o cliente espera ou-
vir do vendedor.
O momento do fechamento da venda encarado
por alguns vendedores como sen do de extremo sa-
crifcio e desgaste. Pode ser exat amente o contr -
rio, se a negociao for conduzida c om clareza e
envolviment o das partes. Se vendedor e cliente p u-
derem ouvir e falar e se as dvidas forem esclarec i-
das, o momento da venda ser, provavelmente, en-
carado com satisfao e naturalidade por ambos.
Assim, alguns dados importantes para o aco m-
panhamento da proposta so: efetuar um breve r e-
sumo do que foi exposto; enfatizar os ponto mais
importantes da proposta; levantar as objees; con-
tra-argumentar as objees; verificar se algum po n-
to no ficou claro; propor o fec hamento da venda
para, por fim, fec h-la.
RELAES COM CLIENTES
As empresas esto buscando a todo momento
estreitar o seu cont ato com o mercado. Na Inglate r-
ra, por exemplo, a rede de supermerc ados Tesco
tem uma cpia autorizada da chave do carro de al-
guns de seus clientes para, depois de cumprir a lista
de compras pela Internet, colocar as sacolas dir e-
tamente no porta-malas dos veculos de seus clien-
tes, na garagem da empresa na qual tra balham ou
em qualquer outro lugar no qual o carro fique esta-
cionado.
Esta abordagem tem como grande objetivo dei-
xar o cliente prximo da em presa e no-vulnervel
s aes dos concorrentes. As formas atuais utiliz a-
das pelas empresas demonstram uma preocupa o
constante em no perder seus clientes fiis e em
oferecer fatos novos a cada momento. por meio
da criao de uma ampla gama de novidades que
as empresas buscam cativar o s eu pblico, evita n-
do, assim, uma possvel vulnerabilidade quanto s
aes de seus concorrentes diretos ou indiret os.
A proteo do seu nicho de consumidores faz
com que os custos operacionais das organizaes
tambm se elevem a patamares que em muitas o-
casies suplantam as margens preestabelecidas p e-
29
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
la cpula da organiz ao. Neste caso, o fat or finan-
ceiro acaba se tornando um limitador para a apr o-
vao de aes que visam a cativar o consumidor.
Existem casos em que planos de aes de fideliz a-
o do consumidor superam os custos incorridos,
porm os projetos so levados adiant e para firmar
uma imagem institucional mais slida. Assim, as
metas esperadas pela organizao podem s er defi-
nidas como de longo praz o, o que torna a a o pos-
svel de ser executada mesmo com um quadro no
favorvel ou considerado deficitrio quando analis a-
do isoladamente.
As organizaes que possuem flexibilidade para
trabalhar com seu composto de produtos sabem
que a recuperao deste investimento ocorre no
conjunto da comercializao de todos os produtos
da linha, que eles podem estar envolvidos em uma
poltica mais ampla, conhecida t ambm como estr a-
tgia de guarda-chuva. P ortanto, os custos de i m-
plantao so absorvidos pelo conjunto total de i-
tens comercializados.
As constantes atitudes identificadas como de r e-
lacionamento acabam sendo vis tas pelo mercado
consumidor como vant agens que so oferecidas em
troca de uma maior concentra o de compras. Esta
ao muitas vezes considerada exclusivamente
de carter promocional, porm o consumidor a pe r-
cebe como algo que se incorpora ao produto. Se es-
ta ao no for bem planejada e refletida, a empre-
sa poder estar s e complicando no mdio prazo,
pois o mercado ir sentir a falta do complemento i n-
corporado anteriormente ao produto na condio de
ao promocional.
No mercado brasileiro, encontramos diversos ca-
sos em que os planos de afini dade so atualmente
entendidos como parte int egrante do produto ou
servio que est sendo oferecido: planos de afinid a-
de de cartes de crdito (como o da American Ex-
press Membership Rewards e do Diners Club R e-
wards), os planos de acmulo de milhagem das
companhias areas, a troca de 10 tquetes de piz-
zas por uma gratuita, cartes de relacionamento e
duchas externas nos vec ulos aps abastecimento
de combustvel. O problema com que atualmente
algumas destas empresas convivem tentar sep a-
rar as vantagens, que podem ser temporrias, dos
produtos. Portanto, salutar que exista uma propos-
ta clara dos objetivos que se buscam quando se a-
dota um plano que envolva relacionamento e fideli-
zao dos consumidores.
PLANEJAMENTO DE VENDAS
Vrios so os meios de se planejar as vendas,
seu crescimento, tendncias e mudanas importa n-
tes. Conhecer os principais mtodos de previso de
vendas, suas vant agens e des vantagens, possibilita
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
diminuir a chance de uma escolha errada. Aliados a
um bom planejamento de vendas e de marketing,
permitem vislumbrar melhor o caminho que a em-
presa estar seguindo nos prximos perodos e
preparar-se para eles.
PREVISO DE VENDAS
ETAPAS E MTODOS DE PREV ISO
Mtodo no-cient fico
Mtodo cientfi co
ORAMENTO DE VENDAS
PLANE JAMENTO DAS VENDAS
RELATRIOS COMERCIAIS
A TECNOLOGIA A FAVOR DA ADMINIS-
TRAO DE VENDAS
PREVIS O DE V ENDAS
Antigamente, para estabelecer as metas de ve n-
das, as empresas consideravam o que tinham ve n-
dido no perodo ant erior e, perguntando aos clientes
quais seriam suas compras futuras, estabeleciam as
novas quantidades a serem produzidas. Outras ve-
zes, determinavam o novo patamar utilizando a taxa
de crescimento das vendas do ano ant erior.
Posteriormente a essa fase, que poderamos
chamar de emprica, passaram a utilizar mtodos
Com a quebra da Bolsa de Valores de NovaY ork
em 1929 e a crise do petrleo de 1930, todos os pa-
ses e empresas do mundo foram atingidos de uma
forma e intensidade que nenhum mtodo de previ-
so pde antecipar As empres as perceberam, en-
30
estatsticos, como ajustamentos lineares, parabli-
cos e equaes de mltiplas variveis, construdos
a partir dos histricos de vendas.
No entanto, para que esse processo, conhecido
como extrapolao, desse certo, era preciso que as
condies ocorridas no perodo considerado como
base continuassem a se verificar, o que nem se m-
pre ocorre.
As empresas brasileiras passaram, ento, a se
basear em dados de pases mais desenvolvidos p a-
ra determinar como seria a demanda no futuro. No
entant o, alm de s poder ser utilizado por pa ses
que se encontram em defasagem em relao aos
outros, este mtodo tambm era prejudicado pelos
hbitos culturais, que vari am enormemente de um
pas para outro, e pelos saltos tecnolgicos, que evi-
tam a passagem de todas as etapas oc orridas no
pas de origem.
A correlao, tanto simples como mltipla, tam-
bm foi largamente utilizada. O mtodo da correla-
o consiste em considerar duas variveis que es-
to interligadas de forma que, ao se alterar uma d e-
las, a outra variar numa proporo determi nada.
Por exemplo, quando o poder aquisitivo da popul a-
o cai, o mercado de usados e de manuteno -
mecnicos, funileiros e pint ores de automveis -
aumenta, pois as pessoas deixam de adquirir aut o-
mveis novos e passam a dar um maior cuidado
aos usados. O Quadro 4.1 traz alguns exemplos de
variveis correlacionadas.
to, que qualquer um dos mtodos, por mais preciso
que fosse. Jamais poderia ter detectado com exati-
do os efeitos causados por essas crises. Ficou cla-
ro que existem situaes diferenciadas que podem
influenciar uma empres a e que podem no ter aco n-

tecido no passado e, portanto, no podem ser co n-
sideradas numa anlise que tenha por base o per -
odo anterior. o que acontece t ambm com a es-
tagflao, situao caracterizada pela paralisa o
das atividades econmi cas e da produo em para-
lelo com a inflao ou, de outra maneira, a coexis-
tncia da inflao com a estagnao econmica.
Os estudiosos resolveram, ento, buscar outras
maneiras que pudessem ser empregadas pelos e-
xecutivos para determinarem com uma certa preci-
so como seria o mercado de amanh. P erceberam
que, embora se fale muito em turbulncia, ela no
ocorre repentinamente. Notaram que, se o histrico
econmic o de um pas ou de um mercado fosse a-
companhado c ontinuamente, por meio do estudo de
uma srie de variveis que o representem, poderia
ser possvel detectar uma mudana com a antec e-
dncia necessria para a empresa se preparar para
enfrentar a situao anmala, seja ela uma oport u-
nidade ou ameaa merc adolgica.
ETAPAS E MTODOS DE PREVISO
Deve haver um grande entrelaamento entre a
previso e o oramento de vendas para que o co n-
trole operacional de uma atividade comercial possa
ser atingido em toda a sua plenitude inicialmente
programada. Para se elaborar uma previso de
vendas formal so necessrios os passos mostr a-
dos no Quadro 4. 2.
PREVISO DE VENDAS
Determinar os objetivos para os quais sero
usadas as previs es
Dividir os produtos a serem estudados em
grupos homogneos.
Determinar, com maior exatido possvel,
quais os fatores que influenciam as vendas
de cada produto, ou grupo de produtos, e
procurar estabelecer a importncia relativa
de cada um deles.
Escolher um mtodo de previso de vendas
mais adequado para cada caso.
Reunir todas as informaes disponveis
Analisar as informaes.
Verificar os resultados da anlise e comp ar-
los entre si ou com outros fatores dispon -
veis.
Estabelecer premissas sobre os efeitos dos
fatores que no podem ser calculados num e-
ricament e.
Converter as dedues e as premissas em
previses espec ficas para o merc ado em
geral e para regies particulares.
Analisar o desempenho das vendas e rever
periodicamente as previses.
Quadro 4.2 - Etapas de uma previso de vendas
Assim, o mecanismo de previso de vendas
sempre elaborado mediante as perspectivas de o-
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
corrncias futuras. As expectativas destas ocorr n-
cias so trabalhadas com base no momento atual-
mente conhecido. Diante do quadro hoje identificado
pelas organizaes, seus executivos e coordenad o-
res de equipes comerciais agregam as possibilida-
des de cert as ocorrncias do macroambiente, que
so conhecidas pelo mercado - como mudanas
cambiais, eleies, surgimento de novos mercados
ou setores especficos de consumo. A juno destes
fatos conhecidos (histric os e atuais) com as expec-
tativas de transformaes futuras possibilitam ao
profissional responsvel pela elaborao da previ-
so de vendas idealizar um objetivo para ser co n-
templado, compreendido e atingido pelo grupo c o-
mercial da organizao.
Sendo assim, a previ so de venda s a proje-
o numrica das expectativas da organizao r e-
tratada num determinado momento pelas opinies e
anlises de seus profissionais e do que poder o-
correr no futuro dentro do mercado-alvo de atuao.
O sucesso em se atingir esta previso dependente
de fat ores externos organizao, ou seja, de-
pendente da ao de pessoas que no esto sob o
controle da organizao. Esse fator de vulnerabili-
dade faz com que os ex ecutores da previso de
vendas utilizem margens de s egurana e rotas de
ajustes na elabora o do processo, a fim de que es-
ta maior flexibilidade possa garantir, mesmo que as
variveis mudem, o objetivo global da organiza o
definido no incio do processo de previso.
Existem alguns fatores que podem definir os r u-
mos de uma organizao e, princi palmente, o vol u-
me de vendas de um determinado perodo. Na pr e-
viso de vendas, deve-se avaliar quais so as con-
seqncias positivas ou negativas de fatores como
crescimento do PI 13, inflao, demanda por prod u-
tos complementares ou substitutos e entrada de no-
vos concorrentes. Estas anlises correspondem
principalmente ao exame das condies internas
responsveis pela rapidez de res postas aos anseios
do mercado e das condies do setor de atividade
da empresa (anlise microarribiental) e das condi-
es gerais dos negcios e da economia em geral
(anlise macroambiental).
Para a anlis e microambiental necessrio e-
xaminar criteriosamente as reais pers pectivas que
existem no setor de atuao, ramo ou mercado e
que possam gerar possibilidades otimistas ou pes-
simistas sobre a continuidade do negcio em si. Ao
analisar se ela, o merc ado e os clientes possuem
condies favorveis no momento, a organiza o
poder se deparar com um quadro que defina com
maior segurana o rumo de seus negcios.
Com relao anlise macroambiental, ao o b-
servar as condies gerais dos negcios e da ec o-
nomia em geral, ela traz a possibilidade de se avali-
ar e controlar melhor os nmeros que sero afix a-
dos na previso de vendas. Deve-se ter a preo-
31

cupao em avaliar sempre no s o negcio em
que se est envolvido, mas tam bm as perspectivas
que envolvem setores direta ou indiretamente rel a-
cionados, pois, assim, pode-se ter uma viso mais
ampla dos rumos globais e, conseqente mente,
maior segurana na elaborao da previso de ven-
das.
Existem vrios mtodos de previso de vendas.
Alguns mais antigos, outros mais modernos, mas
todos com algumas vant agens e des vantagens, c o-
mo veremos a s eguir. Alguns deles so baseados
em proc essos cientficos apurados, refletindo a pr e-
ocupao das organizaes em possuir segurana
para a previso futura: so os mtodos cientficos.
No outro extremo, esto os mtodos pouco conc ei-
tuados cientificamente, mas que so usados em
funo dos rec ursos disponveis: so os mtodos
no-cient ficos.
MOTIVAO PARA VENDAS
Uma das tarefas mais difceis do gestor da rea
comercial, seja ele gerente ou supervisor de ve n-
das, conseguir manter motivada a sua equipe de
trabalho. Motivao pode ser definida c omo a dis-
posio de exercitar um nvel persistente e elevado
de es foro na direo de metas organizacionais,
condicionada pela capaci dade do es foro de satis-
fazer certa necessidade individual.
Para qualquer rea da organizao, a motivao
da equipe fundamental para o bom andamento do
trabalho, integra o das pessoas, execuo das ta-
refas, produtividade e at mesmo para manuten o
do ambiente organizacional. Porm, para os vend e-
dores os aspectos motivacionais so imprescind -
veis para mant-los atuantes no mercado.
O profissional de vendas necessita se r constan-
temente estimulado para poder manter ou aument ar
seu ritmo e rendimento no trabalho, principalmente,
pelo fato de seu dia-a-dia ser altament e dinmico e
incerto pois, dentre os c ontatos que ele realiza,
grande parte no gera um resultado positivo. Isso
equivale a dizer que o vendedor est exposto cons-
tantemente frustra o, como, perder uma venda
ou, at mesmo, o cliente para a concorrncia, de
uma visita no poder mais ser realiza da, uma pros-
peco frustrada por no ter sido recebido pelo
comprador, uma negociao que no chegou ao r e-
sultado esperado ou que corroeu a sua comisso.
Assim, mais resumidamente, motivao pode s er
entendida como a energia que flui de dentro das
pessoas, direcionando a ao. E, como toda energi-
a, se no for constantemente alimentada, acaba.
Cada indivduo tem uma forma de perc eber e de
reagir aos estmulos externos, que na verdade ser-
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
vem como canais energizadores dos componentes
da motivao. Assim sendo, a nica maneira de m o-
tivar as pessoas c onhecer de fato quais so estes
estmulos e de que maneira eles afetam cada uma
das pessoas que compem a equipe de trab alho.
Algumas organizaes ainda acreditam que as
pessoas, principalmente os ven dedores, so moti-
vadas apenas pelo dinheiro que recebem. A rem u-
nerao do vendedor considerada como o princi-
pal elemento motivacional e, portanto, quando a e-
quipe ou o vendedor esto desmotivados porque
so mal-remunerados ou a comisso est muito
baixa.
Entretant o, o que se tem observado que o des-
contentamento com a organiza o ou a desmotiva-
o da equipe de vendas esto ligados a fatores
como falta de parmetros para a promoo dos
vendedores; iniqidade na forma de remunera o
entre os componentes da equipe e na distribui o
de responsabilidade e carga de trabalho, resultan-
tes, por exemplo da regio de atuao ou do porte
dos clientes; prot ecionismo; no-objetividade e falta
de clareza na definio das metas a serem atingidas
e dos prmios a serem distribudos; pouca preoc u-
pao com o profissional com relao s suas ne-
cessidades e dificuldades; a aus ncia de novos d e-
safios; condies precrias de trabalho; falta de r e-
conhecimento pelo es for o ou pelo resultado alca n-
ado e, at mesmo falt a de confiana na gesto ou
administrao do supervisor ou g erente de vendas.
Isso no significa que se essas questes no es-
tiverem resolvidas os vendedores estaro eterna-
mente insatisfeit os e, conseqent emente, desmoti-
vados. Existe, porm, um mnimo que deve ser re a-
lizado para manter a equipe coesa e motivada.
Um dos principais aspectos que possibilitam a
motivao da equipe de vendas est ligado ao pr -
prio ambiente organizacional. importante que os
vendedores saibam qual a misso e quais os d e-
safios que a empresa deseja alcanar e o que va-
lorizado como atitude e postura profissionais. Alm
disso, deve ser deixado claro quais so as polticas
e os procedimentos adotados que daro suporte
misso da organizao. No existe nada mais tem e-
rrio do que as pessoas no saberem por onde es-
to caminhando ou de que maneira devem se com-
portar em diferentes situaes.
As informaes da empresa devem ser divulg a-
das de maneira clara e aberta, em todos os nveis,
evitando assim dvidas ou boatos que acabam
permeando no s os diferentes nveis da empresa,
mas chegam at o cliente, podendo gerar des-
contentamentos des necessrios.
Ainda dent ro do cont exto do ambiente, os ve n-
dedores se sentiro reconhecidos e motivados se
forem disponibilizados os recursos necessrios para
32

que possam desempenhar o seu papel, incluindo
aqui o treinamento.
Outro aspecto com que o supervisor ou gestor da
equipe comercial deve se preocupar so as ques-
tes que envolvem o contedo da funo do vende-
dor.
O profissional de vendas tem como caracterstica
ser movido por desafios constantes e necessita que
o seu trabalho seja reconhecido como importante.
Para ele fundamental ter grande responsabilidade
e autoridade dent ro do exerccio de sua fun o. Isso
pode ser feit o por meio da at ribuio de um cliente
de maior import ncia para a empresa ou mais difcil
Quadro 12.6 - Atitudes que provem motivao
REMUNERAO DA FORA DE
VENDAS
Quando falamos em remunerao, estamos e n-
focando todos os aspectos que compem o salrio
de um profissional de vendas, como valores fixos,
comisses e prmios. Alm disso, os benefcios di-
retos e indiretos, inerentes ao cargo ou organiz a-
o, tambm so considerados como parte da r e-
munerao da fora de vendas.
Alguns autores consideram que a remunerao
de um profissional deve ser vista pela organiza o
como fator motivacional. A maioria, entretant o, con-
sidera-o como fator de higiene, ou seja, gerador de
33
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
de se atender, dando ao vendedor maior margem
para negociao, ou ainda pela solicitao de que
ele assuma out ras atividades, como o suporte a um
colega que est com dific uldades na conquista de
um cliente.
Cada profissional tem caractersticas prprias,
portanto, dentro das possibilidades e das caracters-
ticas do negcio, importante tentar conciliara ativi-
dade profis sional com o perfil pessoal, adaptando as
funes aos estilos, considerando as habilidades e
as motiva es individuais. O Quadro 12.6 traz e-
xemplos de atitudes consi deradas motivacionais
que podem ser usadas pelo lder de uma equipe de
vendas.
satisfao ou insatisfao apenas e no de motiva-
o.
A recompensa pela realizao de um trabalho
pode ser tanto financeira como no -financ eira.
A recompensa financeira direta pode ser com-
posta, por exemplo, de salrio, o mais usual, pr -
mios, comisso de vendas, a cada dia mais utiliz a-
da, e participao nos resultados.
J a recompensa financeira indireta pode in-
cluir frias, gratificaes, horas extras, 13 salrio e
benefcios sociais, tais como assistncia mdica e
odontolgica, salrio-educa o, vale-refeio ou
restaurante no local, convnios com farmcias, su-
permercados, clubes, ent re outros. No caso de ve n-
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

dedores externos, o carro da empresa, o reembolso Quadro 13.3 - Pontuao versus salrios
da quilometragem rodada, notebook e aparelho c e-
lular tambm podem ser considerados como uma A utilizao desta forma de atribuio de rem u-
compens ao financeira indireta. nerao garante uma equivalncia entre os diferen-
tes cargos, que ser considerada lgica, justa e,
Outra forma de compensao pelo trabalho reali- portanto, aceitvel para os seus ocupantes.
zado a recompensa no financeira, que envolve
as questes motivacionais, tais como o reconhec i- Entretant o, na medida em que a experincia do
mento, a auto-estima, a segurana no emprego e o profissional interfere diretamente na sua capacidade
orgulho de pertencer organizao. de realizao de tarefas e na qualidade e quantid a-
de de atividades que podem ser realizadas, p o-
Apesar dessas definies, us ualmente a remu- de-se, como vimos anteriormente, escalonar esses
nerao nada mais , dentro de uma sociedade c a- valores em faixas inferiores e superiores.Com isso,
pitalista, do que a at ribuio monetria ou o pag a- como mostrado no Quadro 13.4, pode-se determinar
mento pelas tarefas ou servios executados por um uma variao de, por exemplo, 40% entre aquele
profissional, para uma pessoa ou organiza o. Por- que est iniciando na funo e aquele c om uma ex-
tanto, seu valor est diretamente ligado ao grau de perincia anterior muito, grande.
dificuldade na execuo da tarefa, ao nmero de
pessoas existentes no mercado que esto aptas p a- Auxiliar de vendas I $ 360,00
ra des envolv-la, a respons abilidade inerent e tare- Auxiliar de vendas II $ 450,00
fa e ao resultado que a exec uo gera para a org a- Auxiliar de vendas III $ 540,00
nizao. Vendedor tcnico I $ 960,00
Vendedor tcnico II $ 1.200,00
Neste sentido, necessrio considerar esses fa- Vendedor tcnico III $ 1.440,00
tores, que devem ser parametrizados pela poltica Supervisor de vendas I $ 1.800,00
salarial da empresa baseado no que se est prati- Supervisor de vendas I $ 2.160,00
cando no mercado de trabalho, para a definio da Gerente de vendas $ 5.400,00
remunerao de um profissional. Quadro 13.4 - Cargos e salrios

Ao elencar as atribuies aos diferent es cargos Resta apenas saber como o mercado de trabalho
existentes na rea comercial, pode-s e estabelec er est remunerando os profissionais de vendas, tendo
uma anlise comparativa entre eles, considerando a em mente que este parmetro importante para r e-
responsabilidade e a complexidade de cada fator. duzir o turnover da empresa, obtendo, assim, o e-
quilbrio int erno dos salrios e competitividade com
Com a pontuao obtida por atribuio a cada relao concorrncia.
um dos cargos, somam -se todas elas, determinando
quantos pontos cada cargo alcanou. Os pontos d e- Para tanto, pode-se utilizar, por ex emplo, pes-
vem ser divididos em faixas, e para cada faixa de quisas salariais publicadas pelos diferentes veculos
pontos so atribudos um valor mone trio e quais de comunicao, tais como os cadernos de empr e-
deveriam ser as faixas salariais mnima e mxima go com circulao semanal; tabelas do sindicato;
para este valor. pesquisas realizadas por empresas especializadas
ou, ento, promover a sua prpria pesquisa salarial
Vejamos um exemplo. Considere a pontuao na entrando em contato com empresas que atuam no
anlise de diferentes cargos da rea comercial mos- mesmo segment o de mercado ou em mercados si-
trada no Quadro 13.2. nrgicos. O importante que a pesquisa salarial d e-
ve levar em conta os diferentes cargos a serem
Auxiliar de vendas 150 pontos pesquisados, lembrando-se de que, por vezes, so
Vendedor tcnico 400 pontos utilizados os mesmos cargos com responsabilidades
Supervisor de vendas 600 pontos diferentes. As empresas participantes devem ter um
Gerente de vendas 1.800 pontos porte parecido, assim como a data de realizao da
Quadro 13.2 - Pontuao de alguns cargos: um pesquisa.
exemplo
Como em toda pesquisa de mercado, deve-se u-
Se para cada ponto o valor a ser pago for de trs tilizar um questionrio estruturado, e as entrevistas
unidades monetrias, teramos os valores mostra- podem ser realizadas por telefone, Internet ou pes-
dos no Quadro 13.3. soalment e. Deve-se preferir, nas entrevistas, pes-
soas ligadas rea comercial ou de recursos h u-
manos. Com isso, a empresa poder desenvolve r
Auxiliar de vendas 150 pontos x 3 = $ 450,00
uma poltica salarial dinmica e ajustada ao contex-
Vendedor tcnico 400 pontos x 3 = $ 1.200,00 to do mercado.
Supervisor de vendas 600 pontos x 3 = $ 1.800,00
Gerente de vendas 1.800 pontos x 3 = $ 5.400,00

34

O Quadro 13.5 traz uma idia dos salrios m-
dios praticados no B rasil, enquanto o Quadro 13.6
mostra, para o mesmo perodo, como essa reali-
dade nos Estados Unidos ' - ao analisar estas tabe-
las no se esquea de que, sendo mdias, h sal-
rios muit ssimo maiores ou menores que os apr e-
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
sentados. Utilizando-se de palavras-chave como s a-
lrio, mdia salarial e piso salarial em sites de busca
na Internet, voc pode atualizar os dados destas ta-
belas e ainda descobrir mais informaes sobre o
assunto.
35
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

Os salrios em vendas tambm variam conforme
o setor ou indstria que o profissional atua e o porte
da empresa, conforme mostrado respectivamente
nos Quadros 13.7 e 13.8. Veja que no h um set or
que sempre paga os maiores salrios e que a cren-
a de que empresas de grande porte so as res-
ponsveis pelas maiores remuneraes nem se m-
pre verdadeira. A remunera o depender tam-
bm, como vimos, da poltica de cada empresa, da
concorrncia - e de no querer perder profissionais
para ela ou querer trazer os melhores profissionais
dela -, do desempenho do mercado e, principalme n-
te, do prprio profissional.

36

A poltica salarial, portanto, deve levar em c onsi-
derao a estrutura de c argos e salrios e o merc a-
do em que a empresa atua, prevendo sempre um
salrio inicial, chamado de s alrio de admisso, que
oferea possibilidades de aument os ou reajus tes,
que podem ser individuais ou coletivos.
Os reajustes individuais esto vinculados pr o-
moo, mrito ou enquadramento, sendo que este
ltimo deve ser balizado pela pes quisa salarial feita
periodicamente. Os reajustes coletivos podem s er
resultant es, por exemplo, de nego ciaes com o
sindicato, reposio da inflao ou acordo com os
funcionrios. Desta maneira, o departamento de
37
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
vendas da organizao tem sua poltica de cargos e
salrios estruturada, o que no significa que toda a
remunerao deve ser fixa, podendo a partir desses
pressupostos criar uma estrutura de remunera o
varivel.
A definio da forma de remunera o da fora
de vendas est ligada diret amente ao tipo de produ-
to ou negcio da empresa, ao tempo de existncia
no merc ado, ao porte da empresa, carteira de cli-
entes que ela possui, margem de contribuio de
cada produto, maneira de atuao do mercado
onde ela est inserida e, finalmente, ao custo da
venda.

A remunera o pode ser totalmente varivel, va-
rivel com ajuda de custo, fixa mais varivel, fixa
com atribuio de prmios, fixa com participa o
nos resultados e somente fixa.
Totalmente varivel
O vendedor recebe comisso somente em fu n-
o do volume de vendas ou a margem de contrib u-
io realizada em um perodo predeterminado.
normalmente utilizada quando a fora de vendas
composta por vendedores autnomos ou r epresen-
tantes comerciais. O valor da comisso deve ser es-
tabelecido em funo do valor do produto, da ma r-
gem de comercializao e contribuio de cada
produto, do tempo de maturao do negcio e da di-
ficuldade ou esforo necessrio para realizao do
negcio.
Varivel com ajuda de custo
Inclui-se na remunerao uma pequena parcela
mensal, que t em como objeti vo auxiliar o vendedor
nos gastos realizados na visitao, durante o ms.
Algumas empresas abatem este valor da comisso
a ser recebida, o que chamado de adiantamento
de despesa. As empresas utilizam esta forma de
remunerao quando optam por trabalhar com a u-
tnomos ou quando esto, por exemplo, formando
uma carteira de clientes ou abrindo uma nova regio
de atuao.
Fixo mais varivel
O vendedor recebe mensalmente um salrio fixo,
abaixo daquele praticado no mercado, que ser a-
crescido por uma comisso sobre as vendas reali-
zadas ou sobre a margem de contribuio. O pe r-
centual do salrio fixo s obre o varivel pode s er
combinado de vrias maneiras, dependendo dos ob-
jetivos e estratgias comerciais definidas pela e m-
presa. Esta tem sido a maneira mais usual de r e-
munerao. Sua maior vantagem diminuir os cus-
tos fixos da venda e, ao mesmo tempo, permitir ao
vendedor a possibilidade de ter uma remunera o
maior do que a praticada no mercado.
Fixo com atribuio de prmios
Apesar de levar a empresa a ter maior custo de
venda, aumentando, assim, o seu risco, permite
maior lucratividade. A funo do prmio estimular
e motivar a equipe comercial a alcanar ou superar
as metas estipuladas mensalmente. Neste sentido,
ela pode ser atribuda ao vendedor que superou a
meta ou, ento, estar vinculada ao desempenho da
equipe como um todo, aumentando a integrao e o
esprito de equipe no departamento comercial. O
prmio pode ser dado em dinheiro ou em viagens,
utenslios para o lar, livros, entre outros. Existem ho-
je inmeras empresas especializadas nesta ques-
to.
38
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Fixo com participao nos resultados
Da mesma forma que a remunerao baseada
num fixo com at ribuio de prmios, na remunera-
o do tipo fixo com participao nos resultados a-
tribui-se ao vendedor um percentual sobre o res ul-
tado financ eiro que a empresa obteve num determi-
nado perodo, por exemplo, no semestre ou ano fis-
cal. Esta forma leva em considerao o des empe-
nho da empresa como um todo e no somente os
resultados da rea comercial. Deve ser utilizada
quando se pretende um maior envolvimento dos
profissionais em todas as reas da organiz ao, fa-
zendo com que haja maior integrao dos depart a-
mentos, busca cont nua da qualidade de produ tos e
processos, otimizao dos rec ursos utilizados e
possibilidade de se compartilhar as dificuldades e
soluo dos problemas.
Somente fixo
A atribuio de apenas um salrio fixo para o
vendedor ocorre em empresas cujo produto de al-
to valor agregado e o tempo de maturao do neg -
cio de mdio a longo prazo, sendo mais comum
no setor organizacional (business to business), em
segment os como o de usinas de beneficiamento,
equipamento para fbrica de papel e celulose, usina
de acar e lcool e turbinas.
Algumas empresas esto adotando como estr a-
tgia para determinao da remunera o da equipe
de vendas a qualidade da venda, que leva em co n-
siderao o atendimento que o vendedor d e m-
presa; o implemento dos volumes comercializados;
a margem de cont ribuio; os valores de desconto
praticados e a fidelizao do cliente. A importncia
desta estrat gia permitir que o vendedor tenha
uma dedicao maior ao cliente, ent endendo de fato
quais so s uas necessidades e buscando a melhor
maneira de comercializar o produto, de modo a oti-
mizar os resultados de ambas as partes. Tal a o
tem como efeito o resultado da venda, e no s o-
mente o volume, modificando inclusive a curva
20/80 dos clientes, segundo a qual 20% dos clientes
so responsveis por 80% das vendas.
Da mesma forma, tambm vem sendo bastante
utilizado o sistema de cot a em grupo, que possibilita
aos vendedores mais experientes at ender aos clie n-
tes cuja negocia o delicada, assim como faz er
prospeco de mercado, ampliando a carteira de
clientes e, conseqentemente, o resultado em ve n-
das. A definio da dis tribuio dos clientes ent re os
vendedores deliberada de maneira conjunta com a
participa o e balizamento do supervisor de vendas.
Estes critrios de remunerao para o vendedor
tambm podem ser adotados para o restante da e-
quipe de vendas (suporte ou apoio), supervisores de
venda, chefes e gerente, lembrando apenas que,
neste caso, a parcela varivel ou a comisso de
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
vendas deve incidir sobre o resultado do equipe,
sendo somada a uma parcela fixa.
MARKETING DE RELACIONA-
MENTO
Cert a vez, em visita a um escritrio da General
Eletric, chamou minha at eno uma frase afixada
parede da sala de espera: "Ns temos somente du-
as font es de vantagem competitiva: a capacidade de
aprender mais sobre nossos clientes e mais r pido
que nossos concorrentes; e a capacidade de trans-
formar esse conhecimento em aes, mais rpido
que nossos concorrentes". Essa frase de Jack
Welch, na poca o principal execu tivo da empresa.
A correta utilizao dos recursos, com a finalid a-
de de conhecer cada vez mais os clientes e praticar
o marketing em seu benefcio, o que chamamos
de Gerenciament o do Relacionamento com o Clie n-
te (GRC) ou, em ingls, Customer Relationship M a-
nagement (CRM).
DE UM A UM MILHO
Vamos imaginar um profissional autnomo que
trabalhe sozinho e atenda diretamente a seus clien-
tes - um alfaiate, por exemplo. Nesse caso, fica fcil
imaginar que esse profissional conhece profund a-
mente cada um deles, seu tipo e tamanho de roupa,
cores e modelos preferidos, hbitos de compra (c o-
mo a freqncia com que vem comprar e o tempo
gasto para decidir e provar os tecidos). Tambm
fcil perceber que no preciso computador nem
mesmo um caderno de anotaes para que o alfai a-
te tenha acesso s informaes, que podem estar
na sua memria, pois o nmero de clientes red u-
zido.
Se o profissional utilizar todo o conheciment o de
que dispe para atender cada vez melhor, estar
realizando o que chamamos de mark eting de rel a-
cionamento, ou seja, a prtica do marketing por
meio do relacionamento com o cliente. Uma coisa
leva a outra: a proximidade c om o cliente permite
obter informaes e esse conhecimento possibilita
aumentar e melhorar o relacionamento, criando um
crculo vicioso altamente positivo. Ainda nesse caso,
notamos que nosso amigo alfaiate no est fazendo
o que chamamos h pouco de CRM, ou melhor, no
est propriamente "gerenciando" o relacionamento
de forma planejada, mas apenas fazendo tudo int ui-
tivamente - o que podem os chamar de mark eting ar-
tesanal.
Agora vamos imaginar uma grande rede de lojas
de roupas com milhares de clientes. No se pode
esperar que um vendedor atenda sempre ao mesmo
grupo de pessoas e que conhea cada uma profu n-
damente, como acontecia no caso d o alfaiate. Mas
39
pode-se presumir que um sistema informatizado ( a-
tualizado a cada compra ou a cada contato e com
grande capacidade de armazenamento) seja sufic i-
ente para atender a qualquer clien te da melhor for-
ma possvel.
claro que os vendedores dessa rede devem
ser treinados para que o uso das informaes dis-
ponveis lhes possibilite realizar um bom atendimen-
to. Agora, sim, estamos praticando o CRM, conse-
guindo manter um alto padro de atendimento e de
relacionamento, independentemente do nmero de
consumidores, seja um ou um milho. O es quema
17 mostra essa idia.
Quando a quantidade de clientes aumenta co n-
sideravelmente, o marketing convencional perde a
sua eficcia, e o relacionamento com os clientes fica
prejudicado. S com o uso do CRM o relacionamen-
to pode ser mantido em nvel alto, independen-
temente da quantidade de clientes.
INTERAGINDO E CUSTOMI ZANDO
Vamos analisar essa questo de outra forma, r e-
correndo ao modelo do consultor Don Peppers, um
dos maiores especialis tas em mark eting de relacio-
namentos, que fala em "customiza o de produtos e
servios" e na interao com os clientes, para c o-
nhec-los e obter informaes a seu respeito.
Customizar signific a criar itens novos, destinados
aos diferentes segmentos ou nichos do merc ado, ou
seja, a cada grupo espec fico de pessoas. Interagir
com o client e significa estar prximo dele e obt er i n-
formaes, criando um banc o de dados cada vez
mais completo.
Analisando o esquema 18, vemos que ele tem no
eixo horizontal o ato de customizar (sim ou no) e
no eixo vertical o ato de interagir (sim ou no).
As empresas que no fazem nenhuma das duas
coisas, ou seja, no se aproximam dos clientes e
no criam itens diversifi cados, esto fazendo o que
chamamos de mark eting de massa (1): tudo igual
para todos.
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
J as que lanam constantemente novos itens e
diversificam sua linha, mas sem muita informa o
sobre os clientes, com base mais no que a conco r-
rncia faz e no que a empresa "acha" que os clien-
tes querem, esto praticando o mark eting de nichos
(2). E que nmero grande de empresas deve faz er
isso, voc no acha? Lembra quando no captulo 1
falamos em "arremessar" produ tos? Pois justa-
mente isso.
Por outro lado, existem organizaes que tm
muitos dados sobre o cliente, at por razes legais
e fiscais, mas acabam no utilizando isso. Um s u-
permercado, por exemplo, tem o registro de todas
as compras, pois obrigado a emitir o cupom fiscal
e a manter os dados armazenados por um bom
tempo, mas acaba no us ando essa informao.
Chamamos isso de database mark eting (3), ou mar-
keting de dados.
Para fazer o CRM (4), que tambm pode s er
chamado de marketing um -para-um, pois cada cli-
ente trat ado quase indi vidualmente, as empresas
devem interagir, relacionar-se com o cliente, ter i n-
formaes sobre ele e, claro, customizar, trans-
formar o que sabe em produtos e servios.
Uma rede europia de supermercados aprovei-
tou os dados de que dispunha e realiz ou anlises
estatsticas verific ando relaes entre itens compra-
dos. Para s urpresa de seus profissio nais, percebeu
que havia uma coincidncia nas compras de fral da
descartvel e cerveja! Analisando melhor, descobriu
a lgica, claro. A o ser requisitado pela esposa a
buscar fraldas para o beb, o pai de famlia aprove i-
tava e levava algumas cervejas para o seu cons u-
mo. A partir da, bastou deixar um produto perto do
outro para que as vendas de ambos aumentassem.
Vamos lembrar do que disse Jack Welch: 'A-
prender mais sobre nossos clientes e transformar
esse conhecimento em aes". Exatamente isso o
que foi feito!
CRM E CALL CENTE R
40
Como pudemos ver, somente o CRM permite
que se atenda a qualquer nmero de clientes sem
perder o relacionamento c om eles, o que pode ta m-
bm ser chamado de "micromarketing", "marketing
individualizado" ou "marketing um -para-um". Apa-
rece at mesmo a expresso "Marketing em tempo
real", uma vez que os sistemas podem ser atualiz a-
dos imediatamente, no momento em que se at ende.
Com essa tendncia, um setor que passa a ter
extrema im portncia nas empresas a central de
atendimento telefnico, ou calIcenter, grande ponto
de apoio prtica do CRM e tam bm excelente re-
curso para obteno de informaes.
Quando interligamos nosso sistema internet,
possibilitando o atendiment o, coleta de informaes,
reclama es, suges tes e respostas por e-mail e si-
te, podemos utilizar os termos e-CRM e e-call cen-
ter. Entretanto, no rec omendamos o seu uso, pois
j to normal a interligao de outros recursos, a-
lm do telefone, que os termos originais, CRM e c a-
lIcenter, j so sufi cientes para esse entendimento.
SUTILEZAS
Uma definio possvel para o marketing "pe r-
ceber sutilezas", ou seja, perceber pequenos det a-
lhes que revelem necessidades e que faam a dife-
rena para o consurnidor.
O walk man (toca-fitas port til), depois canibali-
zado pelo diskman (toca-CD porttil), foi criado a
partir do momento em que um empres rio " perc e-
beu" que um de seus funcionrios ouvia msica e n-
quanto andava pela fbrica, carregando um r dio
sobre o ombro.
Ao exportar seus veculos para os Estados Uni-
dos, certa empresa tambm "percebeu" a necessi-
dade de criar um baixo-relevo no painel, ao redor
dos botes, pois as americanas, potenciais cons u-
midoras desse produto, tinham unhas compridas.
esse o caminho. A prtica do relacionamento
com os clientes nos possibilita, alm de todos os
benefcios j mencionados, descobrir sutilezas, i-
dentificar e criar novas necessidades! A penas le m-
brando (e reforando) essa idia, vimos no capt ulo
3, "Produtos e servios", que devemos s empre pe n-
sar em novos conc eitos e "destruir" nossos prprios
produtos, ao chamada de canibalismo. A identifi-
cao de sutilezas por meio do conhe cimento e do
relacionamento com os clientes , ento, uma das
maneiras.
COMPOSTO DE RELACIONAMENTO
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
O composto de relacionamento nada mais do
que sua subdiviso em elementos como: polticas
de relacionament o, Servio de Atendimento ao Cli-
SEGMENTAO DE MERCADO
J dizia um antigo ditado popular "quem quer a-
gradar a todos acaba por no agradar a ningum".
Assim, as empresas foram abandonando o mark e-
ting voltado para as massas e escolhendo segme n-
tos especficos para atuarem, nos quais os cons u-
midores diferem entre si em um ou mais aspectos.
Segmentao o processo de dividir um grupo
heterogneo de client es em grupos homogneos
entre si, formando segmentos com as mesmas c a-
ractersticas, comport ament os e necessidades'. Isso
pode ser realizado de vrias maneiras: intuitivame n-
te ou por meio de processos extremamente s ofisti-
cados, que se utilizam dos mais modernos softwa-
res e de es pecialistas com conhecimentos avan a-
dos de estatstica, matemtica ou psicologia para
agrupar os consumidores.
VENDAS EM AO
Um segmento que uma me
Cinqenta engenheiras das quais, 30 eram m a-
les de crianas, pequenas, e dez esta vam grvidas,
foram contratadas, pela Ford para projetar a vers o
1999 da perua Windstar de forma que ficasse ad e-
quada s grvidas e mes. O resultado? Um carro
com, iluminao interna indireta, para a luz no a-
cordar os bebs quando porta aberta; cuidado
com a seguran a interna e com cantos para que o
beb no se machuque; evitaram-se fendas nas
quais chaves, bat ons, canetas e alfinetes podem ser
perdidos e criaram-se locais prprios para guardar
CDs e fraldas. Todo o material promocional do carro
41
ente (SA C), cent ral de vendas, banco de dados, cal-
lcenter e sistema de informaes, como mostra o
esquema 19.
foi feito em cima de depoimentos verdicos de mes.
Muitas pessoa no ac reditavam que um carro feito
para at ender nicho to especfico pudesse ser bem-
sucedido. Entretant o, no primeiro ms de 1999,
26.586 Windstar j haviam sido vendidos nos Esta-
dos Unidos, mais de 2,5 vez es o nmero alcanado
em janeiro do ano anterior.
Fonte: Carrinho de Me, Grandes Idias,
http://vendamais.zaz.com.br/
Quanto maior o conhecimento adquirido sobre os
clientes, melhores sero os resultados do processo
de segment ao. Assim, todos os dados sobre os
clientes so import antes, sejam internos - conheci-
mento adquirido pelos profissionais de vendas - ou
externos - res ultantes de pesquisas de marketing.
Todos os dados coletados dos clientes podem ser
reunidos em grandes bases de dados que c entra-
lizam todas as informaes: as ba se s de dados de
marketing ou data base marketing.
Aps a empresa definir os seus segmentos de
mercado, precisa escolher os mais atrativos para
atuar. Assim, comum a avalia o da at ratividade
de cada segmento atravs da matriz de segmen-
tos de mercado versus produtos. Como mos trado
no Quadro 2.18, as colunas da matriz representam
os segmentos existentes para um determinado me r-
cado, e as linhas, os produtos ou o conjunto de pr o-
dutos existentes ou necessrios. A interseo ent re
os produt os e os mercados indica segmentos de
consumidores mais espec ficos para um determin a-
do produto. A partir da matriz, podem s er escolhidos
um ou mais segmentos para atuar, dependendo das
vantagens e da quantidade de consumidores exis-
tentes em cada um.
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

Como qualquer outro processo, antes de iniciar a
segment ao preciso entender os objetivos des e-
jados pela empresa, det erminando claramente q uais
os resultados esperados com a segmentao. Sem
esses parmetros, corre-se o risco de se enc ontra-
rem concluses muito brilhantes, mas que podem
no s er importantes para o negcio naquele m o-
mento. Realizar uma segmentao eficaz exige dos
profissionais de marketing conhecimento sobre os
consumidores-alvo, perspiccia na anlise dos da-
dos e deciso sobre os melhores segmentos para
atuar.
O Quadro 2.20 traz as etapas e procedimentos
para se realizar uma segmentao bem-s ucedida.

42
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

ADMINISTRAO DO TEMPO necessrio, o que impede, cons eqentemente, a

execuo de outras tarefas igualmente important es.

Como Otimizar seus Re sultados de Vendas OS LADRES DE TEMP O

O trabalho dirio de um profissional de vendas Entre os principais ladres de tempo, podemos

inclui uma srie de atividades relacionadas venda citar: relatrios muito longos, perda de tempo no es-
propriament e dita, alm de outras que auxiliam e critrio do cliente, visitas improdutivas e des empe-
complementam o ato de vender. Dos vendedores nho de tarefas que podem ser feitas em outras opo r-
so exigidos relatrios, visitas de cortesia, particip a- tunidades.
o em eventos especiais, sociais e profissionais,
alm de outras obrigaes. Todas so import antes e
devem ser executadas. Como execut -las de modo
eficiente?

A administrao de tempo a tc nica necessria

e utilizada, pois permite que todas as funes sejam
desempenhadas. Com a devida racionalizao de
atividades e colocao em ordem de prioridades, o
indivduo que sabe adminis trar consegue aloc ar
tempo para o des empenho de todas as suas tar e-
fas, obtendo com esse procedimento melhores con-
dies para ser um profissional bem -sucedido.
Relatrios muito longos
comum encontrarmos indivduos que alegam
falta de tempo para justifi car suas deficincias. Por comum a administrao exigir de seus vend e-
dores relat rios de vendas, com o objetivo de ma n-
esse motivo, admitem no ter condies para o d e-
ter o controle do desempenho. No entanto, alguns
senvolvimento profissional, tampouco dedicao
leitura para ampliao de conhecimentos. Entreta n- vendedores exageram. Em vez de serem objetivos,
gastam muito tempo com essa atividade. Os vend e-
to, o que falta para essas pessoas boa adminis-
dores devem demonstrar eficcia no preenchimento
trao, pois muitas so vtimas dos famos os ladres
do tempo, que so aquelas ativida des s quais, por de relatrios, e isso pode ser obtido por meio da
prtica e da observao.
um motivo qualquer, dedica-se mais tempo do que o

43

O relatrio deve incluir somente informaes ne-
cessrias ou conforme exigncia da administrao,
ou mesmo a obteno de dados que proporcionem
condies para anlise do trabalho do vendedor.
Deve existir constante es foro para que se alcance
objetividade e racionalidade.
Tempo demai s no escritrio do cliente
H vendedores que gastam muito tempo no es-
critrio de seus client es, desnecessariamente; s o
vtimas de outro ladro de tempo.
Uma das causas dessa falha a falta de preparo
do indivduo, que no tem condies de dominar a
entrevista e permite que a conversa prolongue -se
demasiadamente. O desperdcio de tempo pode a-
contecer t ambm porque o vendedor sente praz er
com a companhia do comprador, e por isso prolo n-
ga o tempo da entrevista. Em qualquer circunst n-
cia, o tempo deve ser valorizado, bem como elimi-
nada a causa do des virtuamento do objetivo de
venda.
Visitar clientes que no tenham condies de
comprar
Muitas vezes, por falt a de pesquisa ou planej a-
mento de visita, os vendedores no fazem sua a-
presentao para as pessoas certas. Por isso, todo
o esforo maldirecionado, resultando em grande
perda de tempo.
Cert a ocasio, um corret or de imveis fez uma
apresentao de vendas durante uma hora e meia
para um assistente de gerncia da empresa. Como
o assistente no tinha autoridade pa ra comprar, pe-
diu um folheto para apresent-lo ao pessoal da ge-
rncia. Aps o vendedor t er-s e retirado, o assistente
mostrou o folheto ao gerente, que, sem demonstrar
a mnima considerao para examin -lo, jogou-o no
lixo. E videntemente, essa situao, que poderia t er
sido contornada com a presena do vendedor, ilus-
tra o tpico caso de desperdcio de tempo em co n-
seqncia de um esforo maldireci onado.
O comprador cert o no apenas aquele que tem
autoridade para comprar. tambm aquele que tem
poder aquisitivo e propenso para c omprar o prod u-
to. Portanto, os produt os devem ser vendidos qu e-
44
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
les de real potencial, e o vendedor, como assessor
de seus clientes, deve alert-los de sua necessida-
de. Todo es foro junto a clientes que no satisfaa
as trs condies - aut oridade para comprar, poder
aquisitivo e propenso para a compra - ser mera
perda de tempo.
Perder tempo com tarefas que podem ser d e-
sempenhadas em outras oportunidades
O vendedor deve saber tambm qual a ordem
de importncia de suas tarefas. Despender tempo
com tarefas que podem ser feitas futuramente um
fato que ocorre com freqncia. Por exemplo: um
vendedor necessita escrever uma carta para um cli-
ente, que deve rec eb-la em dois ou trs dias. No
mesmo dia em que percebeu a necessidade de en-
viar a carta, ainda deve visitar mais dois client es,
conforme consta em seu planejament o dirio. Um
vendedor vtima do ladro do tempo, nesse caso,
deixaria de fazer as visitas e escreveria a carta. O-
corre que, ao termin-la, pode restar pouco tempo
para as visitas, e talvez at mesmo ocorrer a impos-
sibilidade de realiz-las. P arec e bvio que o mais
recomendado seria fazer as duas visitas que resta-
vam e, se necessrio, mesmo depois do expediente
normal, escrever a carta, uma vez que havia tempo
para isso, por se t ratar de um servio que poder
ser feito sem problemas a qualquer hora. No entan-
to, muitos indivduos deixam -se levar por esse fre-
qente ladro de tempo, e as tarefas no so ex e-
cutadas em sua devida ordem de prioridade.
Esses so apenas alguns dos Iadres" que afe-
tam a vida do profissional de vendas. Existem mui-
tos outros. Vejam, por exemplo, a rotina de um indi-
vduo que reclamava muito de falta de tempo: aco r-
dava todo dia s 9 horas da manh, tomava caf
demoradamente, vestia-se com toda a calma e saa
de casa s 10h30. s 11 horas, chegava ao escrit-
rio. Lia a correspondncia e s interrom pia a leitura
porque se lembrava que deveria ir ao banco da es-
quina para fazer o pagament o de uma de s uas co n-
tas. Voltava s 11h30 e, como faltava pouco tem po
para o almoo, lia o jornal. Ao meio-dia, chegava um
colega seu, que o convidava para almo ar. Dirigi-
am-se a um restaurante, onde ficavam conve rsando
demoradamente; bebiam vrios c hopes e da saam
s 14h30, at um pouco aturdidos pelo efeito da b e-
bida. Aps mais um tempinho em sua escrivaninha,
saa para visitar um cliente. Chegando ao cliente,
comeava a conversar sobre poltica, futebol e, ao
final, falava sobre o produt o que queria ve nder. E
pronto. Concretizava apenas uma entrevista. Tinha
terminado o dia ... 1
O leitor percebe quantos ladres de tempo inte r-
feriram no dia do profissional mencionado, reduzi n-
do suas atividades ao mnimo possvel.
Sabe-se que no desempenho de atividades de
vendas impossvel dedic ar-se inteiramente a-
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

presentao direta. Estima-se que o t empo de um

vendedor dividido basicament e em trs atividades
principais: 1/3 em espera de client es, 1/3 em vi a-
gens e 1/3 em apresentao de vendas. Entretanto,
com esforo, pode-se mudar essas propores co n-
sideravelmente, com o objetivo de alocar tempo
maior para contatos diretos com os clientes.

O tempo de espera, por exemplo, pode ser red u-

zido pela marcao anteci pada de entrevistas, ou
mesmo por maior racionalizao da rota estabelec i-
da. Um planejamento meticuloso poder reduzir o
s vezes, o vendedor aproveita a proximidade de
tempo de es pera. Do mesmo modo, o tempo gasto
algum cliente quando, tendo cumprido seu roteiro
em viagens pode ser minimizado, por meio de um
normal, resolve fazer uma visita de surpresa. Isso
roteiro consistente. Finalmente, a prpria aprese n-
perfeitament e vivel, mas a ficha do cliente deve s er
tao pode ser melhorada com treino e prtica, bus-
consultada para se ter certeza de sua rec eptividade
cando maior objetividade. O conhecimento prvio do
nessas condies. Se se tratar de um tipo de co m-
cliente e o preparo da entrevista de forma adequada
prador que no atende sem hora marcada, ou ent o
podero concentrar a apresent ao nos reais pr o-
que obriga o vendedor a longas esperas, no com-
blemas, economizando assim o tempo necessrio
pensa uma parada sem prvio aviso. Por esse moti-
em cada ent revista para esta determina o, e pe r-
vo, as fichas de clientes devem fornecer esse tipo
mitindo melhor comunicao.
de informao.
No obstante essas observaes, muitos vende-
dores optam por aumentar horas de trabalho em vez USO DO TELEFONE E DA MALA DIRETA
de administrar seu tempo. A capacidade humana,
Usar o telefone e a mala direta como formas de
porm, limitada, e a c oncentrao rios melhores
clientes resulta em melhores negcios, pois dessa administrao de tempo um procedimento que
tem sido muito comentado nos ltimos tempos. Com
forma obt m-se um retorno satisfatrio do tempo
o conges tionamento do trnsito nas cidades, a l o-
disponvel. Mesmo com essas alternativas de admi-
nistrao do tempo, existem es foros adicionais que comoo de um lugar para outro fica dificultada, e o
telefone e a mala diret a so meios prticos e rpi-
podem ser aplicados de forma til por meio de um
dos de contato. Tanto o telemark eting como a mala
esquema de prioridades de funes, por exemplo.
direta sero comentados mais adiante em captulos
especficos, devido import ncia de sua utilizao
MARCAR OU NO A ENTREVISTA?
para o trabalho de vendas.
consenso da maioria dos vendedores que o i-
MATERI AL DE AP RES ENTAO
deal sempre marear a entrevista dos clientes vi-
sados. Isso porque, marcando-s e a entrevista, h
reduo do tempo de espera dos vendedores no Para visitar um cliente preciso que o vendedor
disponha de todo o mat erial de apresentao e se
escritrio do cliente, apesar de nem sempre ser este
lembre: E necessrio levar algum mostrurio esp e-
o caso. Alm disso, a entrevista marcada reveste a
apresentao de maior import ncia. Muitos vend e- cial? O talo de pedidos deve ir preenchido parcial-
mente? H alguma solicitao especial?
dores concordam com esse aspecto e afir mam que
o nvel de ateno bem maior por parte dos clie n-
tes que marearam entrevista, quando comparado
com o de ent revista de surpres a.

No entant o, ser sempre possvel marc ar visitas

antes de ir ao escritrio de algum cliente? Sabemos
que isso nem sempre acontec e. Vendedores que
trabalham com produtos dirigidos ao mercado var e-
jista, por exemplo, fazem suas visitas sem marc ar
horrio. Muitas vezes, isso impossvel, pois os
compradores devem gozar de disponibilidade de
tempo para atender os variados desafios que e n-
frentam durante o dia.
Todas essas informaes devem estar includas
na ficha do cliente, e sua leitura antes de realiz ar
uma visita indispensvel. O vendedor deve preo-
cupar-se com todos os detalhes, pois j acontec eu
de se fazerem excelentes apresenta es, convi n-
45
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
centes, e, na hora de fechamento do negcio, cons-
tatar-se que o talo de pedidos foi deixado no escri-
trio. Para que isso no acontea, o vendedor deve
sempre verificar sua pasta antes de visitar um clie n-
te, e o material deve ser revisado e ordenado.
H casos tambm em que vendedores misturam
o material com assuntos particulares; podem ta m-
bm ter problemas na hora de apresenta o, reti-
rando da pasta o que no deveriam. Deve-s e ter
cuidado para que essas situaes embaraosas no
ocorram.
Dessa forma, voc percebe a importncia do
planejamento para o contato de venda e a necessi-
dade de manuteno de fichrios atualizados.
A CHAV E PARA A ADMINISTRAO DO
TEMPO
A chave para a administrao do tempo, porta n-
to, compreende os seguintes passos: em primeiro
lugar o vendedor deve estabelec er uma ordem de
prioridades. De todas as tarefas a serem execut a-
das, quais so as principais? Qual sua ordem de
importncia? Para estabelecer essas prioridades, h
necessidade de determinar objetivos. Deve -se de-
terminar inicialmente onde se quer chegar para,
posteriormente, classificar as prioridades.
Posteriormente, os compromissos devem ser as-
sumidos de modo que possa existir perfeito aprove i-
tamento do tempo. Aspectos de racionalizao e at
mesmo de improvisao fazem parte dessa s e-
qncia. Por exemplo: um vendedor usa o tempo de
espera no escritrio do cliente para elaborar relat -
rios, escrever cartas etc. Esse aproveit ament o total
do tempo permite-lhe melhor desempenho geral.
A programao do tempo deve ser realizada de
modo que seja possvel assumir compromissos pos-
teriores necessrios sem comprometer as visitas
previamente estabelecidas. Portanto, uma previs o
de acontecimentos ajudar a enfrentar as possveis
adversidades.
Finalmente, faz parte da administrao do tempo
concentrar as atividades nos indivduos autoriza-
dos a realizar compras. Alguns vendedores perdem
muito tempo para vender pouc o, em razo do baixo
potencial do cliente. Como o tempo do vendedor
limitado e seu resultado ser o que ele vai tirar de
cada visita, seu esforo deve ser concentrado n a-
queles clientes que possam dar-lhe melhores retor-
nos. A anlise antecipada, novamente, ajudar na
eficincia dos vendedores. Pelo uso tambm das
ferrament as rec omendadas neste capt ulo, os res ul-
tados de vendas podem melhorar consideravelme n-
te. necessrio, porm, outro requisito fundame n-
tal, ainda no mencionado. Para que o vend edor
queira ou deseje fazer melhor aproveitamento do
tempo, ele deve ter iniciativa e come ar rapidame n-
46
te sem postergar visitas ou out ra atividade qualquer.
No deixar para amanh o que pode ser feito hoje.
Muitas vezes, o vendedor no sabe se ou no um
procrastinador. Para isso, recomendamos que faa
um teste. Com o objetivo de ajudar o vendedor nes-
sa determinao, inclumos o "teste do prot elador".
ESTRUTURA E FUNES DO
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Estrutura
O Sistema Financeiro pode ser conc eituado co-
mo um conjunto de instituies (instituies financ ei-
ras) com o objetivo de propiciar c ondies satisfat -
rias para a manuteno de um fluxo de recursos e n-
tre poupadores e investidores.
exatamente o Sistema financeiro que permite
que um agente econmico qualquer (seja ele indiv-
duo ou empres a) sem perspectivas de aplicao,
em algum empreendimento prprio, da poupana
que capaz de gerar, seja colocado em contato
com outro, cujas pers pectivas de investimento sup e-
ram as respectivas disponibilidades de poupana.
Caracterizao legal do Sistema Financeiro N a-
cional Lei de Reforma Bancria 4.564/64 Art. 17):
"Consideram-se Instituies Financ eiras, para
efeitos da legislao em vigor, as pessoas jurdicas
publicas e privadas, que tenham como atividade
principal ou ac essria a coleta, a intermediao ou a
aplicao de recursos financeiros prprios ou de
terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a
custdia de valor de propriedade de terceiros. "
Pargraf o nico - "Para os efeitos desta lei e da
legislao em vigor, equiparam-se s instituies fi-
nanceiras as pessoas fsicas que exeram qualquer
das atividades refendas neste artigo, de forma pe r-
manente ou eventual.
Classificao das instituies financeiras:
Intermedirios Financ eiros x Instituies Auxili-
ares:
1. Os Intermedirios Financeiros so Instituies
Financeiras que emitem seus prprios pa ssi vos,
ou seja, captam poupana diretamente do pblico,
por sua prpria iniciativa e responsabilidade, para
aplicao destes recursos junto s empresas, atr a-
vs de emprstimos e financiamentos. Como exe m-
plos dessa classe de instituies temos os B ancos
Comerciais, as Caixas Econmicas e os Bancos de
Investimentos, entre outros.
2. Instituies Auxiliares so Instituies Fina n-
ceiras que no emitem seus prprios passivos, mas
apenas colocam em contato os poupadore s e os
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

investidore s. Como exemplo desta classe de insti-
tuies temos a Bolsa de Valores.
Caracterizao das Instituies Financ eiras
quanto c apacidade de criar ou no moeda escritu-
ral:
A Instituio Financeira que possui a capacidade
de criar moeda escritural faz parte do chamado sis-
tema monetrio, que representado pelos bancos
comerciais (oficiais e privados) e pelos bancos ml-
tiplos com carteira comercial.
OBS. a moeda escritural um tt ulo representati-
vo da moeda, emitido sem que, no entant o, exista
um respectivo lastro em papel moeda (como por e-
xemplo o cheque)

rgos de Regulao e Fiscalizao Bancos Mltiplos com Carteira Comercial

Instituie s Financeiras
Captadoras de Depsitos
Vista
CMN
Conselho
Monetrio Banco Central do Bra sil
Nacional
Demais
Instituie s Financeiras Sociedades de Crdito Imobilirio
Comi sso
de Valores Mobilirios
Outros intermedirios
ou Auxiliares Financeiros
Superintendncia
de Seguros Privados
Entidade s Ligadas aos
Sistema s de Previdncia
e Seguros
Entidade s
Admini stradora s
Secretaria de de Recursos de Terceiros
Previdncia Complementar
Sistema s de Liquidao ceira de Ttulos - CETIP
e Custdia
Bancos Comerciais
Caixas Econmicas
Cooperativas de Crdito
Bancos Mltiplos sem Carteira Comercial
Bancos de Investimento
Bancos de Desenvolvimento
Sociedades de Crdito, Financiamento e In-
vestimento
Companhias Hipotecrias
Associaes de Poupana e Emprstimo
Sociedades de Crdito ao Microempreen-
dedor
Bolsas de Mercadorias e de Futuros
Bolsas de Valores
Agncias de Fomento ou de Desenvolvi-
mento
Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores
Mobilirios
Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valo-
res Mobilirios
Sociedades de Arrendamento Mercantil
Sociedades Corretoras de Cmbio
Representaes de Instituies Financeiras
Estrangeiras
Agentes Autnomos de Investimento
Entidades Fechadas de Previdncia Privada
Entidades Abertas de Previdncia Privada
Sociedades Seguradoras
Sociedades de Capitalizao
Sociedades Administradoras de Seguro-
Sade
Fundos Mtuos
Clubes de Investimentos
Carteiras de Investidores Estrangeiros
Administradoras de Consrcio
Sistema Especial de Liquidao e de Cus-
tdia - SELIC
Central de Custdia e de Liquidao Finan-
Caixas de Liquidao e Custdia

MERCADO PRIMRIO E SE- dor, que se distingue do mercado secundrio, onde

CUNDRIO
MERCADO P RIMRIO. A expresso t em pelo
menos trs significados distintos: 1) mercado no
qual um emprstimo feito diretamente a um deve-
so vendidos t tulos (sec urities) cuja origem o em-
prstimo feito no merc ado de primrio. Um banco ou
instituio de crdito que mantm seus emprstimos
at a dat a do vencimento, isto , no vende esses
crditos no mercado secundrio, denominado
portfolio lender; 2) mercado onde so transacion a-

47

dos em primeira-mo os ttlos emitidos pelo governo
(de sua dvida pblica) mediante leiles. Os oper a-
dores deste mercado revendem ento tais t tulos no
mercado secundrio aos investidores em geral; 3)
mercado no qual novas emisses de ttulos, de co n-
tratos futuros e de opes so oferecidas.
MERCADO S ECUNDRIO. Fase do mercado de
aes e ttulos que vem logo em seguida ao merc a-
do primrio e se caracteriza pela obrigatoriedade de
se fazer as transaes nas Bolsas de Valores.
MERCADO DE CRDITO
CRDITO. Transao comercial em que um
comprador recebe imediatamente um bem ou servi-
o adquirido, mas s far o pagamento depois de
algum tempo determinado. Essa transao pode
tambm envolver apenas dinheiro. 0 crdito inclui
duas noes fundamentais: confiana, expressa na
promessa de pagament o, e tempo entre a aquisio
e a liquidao da dvida. 0 crdito diret o ao cons u-
midor financia a compra de qualquer produto de
consumo e at viagens. 0 c omprador passa a us u-
fruir imediatamente de um bem que ser pago com
sua renda pessoal. Em muitos casos, as prprias
vendedoras financiam o cliente, mas, em escala c a-
da vez maior, financeiras especializadas pagam o
vendedor e "compram" a dvida e tambm o risco de
no-pagamento. 0 lucro da financ eira formado p e-
los juros cobrados do comprador. Os cartes de
crdito, extremament e difundidos nos Estados Uni-
dos e alcanando boa receptividade no Brasil, so
tambm unia forma de crdito direto ao consumidor.
0 financiamento de casas e apartamentos constitui o
chamado crdito imobilirio. Envolve pouc o risco,
pois em geral o prprio imvel garantia do e m-
prstimo, sob forma de hipoteca. As facilidades de
crdito levam os consumidores tentao de uma
melhoria imediat a do padro de vida, dado o ime-
diatismo do consumo a crdito. Nos casos de re-
cesso prolongada ou de depresso econmi ca, no
entant o, a tendncia de inadimplemento (ou falta
de pagamento) generalizado, o que acaba por agra-
var a crise. 0 crdit o ao governo baseia-se na ex-
pectativa de que os impostos futu ros sero capazes
de cobrir o valor do emprstimo e seus juros. Em
geral, o governo obtm crdito por meio da emisso
de ttulos de dvida pblica negociveis (como as
ORTNs). J o fi nanciamento de obras de i n-
fra-estrutura, como estradas e usinas, conseguido
junto a rgos internacionais (como o Bird) e co n-
srcios de bancos de grande porte. Finalment e, o
crdito produo baseia-se na suposio de que
ser pago por si mesmo, isto , o investimento ger a-
r meios necessrios para o pagamento da dvida,
seus encargos e ainda sobrar algo para o lucro. Os
crditos produo podem ser a c urto prazo (crdi-
to comercial) ou a longo prazo (c rdito de investi-
mento). 0 crdito comercial, para pagamento no
prazo de t rinta a 129 dias, serve, na maioria dos c a-
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
sos, para a formao do c apital de giro da empresa.
0 crdito de investimento, a longo prazo, c om ven-
cimentos previstos para alguns anos, tem o papel
de desenvolver determinadas reas, inclusive pro-
porcionando recursos para a pes quisa tecnolgica.
0 crdito agrcola feito a mdio prazo (vencimento
em um ano ou mais) e empregado na compra de i n-
sumos e implement os. 0 governo t em criado cart ei-
ras agrcolas, tanto nos bancos particulares como
nos es tatais, a juros subsidiados, com a inteno de
desenvolver o setor.
CREDITO CONTINGENTE (ou Crdito Stand-
by). Linha de crdito oferecida pelo Fundo Mo-
netrio Internacional aos pases-membros, at o li-
mite de s uas respectivas cotas. um emprs timo
de curto prazo (geralment e um ano) e re quer, para
ser liberado, uma cart a de intenes do pas que s o-
licita o crdito.
CRDITO-P RMIO. Linha de crdito criada pelo
governo federal para incentivar principal mente os
setores ligados exportao. Consiste num e m-
prstimo feit o pelo Banco Central e que correspo n-
de a uma porcentagem dos aumentos de faturame n-
to das empresas exportadoras num dado perodo.
Em 29/12/1982, por exemplo, o governo baixou um
decreto-lei criando um crdito-prmio de 10% para
as empres as que conseguissem converter seus
emprstimos em moeda estrangeira em investimen-
tos. no pas (por exemplo, na compra de s uas a-
es), diminuindo assim a dvida externa. 0 pag a-
mento do crdi to-prmio feito pelo sistema de
desconto da receita tribut ria: os bancos descontam
o pagamento do emprstimo do volume de impostos
que arrecadam das empresas para o Tesouro Na-
cional.
CRDITO SUBSIDI ADO. Tipo de emprstimo
feito pelo governo a uma taxa de juros menor que a
vigente no mercado. Pode ser implcito ou explcito.
0 implcito, destinado principalmente aos financi a-
mentos agropecurios e s exportaes, correspo n-
de diferena entre as taxas de juros normais des-
ses emprstimos e o custo real pago pelo governo
para a captao desse di nheiro. Crdito subsidiado
explcito so os fundos aplicados em programas es-
peciais como o Proagro, o Proterra e o Fundag, cri-
ados para incentivar certas regies ou atividades
econmic as por meio de emprstimos a tax as de j u-
ros extremamente baixas, variando entre 12 e 25%.
Atualmente, o crdito subsidiado (implcito e ex-
plcito) corresponde a 60% de todo o crdito con-
cedido (2,5 trilhes; de cruzeiros, em 1982, cont ra
4,2 trilhes do total de crditos aprovados). To davia,
com o programa de estabilizao financeira propos-
to pelo Plano Collor, lanado em 15/3/1990, foram
cortadas todas as formas de crdito s ubsidiado,
principalmente os que eram dados agricultura e s
exporta es, em conformidade com a medida provi-
sria n' 161, aprovada pelo Congresso.
48

CRDITO SUPLEMENTAR. Crdito destinado a
refor ar as dotaes consignadas no Orament o em
vigor. A abertura de crdito suplementar depende
de prvia aut orizao legislativa.
MERCADO DE CAPITAIS
Toda a rede de B olsas de V alores e instituies
financeiras (bancos, companhias de investimento e
de seguro) que opera com compra e venda de p a-
pis (aes, ttulos de dvida em geral) a longo pr a-
zo. Tem a fun o de c analizar as poupanas da s o-
ciedade para o comrcio, a indstria e outras ativi-
dades econmicas e para o prprio governo. Distin-
gue-se do mercado monetrio, que movimenta r e-
cursos a curto prazo, embora ambos tenham muitas
instituies em comum. Os pases capi talistas mais
desenvolvidos possuem mercados de capitais fortes
e dinmicos. A fraquez a desse mercado nos pases
subdesenvolvidos dificulta a formao de poupana,
constitui um srio obstculo ao desenvolviment o e
obriga esses pases a recorrer aos mercados de c a-
pitais internacionais, sediados nas potncias ce n-
trais.
MERCADO CAMBIAL
Estrutura Caracterstica (ele-
mentos, conceitos e operaes)
CMBIO. Operao financeira que consiste em
vender, trocar ou comprar valores em moedas de
outros pases ou papis que representem moedas
de outros pases. Para essas operaes so utiliz a-
dos cheques, moedas propriamente ditas ou notas
bancrias, letras de cmbio, ordens de pa gamento
etc. At o sculo passado, a mai oria das moedas ti-
nha seu valor determi nado por certa quantia de ouro
e prat a que representavam. Atualmente no h mais
o lastro metlico para servir de relao no cmbio
entre as moedas, e as taxas cam biais so determi-
nadas por uma conjuno de fatores intrnsec os ao
pas, principal mente a poltica econmica vigente.
O cmbio no possui apenas o valor te rico de
determinar pre os comparativos entre moedas, mas
a funo bsica de ex primir a relao efetiva de tro-
ca entre diferentes pases. A troca de moedas
conseqncia das transaes comerciais entre pa -
ses. No Brasil, a rede bancria, liderada pelo Banco
do Brasil, a intermediria nas transaes cambi-
ais. Os exportadores, ao receberem moeda estra n-
geira, vendem -na aos bancos e os bancos reve n-
dem essa moeda aos importadores para que p a-
guem as mercadorias compradas. Essas transa es
so sempre reguladas pelo governo, que fixa os
preos de compra e venda das moedas estrangei-
ras.
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
CAMBIO LIV RE. Regime de operaes do mer-
cado de divisas sem interferncia das autoridades
monetrias. A liberao da taxa cambial faz com
que o valor das moedas estrangeiras flutue de acor-
do com o interesse que despertam no mercado s e-
gundo a interao da oferta e da procura. U cmbio
livre tambm chamado de flutuante ou errtico. As
flutuaes da taxa cambial apresentam uma srie
de riscos, pois o mercado de divisas passa a sofrer
variaes determinadas tambm por fatores polti-
cos, sociais e at psicolgic os. Quando um pas s o-
fre uma crise de liqui dez, por exemplo, o regime de
cmbio livre estimula a espec ulao c om moeda es-
trangeira, o que eleva excessivamente sua cota o
e agrava sua escassez. Da mesma forma, os impor-
tadores passam a utilizar maior quantidade de divi-
sas (moeda es trangeira) para s uas compras, que-
rendo evitar pag-las mais c aras c om o avano da
crise, o que agrava a crise de liquidez.
CMBIO MANUAL. A simples troca fsica da
moeda de um pais pela de outro. As operaes m a-
nuais de cmbio s se fazem em dinheiro efetivo e
restringem-s e aos viajantes e turistas. Nas trans a-
es de c omrcio exterior ou de pais a pais, utili-
zam-se divisas sob a forma de letras de cmbio,
cheques, ordens de pagamento ou ttulos de crdito.
CMBIO MLTIPLO. Sistema de cm bio em
que as taxas variam conforme a destinao do uso
da moeda estrangeira. Acaba funcionando como um
tipo de subsdio para a compra de alguns produtos
ou como taxao na compra de out ros. E adotado
tanto para a import ao quanto para a ex port ao, e
alguns pases o adotam oficialment e.
O Brasil no possui cmbio mltiplo, mas certas
regulamentaes de natureza cambial criam efeito
semelhante. O dlar para a c ompra de petrleo, por
exemplo, possui valor inferior ao do cambio oficial,
m contrapartida, durante algum tempo a taxao de
25% de IOF (imposto sobre Operaes Financeiras)
na compra. de dlares por turistas brasileiros que
viajavam ao exterior criou um dlar mais caro. Esto
no mesmo caso a taxao varivel dos produtos de
importa o (com alquotas maiores para os cham a-
dos suprfluos e o confisco cambial incidente sobre
produtos de exportao (como o caf).
CMBIO MODALIDADES
Neste captulo, apresentaremos vrios exemplos
prticos de operaes cambiais.
Consideraremos que essas operaes se reali-
zem em um mercado cambial total mente livre, isto
, onde inexistam quais quer tipos de controles de
cmbio. (1) Advertimos o leitor que algumas das
operaes tratadas neste captulo pode ro no s er
permitidas no Brasil, em virt ude de dispositivos
cambiais vigentes.
49

Os negcios cambiais realizados pelos bancos
podem ser efetuados com s eus clientes
no-bancrios (empresas, particula res etc.) como
tambm com outros bancos (operaes inter banc -
rias).
Tais operaes podero referir-se a operaes
"pront as", operaes "futuras", ope raes de s waps,
hedging etc.
As transaes "interbancrias" normal mente so
efetuadas por telex ou telefone, diretamente ent re
os bancos ou, conforme a legislao cambial do pa-
s, com a interveno de corret ores.
A rapidez fator primordial na conduo dessas
operaes os negcios so con sumados dizendo-se
simplesmente " feito" a uma proposta.. Uma propos-
ta de operao devera ser imediat amente respondi-
da ela outra parte, aceitando-a ou recusando-a.
Uma demora na resposta poder fa zer que a out ra
parte se recuse a fechar o negocio nas condies
estabelecidas inici almente. Este aspecto de parti-
cular importncia no caso de cotaes cambiais, as
quais, em um mercado livre de cmbio, p odero
modificar-se rapidamente, de acordo com as condi-
es de mercado.
TIPOS DE TAXAS CAMBIAIS
Ao examinarmos o funcionamento do mercado
cambial, fizemos meno a dois tipos de tax as de
compra e de venda. Todavia, outros tipos de taxas
existem, conforme verificaremos a seguir.
Taxa de Repasse e Taxa de Co-
bertura
Taxa de repasse aquela pela qual o B anco
Cent ral do Brasil adquire a moeda estrangeira dos
bancos comerciais.
Taxa de cobertura aquela pela qual o B anco
Cent ral do Brasil vende moeda es trangeira aos ban-
cos comerciais.
Taxas Cruzadas (Cross-Rates)
Taxas cruzadas vm a ser as taxas te ricas re-
sultantes da comparao das res pectivas cotaes
de duas moedas, cotaes essas expressas em
uma terceira moeda (o dlar americ ano, por exem-
plo).
Digamos que, no mercado cambial nor-
te-americano, o franco suo esteja cotado a US$
0,231, enquanto o marco alemo est cotado a US$
0,275. Dividindo-se es ses valores, um pelo outro,
vamos obter as seguintes taxas cruzadas.-
franco suo/marco: S w. Fr. 1,00 = DM 0,84
50
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
marco/franco suo: DM 1,00 = S w. Fr. 1,19
Quando as transaes cambiais so li vres, essas
taxas cruzadas no devero diferir sensivelmente
da cotao do franco suo em Frank furt ou da c o-
tao do marco alemo em Zurich.
Taxas Livre s e Taxas Oficiais
Taxas livres so aquelas provenientes das con-
dies de oferta e procura de divi sas em um merc a-
do livre de cmbio, admi tindo-se, contudo, a possibi-
lidade de uma interveno das autoridades monet -
rias, mediante operaes de compra e venda de di-
visas, com o objetivo de evitar variaes excessivas
das taxas.
Taxas oficiais so as det erminadas pe las autori-
dades monetrias, no resultan do, assim, do livre
entrechoque das condi es de oferta e procura,
embora estas possam, em grande part e, influenciar
o pensamento das autoridades monetrias na d e-
termina o do nvel das taxas oficiais.
Taxas Pronta s e Taxas Futuras
Taxas prontas so aquelas aplicadas em oper a-
es de compra e venda de moeda estrangeira, o n-
de ela entregue dentro do razo de at dois dias
teis, contados da at a da negociao.
Taxas futuras referem -se a transaes de com-
pra e venda de moeda estrangeira, onde a entrega
dessa moeda e o seu pagamento somente ocorre-
ro aps o perodo de tempo concordado entre as
partes.
Taxas Fixas e Taxas Variveis
Taxas fixas so aquelas mantidas inva riveis em
um determinado nvel, seja por det erminao g o-
vernamental (congelamento da tax a), seja por op e-
raes de compra e venda de divisas por parte das
autoridades governamentais sempre que as cot a-
es de mercado se des viarem das taxas determi-
nadas pelo governo. A taxa fixa poder coincidir ou
no com o par metlic o. Uma pequena va riante das
taxas fixas seria a taxa estvel, onde permitida s
taxas de cmbio uma cert a variao, dentro de pe-
quenos limites.
As autoridades monetrias no intervm no me r-
cado, a no ser quando atingido o limite mnimo
ou mximo.
As taxas variveis, como o prprio nome est di-
zendo, so aquelas que variam. Podem ser flex-
veis, quando as paridades monetrias so reajusta-
das gradualmente, dentro de pequenos intervalos
de tempo. E o sistema denominado crawlingpeg. E-
xiste, tambm, uma out ra taxa varivel, que c o-
nhecida por taxa flutuante. Neste caso, no exis-
tem paridades monetrias e as taxas cambiais flut u-
am livremente, embora possam estar sujeitas a s o-

frer intervenes a parte das autoridades monet -
rias, em caso de aut uaes exageradas.
No possvel dizer-se qual dos dois sistemas
taxas fixas ou taxas variveis) apresenta maiores
vantagens ou des vantagens. Os economistas que
se tm dedi cado mat ria divergem bastante nesse
ponto, no havendo, pois, um consenso geral. A
verdade que ambos os sistemas apresentam mri-
tos e deficincias, devendo ser aplicados conforme
a situao econmica de cada pas.
Nveis de Preos e Taxas Cambiais
O desaparecimento do padro-ouro e as distor-
es provocadas pela inflao na maioria dos pa -
ses aps a 1 Guerra Mundi al, destruram compl e-
tamente o sistema de paridades estveis entre as
vrias moedas, sistema que vinha funcionando at
ento.
Uma vez terminado o conflito, surgiu a preoc u-
pao , entre os diversos pases, do estabelecime n-
to de novos tipos de cmbio, uma vez que os ant e-
riores haviam perdido o seu signific ado.
Em 1919, um economista sueco, Gustav Cassel,
procura determinar os nveis em que se deveriam fi-
xar as novas paridades, desenvolvendo uma nova
teoria, que recebeu o nome de Teoria da Paridade
do P oder de Compra. Com essa Teoria, procu rou
ele demonstrar que a poltica comercial e monetria
internas exercem influncia sobre a taxa cambial,
pensamento esse contrrio ao que vigorava na p o-
ca, de que os fenmenos cambiais eram diversos
cios fenmenos monetrios e creditcios inter nos.
Sendo o valor da moeda representado pelo seu
poder aquisitivo (Captulo 1, item 1.5), a compra de
moeda estrangeira nada mais seria, ento, do que a
troca de poder aquisitivo nacional por poder aquisiti-
vo es trangeiro.
Desse modo, o novo tipo de cmbio deve refletir
as modific aes relativas dos preos em dois pases
considerados.
A Frmula de Correo da Taxa Ca mbial
Diz Cassel que, "quando duas moedas so su b-
metidas a um processo de inflao, o tipo de cmbio
normal igual ao tipo antigo, multiplicado pelo quo-
ciente do grau de inflao em cada pas".
Essa afirmativa pode ser consubstanciada na
frmula seguint e:
Ta,b = t 0 Pn .
Pn
onde:
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
T0 = = taxa cambial em um perodo de base;
a = unidade monetria do pas I (pas que d o
certo);
b = unidade monetria do pas II (pas que d o
incerto);
PII = nvel geral de preos do pas II;
PI = nvel geral de preos do pas I;
Ta,b = valor da moeda "a" em termos da moeda
"b".
Exemplos:
1) consideremos dois pases, digamos, Estados
Unidos e Inglaterra. Em uma po ca qualquer, que
ser tomada como o perodo de base, o nvel geral
dos preos nos dois pases ser igual a 100; a taxa
cambial no mercado americ ano seria, digamos, a
seguinte:
= US$ 2,00. S uponhamos, agora, que em um
perodo seguint e, o nvel geral de de preos"os Es-
tados Unidos eleve-se para enquanto na Inglaterra
continua fixado em 100. Qual deveria ser o novo va-
lor da libra esterlina no mercado americano, se-
gundo as idias de Cassel?
Aplicando-se a frmula, teremos:
T, US$ = US$ 2,00 x 200 = US$ 4,00
100
Portanto, o novo valor da libra esterlina no me r-
cado americano seria igual a US$ 4,00;
2) suponhamos agora que o nvel geral de pr e-
os nos Estados Unidos seja igual a 200, enquanto
na Inglat erra diminua para 50. Considerando -se a
mesma taxa cam bial do perodo de base e aplican-
do a frmula, teremos:
T, US$ = US$ 2,00 x 200 = US$ 8,00
50
Portanto, o novo valor da seria igual a US$
8,00.
Aspectos Negativos da Teoria
As crticas sofridas pela Teoria da Pari dade do
Poder de Compra podem ser agrupadas em dois i-
tens:
a) crticas quanto possibilidade de aplicao da
formula de correo;
b) crticas quanto validade cientfica da teoria.
No tocante possibilidade de aplicao da f r-
mula, vrios autores referem -se s dificuldades na
escolha do ndice que deveria representar o nvel
geral de preos, porquanto vrios so os ndices e-
xistentes (preos no atacado, varejo, custo de vida,
de mercadorias destinadas ao comrcio exterior
etc.). O clculo desses ndices, por sua vez, no
51

obstante os progressos da Estat stica Econmica,
ainda est sujeito a falhas e critrios de pondera o
diversos.
Isso significa dizer que no se possui uma medi-
da segura do poder aquisitivo de uma moeda no
prprio pas, fat o que poder provocar serias disto r-
es quando quisermos proceder a comparaes
entre ndices de pases diferent es.
No que se refere validade cient fica da teoria,
uma das principais crticas a de que ela considera
apenas os nveis gerais e preos, desprezando ou-
tros elementos que afetam o volume da procura, tais
como: rendimentos, motivos psicolgic os etc.
H possibilidade de variaes do volume de pr o-
duo em um e out ro pais sem que ocorram alter a-
es de pre os. Por exem plo: se no perodo consi-
derado, a expanso da atividade econmica em um
dos pases for sensivelmente maior do que em o u-
tro, em relao ao ano de base o inc re mento de im-
portao no primeiro pas e de ex port ao no s e-
gundo pas pode afetar a taxa cambial entre as duas
moedas, sem afetar o nvel de preos no pas cujo
volume de produo e de emprego crescem.
Motivos psicolgicos, tais como instabilidade po-
ltica, amea a de revoltas, maior ou menor confia n-
a na poltica ec onmic o-financeira do governo po-
dem provocar aumento na procura de moeda es-
trangeira, o que implicar aumento na taxa cambial,
sem necessidade obrigat ria de influncia sobre o
nvel geral de preos.
Outra c rtica a de que a teoria de Cassel est
baseada na idia, excessivamente simplific ada, de
que o comrcio internacional e a nica font e de pa-
gamentos internacionais. Isso significaria reduzir-se
a balana de pagamentos a uma balana co mercial,
sem levar-se em considerao os movimentos de
capitais, os quais influem sobre a taxa cambial. Uma
entrada de capitais, por exemplo, aumenta a oferta
de divisas estrangeiras e contribui para dimi nuir a
taxa cambial.
Finalmente, a ltima crtica a de que a Teoria
revela-se completamente intil em situaes onde
ocorram controles de cm bio.
Aspectos Positivos da Teoria
Todavia, deve ser levado em conta que a Teoria
da Paridade do Poder de Compra foi desenvolvida
logo aps a 1 Grande Guerra, quando as altas de
preos foram considerveis e as principais respo n-
sveis pela instabilidade monetria internacional.
Alis, interessante mencionar que, no obsta n-
te as crticas apontadas, inmeros economistas so
concordes em afirmar que as variaes dos nveis
de preos constituem o fator mais important e na de-
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
termina o da taxa cambial. Em casos de infla o
generailizada, pode-se comprovar a v idade das
idias de Cassel. Assim, se os preos internos el e-
varem-se em virt ude da inflao e se a taxa cambial
permanecer congelada, chegar um momento em
que as exportaes no mais podero realizar -se,
em virtude dos pre os insuficient es em moeda na-
cional, e as indstrias nacionais no podero sobr e-
viver, face concorrncia do produto estrangeiro.
Um exemplo tpic o da validade das idi as de
Cassel nos dado pela situa o brasileira. Por oc a-
sio da entrada do B rasil para o Fundo Monetrio
Internacional, em 1948, a paridade do cruzeiro em
relao ao dlar era de Cr$ 18,50 (cruzeiros anti-
gos) por dlar. Ora, sendo o grau de inflao no
Brasil infinitamente maior do que nos Esta dos Uni-
dos, fcil perceber-se que o preo do dlar teria,
forosamente, de acompanhar a eleva o dos pre-
os em geral em nosso pas, muito embora as aut o-
ridades monetrias procurassem, no passado, sem
resultado, conter essa elevao, mediante cong e-
lamento das taxas.
Pelo exposto, podemos concluir que a Teoria de
Cassel vlida, dentro de c ertas limitaes, evide n-
temente, devendo, porm, a sua frmula de corre-
o ser considerada apenas como guia para a de-
terminao dos tipos de cmbio, porquanto, embora
no caso de inflao constante a tendncia da taxa
cambial seja de elevao, ela no ocorre de manei-
ra contnua, estando sujeita a variaes sazonais,
ou seja, a altos e baixos, de acordo com o es quema
seguinte:
Desvalorizaes Cambiais e Balana Come rcial
As des valorizaes cambiais tm sido utilizadas
por vrios pases, em pocas di versas, como uma
tentativa de corrigir dfi cits em suas balanas co-
merciais
Consideremos que o valor do dlar nor-
te-americano seja de CR$ 1.000,00. Cha memos de
"A" ao conjunto de mercadorias que so importadas
pelo Brasil do restante o mundo e "B" ao conjunto
52

de mercadori as que exportamos para os diversos
pases.
Admitamos que todas essas transaes sejam
conduzidas unicamente em dlares no r-
te-americanos (que o que praticamente ocorre na
realidade).
Finalmente, suponhamos, ainda, que o rego, ta n-
to de uma unidade de "A" como "B", seja igual a
US$ 1,00
Teramos, ento:
US$ CR$
preo de A.........................1,00 1.000, 00
preo de B ........................1,00 1.000, 00
Vamos supor agora, que o governo ceda a uma
des valoriza o cambial (ou seja, des valorize o cru-
zeiro real em relao ao dlar). Com isso o valor do
dlar se elevar em, digamos, 50%.
A nova situao ser a seguinte:
US$ CR$
preo de A.........................1,00 1.500, 00
preo de B ........................1,00 1.500, 00
Observa-se que as importaes custaro mais
cruzeiros reais para o import ador brasileiro e que,
por outro lado, os exportadores brasileiros recebe-
ro mais cruzeiros reais pelas suas exportaes. Is-
to poder levar os exportadores a diminuir o preo
de seus produtos em dlares, com o objetivo de ex-
portar maiores quantidades.
Em princ pio, tal situao poder provo car uma
diminuio das importaes e um aument o das ex-
portaes, contribuindo para a melhora da balana
comercial.
Na realidade, porm, esse result ado de pender
de como as procuras de export veis e importveis
reagiro s variaes de preos. Poder ocorrer
que uma des valorizao agrave ainda mais o dficit
da balana comercial, conforme veremos.
Suponhamos que os preos (em dla res) dos
exportveis diminuam. Como j dissemos, as qua n-
tidades exportadas podero aumentar. Porm, a
menos que a variao da receita cambial resultante
do aumento das quantidades exportadas seja igual
ou maior do que a variao negativa repres entada
pela diminuio dos pre os dos exportveis, a rec ei-
ta cambial decres cer. este c aso, os dispndios
com divisas na importao tero de diminuir subs-
tancialmente para c ompensar a diminuio da rec ei-
ta de divisas provenient es da ex portao.
A Ela sticidade-Preo
53
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
As variaes nas quantidades exporta das e im-
portadas dependem de uma srie de fatores. Um
deles, talvez o mais importante, vem a ser a cha-
mada elastcida de-preo da procura de ex port -
veis ou importveis. Em poucas palavras, vem a s er
a resposta da procura a uma varia o no preo dos
produtos.
H vrias maneiras, algumas mais sofis ticadas,
outras menos, de se calcular a elasticidade -preo. O
que importa, porm, para o leitor, entender o seu
funcionament o.
Consideremos que o preo de um pro duto au-
mente (ou diminua), digamos, 10%. S e as quantid a-
des procuradas diminurem (ou aumentarem) em
10%, diremos que a procura possui elasticidade
unitria. Se as quantidades procuradas diminurem
(ou aumentarem) em mais de 10%, diz-se que a
procura elstica. Se, porm, as quantidades pro-
curadas diminurem (ou aumentarem) em menos de
10%, a procura diz-se inelstica.
Vejamos como as elasticidades influem sobre as
importa es. Se a procura de importveis for elsti-
ca, ento as quanti dades importadas se reduziro
em proporo maior do que o aumento nos preos e
cruzeiros ), o que significar que o dis pndio total
em dlares diminuir.
Examinemos agora o que ocorre com as expo r-
taes. Uma des valorizao cambial permitira ao
exportador brasileiro, como j vimos, receber mais
cruzeiros -reais por suas exportaes. Isto permitira
aos nossos exportadores reduzir os preos em dl a-
res, sem sacrificar suas rec eitas em termos de cr u-
zeiros reais. Se a procura estrangeira por nossos
produtos for elstica, o aumento da quantidade
procurada mais do que compensar o menor preo
em dlares por unidade ex port ada, de modo que a
receita em dlares aumentar.
Combinando-se o novo dispndio em di visas
destinadas importao com o aumento da receita
de divisas provenientes do aumento da exportao,
o resultado ser um saldo favorvel.
Porm, o que acontecer se as elasticidade-
preo para a procura de exportveis e importveis
forem baixas, isto e, se as procuras forem inelsti-
cas?
Na importao, a quantidade poder di minuir,
porem, em proporo bem menor do que o aumento
ocorrido nos pre os (em cruzeiros reais) desses
produtos. Para complicar mais a situao, poder
ocorrer, no caso de produtos essenciais, que a pr o-
cura nem diminua, apesar do aumento de preos.
No lado das exportaes, a situao ser pior a-
inda. A procura de nossos produtos poder aumen-

tar, porm, numa proporo menor do que a queda
ocorrida nos preos: Resultado a receita de expo r-
tao diminuir.
Um pequeno exemplo numrico permiti ra melhor
compreenso do assunto.
Suponhamos que, ao preo de US $ 1.000, uma
empresa ex port e 1.000 unidades de uma mercado-
ria. Sua receita cam bial ser, port anto, de US$ 1 mi-
lho. Consideremos, agora, que tenha havido uma
maxides valorizao cambial. A empresa receber
mais cruzeiros reais por seus d lares de ex port a-
o. Ela resolve, ento, diminuir o preo em dlares,
com o objetivo de vender maiores quantidades. Ad-
mitamos que o preo seja reduzido para US$ 700 e,
com isso, a empresa consiga colo car 1.200 unida-
des. Sua receita cambial ser de US$ 840 mil, infe-
rior, portanto, quela percebida quando o preo de
seu produto era mais elevado. O mesmo pode ro
ocorrer com os produt os das demais empresas ex-
portadoras, provocando reduo da receita cambial
do pas.
Como resultado desse efeito combinado, iremos
ter um agravamento da balana comercial.
Vrias outras situaes podero ser consider a-
das, combinando-se diferentes tipos de elasticidade
para as exportaes e para as importaes.
Na prtica, seria muit o difcil para os go vernantes
calcular as elasticidades-preo da procura de todos
os produtos exportveis e importveis, especialmen-
te em pases COM deficincia de estatsticas, como
o caso do Brasil. Alm do mais, as elasticidades
podem variar com o tempo, devido a circunstncias
diversas (Mudanas de hbitos, alteraes nos ren-
dimentos dos indivduos, surgimento de produtos
substitutos etc.).
Assim sendo, os governantes partem do pressu-
posto de que tanto a procura de ex portveis como
de importveis so bas tante elsticas e que uma
des valoriza o cambial, aumentando os preos dos
artigos importveis e permitindo uma reduo nos
preos dos produtos exportveis, proporci onara
uma reduo nas despesas totais com a importa o
e um aumento nas receitas totais da exportao.
Nada, porm, poder garantir a priori que isto oco r-
rer.
54
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Contrato de Cmbio e Financi-
amentos Exportao e Impor-
tao
DEFINIO
Define-se o Contrato de Cmbio como instr u-
mento especial firmado entre o ven dedor e o com-
prador de moedas estrangei ras, no qual se menci o-
nam as caractersticas completas das operaes de
cmbio e as condies sob as quais se realizam.
Na tcnica bancria, o ajuste que se fir ma para a
aquisio de dinheiro estrangei ro ou para a venda
dele, diz-se mais propriamente OPERA O DE
CA MBIO, alis, o objetivo que se efetiva pelo co n-
trato.
Podemos dizer, pois, que o Contrato de Cmbio
um instrumento especial at ravs do qual se form a-
lizam as transaes em moedas estrangeiras.
PREENCHIMENTO
Existe um "Manual de Preenchiment o e Utiliza-
o de Formulrios de Contrat os de Cmbio (E-
NOC) ", mas, conforme P revisto na let ra " f", do item
2, do referido Manual, em se apresentando d vidas
dever o preenchimento do cont rato de cmbio s er
feito sob a orientao do Setor de Controle Cambial
da Praa. (C. Circ. GECAM 312, do BC).
Apesar da obrigao normal do corretor em auxi-
liar no preenchimento do Contrato, oport uno que o
exportador disponha de um roteiro, a fim de minimi-
zar a perda de tempo.
Embora, na prtica, no se d a importncia de-
vida, o preenchimento incorreto dos formulrios p o-
der ocasionar seja determinada a excluso do con-
trato da posi o cambial do estabelecimento, sem
prejuzo das sanes legais event ualmente cab-
veis.
Face ao disposto no art. 23, da Lei 4.131, de
3.9.62, de se ressaltar a absoluta importncia da
colaborao da rede bancria autorizada a operar
em cmbio e das sociedades corret ores de cmbio,
no sentido do adequado emprego dos formulrios
de cont rato e do c omplet o e correto preenchimento
de todos os seus campos.
Alis, os formulrios de contrato de cmbio ad o-
tados em obedincia Instruo n 260, de
23.12. 63, da extinta S UMOC, contm declara o de
que os contratant es tm pleno conhecimento do ar-
tigo 23, da Lei 4.131, de 03.09.62, declara o assi-
nada pelo cliente do banco e visada por este.

A formalizao das operaes de cm bio, a par-
tir de 10 de janeiro de 1977 (contratao, alterao,
cancelamento ou baixa) passou a ser promovida
com utilizao, exclusivamente, dos formulrios de
contratos correspondentes aos modelos BC
0203408 (TIPO 01), BC 0203416 (TIPO 02), BC
0203424 (TIPO 03), BC 02032 (TIPO 04), BC
0203440 (TIPO 05), BC 203459 (TIPO 06), BC
0203467 (TIP O 07) B C 0203475 (TIPO 08), B C
0263483 (TIP O 09) e B C 0203491 (TIP O 10), insti-
tudos pelo Comunicado GE CAM n 333, de 1.11. 76
(V. Circular GECAM 312).
De grande importncia para a espcie, o c o-
nhecimento do texto int egral da Lei 4.131, de
03.09. 62, supra citada, que " Disciplina a aplica o
do capital estrangei ro e as remessas de valores pa-
ra o exterior, especialmente no que trata das "Dis-
posies Cambiais", donde destaca mos o disposto
no art. 23 e seus pargrafos.
CONTRATAO DE CAMBIO DE EX-
PORTAO
Em nosso Pas no permitido o manu seio das
divisas resultantes das. operaes comerciais com
o exterior. Assim, sempre que se realiza uma expo r-
tao, deve-se ter, com antecedncia, contratada a
venda das moedas estrangeiras. Isso se faz obri-
gatoriamente atravs de um corretor devi damente
autorizado, que, intervindo na operao, a confirm a-
ra e res ponder, perante o Banco negociador, pela
legitimidade do cliente e abonar a sua firma.
Assim, o cmbio de exportao dever ser, em
regra, contratado previamente emisso, pela Car-
teira de Comrcio Exteri or do Banco do Brasil S.A.
ou pelo B anco Central, da respectiva guia que a m-
pare o embarque da mercadoria.
Excetuam-se, porm:
a) a exportao de bens de capital e de consumo
durvel, bem como a venda de estu dos e projetos
tcnico-econmicos e de engenharia destinados a
empreendimentos no exterior, contratadas para pa-
gamento a prazo superior a 180 dias;
b) as exportaes em consignao;
c) outros casos especiais de ex port ao sujeitos
a normas cambiais prprias.
A contratao do cmbio de exportao poder
ser efetuada com antecedncia de at 180 dias em
relao ao embarque da mercadoria, ressalvados os
casos de produtos sujeitos a caractersticas especi-
ais de comercializao em que o Banco Cen tral es-
tabelea prazo diferente do referido limite e as op e-
raes concernentes a pagamento antecipado de
exporta o.
Entretant o, somente dever vender cmbio para
liquidao futura o exportador que tenha a real pos-
sibilidade de ent regar ao banco comprador a moeda
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
estrangeira, ou os documentos relativos export a-
o, at a data aprazada para esse fim, no res -
pectivo cont rato de cambio.
Os contratos de cmbio relativos export ao
de produtos sujeitos a prvio exame de preos e
controle de quantidade pela CACE X, devero cont er
anotao do registro de venda naquela Carteira de
Comercio Exterior e a validade do registro como s e-
que: "Registro de Venda n ........ da CACE X (pr a-
a), vlido at (data)."
Cumprir ao Banco comprador do cmbio ave r-
bar no vers o do original do Registro de Venda o
nmero, a data, valor em moeda estrangeira e ve n-
cimento do cont rato de cmbio aplicado.
Observadas as caut elas pr rias para cada n e-
gcio, com especial cujo para as operaes financ i-
adas, consideram os bancos contratantes os s e-
guintes elementos na contratao: o cliente. a moe-
da, a taxa, o prazo, a entrega do cmbio, o fi-
nanciamento, as garantias e as condies de co m-
pra e venda.
Do os bancos maior nfase s COM PRAS
PRONTAS ou com RE DUZIDO PRAZO DE E N-
TREGA e s vendas a prazo - respeitados os limites
para estas - com vista obten o de disponibilid a-
des externas em nveis adequados s suas necessi-
dades.
Observa o: Prescindem de Instrumento indivi-
dual de contrato de cmbio as se guintes operaes:
I - DE CAMBIO MA NUA L As operaes:
a) de compras de moeda em espcie ou "travel-
ler's checks",
b) de vendas de moedas em espcie ou "travel-
ler's checks".
II - FINANCEIRAS:
a) de compras de ordens de pagamento do exte-
rior, desde que o valor de cada uma delas no seja
superior a US$ 1.000 ou equivalent e;
b) vendas relativas a remessas pessoais de at
US$ 300 ou equivalente;
c) vendas referent es a transferncias de at US$
1.000, ou equivalente, destinadas a despesas de vi-
agem.
Subordina-se a visto ou autorizao prvia do
Banco Central do Brasil a contratao de cmbio re-
ferent e, entre outras, a:
- compra e venda de moeda em esp cie ou "tra-
veller's checks" e operaes fi nanceiras (h algu-
mas isenes);
- compras de exportao de caf, cujas respecti-
vas declaraes de vendas contenham essa deter-
minao;
55

- alteraes, prorrogaes, baixas e cancelame n-
tos de compras de exportao (inclusive caf);
- com -r de livros, jornais, revistas e publicaes
similares, de valor superior a US $ 300 efetuada por
particulares ou enti dades jurdicas, no ligadas ao
comrcio li vreiro.
PRAZOS
Das Letra s e/ou Documentos de Ex portao:
O prazo das letras e/ou documentos de ex port a-
o no deve exceder a 180 dias, contados da data
do embarque da mercadoria, exceto se previamente
autorizado prazo maior pelo Banco Central do Brasil
ou no caso de exportaes pagveis a pra zo supe-
rior e objeto de normas cambiais especific as.
De Entrega dos Documentos Referente s
Exportao:
Os documentos referentes ex port ao devem
ser entregues pelo exportador a banco com o qual
tenha negociado cmbio correspondente t rans a-
o, at a data es tipulada para esse fim no respec-
tivo contrato de cmbio e, respeitada esta, at o
10o. dia til seguinte ao do embarque da mercad o-
ria.
O prazo previsto para entrega dos documentos
referentes exportao com cmbio c ontratado no
dever exceder a 180 dias da data do fechamento
do cmbio, exceto em se tratando de exporta o
com pagamento antecipado e nos casos de prod u-
o sujeitos a caractersticas especi ais de comerci a-
lizao em que o Banco Central estabelea prazo
diferente.
Nas operaes de cmbio referentes a ex port a-
es e caf, o prazo revisto para entrega dos doc u-
mentos no dever exceder a 10 dias teis aps o
trmino da poca estabelecida para embarque na
respec tiva declarao de venda.
Esgotado o prazo pactuado no contrato de cm-
bio para a entrega dos documentos, sem que esta
se efetive e sem que ocorra a correspondente pro r-
rogao, dever ser o contrato cancelado ou baix a-
do, no mxi mo, nos 20 dias seguintes ao vencimen-
to do referido prazo.
REMESSAS
De Remessa ao Exterior dos Docu mentos Re-
ferentes Exportao:
A remessa ao exterior, de documentos de expo r-
tao, ser processada, em regra, atravs de banco
que tenha contratado c mbio correspondente ex-
portao, observado que os documentos devero
ser enc aminhados ao exterior no menor prazo pos-
svel, depois de devidamente examina dos e c onferi-
56
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
dos pelo banco remetente, atent ando-se sempre pa-
ra a convenincia da sua recepo, pelo banqueiro
no exterior, antes da cada da merc adoria.
A remessa ao exterior dos documentos refere n-
tes exportao poder, tambm, ser efetuada dir e-
tamente pelo exportador, nos casos em que - inexis-
tindo de tal procedimento qualquer inconveniente
para o normal pagament o da ex port ao no exterior
- seja essa forma convencionada ent re as part es.
Ser indispens vel, porm, que de tal fato se faa
constar clusula expres sa no contrato de cmbio.
De Liquidao do Contrato de Cmbio de Ex-
portao:
Os prazos dos cont ratos de cmbio, ce lebrados
entre os bancos e seus clientes, obedecero ao se-
guinte regime geral:
COMP RAS EM MOEDAS CONVERS VEIS:
a) Export ao:
1. Liquidao pronta: o prazo se estende at o
segundo dia til aps a data da con tratao do
cmbio.
2. Liquida o futura: a fixao do prazo deve s er
feita tendo-se em conta a dat a prevista para a e n-
trega da moeda estrangeira, como segue:
I - nos casos em que a liquida o de c mbio d e-
va processar-se cont ra a entrega da moeda estra n-
geira, mediante crdito em conta no exterior (item I
da Res. N 391), o prazo de liquidaro do contrato
ser determinado adicionando-se ao prazo de entre-
ga, dos documentos o prazo das letras ou dos d o-
cumentou de exportao e o perodo de trnsito, de
at 30 dias corridos, relativo a remessa dos doc u-
mentos, e/ou recepo do aviso de pag amento ou
de crdit o o valor da exportao, no exterior;
II - nas operaes lastreadas em cartas de crdi-
to (exportaes vista ou a prazo), o vencimento do
prazo para a liquidao do contrato de cmbio no
poder exceder de 5 dias teis o vencimento do
prazo previsto para a entrega dos documentos de
embarque;
III - nos contrat os de cmbio c elebrados para li-
quidao futura, relativos a ex port a es em que o
ingresso da moeda estrangeira deva oc orrer anteci-
padamente ao embarque da mercadoria o praz o p a-
ra liquida o do cont rato de cmbio ser de at - di-
as, contados da data da sua celebrao. Decorrido
esse praz o sem que se verifique a liquidao do
contrato, dever ser este cancelado ou baixado, no
mximo at o 5o. dia til subseqente ao ven-
cimento do prazo de liquidao (Com. GE CAM 331,
do BC).
b) Financeiras: Somente para entrega pronta:
- liquidao em 2 (dois) dias teis (Rs. 120, z
BC)

- operaes enquadradas na Rs. 63 e Comuni-
cado
Firce 10: liquidao em 3 dias teis, contados a
partir da data em que as divisas tenham sido credi-
tadas conta do banco brasileiro autorizado a op e-
rar em cmbio (C. Circ. GECAM 151 do BC).
No ocorrendo a liquidao do contrato de cm-
bio no praz o avenado para tal fim, dever ser pror-
rogado, cancelado ou bai xado o cont rato, no mxi-
mo, nos 30 dias seguintes ao venciment o do prazo
de liquidao, exceo dos casos de prorroga
cancelamento ou baixa que depen dam prvia aut o-
rizao do banco Central do Brasil hiptese em que
o prazo de 30 dias, indicado, prevalecer para apre-
sentao do correspondente pedido ao Banco Ce n-
tral.
ALTERAO DO CONTRATO DE CAMBIO DE
EXPORTAO
Dos elementos constantes dos cont ratos de
cmbio de exportao, no so suscetveis de alt e-
rao as partes intervenientes como comprador e
vendedor, bem como os relativos ao valor em mo e-
da estrangeira, valor em moeda nacional, a taxa
cambial aplicada e outras mercadorias para caf.
A alterao dos demais elementos int e grantes
dos contratos de cmbio de exportao poder s er
efetuada, por mtuo consenso das partes e des de
que com anterioridade ao respectivo embarque da
mercadoria, independentemente de prvia autoriz a-
o do Banco Central do Brasil, cumprindo notar,
todavia, em relao ao item MERCADORIA, que:
- ser indispensvel a observncia, na alterao,
quando for o caso, da exigncia referente expo r-
tao de produtos sujeitos a prvio exame de pr e-
os e controle de quantidade pela CACE X;
- vedada a alterao de out ras merc a dorias pa-
ra caf.
Assim, podero, por mtuo consenso entre as
partes, durante. a vigncia da operao de cmbio,
ser introduzidas alteraes nos elementos que a
compem, admitindo modificaes, entre outras:
- a moeda;
- o vencimento, o prazo de ent rega e o prazo das
letras;
- a modalidade de pagamento;
- a mercadoria;
- a natureza da operao;
- as parcelas que compem o preo (F.O.B.,
FRE TE E SEGURO), sem alterao do valor;
- o porto de embarque, o preo de regis tro e as
cotas de contribuio, etc.
As alteraes admitidas nos contratos de compra
de exportao podero ser efetuadas, por mt uo
consenso das partes e des de que com anterioridade
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
ao respec tivo embarque da mercadoria, indepen-
dentemente de prvia autorizao do Ban co Cent ral
do Brasil.
E vent uais modificaes do valor da operao se-
ro formalizadas por novo instrumento, a saber:
- alterao para maior: mediante com plemento
de compra e venda, conforme o caso;
- alteraes para menor: mediante can celamento
parcial da operao.
Conc retizam-se as alteraes mediante preen-
chimento de instrumentos apropria dos, que devem
ser assinados pelo cliente e pelo Banc o, cabendo,
tambm, nos casos de operaes processadas em
praa sede de Bolsas de Valores em funciona-
mento, a intervenincia e assinatura da firma ou s o-
ciedade corretora, que tenha ou no participado da
operao original.
Quanto s prorrogaes dos prazos para entrega
de cambiais e/ ou documentos de embarque e para
liquidao de c ontratos, quando esta dilao, som a-
da ao prazo ini cial, ultrapassar os limites mximos
admitidos livremente (v. item PRA ZOS, acima), d e-
pendem de prvia aut orizao do Banco Central do
Brasil.
Se respeitados os limites do Banc o Central, in-
dependem de autorizao prvia.
Porm, quando o embarque da merca doria, por
razes comprovadamente alhei as vontade do ex-
portador, no puder se efetuar dentro do prazo m -
ximo admitido, possvel , por mt uo consenso, ser
promovida a prorrogao do praz o pelo estri tamente
necessrio efetivao do em barque e entrega dos
documentos, independentemente de autorizao do
Banco Central (tolerncia) desde que essa prorro-
gao no exceda 30 (trinta) dias.
O vencimento de c ompras de export a o poder
ser prorrogado nos seguintes casos:
- ant es da entrega das letras e/ou documentos
(desde que haja dilao do prazo da entrega, ou do
prazo das letras, ou de ambos simultaneame nte);
- aps a entrega das letras e/ou documentos
(desde que haja dilao do prazo para pagamento
das cambiais)
As prorrogaes de compras de exportao se
faro mediante preenc himent o e instrumento pr-
prio, o qual dever ser assinado pelo cliente, pelo
banco negociador do cmbio e, nos casos de op e-
raes processadas em praa -sede de B olsas de
valores em funcionament o, por firma ou sociedade
corret ora.
Correlativament e. PRORROGA O ' tem-se
que, em princpio, devem os, con tratos de cmbio
de exportao ser cumpridos dentro dos prazos ori-
57

ginalmente pactuados. Deve-se considerar que as
prorroga es, embora admitidas, podem ocasionar
problemas vinculados posio de c mbio dos
bancos no exterior. Isso porque os bancos, com a
finalidade de evitar saldo a descoberto, em contas
mantidas com seus correspondentes no ext eri or, ao
contratarem operaes de cmbio procuram conj u-
gar os prazos de suas compras futuras com os (Ias
vendas a prazo.
claro que havendo prorroga o da COMPRA,
sem a correspondente prorrogao da VENDA, dis-
to resultar um desequilbrio em sua posio origi-
nal, sendo forado o Banco a desembolsar a m oeda
vendida antes do recebimento da compra da e que,
em havendo saldo a descoberto, obrigar-s e- a pa-
gar juros sobre os saldos devedores at a Nata da
regularizao.
Remetendo, aqui, o leitor, ao item "Posio de
Cmbio dos Bancos", acima, exemplificamos:
Se um banco com r para ent rega em 90 dias
US$ 800.000% e no vende essa posio no mes-
mo dia, obriga-se a repas sar para o Banco Central o
excesso, digamos, US$ 300.000,00 repasse que
poder ser feito para entrega no mesmo prazo, para
tanto, firmando com aquela Autarquia um contrato
de compra e venda e assumindo o compromisso de,
naquele praz o, entregar a moeda estrangeira.
Decorrido o prazo, se o vendedor da moeda es-
trangeira ao Banco no tiver realizado a entrega da
mesma, ainda que o banco mantenha int ern amente
uma posio comprada no limite superior permitido,
na realidade sua c onta de depsito, junto ao ba n-
queiro no exterior, estar a descoberto e sobre o
saldo a descoberto de US$ 300.000,00 pagar juros
ao banqueiro e ter mais o prejuz o da no aplic a-
o no mercado da diferena de US $ 500. 000, 00 '
no devendo ser esquecido que, alm dos juros,
experimenta, ainda, o banc o, o nus do imposto de
renda, num percentual que atinge a 33,34,, sobre o
valor dos juros pagos.
Por tal razo que a Lei n 1.807, de 7.01.53, a r-
tigo 2o., 2o., "obriga o vendedor a indenizar o
comprador dos nus advindos do atraso na entrega
das cambiais. A essa justssima indenizao que
se denomina de BONIFICA O, que nada mais
do que os juros devidos pelo vendedor em razo do
atraso na entrega das cambiais.
LIQUIDAO DO CONTRATO DE CAMBIO DE
EXPORTAO
A liquidao, do contrato de cmbio de ex port a-
o ser, em regra, efet uada contra o recebimento,
pelo banco comprador do cmbio, do aviso de p a-
gamento da exportao ou, se recebido antes, do
respectivo aviso de crdito do valor em moeda es-
trangeira em conta pelo mesmo mantida no exterior.
58
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Nas exportaes, vista ou a prazo, amparadas
em cartas de crdito, acolhidas para negocia o
(pelo banc o comprador do cmbio), o contrat o de
cmbio dever ser liquidado quando do recebimen-
to, pelo banco comprador do cmbio, dos doc u-
mentos comprobatrios da exportao, desde que
no apres entem qualquer discrepncia quanto s
condies estabeleci das na carta de crdito, Em se
verificando qualquer discrepncia. nos doc ument os,
no regularizada previamente sua remessa para o
exterior, a liquidao do contrato de cmbio s ome n-
te poder ser efetuada mediante o recebimento, p e-
lo banco comprador de cmbio, do aviso do ba n-
queiro instituidor do crdito, dando conformidade
aos documentos ou informando o pagamento da
exporta o.
Em se verificando o desconto no exteri or, sem di-
reito de regresso, de cambial de exportao, dever
ser o correspondente cont rato de cmbio imediat a-
mente liquidado.
O contrato de cmbio de exportao po der s er
tambm liquidado mediante a en trega, ao banco
comprador de cmbio, de letras de exportao
avalizadas ou garantidas por banqueiro de 1 or-
dem, no exterior.
A liquidao do contrato de cmbio de ex port a-
o ainda, verificar-se contra o recebimento pelo
banco comprador do cmbio, da moeda estrangeira,
entre gue em espcie ou em "traveller's checks",
nos casos especiais, objeto de regula mentao es-
pecifica do Banco Central do Brasil, em que tal pr o-
cediment o sei a admi tido.
Portanto, em snt ese, so de liquidao imediata
(dentro de 2 dias teis de seu fechamento) as com-
pras e vendas de cm bio financeiras, sendo que as
compras de exportao de mercadorias (inclusive
parcela de frete e seguro ligadas s mesmas) sero
liquidadas, como norma geral, nas seguintes ocasi-
es:
- quando do pagamento antecipado;
- quando do recebimento da moeda estrangeira
em espcie, inclusive "travellers check s" (casos es-
peciais definidos em regulamentao especifica);
- quando do recebimento/remessa dos docume n-
tos (cambiais vista, baseadas em cartas de crdito
sem discrepncia, ao amparo de linhas de crdito
concedidas a agencias e banqueiros no exterior,
bem como curs ados dent ro dos Convnios de Cr -
ditos Recprocos e Convnios Bilaterais de Pag a-
mentos);
- quando do vencimento da cambial (cambiais a
prazo, com aval bancrio, dentro dos Convnios de
Crditos Rec procos ;
- quando do recebimento do aviso ~e crdito de
banqueiro de 1' ordem (smbolo 13) - (nas ex port a-
es refinanciadas pela CA CE );
- quando do recebimento do aviso de liquidao
da respectiva documentao no exterior (nos d e-
mais casos).

MERCADO MONETRIO
Designa o setor do mercado financeiro que opera
a curto prazo. Compe-se da rede de entidades ou
rgos financeiros que negociam ttulos e valores,
concedendo emprstimos a empresas ou particula-
res, a curto ou curt ssimo prazo, contra o p aga-
mento de juros. Alm dos bancos comerciais e das
empresas financeiras de crdit o, o mercado mon e-
trio compreende tambm o mercado pa ralelo e o
mercado de divisas. 0 movimento financeiro a longo
prazo caracteriza out ro segmento, o do mercado de
capitais.
NOES DE POLTICA ECO-
NMICA
Conjunto de medi das tomadas pelo governo de
um pas com o objetivo de atuar e influir sobre os
mecanismos de produo, distribuio e consumo
de bens e servios. Embora dirigidas ao campo da
economia, essas medidas obedecem tambm a cri-
trios de ordem poltica e social - na medida em que
determinam, por exemplo, quais, segmentos da s o-
ciedade se beneficiaro com as diretrizes econmi-
cas emanadas do Estado. 0 alcance e o contedo
de uma poltica econmica variam de um pas para
outro, dependendo do grau de diversifica o de s ua
economia, da natureza do regime social, do nvel de
atuao dos grupos de presso (partidos, sindic a-
tos, associaes de classe e movimentos de opinio
pblica). Finalment e, a poltica econmica depende
da prpria viso que os governantes tm do papel
do Estado no conjunto da sociedade. De maneira
geral, podem-se classificar as polticas econmicas
em trs tipos, segundo os objetivos governamentais:
estruturais, de estabilizao conjuntural e de expan-
so. A poltica estrutural est voltada para a modifi-
cao da estrutura ec onmica do pas (podendo
chegar at mesmo a alterar a forma de propriedade
vigente), regulando o funcionamento do mercado
(proibio de monoplios e trustes) ou criando e m-
presas pblicas, regulamentando os conflitos traba-
lhistas, alterando a distribuio de renda ou naci o-
nalizando empresas estrangeiras. A poltica de es-
tabilizao conjuntural visa superao de desequi-
lbrios oc asionais. P ode envolver tant o uma luta
contra a depresso como o combate inflao ou
escassez de determinados produtos. A poltica de
expanso tem por objetivo a manuteno ou a ac e-
lerao do desenvolvimento econmico. Nes se ca-
so, podem ocorrer reformulaes estrutu rais e me-
didas de combate inflao, proteo alfandegria
e maior rigor na poltica cambial contra a concorr n-
cia estrangeira. Cada uma dessas modalidades a-
pia-se numa corrente ou mais de pensamento e-
conmico e liga-s e a critrios polticos e ideolgicos.
Essa subordinao das decises govern amentais a
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
posies tericas acompanhou todo o desenvolvi-
mento do capi talismo, desde o mercantilismo, pas-
sando pelo liberalismo econmico - laissez-faire - e
intensificando-se aps a crise econmica de 1929,
quando o Estado passou a intervir diretamente na
economia para cont rolar as crises c clicas do siste-
ma e promover e orientar o des envolvimento.
NOES DE POLTICA MONE-
TRIA
Conjunto de medi das adotadas pelo governo vi-
sando a adequar os meios de pagamento dispon -
veis s necessidades da economia do pas. Essa
adequao geralment e ocorre por meio de uma a-
o reguladora exercida pelas autoridades sobre os
recursos monetrios existentes, de tal maneira que
estes sejam plenamente utilizados e tenham um
emprego to eficient e quanto possvel. Na maior
parte dos pases, o principal rgo executor da pol -
tica monetria o Banco Central, entidade do Esta-
do ou dele dependente, encarregada da emisso de
moeda, da regulao do crdito, da manut eno do
padro monetrio e do controle de cmbio. De m a-
neira geral, esse rgo pe ao alcance dos bancos
os mesmos servios que eles prestam a seus clien-
tes. A poltica monetria pode recorrer a diversas
tcnicas de interveno, controlando a taxa de juros
por meio da fixao das taxas de redesconto 'c o-
bradas dos ttulos apresentados pelos banc os, reg u-
lando as operaes de open mark et ou impondo aos
bancos o sistema de reservas obrigatrias (depsi-
tos compulsrios ) para garantir a liquidez do siste-
ma bancrio. Em relao ao crdito, podem ser ado-
tadas medidas restritivas ou prticas seletivas. As
primeiras geralmente ocorrem em perodos de el e-
vada inflao ou crise no balano de pa gamentos e
consistem na fixao dos limites de crdit o bancrio
e na redu o dos prazos de pa gamento dos em-
prstimos. As prticas seletivas, por sua vez, visam
sobretudo a direcionar o crdito para as atividades
mais rentveis e produtivas da economia. No Brasil
e em out ros pases, a poltica monetria constitui
atualmente um instrument o de combate aos surtos
inflacionrios. Sua maior eficcia em relao s o u-
tras polticas econmicas se deve flexibilidade
com que pode ser aplicada e ao conjunt o de medi-
das prticas que pe ao alcance das autorid ades,
desobrigando-as de submeter suas decises ao le-
gislativo. Convm ressalvar, no entanto, que essa
"autonomia monetarista", se levada ao extremo, po-
de ocasionar graves distor es e re sultados muitas
vezes desastrosos. o que afirmam, num plo do
pensamento econmico, os defensores das refo r-
mas estruturais, para agili zar a economia; e, no ou-
tro plo, os partidrios da escola de Chicago, para
quem a regulao da atividade econmica deve ser
exercida pelo rgido cont role do crescimento da
massa monetria, que deveria aumentar em co n-
59

formidade com uma taxa previamente d eterminada
ou limitada a uma estreita faixa de vari ao.
FORMAO DA TAXA DE JURO
JURO. Remunerao que o tomador de um e m-
prstimo deve pagar ao proprietrio do capital e m-
prestado. Quando o juro calculado sobre o mo n-
tante do capital, chamado de juro simples. Para o
clculo do juro composto, o juro vencido e no pago
somado ao capital emprestado, for mando um
montant e sobre o qual calculado o juro seguinte.
Suponhamos um emprstimo de R$ 1000,00 a 5%
ao ano, por um perodo de trs anos. Se o contrato
estabelec er juros simples, o resultado ser: juros
simples = 3 X 5% de R$ 1000,00 = R$ 150,00
Se o juro for composto, o resultado ser:
juros do 1 ano = 5% de R$ 1000,00 = R$ 50,00
juros do 2 ano = 5% de R$ 1050,00 = R$ 52,50
juros do 3 ano = 5% de R$ 1102,50 = R$ 55,125
R$ 157,625
0 juro composto (R$ 157,625) maior do que o
juro simples (R$ 150, 00). Na medida em que o juro
composto calculado sobre um montante cada vez
maior, seu resultado ser sempre maior do que o j u-
ro simples. 0 clc ulo do juro composto pode s er
n mente proibida pela Igreja na Ida de Mdia. Mas,
simplificado mediante a frmula j = c(1+i) - c, onde j
o juro a ser calculado; c o capital emprestado; i
a taxa de juro; n o nmero de perodos (um ano,
uma semana etc.) ou intervalos nos quais o juro
composto. No exemplo ant erior, o clculo do juro
composto seria o seguinte: j = R$ 1000 (1+0,05) -
R$ 1000 = 157,625. Do ponto de vista terico, os
economistas clssicos como Adam, Smith, Ricardo
e Marx associam de alguma forma a taxa de juro
taxa de lucro. Marx, por exemplo, considera o juro a
participa o financeira no lucro (forma de expresso
da mais-valia) do capitalista produtivo, e afirma que
a taxa de juro deve ser inferior taxa mdia de l u-
cro, resultante da produo capitalista. Os econo-
mistas clssicos atribuam a cobrana de juros
produtividade do capital, ou seja, ao lucro que o c a-
pital proporciona a quem o possui. A cobrana tam-
bm foi considerada o pagamento de um ser vio, is-
to , da possibilidade de dispor de um capital. O u-
tros viram na cobrana de juros uma compensa o
pela "espera", ou seja, uma compensa o pelo fato
de o dono do capital deixar de dispor desse dinhei-
ro. Keynes explicou a cobrana de juros pela escas-
sez de capital (fator objetivo) e por um elemento
subjetivo, a "renncia" do dono do capital liquidez.
As vrias correntes econmicas tambm se posicio-
nam sobre as variaes da taxa de juros. Para os
economistas clssicos, essas variaes so deco r-
rncia das variaes na taxa de lucro, cujo movi-
mento acompanham. Na t eoria marginalista, a taxa
de juros vem associada taxa de lucro marginal e
no taxa de lucro mdio. A contribuio decisiva
para a teoria do juro foi oferecida por John M. Key-
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
nes, para quem a quantidade de moeda, alia da
preferncia pela liquidez, que determina a taxa de
juros. Esta seria determinada pela oferta e procura
da moeda, que tanto pode ser uti lizada em investi-
mentos quanto em consumo ou especulao. A
conseqncia prtica da teoria keynesiana do juro
foi possibilitar a manipulao da oferta monetria
disponvel e, cons eqentemente, alterar a taxa de
juros, transformada em instrumento de uma poltica
de desenvolvi mento econmico ou de combate i n-
flao. Alguns keynesianos propuseram a instituio
de uma taxa de juros alta, atuando como fat or de
desestmulo ao gasto de recursos escassos e de i n-
centivo poupan a. A essa posio contra ps-se o
prprio Keynes, quando considerou que a extens o
da poupana determinada pelo fluxo de investi-
mento e este, por sua vez, cresce com uma taxa de
juros baixa. A poltica econmica ideal seria a de
baixar a taxa de juros at o ponto em que, em rel a-
o curva de luc ro, alcanasse o mais alto nvel
de atividade econmica, com pleno emprego. De-
ve-se dizer, porm, que a determinao da taxa de
juros como instrument o de poltica ec onmica tem
sido considerada pouco eficaz, uma vez que o peso
do juro no custo da produo no significativo. An-
tes da expanso comercial e do desenvolvimento do
capitalismo, a cobrana de juros cons titua, um pro-
blema tico. Chamada de usura, era terminant e-
com a expanso do comrcio, as novas exigncias
de capitais mais vultosos estimularam a cobrana
de juros. A reboque dos fatos, a Igreja teve de faz er
concesses e passou a proibir somente a cobrana
de juros em em prstimos destinados ao consumo
pessoal. No sc ulo XV I, a reforma calvinista aceit ou
e justificou "teologicamente" a cobrana de juros,
mas foi somente no sculo XV III que os estudiosos
comearam a buscar uma justificativa econmica
para a cobrana de juros sobre os emprstimos
monetrios. Embora ainda existam limites para a
cobrana de juros, esses limites, atualmente, pos-
suem finalidade ec onmic a e so estabeleci dos pe-
las autoridades monet rias de cada pas. No Brasil,
a Constituio de 1988 estabeleceu que o juro real
mximo a ser cobrado pelo sistema financeiro de
12% ao ano. Esse disposi tivo constitucional neces-
sita de lei complementar para ser regulamentado,
uma vez que a Constituio no esclarece o que
significa juro real nem estabelece as sanes para
aqueles que infringirem a norma. V eja tambm Key-
nes, John Maynard; Marx, Karl Heinfich; Renda; Ta-
bela Price.
JURO BANCRIO. A taxa de juros cobrada pe-
los bancos nas operaes efetuadas junto aos clien-
tes varia com o tipo de operao realizada: cheque
especial, emprstimo pessoal, desconto de duplic a-
ta, capital de giro etc. Os valores so, em geral, fi-
xados pelos movimentos do merca do, isto , giram
em torno de taxas comuns a todos os banc os, com
pequenas variaes conforme a poltica de cada es-
tabelecimento.
60
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
JURO NOMINAL. o juro correspondente a um
emprstimo ou financiamento, incluindo a corre o
monetria do montant e emprestado. Quando a i n-
flao zero, inexistindo correo monetria, o juro
nominal equivalente ao juro real.
JURO REAL. o juro cobrado ou pago sobre
um emprstimo ou financiamento, sem contar a co r-
reo monet ria do montante emprestado.
JUROS DE MORA. juros decorrentes da mora,
isto , do atraso no pagamento de algo, em con-
seqncia de at o do devedor.
JUROS EX ATOS. S o aqueles incidentes t o-
mando-se por base um ano de 365 dias.
JUROS FLUTUANTES. Vigentes no mercado no
moment o do pagamento dos juros das dvidas con-
tradas. Ao contrrio dos juros fixos, pa gos durante
todo o perodo do emprstimo, de acordo com uma
taxa preestabelecida em contrato, os juros flutuan-
tes trazem surpresas muito desagradveis para os
devedores, pois podem elevar-se acent uadamente
antes do trmino do pagamento de um emprstimo,
onerando ex traordinariamente o servi o da dvida,
como aconteceu com o Brasil no final dos anos 70 e
incio dos anos 80.
SISTEMA DE PAGAMENTOS
BRASILEIRO
COBRANA E PAGAMENTO DE TTULOS E
CARNS
A cobran a de ttulos foi o produt o mais impo r-
tante envolvido pelas instituies nos ltimos 10 a-
nos.
Servem para aumentar o relacionamento institui-
o financeira x empresa, aumentam a quantidade
de recursos transitrios e permitem maiores aplic a-
es destes recursos em ttulos pblicos.
A cobrana feita atravs de bloquetes que p o-
dem circ ular pela cmara de com pensao (c mara
de integrao regional) o que permite que os ba n-
cos cobrem ttulos de clientes em qualquer praa
(desde que pagos at o vencimento - aps o ven-
cimento, o pagamento somente poder ser feito na
agencia emissora do bl oquete).
Os valores resultantes da operao de cobrana
so aut omaticamente creditados na conta corrente
da empresa client e no prazo estipulado entre o ba n-
co e o cliente.
Vantagens da cobrana de t tulos:
Para o Banco:
61
1. aumento dos depsitos vista, pelos crditos
das liquidaes
2. aumento das rec eitas pela cobrana de tarifas
sobre servios
3. consolidao do relacionamento com o cliente
4. inexistncia do risco de crdito.
Para o Client e:
1. capilaridade da rede bancria
2. crdito imediato dos ttulos cobrados
3. consolidao do relacionamento com o banco
4. garantia do proc esso de cobrana (quando
necessrio o protesto)
Processo de cobrana bancria:
1. Os ttulos a serem cobrados (ou mo-
dernamente apenas seus dados, via com putador)
so passados ao banco;
2. o banco emite os bloquet es aos sacados (a-
quele que dever pagar o valor do bloquete);
3. o sacado paga;
4. o banco credita o valor na conta do cliente
(cedente).
Diferentes tipos de cobrana (criados devido a
concorrncia):
cobrana imediata: sem registro de tt ulos;
cobrana seriada: para pagamento de parc e-
las
cobrana de consrcios: para paga mento de
consrcios;
cobrana de cheques pr-datados: cobrana
remunerada: remunerao dos valores co-
brados;
cobrana indexada: em qualquer ndi ce ou
moeda;
cobrana casada: cedente sensibiliza sacado
e vice-versa;
cobrana programada: garantia do fluxo de
caixa do cedente;
cobrana ant ecipada: eliminao de tributos
de vendas a prazo;
cobrana caucionada: cobrana das garanti-
as de contrat os de emprstimos
cobrana de ttulos descontados: desconto
de ttulos.
OBS.: nota fiscal x fatura x duplicata
nota fiscal um documento fiscal, compr o-
vante obrigatrio da sada de mercadoria de
um estabelecimento comercial ou industrial;
fatura uma relao de notas fiscais que
correspondem a uma venda a prazo;
duplicata um t tulo de c rdito formal e n o-
minativo emitido pelo vendedor com a mes-
ma data, valor global e vencimento da fatura
que lhe deu origem e representa um direito
de crdito do sacador (vendedor) contra o
sacado (comprador). A proprieda de da dupli-
cata pode ser tranS Terida por endosso.

PAGAMENTOS DE TTULOS E CARNS
Os ttulos a pagar de um cliente tm o mesmo
tratamento de seus ttulos a receber (cobran a).
O cliente informa ao banco, via compu tador, os
dados sobre seus fornecedores, com datas e val o-
res a s erem pagos e, se for o caso, ent rega de
comprovantes necessrios ao pagamento.
De posse desses dados, o banco organiza e e-
xecuta todo o fluxo de pagamento do cliente, via
dbito em conta DOC ou ordem de pagamento, i n-
formando ao cliente todos os passos executados.
O documento de crdito (DOC) utiliza do para
pagamentos ou depsitos entre bancos, mesmo es-
tando em praas diferentes.
A ordem de pagamento OP utilizada para p a-
gamentos ou depsitos dentro do mesmo banco,
para agencias em praas diferentes.
CDIGO BRASILEIRO DE
DEFESA DO CONSUMIDOR
LEI N 8.078, DE 11 DE
SETEMBRO DE 1990.
Dispe sobre a proteo do consumidor e d
outras providncias.
O PRESI DENTE DA REP BLICA, fao saber
que o Congresso Nacional decreta e eu sanciono a
seguinte lei:
TTULO I
Dos Direitos do Consumidor
CAPTULO I
Di sposi e s Gerais
Art. 1 O presente cdigo estabelece normas de
proteo e defesa do c onsumidor, de ordem pblica
e interesse social, nos termos dos arts. 5, inciso
XXXII, 170, inciso V, da Constituio Federal e art.
48 de suas Disposies Transitrias.
Art. 2 Consumidor toda pessoa fsica ou
jurdica que adquire ou utiliza produto ou servio
como destinatrio final.
Pargrafo nico. Equipara-se a consumidor a
coletividade de pessoas, ainda que indeterminveis,
que haja intervindo nas relaes de consumo.
Art. 3 Fornecedor toda pessoa fsica ou
jurdica, pblica ou privada, nacional ou estrangeira,
bem como os entes despersonalizados, que
desenvolvem atividade de produo, montagem,
criao, construo, transformao, importao,
62
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
exporta o, distribuio ou comercializao de
produtos ou prestao de servios.
1 Produto qualquer bem, mvel ou imvel,
material ou imaterial.
2 Servio qualquer atividade fornecida no
mercado de consumo, mediante remunerao,
inclusive as de natureza bancria, financeira, de
crdito e securitria, salvo as dec orrentes das
relaes de carter trabalhista.
CAPTULO II
Da Poltica Nacional de Relaes de
Consum o
Art. 4 A Poltica Nacional das Relaes de
Cons umo tem por objetivo o atendiment o das
necessidades dos consumidores, o respeito s ua
dignidade, sade e segurana, a prote o de seus
interesses econmicos, a melhoria da sua qualidade
de vida, bem como a trans parncia e harmonia das
relaes de consumo, at endidos os seguintes
princ pios: (Redao dada pela Lei n 9. 008, de
21.3.1995)
I - reconhecimento da vulnerabilidade do
consumidor no mercado de consumo;
II - ao governamental no sentido de proteger
efetivamente o consumidor:
a) por iniciativa direta;
b) por incentivos criao e desenvolvimento de
associaes representativas;
c) pela presena do Estado no mercado de
consumo;
d) pela garantia dos produtos e servios com
padres adequados de qualidade, segurana,
durabilidade e desempenho.
III - harmonizao dos interesses dos
participantes das relaes de consumo e
compatibilizao da proteo do consumidor com a
necessidade de desenvolvimento econmico e
tecnolgico, de modo a viabilizar os princpios nos
quais se funda a ordem ec onmica (art. 170, da
Constituio Federal), sempre com bas e na boa -f e
equilbrio nas relaes entre c onsumidores e
fornecedores;
IV - educao e informao de fornecedores e
consumidores, quanto aos seus direitos e deveres,
com vistas melhoria do mercado de consumo;
V - incentivo criao pelos fornecedores de
meios eficientes de controle de qualidade e
segurana de produtos e servios, assim como de
mecanismos alternativos de soluo de conflit os de
consumo;
VI - coibio e represso eficientes de todos os
abusos praticados no mercado de consumo,
inclusive a concorrncia desleal e utilizao
indevida de inventos e criaes ind ustriais das
marcas e nomes comerciais e signos distintivos, que
possam causar prejuzos aos consumidores;
VII - racionalizao e melhoria dos servios
pblicos;
VIII - estudo constant e das modificaes do
mercado de consumo.

Art. 5 Para a execuo da Poltica Nacional das
Rela es de Consumo, cont ar o poder pblico com
os seguintes instrumentos, entre outros:
I - manuten o de assistncia jurdica, integral e
gratuita para o consumidor carente;
II - instituio de Promotorias de Justia de
Defesa do Consumidor, no mbit o do Ministrio
Pblico;
III - criao de delegacias de polcia
especializadas no atendimento de cons umidores
vtimas de infra es penais de consumo;
IV - criao de Juizados Especiais de Pequenas
Caus as e Varas Especializadas para a soluo de
litgios de consumo;
V - conc esso de estmulos criao e
desenvolvimento das Associaes de Defesa do
Cons umidor.
1 (Vetado).
2 (Vetado).
CAPTULO III
Dos Direitos B sicos do Consumidor
Art. 6 So direitos bsicos do consumidor:
I - a proteo da vida, sade e seguran a cont ra
os riscos provocados por prticas no fornecimento
de produtos e servios considerados perigosos ou
nocivos;
II - a educao e divulgao sobre o consumo
adequado dos produtos e servios, asseguradas a
liberdade de escolha e a igualdade nas
contrataes;
III - a informao adequada e clara sobre os
diferentes produtos e servios, com especifica o
corret a de quantidade, caractersticas, composio,
qualidade e preo, bem como sobre os riscos que
apresentem;
IV - a proteo contra a publicidade enganosa e
abusiva, mtodos comerciais coercitivos ou
desleais, bem como contra prticas e clusulas
abusivas ou impostas no fornecimento de produtos
e servios;
V - a modificao das clusulas contratuais que
estabele am prestaes desproporcionais ou s ua
revis o em razo de fat os supervenientes que as
tornem excessivamente onerosas;
VI - a efetiva preveno e reparao de danos
patrimoniais e morais, individuais, coletivos e
difusos;
VII - o acesso aos rgos judicirios e
administrativos com vistas preveno ou
reparao de danos patrimoniais e morais,
individuais, coletivos ou difusos, assegurada a
proteo Jurdica, administrativa e tcnica aos
necessitados;
VIII - a facilitao da defesa de seus direitos,
inclusive com a inverso do nus da prova, a seu
favor, no processo civil, quando, a critrio do juiz, for
verossmil a alegao ou quando for ele
hipossuficiente, segundo as regras ordinrias de
experincias;
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
IX - (Vetado);
X - a adequada e eficaz prestao dos servios
pblicos em geral.
Art. 7 Os direitos previstos neste cdigo no
excluem outros decorrentes de tratados ou
convenes internacionais de que o Brasil seja
signatrio, da legislao interna ordinria, de
regulamentos expedidos pelas autoridades
administrativas competentes, bem como dos que
derivem dos princpios gerais do direito, analogia,
costumes e eqidade.
Pargrafo nico. Tendo mais de um autor a
ofensa, todos respondero solidariament e pela
reparao dos danos previstos nas normas de
consumo.
CAPTULO IV
Da Qualidade de Produtos e Servios, da
Preveno e da Reparao dos Danos
SEO I
Da Proteo Sade e Segurana
Art. 8 Os produtos e servios coloc ados no
mercado de consumo no ac arretaro riscos
sade ou s egurana dos consumidores, exceto os
considerados normais e previsveis em decorrncia
de sua natureza e fruio, obrigando-se os
fornecedores, em qualquer hiptese, a dar as
informa es necessrias e adequadas a s eu
respeito.
Pargrafo nico. Em se t ratando de produto
industrial, ao fabricant e cabe prestar as informaes
a que se refere este artigo, atravs de impressos
apropriados que devam acompanhar o produto.
Art. 9 O fornecedor de produtos e servios
potencialmente nocivos ou perigosos sade ou
segurana dever informar, de maneira ostensiva e
adequada, a respeito da s ua nocividade ou
periculosidade, sem prejuzo da adoo de outras
medidas cabveis em cada caso concreto.
Art. 10. O fornecedor no poder colocar no
mercado de c onsumo produto ou servio que sabe
ou deveria saber apresentar alto grau de nocividade
ou periculosidade sade ou segurana.
1 O fornecedor de produtos e servios que,
posteriormente sua int roduo no mercado de
consumo, tiver conhecimento da periculosidade que
apresentem, dever comunicar o fato
imediatamente s autoridades competentes e aos
consumidores, mediante anncios publicitrios.
2 Os anncios publicitrios a que s e refere o
pargrafo anterior sero veiculados na imprensa,
rdio e televiso, s expensas do fornecedor do
produto ou servio.
3 Sempre que tiverem conhecimento de
periculosidade de produt os ou servios sade ou
segurana dos consumidores, a Unio, os Estados,
o Distrito Federal e os Municpios devero inform-
63

los a respeito.
Art. 11. (Vetado).
SEO II
Da Responsabilidade pelo Fato do Produto e
do Servio
Art. 12. O fabricante, o produtor, o construtor,
nacional ou estrangeiro, e o import ador respondem,
independentemente da existncia de culpa, pela
reparao dos danos causados aos cons umidores
por defeit os decorrentes de projeto, fabricao,
construo, montagem, frmulas, manipulao,
apresentao ou acondicionamento de seus
produtos, bem como por informaes insuficientes
ou inadequadas sobre sua utilizao e riscos.
1 O produto defeituoso quando no oferece
a seguran a que dele legitimamente se espera,
levando-se em considerao as circunstncias
relevantes, entre as quais:
I - sua apres entao;
II - o uso e os riscos que razoavelmente dele se
esperam;
III - a poca em que foi colocado em circulao.
2 O produto no considerado defeit uoso
pelo fato de outro de melhor qualidade ter sido
colocado no mercado.
3 O fabricante, o construtor, o produt or ou
importador s no ser responsabilizado quando
provar:
I - que no colocou o produt o no mercado;
II - que, embora haja colocado o produto no
mercado, o defeito inexiste;
III - a culpa exclusiva do cons umidor ou de
terceiro.
Art. 13. O comerciante igualmente
responsvel, nos termos do artigo ant erior, quando:
I - o fabricante, o construtor, o produtor ou o
importador no puderem ser identificados;
II - o produto for fornecido sem identificao clara
do seu fabricante, produtor, construt or ou
importador;
III - no cons ervar adequadament e os produtos
perecveis.
Pargrafo nico. Aquele que efetivar o
pagamento ao prejudicado poder exercer o direito
de regresso contra os demais respons veis,
segundo sua participao na causao do evento
danoso.
Art. 14. O fornec edor de servios responde,
independentemente da existncia de culpa, pela
reparao dos danos causados aos cons umidores
por defeitos relativos prestao dos servios, bem
como por informa es insuficientes ou inadequadas
sobre sua fruio e riscos.
1 O servio defeituoso quando no fornece
a segurana que o consumidor dele pode es perar,
levando-se em considerao as circunstncias
relevantes, entre as quais:
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
I - o modo de seu fornecimento;
II - o resultado e os riscos que razoavelmente
dele se esperam;
III - a poca em que foi fornecido.
2 O servio no considerado defeituoso pela
adoo de novas tcnicas.
3 O fornecedor de servios s no ser
responsabilizado quando provar:
I - que, tendo prestado o servio, o defeito
inexiste;
II - a culpa exclusiva do consumidor ou de
terceiro.
4 A responsabilidade pessoal dos
profissionais liberais ser apurada mediante a
verificao de culpa.
Art. 15. (Vetado).
Art. 16. (Vetado).
Art. 17. Para os efeit os desta Seo, equiparam-
se aos consumidores todas as vtimas do evento.
SEO III
Da Responsabilidade por Vcio do Produto e
do Servio
Art. 18. Os fornec edores de produtos de
consumo durveis ou no durveis respondem
solidariamente pelos vcios de qualidade ou
quantidade que os tornem imprprios ou
inadequados ao consumo a que se destinam ou
lhes diminuam o valor, assim como por aqueles
decorrentes da disparidade, com a indicaes
constantes do recipient e, da embalagem, rot ulagem
ou mens agem publicitria, respeitadas as variaes
decorrentes de sua natureza, podendo o
consumidor exigir a substituio das partes viciadas.
1 No s endo o vcio sanado no prazo mximo
de trinta dias, pode o consumidor exigir,
alternativament e e sua escolha:
I - a s ubstituio do produt o por outro da mesma
espcie, em perfeitas condies de uso;
II - a restituio imediata da quantia paga,
monetariamente atualizada, sem prejuzo de
eventuais perdas e danos;
III - o abatimento proporcional do preo.
2 Podero as partes convencionar a reduo
ou ampliao do praz o previsto no pargrafo
anterior, no podendo ser inferior a sete nem
superior a cento e oitenta dias. Nos contrat os de
adeso, a clusula de prazo dever ser
convencionada em separado, por meio de
manifestao ex pressa do consumidor.
3 O consumidor poder fazer uso imediato
das alternativas do 1 deste artigo sempre que,
em razo da extenso do vcio, a substituio das
partes viciadas puder comprometer a qualidade ou
caractersticas do produto, diminuir-lhe o valor ou se
tratar de produto essencial.
4 Tendo o consumidor opt ado pela alternativa
do inciso I do 1 deste artigo, e no sendo
64

possvel a substituio do bem, poder haver
substituio por outro de espcie, marca ou modelo
diversos, mediante complement ao ou restituio
de eventual diferena de preo, s em prejuzo do
disposto nos incisos II e III do 1 deste artigo.
5 No caso de fornecimento de produtos in
natura, ser responsvel perante o consumidor o
fornecedor imediato, exceto quando identificado
claramente seu produtor.
6 So imprprios ao uso e consumo:
I - os produtos cujos prazos de validade estejam
vencidos;
II - os produtos deteriorados, alterados,
adulterados, avariados, falsificados, corrompidos,
fraudados, nocivos vida ou sade, perigosos ou,
ainda, aqueles em desacordo com as normas
regulamentares de fabricao, distribuio ou
apresentao;
III - os produtos que, por qualquer motivo, se
revelem inadequados ao fim a que se destinam.
Art. 19. Os fornecedores respondem
solidariamente pelos vcios de quantidade do
produto s empre que, respeitadas as variaes
decorrentes de sua natureza, seu contedo lquido
for inferior s indicaes constantes do recipiente,
da embalagem, rotulagem ou de mensagem
publicitria, podendo o consumidor exigir,
alternativament e e sua escolha:
I - o abatimento proporcional do preo;
II - complementao do peso ou medida;
III - a substituio do produto por outro da
mesma es pcie, marca ou modelo, sem os aludidos
vcios;
IV - a restituio imediata da quantia paga,
monetariamente atualizada, sem prejuzo de
eventuais perdas e danos.
1 A plica-se a este artigo o disposto no 4 do
artigo anterior.
2 O fornecedor imediato ser responsvel
quando fizer a pesagem ou a medio e o
instrumento utilizado no estiver aferido segundo os
padres oficiais.
Art. 20. O fornec edor de servios responde pelos
vcios de qualidade que os tornem imprprios ao
consumo ou lhes diminuam o valor, assim como por
aqueles decorrentes da disparidade com as
indicaes constantes da oferta ou mensagem
publicitria, podendo o consumidor exigir,
alternativament e e sua escolha:
I - a reexecuo dos servios, sem custo
adicional e quando cabvel;
II - a restituio imediata da quantia paga,
monetariamente atualizada, sem prejuzo de
eventuais perdas e danos;
III - o abatimento proporcional do preo.
1 A reexecuo dos servios poder s er
confiada a terceiros devidamente capacitados, por
conta e risco do fornecedor.
2 So imprprios os servios que se mostrem
inadequados para os fins que razoavelmente deles
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
se esperam, bem como aqueles que no at endam
as normas regulamentares de prestabilidade.
Art. 21. No fornecimento de servios que tenham
por objetivo a reparao de qualquer produto
considerar-se- implcita a obrigao do fornecedor
de empregar componentes de reposio originais
adequados e novos, ou que mant enham as
especificaes tcnicas do fabricant e, salvo, quanto
a estes ltimos, autorizao em contrrio do
consumidor.
Art. 22. Os rgos pblicos, por si ou suas
empresas, concessionrias, permissionrias ou s ob
qualquer outra forma de empreendimento, so
obrigados a fornecer servios adequados,
eficientes, seguros e, quanto aos essenciais,
contnuos.
Pargrafo nico. Nos casos de descumprimento,
total ou parcial, das obrigaes referidas neste
artigo, sero as pessoas jurdicas compelidas a
cumpri-las e a reparar os danos causados, na forma
prevista neste cdigo.
Art. 23. A ignorncia do fornec edor sobre os
vcios de qualidade por inadequao dos produtos e
servios no o exime de res ponsabilidade.
Art. 24. A garantia legal de adequao do
produto ou servio independe de termo expresso,
vedada a exonerao contratual do fornecedor.
Art. 25. vedada a estipulao contrat ual de
clusula que impossibilite, exonere ou atenue a
obrigao de indenizar prevista nesta e nas sees
anteriores.
1 Havendo mais de um responsvel pela
causao do dano, todos respondero
solidariamente pela reparao prevista nesta e nas
sees anteriores.
2 Sendo o dano causado por componente ou
pea incorporada ao produt o ou servio, so
responsveis solidrios seu fabricante, construtor ou
importador e o que realizou a incorporao.
SEO IV
Da Decadncia e da Prescrio
Art. 26. O direito de reclamar pelos vcios
aparentes ou de fcil constatao caduca em:
I - trinta dias, tratando-se de fornecimento de
servio e de produtos no durveis;
II - noventa dias, tratando-se de fornecimento de
servio e de produtos durveis.
1 Inicia-se a contagem do prazo dec adencial a
partir da entrega efetiva do produto ou do t rmino
da execuo dos servios.
2 Obstam a decadncia:
I - a reclamao comprovadamente formulada
pelo consumidor perante o fornecedor de produtos e
servios at a resposta negativa correspondente,
que deve ser transmitida de forma inequvoc a;
65

II - (Vetado).
III - a instaurao de inqurito civil, at seu
encerramento.
3 Tratando-s e de vcio oculto, o prazo
decadencial inicia-se no momento em que fic ar
evidenciado o defeito.
Art. 27. Prescreve em cinco anos a pretenso
reparao pelos danos causados por fato do
produto ou do servio prevista na S eo II deste
Captulo, iniciando-se a contagem do prazo a partir
do conheciment o do dano e de sua autoria.
Pargrafo nico. (Vetado).
SEO V
Da Desconsiderao da Personalidade
Jurdica
Art. 28. O juiz poder desconsiderar a
personalidade jurdica da sociedade quando, em
detrimento do consumidor, houver abuso de direito,
excesso de poder, infrao da lei, fato ou at o ilcito
ou violao dos estatutos ou contrato social. A
desconsiderao tambm ser efetivada quando
houver falncia, estado de insolvncia,
encerramento ou inatividade da pessoa jurdica
provocados por m administra o.
1 (Vetado).
2 As sociedades integrant es dos grupos
societrios e as sociedades controladas, so
subsidiariamente res pons veis pelas obrigaes
decorrentes deste cdigo.
3 As sociedades cons orciadas so
solidariamente responsveis pelas obrigaes
decorrentes deste cdigo.
4 As sociedades coligadas s respondero
por culpa.
5 Tambm poder ser desconsiderada a
pessoa jurdica sempre que sua personalidade for,
de alguma forma, obstculo ao ressarciment o de
prejuzos causados aos consumidores.
CAPTULO V
Das Prtica s Comerciais
SEO I
Das Di sposi e s Gerais
Art. 29. P ara os fins deste Captulo e do
seguinte, equiparam -se aos consumidores todas as
pessoas determinveis ou no, expostas s prticas
nele previstas.
SEO II
Da Oferta
Art. 30. Toda informao ou publicidade,
suficientemente precisa, veiculada por qualquer
forma ou meio de c omunic ao com relao a
produtos e servios oferecidos ou apresentados,
obriga o fornecedor que a fizer veicular ou dela se
utilizar e integra o contrato que vier a ser celebrado.
66
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Art. 31. A oferta e apresenta o de produtos ou
servios devem assegurar informaes corret as,
claras, precisas, ostensivas e em lngua port uguesa
sobre suas caractersticas, qualidades, quantidade,
composio, preo, garantia, prazos de validade e
origem, entre outros dados, bem como sobre os
riscos que apresent am sade e segurana dos
consumidores.
Art. 32. Os fabricantes e importadores devero
assegurar a ofert a de componentes e peas de
reposio enquanto no cessar a fabricao ou
importa o do produto.
Pargrafo nico. Cessadas a produo ou
importa o, a oferta dever ser mantida por perodo
razovel de tempo, na forma da lei.
Art. 33. Em caso de oferta ou venda por telefone
ou reembolso postal, deve constar o nome do
fabricant e e endereo na embalagem, publicidade e
em todos os impressos utilizados na t ransa o
comercial.
Art. 34. O fornecedor do produto ou servio
solidariamente responsvel pelos atos de seus
prepostos ou represent antes autnomos.
Art. 35. Se o fornecedor de produtos ou servios
recusar cumprimento oferta, apresentao ou
publicidade, o consumidor poder, alternativamente
e sua livre escolha:
I - exigir o cumprimento forado da obrigao,
nos termos da oferta, apres entao ou publicidade;
II - aceitar outro produto ou prestao de servio
equivalente;
III - rescindir o contrat o, com direito restituio
de quantia eventualmente antecipada,
monetariamente atualizada, e a perdas e danos.
SEO III
Da Publicidade
Art. 36. A publicidade deve ser veiculada de tal
forma que o consumidor, fcil e imediatamente, a
identifique como tal.
Pargrafo nico. O fornecedor, na publicidade de
seus produtos ou servios, manter, em seu poder,
para informao dos legtimos interessados, os
dados fticos, tcnicos e cient ficos que do
sustentao mensagem.
Art. 37. proibida toda publicidade enganosa ou
abusiva.
1 enganosa qualquer modalidade de
informa o ou comunicao de carter publicitrio,
inteira ou parcialmente falsa, ou, por qualquer out ro
modo, mesmo por omisso, capaz de induzir em
erro o cons umidor a respeito da natureza,
caractersticas, qualidade, quantidade,
propriedades, origem, preo e quaisquer outros
dados sobre produtos e servios.

2 abusiva, dentre out ras a publicidade
discriminatria de qualquer natureza, a que incite
violncia, explore o medo ou a superstio, se
aproveite da deficincia de julgamento e experincia
da criana, des respeit a valores ambientais, ou que
seja capaz de induzir o consumidor a se comport ar
de forma prejudicial ou perigosa sua sade ou
segurana.
3 P ara os efeitos deste cdigo, a publicidade
enganosa por omisso quando deix ar de informar
sobre dado essencial do produt o ou servio.
4 (Vetado).
Art. 38. O nus da prova da veracidade e
correo da informao ou comunicao publicitria
cabe a quem as pat rocina.
SEO IV
Das Prtica s Abusiva s
Art. 39. vedado ao fornecedor de produtos ou
servios, dentre outras prticas abusivas: (Reda o
dada pela Lei n 8.884, de 11.6.1994)
I - condicionar o fornecimento de produto ou de
servio ao fornecimento de outro produt o ou servio,
bem como, sem justa causa, a limites quantitativos;
II - recusar at endimento s demandas dos
consumidores, na exat a medida de suas
disponibilidades de estoque, e, ainda, de
conformidade com os usos e costumes;
III - enviar ou entregar ao consumidor, sem
solicitao prvia, qualquer produto, ou fornec er
qualquer servio;
IV - prevalec er-se da fraqueza ou ignorncia do
consumidor, tendo em vista sua idade, sade,
conhecimento ou condio social, para impingir-lhe
seus produtos ou servios;
V - exigir do consumidor vantagem
manifestamente excessiva;
VI - executar servios sem a prvia elaborao
de or ament o e autorizao expressa do
consumidor, ressalvadas as decorrentes de prticas
anteriores entre as partes;
VII - repassar informao depreciativa, referente
a ato praticado pelo consumidor no ex erccio de
seus direitos;
VIII - colocar, no merc ado de consumo, qualquer
produto ou servio em des acordo com as normas
expedidas pelos rgos oficiais compet entes ou, se
normas especficas no existirem, pela Associao
Brasileira de Normas Tcnicas ou outra entidade
credenciada pelo Conselho Nacional de Met rologia,
Normalizao e Qualidade Industrial (Conmetro);
IX - recusar a venda de bens ou a prestao de
servios, diretamente a quem se disponha a adquiri-
los mediante pronto pagamento, ressalvados os
casos de intermediao regulados em leis
especiais; (Redao dada pela Lei n 8.884, de
11.6.1994)
X - elevar sem justa causa o preo de produtos
ou servios. (Inciso acrescentado pela Lei n 8.884,
de 11. 6.1994)
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
XI - Disposi tivo incorporado pela MPV n
1.890-67, de 22.10.1999, transformado em inci so
XIII, quando da convero na Lei n 9.870, de
23.11. 1999
XII - deixar de estipular prazo para o
cumprimento de sua obrigao ou deixar a fixa o
de seu termo inicial a seu exclusivo critrio.(Inciso
acrescentado pela Lei n 9.008, de 21. 3.1995)
XIII - aplicar frmula ou ndice de reajuste
diverso do legal ou contrat ualmente estabelecido.
(Inciso acrescentado pela Lei n 9.870, de
23.11. 1999)
Pargrafo nico. Os servios prestados e os
produtos remetidos ou entregues ao consumidor, na
hiptese prevista no inciso III, equiparam -se s
amostras grtis, inexistindo obrigao de
pagamento.
Art. 40. O fornecedor de servio ser obrigado a
entregar ao consumidor oramento prvio
discriminando o valor da mo-de-obra, dos materiais
e equipament os a serem empregados, as condies
de pagamento, bem como as datas de incio e
trmino dos servios.
1 Salvo estipulao em contrrio, o valor
orado ter validade pelo prazo de dez dias,
contado de seu recebimento pelo cons umidor.
2 Uma vez aprovado pelo cons umidor, o
oramento obriga os contraentes e somente pode
ser alterado mediante livre negociao das partes.
3 O consumidor no responde por quaisquer
nus ou ac rscimos decorrentes da contrata o de
servios de terceiros no previstos no oramento
prvio.
Art. 41. No caso de fornecimento de produtos ou
de servios sujeitos ao regime de cont role ou de
tabelamento de pre os, os fornecedores devero
respeitar os limites oficiais sob pena de no o
fazendo, responderem pela restituio da quantia
recebida em excesso, monetariamente atualizada,
podendo o consumidor exigir sua escolha, o
desfazimento do negcio, sem prejuzo de outras
sanes cabveis.
SEO V
Da Cobrana de Dvidas
Art. 42. Na c obrana de dbitos, o consumidor
inadimplente no ser ex posto a ridculo, nem ser
submetido a qualquer tipo de constrangimento ou
ameaa.
Pargrafo nico. O consumidor cobrado em
quantia indevida tem direito repetio do indbito,
por valor igual ao dobro do que pagou em excesso,
acrescido de correo monetria e juros legais,
salvo hiptese de engano justificvel.
SEO VI
Dos Bancos de Dados e Cadastros de
Consumidores
Art. 43. O consumidor, s em prejuz o do disposto
67

no art. 86, ter acesso s informaes existentes
em cadastros, fichas, registros e dados pessoais e
de consumo arquivados s obre ele, bem como sobre
as suas respectivas font es.
1 Os cadastros e dados de cons umidores
devem ser objetivos, claros, verdadeiros e em
linguagem de fcil compreenso, no podendo
conter informaes negativas referentes a perodo
superior a cinco anos.
2 A abertura de cadastro, ficha, registro e
dados pessoais e de consumo dever ser
comunicada por escrito ao consumidor, quando no
solicitada por ele.
3 O consumidor, sempre que enc ontrar
inexatido nos seus dados e cadastros, poder
exigir sua imediata correo, devendo o arquivista,
no prazo de cinco dias teis, comunicar a alt era o
aos eventuais destinat rios das informaes
incorretas.
4 Os bancos de dados e cadastros relativos a
consumidores, os servi os de proteo ao crdito e
congneres so considerados entidades de c art er
pblico.
5 Consumada a prescrio relativa cobrana
de dbitos do consumidor, no sero fornecidas,
pelos res pectivos Sistemas de Prot eo ao Crdito,
quaisquer informaes que possam impedir ou
dificultar novo acesso ao crdito junto aos
fornecedores.
Art. 44. Os rgos pblicos de defesa do
consumidor mantero cadastros atualizados de
reclama es fundamentadas contra fornec edores
de produtos e servios, devendo divulg-lo pblica e
anualmente. A divulgao indicar se a reclama o
foi atendida ou no pelo fornecedor.
1 facultado o ac esso s informaes l
constantes para orientao e consulta por qualquer
interessado.
2 Aplicam-se a este artigo, no que couber, as
mesmas regras enunciadas no artigo ant erior e as
do pargrafo nico do art. 22 deste cdigo.
Art. 45. (Vetado).
CAPTULO VI
Da Proteo Contratual
SEO I
Di sposi e s Gerais
Art. 46. Os contratos que regulam as relaes de
consumo no obrigaro os consumidores, se no
lhes for dada a oportunidade de tomar
conhecimento prvio de seu cont edo, ou se os
respectivos instrumentos forem redigidos de modo a
dificultar a compreenso de seu sentido e alcance.
Art. 47. As clusulas contratuais sero
interpretadas de maneira mais favorvel ao
consumidor.
Art. 48. As declara es de vontade c onstantes
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
de escritos particulares, recibos e pr-contratos
relativos s relaes de consumo vinc ulam o
fornecedor, ensejando inclusive execu o
especfica, nos termos do art. 84 e pargrafos.
Art. 49. O consumidor pode desistir do contrato,
no prazo de 7 dias a cont ar de sua assinatura ou do
ato de recebimento do produt o ou servio, sempre
que a cont ratao de fornecimento de produtos e
servios ocorrer fora do estabelecimento comercial,
especialmente por telefone ou a domiclio.
Pargrafo nico. Se o consumidor exercitar o
direito de arrependimento previsto neste artigo, os
valores eventualmente pagos, a qualquer t tulo,
durante o prazo de reflexo, sero devolvidos, de
imediato, monetariamente atualizados.
Art. 50. A garantia c ontratual complementar
legal e ser conferida mediante termo escrito.
Pargrafo nico. O termo de garantia ou
equivalente deve ser padronizado e esclarecer, de
maneira adequada em que consiste a mesma
garantia, bem como a forma, o prazo e o lugar em
que pode ser exercitada e os nus a cargo do
consumidor, devendo s er-lhe ent regue,
devidamente preenchido pelo fornecedor, no ato do
fornecimento, acompanhado de manual de
instruo, de instalao e uso do produto em
linguagem didtica, com ilustraes.
SEO II
Das Clusulas Abusiva s
Art. 51. So nulas de pleno direito, entre outras,
as clusulas cont ratuais relativas ao fornecimento
de produtos e servi os que:
I - impossibilitem, exonerem ou at enuem a
responsabilidade do fornecedor por vcios de
qualquer natureza dos produtos e servios ou
impliquem renncia ou disposio de direitos. Nas
relaes de consumo entre o fornecedor e o
consumidor pessoa jurdica, a indenizao poder
ser limitada, em situaes justificveis;
II - subtraiam ao consumidor a opo de
reembolso da quantia j paga, nos cas os previs tos
neste cdigo;
III - transfiram responsabilidades a terceiros;
IV - estabeleam obrigaes consideradas
inquas, abusivas, que coloquem o consumidor em
des vantagem exagerada, ou sejam incompatveis
com a boa-f ou a eqidade;
V - (Vetado);
VI - estabeleam inverso do nus da prova em
prejuzo do consumidor;
VII - determinem a utilizao compulsria de
arbitragem;
VIII - imponham representante para concluir ou
realizar outro negcio jurdico pelo consumidor;
IX - deixem ao fornecedor a opo de concluir ou
no o contrato, embora obrigando o consumidor;
X - permitam ao fornecedor, diret a ou
indiretamente, variao do preo de maneira
68

unilateral;
XI - autorizem o fornecedor a cancelar o contrato
unilateralmente, sem que igual direito seja conferido
ao consumidor;
XII - obriguem o consumidor a ressarcir os
custos de cobrana de sua obrigao, sem que
igual direito lhe seja conferido contra o fornecedor;
XIII - autorizem o fornecedor a modificar
unilateralmente o contedo ou a qualidade do
contrato, aps sua celebrao;
XIV - infrinjam ou possibilitem a violao de
normas ambientais;
XV - estejam em desacordo com o sistema de
proteo ao consumidor;
XV I - possibilitem a renncia do direito de
indenizao por benfeitorias necessrias.
1 Presume-se exagerada, entre out ros casos,
a vontade que:
I - ofende os princpios fundamentais do sistema
jurdico a que pertence;
II - restringe direitos ou obrigaes fundamentais
inerentes nat urez a do contrato, de tal modo a
ameaar seu objeto ou equilbrio contratual;
III - se mostra excessivament e onerosa para o
consumidor, considerando-se a natureza e contedo
do contrat o, o interesse das partes e outras
circunstncias peculiares ao caso.
2 A nulidade de uma clusula c ontratual
abusiva no invalida o contrato, exceto quando de
sua ausncia, apesar dos esforos de integrao,
decorrer nus excessivo a qualquer das partes.
3 (Vetado).
4 facultado a qualquer consumidor ou
entidade que o repres ente requerer ao Ministrio
Pblico que ajuze a competente ao para s er
declarada a nulidade de clusula contratual que
contrarie o disposto neste cdigo ou de qualquer
forma no assegure o justo equilbrio ent re direitos e
obrigaes das part es.
Art. 52. No fornecimento de produtos ou servios
que envolva out orga de crdito ou concesso de
financiamento ao consumidor, o fornecedor dever,
entre out ros requisitos, inform-lo prvia e
adequadamente sobre:
I - preo do produto ou servio em moeda
corrente nacional;
II - mont ante dos juros de mora e da taxa efetiva
anual de juros;
III - ac rscimos legalmente previstos;
IV - nmero e periodicidade das prestaes;
V - soma total a pagar, com e sem
financiamento.
1 As multas de mora decorrentes do
inadimplemento de obrigaes no seu termo no
podero ser superiores a dois por c ento do valor da
prestao.(Redao dada pela Lei n 9.298, de
1.8.1996)
2 assegurado ao consumidor a liquidao
antecipada do dbito, total ou parcialmente,
mediante reduo proporcional dos juros e demais
acrscimos.
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
3 (Vetado).
Art. 53. Nos cont ratos de compra e venda de
mveis ou imveis mediante pagament o em
prestaes, bem como nas alienaes fiducirias
em garantia, consideram -se nulas de pleno direito
as clusulas que estabele am a perda total das
prestaes pagas em benefcio do credor que, em
razo do inadimplemento, pleitear a resoluo do
contrato e a retomada do produto alienado.
1 (Vetado).
2 Nos contratos do sistema de consrcio de
produtos durveis, a compensao ou a restituio
das parcelas quitadas, na forma deste artigo, te r
descontada, alm da vant agem econmica auferida
com a fruio, os prejuzos que o desistente ou
inadimplente causar ao grupo.
3 Os contratos de que trata o caput deste
artigo sero expressos em moeda corrente nacional.
SEO III
Dos Contratos de Ade so
Art. 54. Contrato de adeso aquele cujas
clusulas tenham sido aprovadas pela autoridade
competente ou estabelecidas unilateralmente pelo
fornecedor de produtos ou servios, sem que o
consumidor possa discutir ou modific ar
substancialmente seu contedo.
1 A insero de clusula no formulrio no
desfigura a natureza de adeso do cont rato.
2 Nos cont ratos de adeso admit e-se clusula
resolutria, desde que a alternativa, cabendo a
escolha ao consumidor, ressalvando-se o disposto
no 2 do artigo anterior.
3 Os contratos de adeso escritos sero
redigidos em termos claros e com caracteres
ostensivos e legveis, de modo a facilitar s ua
compreenso pelo consumidor.
4 As clusulas que implicarem limitao de
direito do consumidor devero ser redigidas com
destaque, permitindo sua imediat a e fcil
compreenso.
5 (Vetado).
CAPTULO VII
Das Sane s Administrativa s
Art. 55. A Unio, os Estados e o Distrito Federal,
em carter concorrente e nas suas respectivas
reas de at uao administrativa, baixaro normas
relativas produo, industrializao, distribuio e
consumo de produt os e servios.
1 A Unio, os Estados, o Distrito Federal e os
Municpios fiscalizaro e controlaro a produo,
industrializa o, distribui o, a publicidade de
produtos e servios e o mercado de consumo, no
interesse da pres ervao da vida, da sade, da
segurana, da informao e do bem-estar do
consumidor, baixando as normas que se fizerem
necessrias.
2 (Vetado).
69

3 Os rgos federais, estaduais, do Distrito
Federal e municipais com atribuies para fiscalizar
e controlar o mercado de consumo mantero
comisses permanentes para elaborao, reviso e
atualizao das normas referidas no 1, sendo
obrigatria a participao dos consumidores e
fornecedores.
4 Os rgos oficiais podero expedir
notificaes aos fornecedores para que, sob pena
de desobedincia, prestem informaes sobre
questes de interesse do consumidor, resguardado
o segredo industrial.
Art. 56. As infraes das normas de defesa do
consumidor ficam sujeitas, conforme o caso, s
seguintes sanes administrativas, sem prejuzo
das de natureza civil, penal e das definidas em
normas especficas:
I - multa;
II - apreenso do produto;
III - inutilizao do produto;
IV - cassao do registro do produto junto ao
rgo competent e;
V - proibio de fabricao do produto;
VI - suspenso de fornecimento de produtos ou
servio;
VII - suspenso temporria de atividade;
VIII - revogao de c oncesso ou permisso de
uso;
IX - c assao de licen a do estabelecimento ou
de atividade;
X - interdio, total ou parcial, de
estabelecimento, de obra ou de atividade;
XI - interveno administrativa;
XII - imposio de contrapropaganda.
Pargrafo nico. As sanes previstas neste
artigo sero aplicadas pela autoridade
administrativa, no mbito de sua atribuio,
podendo ser aplicadas cumulativamente, inclusive
por medida cautelar, antecedente ou incidente de
procedimento administrativo.
Art. 57. A pena de multa, graduada de acordo
com a gravidade da infrao, a vantagem auferida e
a condio econmica do fornecedor, ser aplicada
mediante procediment o administrativo, revertendo
para o Fundo de que trat a a Lei n 7. 347, de 24 de
julho de 1985, os valores cabveis Unio, ou para
os Fundos estaduais ou municipais de proteo ao
consumidor nos demais casos. (Reda o dada pela
Lei n 8.656, de 21.5.1993)
Pargrafo nico. A multa ser em montante no
inferior a duzentas e no superior a trs milhes de
vezes o valor da Unidade Fiscal de Referncia
(Ufir), ou ndice equivalente que venha a substitu-
lo. (Pargrafo acrescentado pela Lei n 8.703, de
6.9.1993)
Art. 58. As penas de apreenso, de inutilizao
de produtos, de proibio de fabricao de
produtos, de suspenso do forneciment o de produto
ou servio, de cassao do registro do produto e
revogao da concesso ou permisso de uso
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
sero aplicadas pela administrao, mediante
procedimento administrativo, assegurada ampla
defesa, quando forem constatados vcios de
quantidade ou de qualidade por inadequao ou
insegurana do produto ou servio.
Art. 59. As penas de cassao de alvar de
licena, de interdio e de suspenso temporria da
atividade, bem como a de interven o
administrativa, sero aplicadas mediante
procedimento administrativo, assegurada ampla
defesa, quando o fornecedor reincidir na prtica das
infraes de maior gravidade previstas neste cdigo
e na legisla o de consumo.
1 A pena de cassao da conc esso ser
aplicada concessionria de servio pblico,
quando violar obrigao legal ou contratual.
2 A pena de interveno administrativa ser
aplicada sempre que as circunstncias de fato
desacons elharem a cassao de licena, a
interdio ou suspenso da atividade.
3 Pendendo ao judicial na qual se discuta a
imposio de penalidade administrativa, no haver
reincidncia at o trnsito em julgado da sentena.
Art. 60. A imposio de contrapropaganda ser
cominada quando o fornecedor inc orrer na prtica
de publicidade enganosa ou abusiva, nos termos do
art. 36 e seus pargrafos, sempre s expensas do
infrator.
1 A contrapropaganda ser divulgada pelo
responsvel da mesma forma, freqncia e
dimenso e, preferencialmente no mesmo veculo,
local, espao e horrio, de forma capaz de desfaz er
o malefcio da publicidade enganos a ou abusiva.
2 (Vetado).
3 (Vetado).
TTULO II
Das Infraes Penais
Art. 61. Constituem crimes contra as relaes de
consumo previstas neste cdigo, sem prejuzo do
disposto no Cdigo Penal e leis especiais, as
condutas tipificadas nos artigos seguintes.
Art. 62. (Vetado).
Art. 63. Omitir dizeres ou sinais ostensivos sobre
a nocividade ou periculosidade de produtos, nas
embalagens, nos invlucros, recipientes ou
publicidade:
Pena - Deteno de seis meses a dois anos e
multa.
1 Incorrer nas mesmas penas quem deixar
de alertar, mediante recomendaes escritas
ostensivas, sobre a periculosidade do servio a s er
prestado.
2 Se o crime culposo:
Pena Deten o de um a seis meses ou multa.
Art. 64. Deixar de comunicar autoridade
70

competente e aos consumidores a nocividade ou
periculosidade de produtos cujo conhecimento s eja
posterior sua coloc ao no mercado:
Pena - Deteno de seis meses a dois anos e
multa.
Pargrafo nico. Incorrer nas mesmas penas
quem deixar de retirar do mercado, imediatamente
quando determinado pela aut oridade competente,
os produtos nocivos ou perigosos, na forma deste
artigo.
Art. 65. Executar servio de alto grau de
periculosidade, contrariando determinao de
autoridade competente:
Pena Deteno de seis meses a dois anos e
multa.
Pargrafo nico. As penas deste artigo so
aplicveis sem prejuzo das correspondentes
leso corporal e morte.
Art. 66. Fazer afirmao falsa ou enganosa, ou
omitir informao relevante sobre a natureza,
caracterstica, qualidade, quantidade, segurana,
desempenho, durabilidade, preo ou garantia de
produtos ou servios:
Pena - Deteno de trs meses a um ano e
multa.
1 Incorrer nas mesmas penas quem
patrocinar a oferta.
2 Se o crime culposo;
Pena Deten o de um a seis meses ou multa.
Art. 67. Fazer ou promover publicidade que sabe
ou deveria saber ser enganosa ou abusiva:
Pena Deten o de trs meses a um ano e multa.
Pargrafo nico. (Vetado).
Art. 68. Fazer ou promover publicidade que sabe
ou deveria s aber ser capaz de induzir o consumidor
a se comportar de forma prejudicial ou perigos a a
sua sade ou segurana:
Pena - Deteno de seis meses a dois anos e
multa:
Pargrafo nico. (Vetado).
Art. 69. Deixar de organizar dados fticos,
tcnicos e cientficos que do base publicidade:
Pena Deten o de um a seis meses ou multa.
Art. 70. Empregar na reparao de produtos,
pea ou componentes de reposio usados, sem
autoriza o do consumidor:
Pena Deten o de trs meses a um ano e multa.
Art. 71. Utilizar, na cobrana de dvidas, de
ameaa, coao, constrangimento fsico ou moral,
afirmaes falsas incorretas ou enganosas ou de
qualquer outro procedimento que exponha o
consumidor, injustificadamente, a ridculo ou interfira
com seu trabalho, descanso ou laz er:
Pena Deten o de trs meses a um ano e multa.
71
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Art. 72. Impedir ou dific ultar o acesso do
consumidor s informaes que sobre ele constem
em cadastros, banco de dados, fichas e registros:
Pena Deteno de seis meses a um ano ou
multa.
Art. 73. Deixar de corrigir imediatamente
informa o sobre consumidor constante de
cadastro, banco de dados, fichas ou registros que
sabe ou deveria saber ser inexata:
Pena Deten o de um a seis meses ou multa.
Art. 74. Deixar de ent regar ao c onsumidor o
termo de garantia adequadament e preenchido e
com especificao clara de seu contedo;
Pena Deten o de um a seis meses ou multa.
Art. 75. Quem, de qualquer forma, concorrer
para os crimes referidos neste cdigo, incide as
penas a esses cominadas na medida de sua
culpabilidade, bem como o diretor, administrador ou
gerente da pessoa jurdica que promover, permitir
ou por qualquer modo aprovar o fornecimento,
oferta, exposio venda ou manuteno em
depsito de produtos ou a ofert a e prestao de
servios nas condies por ele proibidas.
Art. 76. So circunstncias agravantes dos
crimes tipificados neste cdigo:
I - serem cometidos em poca de grave crise
econmic a ou por ocasio de calamidade;
II - ocasionarem grave dano individual ou
coletivo;
III - dissimular-s e a natureza ilcita do
procedimento;
IV - quando cometidos:
a) por servidor pblic o, ou por pessoa cuja
condio econmico-social seja manifestamente
superior da vtima;
b) em detrimento de operrio ou rurcola; de
menor de dezoito ou maior de sessenta anos ou de
pessoas portadoras de deficincia mental
interditadas ou no;
V - serem praticados em operaes que
envolvam alimentos, medicamentos ou quaisquer
outros produtos ou servios essenciais .
Art. 77. A pena pec uniria prevista nesta Seo
ser fix ada em dias-multa, correspondente ao
mnimo e ao mximo de dias de durao da pena
privativa da liberdade cominada ao crime. Na
individualizao desta multa, o juiz observar o
disposto no art. 60, 1 do Cdigo Penal.
Art. 78. Alm das penas privativas de liberdade e
de multa, podem ser impostas, cumulativa ou
alternadamente, observado odisposto nos arts. 44 a
47, do Cdigo Penal:
I - a interdio temporria de direit os;
II - a publica o em rgos de comunicao de
grande circulao ou audincia, s expensas do
condenado, de notcia sobre os fatos e a

condenao;
III - a prestao de servios comunidade.
Art. 79. O valor da fiana, nas infraes de que
trata este cdigo, ser fixado pelo juiz, ou pela
autoridade que presidir o inqurit o, entre cem e
duzentas mil vezes o valor do Bnus do Tesouro
Nacional (B TN), ou ndice equivalente que venha a
substitu-lo.
Pargrafo nico. Se assim rec omendar a
situao econmica do indiciado ou ru, a fiana
poder ser:
a) reduzida at a metade do seu valor mnimo;
b) aumentada pelo juiz at vinte vezes.
Art. 80. No processo penal atinente aos crimes
previstos neste cdigo, bem como a outros crimes e
contravenes que envolvam relaes de consumo,
podero intervir, como assistentes do Ministrio
Pblico, os legitimados indicados no art. 82, inciso
III e IV, aos quais tambm facultado propor a o
penal subsidiria, se a denncia no for oferecida
no prazo legal.
TTULO III
Da Defesa do Consumidor em Juzo
CAPTULO I
Di sposi e s Gerais
Art. 81. A defes a dos interesses e direitos dos
consumidores e das vtimas poder ser exercida em
juzo individualment e, ou a ttulo coletivo.
Pargrafo nico. A defesa coletiva ser exercida
quando se tratar de:
I - interesses ou direitos difus os, assim
entendidos, para efeitos deste cdigo, os
transindividuais, de natureza indivis vel, de que
sejam titulares pessoas indeterminadas e ligadas
por circunstncias de fato;
II - interesses ou direitos coletivos, assim
entendidos, para efeitos deste cdigo, os
transindividuais, de nat ureza indivisvel de que s eja
titular grupo, categoria ou classe de pessoas ligadas
entre si ou com a parte contrria por uma rela o
jurdica base;
III - interesses ou direitos individuais
homogneos, assim entendidos os decorrentes de
origem comum.
Art. 82. Para os fins do art. 81, pargrafo nico,
so legitimados concorrent ement e: (Redao dada
pela Lei n 9.008, de 21.3.1995)
I - o Ministrio Pblico,
II - a Unio, os Estados, os Munic pios e o
Distrito Federal;
III - as entidades e rgos da A dministrao
Pblica, diret a ou indireta, ainda que sem
personalidade jurdica, especificamente
destinados defesa dos interesses e direitos
protegidos por este cdigo;
IV - as associaes legalment e constitudas h
72
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
pelo menos um ano e que incluam entre seus fins
institucionais a defesa dos interesses e direitos
protegidos por este cdigo, dispensada a
autoriza o assemblear.
1 O requisito da pr-constituio pode ser
dispensado pelo juiz, nas aes previstas nos arts.
91 e seguintes, quando haja manifesto interesse
social evidenciado pela dimenso ou caracterstica
do dano, ou pela relevncia do bem jurdico a ser
protegido.
2 (Vetado).
3 (Vetado).
Art. 83. P ara a defesa dos direitos e interesses
protegidos por este cdigo so admissveis todas as
espcies de aes capazes de propiciar s ua
adequada e efetiva tutela.
Pargrafo nico. (Vetado).
Art. 84. Na ao que tenha por objeto o
cumprimento da obrigao de fazer ou no faz er, o
juiz conceder a tutela especfica da obrigao ou
determinar providncias que assegurem o
resultado prtico equivalent e ao do adimplemento.
1 A convers o da obriga o em perdas e
danos somente s er admissvel se por elas optar o
autor ou se imposs vel a tutela especfica ou a
obteno do resultado prtico correspondente.
2 A indenizao por perdas e danos se far
sem prejuzo da multa (art. 287, do Cdigo de
Processo Civil).
3 Sendo relevante o fundamento da demanda
e havendo justificado receio de ineficcia do
provimento final, lcito ao juiz conceder a tutela
liminarmente ou aps justificao prvia, citado o
ru.
4 O juiz poder, na hiptese do 3 ou na
sentena, impor multa diria ao ru,
independentemente de pedido do autor, se for
suficiente ou compatvel com a obrigao, fixando
prazo razovel para o cumprimento do preceit o.
5 Para a tutela es pecfica ou para a obteno
do resultado prtico equivalente, poder o juiz
determinar as medidas necessrias, tais como
busca e apreenso, remoo de coisas e pessoas,
desfazimento de obra, impediment o de atividade
nociva, alm de requisio de fora policial.
Art. 85. (Vetado).
Art. 86. (Vetado).
Art. 87. Nas aes c oletivas de que trata este
cdigo no haver adiantamento de custas,
emolumentos, honorrios periciais e quaisquer
outras despesas, nem condenao da associao
autora, salvo comprovada m-f, em honorrios de
advogados, custas e despesas processuais.
Pargrafo nico. Em caso de litigncia de m-f,
a associao autora e os diretores responsveis
pela propositura da ao sero solidariamente
condenados em honorrios advocatcios e ao

dcuplo das custas, sem prejuzo da
responsabilidade por perdas e danos.
Art. 88. Na hiptese do art. 13, pargrafo nico
deste cdigo, a ao de regresso poder s er
ajuizada em processo autnomo, facultada a
possibilidade de prosseguir-se nos mesmos aut os,
vedada a denunciao da lide.
Art. 89. (Vetado).
Art. 90. Aplicam-se s aes previstas neste
ttulo as normas do Cdigo de P rocesso Civil e da
Lei n 7. 347, de 24 de julho de 1985, inclusive no
que respeita ao inqurito civil, naquilo que no
contrariar suas disposies. civil, naquilo que no
contrariar suas disposies.
CAPTULO II
Das Ae s Coletivas Para a Defesa de
Interesse s Individuais Homogneos
Art. 91. Os legitimados de que trata o art. 82
podero propor, em nome prprio e no interesse
das vtimas ou seus sucessores, ao civil coletiva
de respons abilidade pelos danos individualmente
sofridos, de acordo com o disposto nos artigos
seguintes. (Redao dada pela Lei n 9. 008, de
21.3.1995)
Art. 92. O Ministrio Pblico, se no ajuizar a
ao, atuar sempre como fiscal da lei.
Pargrafo nico. (Vetado).
Art. 93. Ressalvada a competncia da Justia
Federal, competente para a causa a justia local:
I - no foro do lugar onde ocorreu ou deva ocorrer
o dano, quando de mbito local;
II - no foro da Capital do Estado ou no do Distrito
Federal, para os danos de mbito nacional ou
regional, aplicando-se as regras do Cdigo de
Processo Civil aos casos de competncia
concorrente.
Art. 94. Proposta a ao, ser publicado edital
no rgo oficial, a fim de que os interessados
possam intervir no processo como litisconsortes,
sem prejuzo de ampla divulgao pelos meios de
comunicao social por parte dos rgos de defesa
do consumidor.
Art. 95. Em caso de procedncia do pedido, a
condenao ser genrica, fixando a
responsabilidade do ru pelos danos causados.
Art. 96. (Vetado).
Art. 97. A liquidao e a execuo de sent ena
podero ser promovidas pela vtima e seus
sucessores, assim como pelos legitimados de que
trata o art. 82.
Pargrafo nico. (Vetado).
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Art. 98. A execuo poder ser coletiva, sendo
promovida pelos legitimados de que trata o art. 82,
abrangendo as vtimas cujas indenizaes j
tiveram sido fixadas em s entena de liquidao,
sem prejuzo do ajuizamento de outras execues.
(Redao dada pela Lei n 9.008, de 21.3.1995)
1 A execuo coletiva far-se- com base em
certido das sentenas de liquidao, da qual
dever constar a ocorrncia ou no do trnsito em
julgado.
2 competente para a execuo o juzo:
I - da liquida o da senten a ou da ao
condenatria, no caso de execuo individual;
II - da ao condenatria, quando coletiva a
execuo.
Art. 99. Em caso de concurso de crditos
decorrentes de condenao prevista na Lei n.
7.347, de 24 de julho de 1985 e de indenizaes
pelos prejuzos individuais resultantes do mesmo
evento danoso, estas tero preferncia no
pagamento.
Pargrafo nico. Para efeito do disposto neste
artigo, a destinao da importncia rec olhida ao
fundo criado pela Lei n7.347 de 24 de julho de
1985, ficar sustada enquanto pendentes de
deciso de segundo grau as aes de indeniza o
pelos danos individuais, salvo na hiptese de o
patrimnio do devedor ser manifestamente
suficiente para responder pela integralidade das
dvidas.
Art. 100. Decorrido o prazo de um ano sem
habilitao de interessados em nmero compat vel
com a gravidade do dano, podero os legitimados
do art. 82 promover a liquidao e execuo da
indenizao devida.
Pargrafo nico. O produto da indeniz ao
devida reverter para o fundo criado pela Lei n.
7.347, de 24 de julho de 1985.
CAPTULO III
Das Ae s de Re sponsabilidade do
Fornecedor de Produtos e Servios
Art. 101. Na ao de responsabilidade civil do
fornecedor de produt os e servi os, sem prejuzo do
disposto nos Captulos I e II deste ttulo, sero
observadas as seguintes normas:
I - a ao pode ser proposta no domiclio do
autor;
II - o ru que houver contratado seguro de
responsabilidade poder chamar ao processo o
segurador, vedada a integrao do contraditrio
pelo Instituto de Resseguros do Brasil. Nesta
hiptese, a sentena que julgar procedente o pedido
condenar o ru nos termos do art. 80 do Cdigo de
Processo Civil. Se o ru houver sido declarado
falido, o sndico ser intimado a informar a
existncia de seguro de responsabilidade,
facultando-se, em caso afirmativo, o ajuizamento de
73

ao de indenizao diret amente contra o
segurador, vedada a denunciao da lide ao
Instituto de Resseguros do Brasil e dispensado o
litisconsrcio obrigatrio com este.
Art. 102. Os legitimados a agir na forma deste
cdigo podero propor a o visando compelir o
Poder Pblico competente a proibir, em todo o
territrio nacional, a produo, divulga o
distribuio ou venda, ou a determinar a alt era o
na composio, estrutura, frmula ou
acondicionamento de produto, cujo uso ou consumo
regular se revele nocivo ou perigoso sade
pblica e incolumidade pessoal.
1 (Vetado).
2 (Vetado).
CAPTULO IV
Da Coi sa Julgada
Art. 103. Nas aes coletivas de que trata este
cdigo, a sentena far coisa julgada:
I - erga omnes, exceto se o pedido for julgado
improcedente por insuficincia de provas, hiptese
em que qualquer legitimado poder int entar out ra
ao, com idntico fundament o valendo -se de nova
prova, na hiptese do inciso I do pargrafo nico do
art. 81;
II - ultra partes, mas limitadamente ao grupo,
categoria ou classe, salvo improcedncia por
insuficincia de provas, nos termos do inciso
anterior, quando se tratar da hiptese prevista no
inciso II do pargrafo nico do art. 81;
III - erga omnes, apenas no caso de proced ncia
do pedido, para beneficiar todas as vtimas e seus
sucessores, na hiptese do inciso III do pargrafo
nico do art. 81.
1 Os efeit os da coisa julgada previstos nos
incisos I e II no prejudicaro interesses e direitos
individuais dos integrantes da coletividade, do
grupo, categoria ou classe.
2 Na hiptese prevista no inciso III, em caso
de improcedncia do pedido, os interessados que
no tiverem intervindo no processo como
litisconsortes podero propor ao de indenizao a
ttulo individual.
3 Os efeitos da coisa julgada de que cuida o
art. 16, combinado com o art. 13 da Lei n 7.347, de
24 de julho de 1985, no prejudicaro as aes de
indenizao por danos pessoalment e sofridos,
propostas individualmente ou na forma prevista
neste cdigo, mas, se procedente o pedido,
beneficiaro as vtimas e seus sucessores, que
podero proceder liquidao e execuo, nos
termos dos arts. 96 a 99.
4 Aplica-se o disposto no pargrafo anterior
sentena penal condenat ria.
Art. 104. As aes coletivas, previstas nos
incisos I e II e do pargrafo nico do art. 81, no
induzem litispendncia para as aes individuais,
mas os efeitos da coisa julgada erga omnes ou ult ra
partes a que aludem os incisos II e III do artigo
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
anterior no beneficiaro os aut ores das aes
individuais, se no for requerida sua sus penso no
prazo de trinta dias, a contar da cincia nos autos
do ajuizamento da ao coletiva.
TTULO IV
Do Si stema Nacional de Defesa do
Consumidor
Art. 105. Integram o Sistema Nacional de Defesa
do Consumidor (SNDC), os rgos federais,
estaduais, do Distrito Federal e municipais e as
entidades privadas de defesa do consumidor.
Art. 106. O Departamento Nacional de Defesa
do Consumidor, da Secret aria Nacional de Direito
Econmico (MJ), ou rgo federal que venha
substitu-lo, organismo de coordenao da poltica
do Sistema Nacional de Defesa do Consumidor,
cabendo-lhe:
I - planejar, elaborar, propor, coordenar e
executar a poltica nacional de proteo ao
consumidor;
II - receber, analisar, avaliar e encaminhar
consultas, denncias ou sugestes apresentadas
por entidades representativas ou pessoas jurdicas
de direito pblico ou privado;
III - prestar aos consumidores orient ao
permanente sobre seus direitos e garantias;
IV - informar, conscientizar e motivar o
consumidor atravs dos diferentes meios de
comunicao;
V - solicitar polcia judiciria a instaurao de
inqurito policial para a apreciao de delito cont ra
os consumidores, nos termos da legislao vigent e;
VI - representar ao Ministrio Pblico competente
para fins de adoo de medidas proc essuais no
mbito de suas atribuies;
VII - levar ao conhecimento dos rgos
competentes as infraes de ordem administrativa
que violarem os interesses difusos, coletivos, ou
individuais dos consumidores;
VIII - solicitar o concurso de rgos e entidades
da Unio, Estados, do Distrito Federal e Munic pios,
bem como auxiliar a fiscalizao de pre os,
abastecimento, quantidade e segurana de bens e
servios;
IX - incentivar, inclusive com recursos financ eiros
e outros programas especiais, a formao de
entidades de defesa do consumidor pela popula o
e pelos rgos pblicos estaduais e municipais;
X - (V etado).
XI - (Vetado).
XII - (Vetado).
XIII - desenvolver outras atividades compatveis
com suas finali dades.
Pargrafo nico. Para a c onsecuo de seus
objetivos, o Departament o Nacional de Defesa do
Cons umidor poder solicitar o c oncurso de rgos e
entidades de notria especializao tcnic o-
cientfica.
74

TTULO V
Da Conveno Coletiva de Consumo
Art. 107. As entidades civis de cons umidores e
as associaes de fornecedores ou sindicatos de
categoria econmica podem regular, por conven o
escrita, relaes de cons umo que tenham por objeto
estabelec er condies relativas ao preo,
qualidade, quantidade, garantia e caractersticas
de produtos e servios, bem c omo reclamao e
composio do conflito de cons umo.
1 A conveno tornar-se- obrigatria a partir
do registro do instrumento no cartrio de ttulos e
documentos.
2 A conveno somente obri gar os filiados
s entidades signatrias.
3 No se exime de cumprir a conven o o
fornecedor que se desligar da entidade em data
posterior ao registro do instrument o.
Art. 108. (Vetado).
TTULO VI
Di sposi e s Finais
Art. 109. (Vetado).
Art. 110. Acrescente-se o seguint e inciso IV ao
art. 1 da Lei n 7.347, de 24 de julho de 1985:
"IV - a qualquer outro interesse difuso ou
coletivo".
Art. 111. O inciso II do art. 5 da Lei n 7.347, de
24 de julho de 1985, passa a ter a seguinte redao:
"II - inclua, entre suas finalidades institucionais, a
proteo ao meio ambiente, ao consumidor, ao
patrimnio artstico, esttico, histrico, t urstico e
paisagstico, ou a qualquer outro interesse difuso ou
coletivo".
Art. 112. O 3 do art. 5 da Lei n 7.347, de 24
de julho de 1985, passa a ter a seguinte redao:
" 3 Em caso de desistncia infundada ou
abandono da ao por associao legitimada, o
Ministrio P blico ou outro legitimado assumir a
titularidade ativa".
Art. 113. Acrescente-se os seguintes 4, 5 e
6 ao art. 5. da Lei n. 7.347, de 24 de julho de
1985:
" 4. O requisito da pr-constituio poder ser
dispensado pelo juiz, quando haja manifesto
interesse social evidenciado pela dimenso ou
caracterstica do dano, ou pela relevncia do bem
jurdico a ser protegido.
5. Admitir-s e- o litisconsrcio facultativo ent re
os Ministrios Pblicos da Unio, do Distrito Federal
e dos Estados na defesa dos interesses e direitos
de que cuida esta lei.
6 Os rgos pblicos legitimados podero
tomar dos interessados compromisso
ajustamento de sua conduta s exigncias legais,
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
mediante combinaes, que ter eficcia de tt ulo
executivo extrajudicial".
Art. 114. O art. 15 da Lei n 7.347, de 24 de
julho de 1985, passa a ter a seguinte redao:
"Art. 15. Decorridos sessenta dias do trnsito em
julgado da sentena condenatria, sem que a
associao autora lhe promova a execuo, dever
faz-lo o Ministrio Pblico, facultada igual iniciativa
aos demais legitimados".
Art. 115. S uprima-se o caput do art. 17 da Lei n
7.347, de 24 de julho de 1985, passando o
pargrafo nico a constituir o caput, com a seguinte
redao:
"Art. 17. Em caso de litigncia de m -f, a
danos".
Art. 116. D-se a seguint e redao ao art. 18 da
Lei n 7. 347, de 24 de julho de 1985:
"Art. 18. Nas aes de que trata esta lei, no
haver adiantamento de custas, emolument os,
honorrios periciais e quaisquer outras despes as,
nem condenao da associao autora, salvo
comprovada m-f, em honorrios de advogado,
custas e despesas proc essuais".
Art. 117. Acrescente-se Lei n 7.347, de 24 de
julho de 1985, o seguinte dispositivo, renumerando-
se os seguintes:
"Art. 21. Aplicam-se defesa dos direitos e
interesses difusos, coletivos e individuais, no que for
cabvel, os dispositivos do Ttulo III da lei que
instituiu o Cdigo de Defesa do Consumidor".
Art. 118. Este cdigo entrar em vigor dentro de
cento e oitent a dias a contar de sua publicao.
Art. 119. Revogam -se as disposies em
contrrio.
Braslia, 11 de setembro de 1990; 169 da
Independncia e 102 da Repblica.
FERNA NDO COLLOR
Bernardo Cabral
Zlia M. Cardos o de Mello
Ozires Silva
TESTES
de
1. Assinale, dentre as abaixo, a opo in correta.
75

a) O Sistema Financeiro um conjunto de institu-
ies com objetivo de propi ciar fluxo de recursos en-
tre poupadores e investidores.
b) Os intermedirios financeiros so instituies
que emit em seus prprios passivos.
c) Instituies auxiliares apenas c olocam em
contato poupadores e investidores.
d) A Instituio financeira que possui capacidade
de criar moeda escritural faz part e do sistema mo-
netrio.
e) As bolsas de valores so exemplos de inte r-
medirios financ eiros.
2. Assinale dentre as abaixo a opo incorreta.
a) As autoridades so classificadas como Autori-
dades Monet rias e Autoridades de Apoio
b) O Banco Cent ral do Brasil um exemplo de
autoridade de apoio.
c) O Conselho Monetrio Nacional exemplo de
Autoridade Monetria.
d) A Comisso de Valores Mobilirios um e-
xemplo de Autoridade de Apoio.
e) O B NDES um exemplo de autoridade de a-
poio.
3. Analise as sentenas abaixo e marque a alte r-
nativa correta:
I - Regular o valor interno da moeda, prevenindo
ou corrigindo surtos inflacionrios ou deflacionrios
competncia do Cons elho Monet rio Nacional.
II - Aut orizar a emisso de papel-moeda com-
petncia do Banc o Central do Brasil.
III - No Brasil, o Banco Central inde pendente,
como na Alemanha, Japo e Estados Unidos.
a) Todas as sentenas acima so verdadeiras.
b) Apenas I e II so verdadeiras.
c) Apenas I e III so verdadeiras.
d) Somente I verdadeira.
e) Todas as sentenas acima so falsas.
4. Assinale dentre as abaixo a opo incorreta.
a) A CVM um rgo normativo.
b) A CVM uma entidade auxiliar (que emite o
prprio passivo).
c) A CVM uma entidade autrquica.
d) A CVM uma entidade descentrali zada
e) A CVM tem como objetivo estimular a po u-
pana no mercado acionrio.
5. Assinale a alternativa correta
a) O B anco do Brasil tem funo tpica de Autori-
dade Monetria.
b) O BNDES a instituio responsvel pela po-
ltica de investimentos de c urto e mdio prazo do
Governo Federal.
c) A Caixa Econmica Federal a instituio fi-
nanceira responsvel pela operacionalizao das
polticas para habitao popular e saneamento b-
sico.
76
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
d) A ps o Plano Collor, o B anco do Brasil ficou
responsvel por gerir todo o processo de privatiza-
o.
e) A CVM classificada como interme dirio fi-
nanceiro.
6. Assinale a alternativa incorreta :
So exemplos de instituies financei ras"
a) Bancos Comerciais, Caixas Econmi cas e
Cooperativas de Crdito.
b) Bancos Comerciais, Banco Central e Caixas
Econmicas.
c) Bancos de Investimento, Bancos Co operativos
e Bancos Mltiplos.
d) Companhias Hipotecrias, Agncias de F o-
mento e Sociedades de Crdito Im obilirio.
e) Sociedades Distribui doras, Sociedades de A r-
rendamento Mercantil e Sociedades Corretoras.
7. Analise as sentenas abaixo e marque a alte r-
nativa correta :
I - A captao de depsitos vista operao
passiva tpica de Banco Comercial.
II - Descontar ttulos operao passiva tpica de
Banco Comercial.
III - Um dos objetivos dos Bancos Co merciais
proporcionar suprimento oportuno e adequado para
financiar a indstria a curto e mdio prazos.
a) Todas as sentenas acima so ver dadeiras.
b) Apenas I e II so verdadeiras.
c) Apenas I e III so verdadeiras.
d) Somente I verdadeira.
e) Todas as sentenas acima so falsas.
8. Assinale a alternativa incorreta :
a) As Caixas Econmicas no integram o Siste-
ma Brasileiro de Poupana e Emprstimo.
b) As S CFI (financeiras) no podem manter con-
tas correntes.
c) So operaes ativas de Banco de Investi-
mento os emprstimos para fi nanciamento de capi-
tal fixo.
d) operaes passiva das S CR a co locao de
letras de cmbio.
e) As Sociedades Corretoras fazem in-
termediao nas Bolsas de V alores e de Mercadori-
as.
9. Assinale a alternativa incorreta :
a) As sociedades distribuidoras possu em acesso
s Bolsas de Valores e de Mercadorias.
b) As Associaes de Poupana e Em prstimo
so sociedades civis.
c) A colocao de Letras Imobilirias operao
passiva das S ociedades de Crdito Imobilirio
(SCI).
d) s Companhias Hipotecrias no se aplicam
as normas do SFH (Sistema Financeiro da Habit a-
o)
e) As agncias de fomento foram uma das alte r-
nativas criadas para o saneamento dos bancos es-
taduais.

10. Analise as sent enas abaixo e marque a al-
ternativa correta -
I - As carteiras de um Banco Mltiplo envolvem
pelo menos duas carteiras.
II - A carteira de "leasing" pode fazer parte da
carteira de um Banco Mltiplo.
III - Os Bancos de Investiment o no podem man-
ter contas correntes.
a) Todas as sentenas acima so verdadeiras.
b) Apenas I e II so verdadeiras.
c) Apenas I e III so verdadeiras.
d) Somente I verdadeira.
e) Todas as sentenas acima so falsas.
11. Assinale a alternativa correta :
a) So raros os pases em que a poltica monet -
ria executada pelo Banco Central.
b) A poltica monetria visa adequar os meios de
pagamento disponveis s necessidades polticas do
governo.
c) A poltica cambial instrumento de poltica de
relaes comerciais e fi nanceiras ent re um pas e
conjunto dos demais pases.
d) A poltica monetria envolve a carga tributria
exercida sobre os agentes econmicos.
e) A poltica cambial envolve a definio dos gas-
tos do governo.
12. Analise as sent enas abaixo e marque a al-
ternativa correta :
I - O dficit primrio inclui o cmputo da correo
monetria.
II - O dficit operacional no inclui o cmputo das
despesas financeiras.
III - O dficit nominal no inclui o cm puto da
correo monetria e nem o cmputo das despesas
financeiras.
a) Todas as sentenas acima so verdadeiras.
b) Apenas I e II so verdadeiras.
c) Apenas I e III so verdadeiras.
d) Somente I verdadeira.
e) Todas as sentenas acima so falsas.
13. Assinale a alternativa incorreta :
So (foram) Ttulos do Tesouro Nacional.-
a) ORTN e LTN.
b) OTN.
c) BTN e LFT.
d) UFIR.
e) NTN.
14. Assinale a alternativa correta :
a) A NTN-D um t tulo que serve c omo prot eo
para investidores que pos suem passivos vnculados
a TR.
77
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
b) A NTN-H um t tulo que serve c omo prot eo
para investidores que possuem passivos vinculados
a dlar.
c) Cabe aos Bancos Comerciais contro lar a ex-
panso dos meios de pagamento.
d) A cobrana de t tulos operao que diminui
as reservas bancrias
e) O depsito compulsrio um instrumento, uti-
lizado pelo Banco Central, para fins de poltica m o-
netria.
15. Assinale a alternativa incorreta.
a) Os leilo informais de tt ulo realizados pelo
Banco Central so denominados de "Go -around".
b) Diz-se que o B C est undersold quando o
montant e em valor de ttulos pblicos em poder das
instituies financeiras maior que o estoque de r e-
servas bancrias destinado a seu financiamento.
c) O controle feito pelo BC via compra e venda
de moeda uma forma de controle gil e rpido s o-
bre o volume de recursos em reservas bancrias.
d) O controle via "zeragem automtica" se baseia
na suposio que todas as Instituies Financeiras
devem terminar o dia com as contas equilibradas.
e) O open-market um mercado s ecundrio de
ttulos pblicos.
16. Assinale a alternativa incorreta:
a) o mercado interbancrio um merca do ode os
bancos trocam reservas entre si;
b) o mercado interbancrio assemelha se ao O-
pen Market mas lastreado em ttulos privados;
c) o Banco Central no tem acesso ao Mercado
interbancrio;
d) o mercado interbancrio est imune s infl u-
ncias sazonais do fluxo de recursos mantido ent re
o Sistema Bancrio e o Governo;
e) O custo do dinheiro de um dia nego ciado no
mercado interbancrio muit o prximo do custo da
troca das reservas bancrias lastreadas em t tulos
federais.
17. Analise as assertivas abaixo e assinale a o p-
o correspondente:
I - Houve uma crise de liquidez dos Bancos Es-
taduais em 1990.
II - At 1996, nove estados j haviam reestrut u-
rado suas dvidas passando a ter como nico credor
a Unio.
III - O SELIC - Sistema Especial de Liquidao e
Custdia foi criado em 1980.
a) todas as assertivas esto corretas;
b) somente as assertivas I e II esto cor retas;
c) somente as assertivas I e III esto corretas"
d) somente a assertiva I est correta;
e) nenhuma assertiva est correta.
18. Assinale a alternativa verdadeira:
a) CE TIP um sistema computadoriz a do on-line
e real time;

b) Selic o local onde se custodiam, re gistram e
liquidam financeiramente as operaes feitas com
todos os papis privados;
c) o ndice DIEESE arma os sindicatos para n e-
gociaes salariais em todo o Pas;
d) o IP C - FIPE mede a inflao das fa mlias
paulistanas entre 1 e 2 salrios mnimos;
e) o IGP-m calculado entre os dias 1 e 30 de
cada ms.
19. Assinale a alternativa incorreta:
a) o IPCA -I corrige o saldo devedor dos impostos
atravs da correo da UFIR;
b) a TR define os rendimentos das ca dernetas de
poupana;
c) a TR foi criada pelo plano Collor II,
d) a TR foi c riada para ser uma taxa bsica refe-
rencial dos juros a serem praticados no ms e no
como um ndice que refletisse a inflao do ms a n-
terior;
e) a TJLP foi criada em novembro de 1984 para
estimular o cons umo.
20. Assinale a alternativa incorreta:
a) depsitos vista em conta-corrente ativida-
de tpica dos Bancos Comerciais;
b) cheque uma ordem de pagamento vista;
c) cheques cruz ados no podem ser descont a-
dos, apenas depositados;
d) os bancos no podem recusar o pa gamento
de cheques por insuficincia na assinat ura do emi-
tente;
e) os cheques acima de R$ 100, 00 se no forem
nominativos sero devolvi dos.
21. Assinale a alternativa correta com relao
cobrana de t tulos:
a) a cobrana de t tulos um produt o de pouca
importncia para os bancos;
b) uma vantagem para o Banco o aumento de
depsitos vista pelos crditos das liquidaes
c) os bloquetos de cobrana bancria no podem
circular pela cmara de compensao.
d) os valores resultantes de operao de cobra n-
a so automaticamente debi tados da con-
ta-corrent e da empresa cliente,-
e) a capilaridade da rede bancria uma des-
vantagem para o cliente.
22. Analise as assertivas abaixo e assinale a o p-
o correspondente:
I - A nota fiscal um documento fiscal obrigat -
rio.
II - Fatura uma relao de notas fiscais corres-
pondente a uma venda a prazo.
III - Duplicat a um ttulo de crdito formal.
a) todas as assertivas esto corretas;
b) somente as assertivas I e II esto cor retas;
c) somente as assertivas I e III esto corretas;
d) somente a assertiva I est correta;
e) nenhuma assertiva est correta.
78
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
23. Assinale a alternativa incorreta:
a) home banking a ligao entre o computador
do cliente e do banco;
b) a ligao pode ser feita atravs de li nha tele-
fnica;
c) os comput adores do client e e do ban co, para
que seja possvel a comuni cao, devem ser idnti-
cos;
d) um dos servios tpicos de homebanking a
sonsulta de saldos.
e) o pager tambm pode ser utilizado como ve -
culo do cliente.
24. Analise as assertivas abaixo e assinale a o p-
o correspondente:
I - EDI consiste na troca de documen tos eletrni-
cos em padro prestabelecido de forma que todo
um processo de negcios seja feito.
II - Remote banking o atendimento ao cliente
fora das agncias bancrias.
III - O saque de dinheiro em caixas ele trnicos
so um servio tpico de home banking.
a) todas as assertivas esto corretas;
b) somente as assertivas I e II esto cor retas;
c) somente as assertivas I e III esto corretas;
d) somente a assertiva I est correta;
e) nenhuma assertiva est correta.
25. Analise as assertivas abaixo e assinale a o p-
o correspondente:
I - Desde que respeitados os prazos mnimos, o
CDB transfervel antes de seu vencimento.
II - A trans ferncia pode ser feit a atravs de en-
dosso em branco.
III - O RDB tambm transfervel.
a) todas as assertivas esto corretas
b) somente as assertivas I e II esto cor retas;
c) somente as assertivas I e III esto corretas;
d) somente a assertiva I est correta;
e) nenhuma assertiva est correta.
26. Assinale a alternativa incorreta
a) as LC so instrumento de captao especfico
das SCFI-I
b) as LH so ttulos emitidos pelas instituies fi-
nanceiras autoriz adas a conceder crditos hipotec -
rios;
c) as Li so emitidas por bancos mlti plos com
carteira comercial;
d) os TDE so emitidos por Bancos de Investi-
mento;
e) a Cdula Hipotecria pode ser int egral ou fr a-
cionria
27. Assinale a alternativa correta:
a) as operaes compromissadas de 30 dias d e-
vem ser lastreadas por ttulos privados;

b) a formao da taxa do hot money baseada
na taxa do CDI, mais o PIS e mais um spread;
c) a operao de desconto no d di reito de re-
gresso;
d) o financiament o de tributos e tarifas pblicas
se d entre o banco comercial e o Governo;
e) a maior utilizao do CDC na aqui sio de
bens imveis.
28. Assinale a alternativa incorreta
a) o Fundo de A val formado por recursos pr-
prios do SEBRAE;
b) os cart es magnticos represent am um est -
mulo ao consumo, os saques so efetuados mesmo
sem saldo na conta corrente;
c) os cartes de cbito t ambm so co nhecidos
como "private labels";
d) os cartes inteligentes so dotados de pr o-
cessador e memria;
e) os cartes de valor agregado repre sentam um
montant e pr-pago e aceito em estabelecimentos
devidamente equipados.
29. Analise as assertivas abaixo e assinale a op-
o correspondente:
I - O Crdito Rural o s uprimento de rec ursos fi-
nanceiros para aplicao exclusiva nas atividades
agropecurias;
II - No mnimo 50% da exigibilidade deve ser s a-
tisfeito com crdito a mini ou pequ eno produtor;
III - O emprstimo do Governo Federal (E GF)
viabilizado nas modalidades COV e SOV.
a) todas as assertivas esto corretas
b) somente as assertivas I e II esto cor retas;
c) somente as assertivas I e III esto corretas;
d) somente a assertiva I est correta;
e) nenhuma assertiva est correta.
30. Assinale a alternativa correta:
a) atravs do FINAME, o BB financia a compra
de mquinas e equipamentos para o setor agrop e-
curio;
b) o PRONAF formado por recurs os do rec o-
lhimento de impostos;
c) o A val Bancrio Completo tam bm chamado
de A val em Branco;
d) a fiana bancria est sujeita ao IOF
e) se o afianado no cumprir as obriga es re-
lativas fiana bancria, a opera o fica isenta do
IOF.
31. Assinale a alternativa incorreta:
a) o B ID Bond uma fiana emitida por um ban-
co, a pedido de um cliente, a fim de habilit -lo a par-
ticipar de uma concorrncia pblica no exterior;
b) o performance bond uma fiana prestada
por um banco a um cliente que tenha assumido um
contrato de execuo longa,
c) o Banco Central permite a outorga de carta de
fiana diretoria do banco;
79
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
d) o B anco Central permite a outorga de c arta de
fiana para obt eno de limi nar em mandado de s e-
gurana destinado a sustar a cobrana de tributos;
e) o B anco Central veda a outorga de carta de fi-
ana em moeda estrangei ra, exceto quando se tra-
tar de operaes ligadas ao comrcio exterior.
32. Analise as assertivas abaixo e assinale a o p-
o correspondente:
I - A classificao tradicional dos fun dos de in-
vestiment os em fundo de renda fixa e fundo de
renda varivel.
II - Os fundos de c urto prazo possuem mdia vo-
latilidade.
III - Chinese wall a separao feita en tre a ad-
ministrao de recursos do fundo e a tesouraria da
instituio financeira.
a) todas as assertivas esto corretas
b) somente as assertivas I e II esto corretas;
c) somente as assertivas I e III esto corretas;
d) somente a assertiva I est correta;
e) nenhuma assertiva est correta.
33. Assinale a alternativa correta:
a) os FIF no sofrem tribut ao de IR
b) os FIF sofrem tribut ao de IOF;
c) o BC foi extremamente rigoroso na definio
das regras de aplicao do patrimmio do FIF
d) as aplicaes do Fundo em tt ulos de um
mesmo grupo financeiro no pode exceder a 20%
de seu PL ajustado;
e) Aes de companhias abertas so mente po-
dem fazer part e do Fundo at 10% de seu patrim -
nio.
34. Analise as assertivas abaixo e assinale a o p-
o correspondente:
I - FIF de curto praz o - compulsrio de 50%
II - FIF 30 dias - compulsrio de 5%
III - FIF 60 dias - livres de compulsrio
a) todas as assertivas esto corretas
b) somente as assertivas I e II esto cor retas;
c) somente as assertivas I e III esto corretas;
d) somente a assertiva I est correta;
e) nenhuma assertiva est correta.
35. Assinale a alternativa incorreta:
a) o Fundo (FAF) tinha uma carteira altamente
amarrada aplicaes compulsrias
b) os FAF-II foram incorporados aos FAC;
c) o Money Market Fund foi criado com cota em
URV;
d) o depsito especial remunerado foi criado p a-
ra rec eber cruzados liberados pelo governo;
e) as cartei ras dos FMIS so compostas, pelo
menos em 51 %, de aes de companhias fech a-
das.
36. Assinale a alternativa incorreta :

a) Os ttulos de capitalizao so regu-
lamentados pela Superintendncia de Seguros Pri-
vados (SUSEP)
b) Sociedades Annimas financeiras no podem
emitir debnt ures.
c) A responsabilidade de assegurar que o emi-
tente cumpra as clusulas pactuadas na escritura
compete ao prprio comprador da debnture.
d) A Securitizao consiste na conver so de em-
prstimos bancrios e outros ativos em ttulos para
venda a investidores.
e) Existem 3 tipos bsicos de contrato de "U n-
derwriting" , que podem s er realizados, a saber - "s-
traight", "standby" e "best efforts".
37. Assinale a alternativa correta :
a) O contrato de seguro c aracteriza-se por, na
maioria das vezes no ser oneroso.
b) A aplice de seguros costuma s er, normal-
mente, emitida em trs vias.
c) O contrato de seguro, uma vez realizado, no
pode ter quaisquer de seus elementos alterados.
d) Franquia o valor do prejuzo que fica a cargo
do segurado, s respondendo a Seguradora por d a-
nos que ultra passem este valor.
e) O Cosseguro pode ser conceit uado como o
seguro do segurador.
38. Assinale a alternativa incorreta :
a) O conc eito de Engenharia Financeira abrange,
por exemplo, a interveno de uma Instituio Fi-
nanceira para o reescalonamento de dvida junto a
credores de uma empres a em dificul dades financ ei-
ras.
b) As operaes inclusas no conceito de Corp o-
rate Finance envolvem a intermediao de fuses,
cises e incorporaes de empres as.
c) "Takeover Bid" a aquisio do con trole acio-
nrio de uma empresa atravs do mercado de a-
es.
d) O " Takeover Bid" pode ser hostil ou amig vel.
e) A operao de "Tender Offer" consiste em
uma oferta de compra da empresa a valor de me r-
cado, no envolvendo qualquer prmio sobre tal va-
lor.
39. Analise as afirmativas abaixo e marque a o p-
o correta.
I - O termo bnus usado tradicional mente, no
exterior, para ttulos com mais de 10 anos de prazo.
II - Eurobnus e Euronot es so termos que ca-
racterizam a emisso de t tulos denominados em
dlar no prprio mercado americano.
III - Nos bnus conversveis, a empresa emissora
oferece ao investidor a possibilidade de troc ar os t-
tulos por aes de sua prpria emisso.
a) todas as assertivas esto corretas
b) somente as assertivas I e II esto cor retas;
c) somente as assertivas I e III esto corretas;
d) somente a assertiva I est correta;
e) nenhuma assertiva est correta.
80
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
40. Assinale a alternativa correta :
a) "Commercial Papers" so ttulos similares aos
bnus, assemelhando-se, queles principalmente
no que diz respeito ao prazo.
b) Certificados de depsito so ttulos nominati-
vos emitidos no exterior, com prazo variando ent re
90 e 360 dias.
c) O emprstimo pela 4.131 oc orre quando um
banco estrangeiro empresta diretamente recursos
para uma empresa brasileira.
d) No h qualquer restrio de prazo nas co n-
trataes de emprstimo para repasse ao amparo
da Resoluo 63.
e) No h qualquer repasse para o to mador a-
lm, obviament e, da variao cambial do montante
emprestado.
41. Assinale a alternativa incorreta :
a) Os "Par bonds" tm prazo de 30 anos e foram
oferecidos em troca da dvida antiga na propor o
de 1:1.
b) Os "Discount Bonds" foram emitidos propo r-
o de 65% da divida antiga, tendo sido d eposita-
dos pelo B rasil, a t tulo de garantia, os juros de 12
meses, em dinheiro.
c) Os FLIRBs foram oferecidos em troca da dvi-
da antiga na proporo de 1:1.
d) Nos Bnus de Reduo de Juros com Capit a-
lizao Parcial (FLIRB-C) no h previso de prazo
de carncia.
e) Os chamados Bnus de Reestrutura o con-
sistem, na verdade, na recontratao da dvida ve-
lha por novos contratos de emprstimo ao par.
42. Assinale a alternativa incorreta, com relao
s operaes de "factoring"
a) A pessoa que vende seus ativos denomina-
da de "sacador".
b) A casa compradora representa a em presa que
fornecer o dinheiro ao sacador pelo ativo.
c) Existe, nas operaes de " factoring", um d e-
sgio em relao ao valor de face dos ttulos neg o-
ciados.
d) No B rasil, todas as modalidades de " factoring"
conhecidas esto sendo atualment e utilizadas.
e) As principais fontes de captao utili zadas pe-
las empresas de "factoring" so a emisso de d e-
bntures e "Commercial Papers".
43. Assinale a alternativa correta :
a) Os ADRs (American Depositary Receipts) na-
da mais so do que ttulos, emitidos e passveis de
negociao no exterior, representativos de aes de
empresas brasileiras negociadas em bolsa, ficando
tais aes aqui custodiadas.
b) O mercado de "commodities" tm como carac-
terstica bsica a predominncia de seus negcios
no mercado vista (Spot).
c) O "open-market" ( Mercado Aberto pode s er
conceituado como o mercado no qual atua o Banco
Cent ral de cada pas, comprando e vendendo tt u-

los, no se caracterizando, no en tanto, como ins-
trumento ativo de poltica monetria.
d) O mercado acionrio de balco con segue ofe-
recer as mesmas garantias proporcionadas ao i n-
vestidor pelas Bolsas de Valores.
e) O mercado fracionrio de aes caracteriza-se
pela possibilidade de negociao limitada a lotes de
100 ou 1.000 aes.
44. Assinale a alternativa incorreta :
a) No mercado internacional de ouro, as princi-
pais praas de negociao so Londres e Zurique
(Merc ado de Bal co) e Nova York (B olsa de Merc a-
dorias de Nova York)
b) A cotao do ouro, no Brasil, feita em dl a-
res por "ona-troy" de ouro puro, de forma a se co a-
dunar com os padres internacionais.
c) O mercado "spot" de ouro abrange as oper a-
es com entrega, em geral, 24 horas depois da
compra/ venda, ao preo do dia.
d) O sistema SINO o utilizado pela CE TIP para
centralizar as negociaes com ouro ocorridas no
mbito deste mercado de balco. A cotao do ouro
nas principais praas internacionais utiliza a "on-
a-troy" como unidade de medida, sendo que 1 "o n-
a troy" equivale a 31,10 gramas.
45. Assinale a alternativa incorreta:
a) no Brasil, as negociaes do mercado de deri-
vativos conc entram-se na Bolsa de Mercadorias e
Futuros (BM&F) de So Paulo e na Bolsa Brasileira
de Futuros (BBF) do Rio de Janeiro;
b) o especulador caracteriza-se por ser um agen-
te que, necessariamente, possui algum tipo de vn-
culo com a mercadoria objeto da operao;
c) os mercados futuros so uma forma eficaz de
eliminar o risco do investidor que detenha determi-
nada posio fsica em um ativo;
d) os contratos fut uros diferem dos con tratos a
termo por terem especificaes padronizadas pelas
bolsas onde so negociados;
e) ao estar comprada em um contrato futuro de
dlar, a instituio financeira tem expectativa de alta
da taxa de cmbio at o vencimento do contrato.
46. Analise as assertivas abaixo e assinale a o p-
o correspondente
I - Nos mercados futuros, h realizao diria de
lucros ou prejuzos atravs do mecanismo de "ajus-
tes dirios".
II - Existe um mercado secundrio ativo para os
contratos futuros.
III -O raciocnio do mercado futuro de tax a mdia
de depsitos interfinanceiros de um dia (futuro de
DI) deve ser inverso quele utilizado no mercado fu-
turo de dlar.
a) todas as assertivas esto corretas
b) somente as assertivas I e II esto corretas;
c) somente as assertivas I e III esto corretas;
d) somente a assertiva I est correta;
e) nenhuma assertiva est correta.
81
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
47. Analise as assertivas abaixo e assinale a o p-
o correspondente:
I - As opes podem dar ao comprador o direito
de comprar ou vender o ativo objeto at a (ou na)
data do vencimento.
II - Nas op es americanas, o exerccio deve o-
correr necessariamente na data de vencimento.
III - A expectativa do lanador de uma opo de
venda de baixa do preo do ativo objeto.
a) todas as assertivas esto corretas
b) somente as assertivas I e II esto cor retas;
c) somente as assertivas I e III esto corretas;
d) somente a assertiva I est correta;
e) nenhuma assertiva est correta.
48. Assinale a alternativa incorreta
a) SWAP so derivativos que permitem a t roca
de indexao de montantes ativos e passivos;
b) uma empresa possuidora de um pas sivo em
dlar pode se proteger do risco de uma event ual
des valoriza o cambial entrando na ponta vendida
de um SWAP pr x dlar;
c) a liquidao dos contratos de SWAP d-se pe-
la diferena entre os montante indexados apurados
na dat a do vencimento;
d) o mercado de SWAP tem como ca racterstica
a grande participao de pessoas fsicas no papel
de "hedger"
e) dentre os indicadores principais utilizados nas
operaes de SWAP podemos citar CDI (tax a ps),
dlar (variao cambial) e IGP -M.
49. Analise as assertivas abaixo e assinale a o p-
o correspondente:
I - O Acordo da Basilia relaciona -se ao controle
dos padres de solvncia e liquidez das instituies
componentes do Sistema Financeiro;
II - O valor do pat rimnio lquido exigido das insti-
tuies financeiras obtido atravs da aplicao do
percentual de 8% sobre o ativo ponderado pelo per-
centual de risco;
III - Pode-se ainda, pelo acordo da B asilia, con-
tinuar a calcular o limite de enquadramento das ins-
tituies a partir da estrutura de seus passivos.
a) todas as assertivas esto corretas
b) somente as assertivas I e II esto cor retas;
c) somente as assertivas I e III esto corretas;
d) somente a assertiva I est correta;
e) nenhuma assertiva est correta.
50. Analise as assertivas abaixo e assinale a o p-
o correspondente:
I - O P ROER instrumento hbil para resguardar
os interesses dos deposi tantes e investidores.
II - No mbito do PROER, as chamadas moedas
podres so reconhecidas em sua totalidade pelo
Banco Central, no havendo qualquer tipo de des -
gio.
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

III - O FGC garante o total de crditos de cada
pessoa contra determinada instituio (ou congl o-
merado financeiro) at o valor mximo d e R$
20.000,00.
a) todas as assertivas esto corretas
b) somente as assertivas I e II esto cor retas;
c) somente as assertivas I e III esto corretas;
d) somente a assertiva I est correta;
e) nenhuma assertiva est correta.
GABARITO
caras que trabalham nesse sistema.
Considere as seguintes afirmaes:
I. Muitos consumidores das cercanias de So
Paulo passaram a cultivar hortas domsticas, em
que podem colher verduras no contaminadas.
II. Um hbito da Idade Mdia inspirou vrias fa-
mlias que, morando nas cercanias da S erra da
Cant areira, res olveram fazer das hortas comunit -
rias autnticas feiras livres.
III. A venda de hortalias diretamente do produt or
para o consumidor traz, para aquele, vantagens fi-
nanceiras e, para este, a garantia de produt os mais
saudveis.

1. Em relao ao texto, est correto SOMEN-

1. E 2. B 3. D 4. B 5. C TE o que se afirma em
6. B 7. C 8. A 9. A 10. A a) I.
11. C 12. E 13. D 14. E 15. B b) II.
16. D 17. A 18. C 19. E 20. D c) III.
21. B 22. A 23. C 24. B 25. D d) I e II.
26. C 27. B 28. B 29. A 30. B e) II e III.
31. C 32. C 33. D 34. A 35. E
36. C 37. D 38. E 39. C 40. C So grandes as vantagens que ...... da compra
41. D 42. D 43. A 44. B 45. B direta de hortalias (ou dos ...... , em geral); sabem
46. A 47. D 48. D 49. B 50 - A disso aqueles que j se ...... e pensaram nos males
dos agrotxicos.

2. Completam corretament e as lacunas do pe-

PROVA CEF - 2000 rodo acima:
a) adviriam - hortifrutigranjeiros - detiveram
b) adveriam - hortifrutigranjeiros - detiveram
c) adviriam - hortisfrutisgranjeiros - deteram
PORTUGUS d) adveriam - hortisfrutisgranjeiros - deteram
e) adviriam - hortifrutigranjeiros - deteram

3. A frase corretament e construda :

Ateno: As cinco questes abaixo referem -se
a) Alface, rcula, pepino e out ros legumes es-
ao texto que segue.
palham-se aos dezessete hectares na Chcara do
Frade.
Vrias famlias percorrem dez ou mais quilm e-
b) As pessoas preferem os legumes de cujo
tros com destino Serra da Cantareira, mais preci-
risco de agrotxicos seja evitado.
samente Chcara do Frade, com seus dezessete
c) Foi na Idade Mdia onde comeou a surgir
hectares tomados por alface, rcula, pepino, ceno u-
a venda diret a do plantio ao consumidor.
ra e dezenas de outras hort alias. As pessoas c a-
d) Os agrotxicos, com que esto contamina-
minham entre os canteiros, trocam informaes s o-
dos os legumes nos supermercados, so evitados
bre o plantio, escolhem o que comprar e levam pro-
pelo produtor Jos Frade.
dutos fresquinhos, jamais "batizados" por agrotx i-
e) Comprar hortalias do prprio produtor
cos.
uma providncia de que muitas pessoas j come a-
ram a se habituar.
Cada vez mais hort as instaladas perto da c apital
esto abrindo suas port as aos visitantes. O proprie-
4. Trans pondo para a voz passiva a frase "Es-
trio, Jos Frade, lucra com a venda direta. O co n-
to abrindo s uas portas aos visitantes", a forma ver-
sumidor, por s ua vez, garant e a qualidade do que
bal result ante ser ...... .
est comendo.
a) sero abertas
b) so abertas
Na Europa, isso muito comum. Desde a Idade
c) tm sido abertas
Mdia, durante a poca da colheita, as plantaes
d) tm aberto
dos vilarejos vizinhos s cidades se transformam
e) esto sendo abertas
em verdadeiras feiras livres. Por aqui, a onda est
apenas comeando. Num raio de cem quilmetros
Na Chcara do Frade, as pessoas olham os ca n-
da capital j existem pelo menos nove stios e ch -
teiros e percorrem os canteiros informando-s e sobre
82
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
o que est plantado nos canteiros.
5. Eliminam-se as repeties viciosas da frase
acima substituindo-se corretamente os termos
sublinhados por:
a) percorrem eles - lhes est plantado
b) os percorrem - neles est plantado
c) percorrem-lhes - neles est plantado
d) os percorrem - est plantado-lhes
e) percorrem-lhes - lhes est plantado
Ateno: As duas questes abaixo referem-se ao
texto que segue.
grave o quadro atual do ensino superior. A
greve de professores paralisa boa parte das unive r-
sidades federais. As universidad es pblicas esto
amargando uma espcie de xodo de seus melh o-
res profissionais. Tm cada vez menos condies
de competir com os salrios pagos pelas instituies
privadas.
6. Indique o perodo que resume, de forma cla-
ra e exat a, as informaes do texto, e que no a-
presenta incorreo gramatical alguma.
a) Devido a pagarem mal os professores, es-
to havendo greves nas universidades federais, em
que os melhores profissionais procuram as institui-
es privadas.
b) Os professores do ensino superior oficial es-
to fazendo greve, ou mesmo xodo para as pa rti-
culares, j que seus salrios no so competitivos.
c) Como os s alrios que pagam esto cada
vez mais baixos, as universidades pblicas esto
sofrendo greves e o xodo de seus melhores pr o-
fessores.
d) As universidades particulares atraem os
professores das oficiais, em virtude dos salrios que
pagam, e que chegam a provocarem greves.
e) H xodo ou greve dos professores das u-
niversidades federais para as particulares, onde os
salrios as tornam muito mais competitivas.
7. Indique o perodo cuja pontuao est intei-
ramente correta.
a) H muito, vm caindo os salrios dos pro-
fessores das universidades pblicas, estes desani-
mados fazem greve ou, as t rocam pelas instituies
privadas.
b) H muito vm caindo os salrios, dos pro-
fessores das universidades pblicas: estes desani-
mados, fazem greve ou as trocam, pelas instituies
privadas.
c) H muito, vm caindo, os salrios dos pro-
fessores das universidades pblicas; estes desani-
mados fazem greve, ou as t rocam pelas instituies
privadas.
d) H muito vm caindo os salrios dos pro-
fessores das universidades pblicas; estes, desani-
mados, fazem greve ou as t rocam pelas instituies
privadas.
e) H muito vm caindo, os salrios dos pro-
83
fessores, das universidades pblicas; estes, des a-
nimados, fazem greve, ou: as trocam pelas institui-
es privadas.
Ateno: As cinco questes abaixo referem -se
ao texto que segue.
Os velhos das cidadezinhas do interior parecem
muito mais plenament e velhos que os das metr po-
les. No se trata da idade real de uns e outros, que
pode at ser a mesma, mas dos tempos distintos
que eles parec em habit ar. Na agitao dos grandes
centros, at mesmo a velhice parec e ainda estar i n-
tegrada na correria; os velhos guardam alguma an-
siedade no olhar, nos modos, na lentido aflita de
quem s e sente fora do compasso. Na calmaria das
cidades pequeninas, como se a velhice de cada
um reafirmasse a que vem das montanhas e dos
horizontes, velhic e quase eterna, pousada no tem-
po.
Vejam-se as roupas dos velhinhos interioranos:
aquele chapu de feltro manchado, aquelas largas
calas de brim cqui, incontavelmente lavadas, a-
quele pudo dos punhos de camisas j sem cor - t u-
do combina admiravelmente com a enorme jaqueira
do quintal, com a generosa figueira da praa, com
as teias no campanrio da igreja. E os hbitos? Pi-
ca-se o fumo de c orda, lentamente, com um canive-
te herdado do sculo passado, enquanto a conversa
mole se desenrola sem pressa e sem destino.
Na cidade grande, h um quadro que se repete
mil vezes ao dia, e que talvez j diga tudo: o velhi-
nho, no cruzamento perigoso, decide -se, enfim, a
atravessar a avenida, e o faz com aflio, um brao
estendido em sinal de pare aos motoristas apressa-
dos, enquanto amida o que pode o prprio passo.
Parece suplicar ao tempo que diminua seu ritmo,
que lhe d a oportunidade de contemplar mais d e-
moradamente os ponteiros invisveis dos dias pas-
sados, e de sondar com c alma, nas nuvens mais al-
tas, o sentido de sua prpria histria.
H, pois, velhices e velhices - at que chegue o
dia em que ningum mais tenha tempo para de fato
envelhecer.
Celso de Oliveira
8. A frase "Os velhos das cidadezinhas do in-
terior parec em muito mais plenamente velhos que
os das metrpoles" constitui uma:
a) impresso que o autor sustenta ao longo do
texto, por meio de comparaes.
b) impresso passageira, que o autor relativiza
ao longo do texto.
c) falsa hiptese, que a argumentao do au-
tor demolir.
d) previso feita pelo autor, a partir de obser-
vaes feitas nas grandes e nas pequenas cidades.
e) opinio do autor, para quem a velhice

mais opressiva nas cidadezinhas que nas metr po-
les.
Considere as seguintes afirmaes:
I. Tambm nas roupas dos velhinhos interioranos
as marcas do tempo parecem mais antigas.
II. Na cidade grande, a velhice parece indiferente
agitao geral.
III. O autor interpreta de modo simblico o gesto
que fazem os velhinhos nos cruzamentos.
9. Em relao ao texto, est correto o que se
afirma SOME NTE em:
a) I.
b) II.
c) III.
d) I e III.
e) II e III.
10. Indique a afirmao INCORRE TA em rela-
o ao texto:
a) Roupas, canivetes, rvores e campanrio
so aqui utilizados como marc as da velhice.
b) autor julga que, nas cidadezinhas interiora-
nas, a vida bem mais longa que nos grandes ce n-
tros.
c) Hbit os como o de picar fumo de corda de-
notam relaes com o tempo que j no existem
nas metrpoles.
d) que um velhinho da cidade grande parece
suplicar que lhe seja concedido um ritmo de vida
compatvel com sua idade.
e) autor sugere que, nas cidadezinhas interio-
ranas, a velhice parec e harmonizar-se com a pr-
pria natureza.
11. O sentido do ltimo pargrafo do t exto deve
ser assim entendido:
a) Do jeito que as coisas esto, os velhos pa-
recem no ter qualquer importncia.
b) Tudo leva a crer que os velhos sero cada
vez mais escassos, dado o atropelo da vida mode r-
na.
c) prestgio do que novo to grande que j
ningum repara na existncia dos velhos.
d) A velhice nas cidadezinhas do interior to
harmoniosa que um dia ningum mais sentir o pr -
prio envelhecimento.
e) No ritmo em que as coisas vo, a prpria
velhic e talvez no venha a t er tempo para tomar
conscincia de si mesma.
12. Indique a alternativa em que se traduz cor-
retamente o sentido de uma expresso do texto,
considerado o contexto.
a) "parec em muit o mais plenamente velhos" =
do a impresso de se ressentirem mais dos males
da velhice.
b) "guardam alguma ansiedade no olhar" =
seus olhos revelam poucas expectativas.
c) "fora do compasso" = num distinto anda-
mento.
84
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
d) "a conversa mole se desenrola" = a expla-
nao detalhada.
e) "amida o que pode o prprio passo" = deve
desacelerar suas passadas.
Ateno: As treze questes abaixo referem-se ao
texto que segue:
No incio do sculo XX, a afeio pelo campo era
uma caracterstica comum a muitos ingleses. J no
final do sculo XV III, dera origem ao sentimento de
saudade de casa t o caracterstico dos viajantes i n-
gleses no exterior, como William Beckford, no leito
de seu quart o de hotel portugus, em 1787, "ass e-
diado a noite toda por idias rurais da Inglaterra."
medida que as fbricas se multiplicavam, a nostal-
gia do morador da cidade refletia-se em s eu peque-
no jardim, nos animais de estimao, nas frias
passadas na Esccia, ou no Distrito dos Lagos, no
gosto pelas flores silvestres e a observao de ps-
saros, e no sonho com um chal de fim de semana
no campo. Hoje em dia, ela pode ser observada na
popularidade que se cons erva daqueles autores
conscientemente "rurais" que, do sculo XV II ao XX,
sustentaram o mito de uma arcdia campestre.
Em alguns ingleses, no historiador G.M. Trevel-
yan, por exemplo, o amor pela natureza selvagem
foi muito alm desses anseios vagamente rurais.
Lamentava, em um dos seus textos mais eloqe n-
tes, de 1931, a destruio da Inglaterra rural e pr o-
clamava a importncia do cenrio da natureza para
a vida espiritual do homem. Sustentava que at o fi-
nal do sculo XVIII as obras do homem apenas se
somavam s belezas da nat urez a; depois, dizia, ti-
nha sido rpida a deteriorao. A beleza no mais
era produzida pelas circunstncias econmicas co-
muns e s restava, como esperana, a conserva o
do que ainda no fora destrudo. Defendia que as
terras adquiridas pelo P atrimnio Nacional, a mai o-
ria completamente inculta, deveriam ser mantidas
assim.
H apenas poucos sculos, a mera idia de re-
sistir agricultura, ao invs de estimul-la, pareceria
ininteligvel. Como teria progredido a civilizao sem
a limpeza das florestas, o cultivo do solo e a co n-
verso da paisagem agreste em terra colonizada
pelo homem? A tarefa do homem, nas palavras do
Gnesis, era " encher a terra e submet -la". A agri-
cultura estava para a terra como o cozimento para a
carne crua. Convertia natureza em cultura. Terra
no c ultivada significava homens incultos. E quando
os ingleses seiscentistas mudaram -se para Massa-
chusetts, parte de sua argumentao em defesa da
ocupao dos territrios indgenas foi que aqueles
que por si mesmos no submetiam e cultivavam a
terra no tinham direit o de impedir que outros o fi-
zessem.
13. Ao mencionar, no primeiro pargrafo do t ex-
to, a inclinao dos ingleses pelo espao rural, o a u-
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
tor
a) busca enfatizar o que ocorre no sculo XX,
em que a afeio pelo campo lhe parece ser real-
mente mais genuna.
b) a caracteriza em diferentes momentos hist-
ricos, tomando como referncia distintas situaes
em que ela se manifesta.
c) cita costumes do povo ingls destrudos pe-
la acelerao do crescimento das fbricas, causa de
sua impossibilidade de volta peridica ao campo.
d) refere autores que procuraram consciente-
mente manter sua popularidade explorando temas
"rurais" para mostrar como se criou o mito de um
paraso campestre.
e) particulariza o espa o estrangeiro visitado
pelos ingleses - Portugal - para esclarecer o que os
indivduos buscavam e no podia ser encontrado na
sua ptria.
Leia com ateno as afirma es abaixo sobre o
segundo pargrafo do texto.
I. Em confronto com o primeiro pargrafo, o aut or
apresenta um outro matiz da relao do esprito
ingls com o espao rural.
II. O autor assinala os pontos mais relevantes
referidos por G.M Trevelyan para comprovar a idia
universalmente aceita de que o contato com a nat u-
reza importante para o es prito.
III. O historiador ingls revela pessimismo, a cu-
jos fundamentos ele no faz nenhuma referncia no
texto.
14. So corretas:
a) I, somente.
b) III, somente.
c) I e III, somente.
d) II e III, somente.
e) I, II e III.
15. As indagaes presentes no terceiro par-
grafo representam, no texto,
a) pontos relevant es sobre os quais a humani-
dade ainda no refletiu.
b) perguntas que historiadores faziam s pes-
soas para convenc-las da importncia do culto
natureza.
c) os pontos mais discutidos quando se falava
do progresso na Inglat erra, terra da afeio pelo
campo.
d) questes possivelmente levantadas pelos
que procurassem entender a razo de muitas pes-
soas no considerarem a agricultura um bem em si.
e) aspectos importantes sobre a rela o entre
a natureza e o homem, teis como argumentos a
favor da idia defendida por Trevelyan.
16. No ltimo pargrafo do texto, o comentrio
sobre os ingleses seiscentistas foi feito como:
a) denncia dos falsos argumentos utilizados
por aqueles que ocupam territrios indgenas.
b) exemplo do carter pioneiro dos ingleses na
tarefa de colonizao do territrio americano.
85
c) maneira de evidenciar a rdua tarefa dos
que acreditavam na for a da agricultura para o pr o-
gresso da civilizao.
d) confirmao de que terras incultas so en-
traves que, h sculos, subtraem ao homem o direi-
to de progredir.
e) comprova o de que, h poucos sculos, o
cultivo da terra era entendido como sinnimo de ci-
vilizao.
17. Assinale a afirmao INCORRE TA.
a) Infere-se do texto que as palavras do Gne-
sis foram entendidas por muit os como estmulo a
derrubar matas, lavrar o solo, eliminar predadores,
matar insetos nocivos, arrancar parasitas, drenar
pntanos.
b) paralelo estabelecido entre o c ultivo da terra
e o cozimento dos alimentos feito para se pr em
evidncia a ao do homem sobre a natureza.
c) texto mostra que o amor pela natureza sel-
vagem est na base da relao que se estabelece
entre cultivo da terra e civilizao.
d) texto mostra que o amor natureza selva-
gem, considerado como barbrie, permitiu que ce r-
tos povos se dessem o direito de apoderar -se dela.
e) Gnesis foi citado no texto porque o crdito
dado s palavras bblicas explicaria o desejo hum a-
no de transformar a natureza selvagem pensando
no bem-estar do homem.
18. Assinale a alternativa que apres enta E RRO
de concordncia.
a) No que os esteja considerando invlido,
mas o professor gostaria de conhecer os estudos de
que se retirou os dados mencionados no texto.
b) Segundo alguns tericos, deve ser evitada,
o mais possvel, a agricultura em regies de flores-
ta; so reas tidas como adequadas preserva o
de espcies em vias de extino.
c) Existem com certeza, ainda hoje, pessoas
que defendem o cultivo incondicional da terra, assim
como deve haver muitos que condenam qualquer al-
terao da paisagem natural, por menor que seja.
d) Nem s empre so suficientes dados estatisti-
camente comprovados para que as pessoas se
convenam da necessidade de repensarem suas
convices, trate-se de assunt os polmicos ou no.
e) Faz sculos que filsofos discutem as rela-
es ideais entre os homens e a natureza, questo
que nem sempre lhes parece passvel de conse nso.
19. Assinale a alternativa que NO apresenta
erro algum de concordncia.
a) J h muito tempo tinha sido feito por impor-
tante estudioso previses pessimistas quant o ao
destino das reas rurais na Inglaterra, mas muitos
no as consideraram.
b) s vez es no basta alguns comentrios so-
bre a importncia do cenrio da nat urez a para a vi-
da espiritual do homem no sentido de que se te ntem
evitar mais prejuzos ao meio ambiente.
c) Cert os argument os de G.M. Trevelyan tor-

naram vulnervel certas vises acerca do modo
como deveriam ser tratadas terras incultas.
d) Segundo o que se diz no texto, os ingleses
havia de terem se preoc upado com a legitimao de
sua tarefa de ocupao dos territrios indgenas.
e) Quaisquer que sejam os rumos das cidades
contemporneas, sempre haver os que lamentaro
a perda da vida em cont ato direto com a natureza.
20. Assinale a alternativa em que h regncia
INCORRE TA.
a) O empenho com que G.M. Trevelyan dedi-
cou-se sua causa foi reconhecido por outros, pri n-
cipalment e pelo autor do texto.
b) A crise em que passa a civilizao contem-
pornea visvel em muitos aspectos, inclusive na
relao do homem com a natureza selvagem.
c) O homem sempre esteve disposto a dialo-
gar com a natureza, mas esse dilogo nem sempre
se deu segundo os mesmos interesses ao longo dos
sculos.
d) Muitos consideram ofensivo natureza con-
sider-la como algo dis posio das necessidades
humanas.
e) Acompanhar a relao do ser humano c om
o campo atravs dos sculos propicia ao estudioso
observar situaes de que o homem nem s empre
pode orgulhar-se.
21. Assinale a alternativa em que h E RRO de
flexo verbal e/ou nominal.
a) Receemos pelo futuro, dizem alguns espe-
cialistas, pois, afirmam eles, se os cidados no d e-
tiverem a deteriorao ambiental, a humanidade
corre srios riscos.
b) Crem certos estudiosos que convm estu-
dar profunda e seriamente o progresso da civiliz a-
o quando ele implica destruir o que a natureza l e-
vou milhes de anos para sedimentar.
c) Quando, na dc ada de 30, o historiador in-
gls interviu na discusso sobre o t ratamento dis-
pensado s terras adquiridas pelo Patrimnio N a-
cional, muitos no contiveram seu desagrado.
d) Dizem alguns observadores que, quando as
pessoas virem o que resta da natureza sem as ma r-
cas predatrias do homem, elas prprias buscaro
frear as atividades consideradas negativas para o
meio ambiente.
e) Elementos da natureza so verdadeiros ar-
tesos de obras-primas; se os homens as desfiz e-
rem, estaro cometendo crime cont ra a humanid a-
de.
22. No segundo perodo do primeiro pargrafo,
a forma verbal "dera" pode ser substituda pela fo r-
ma correspondente:
a) haveria dado.
b) havia dado.
c) teria dado.
d) havia sido dado.
e) tinha sido dado.
86
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
Do sculo XV II ao XX circulou na E uropa, com
bastante intensidade, o mito de uma arc dia ca m-
pestre. Muitos escritores ingleses sustentaram ta m-
bm esse mito durant e sculos; os textos desses
autores ingleses so at hoje bastante populares.
23. Reescrevendo-s e o segundo perodo e
substituindo-se os termos grifados acima por pr o-
nomes correspondentes, obtm-se corretamente:
a) Muitos escritores ingleses, os quais textos
so at hoje bastante populares, o sustentaram
tambm durante sculos.
b) Muitos escritores ingleses, cujos textos so
at hoje bastante populares, sustent aram-lhe tam-
bm durante sculos.
c) Muitos escritores ingleses, cujos os textos
so at hoje bastante populares, sustentaram-no
tambm durante sculos.
d) Muitos escritores ingleses, cujos textos so
at hoje bastante populares, sustentaram-no tam-
bm durante sculos.
e) Muitos escritores ingleses, que os textos de-
les so at hoje bastante populares, sustent aram-
lhe tambm durante sculos.
Leia com ateno as frases que se seguem.
I. Iniciou-se a luta pela conservao da natureza
ainda no deteriorada pelo homem.
II. Durante s culos a atividade humana compl e-
mentou as belezas naturais.
III. Chegou o tempo em que a atividade humana
comeou a degradar as belezas nat urais.
24. Assinale a alternativa em que as frases a-
cima esto em correta rela o lgica, de acordo
com o texto.
a) Chegou o tempo em que a atividade huma-
na comeou a degradar as belezas naturais, mesmo
tendo acontecido de, ant es, complement-las, logo
que s e iniciou a luta pela conservao da natureza
ainda no deteriorada pelo homem.
b) Iniciou-se a luta pela cons ervao da natu-
reza ainda no deteriorada pelo homem, quando
ocorreu o tempo de a atividade humana comear a
degradar as belezas naturais, visto que, durante s -
culos, a atividade humana c omplement ou as bel e-
zas naturais.
c) Assim que chegou o tempo de a atividade
humana comear a degradar as belezas nat urais, i-
niciou-se a luta pela conserva o da natureza ainda
no deteriorada pelo homem, proporo que, d u-
rante sculos, a atividade humana c omplement ou
as belezas naturais.
d) Iniciou-se a luta pela cons ervao da natu-
reza ainda no deteriorada pelo homem, embora a
atividade humana tivesse, durante sculos, com-
plementado as belezas naturais, quando chegou o
tempo de degrad-las.
e) Apesar de, durante sculos, a atividade hu-
mana ter complementado as belezas naturais, che-
gou o t empo em que ela comeou a degrad-las,
por isso iniciou-se a luta pela conservao da nat u-
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

reza ainda no deteriorada pelo homem. necessrias para que y realize essa tarefa
a) 4
25. As frases abaixo, tiradas do texto, apresen- b) 5
tam alteraes em sua pontuao original. Assinale c) 6
a alternativa em que a alterao acarretou frase d) 7
pontuada de maneira INCORRE TA. e) 8
a) Hoje em dia ela pode ser obs ervada na po-
pularidade, que se c onserva daqueles autores 28. Em uma agncia bancria trabalham 40
conscientemente "rurais" que do sculo XV II ao XX, homens e 25 mulheres. Se, do tot al de homens,
sustentaram o mito de uma arcdia campestre. 80% no so fumantes e, do total de mulheres, 12%
b) Em alguns ingleses - no historiador G.M. so fumantes, ent o o nmero de funcionrios des-
Trevelyan, por exemplo - , o amor pela natureza sa agncia que so homens ou fumantes
selvagem foi muito alm desses anseios vagamente a) 42
rurais. b) 43
c) Sustentava que, at o final do sc ulo XV III, c) 45
as obras do homem apenas se somavam s bel e- d) 48
zas da natureza; depois, dizia, tinha sido rpida a e) 49
deteriorao.
d) A beleza no mais era produzida pelas cir- 29. Ao receber moedas como parte de um pa-
cunstncias econmicas comuns e s restava como gamento, um caixa de uma agncia bancria cont ou
esperana a c onservao do que ainda no fora t moedas de 1 real, y de 50 centavos, z de 10 ce n-
destrudo. tavos e w de 5 centavos. Ao conferir o tot al, perc e-
e) E quando os ingleses seiscentistas muda- beu que havia cometido um engano: contara 3 das
ram-s e para Massachusetts, parte de sua argumen- moedas de 5 centavos como sendo de 50 centavos
tao em defesa da ocupao dos territrios i ndge- e 3 das moedas de 1 real como sendo de 10 cent a-
nas foi que aqueles que, por si mesmos, no sub- vos. Nessas condies, a quantia corret a igual
metiam e cultivavam a terra no tinham direito de inicial
impedir que outros o fizessem. a) acrescida de R$ 1,35
b) diminuda de R$ 1,35
c) acrescida de R$ 1,65
d) diminuda de R$ 1,75
MATEMTICA e) acrescida de R$ 1,75

30. Seja f a funo do 2o grau representada no

grfico abaixo.
26. Para todo nmero real x, tal que 0 < x < 1, pode-
se considerar 2 - x como uma boa aproximao para o va-

lor de: Nessas condies, a razo positiva

entre o erro cometido ao se fazer essa aproxim a-
o e o valor correto da expresso, nessa ordem,
:

A)
Essa funo dada por:
B)
A)
c) x2
B)
D) C)

E)
D)

E)

31. Calculando-se o valor de,

27. Uma pessoa x pode realizar uma certa tare-
fa em 12 horas. Outra pessoa, y, 50% mais efici-
ente que x. Nessas condies, o nmero de horas
87
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

seguintes considere o enunciado abaixo.

obtm-se: Um industrial, pretendendo ampliar as instal a-

a) log 3 1/5 es de sua empresa, solicita R$ 200 000, 00 e m-
b) 1/3 prestados a um banco, que entrega a quantia no a-
c) 1/5 to. Sabe-se que os juros sero pagos anualmente,
d) -1/3 taxa de 10% a. a., e que o capit al ser amortizado
e) -1 em 4 parcelas anuais, pelo Sistema de Amortizao
Constante (SAC).
32. Um capital foi aplicado a juro simples e, ao
completar um perodo de 1 ano e 4 meses, produziu 37. O valor da terceira prestao dever ser
um montante equivalente a 7/ 5 de seu valor. A taxa a) R$ 60 000,00
mensal dessa aplicao foi de b) R$ 65 000,00
a) 2% c) R$ 68 000,00
b) 2,2% d) R$ 70 000,00
c) 2,5% e) R$ 75 000,00
d) 2,6%
e) 2,8% 38. Os juros pagos por esse emprstimo deve-
ro totalizar a quantia de
33. Um capital de R$ 15 000, 00 foi aplicado a a) R$ 40 000,00
juro simples taxa bimestral de 3%. Para que s eja b) R$ 45 000,00
obtido um montante de R$ 19050,00, o prazo dessa c) R$ 50 000,00
aplicao dever ser de d) R$ 55 000,00
a) 1 ano e 10 meses. e) R$ 60 000,00
b) 1 ano e 9 meses.
c) 1 ano e 8 meses. 39. Numa pista circular de autorama, um carri-
d) 1 ano e 6 meses. nho vermelho d uma volta a c ada 72 segu ndos e
e) 1 ano e 4 meses. um carrinho azul d uma volta a cada 80 segundos.
Se os dois carrinhos partiram juntos, quantas voltas
34. Um capit al de R$ 2 500,00 esteve aplicado ter dado o mais lento at o momento em que a m-
taxa mensal de 2%, num regime de capitaliza o bos voltaro a estar lado a lado no ponto de parti-
composta. Aps um perodo de 2 mes es, os juros da?
resultant es dessa aplicao sero a) 6
a) R$ 98,00 b) 7
b) R$ 101,00 c) 8
c) R$ 110,00 d) 9
d) R$ 114,00 e) 10
e) R$ 121,00

35. Pretendendo guardar uma certa quantia

para as festas de fim de ano, uma pessoa dep o-
sitou R$ 2 000, 00 em 05/06/ 97 e R$ 3 000, 00
em 05/09/97. Se o banco pagou juros compostos
taxa de 10% ao trimestre, em 05/12/97 essa pes-
soa tinha um total de
a) R$ 5 320,00
b) R$ 5 480,00
c) R$ 5 620,00
d) R$ 5 680,00
e) R$ 5 720,00

36. Um trat or pode ser comprado vista por um

preo v, ou pago em 3 parcelas anuais de R$
36000,00, a primeira dada no ato da compra. Nesse
caso, incidem juros compostos de 20% a.a. sobre o
saldo devedor. Nessas condies o preo v
a) R$ 75 000,00
b) R$ 88 000,00
c) R$ 91 000,00
d) R$ 95 000,00
e) R$ 97 000,00
Instrues: Para responder s duas questes Na figura abaixo tem-se um cubo formado por 64
88
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

cubinhos iguais. d) Em 14/03 s 22 h.

e) Em 15/03 s 2 h.

44. faxineiro A limpa certo salo em 4 horas. O

faxineiro B faz o mesmo servio em 3 horas. Se A e
B trabalharem juntos, em quanto tempo, aproxim a-
damente, espera-se que o servio seja feito?
a) 2 horas e 7 minutos.
b) 2 horas e 5 minutos.
c) 1 hora e 57 minutos.
d) 1 hora e 43 minutos.
e) 1 hora e 36 minutos.

Na volt a toda de um prdio, em cada andar, h

um friso de ladrilhos, como mostra a figura abaixo:

40. Se o cubo pintado em todas as suas seis

faces, alguns dos cubinhos internos no recebero
tinta alguma. Quantos so esses cubinhos?
a) 8
b) 12
c) 16
d) 20
e) 27

41. Se A um nmero compreendido entre 0 e 45. prdio tem a forma de um prisma reto c om
2
1, ento FA LSO que base quadrada de 144 m de rea. Alm disso, tem
a) 1 16 andares, incluindo o trreo. Se cada friso tem 20
b) A2 > A cm de altura, qual a rea total da superfcie des-
c) 0,9 . A < A ses frisos?
d) A > - 1 a) 76,8 m2
e) A / 2A = 0,5 b) 144 m2
c) 153,6 m2
42. Em 3 dias, 72 000 bombons so embalados, d) 164,2 m2
usando-se 2 mquinas embaladoras funcionando 8 e) 168,4 m2
horas por dia. Se a fbrica usar 3 mquinas i-
guais s primeiras, funcionando 6 horas por dia, em 46. Qual o menor nmero pelo qual se deve
quantos dias sero embalados 108 000 bombons? multiplicar 84 para se obter um quadrado perfeito?
a) 3 a) 18
b) 3,5 b) 21
c) 4 c) 27
d) 4,5 d) 35
e) 5 e) 42

43. Joo e Maria ac ertaram seus relgios s 14
horas do dia 7 de maro. O relgio de Joo adianta
20 s por dia e o de Maria atrasa 16 s por dia. Dias
depois, Joo e Maria se encontraram e notaram
uma diferena de 4 minutos e 30 segundos ent re
os horrios que seus relgios marcavam. Em que
dia e hora eles se encontraram?
a) Em 12/03 meia noite.
b) Em 13/03 ao meio dia.
c) Em 14/03 s 14 h.
47. Antonio tem 270 reais, Bento tem 450 reais
e Carlos nada tem. Ant onio e Bento do parte de
seu dinheiro a Carlos, de tal maneira que todos a-
cabam fic ando com a mesma quantia. O dinheiro
dado por Antonio representa, aproximadamente,
quanto por cento do que ele possua?
a) 11,1
b) 13,2
c) 15,2
d) 33,3

89
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

e) 35,5
SERVIOS BANCRIOS
A figura seguinte formada por 4 tringulos de
mesmo tamanho, alguns dos quais esto subdividi-
dos em 9 triangulozinhos de mesmo tamanho. 51. Quando concorrerem para a abertura de
conta ou movimentao de recursos sob nome fal-
so, respondem como co-autores por crime de falsi-
dade, o
a) beneficirio da cont a, que irregularmente a
abriu.
b) gerente e o administrador.
c) gerente que irregularmente identificou o cor-
rentista.
d) funcionrio que irregularmente identificou o
correntista.
e) funcionrio que irregularmente identificou o
correntista, o gerente e o administrador.

52. A personalidade civil do homem, comea

a) do nascimento com vida.
b) aos 14 anos.
c) aos 16 anos.
d) aos 21 anos.
e) aos 24 anos, quando universitrio ou cur-
sando escola de 2o grau.

48. A que frao do t otal corresponde a parte 53. Os ausentes, para serem considerados ab-
sombreada na figura? solutamente incapazes de exercer pessoalmente os
a) 11/12 atos da vida civil, devem
b) 1/2 a) encontrar-se em lugar incerto e no sabido.
c) 7/9 b) encontrar-se nessa situao por mais de 12
d) 4/9 meses.
e) 2/3 c) ser declarados como tais por at o do juiz.
d) ser declarados c omo tais por autoridade po-
Imagine os nmeros inteiros de 1 a 6 000, escri- licial da jurisdio de seu domiclio.
tos na disposio que se v abaixo: e) encontrar-se nessa situao por mais de 24
meses.
1 linha: 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 54. Quando os estatutos das pessoas jurdicas
: : : : : : no o designarem, estas sero representadas, ativa
e passivamente nos atos judiciais e extra -judiciais,
49. Qual o nmero escrito na 5a coluna da pelos seus
243a linha? a) executivos.
a) 961 b) diretores.
b) 1 059 c) executivos categorizados.
c) 1 451 d) administradores comerciais.
d) 1 457 e) gerentes administrativos.
e) 3 151
55. Quando os estatutos de uma pessoa jurdi-
50. Desejando limpar uma prat eleira, a arruma- ca de direito privado no elegerem domiclio especi-
deira retirou de l uma coleo de livros num erados al, elo cdigo civil, ser considerado como sendo o
de 1 a 9. Depois, ela recolocou aleatoriamente os li- do local onde funcionarem as respectivas
vros na prateleira. claro que ela pode t-los colo- a) atividades fins.
cado na ordem normal, ou seja, 1, 2, 3 etc. No e n- b) atividades industriais, se este for seu obj eto.
tanto, a chance de isso ocorrer apenas 1 em: c) atividades mercantis, se este for seu objet o.
a) 16 660 d) diretorias e administraes.
b) 40 320 e) atividades de prestao de servios, se este
c) 362 880 for seu objeto.
d) 368 040
e) 406 036

CONHECIMENTO DE 56. Constitui ttulo de crdito, a

a) nota fiscal de venda.
90
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

b) fatura.
c) duplicata.
d) nota fiscal de simples remessa.
e) nota fiscal de servi os. 64. A imagem de uma pgina criada, por uma
luz brilhante refletida, medida e quantificada, de ca-
57. ordem de pagamento da ponto de uma pgina original, caracteriza o pri n-
a) a ao ordinria. cpio de funcionamento de
b) a fatura. a) um plotter, somente.
c) a nota promissria. b) um scanner, somente.
d) warrant. c) uma impressora laser, somente.
e) a letra de cmbio. d) um plotter ou uma impressora laser.
e) um scanner ou uma impressora laser.
58. Se o aval de um cheque no indicar o avali-
zado, considera-se como tal o 65. A criao de cpias de segurana para res-
a) emitente. taurar ou recuperar arquivos perdidos, em casos de
b) sacado. defeito no disco rgido do computador, pode ser re a-
c) endossante ou os endossantes. lizada por programas
d) primeiro endossante. a) fontes.
e) ltimo endossante. b) aplicativos.
c) compiladores.
59. A "chave" utilizada para as "ordens de pa- d) de editar, copiar e colar.
gamento", constitui medida de segurana e) de backup.
a) da existncia de fundos suficientes.
b) na identificao do destinatrio. 66. Acessrio do Windows 95 utilizado para de-
c) da aut enticidade da ordem de pagamento. senhar o
d) na identificao do remetente. a) Paint.
e) da destinao da ordem de pagamento. b) WordPad.
c) ScanDisk.
60. O modelo confeccionado e em uma nica d) Midia Player.
via e a cor da impresso em papel branco, do Do- e) Microsoft Exposition.
cumento de Crdito - DOC",
a) A, spia. 67. Os comandos comuns que podem ser usa-
b) B, spia. dos em qualquer item do Windows 95, clicando-se o
c) C, verde escuro. boto direit o do mouse sobre o item des ejado, esto
d) A, verde escuro. contidos
e) C, spia. a) na barra de tarefas.
b) na barra de propriedades.
61. garantia real que pode ser transcrita ou c) no menu Iniciar.
averbada no registro de imveis, d) no menu de atalho.
a) a hipotec a, somente. e) no Windows Explorer.
b) penhor, somente.
c) a cauo, somente. 68. Ao inserir, na tela do Word 7. 0, os campos
d) a alienao fiduciria, somente. para digitar cabealhos e rodaps, o texto passar a
e) a hipoteca, o penhor e a alienao fiduci- ser exibido no modo
ria. a) Normal.
b) Tpicos.
62. A fiana diferencia-se do aval, por ser uma c) Layout da Pgina.
a) obrigao acessria. d) Documento Mestre.
b) garantia cambial plena. e) Tela Inteira.
c) garantia cambial aut noma.
d) garantia cambial a obrigado. 69. A criao de um arquivo, a partir de um do-
e) garantia cambial a coobrigado. cumento digitado no Word 7.0, realizado atravs
da caixa de dilogo denominada
63. A sociedade comercial em que a responsa- a) Novo.
bilidade de todos os scios ilimitada a b) Editar.
a) em comandita simples. c) Arquivo.
b) annima. d) Salvar tudo.
c) em comandita por aes. e) Salvar como.
d) em nome coletivo.
e) de capital e indstria.
70. Uma pasta de trabalho no Excel 7.0
INFORMTICA a) a planilha que contm um grfic o.
91

b) a planilha em que se est trabalhando num
determinado momento.
c) arquivo em que se trabalha e armazena da-
dos.
d) documento usado para armazenar e mani-
pular dados.
e) documento que cont m um conjunto de ma-
cros para realizar tarefas espec ficas.
71. O valor lgico Verdadeiro ou Falso gerado
por funes, do Excel 7.0, que utilizam operadores
a) aritmticos.
b) matemticos.
c) de texto.
d) de compara o.
e) de referncia.
ATUALIDADES
72. As reformas bsicas - reforma constitucio-
nal, investiment os em infra-estrutura fsica e social,
desregulamentao da economia etc. - para eliminar
o chamado custo B rasil, segundo dados da FIPE,
tm como um de seus objetivos prioritrios, no m o-
mento,
a) aumentar o custo do trabalho na indstria
em cerca de 20%.
b) fazer com que o gasto de consumo do go-
verno seja 15% menor.
c) impedir que o dficit comercial seja cerca de
US$ 6 bilhes menor.
d) criar condies para aument ar, em mdia, o
custo dos produtos em 10%.
e) levar o consumo domstico a diminuir o seu
percentual de 9 para 7%.
73. A Fundao Oswaldo Cruz, na atualidade,
est se transformando em um grande parque tem -
tico de cincia, tecnologia e sade, mas ao ser cri a-
da (1904) era um centro voltado para
a) a pesquisa da evoluo de grandes acha-
dos fsseis, como os pterodontes.
b) desenvolvimento de estudos de Biologia
Molecular ligados ao vrus da AIDS.
c) controle de doenas pulmonares, face o alto
ndice de tuberculose.
d) a industrializao do soro destinado a com-
bater os efeit os da mordida de ofdios.
e) a fabricao de soros e vacinas contra as
pestes que assolavam o Brasil.
74. O filme brasileiro Central do Brasil, premia-
do na Europa em 1998 e sucesso nacional, tem a
sua temtica ligada
a) saga da vida de uma professora aposen-
tada, que reflete um Brasil real e de iluses.
b) luta de uma jovem universitria do Nor-
deste em defesa dos Sem-Terra no Brasil.
c) atuao de grupos folclricos que tradu-
92
CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS
zem as insatisfaes do povo do Brasil.
d) ao processo de desenvolvimento no Brasil
do movimento de reforma agrria liderado por Fra n-
cisco Julio.
e) ao confronto no Brasil dos coronis latifun-
dirios com as lideranas polticas da zona rural.
75. A Zona Franca de Manaus, a partir dos a-
nos 70, tinha objetivos especficos, visando ao me r-
cado interno; agora, no final dos anos 90, as suas
indstrias querem ser tambm ex port adoras, como
resultado
a) da dramtica queda da produo da inds-
tria coreana, chinesa e japonesa.
b) da crescente influncia das montadoras da
Argentina, Colmbia e Costa Ric a no mercado
mundial.
c) da introduo do Imposto sobre Produtos
Industrializados na Zona Franc a.
d) da globalizao da economia e a possibili-
dade de maior conc orrncia da ALCA.
e) do desaquecimento das vendas internas
provocado pela baixa dos juros no Brasil.
76. Cachoeira, Santo Amaro, Nazar das Fari-
nhas e So Flix, na Regio do Recncavo Baiano,
comeam a sofrer grandes transforma es sociais e
econmic as no momento at ual (1997/8),graas, so-
bretudo,
a) ao crescimento de corrent es migratrias de
povos europeus da regio mediterrnea.
b) criao da Companhia de Navegao
Baiana ligando Salvador a S anto A maro da Purific a-
o.
c) aos investimentos pblicos estaduais e pri-
vados para desenvolver a indstria de turismo.
d) ao interesse de capitais estrangeiros que fi-
zeram grandes investiment os na regio de Itaparica.
e) ao surgimento na rea de novos campos de
explorao petrolfera por empresas privadas.
77. Roraima, objeto de preocupao mundial
quando do grande incndio de sua floresta (1998),
tem dific uldade de implantar um parque industrial
moderno em Boa Vista, em decorrncia
a) da falta de energia eltrica, que fornecida
por uma termeltrica de geradores ultrapassados.
b) da ausncia de uma estrada de rodagem
que permita ligar a sua capital a Manaus.
c) da oposio das madeireiras asiticas que
no desejam uma concorrncia aos produtos Asiti-
cos
d) da concentrao da economia na agricultura
e no extrativismo na regio dos cerrados prod utivos.
e) da ameaa dos ianommis, que rejeitam a
aproximao com elementos brancos para mant e-
rem sua cultura.
78. Rio de Janeiro, antecipando-s e aos demais
Estados na soluo da deficincia de sua malha de
transportes, promover, por deciso governamental,
a
 CONHECIMENTOS ESPECFICOS - SERVIOS BANCRIOS

a) transferncia da rede ferroviria de trans-

portes para o Poder Federal.
b) troca de composies sucateadas por trens 1-c 21 - c 41 - b 61 - e
importados. 2-a 22 - b 42 - c 62 - a
c) substituio dos trens urbanos por corredo- 3-d 23 - d 43 - e 63 - d
res de nibus. 4-e 24 - e 44 - d 64 - b
d) recuperao do maquinrio e dos trilhos da 5-b 25 - a 45 - c 65 - e
sua rede ferroviria. 6-c 26 - a 46 - b 66 - a
e) privatizao do sistema de trens suburba- 7-d 27 - e 47 - a 67 - d
nos. 8-a 28 - b 48 - e 68 - c
9-d 29 - a 49 - d 69 - e
79. Pontal do Paranapanema no extremo sudo-
10 - b 30 - d 50 - c 70 - c
este de So Paulo, situado na front eira de Mato
11 - e 31 - e 51 - b 71 - d
Grosso e do P aran, ganhou projeo nacional por
12 - c 32 - c 52 - a 72 - b
ser regio
13 - b 33 - d 53 - c 73 - e
a) de intensa explorao de minrios impo rtan-
tes para a indstria nuclear. 14 - a 34 - b 54 - b 74 - a
b) de conflitos sociais relacionados aos pro- 15 - d 35 - e 55 - d 75 - d
blemas gerados por grandes latifndios. 16 - e 36 - c 56 - c 76 - c
c) da falta de integrao de diferentes grupos 17 - c 37 - a 57 - e 77 - a
tnicos provenientes do Oriente. 18 - a 38 - c 58 - a 78 - e
d) de agricultura altamente mecanizada se- 19 - e 39 - d 59 - c 79 - b
gundo padres modernos. 20 - b 40 - a 60 - b 80 - d
e) de populao ec onomicamente ativa c om
mais de 12 anos de escolaridade.

80. A atual instabilidade poltica do Paraguai,

resultado do fracionamento do Partido Colorado,
que det m o poder, acompanhada com preocup a-
o no Brasil devido ao fato de
a) ser o Paraguai o maior comprador latino -
americano de produtos brasileiros.
b) haver um prspero intercmbio comercial
entre Ciudad del Este (Paraguai) e o governo brasi-
leiro.
c) a poltica externa do Brasil procurar atrair o
Paraguai para o Mercosul.
d) cerca de 12% do consumo brasileiro de e-
nergia vir do Paraguai (Itaipu).
e) Brasil no desejar que surjam condies pa-
ra uma dependncia econmica do Paraguai.

GABARITO
93