DIPLOMADO EN EDUCACIN FINANCIERA

MDULO III OPERACIONES FINANCIERAS.

OPERACIONES FINANCIERAS

Introduccin

Bienvenido (a) al Mdulo III del Diplomado en Educacin

Financiera!

En los dos primeros Mdulos te presentamos las Instituciones que

conforman el Sistema Financiero Mexicano, as como las
autoridades que las rigen y las principales Entidades Financieras.

Ahora, el tema de este tercer mdulo son: Las Operaciones

Financieras

O BJETIVO DEL M DULO III:

El objetivo central de este Mdulo es que tengas

una visin ms amplia de las operaciones financieras
ms comunes a nuestra vida personal y corporativa, ya
que las finanzas estn inmersas en casi todo.

As, en este Mdulo estudiaremos:

Los conceptos relacionados con las finanzas: su

funcin, evolucin, riesgos y descripcin de los
rendimientos
 La administracin del efectivo, el ahorro, la
inversin, el crdito y las fuentes de financiamiento

Seguros y fianzas

Los Sistemas de Ahorro para el Retiro.

Conocer estos temas, te ayudar a estar mejor preparado para

tomar decisiones inteligentes en materia financiera.

A. EL CRDITO

Introduccin

La idea central de este captulo es explicarte el concepto de crdito, as como sus

diversas funciones, operaciones y utilidades.

Es importante conocer:

Cuntos tipos de crdito existen

Qu Instituciones Financieras pueden otorgarlos

Bajo qu condiciones se pacta el contrato

Cules son los derechos y obligaciones tanto del acreedor

como del acreditado, y
 Las consecuencias que se derivan del mal uso de los
crditos.

Estudiaremos tres aspectos principales del crdito:

1. Su significado, la terminologa relacionada con ste, as

como sus operaciones fundamentales
2. La clasificacin de los productos crediticios, y
3. Las mediciones, clculos y costos de los crditos.

Objetivos

En este captulo aprenders:

Las principales caractersticas de los productos de crdito.

La estructura y diversidad de estos productos.

Las Leyes que norman su uso.

Los clculos fundamentales para entender cmo operan.

Leyes citadas en este captulo:

 Ley de Instituciones de Crdito

Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.

Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en

el Crdito Garantizado.

Normatividad secundaria en materia de Crdito y

Depsitos Bancarios

Cunto sabes acerca de...?

Cul es la clasificacin de los crditos?

Cmo se calculan los intereses?

Cules son las partes que intervienen en un contrato

de crdito?

Cules son las ventajas y desventajas de obtener un

crdito?

Cmo operan las tarjetas de crdito?

 Qu informacin debe contener una tarjeta de crdito?

Conceptos bsicos

Qu es el crdito?

La palabra crdito proviene del latn "creditum", un sustantivo que se desprende del
verbo "credere": creer en espaol. El trmino significa "cosa confiada", por lo que
crdito es confiar o tener confianza en la capacidad que tiene alguien para cumplir
una obligacin contrada, gracias a su voluntad o compromiso.

Jurdicamente, en la apertura de un crdito el acreditante (quien presta) se obliga a

poner una suma de dinero a disposicin del acreditado (quien pide), o a contraer por
cuenta de ste una obligacin para que l mismo haga uso del crdito concedido en
la forma, trminos y condiciones pactados.

El acreditado queda obligado a restituir al acreditante las sumas de que disponga, o

a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo y, en todo caso,
a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen.

Pero, en el mbito financiero, qu es el crdito? Es muy similar a lo anterior, slo

que est relacionado principalmente con los prstamos otorgados por la banca como
parte de sus operaciones activas. Los saldos se establecen en moneda nacional y
extranjera.

Entonces slo los bancos otorgan crditos?

La respuesta es NO: existen muchas otras Instituciones Financieras que no son

bancos y que tambin pueden otorgar crditos. Algunas de ellas ya fueron revisadas
en los Mdulos anteriores.
 Los crditos pueden otorgarse bajo dos modalidades:

Crdito Simple: es aquel en que la disposicin del dinero se realiza en una sola
ocasin y permite al usuario realizar la adquisicin de cualquier bien o servicio,
pagando el importe total a travs de una o varias amortizaciones.

Crdito en Cuenta Corriente: son aquellos en donde se otorga al cliente una lnea
de crdito que podr disponer en varias ocasiones sin exceder el lmite de la
misma, y podr volver a disponer de esa lnea conforme realice pagos al crdito.
Es el caso de la tarjeta de crdito.

Clasificacin de los Crditos

Cuntos tipos de crdito hay?

Hay varios tipos de crditos o clasificaciones de los mismos, pero nosotros vamos a
tomar la clasificacin siguiente:

1. Crdito al consumo;
2. Crdito empresarial o corporativo, y
3. Crdito hipotecario para la vivienda

El siguiente esquema te los muestra:

 Crdito al Consumo

Qu es?

Un crdito al consumo es un crdito a corto plazo (de uno a dos aos) que se
otorga a personas fsicas para la adquisicin de bienes o servicios.

Cules son los crditos que se incluyen dentro de esta clasificacin?

Crditos para la adquisicin de bienes de consumo

duradero (tambin llamado "Crdito ABCD"), tales
como los crditos personales o de nmina, el
automotriz, y
 Crditos concedidos a corto o mediano plazo por
entidades no financieras, como las tiendas
departamentales.

1.1 Clasificacin de los Crditos al Consumo

Los crditos al consumo se clasifican en dos:

1. Crdito al consumo
duradero (especfico para algo en
particular, como muebles, refrigerador,
una sala, etc.)
2. Crdito personal (no especfico para
algo en particular, el cliente puede
comprar lo que quiera).
 1.2 Administracin de los Crditos al Consumo

Cmo se administran los crditos al consumo?

Los crditos al consumo se administran por medio de un sistema que registra su

comportamiento desde el momento en que son "dados de alta" por la institucin
financiera.

Este sistema se compone de los siguientes elementos:

Asignacin de fecha de corte. Es el da en que el

sistema calcula los intereses del periodo sobre el
saldo insoluto que presente el crdito en ese
momento.

Clculo de intereses. Los intereses se calculan

sobre el saldo insoluto (monto que se adeuda) que
tenga el crdito a la fecha de corte.
(Saldo insoluto = capital total sin intereses al corte).

Para esto se aplica la siguiente frmula:

Saldo insoluto por la tasa de inters anual por el promedio de das por mes entre 360
 Emisin de estados de cuenta. El sistema genera un estado de cuenta que refleja los
movimientos del crdito durante un periodo de tiempo determinado. Las Instituciones
Financieras deben emitirlos con la periodicidad pactada con el cliente la cual no podr ser
mayor a seis meses.

Esquema de pago. Se refiere a la forma de calcular las mensualidades durante el plazo

del crdito y cmo se comporta con los prepagos del cliente. Los ms usuales son:

1. Pagos iguales a tasa fija.

2. Pagos nivelados a tasa variable.
3. Pagos fijos a tasa fija

Recepcin de pagos. Los pagos se pueden hacer en las sucursales de la Institucin

Bancaria hasta la fecha lmite de pago, y a travs de los medios y lugares pactados en el
contrato, como efectivo, cheque o transferencia electrnica.

Es importante considerar que dependiendo del medio o lugar de pago las fechas
de acreditamiento pueden variar y generar el cobro de intereses o comisiones.

Liquidacin de crditos. A la ltima mensualidad, se le cargan los intereses del mes,

incluyendo incrementos (extras al capital) que se hayan generado durante la vida del
crdito y el capital que reste por liquidar. Por ningn motivo se podr aumentar el plazo
originalmente pactado. Una vez liquidado el crdito, el cliente debe recibir un estado de
cuenta o documento en el que conste el fin de la relacin contractual, la inexistencia de
adeudos, y puede solicitar la devolucin de su factura de acuerdo con lo establecido.
 1.3 Crdito para Auto

Qu es?

El crdito para auto es un ejemplo de crdito al consumo.

Cuntas modalidades hay de este crdito?

Las Instituciones celebran contratos de crdito automotriz con diferentes

modalidades:

Con garanta prendaria

Con aval, fiador u obligado solidario

Sin aval, fiador u obligado solidario

Cul es la modalidad ms comn?

Se ha detectado que el contrato ms comn que adoptan los Bancos es el crdito

con garanta prendaria.
Caractersticas del crdito automotriz con garanta prendaria:

Las caractersticas de este crdito son:

El contrato no est especificado en la legislacin

mexicana, solamente es una operacin activa de las
Instituciones Financieras.
Es una variable de los contratos de apertura de crdito.
El importe del crdito tiene un destino especfico, que es la
adquisicin de un automvil comprado con la cantidad
otorgada.
La factura del vehculo se queda en garanta para proteger
el pago de la obligacin.
El acreditado (quien recibe el crdito) tiene la posesin del
vehculo y su uso, pero la factura queda en garanta a
disposicin del acreditante (quien otorga el crdito).

Cules son los derechos y obligaciones que genera este crdito?

En estos contratos de crdito, tanto el acreditante (los bancos asumen el carcter

de acreedor) como el acreditado (personas fsicas o morales que reciben el dinero
del crdito) tienen obligaciones y derechos.

El siguiente esquema te muestra los derechos y obligaciones de cada una de las

partes:
1.4 Tarjeta de Crdito
Qu es?

Se trata de un producto financiero emitido por una Institucin:

Financiera bancaria (generalmente)

Financiera no bancaria

No financiera (tiendas comerciales)

Caractersticas de la Tarjeta de Crdito

Sus caractersticas son:

Es un medio de pago, con un financiamiento automtico

que -a cierto plazo- no tiene costo (hasta 50 das).

Se trata de un crdito quirografario; es decir que se

garantiza con la firma de pagars o vouchers.

Es un crdito revolvente.

El acreditado puede ser una persona fsica o moral y se le

otorga la tarjeta para que pueda hacer uso del crdito segn
lo necesite.

Cada vez que realiza sus compras, el acreditado se obliga

a reembolsar la cantidad estipulada en el voucher, ms los
intereses pactados.
 Cuando los contratos de apertura de crdito en cuenta
corriente se establecen con personas morales, las tarjetas
respectivas se expiden a nombre de las personas fsicas
que stas designen.

El siguiente esquema te muestra las funciones especficas de la tarjeta de crdito:

Cules son los beneficios de la tarjeta de crdito?

Beneficios:

Representa una oportunidad de auto financiamiento, ya que

si se lleva un adecuado manejo del plstico, podemos
financiarnos hasta por 50 das que son los que hay entre la
fecha de corte y la fecha del prximo pago del siguiente mes.

La seguridad al no cargar efectivo.

Es recibida en la mayora de los establecimientos

comerciales.

Se puede disponer de efectivo en los cajeros automticos.

Se puede utilizar en territorio nacional e internacional.

Desventajas:

A pesar de sus mltiples ventajas, las tarjetas de crdito tambin implican algunas
desventajas.

El esquema siguiente te describe cules son unas y otras:

Cmo opera la tarjeta de crdito?

La operatividad de las tarjetas de crdito bsicamente es la siguiente:

La Institucin acreditante (la que otorga el crdito) se obliga a

pagar, por cuenta del acreditado (tarjetahabiente), los bienes o
servicios comprados con la tarjeta ante los proveedores.
 Tambin, pone a disposicin del tarjetahabiente dinero en
efectivo en las oficinas de la propia Institucin, en la de sus
corresponsales bancarios o a travs de cajeros automticos.

El tarjetahabiente tiene el derecho de conocer y conservar el

contrato de apertura del crdito.

El contrato debe especificar la forma de calcular el importe de

los pagos mnimos mensuales, en funcin del saldo a cargo del
tarjetahabiente, as como las tasas de inters y comisiones.

Las Instituciones se reservan la facultad de modificar las

comisiones y los intereses pactados, pero deben avisar a travs
de los medios pactados con sus clientes con treinta das de
anticipacin a la fecha prevista para que stas surtan efectos y
es derecho de los clientes dar por terminado el servicio en caso
de no estar de acuerdo con los nuevos montos, sin que la
entidad pueda cobrarle cantidad adicional alguna por este
hecho.

Las Instituciones Financieras tienen la obligacin de enviar al

menos dos veces al ao a sus acreditados un estado de cuenta
indicando las cantidades cargadas y abonadas durante ese
periodo.

Qu datos deben contener las tarjetas de crdito?

La siguiente imagen te muestra qu debe contener una tarjeta de crdito (el

plstico):
Cul es la informacin que debe contener un estado de cuenta?

A continuacin, te presentamos un ejemplo de estado de cuenta para que

identifiques los conceptos que debe contener:
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer las reglas de operacin de la
tarjeta de crdito.
 OTROS CREDITOS
2.1 Crdito Hipotecario

Qu es?
El crdito hipotecario para la vivienda es aquel que se otorga para comprar,
ampliar, construir o remodelar tu casa.

Por qu se llama crdito hipotecario?

Al crdito para la vivienda se le llama comnmente hipotecario, porque la persona
que recibe el crdito debe dejar el inmueble en garanta (hipoteca):

1. Si el crdito es para comprar (nuevo o usado), debe dejar a

la Institucin Financiera, en garanta (hipoteca), el inmueble
adquirido con el crdito.
2. Si es para remodelar o ampliar, debe dejar a la Institucin
Financiera, en garanta (hipoteca), el inmueble que se va a
remodelar.

Qu es la hipoteca?

Es una garanta real que sirve para seguridad del pago de un crdito y por el cual
quedan sujetos, como garantas, determinados bienes inmuebles de un deudor o de
un tercero, asegurando as el cumplimiento de una obligacin. En caso de
incumplimiento, el acreedor tendra derecho a ejecutar o liquidar previo juicio los
inmuebles a su favor.
Qu se debe tomar en cuenta antes de solicitar un crdito hipotecario?

Antes de contratar un crdito hipotecario, la persona debe:

Solicitar la oferta vinculante, que es el documento expedido

gratuitamente por las instituciones para garantizar al usuario
-durante 20 das naturales- todas y cada una de las
variables financieras ofrecidas en el crdito hipotecario para
la vivienda, siempre y cuando el usuario entregue toda la
documentacin prevista en la solicitud de crdito dentro de
dicho plazo.

Revisar que su Reporte de Crdito Especial no tenga

ninguna clave negativa.

Averiguar en el banco (o con la Institucin con la que vaya

a contratar) cul es su zona de influencia o en qu estados
de la Repblica ofrece estos crditos (algunas Instituciones
bancarias otorgan el crdito dependiendo de la zona
geogrfica donde se ubique el inmueble).

Comparar las condiciones de crdito que ofrecen las

distintas instituciones (sugerimos consultar los cuadros
comparativos que publica la CONDUSEF en su pgina
Web).

Acudir personalmente a la institucin de su eleccin

para solicitar informacin sobre los programas hipotecarios
y reflexionar muy bien esa informacin: aclarar todas las
dudas.

Evaluar la tasa de inters, si va a ser fija o variable.

Planear bien sus gastos y compromisos para verificar cul

es su capacidad real de pago. Tomar en cuenta los gastos
notariales ya que suman entre el 4% y el 9% del valor del
inmueble dependiendo de la normatividad aplicable al
Estado de la Repblica en que se encuentre el inmueble.
 Solicitar la institucin una tabla de amortizacin del crdito
para visualizar el importe aproximado de las mensualidades
a pagar durante el tiempo que va a durar el crdito
(recomendamos utilizar el Simulador de Crdito Hipotecario
de la pgina Web de la CONDUSEF).

Qu se debe tomar en cuenta despus de contratar el crdito hipotecario?

Despus de contratar el crdito, la persona debe:

Verificar los compromisos adquiridos en su contrato y

cumplirlos puntualmente durante todo el tiempo que dure el
crdito.

Estar al pendiente de los das de pago correspondientes a

cada amortizacin para evitarse intereses moratorios y
problemas.

Consultar los estados de cuenta pues en stos vienen

detallados todos los movimientos efectuados durante un
perodo determinado: en caso de no estar de acuerdo
con stos, debe efectuar su reclamacin sin rebasar el lmite
de tiempo que indique la Institucin Financiera, ya que
despus de ese tiempo no le van a admitir reclamacin
alguna.

Evaluar la conveniencia de realizar prepagos parciales o por

el total de su deuda.

Revisar los intereses que puedan ser deducibles de

impuestos ao con ao.

Al liquidar el crdito se debe obtener la carta de liberacin

de hipoteca y se debe verificar que se libere el gravamen en
el Registro Pblico de la Propiedad del Estado de la
Repblica en que se encuentre el inmueble

Revisar el apartado legal para conocer las caractersticas

del contrato de hipoteca.
 2.2 Crdito Corporativo o Empresarial

Qu es?

Este crdito es un contrato por medio del cual las Instituciones Financieras otorgan
recursos (dinero) para canalizarlos a la produccin.

Qu tipos de crditos se utilizan?

Las Instituciones utilizan los siguientes tipos de crdito:

Simple

Quirografario

De habilitacin o avo

Refaccionario

Estos crditos se clasifican de acuerdo al destino y uso que se les d.

Clasificacin por destino de los recursos

Dependiendo del destino de los recursos, los crditos se clasifican en dos grandes
grupos:

a. Para capital de trabajo

b. Para inversiones en activos fijos
a. Crditos para capital de trabajo

Como su nombre lo indica, los crditos para capital de trabajo son financiamientos
a corto plazo que se emplean para apoyar necesidades especficas que se derivan
de las operaciones del negocio o de oportunidades en los ciclos operativos del
acreditado.

El acreditado recurre a este tipo de financiamiento para cubrir necesidades

operativas, por ejemplo:

Adquirir materia prima

Liquidar compromisos con proveedores y/o acreedores

Cubrir requerimientos de la Tesorera, por lo que los

plazos pactados deben coincidir con el plazo en que se
hace efectiva la operacin financiada.

Dentro de estos crditos podemos encontrar los siguientes:

b. Crditos para inversiones en activos fijos

Son financiamientos, a mediano y largo plazo, para:

La adquisicin de activos fijos

Ampliacin de la planta productiva

Desarrollo de proyectos industriales

Proyectos inmobiliarios, entre otros

El financiamiento debe incluir garantas que generalmente son los bienes que se
financian.

Su formalizacin requiere un contrato de crdito ratificado ante el fedatario que

corresponda y se encuentre inscrito en el Registro Pblico de la Propiedad y del
Comercio.

El plazo de los crditos se determina en funcin del destino del crdito y la capacidad
de generacin de efectivo del acreditado.

Dentro de estos crditos podemos encontrar los siguientes:

 2.3 Crdito Simple

Qu es?

Es el crdito de largo plazo ms comn, y su fin es financiar diversas

necesidades crediticias de personas fsicas (con actividad empresarial) o
morales, dedicadas a la produccin y/o comercializacin de bienes y de servicios.

Cules son sus caractersticas?

Este tipo de crdito se caracteriza por lo siguiente:

1. Slo se utiliza para un proyecto

2. El contrato finaliza cuando se termina de pagar el crdito
3. El dinero se puede destinar slo a una de las necesidades del
empresario, como:
compra de activos fijos,
capital de trabajo,
 reestructuracin de pasivos, y

compra de inmuebles, maquinaria o equipo.

Cules son los requisitos para este crdito?

Para que se le otorgue el crdito, el solicitante deber:

Destinar el crdito a una finalidad mercantil que fomente su

actividad.

Comprobar el propsito del crdito y su capacidad de pago para

que puedan determinarse el importe total, plazo, periodo de
gracia (en su caso) y su disposicin.

Presentar las garantas reales y/o personales que el

otorgante del crdito (a su juicio y con base en la evaluacin del
riesgo) le solicite, tales como: colateral de ttulo de crdito,
prendario, hipotecario, fiduciaria, aval, etc. En caso de tener que
presentar garanta personal, sta deber estar suficientemente
evaluada, con constancia escrita y firmada, y no deber tener una
antigedad mayor a seis meses.

Tener antecedentes crediticios adecuados en el bur de crdito.

Acerca del Contrato:

La operacin se formaliza contractualmente (por medio de

contrato).

A la firma del contrato deben concurrir (adems del acreditado):

el garante, el depositario legal y/o el aval, fiador u obligado
solidario, segn el caso.

El contrato de apertura de crdito puede ser privado o elevado a

escritura pblica, segn el tipo de garantas aceptadas; si se trata
de garanta hipotecaria, es por medio de escritura pblica.
 El acreditado puede otorgar o transmitir al acreditante un ttulo de
crdito o cualquier otro documento como reconocimiento del
adeudo.

Acerca de la Restitucin:

El acreditado deber devolver el importe del crdito al acreditante,

as como el de los premios, intereses, comisiones, etctera, en el
plazo estipulado.

Si no se fij plazo para la devolucin de las sumas o para que se

reintegre al acreditante el importe de las obligaciones, podr
hacerse exigible al vencimiento del plazo estipulado en el contrato.

Causas de extincin:

Las causas por las que puede llegar a extinguirse el contrato son:

La disposicin total de su importe, a no ser que el crdito se haya

abierto en cuenta corriente.

La expiracin del plazo convenido.

La notificacin de haberse concluido el contrato, cuando no se

hubiere fijado plazo.

La denuncia del contrato.

La falta o disminucin de las garantas pactadas a cargo del

acreditado.

El que cualquiera de las partes se halle en estado de quiebra,

suspensin de pagos o liquidacin judicial.

La muerte, interdiccin, inhabilitacin o ausencia del acreditado, o

la disolucin de la sociedad a la que se le concedi el crdito.
Ahora, veamos la:
Clasificacin del Crdito Simple

2.4 Crdito de Habilitacin o Avo

Qu es?

Es un tipo de crdito a mediano plazo para:

Comprar materias primas y materiales.

Pagar salarios.

Cubrir gastos directos de la explotacin u operacin de las

empresas.
Tambin se le conoce con el nombre de crdito a la produccin, porque su importe
debe invertirse en adquirir los medios productivos necesarios para el fomento de
una empresa.

Para qu sirve?

El crdito de habilitacin o avo sirve para:

Fortalecer el ciclo productivo de las empresas

Incrementar su capital de trabajo

Fomentar la produccin de bienes y servicios.

Cules son sus caractersticas?

Las caractersticas de este tipo de crdito son:
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer ms de este tema.

2.5 Crdito Refaccionario

Qu es?
Es un crdito otorgado a mediano o largo plazo para fortalecer o incrementar los
activos fijos de las empresas industriales, agrcolas o ganaderas, y as aumentar
su produccin.

Para qu sirve?

Este crdito sirve para adquirir activos fijos, tales como:

Instrumentos de labranza, abonos, ganado o animales de cra

Plantaciones, cultivos cclicos o permanentes en tierras de

cultivo

Compra o instalacin de maquinaria

Construccin o ampliaciones que fomenten el crecimiento de

la empresa del acreditado

Para pagar ciertos pasivos o deudas con proveedores

En qu se diferencia este crdito con el de habilitacin o avo?

La diferencia radica en que los crditos de habilitacin o avo son para adquirir bienes
de menor duracin, porque stos se consumen o emplean en un slo ciclo de
produccin (por ejemplo material de empaque).

Y los crditos refaccionarios son para adquirir bienes de carcter permanente o de

larga duracin que hace posible su empleo durante varios ciclos productivos (por
ejemplo una mquina).

Cules son sus caractersticas?

Las caractersticas de los crditos refaccionarios son:

2.6 Crdito Quirografario

Qu es?

Es el crdito a corto plazo que se otorga para solventar necesidades transitorias del
solicitante, basndose en su reconocida solvencia moral y econmica.

Por qu se llama quirografario?

Porque, al recibir el dinero, el solicitante del prstamo nicamente tiene que firmar
uno o varios pagars o documentos de cobro; es decir, que no existe garanta real
sino que slo basta la firma del acreditado.

Dichos pagars son ttulos ejecutivos que facilitan su cobranza por la va

privilegiada, que es el juicio ejecutivo mercantil.

Cules son sus caractersticas?

El siguiente esquema te muestra sus caractersticas:

 2.7 Prstamo con Colateral

Qu es?

El prstamo con colateral es un financiamiento a corto plazo que se otorga en una

determinada proporcin del valor nominal de los ttulos de crdito que el acreditado
debe entregar a la institucin financiera como garanta, debidamente endosados.

Estos ttulos de crdito que el acreditado debe dar en garanta pueden ser:

Letras de cambio

Cheques , y/o

Pagars provenientes de las operaciones normales de su

negocio.

Para qu sirve?

Sirve para cubrir las necesidades transitorias de efectivo mediante la conversin de

las cuentas por cobrar de una empresa, a satisfaccin de la institucin que otorga el
crdito.

De esta manera, el solicitante ayuda a mantener la liquidez de su negocio.

Cules son sus caractersticas?

 Se necesita contar con un aval y, en su caso, con una
garanta complementaria.

Los intereses son cobrados por adelantado: se descuentan

del monto del crdito autorizado.

El banco no compra los documentos, slo los acepta como

garanta del prstamo, por lo que el empresario tiene que
cobrarle directamente a sus clientes y devolver el dinero al
banco.

El banco acepta cualquier documento por cobrar de los antes

descritos, pero deben estar vigentes.

El siguiente esquema te muestra otras de sus caractersticas:

 2.8 Crdito Prendario

Qu es?

Es aquel en el que para su otorgamiento se exige una garanta real, consistente en

un bien mueble.
Este crdito se documenta mediante un pagar, en el cual debe quedar descrita la
garanta.
En algunos casos tambin es usual que este tipo de crditos se documente
mediante contratos convencionales, cuando existan circunstancias especiales que
lo ameriten.
La Ley Bancaria, al reglamentar los requisitos a que deben sujetarse los crditos,
indica que estos prstamos no deben exceder de 70% del valor de la garanta, a
menos que se trate de bienes de consumo duradero o de crditos pignoraticios
sobre granos y otros productos agrcolas, cuyo consumo o exportacin se
clasifique de inters pblico.
El crdito prendario es otorgado a corto plazo por el monto equivalente a un
porcentaje del valor comercial de los bienes entregados en garanta (la prenda).
La prenda es un derecho constituido sobre un bien mueble enajenable
(transmitido), que queda a disposicin de la institucin financiera para garantizar el
pago del prstamo.

Para qu sirve?
Generalmente, este crdito sirve para contar con liquidez
Cules son sus caractersticas?
Las caractersticas del crdito prendario son:

2.9 Cartas de Crdito

Qu son?

Es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones internacionales, mediante el

cual un banco (emisor) por solicitud y de conformidad con las instrucciones de
un cliente (ordenante) otorga un crdito a favor de un tercero (beneficiario)
contra la entrega de los documentos o mercancas exigidas.

Ejemplo:
1) Una empresa mexicana (cliente) compra mercancas a una empresa
extranjera (beneficiario). Y para realizar el pago de esa transaccin solicita a
un banco mexicano (emisor) una carta de crdito a favor de la empresa
extranjera (beneficiario).

2) El banco emisor acude con un banco del pas del beneficiario

(confirmador) para que notifique al beneficiario la existencia de un crdito a
su favor y le haga saber los documentos que deber presentar y los
requisitos que la mercanca deber cumplir para hacer efectivo dicho
crdito.
3) Una vez que los documentos y las mercancas cumplen con los requisitos
establecidos son recibidos por el banco confirmador, quien har entrega al
beneficiario de la suma a su favor.

4) El banco emisor recibe los documentos necesarios para la entrega de

mercanca, reembolsando al banco confirmador la suma entregada al
beneficiario.

5) El cliente paga de acuerdo a lo pactado el crdito otorgado por el banco

emisor y recibe los documentos para la recoger la mercanca.
 Medicin del costo de crdito. Costo Anual Total (CAT)

Qu es?

El CAT es una frmula que expresa el valor, en porcentaje, de los costos y gastos
en que incurre una persona cuando contrata un crdito con determinada institucin.
Este costo generalmente es mayor a la tasa de inters que cobran las Instituciones
Financieras.

Qu incluye?

El Clculo del CAT para crditos de vivienda y menores a 900 mil UDIS, incluye los
costos y gastos propios del crdito, algunos son:
 a) El pago del principal.
b) Los intereses ordinarios.
c) Las comisiones que el cliente est obligado a pagar como
condicin para contratar el crdito o durante su vigencia.
d) Las primas de las operaciones de seguros de vida, invalidez,
desempleo, daos y robo.
e) Los descuentos, bonificaciones, o cualquier cantidad de dinero,
que el cliente deber recibir en caso de cumplir con las
condiciones de pago establecidas en el contrato.

Qu no incluye?

No incluye:

a) Gastos notariales.
b) Impuestos por la adquisicin del inmueble o constitucin de la
garanta.
c) Costos por trmites y servicios prestados por terceros, ni
el IVA de la operacin.
d) Las deducciones fiscales a las que pudiera tener derecho el
cliente.
e) Las disminuciones en las tasas de inters o comisiones por
eventos fuera del control del cliente.

Para qu sirve?

Bsicamente, el CAT sirve para poder diferenciar cul es el crdito ms caro o ms

barato.

Cmo se expresa el CAT?

El CAT se expresa en porcentajes anuales para comparar los financiamientos sin

importar la duracin del prstamo o si los pagos parciales se hacen semanales,
quincenales o mensualmente.
En septiembre de 2009, el Banco de Mxico hizo ajustes a la mecnica de clculo
del CAT con objeto de facilitar su interpretacin y promover una mayor uniformidad
en la manera en que se presenta tanto en publicidad, contratos y estados de cuenta.

La metodologa del CAT aplica a los crditos por importes inferiores a 900 mil UDIS,
as como a crditos hipotecarios para la vivienda.

Las Instituciones no estn obligadas a calcular el CAT tratndose de operaciones

de crditos empresariales o corporativos (por cualquier monto) que celebren con
clientes a los que se les haya otorgado previamente un crdito por un importe igual
o superior al equivalente a 900 mil UDIS, arrendamiento financiero, factoraje, cartas
de crdito a la vista y descuento mercantil.

Las Instituciones Financieras y las empresas comerciales que otorguen crdito

deben informar sobre el CAT en sus contratos, en sus estados de cuenta y en la
publicidad que utilicen, de conformidad con lo dispuesto en la Circular 21/2009 de
Banco de Mxico y en la Disposicin nica de la CONDUSEF aplicable a las
Entidades Financieras.

Si ests interesado en contar con mayor informacin al respecto, visita la seccin de

Simuladores y Calculadoras de nuestra pgina Web. La liga es:

http://portalif.condusef.gob.mx/condusef/

Clculo del CAT para las Tarjetas de Crdito

Tambin, en nuestra pgina, hay una herramienta que te ayuda a calcular el CAT de
las principales tarjetas de crdito, de acuerdo con la metodologa establecida por el
Banco de Mxico y a partir de una tabla de amortizacin que incluye las
caractersticas y componentes ms comunes de las tarjetas. Esta herramienta es
muy til para calcular el CAT de cada tarjeta y poder compararlas entre s.

Las principales obligaciones de las Instituciones Financieras y comerciales que

otorgan crditos son las siguientes:

Hacer pblico el CAT de sus crditos.

No agregar al monto del crdito los costos de comisiones,
seguros y gastos accesorios.
Recibir el pago de los crditos en efectivo, cheque,
domiciliacin, transferencia electrnica o de otros bancos
 (esto aplica slo a los bancos, ya que las SOFOMES E.N.R.
y SOFOLES, por ejemplo, no tienen la obligacin de aceptar
todos estos medios de pago).
Aceptar pagos anticipados, siempre que los clientes lo
soliciten, estn al corriente en los pagos exigibles y el
importe del pago anticipado sea por una cantidad igual o
mayor al pago que deba realizarse en el periodo
correspondiente.

B. DEPSITOS

Introduccin

Qu son?

Los depsitos bancarios de dinero, s on la operacin pasiva ms

importante que realizan las instituciones de crdito, pues es su principal
fuente de fondeo.

La operacin pasiva es un convenio entre un cliente (acreedor) y un

banco (deudor), en el que el primero entrega a una institucin
financiera su dinero en propiedad (depsito irregular), y sta se
obliga a devolverlo con el pago de un inters al depositante.
En este captulo vamos a analizar las cuentas de depsito de dinero, como una
operacin pasiva bancaria, y los conceptos bsicos de algunos de sus productos
como el cheque y las cuentas de ahorro; definiremos cada una de sus caractersticas
porque:

Son los que ms se ofrecen en el mercado

Existe, en general, un conocimiento insuficiente sobre estos

instrumentos, lo cual ha ocasionado fraudes, robos, o malos
manejos, etc.

Por eso es muy importante que llegues a dominar este tema: constituye un requisito
indispensable si deseas hacer buen uso de tus finanzas.

En este captulo, vamos a desarrollar tres aspectos fundamentales:

1. La terminologa de las operaciones financieras que involucran

los depsitos.
2. Las variantes de los cheques y el ahorro, as como las
obligaciones y derechos que conllevan estas transacciones.
3. La funcionalidad, las caractersticas y el mejor rendimiento de
dichos instrumentos financieros.

Objetivos

En este captulo aprenders:

Los tipos de depsitos que existen y sus caractersticas.

La clasificacin de los cheques y su contratacin.

Los tipos de ahorro y las caractersticas de la tarjeta de

dbito.

La clasificacin de los fondos de inversin.

Qu son las operadoras de fondos de inversin.

 Cules son los aspectos importantes que debes conocer
sobre la inversin.
Leyes citadas en este captulo

Las Leyes que se mencionan en este captulo son:

Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.

Normatividad secundaria en materia de crdito y depsitos bancarios.

Cunto sabes acerca de...?

Cules son los tipos de cuentas de depsitos que existen?

Cul es la clasificacin de los cheques?

Cules son los tipos de productos financieros enfocados al ahorro?

Qu es una tarjeta de dbito, y cul es su finalidad?

Qu es el depsito?

Depsito es la accin de poner determinados bienes, o una cantidad de dinero, bajo

la custodia y resguardo de una Institucin que se hace responsable de ellos por un
tiempo.

En el depsito bancario, es una operacin pasiva en virtud de la cual,

el depositante entrega una suma de dinero a una institucin de
crdito para su ahorro o inversin, a la vista o a plazo, obligndose
dicha Institucin, a restituir al depositante la suma que ampara el
recibo de depsito, ms un inters en la misma especie.
El depsito bancario es un depsito irregular porque el cliente
transmite a la Institucin de Crdito la propiedad del dinero
depositado, para que el banco lo coloque entre sus clientes a travs
de la realizacin de sus operaciones activas.
Esta operaciones se realizan cuando los clientes entregan al banco
su dinero para ahorro e inversin y de esta manera las Instituciones
se allegan de recursos del pblico y se convierten en deudores de
sus clientes y a su vez, estos en sus acreedores.

Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer las caractersticas del contrato
de depsito.

a. Cuenta de Cheques

Qu es?

La cuenta de cheques es un depsito a la vista en el que la Institucin de Crdito se

obliga a entregar las sumas depositadas en el momento en que lo solicite el cliente,
pues en este tipo de depsitos, la disponibilidad es absoluta.
El cheque es un ttulo de crdito mediante el cual una persona ordena al banco, en
donde tiene depositados sus recursos, que pague cierta cantidad de dinero a alguien
cuyo nombre aparece como beneficiario.

Los elementos de un cheque son:

1 Clasificacin de los Cheques

Los cheques se clasifican en:

 Cheque negociable: es el que puede endosarse (si el
beneficiario firma en la parte posterior del cheque) tantas veces
como sea necesario (endosos subsecuentes).

Cheque no negociable: es el que no puede endosarse, y slo

lo puede cobrar el beneficiario, ya sea en ventanilla o
depositndolo en su cuenta.

Cheque al portador: es el cheque que no se expide a favor de

una persona especfica, sino que en el espacio del beneficiario
se escribe "Al Portador", y la persona que lo presente puede
cobrarlo o entregarlo como pago a otra persona o empresa sin
endosarlo, ya que el portador del cheque es quien puede
cobrarlo sin necesidad de presentar una identificacin para
cobrarlo (para esto, cada banco determina el lmite de la
cantidad, de acuerdo con sus polticas).

Cheque nominativo o a la orden: es el que tiene el nombre del

beneficiario, quien es el nico que puede firmar el primer
endoso a favor de otra persona o empresa, y es indispensable
presentar una identificacin oficial para poder cobrarlo. Si se
busca que nicamente lo pueda cobrar el beneficiario indicado,
debe agregarse la leyenda: "No negociable"; a menos que el
cheque est a nombre del propio banco, en cuyo caso
automticamente ser no negociable. Puede expedirse por
cualquier cantidad.

Cheque de caja: es el que expide un banco para pagarlo en

sus sucursales o filiales. El cliente indica al banco la cantidad
de dinero por la que expide el cheque y se paga ah mismo o
puede depositarse en una cuenta del beneficiario. Se debe
expedir a nombre de una persona, no al portador y no es
negociable (no puede endosarse). Este cheque se puede
solicitar en un banco donde no se tenga cuenta bancaria.

Cheque certificado: es aquel que lleva la certificacin del banco

garantizando que tiene fondos suficientes para pagarse. Si el
beneficiario necesita estar seguro de que el documento tiene
fondos suficientes, debe solicitar al librador que el banco
certifique la existencia de esos fondos, y el cuentahabiente es
 el nico que puede solicitar la certificacin al banco, siempre y
cuando tenga su cuenta ah. Este tipo de cheque debe ir a
nombre de una persona o empresa, no al portador, y no es
negociable.

Cheque cruzado: es el cheque al que se le trazan dos lneas

diagonales paralelas en el anverso para que no sea cobrado en
efectivo sino que se deposite en una cuenta de banco. El
cheque puede cruzarse de dos formas:

General: con dos lneas sin determinar el banco donde se cobrar.

Especial: dentro de las lneas se anota el banco donde se debe depositar.

Cheque de viajero: este cheque es expedido por un banco o

agencia autorizada (Visa, MasterCard, Amex), para que lo
paguen sus sucursales o corresponsales en la Repblica
Mexicana o en el extranjero. Los cheques de viajero resultan
muy tiles para viajar y el banco proporciona una lista de las
sucursales y establecimientos donde se pueden cobrar. Se
firman dos veces: cuando se recibe el talonario con los
cheques (en el banco) y cuando stos se presentan para su
cobro o pago. Para cobrarlos, se debe presentar una
identificacin oficial: en el extranjero debe ser el pasaporte. Si
no se utilizan todos los cheques, y se necesita el dinero en
efectivo, sern pagados al tipo de cambio de compra de ese
momento.

Cheque para abono en cuenta: se trata de un cheque al cual,

en su parte posterior, se le anota la leyenda "Para abono en
cuenta", junto con los datos de la persona o empresa y la cuenta
a la que se abonar. No es negociable ni se paga en efectivo.
En caso de robo o extravo no puede cobrarlo ms que el
beneficiario. La leyenda no se puede borrar o alterar; de lo
contrario, el documento no es vlido para su cobro, por lo que
se debe estar completamente seguro antes de escribir esta
indicacin.

Cheque de ventanilla: es un cheque que expide el banco por

solicitud de uno de sus cuentahabientes, siempre y cuando
tenga fondos suficientes en su cuenta. Solamente puede ser
 cobrado por el interesado, en la misma sucursal y da de la
solicitud. Generalmente, se usan cuando el cliente tiene cierta
urgencia del documento y olvid su chequera y/o tarjeta de
dbito.

Principales causas de devolucin de un cheque

El cheque corresponde a un talonario extraviado

Falta de la firma del librado

El cheque est roto o deteriorado

La firma del librador est alterada o falsificada

Fondos insuficientes

El cheque ha sido indebidamente negociado

El librador est en estado de concurso o suspensin de pagos

2 Contratacin de una Cuenta de Cheques

Cmo se contrata una cuenta de cheques?

La respuesta es: firmando un contrato de depsito en cuenta de cheques.

Cmo funciona el contrato?

El contrato funciona as:

El cliente o depositante otorga a un banco la custodia de

cierta cantidad de dinero

El banco, a su vez, se obliga a guardarlo para restituir dicha

suma en el momento en que se lo solicite el depositante,
ms un inters, en caso que as corresponda.

Cules son las partes que intervienen en la operacin de una cuenta de

cheques?

Las partes que intervienen en la operacin de una cuenta de cheques son tres:

El banco

El cliente

El beneficiario
El esquema siguiente te muestra qu hace cada una de las partes:
 3 Derechos y Obligaciones

Cules son los derechos y obligaciones que contraen tanto el banco como el
usuario en un contrato de depsito de dinero a la vista?

Los derechos del banco son:

Recibir los depsitos: debe recibir e ingresar a la cuenta del

cliente el importe de los depsitos que se hagan a favor del
cliente, ya sea en efectivo u otros ttulos.

Conservar los depsitos: guardar el dinero depositado hasta el

momento en que le sea solicitado.

Cancelar la cuenta cuando considere que el cliente est

haciendo uso incorrecto de ella: el contrato debe establecer las
condiciones en las que el banco podr cancelar la cuenta,
dando aviso a la Comisin Nacional Bancaria y de Valores para
que sta d a conocer la situacin a todas las instituciones
financieras del pas.

Cargar a la cuenta las cuotas por comisiones: el cliente debe

conocer el importe de las comisiones, y stas deben
detallarse en el estado de cuenta.

Disponer de los recursos depositados: el banco tiene la facultad

de disponer de los recursos depositados por tratarse de un
depsito irregular.

Las obligaciones del banco son:

Abrir e identificar la cuenta respectiva.

Entregar al cliente la chequera para librar los cheques.

Pagar los cheques que libre el cliente con cargo al saldo de su

cuenta: al momento de ser presentado un cheque para su
cobro, el banco debe verificar el saldo, la firma y sus
 caractersticas para pagarlo o, en su defecto, explicar por qu
no procede el pago.

Pagar el importe de los retiros que efecte el cliente: slo podr

negarse ante la falta de fondos.

Resarcir al librador los daos y perjuicios causados por no

pagar un cheque que s tiene fondos suficientes; en ningn
caso, la indemnizacin ser menor de 20 por ciento del valor
del cheque.

Pagar un cheque a pesar de la muerte o incapacidad del

librador.

Abonar a la cuenta el importe de los intereses pactados:

elaborar el clculo de los intereses e ingresarlos
automticamente en la cuenta, lo que se deber reflejar en el
estado de cuenta.

Elaborar y remitir el estado de cuenta: el estado de cuenta

deber detallar los depsitos y retiros, las comisiones cobradas
y sus conceptos, as como el desglose de los intereses
generados durante un periodo determinado de tiempo, que por
regla general es de treinta das.

Atender cualquier reclamacin del cliente, si es que sta se

presenta dentro de los 90 das siguientes a la emisin del
estado de cuenta.

Verificar la firma estampada en el cheque con la registrada en

la institucin financiera.

Cules son los derechos y obligaciones del cliente o librador?

Los derechos del cliente o librador son:

Autorizar a terceras personas a librar cheques con cargo a su

cuenta: en el caso de personas morales, stas debern contar
con las facultades suficientes para suscribir ttulos de crdito.
 Recibir documentos para abono en cuenta: el cliente podr
depositar en su cuenta documentos con la leyenda "Para abono
en cuenta".

Recibir oportunamente los estados de cuenta con todos los

cargos y movimientos detallados.

Las obligaciones del cliente o librador son:

Mantener el saldo establecido en el contrato: dependiendo del

tipo de cuenta y de las condiciones pactadas en el contrato, en
algunos casos ser necesario conservar un nivel promedio en
la cuenta con el fin de evitar el cargo de comisiones.

Cuidar sus talonarios y esqueletos de cheques: el cliente es

responsable del uso que se d a los documentos: en caso de
mal uso de los mismos, ste ser quien reciba las
repercusiones en su patrimonio.

Avisar oportunamente al banco en caso de extravo o robo de

la chequera: debido a lo sealado en el punto anterior.

Librar nicamente los cheques que pueda cubrir el saldo de la

cuenta: de lo contrario, se podr incurrir en responsabilidades
tanto civiles como penales.

b. Cuenta de Ahorro
Qu es?

Es un servicio que brindan los bancos para guardar dinero, mediante un contrato de
depsito de dinero con inters capitalizable, que celebra el cliente (depositante) con
una Institucin de Crdito, la que deber devolver los depsitos efectuados cuando
el cliente los solicite, sin necesidad de reconocimiento de firma o de otros requisitos
previos.

Para qu sirve?

Una cuenta de ahorro sirve para que el cliente pueda depositar dinero y el banco se
lo restituya (se lo devuelva) en el plazo convenido junto con el pago de un inters.

Cmo funciona?

La cuenta de ahorro funciona as:

El cliente o ahorrador firma un contrato de depsito y hace sus

depsitos de dinero.

La Ley de Instituciones de Crdito exige a los bancos mantener

un capital neto determinado para garantizar la solvencia, y

El banco tambin est obligado por dicha ley a crear reservas

preventivas en funcin de la calidad de su cartera crediticia, y a
participar en el IPAB.

1. Clasificacin de las Operaciones para Ahorrar

Qu hacen los bancos para obtener recursos y crear sus fondos de reserva?

La forma tradicional que tienen los bancos para captar recursos es a travs de
operaciones como:

Recibir depsitos bancarios de dinero;

Emitir obligaciones subordinadas y bonos bancarios

Aceptar prstamos y crditos.

El siguiente esquema te muestra estas operaciones con mayor detalle:

Ahora bien, hay otra forma no tradicional de captar recursos que, entre otros,
incluye los siguientes rubros:

Acreedores por reporto

Captacin interbancaria

Emisin de aceptaciones bancarias

Financiamiento externo
Cules son los depsitos bancarios de dinero?

Los depsitos bancarios de dinero constituyen la principal operacin pasiva de los

bancos, por eso los vamos a ver aqu con detalle.

Cmo funcionan?

Funcionan a travs de un contrato de depsito, mediante el cual:

El depositante entrega una suma de dinero destinada al ahorro

o la inversin (a la vista o a plazo).

El banco se compromete a restituir dicha suma ms un inters

en la misma especie.

Cuntos tipos de depsitos bancarios hay?

El siguiente esquema te muestra la clasificacin de los depsitos bancarios:

 c. Tarjeta de Dbito

Qu es?

La tarjeta de dbito (tambin llamada "cheque o dinero electrnico") es un

instrumento financiero y, en la actualidad, es el ms comn.

Para qu sirve?
Esta tarjeta sirve para disponer del dinero de la cuenta bancaria (de ahorro, cheques
o nmina) para:

Realizar compras en comercios que cuentan con un aparato

llamado Terminal Punto de Venta (TPV), y

Hacer retiros de dinero en cajeros automticos y ventanillas.

La tarjeta puede ser muy til para administrar mejor el dinero y mantener el control
de los gastos.

Para qu no sirve?

Es importante saber que este instrumento no es un buen mecanismo de ahorro,

pues aunque el saldo de la cuenta genera intereses, no se trata de un instrumento
de inversin y, por lo tanto, sus tasas son las ms bajas del mercado. Existen otros
instrumentos financieros adecuados para hacer crecer el dinero.

Cmo se obtiene?

Para obtener esta tarjeta es necesario acudir a un banco, preferentemente, y firmar

un contrato de depsito; luego, hacer un depsito inicial.

Cmo funciona?
La tarjeta de dbito funciona as:

Al firmar el contrato de depsito, el banco entrega la tarjeta (el

"plstico") y el Nmero de Identificacin Personal (NIP), el cual es
una clave de seguridad compuesta por cuatro dgitos, que puede
ser asignada por el banco o seleccionada por el usuario

Cada transaccin que se realice (depsito, retiro o compra), se

ver reflejada de manera inmediata en el saldo de la cuenta, por lo
que es necesario que tenga fondos suficientes para poder utilizarla.

Para qu se usa la tarjeta de dbito?

La tarjeta de dbito se puede usar principalmente de cuatro maneras. El siguiente

esquema te las muestra:
Cules son las caractersticas de la tarjeta de dbito?

Sus caractersticas son:

Cargo anual: algunas cuentas pueden cobrar una comisin

por cuota anual para el uso de la tarjeta; por eso, es importante
revisar la clusula correspondiente a este concepto, pues
generalmente las instituciones lo descuentan de los fondos de
la cuenta.

Saldo mnimo: algunas cuentas establecen un saldo promedio

mnimo mensual y, de no mantenerlo, cobran una comisin por
manejo de cuenta. Las cuentas de nmina no piden esta
obligacin

Retiros en cajeros automticos: en cajeros propios (del banco

emisor del plstico) no cobran comisin. Todos los retiros en
cajeros de otros bancos (RED) tienen un costo de acuerdo con
el banco.

Retiros en ventanilla: se presenta la tarjeta en la ventanilla del

banco emisor para retirar efectivo este servicio es gratuito.

Consultas de saldo: en cajeros propios (del banco emisor del

plstico) no cobran comisin. Todas las consultas de saldo en
cajeros de otros bancos (RED) tienen un costo de acuerdo con
el banco.

Reposicin de tarjeta: por robo o prdida de la tarjeta, la

institucin podr cobrar una comisin por su reposicin.

Servicios asociados: con la tarjeta, se tiene acceso al pago de

servicios domiciliados (agua, gas, telfono, televisin por cable)
y a transferencias electrnicas.

Cuentas sin movimiento: las Instituciones debern informar a

los usuarios que las inversiones no reclamadas en el transcurso
de 3 aos, que no hayan tenido movimiento, se enviarn a
una cuenta global y posteriormente al abono de la cuenta
 global, cuyo importe no exceda al equivalente a 300 das de
SMGVDF, prescribirn en favor de la beneficencia pblica.

Contratos de Adhesin: los contratos de adhesin, son aquellos

en los que el usuario no puede modificar sus clusulas y deben
ser registrados ante la CONDUSEF, la cual puede ordenar que
se modifiquen, cuando no se ajusten a las leyes y disposiciones
aplicables.

Publicidad engaosa: las Instituciones Financieras no podrn

emitir publicidad engaosa, ya que lo que oferten debern
cumplir en los trminos a que se comprometieron, pudiendo la
CONDUSEF ordenar la suspensin de la publicidad engaosa.

Sanas prcticas: las Instituciones no deben apartarse de las

sanas prcticas, como son incumplir con las promociones;
proporcionar informacin engaosa; abstenerse de entregar a
los usuarios la documentacin de la operacin o servicio
prestado; condicionar la contratacin de operaciones o
servicios.

c. OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS

a. Arrendamiento Financiero

Qu es?
Es un contrato por el que una Entidad financiera se obliga a adquirir
determinados bienes y a conceder su uso, a plazo forzoso, al cliente
(arrendatario) quin se obliga a pagar una renta, cuyo monto deber
que cubrir el valor de adquisicin de los bienes, as como las cargas
financieras y dems accesorios.

Caractersticas

Es regulado por la Ley General de Organizaciones y

Actividades Auxiliares del Crdito. (LGOAAC).

Al vencimiento del contrato, debe elegirse entre alguna de

estas tres opciones:

- La compra de los bienes arrendados a un precio menor

al de su adquisicin.

- A continuar con el uso temporal pagando una renta

inferior a la pactada.

- Participar con el arrendador en el precio de la venta de

los bienes a un tercero.
Ventajas

Permite al arrendatario utilizar el bien, sin que sea de su

propiedad, lo cual evita que efecte gastos en la compra de
activos.

Facilita la negociacin con los proveedores pues le permite al

arrendatario obtener precio de contado respecto del bien que
necesita.

Evita al arrendatario pagar enganches, adelantos y otros

cargos.

Fiscalmente los intereses son deducibles.

Debido a que el arrendamiento garantiza un pago fijo, se facilita

al usuario una planeacin financiera ms efectiva.

Minimiza los riesgos de obsolescencia.

El siguiente esquema te muestra algunas de sus operaciones:

Cuntas clases de arrendamiento se pueden celebrar?

En la prctica pueden existir dos clases de arrendamiento:

Arrendamiento puro

Arrendamiento financiero

La principal diferencia entre el arrendamiento puro y el arrendamiento financiero,

son las tres opciones terminales que se pueden dar en este ltimo, mientras que el
arrendamiento puro, se termina en el plazo establecido por las partes.
Cules son otros beneficios de estos arrendamientos?

Otros beneficios que brindan estos arrendamientos son que los usuarios (personas
fsicas o morales) pueden:

Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de

adquisicin, que queda fijado en el contrato; o, en caso de
que no se haya fijado, el precio debe ser menor al valor
marcado a la fecha de compra;

Preservar su capital para otras inversiones;

Evitar pagar enganches, adelantos y otros cargos;

Incluir en las rentas mensuales los gastos de instalaciones

y fletes de equipos;

Deducir fiscalmente los intereses;

Depreciar el equipo porque, fiscalmente, es de su propiedad;

Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal

de los bienes, pagando una renta inferior a los pagos
peridicos que vena haciendo;

Participar con la arrendadora financiera en el precio de la

venta de los bienes a un tercero, en las proporciones y
trminos que se establezcan en el contrato; y

Obtener financiamiento hasta por determinado porcentaje

del costo de un bien.

OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS

a. Arrendamiento Financiero
Qu es?

Es un contrato por el que una Entidad financiera se obliga a adquirir

determinados bienes y a conceder su uso, a plazo forzoso, al cliente
(arrendatario) quin se obliga a pagar una renta, cuyo monto deber
que cubrir el valor de adquisicin de los bienes, as como las cargas
financieras y dems accesorios.

Caractersticas

Es regulado por la Ley General de Organizaciones y

Actividades Auxiliares del Crdito. (LGOAAC).

Al vencimiento del contrato, debe elegirse entre alguna de

estas tres opciones:

- La compra de los bienes arrendados a un precio menor

al de su adquisicin.

- A continuar con el uso temporal pagando una renta

inferior a la pactada.

- Participar con el arrendador en el precio de la venta de

los bienes a un tercero.
Ventajas

Permite al arrendatario utilizar el bien, sin que sea de su

propiedad, lo cual evita que efecte gastos en la compra de
activos.

Facilita la negociacin con los proveedores pues le permite al

arrendatario obtener precio de contado respecto del bien que
necesita.

Evita al arrendatario pagar enganches, adelantos y otros

cargos.

Fiscalmente los intereses son deducibles.

Debido a que el arrendamiento garantiza un pago fijo, se facilita

al usuario una planeacin financiera ms efectiva.

Minimiza los riesgos de obsolescencia.

El siguiente esquema te muestra algunas de sus operaciones:

Cuntas clases de arrendamiento se pueden celebrar?

En la prctica pueden existir dos clases de arrendamiento:

Arrendamiento puro

Arrendamiento financiero

La principal diferencia entre el arrendamiento puro y el arrendamiento financiero,

son las tres opciones terminales que se pueden dar en este ltimo, mientras que el
arrendamiento puro, se termina en el plazo establecido por las partes.
Cules son otros beneficios de estos arrendamientos?

Otros beneficios que brindan estos arrendamientos son que los usuarios (personas
fsicas o morales) pueden:

Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de

adquisicin, que queda fijado en el contrato; o, en caso de
que no se haya fijado, el precio debe ser menor al valor
marcado a la fecha de compra;

Preservar su capital para otras inversiones;

Evitar pagar enganches, adelantos y otros cargos;

Incluir en las rentas mensuales los gastos de instalaciones

y fletes de equipos;

Deducir fiscalmente los intereses;

Depreciar el equipo porque, fiscalmente, es de su propiedad;

Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal

de los bienes, pagando una renta inferior a los pagos
peridicos que vena haciendo;

Participar con la arrendadora financiera en el precio de la

venta de los bienes a un tercero, en las proporciones y
trminos que se establezcan en el contrato; y

Obtener financiamiento hasta por determinado porcentaje

del costo de un bien.

b. Factoraje Financiero
Qu es Factoraje Financiero?

Es una operacin de fuentes de financiamiento a corto plazo, regulada por la Ley

General de Ttulos y Operaciones de Crdito (LGTOC), en la que una Institucin
Financiera adquiere documentos por cobrar no vencidos de una empresa (facturas
o derechos de cobro), a cambio de efectivo, mediante el cobro de una comisin.

Mediante el contrato de factoraje, la Institucin Financiera pacta con el cliente en

adquirir derechos de crdito que ste tenga a su favor por un precio determinado,
en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que
se pague.

Su principal utilidad es proporcionar liquidez a sus clientes, ya que quienes utilizan

esos recursos pueden disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar, lo que
le daoportunidad de cubrir gastos tales como la compra de materias primas de bajo
costo o gastos operativos (nmina, fletes, etc.)

Partes del Factoraje

Factorado: cliente de la Entidad Financiera que tiene a su favor

derechos de crdito (facturas, pagars, etc.);

Factorante: es la Entidad Financiera que adquiere los derechos

de crdito del cliente

Deudor: persona o empresa que tiene una deuda con el cliente.

Cuntas modalidades de factoraje hay?

Existen dos modalidades de factoraje financiero:

Factoraje con recursos que consiste en que si la Institucin

Financiera no logra cobrar los documentos por cobrar no
vencidos cedidos por el cliente, puede requerir al mismo cliente
para cobrrselos, es decir, el factorado queda obligado
solidariamente con el deudor, a responder del pago puntual y
oportuno de los derechos de crdito transmitidos al factorante.

Factoraje sin recursos es en el que la Entidad Financiera asume

completamente el riesgo del cobro de los documentos, y por lo
tanto, elfactorado no queda obligado a responder por el pago
de los derechos de crdito transmitidos al factorante.

El siguiente esquema te muestra estas modalidades de factoraje:

Ejemplo:

1) La empresa X vende un pedido de su producto, y como forma de pago recibe

un pagar que es exigible hasta el prximo ao.

2) Sin embargo, la empresa X necesita dinero para continuar con sus operaciones.
Por lo que acude con una Entidad Financiera (factorante) y le cede los derechos de
cobro del pagar que tiene a su favor a cambio de una cantidad en efectivo menor
a la del pagar.

3) En la fecha de vencimiento del documento, el factorante exige el pago del pagar

al deudor. (Cuando se otorgue un mandato de cobranza o cobranza delegada
el factoranteexige el pago al factorado).
Qu es el mandato de cobranza o cobranza delegada?

Es una modalidad de la operacin de factoraje por medio de la cual, el cedente o

cliente ser quien efecte el cobro de los documentos cedidos, teniendo la
obligacin de entregar a la empresa el cobro efectuado.

Qu es el aforo?

La empresa de factoraje descontar del valor de los documentos cedidos, las

cantidades que correspondan por servicio de cobranza y las que consideren que
cubren el riesgo que implica la operacin.

c. Banca Electrnica

Qu es?

Son servicios que las Instituciones prestan a sus clientes a travs de medios
electrnicos, como lo son: cajeros automticos, terminales punto de venta, internet,
telfonos mviles, etc.

Las operaciones que el Usuario podr realizar dependern del medio electrnico
utilizado, por ejemplo, en el caso del cajero automtico: consultas, retiro de efectivo,
cambio de su Nmero de Identificacin Personal (NIP), etc.
Existen varias modalidades:

Banca por Internet: el cliente realiza operaciones utilizando la

red electrnica denominada Internet a travs de computadoras,
telfonos celulares, as como otros dispositivos mviles.

Banca Mvil: tiene como dispositivo de acceso un telfono

mvil, el nmero de lnea se encuentra asociado al servicio. No
es necesario que el celular cuente con el servicio de internet,
ya que las operaciones se realizan a travs de mensajes de
texto (SMS).

Cajero Automtico: es un dispositivo de autoservicio que

permite realizar consultas y disposiciones de dinero en efectivo,
el Usuario accede mediante una tarjeta plstica o cuenta
bancaria.

Terminal Punto de Venta: son dispositivos de acceso que

pueden encontrarse en diversas formas, como terminales de
cmputo, telfonos mviles y programas de cmputo. Son
operados por comercios o usuarios para instruir el pago de
bienes o servicios con cargo a una tarjeta o cuenta bancaria.

La banca electrnica seguir desarrollndose conforme la tecnologa vaya

avanzando y en un futuro se podrn ofrecer ms servicios para que los usuarios
tengan ms opciones.

Actualmente algunos bancos permiten, a travs de su aplicacin para celulares,

localizar la sucursal ms cercana, cotizar algn seguro, conocer de las promociones
que tienen con diversos establecimientos, etc.
 d. Cajas de Seguridad

Qu es?

Se trata de un servicio de los bancos mediante el cual otorgan a sus clientes el uso
de una caja o bveda ubicada en alguna de sus sucursales, para la guarda de
objetos muebles a cambio de una contraprestacin en ocasiones denominada renta.

Pasos a seguir para usarlas:

Se firma el contrato y el usuario paga el servicio por un tiempo

determinado.

El banco entrega al Usuario una llave para abrir la caja de

seguridad.

El cliente guarda sus objetos de valor.

Caractersticas:

Es obligacin del banco tener una adecuada vigilancia de sus

cajas de seguridad para brindar certeza al usuario de que nadie
abrir la caja.

El cliente tiene prohibido introducir en la caja objetos

perjudiciales o peligrosos.

El banco no tiene derecho ni obligacin de verificar el contenido

de la caja.
 C. SEGUROS Y FIANZAS

Introduccin

La idea central de este apartado es explicarte los conceptos de seguro y fianza, as

como darte a conocer estas actividades en Mxico.

Este tema es muy importante porque la informacin existente puede ser muy
tcnica, y conocer de seguros y fianzas contribuir a tu nivel de cultura financiera en
general y a que conozcas las herramientas disponibles en el mercado para
proteger tu vida y tu patrimonio.

En este apartado estudiaremos cuatro aspectos esenciales:

1. Conceptos relacionados con los seguros y fianzas.

2. Los distintos tipos de seguros y su utilidad.
3. Las fianzas que existen en el mercado.
4. Algunos componentes de la ley que regula este sector.

Objetivos

En este apartado aprenders:

Las definiciones bsicas utilizadas en el mbito asegurador y en el

afianzador.

Las partes que intervienen en el contrato de seguro y sus

caractersticas.
 La clasificacin de los seguros.

Los tipos de fianzas.

Leyes citadas en este apartado

Las Leyes que se mencionan en este captulo son:

Ley de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros

Ley sobre el Contrato de Seguro

Ley del Seguro Social

Normatividad secundaria en materia de seguros

Ley Federal de Instituciones de Fianzas

Cunto sabes acerca de...?

Qu es un seguro?

Cul es el principio del seguro?

Quin se puede dedicar a la comercializacin de los seguros?

Qu es un contrato de seguro y cules son sus caractersticas?

Cules son los elementos en un contrato de seguros?

Cul es la clasificacin de los seguros?

Cules son los ramos de las operaciones de seguros?

 a. Seguros

Qu es el seguro?

El seguro es una operacin por medio de la cual una persona (el asegurado)
contrata con una compaa (la aseguradora) una prestacin o servicio para cubrir
un riesgo, a cambio de un pago (la prima).

Cmo funciona?

La aseguradora paga al asegurado la cantidad estipulada en el contrato (pliza) en

caso de ocurrir el riesgo cubierto (siniestro), siempre y cuando el seguro est pagado
(la prima).

Qu es el riesgo?

Tcnicamente, puede ser visto como un acontecimiento de realizacin futura e

incierta, que puede causar daos en la persona o en el patrimonio del asegurado, y
que se previene y garantiza con una pliza que obliga al asegurador a pagar la
indemnizacin que le corresponde.

Cuntas clases de riesgos hay?

Desde el punto de vista del seguro, hay riesgos de:

Incendio

Accidentes de automvil

Accidentes personales

Enfermedad

Fallecimiento, etc.
Tambin se habla de riesgos de mayor o menor gravedad, para referirse a la
probabilidad ms o menos grande de que el siniestro pueda ocurrir.
Qu es la suma asegurada?

Es el valor de los bienes asegurados que se establece en la pliza y su monto es el

lmite mximo de responsabilidad que la compaa de seguros est obligada a pagar
en caso de siniestro.

Cul es el principio bajo el cual operan los seguros?

La naturaleza de este servicio es "compartir el dao" entre un grupo de personas

amenazadas por el mismo peligro o sujetas a un mismo riesgo, que convienen en
indemnizar el siniestro que cualquiera de ellas pudiera sufrir, dividiendo entre todas
una cantidad para reparar los daos producidos por ste.

El grupo de asegurados paga una cuota (prima), con la cual la aseguradora forma
un fondo (reserva) que utiliza en caso de que alguno de sus clientes tenga una
prdida.

Cmo se determinan las primas (montos a pagar)?

Para calcular el costo de los seguros, las aseguradoras miden el riesgo por medio
de:

Estudios de probabilidades

Estadsticas

1. El Contrato de Seguro
Qu es un contrato?

Un contrato es el acuerdo por medio del cual dos o ms personas adquieren

libremente derechos y obligaciones. Esta definicin deja la puerta abierta para tantos
tipos de contratos como aspectos de la vida que impliquen un compromiso, y
siempre que el fin sea lcito.

En general, todo contrato puede ser definido como un acuerdo de voluntades entre
dos o ms partes, por el que se obligan sobre una materia o cosa determinada, y
el que se comprometen a cumplir. Se puede formalizar en un documento, pero
hay contratos consensuales que existen sin un documento de por medio.

Qu es un contrato de seguro?

El contrato de seguro es la relacin jurdica en virtud de la cual la empresa

aseguradora, contra el pago de una prima, se obliga a relevar al asegurado, en los
trminos convenidos de las consecuencias de un evento daoso e incierto; la
prestacin de la aseguradora consiste en resarcir el dao, o pagar una suma de
dinero, como lo establece el artculo 1 de la Ley Sobre el Contrato de Seguro.

Desde un punto de vista legal, el contrato de seguro es el medio por el cual la

compaa de seguros se obliga, mediante el cobro de una prima y si se produce el
evento cubierto, a indemnizar, en los lmites pactados, el dao producido al
asegurado, o a satisfacer un capital, una renta y prestaciones convenidas.

Condiciones Generales
Son las clusulas de los contratos tipo (adhesin) que utilizan las Instituciones de
Seguros en la contratacin de los seguros. Contienen las regulaciones y
estipulaciones mnimas por las que se rige este tipo de contratos, tales como riesgos
cubiertos, exclusiones de cobertura, derechos, obligaciones, etc.

Los contratos de seguro deben registrarse ante la Comisin Nacional de Seguros y

Fianzas (CNSF).

Cules son sus caractersticas?

La imagen siguiente te muestra las caractersticas de un contrato de seguros:

Consensual: se establece con el consentimiento de ambas

partes.

Bilateral: las partes se obligan recprocamente la una hacia

la otra.

Aleatoria: ambas partes pactan la posibilidad de una

ganancia o prdida, segn el resultado de un
acontecimiento fortuito.

Adhesin: la aseguradora fija las clusulas y el asegurado

acepta.

Buena fe: obliga a actuar con mxima honradez. Se

debe describir correctamente la naturaleza del riesgo, para
que se aplique la prima correcta.

Oneroso: ambas partes convienen una prestacin a cargo de

otra.
 1.1 Elementos del Contrato Seguro

Cules son los elementos principales de un contrato de seguro?

Sus elementos principales son:

Riesgo: probabilidad de que suceda, o no, algn tipo de

eventualidad que cause dao.

Prima: costo de cubrir ese riesgo, es el precio del seguro.

Garanta: seguridad que da la compaa de seguros al

asegurado de que indemnizar el dao.

Siniestro: consumacin del riesgo amparado por el

seguro.

Reserva tcnica: previsin econmica que tiene

que tener la aseguradora para hacer frente a su
obligacin de pagar los siniestros.

Suma asegurada: cantidad mxima de responsabilidad

que tiene la aseguradora.
 Indemnizacin: importe que paga la compaa de
seguros cuando se produce el siniestro.

Condiciones generales: clusulas del contrato o pliza.

Endosos: adiciones o modificaciones al contrato original.

Cules son los elementos personales?

El siguiente esquema te muestra los elementos personales:

Cules son los elementos de una pliza?

La pliza es el documento, el contrato, donde deben estipularse los derechos y

obligaciones de ambas partes: asegurado y aseguradora, as como las
condiciones generales de la cobertura y los endosos (clusulas que adicionan o
modifican el contrato original).

El siguiente esquema te muestra lo que una pliza debe contener, de

acuerdo con la Ley Sobre el Contrato de Seguro:

2 Clasificacin de los Seguros

Cmo se clasifican los seguros?

Segn la naturaleza del riesgo que amparan, los seguros se clasifican en dos
grandes grupos:

Seguros de personas

Seguros de daos
 La autorizacin que una empresa recibe, por parte de la
SHCP y de la CNSF, para organizarse y funcionar como
institucin de seguros o sociedad mutualista
de seguros debe ser intransmisible y referirse a una o ms
operaciones de seguros.

2.1 Seguros de Personas

Qu son?

Los seguros de personas son los que amparan todos los riesgos que pueden
afectar a una persona (asegurado) en su vida, integridad personal, salud o
vitalidad.

Los seguros de personas se dividen en los siguientes:

Seguro de vida, y

Seguro de accidentes y enfermedades.

En el siguiente tema te describimos los tipos de seguros que abarcan.

2.1.1 Seguro de Vida

Cules son los seguros de vida?

 Los seguros de vida abarcan los siguientes tipos:

Seguro de vida individual

Seguro de vida colectivo

Pensiones

El esquema siguiente te muestra estos seguros con mayor detalle:

1.1.2 Seguros de Accidentes y Enfermedades

Cules son los seguros de accidentes y enfermedades?

Estos seguros se dividen en seguros de:

Accidentes personales

Gastos mdicos mayores

De salud

El esquema siguiente te muestra estos seguros con mayor detalle:

 2.2 Seguros de Daos

Qu son?

Los seguros de daos son los que protegen el patrimonio o negocio de los
asegurados contra los daos que podran sufrir sus bienes materiales si
se llegaran a realizar
los riesgos cubiertos en la pliza.

Los seguros de daos se dividen en:

Automviles

Responsabilidad civil y riesgos profesionales

Martimo y transporte

Terremoto y riesgos catastrficos

Incendio

Agrcola y de animales
 Crdito

Crdito a la vivienda

Garanta financiera, y

Diversos.

A continuacin, te detallamos en qu consiste cada uno de estos seguros.

Operacin daos

La tabla siguiente te detalla en qu consisten los distintos seguros de

daos:

b. Fianzas
Qu es una fianza?

Una fianza es un contrato celebrado por una afianzadora (fiador), debidamente

autorizada por la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), se compromete
con un acreedor (beneficiario) a cumplir la obligacin de un deudor (fiado) en caso
de que ste no la cumpla, mediante el cobro de una prima.

Las fianzas, de acuerdo con su naturaleza, se dividen en cinco ramos, tal como
muestra la siguiente tabla:
Cul es el motivo para contratar una fianza?

Cualquier fianza tiene como origen garantizar una obligacin:

Judicial
Econmica
Laboral
Contractual, etc.

Al contratar una fianza.

Al igual que en los seguros, al contratar una fianza, el cliente (o fiado) recibe una
pliza y tiene que pagar una prima, la cual se calcula en funcin del monto de la
obligacin garantizada y del tipo de contrato que se realice entre el fiador y fiado.
Sin embargo, el pago resulta mnimo comparado con la seguridad y certeza que sta
ofrece en caso de que -por diversas condiciones adversas- no se pueda cumplir con
las obligaciones contradas; por ello, su uso forma parte de una cultura de
precaucin y prevencin.

Qu es la reclamacin de una fianza?

La reclamacin de fianza es exigir el pago que la afianzadora se comprometi

a pagar dentro de la pliza; pero, para ello, es necesario que:

El fiado no cumpla con la obligacin estipulada

La reclamacin se haga por escrito, por parte del beneficiario, en
un tiempo no mayor al estipulado en la pliza, presentando la
informacin y documentacin requerida
Los pagos de prima estn al corriente

Cabe mencionar que la afianzadora evaluar si la reclamacin se paga total o

parcialmente.
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer ms de este tema.

D. Afores y Siefore

Introduccin

En el mdulo anterior, te presentamos algunos aspectos importantes de los

relacionados con las entidades del Sector del Sistema de Ahorro para el
retiro.

La idea en este apartado, es describir las principales caractersticas de las

Afores, y de las Siefores, para que puedas:

Identificar los sistemas de pensiones que operan en este

pas;
Las leyes que los norman;
Las instituciones que los rigen, y
Sus principales caractersticas

En este apartado estudiaremos tres aspectos fundamentales:

1) Los conceptos bsicos de los sistemas de ahorro para el

retiro

2) La Cuenta Individual y las subcuentas.

3) El estado de cuenta de las Afores.

Objetivos

En este captulo aprenders:

 Los conceptos bsicos utilizados en el sector de los
sistemas de ahorro para el retiro.
Sobre la Cuenta Individual y las subcuentas.
Cmo se puede invertir en las Afores.
Acerca del estado de cuenta y cmo est formulado.

a. Definiciones bsicas y conceptos

Trminos ms usados en el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR):

Es muy importante que todos los trabajadores de Mxico preparen su retiro,

pero para eso deben estar bien informados sobre este tema.

Debido a lo anterior, a continuacin empezaremos a conocer algunos de los

principales conceptos relacionados con estos intermediarios financieros.

Afore

Como se explic en el mdulo anterior, las Administradoras de Fondos para

el Retiro (Afores) son empresas dedicadas a administrar el dinero que los
trabajadores guardan en sus cuentas individuales, as como de las
Sociedades de Inversin Especializadas de Fondos para el Retiro (Siefores),
que es en donde se invierten los recursos del seguro de RCV.
Las Afores operan bajo el nuevo sistema de pensiones y tienen como objeto
laadministracin de los recursos del seguro de retiro, cesanta en edad
avanzada y vejez (RCV), as como de las Sociedades de Inversin
Especializadas de Fondos para el Retiro (Siefores), que es en donde se
invierten los recursos del seguro de RCV, a fin de ofrecer al trabajador una
mejor pensin en el momento de su retiro.

Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez

El seguro de retiro, cesanta y vejez, es un ramo de aseguramiento,

contenido en el rgimen obligatorio del seguro social, en donde se
establecen los requisitos, que los trabajadores deben acreditar, ante los
Institutos de Seguridad Social, para obtener una pensin.

En este ramo de aseguramiento se agrupan los seguros que garantizan el

derecho a una pensin digna, en el evento de que los trabajadores pierdan
su empleo con motivo de su edad, o cuando decidan retirarse por haber
cubierto sus expectativas laborales.

Rgimen obligatorio del Seguro Social

El rgimen obligatorio del seguro social es el instrumento por el que se

garantiza el derecho a la salud, la asistencia mdica, la proteccin a los
medios de subsistencia y los servicios sociales necesarios para el bienestar
individual y colectivo, as como el otorgamiento de una pensin que, previo
cumplimiento de los requisitos establecidos en la Ley del Seguro Social, est
garantizada por el Estado. Actualmente el rgimen obligatorio del Seguro
Social comprende los siguientes seguros:

Seguro de Riesgos de Trabajo

Seguro de Enfermedades y Maternidad
Seguro de Invalidez y Vida
Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez
(RCV)
Seguro de Guarderas y Prestaciones Sociales.

Base de Datos Nacional del SAR

Es una lista donde el SAR registra la informacin sobre las cuentas
individuales y el registro de la Afore o banco en que est afiliado el trabajador.
En general, ah est la historia de las aportaciones de cada
trabajador. Calculadoras

Son las herramientas/simuladores del ahorro que existen en la pgina de

internet de la CONSAR para comparar a las Afores. Existen tres:

Cuenta Concentradora

Es donde se depositan los recursos de los trabajadores que ingresan al

mercado laboral y que no eligen Afore de inmediato cuando inician labores.
Por lo que el ahorro se ubicar en la cuenta concentradora por un plazo de
un ao, hasta que la Consar asigne la cuenta del trabajador a aquellas
administradoras cuyas Sociedades de Inversin registren el mayor ndice de
Rendimiento Neto para Asignacin: nicamente se asignan las cuentas
individuales activas, las que no registren aportaciones en el ltimo bimestre
permanecern administradas por la Prestadora de Servicios.

Prestadora de Servicios

Es una Afore que presta los servicios de administracin de cuentas

individuales a los trabajadores de nuevo ingreso y cuyos recursos
correspondientes al seguro de retiro, cesanta en edad avanzada y vejez, se
encuentren en la Cuenta Concentradora.

CURP
Es un instrumento de registro e identificacin que se asigna a todas los
mexicanos que viven en el territorio nacional, as como a los mexicanos que
residen en el extranjero. La CURP se integra con 18 elementos
representados por letras y nmeros que se generan a partir de los datos
contenidos en tu acta de nacimiento.

Homonimia

Es el caso en que dos o ms trabajadores cuyos apellidos paterno, materno

y nombre o nombres sean idnticos y compartan un mismo nmero de
seguridad social, dentro de los sistemas de ahorro para el retiro. Revisa el
apartado Cuestin de Leyes para conocer cmo se resuelve esta situacin.

Pensin derivada de la seguridad social

Es el derecho que otorga la seguridad social a los trabajadores, de recibir

peridicamente una cantidad de dinero a partir de los recursos que la
seguridad social destina para la previsin de situaciones naturales como el
envejecimiento de los trabajadores, cuando los trabajadores acreditan haber
cumplido con ciertos requisitos de edad y nmero de aportaciones. Es un
esfuerzo del trabajador, el patrn y el Estado, encaminado a que, una vez
concluida la vida laboral del trabajador, reciba una mensualidad que asegure
los medios de subsistencia que compensen una vida de trabajo
Para que un trabajador pueda obtener una pensin es indispensable que
cuente con la aprobacin del Instituto de Seguridad Social, de acuerdo al
sector al que pertenezca su patrn (pblico o privado).

Objetivo del ahorro para el retiro

El ahorro para el retiro servir para adquirir una pensin de acuerdo al monto
de los recursos acumulados en su Cuenta Individual. El saldo de la Cuenta
Individual ser considerado por el IMSS para la determinacin del monto
constitutivo al calcular la suma asegurada que el IMSS entregar a la
compaa de seguros, cuando el trabajador cumpla con los requisitos que
establece la Ley del Seguro Social:

Por Cesanta en Edad Avanzada:

El asegurado mayor de sesenta aos que se encuentre privado de trabajo

remunerado y rena las 1,250 semanas, podr disponer del saldo de la
Cuenta Individual para:

Contratar una renta vitalicia y, en su caso, el seguro de

sobrevivencia con la compaa de seguros de su
eleccin. O bien,

Podr optar por mantener el saldo de la Cuenta

Individual en la Afore para que te pague una pensin
mediante retiros mensuales de la Cuenta Individual,
hasta que se agote el saldo. Para calcular el monto de la
pensin se restar el saldo del saldo de la Cuenta
Individual, el costo del seguro de sobrevivencia. El saldo
restante ms los rendimientos probables, se dividen
entre los aos que vivir el trabajador, para determinar
el monto de la pensin mensual.

Cuando el trabajador mayor de sesenta aos que se encuentre privado de

trabajo remunerado y no rena las 1,250 semanas de cotizacin podr retirar
el saldo de su Cuenta Individual del seguro de retiro, cesanta en edad
avanzada y vejez en una sola exhibicin.

El asegurado que opte por mantener el saldo de la Cuenta Individual en la

Afore para realizar retiros programados podr optar por cambiarse a una
aseguradora y contratar una renta vitalicia nicamente si la renta vitalicia a
contratarse fuere mayor a la pensin garantizada.

Por Vejez

El asegurado que haya cumplido sesenta y cinco aos que rena las 1,250
semanas de cotizacin (1,250 semanas) podr disponer del saldo de la
Cuenta Individual, conforme a lo arriba sealado.

Cuando el trabajador mayor de sesenta y cinco aos no rena las 1,250

semanas de cotizacin podr retirar el saldo de su Cuenta Individual del
seguro de retiro, cesanta en edad avanzada y vejez en una sola exhibicin.

Retiro

El asegurado puede pensionarse antes de las edades establecidas, cuando

la pensin que se le calcule en el sistema de rentas vitalicias sea superior en
ms del 30% de la pensin garantizada una vez cubierta la prima del seguro
de sobrevivencia para sus beneficiarios.

Renta Vitalicia

Es el contrato por el cual la aseguradora se obliga a pagar peridicamente

una pensin durante la vida del pensionado a cambio de recibir los recursos
acumulados en la Cuenta Individual.

Retiros Programados

La modalidad de obtener una pensin fraccionando el monto total de los

recursos de la Cuenta Individual, tomando en cuenta la esperanza de vida
de los pensionados, as como los rendimientos previsibles de los saldos.

Seguro de Sobrevivencia

Es aquel que contratan los pensionados por riesgos de trabajo, por invalidez,
por cesanta en edad avanzada o por vejez, con cargo a los recursos de la
suma asegurada, adicionada a los recursos de la Cuenta Individual. Lo
contratan a favor de sus beneficiarios para otorgarles la pensin, ayudas
asistenciales y dems prestaciones en dinero previstas en los respectivos
seguros, mediante una renta que se les asigna despus del fallecimiento del
pensionado, hasta la extincin legal de las pensiones.

Monto Constitutivo

Es la cantidad de dinero que se requiere para contratar los seguros de renta

vitalicia y de sobrevivencia con una institucin de seguros.

Suma Asegurada

Es la cantidad que resulta de restar al monto constitutivo el saldo de la

Cuenta Individual del trabajador.

Pensin Garantizada

Es la que ofrece el Gobierno al asegurado cuando ste rene los requisitos

para pensionarse y cuando el saldo acumulado de ahorro para el retiro no es
suficiente para contratar una pensin de cuando menos un salario mnimo
general para el D.F., de julio de 1997, actualizado por la inflacin. El Gobierno
completar lo necesario para otorgar esta pensin.

Retiros Parciales

Hay diversas posibilidades para hacer los retiros parciales:

Ayuda por gastos de matrimonio. Se tiene derecho a

retirar 30 das de salario mnimo vigente en el D. F., para
lo cual se debe acreditar un mnimo de 150 semanas de
cotizacin a la fecha de celebracin del matrimonio,
solicitar al IMSS (en la Unidad de Medicina Familiar) la
resolucin de ayuda para gastos de matrimonio y acudir
 a tu Afore para solicitar el retiro y, no haber solicitado
antes la ayuda.
Para los trabajadores que reciben cuota social en su
Cuenta Individual, el financiamiento proviene de la cuota
social; para los trabajadores que no reciben cuota social
en su Cuenta Individual, el financiamiento proviene de
las aportaciones patronales y del Estado a la Subcuenta
de RCV.

A partir del 26 de mayo de 2009, no hay disminucin en semanas de

cotizacin. A los trabajadores que hayan ejercicio este derecho, desde 1997,
se les reintegran las semanas descontadas.

Esta prestacin se otorga una sola vez. Por lo que en caso de no haber
ejercido este derecho en un primer matrimonio, en caso de un segundo
matrimonio, se tiene que comprobar con documentos la muerte de su anterior
cnyuge o el acta de divorcio.

El trabajador tambin puede recibir esta prestacin aunque lo hayan

despedido y ya no est haciendo aportaciones a la cuenta, siempre y cuando
se case en un lapso de tres meses a partir de la fecha en que lo despidieron.

Retiro por Desempleo

El trabajador tiene derecho a retirar recursos de la Subcuenta de RCV, a

partir del 46 da natural en que qued desempleado, cuando:

La Cuenta Individual tiene al menos tres aos de haber

sido abierta y tiene un mnimo de 12 bimestres cotizados,
se puede retirar en una exhibicin el equivalente a 30
das del ltimo salario base de cotizacin, con un lmite
de 10 veces el salario mnimo mensual general que rija
en el Distrito Federal, (mx. $16,440.00 para 2009)
La Cuenta Individual tiene cinco aos o ms de haber
sido abierta, se puede retirar la cantidad que resulte
menor entre 90 das de tu salario base de cotizacin de
 las ltimas 250 semanas o las que tuviere, o el 11.5%
del saldo de la subcuenta de RCV.

En el segundo supuesto y, a peticin del trabajador: el importe se entrega en

un mximo de seis mensualidades, la primera podr ser por 30 das del
ltimo salariobase de cotizacin.

En caso de reincorporacin laboral durante el plazo de entrega de los

recursos, las mensualidades posteriores a su reincorporacin se
suspendern.

Los trabajadores que cumplan con la opcin b) pueden optar por la a).

Este derecho se puede ejercer solamente cada cinco aos, y se debe

presentar elcertificado de derecho al retiro por desempleo emitido por el
IMSS (acudir a la subdelegacin que corresponda).

Se reducen las semanas de cotizacin, pero se podrn recobrar de manera

proporcional al reintegrar total o parcialmente los recursos, conforme a
disposiciones que establezca la CONSAR.

Retiro Total

Es cuando los trabajadores retiran en una sola exhibicin los recursos

acumulados en alguna de las subcuentas de la Cuenta Individual.

Los trabajadores afiliados al IMSS pueden retirar en una sola exhibicin los
recursos acumulados, entre el segundo bimestre de 1992 y el tercer bimestre
de 1997, en el Seguro de Ahorro para el Retiro, que se encuentren en un
banco o que hayan sido traspasados a una Afore. Este derecho se puede
ejercer cuando el trabajador haya cumplido 65 aos de edad bajo los
siguientes supuestos:

Cuando se obtenga una pensin conforme al Rgimen de la Ley del Seguro

Social de 1973, se podrn disponer de los recursos de Retiro y Vivienda 92.
Al optar por una pensin conforme al Rgimen de la Ley del Seguro Social
de 1997, se podrn disponer de los recursos de Retiro y Vivienda 92.

Al obtener una pensin proveniente de un plan establecido por el patrn o

derivado de la contratacin colectiva, se podrn disponer de los recursos de
Retiro y Vivienda 92.

Al obtener una resolucin de negativa de pensin bajo la ley de 1997 se

podrn disponer de los recursos de Retiro y Vivienda 92, as como todos los
recursos de la subcuenta de retiro, cesanta en edad avanzada y vejez y,
vivienda 97.

Sistema de pensiones

Son una serie de supuestos y requisitos necesarios para que un trabajador

pueda adquirir una pensin, se encuentran previstos en las leyes de
seguridad social o en los contratos colectivos de trabajo.

La pensin es el resultado de un esfuerzo de ahorro de toda la vida laboral

del trabajador y, por su importancia, cada trabajador debe participar en la
toma de decisiones respecto de su ahorro para el retiro. Es el medio previsto
en los sistemas de seguridad social para garantizar un ingreso al trabajador
y su familia ante eventos imprevistos y situaciones naturales que ocurren en
la vida.

Sociedades de inversin especializadas en fondos para el

retiro (Siefores)
Tal como se expuso en el mdulo anterior, la Siefore es una Sociedad de
Inversin Especializada en Fondos para el Retiro, y es la entidad financiera
a travs de la cual las Afores invierten el ahorro para el retiro de los
trabajadores.

Las Afores operan cuatro Siefores bsicas distintas, con diferentes

regmenes de inversin para cada una, atendiendo a los diversos grados de
riesgo a diferentes plazos, orgenes y destinos de los recursos invertidos en
cada sociedad de inversin, con la finalidad de ofrecer nuevas y mejores
opciones al ahorro de los trabajadores, de acuerdo a los distintos rangos de
edad de los mismos.

Son como cualquier fondo de inversin, pero la Siefore opera con dinero que
reciben las Afores por concepto de aportaciones obrero-patronales y del
Gobierno Federal destinadas al ahorro para el retiro de los trabajadores.

El propsito de estas inversiones es que el ahorro de los trabajadores

conserve su poder adquisitivo y se incremente a travs del tiempo. Tienen
las siguientes particularidades:

Los recursos que invierte provienen del seguro de retiro,

cesanta en edad avanzada y vejez.

Estn sujetas a un rgimen especfico de inversin; es decir,

las proporciones mnimas y mximas en que pueden adquirir
los diferentes ttulos y valores, as como plazos de
vencimiento, que sean pblicos o privados, etc.

Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer ms definiciones

importantes.
Leyes citadas en este captulo

Las Leyes que se mencionan en este captulo son:

Ley del Seguro Social

Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
Normatividad secundaria en materia de los sistemas de
ahorro para el retiro

Cunto sabes acerca de...?

Qu es una Afore?

Cul es la cuenta concentradora?

Qu es una Icefa?

Qu tipos de retiros se pueden realizar?

Qu es una Siefore?

Qu subcuentas existen dentro de las Afores?

Cmo se puede invertir en las Afores?

Qu contiene el estado de cuenta de la Afore?

 b. La Cuenta Individual y las Subcuentas

Qu es?

La Cuenta Individual, es la cuenta personal y nica de cada trabajador que

administra la Afore.

En esta cuenta se acumulan las cuotas y aportaciones al seguro de retiro, cesanta

en edad avanzada y vejez que se realicen durante la vida laboral del trabajador para
que, una vez cubiertos los requisitos de edad y semanas de cotizacin que establece
la Ley del Seguro Social, ese cmulo de recursos sirvan para adquirir una pensin.

Las aportaciones

Los trabajadores afiliados al IMSS obtendrn una pensin conforme el monto de

recursos acumulados en su Cuenta Individual, en la subcuenta de Retiro, Cesanta
en Edad Avanzada y Vejez, el cual depender directamente del salario, ya que
el porcentaje de aportacin sobre el salario base de cotizacin es de 6.5%,
bimestralmente ms la cuota social correspondiente.

Patrn Trabajador Estado

Retiro1 2.0%

Cesanta en edad 3.150% 1.125% .225%

avanzada y vejez1

1 Sobre el salario base de cotizacin del trabajador (salario ms prestaciones).

La cuota social es una aportacin que efecta el Gobierno Federal a la Cuenta
Individual por cada da de salario cotizado, de aquellos trabajadores que obtengan
hasta quince veces el salario mnimo general vigente en el Distrito Federal.

SMGVDF Cuota social

1 $3.87077

1.01 a 4 $3.70949

4.01 a 7 $3.54820

7.01 a 10 $3.38692

10.01 a 15 $3.22564

Estos importes se actualizan trimestralmente de conformidad con el ndice

Nacional de Precios al Consumidor, en los meses de marzo, junio,
septiembre y diciembre de cada ao.

La Cuenta Individual est integrada por cuatro subcuentas que se muestran en el

siguiente esquema
 C. La Inversin en las Afores

Dnde se invierte el dinero de las Afores?

El dinero del retiro de los trabajadores que administran las Afores no est en la Afore
que eligi cada trabajador, sino en una Siefore.

Qu son las Siefores?

Como ya vimos, las Siefores son instituciones con patrimonio propio, totalmente
independientes de las Afores. Se dedican a invertir los recursos de los trabajadores
provenientes de las cuentas individuales administradas por las Afores con el fin de
obtener rendimientos, con base en lo establecido por la CONSAR.

Qu hacen?

Lo que hacen las Siefores es procurar instrumentos de inversin con mayores

rendimientos para los trabajadores.

Desde el 28 de marzo de 2008, los ahorros de los trabajadores son depositados en

la Sieforeque le corresponda conforme a su edad. No obstante, pueden transferir
los recursos de su Cuenta Individual a una Siefore que invierta los recursos de
trabajadores de mayor edad.
 d. El Estado de Cuenta de las Afores

Qu es?

El estado de cuenta de las Afores es la informacin fundamental respecto de

la administracin e inversin de los recursos acumulados en la Cuenta
Individual, que deben recibir los trabajadores tres veces al ao, por periodos
que corresponden a cada cuatrimestre natural, para conocer el
comportamiento de la inversin de los recursos y, en su caso, tomar
decisiones sobre cul es la Siefore o Afore que ms conviene que realice la
administracin de la cuenta.
Para qu sirve?

Como consecuencia de reformas efectuadas a la Ley de los Sistemas de

Ahorro para el Retiro, en mayo de 2009 se emiti un nuevo formato de estado
de cuenta: Este reporte es material indispensable para que el trabajador
pueda realizar acciones en beneficio de su retiro, tales como:

Involucrarse en el conocimiento de sus cuentas

personales;

Conocer lo que le est generando su Afore;

Comparar con lo que ofrecen las otras, y

Obtener una mejor pensin al final de su vida laboral.

Cmo es?

El estado de cuenta de todas las Afores tiene el mismo formato y consta de:

Dos hojas en las que se desglosan el monto de los

recursos acumulados para la pensin y las subcuentas
de retiro, vivienda y depsitos voluntarios,

Una tabla comparativa que refleja el promedio de los

rendimientos nominales -y no los reales- de los ltimos
36 meses,

El saldo total del ahorro para el retiro,

Un resumen general de saldos simplificados,

Las comisiones cobradas,

Los rendimientos obtenidos, y

Nuevos datos de orientacin para denunciar al patrn

que no haga las aportaciones correspondientes.
ORDEN DE CADA UNO DE LOS TEMAS