32-Ano XCII N 94 Dirio Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo Recife, 22 de maio de 2015

ESTALEIRO ATLNTICO SUL S.A.

CNPJ/MF n 07.699.082/0001-53
Relatrio da Administrao
Prezados Senhores: A Administrao do Estaleiro Atlntico Sul S.A., em conformidade com as disposies legais e estatutrias, submete apreciao de Vossas Senhorias o Relatrio Anual das Demonstraes Financeiras, referente ao exerccio social encerrado em
31 de Dezembro de 2014, incluindo o Relatrio dos Auditores Independentes.
Balano Patrimonial Levantado em 31 de Dezembro de 2014
(Em milhares de reais - R$)

Controladora Consolidado Controladora Consolidado

Nota explicativa 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013 Nota explicativa 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013
Ativos Passivos e patrimnio lquido

Ativos circulantes Passivos circulantes

Fornecedores 16 167.651 131.728 232.523 504.475
Caixa e equivalentes de caixa 4 214.124 100.268 267.732 473.151
Emprstimos e financiamentos 17 683.607 809.444 683.607 809.444
Contas a receber 5 614.698 834.376 614.698 834.376
Debntures 18 11.105 11.105
Estoques 6 229.417 139.218 229.417 196.197
Obrigaes trabalhistas e encargos a pagar 19 32.521 41.939 32.521 41.939
Impostos a recuperar 7 34.620 41.719 34.620 41.719
Impostos a recolher 20 1.693 7.384 1.693 7.384
Despesas antecipadas 8 7.980 3.842 7.980 3.842
Adiantamentos de clientes 5 e 21 433.201 264.929 114.479 16.040
Encargos financeiros BNDES 9 57.878 86.615 57.878 86.615 Proviso para contratos onerosos 5 91.500 158.559 91.500 158.559
Outros crditos 3.265 3.181 3.265 3.181 Outras contas a pagar 14.230 2.616 14.230 2.616
Total dos ativos circulantes 1.161.982 1.209.219 1.215.590 1.639.081 Total dos passivos circulantes 1.435.508 1.416.599 1.181.658 1.540.457
Ativos no circulantes Passivos no circulantes
Investimento temporrio 10 53.532 32.892 53.532 32.892 Fornecedores 16 42.853 13.612 42.853 13.612
Estoques 6 48.531 28.132 939.207 1.101.350 Emprstimos e financiamentos 17 1.591.382 1.417.014 1.591.382 1.417.014
Impostos a recuperar 7 122.352 138.682 122.352 138.682 Debntures 18 220.000 220.000

Despesas antecipadas 8 2.713 1.827 2.713 1.827 Adiantamentos de clientes 5 e 21 743.710 753.244 1.565.085 1.954.765
Proviso para riscos fiscais, trabalhistas, cveis e ambientais 22 5.398 11.319 5.398 11.319
Encargos financeiros BNDES 9 6.428 11.183 6.428 11.183
Outras contas a pagar 1.894 1.894
Outros crditos 5.017 2.060 5.017 2.060
Total dos passivos no circulantes 2.603.343 2.197.083 3.424.718 3.398.604
Ativos mantidos para venda 703 5.171 703 5.171
Patrimnio lquido
Investimentos em empresas controladas 12 376.809 177.755
Capital social 23 459.681 360.681 459.681 360.681
Imobilizado 13 2.255.028 2.215.428 2.255.078 2.215.482
Prejuzos acumulados (479.273) (149.634) (479.273) (149.634)
Intangvel 14 25.894 17.211 25.894 17.211 Ajuste acumulado de converso 39.730 14.831 39.730 14.831
Total dos ativos no circulantes 2.897.007 2.630.341 3.410.924 3.525.858 Total do patrimnio lquido 20.138 225.878 20.138 225.878
Total dos ativos 4.058.989 3.839.560 4.626.514 5.164.939 Total dos passivos e patrimnio lquido 4.058.989 3.839.560 4.626.514 5.164.939
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras
Demonstrao do Resultado para o Exerccio Findo em 31 de Dezembro de 2014 Demonstrao dos Fluxos de Caixa para o Exerccio Findo em 31 de Dezembro de 2014
(Em milhares de reais - R$) (Em milhares de reais - R$)
Nota Controladora Consolidado
Nota Controladora Consolidado explicativa 2014 2013 2014 2013
Fluxo de caixa das atividades operacionais
explicativa 2014 2013 2014 2013
Prejuzo do exerccio (329.639) (149.634) (329.639) (149.634)
Receita da construo naval 5 e 24 736.978 585.628 1.901.891 1.479.481 Ajustes para reconciliar o prejuzo do exerccio ao
caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais:
Receita de prestao de servios 5 118.841 118.841 Perda com variao cambial, lquida 6.813 65.503 6.813 65.503
Juros ativos e passivos, lquidos 231.024 142.971 231.099 142.971
Custo da construo naval 5 e 25 (857.801) (644.878) (1.849.427) (1.387.993)
Resultado de equivalncia patrimonial 12 (174.155) (142.653)
Custos dos servios prestados 5 e 25 (30.035) (30.035) Apropriao de despesas com seguros e fianas 15.733 14.643 15.733 14.643
Apropriao de despesas com comisso de debntures e emprstimos 219 219
Lucro (prejuzo) bruto (120.823) 29.556 52.464 180.294 Depreciao e amortizao 13 e 14 60.819 58.852 60.832 58.863
Valor residual das baixas do ativo imobilizado e intangvel 13 e 14 13.955 13.955
Receitas (despesas) operacionais Constituio de proviso para contratos onerosos 5 e 25 91.500 158.559 91.500 158.559
Despesas gerais e administrativas (212.587) (202.547) (215.611) (205.651) Constituio de proviso para perda de ativos mantidos para venda 847 847
Constituio de proviso devedores duvidosos 5 1.358 1.358
Depreciao e amortizao (12.361) (13.157) (12.374) (13.167) Constituio de proviso para perda com estoques 6 3.101 3.101
(92.380) 162.196 81.863 304.860
Outras (despesas) receitas operacionais - lquidas 8.514 27.885 8.514 27.885 Reduo (aumento) nas contas do ativo
Contas a receber 218.320 (123.790) 218.320 (123.790)
Total 25 (216.434) (187.819) (219.471) (190.933)
Estoques (113.699) 26.139 125.822 (44.492)
Equivalncia patrimonial 174.155 142.653 Impostos a recuperar 23.429 (44.036) 23.429 (44.036)
Despesas antecipadas (23.372) (10.176) (23.372) (10.176)
Prejuzo operacional antes do resultado financeiro Outros crditos (3.041) (1.516) (3.041) (1.516)
Aumento (reduo) nas contas do passivo
e impostos sobre o lucro (163.102) (15.610) (167.007) (10.639)
Fornecedores 65.164 4.299 (242.711) 301.535
Resultado financeiro Obrigaes trabalhistas e encargos a pagar (9.418) 7.605 (9.418) 7.605
Impostos a recolher (5.691) 2.125 (5.691) 2.125
Receitas financeiras 26 11.160 44.363 17.218 50.042 Adiantamentos de clientes 158.738 224.426 (291.316) 110.104
Proviso para contratos onerosos (158.559) (277.940) (158.559) (277.940)
Despesas financeiras 26 (175.993) (123.279) (178.199) (123.279) Proviso para riscos fiscais, trabalhistas, cveis e ambientais (5.921) (5.921)
Outras contas a pagar 9.723 585 9.723 (31.994)
Variao cambial lquida 26 (1.704) (55.108) (1.651) (65.758)
Subtotal 63.293 (30.083) (280.872) 192.285
Total (166.537) (134.024) (162.632) (138.995) Outros fluxos de caixa nas atividades operacionais
Juros pagos sobre emprstimos e financiamentos 17 (185.940) (76.148) (185.940) (76.148)
Prejuzo do exerccio (329.639) (149.634) (329.639) (149.634) Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais (122.647) (106.231) (466.812) 116.137
Fluxo de caixa das atividades de investimento
Prejuzo por ao (0,16) (0,08) (0,16) (0,08)
Investimento temporrio 10 (16.886) (16.886)
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras
Aplicaes no imobilizado 13 e 28 (87.325) (139.799) (87.334) (139.864)
Demonstraes dos Resultados Abrangentes para o Exerccio Findo em 31 de Dezembro de 2014 Aplicaes no intangvel 14 e 28 (13.001) (7.834) (13.001) (7.834)
(Em milhares de reais - R$) Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento (117.212) (147.633) (117.221) (147.698)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento
Controladora Consolidado Aumento de capital 23 99.000 201.000 99.000 201.000
Captaes de financiamentos, emprstimos e debntures 17 e 18 753.964 333.963 753.964 333.963
2014 2013 2014 2013 Amortizao de financiamentos e emprstimos 17 (499.249) (318.827) (499.249) (318.827)
Prejuzo do exerccio (329.639) (149.634) (329.639) (149.634) Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamento 353.715 216.136 353.715 216.136
Efeito da variao cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa 24.899 14.124
Itens que sero posteriormente reconhecidos no resultado: Aumento (reduo) lquido do saldo de caixa e equivalentes de caixa 113.856 (37.728) (205.419) 198.699
Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio 4 100.268 137.996 473.151 274.452
Ajustes de converso de investimentos no exterior 24.899 14.124 24.899 14.124
Caixa e equivalentes de caixa no fim do exerccio 4 214.124 100.268 267.732 473.151
Total do resultado abrangente do exerccio (304.740) (135.510) (304.740) (135.510) Aumento (reduo) lquido do saldo de caixa e equivalentes de caixa 113.856 (37.728) (205.419) 198.699
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras
Demonstraes das Mutaes do Patrimnio Lquido para o Exerccio Findo em 31 de Dezembro de 2014 (Controladora e Consolidado)
(Em milhares de reais - R$)
Nota Capital Prejuzos Outros resultados Patrimnio Adiantamento para futuro Total do patrimnio
explicativa social acumulados abrangentes lquido aumento de capital lquido
Saldos em 31 de dezembro de 2012 1.651.659 (1.492.214) 707 160.152 236 160.388
Reduo de capital com prejuzos acumulados 23 (1.492.214) 1.492.214
Aumento de capital social 23 201.236 201.236 (236) 201.000
Prejuzo do exerccio (149.634) (149.634) (149.634)
Outros resultados abrangentes -
Ajustes de converso de investimentos no exterior 12 14.124 14.124 14.124
Saldos em 31 de dezembro de 2013 360.681 (149.634) 14.831 225.878 225.878
Aumento de capital social 23 99.000 99.000 99.000
Prejuzo do exerccio (329.639) (329.639) (329.639)
Outros resultados abrangentes -
Ajustes de converso de investimentos no exterior 12 24.899 24.899 24.899
Saldos em 31 de dezembro de 2014 459.681 (479.273) 39.730 20.138 20.138
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras
Recife, 22 de maio de 2015 Dirio Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo
Demonstrao dos Valores Adicionados para o Exerccio Findo em 31 de Dezembro de 2014 (Informao Suplementar) (Em milhares de reais - R$)
Controladora Consolidado
Nota (BRGAAP) (IFRS e BRGAAP)
explicativa 2014 2013 2014 2013
Gerao do valor adicionado Distribuio do valor adicionado
Receitas
Pessoal
Receitas de construo naval 5 736.978 585.628 1.901.891 1.479.481
Receita de prestao de servio 5 118.841 118.841 Remunerao direta
Outras receitas 9.300 44.980 9.300 44.980 Benefcios
Proviso para crditos de liquidao duvidosa - Constituio 25 (36.888) (36.888) FGTS
Total das receitas 709.390 749.449 1.874.303 1.643.302
Outros
Insumos e servios adquiridos de terceiros
Custo dos produtos, das mercadorias e dos servios vendidos (529.809) (388.117) (1.521.436) (1.131.232) Impostos, taxas e contribuies
Materiais, energia, servios de terceiros e outros (143.011) (156.753) (143.011) (156.753) Federais
Perda/Recuperao de valores ativos 3.943 3.943 Estaduais
Proviso para contratos onerosos 5 (91.500) (158.559) (91.500) (158.559) Municipais
Realizao da proviso para contratos onerosos 158.559 277.940 158.559 277.940
Remunerao de capitais de terceiros
Valor (consumido) adicionado bruto 107.572 323.960 280.858 474.698
Depreciao e amortizao 13 e 14 (60.819) (58.852) (60.832) (58.863) Juros e variao cambial
Valor adicionado lquido (consumido) produzido pela Companhia 46.753 265.108 220.026 415.835 Aluguis
Valor adicionado recebido em transferncia Outras
Resultado de equivalncia patrimonial 12 174.155 142.653
Remunerao de capitais prprios
Receitas financeiras 26 89.202 137.141 112.983 142.820
Total do valor adicionado recebido em transferncia 263.357 279.794 112.983 142.820 Prejuzo do exerccio
Valor adicionado (consumido) gerado 310.110 544.902 333.009 558.655 Valor adicionado (consumido) distribudo
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras
Notas Explicativas s Demonstraes Financeiras para o Exerccio Findo em 31 de Dezembro de 2014 (Valores em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado)
1. Informaes Gerais a moeda funcional da Companhia. Os investimentos no exterior possuem moeda funcional
O Estaleiro Atlntico Sul S.A. (Companhia) foi criado em 21 de novembro de 2005. Marco diferente da Controladora. Os ajustes de converso foram considerados no patrimnio l-
na revitalizao da indstria naval brasileira, atua nas reas de engenharia, construo, quido da Companhia como outros resultados abrangentes. 2.4 Transaes e saldos em
montagem e servios de assistncia ps-vendas, incluindo entre outros, o fornecimento de moeda estrangeira: Os ativos e passivos monetrios denominados em moeda estrangei-
peas sobressalentes, servios de manuteno e reparos de navios, cascos e outros pro- ra, so convertidos para a moeda funcional (Real) usando-se a taxa de cmbio vigente na
dutos da rea naval. Possui capacidade tecnolgica para produzir amplo portflio de navios data dos respectivos balanos patrimoniais. Os ganhos e perdas resultantes da atualizao
at 500 mil toneladas de porte bruto (TPB), conteineiros e navios-sonda. Trata-se de uma desses ativos e passivos verificados entre a taxa de cmbio vigente na data da transao
sociedade annima de capital fechado cujos scios so grupos com tradio na indstria e os encerramentos dos exerccios so reconhecidos como receitas ou despesas financei-
brasileira e internacional: Grupo Camargo Corra, Grupo Queiroz Galvo e Japan EAS ras no resultado. Os adiantamentos relativos a importaes de matria-prima, insumos,
Investimentos e Participaes Ltda. O Grupo Camargo Corra um dos maiores conglo- mquinas e equipamentos em andamento, em moeda estrangeira, so convertidos para a
merados empresariais privados brasileiros. Fundado em 1939 com presena atualmente moeda funcional da Companhia (Real) na data da transao, ou seja, na data que os
em 18 pases e forte atuao na cadeia de valor e infraestrutura, est presente em reas adiantamentos foram efetuados. Este tratamento dado pelo fato dos adiantamentos se-
como engenharia, construo, gerao e distribuio de energia, concesso de servio rem considerados pr-pagamentos, que sero liquidados com a entrega de bens ou servi-
pblico, incorporao imobiliria, industrial naval e leo e gs. No setor industrial atua em os e no so restituveis. Quando da entrega do ativo para o qual o adiantamento foi
cimento, siderurgia, calados e txtil. (*) O Grupo Queiroz Galvo foi fundado em 1953, tem efetuado, a Companhia efetua o registro do imobilizado ou custo incorrido, caso seja com-
foco nos segmentos de construo, leo e gs, participaes e concesses, siderurgia, ponente de produo, contra a baixa do adiantamento correspondente. 2.5 Principais
alimentos, desenvolvimento imobilirio e engenharia ambiental. Est presente em todos os fontes de julgamento e estimativas: A preparao das demonstraes financeiras exige
estados brasileiros e em outros pases da Amrica do Sul, Amrica Central e da frica, que a Administrao faa julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicao de
alm de Estados Unidos, Canad e Europa. Atualmente, uma das maiores prestadoras polticas contbeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os
de servios de perfurao e produo do Brasil, em terra e mar, em guas rasas e profun- resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas so revistos
das. Desde 1996, a empresa dedica-se tambm a atividades de explorao e produo de uma maneira contnua. Revises com relao a estimativas contbeis so reconhecidas o do resultado. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ati-
como concessionria de campos onshore e offshore. (*) A JEI-Japan EAS Investimentos e no perodo em que as estimativas so revisadas e em quaisquer perodos futuros afetados.
Participaes Ltda. um consrcio com participao da IHI Corporation, da subsidiria As principais premissas relativas a fontes de incerteza nas estimativas futuras e outras
naval Japan Marine United Corporation e da empresa independente Japan Gasoline Cor- importantes fontes de incerteza em estimativas na data do balano, envolvendo risco sig-
poration, companhia de engenharia especializada em projetos industriais nas reas de re- nificativo de causar um ajuste significativo no valor contbil dos ativos e passivos no prxi-
fino e gs natural liquefeito (GNL). Todas so empresas com dcadas de destacada expe- mo exerccio financeiro so discutidas a seguir. Perda por Reduo ao Valor Recuper-
rincia na rea naval e offshore. (*) A Companhia est localizada no Complexo Industrial vel de Ativos no Financeiros: Uma perda por reduo ao valor recupervel existe
Porturio Governador Eraldo Gueiros - SUAPE, no municpio de Ipojuca, Estado de Per- quando o valor contbil de um ativo ou unidade geradora de caixa excede o seu valor re-
nambuco, tendo condies logsticas privilegiadas em relao ao chamado Tringulo de cupervel, o qual o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em uso. O
Ouro da indstria de petrleo e gs, formado pelo Golfo do Mxico, Costa Ocidental da clculo do valor justo menos custos de vendas baseado em informaes disponveis de
frica e pela promissora rea do pr-sal, no Brasil. Ao se instalar na regio Nordeste, o transaes de venda de ativos similares ou preos de mercado menos custos adicionais
Estaleiro abriu uma nova fronteira para o setor naval no pas, atraindo uma poderosa ca- para descartar o ativo. O clculo do valor em uso baseado no modelo de fluxo de caixa
deia de negcios para a regio, considerada a complexidade de fornecedores nacionais e descontado. Os fluxos de caixa derivam do oramento e no incluem atividades de reorga-
internacionais de bens e servios que integram o setor. (*) Do ponto de vista tecnolgico, a nizao com as quais a Companhia ainda no tenha se comprometido ou investimentos
Companhia o nico estaleiro do pas a figurar no seleto time de plantas navais de 4 ge- futuros significativos que melhoraro a base de ativos da unidade geradora de caixa objeto
rao, a mesma dos mais modernos estaleiros asiticos, considerados a vanguarda do de teste. O valor recupervel sensvel taxa de desconto utilizada no mtodo de fluxo de
setor. A Companhia tem equipamentos que esto entre os mais modernos do segmento, a caixa descontado, bem como os recebimentos de caixa futuros esperados e a taxa de
exemplo de dois prticos do tipo Goliath. Cada um destes prticos possui 100 metros de crescimento utilizada para fins de extrapolao. Valor justo de instrumentos financeiros:
altura (o equivalente a um prdio de 33 andares), um vo (distncia) entre as pernas de Quando o valor justo de ativos e passivos financeiros apresentados no balano patrimonial
164 metros e capacidade de iamento de 1.500 toneladas. Esses prticos podem operar no puder ser obtido de mercado ativo, determinado utilizando tcnicas de avaliao,
sincronizados e, juntos, conseguem movimentar cargas de at 2.800 toneladas. (*) A Com- incluindo o mtodo de fluxo de caixa descontado. Os dados para esses mtodos se ba-
panhia tem como compromisso gerar valor efetivo aos negcios de seus clientes e acionis- seiam naqueles praticados no mercado, quando possvel, contudo quando isso no for vi-
tas, por meio da busca de nveis crescentes de produtividade com segurana, adequada vel, um determinado nvel de julgamento requerido para estabelecer o valor justo. O
gesto de custo, garantindo rentabilidade dos seus negcios e qualidade dos seus produ- julgamento inclui consideraes sobre os dados utilizados como, por exemplo, risco de li-
tos de acordo com os requisitos e prazos requeridos pelos clientes. Mantm um ambiente quidez, risco de crdito e volatilidade. Mudanas nas premissas sobre esses fatores pode-
de trabalho que valoriza o desenvolvimento de seus colaboradores, assegurando oportuni- riam afetar o valor justo apresentado dos instrumentos financeiros. Provises para riscos
dades de crescimento profissional, melhoria da qualidade de vida, segurana e promoo fiscais, trabalhistas, cveis e ambientais: A Companhia reconhece proviso para riscos
de sade. (*) (*) Informaes no sujeitas ao exame dos auditores independentes. A Com- fiscais, trabalhistas e cveis e ambientais. A avaliao da probabilidade de perda inclui a
panhia tem contratos firmados com a Petrobras Transportes S.A. (Transpetro) para a cons- avaliao das evidncias disponveis, a hierarquia das leis, as jurisprudncias disponveis,
truo de 18 navios petroleiros e contrato com a Sete International GmbH para a constru- as decises mais recentes nos tribunais e sua relevncia no ordenamento jurdico, bem
o de 7 navios de perfurao. Informaes importantes referente o contrato com a Sete como a avaliao dos advogados externos. As provises so revisadas e ajustadas para
International GmbH esto sendo detalhados na nota explicativa n 31. a) Eventos levar em conta alteraes nas circunstncias tais como prazo de prescrio aplicvel, con-
operacionais relevantes: O exerccio de 2014 foi marcado por uma srie de avanos e cluses de inspees fiscais ou exposies adicionais identificadas com base em novos
mudanas na Companhia: Chegada do novo presidente, Sr. Harro Ricardo Schlorke Bur- assuntos ou decises de tribunais. Proviso para contratos onerosos: Obrigaes pre-
mann e reestruturao do corpo diretivo da empresa, com o propsito de consolidar a sentes resultantes de contratos onerosos so reconhecidas e mensuradas como provi-
Companhia como uma empresa competitiva e de excelncia no cenrio naval e offshore, ses. Um contrato oneroso existe quando os custos inevitveis para satisfazer as obriga-
nacional e internacional, baseando-se nas melhores prticas da construo naval do Ja- es do contrato excedem os benefcios econmicos que se esperam que sejam recebidos
po. Implantao da cultura de melhoria contnua, utilizando ferramentas como Kaizen, ao longo do mesmo contrato. Ver nota explicativa n 5. 2.6 Apurao dos resultados de
6Sigma e Lean Manufacturing. Assinatura do Memorando de parceria entre Universidade construo naval: Com relao sua operao de construo de longo prazo, as receitas
Federal de Pernambuco, Ishikawajima-Harima Heavy Industry e a Companhia para ensino e os custos so reconhecidos proporcionalmente etapa de concluso fsica na data do
de Engenharia naval, com o objetivo de promover a cooperao cientfica, tecnolgica e balano. Geralmente, isso mensurado na proporo que os custos do contrato so incor-
cultural, nas reas de suas especializaes, bem como no desenvolvimento de trabalhos ridos pelo trabalho executado at a data do balano, proporcionalmente ao custo total es-
cientficos e tecnolgicos. Entrega do navio 4 - Drago do Mar ao cliente Transpetro. Em timado. Caso os custos incorridos no reflitam o trabalho executado, os mesmos s so
31 de dezembro de 2014, a Companhia est construindo, simultaneamente, 5 navios e utilizados para determinao da etapa da concluso fsica da obra quando se referem a
produzindo unidades de perfurao (Drillships). b) Investimentos em sociedades: b.1) materiais feitos especificamente para um determinado contrato. A margem de lucro atribu-
Consunav Rio Consultoria e Engenharia Ltda. (Consunav): A Consunav tem como da calculada a partir do resultado da receita total contratada deduzido dos custos e
principal objeto social a prestao de servios de engenharia na rea naval, desenvolvi- despesas totais oradas. Quando provvel que o total dos custos dos contratos exceda
mento de projetos de novas embarcaes, consultoria e estudos, planejamento, vistorias e o total das receitas contratuais, a perda prevista reconhecida imediatamente no resulta-
acompanhamento de construes de embarcaes. Em funo da Consunav estar inope- do. Caso a fase de execuo fsica da obra seja superior ao que seria correspondente aos
rante, no foi includa no processo de consolidao das demonstraes financeiras para os adiantamentos realizados pelos clientes, o contas a receber apresentado no balano
exerccios de 2014 e 2013. b.2) EAS Inc.: Constituda no Panam, em 21 de maro de patrimonial lquido dos respectivos adiantamentos. Caso seja inferior, apresentado um
2011, com capital social subscrito de US$ 10.500, sendo US$ 5.183 integralizado e US$ passivo denominado de adiantamentos de clientes. A abertura destes valores est de-
5.317 a integralizar, tem como principal objeto social a execuo dos contratos de constru- monstrada na nota explicativa n 5. 2.7 Instrumentos financeiros: 2.7.1 Categorias: A
o de 7 plataformas de perfurao (Drill Ship). A Companhia assinou contratos de cons- categoria depende da finalidade para a qual os ativos e passivos financeiros foram adqui-
truo de 7 plataformas de perfurao junto Sete International GmbH. ridos ou contratados e determinada no reconhecimento inicial dos instrumentos financei-
2. Apresentao das Demonstraes Financeiras e Principais Prticas Contbeis ros. Os ativos financeiros mantidos pela Companhia so classificados sob as seguintes
Adotadas categorias: Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado: So
2.1 Declarao de conformidade: As demonstraes financeiras individuais e consolida- ativos financeiros mantidos para negociao, quando so adquiridos para esse fim, princi-
das foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatrio Financeiro palmente no curto prazo e so mensurados ao valor justo na data das demonstraes fi-
(IFRSs) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e as prticas con- nanceiras, sendo as variaes reconhecidas no resultado. Os instrumentos financeiros
tbeis adotadas no Brasil. As prticas contbeis adotadas no Brasil compreendem aquelas derivativos tambm so classificados nessa categoria. Os ativos dessa categoria so clas-
includas na legislao societria brasileira e os Pronunciamentos, as Orientaes e as sificados no ativo circulante. Ativos financeiros mantidos at o vencimento: Compreen-
Interpretaes emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC e aprovados dem investimentos em determinados ativos financeiros classificados no momento inicial da
pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC. 2.2 Base de elaborao: As demonstra- contratao, para serem levados at a data de vencimento, os quais so mensurados ao
es financeiras foram elaboradas com base no custo histrico, exceto por determinados custo amortizado pelo mtodo de taxa de juros efetiva. No caso da Companhia, esta possui
instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos, conforme descrito nas investimento temporrio com esta classificao. Ativos financeiros disponveis para
prticas contbeis a seguir. O custo histrico geralmente baseado no valor justo das venda: Quando aplicvel, so includos nessa classificao os ativos financeiros no deri-
contraprestaes pagas em troca de ativos. 2.3 Moeda funcional e de apresentao: Os vativos, que sejam designados como disponveis para venda ou no sejam classificados
itens includos nas demonstraes financeiras da controladora e de cada uma das empre- como: (a) emprstimos e recebveis; (b) investimentos mantidos at o vencimento; ou (c)
sas controladas includas nas demonstraes financeiras consolidadas so mensurados ativos financeiros a valor justo por meio do resultado. Em 31 de dezembro de 2014 e de
usando a moeda do principal ambiente econmico no qual as empresas atuam (moeda 2013, a Companhia no possua ativos financeiros registrados nas demonstraes
funcional). As demonstraes financeiras consolidadas so apresentadas em reais, financeiras sob essa classificao. Emprstimos e recebveis: So includos nesta
Ano XCII N 94-33
Controladora Consolidado
Nota (BRGAAP) (IFRS e BRGAAP)
explicativa 2014 2013 2014 2013
252.588 260.584 252.588 260.584
73.380 75.104 73.380 75.104
18.554 19.179 18.554 19.179
7.668 9.870 7.668 9.870
23.906 38.136 23.906 38.136
289 6.525 289 6.525
101 1.282 101 1.282
245.902 263.642 265.778 274.291
9.814 13.297 9.977 13.297
7.547 6.917 10.407 10.021
(329.639) (149.634) (329.639) (149.634)
310.110 544.902 333.009 558.655
classificao os ativos financeiros no derivativos, com recebimentos fixos ou determin-
veis que no so cotados em um mercado ativo. Os emprstimos e recebveis so mensu-
rados pelo valor do custo amortizado utilizando-se o mtodo de juros efetivos, deduzidos
de qualquer perda por reduo do valor recupervel. A receita de juros reconhecida
atravs da aplicao da taxa de juros efetiva, exceto para crditos de curto prazo quando
o reconhecimento de juros seria imaterial. No caso da Companhia compreende caixa e
equivalentes de caixa e contas a receber. Os passivos financeiros mantidos pela Compa-
nhia so classificados sob as seguintes categorias: Passivos financeiros mensurados
ao valor justo por meio do resultado: So classificados como ao valor justo por meio do
resultado quando so mantidos para negociao ou designados ao valor justo por meio do
resultado. Outros passivos financeiros: So mensurados ao custo amortizado utilizando
o mtodo de juros efetivos. Os passivos financeiros da Companhia so substancialmente
representados por fornecedores, emprstimos e financiamentos, debntures e adianta-
mentos de clientes. Esto demonstrados pelos valores de contratao, acrescidos dos
encargos pactuados, que incluem juros e atualizao cambial. 2.7.2 Mensurao: As com-
pras e vendas regulares de ativos financeiros so reconhecidas na data da negociao, ou
seja, na data em que a Companhia se compromete a comprar ou vender o ativo. Os em-
prstimos e recebveis e ativos financeiros mantidos at o vencimento so mensurados ao
custo amortizado. Os ativos financeiros a valor justo por meio do resultado so, inicialmen-
te, reconhecidos pelo valor justo, e os custos de transao so registrados na demonstra-
vos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so registrados na
demonstrao do resultado nas rubricas Receitas financeiras ou Despesas financeiras,
respectivamente, no perodo em que ocorrem. Para os ativos financeiros classificados
como Disponveis para venda, quando aplicvel, essas variaes so registradas na ru-
brica Outros resultados abrangentes, no resultado abrangente e no patrimnio lquido, at
o momento da liquidao do ativo financeiro, quando, por fim, so reclassificadas para o
resultado do exerccio. 2.7.3 Compensao de instrumentos financeiros: Ativos e pas-
sivos financeiros so compensados e o valor lquido apresentado no balano patrimonial
quando h um direito legalmente aplicvel de compensar os valores reconhecidos e h a
inteno de liquid-los em uma base lquida ou realizar o ativo e liquidar o passivo simulta-
neamente. 2.8 Caixa e equivalentes de caixa: So representados por fundo fixo de caixa,
recursos em contas bancrias de livre movimentao e por aplicaes financeiras cujos
saldos no diferem significativamente dos valores de mercado, com at 90 dias da data da
aplicao ou considerados de liquidez imediata ou conversveis em um montante conheci-
do de caixa e que esto sujeitos a um insignificante risco de mudana de valor, os quais
so registrados pelos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos at as datas
dos balanos, que no excedem o seu valor de mercado ou de realizao. 2.9 Investimen-
to temporrio: Trata-se de aplicao financeira restrita a contratos de emprstimos junto
ao BNDES, conforme descrito na nota explicativa n 10. mensurado pelo custo de aqui-
sio acrescido por juros e variao cambial, incorridos at a data das demonstraes fi-
nanceiras consolidadas. 2.10 Contas a receber: Esto representadas, basicamente, pela
diferena entre o contas a receber reconhecido proporcionalmente etapa de concluso
fsica de cada projeto na data do balano e os adiantamentos recebidos pelos clientes.
Esta classificao calculada para cada projeto individualmente e considera quaisquer
alteraes nas margens projetadas. 2.11 Despesas antecipadas: Demonstrados pelos
valores nominais conhecidos ou calculveis, cuja amortizao ocorre linearmente conside-
rando os prazos contratuais. 2.12 Ativos no circulantes mantidos para venda: Os ati-
vos no circulantes e os grupos de ativos so classificados como mantidos para venda
caso o seu valor contbil seja recuperado principalmente por meio de uma transao de
venda e no atravs do uso contnuo. Essa condio atendida somente quando a venda
altamente provvel e o ativo no circulante (ou grupo de ativos) estiver disponvel para
venda imediata em sua condio atual. A Administrao deve estar comprometida com a
venda, a qual se espera que, no reconhecimento, possa ser considerada como uma venda
concluda dentro de um ano a partir da data de classificao. Os ativos no circulantes (ou
o grupo de ativos) classificados como destinados venda so mensurados pelo menor
valor entre o contbil anteriormente registrado e o valor justo menos o custo de venda.
2.13 Investimentos e base de consolidao: a) Investimentos em empresas controla-
das (controladora): Nas demonstraes financeiras individuais (controladora) a Compa-
nhia reconhece e demonstra os investimentos em controladas atravs do mtodo de equi-
valncia patrimonial. b) Investimentos em empresas controladas: A Companhia
consolidou integralmente as demonstraes financeiras de empresas controladas. Consi-
dera-se existir controle quando a Companhia detm, direta ou indiretamente, a maioria dos
direitos de voto em Assembleia Geral e tem o poder de determinar as polticas financeiras
e operacionais, a fim de obter benefcios de suas atividades. Nas situaes em que a
Companhia detenha, em substncia, o controle de outras entidades constitudas com um
fim especfico, ainda que no possua a maioria dos direitos de voto, estas so consolida-
das pelo mtodo de consolidao integral. A participao de terceiros no patrimnio lquido
e no lucro lquido das controladas apresentada como um componente do patrimnio lqui-
do consolidado e na demonstrao consolidada do resultado, respectivamente, na rubrica
de Participao dos acionistas no controladores. 2.14 Imobilizado: Mquinas, equipa-
mentos e outros ativos so apresentados ao custo, lquido de depreciao acumulada e/ou
perdas acumuladas por reduo ao valor recupervel, se for o caso. O referido custo inclui
o custo de reposio de parte do imobilizado e custos de emprstimo de projetos de cons-
truo de longo prazo, quando os critrios de reconhecimento forem satisfeitos. Quando
partes significativas do ativo imobilizado so substitudas, a Companhia reconhece essas
partes como ativo individual com vida til e depreciao especfica. Da mesma forma,
quando uma manuteno relevante for feita, o seu custo reconhecido no valor contbil do
imobilizado, se os critrios de reconhecimento forem satisfeitos. Todos os demais custos
de reparos e manuteno so reconhecidos na demonstrao do resultado quando incorri-
dos. A depreciao calculada de forma linear ao longo da vida til do ativo, s taxas que
levam em considerao a vida til estimada dos bens, demonstradas na nota explicativa
n 13. Um item de imobilizado baixado quando vendido ou quando nenhum benefcio eco-
nmico futuro for esperado do seu uso ou venda. Eventual ganho ou perda resultante da
baixa do ativo (calculado como sendo a diferena entre o valor lquido da venda e o valor
contbil do ativo) includo na demonstrao do resultado no exerccio em que o ativo for
baixado. O valor residual, a vida til dos ativos e os mtodos de depreciao so revistos
no encerramento de cada exerccio, e ajustados de forma prospectiva, quando for o caso.
2.15 Arrendamentos mercantis: A classificao dos contratos de arrendamento mercantil
realizada no momento da sua contratao. Os arrendamentos nos quais uma parcela
significativa dos riscos e benefcios da propriedade retida pelo arrendador so classifica-
dos como arrendamentos operacionais. Os pagamentos efetuados para arrendamentos
34-Ano XCII N 94 Dirio Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo Recife, 22 de maio de 2015
Notas Explicativas s Demonstraes Financeiras para o Exerccio Findo em 31 de Dezembro de 2014 (Valores em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado)
operacionais so registrados como despesa do exerccio pelo mtodo linear, durante o COFINS suspensos nas aquisies de bens de capital nacionais ou importados, includos preparao das demonstraes financeiras e seguindo as disposies contidas no CPC 09
perodo do arrendamento. Os arrendamentos nos quais a Companhia detm, substancial- no RECAP, destinados a estaleiros e exportadores preponderantes com objetivo de se- - Demonstrao do Valor Adicionado. Em sua primeira parte apresenta a riqueza criada
mente, todos os riscos e as recompensas da propriedade so classificados como arrenda- rem registrados no ativo imobilizado ou utilizados no processo industrial. O RECAP res- pela Companhia, representada pelas receitas (receita bruta das vendas, incluindo os tribu-
mentos financeiros. Estes so capitalizados no balano patrimonial no incio do arrenda- tritivo aos itens conforme lista de NCM prevista nos Decretos nos 5.788/2006 e 6.581/2008. tos incidentes sobre a mesma, as outras receitas e os efeitos da proviso para crditos de
mento pelo menor valor entre o valor justo do bem arrendado e o valor presente dos b) AFRMM - Adicional ao Frete para renovao da Marinha Mercante: Previsto na Lei liquidao duvidosa, quando aplicvel), pelos insumos adquiridos de terceiros (custo das
pagamentos mnimos do arrendamento. Os contratos de arrendamento mercantil financei- n 9.808/1999 o benefcio fiscal consiste na iseno do pagamento do adicional ao frete vendas e aquisies de materiais, energia e servios de terceiros, incluindo os tributos in-
ro so reconhecidos no ativo imobilizado e no passivo emprstimos e financiamentos. Os para renovao da marinha mercante, nas importaes de produtos em geral. Concedido cludos no momento da aquisio, os efeitos das perdas e recuperao de valores ativos,
montantes registrados no ativo imobilizado so depreciados pelo menor prazo entre a vida pela Superintendncia do Desenvolvimento do Nordeste - SUDENE, atravs da Portaria n e a depreciao e amortizao) e o valor adicionado recebido de terceiros (resultado da
til-econmica estimada dos bens e a durao prevista do contrato de arrendamento. Os 126/07. c) PRODINPE - Programa de desenvolvimento da indstria naval e de mec- equivalncia patrimonial, receitas financeiras e outras receitas). A segunda parte da DVA
juros implcitos no passivo reconhecido de emprstimos e financiamentos so apropriados nica pesada associada do Estado de Pernambuco: Previsto na Lei n 12.710/04, bene- apresenta a distribuio da riqueza entre pessoal, impostos, taxas e contribuies, remu-
ao resultado de acordo com a durao do contrato pelo mtodo da taxa efetiva de juros. ficia a Companhia com iseno ou diferimento do ICMS, nas aquisies de insumos para o
nerao de capitais de terceiros e remunerao de capitais prprios. 2.28 Adoo das
2.16 Custos de emprstimos: Custos de emprstimos diretamente relacionados com a
processo produtivo, bens para o ativo imobilizado industrial, materiais para construo e Normas Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRSs) novas e revisadas: Nos exer-
aquisio, construo ou produo de um ativo que necessariamente requer um tempo
seus respectivos fretes, originrios do prprio Estado de Pernambuco ou importados. ccios findos em 31 de dezembro de 2014 e de 2013, algumas normas emitidas e/ou revi-
significativo para ser concludo para fins de uso ou venda, quando aplicvel, so capitaliza-
d) Reduo da alquota do ISS - Imposto sobre servios de qualquer natureza e do sadas pelo International Accounting Standards Board - IASB e pelo Comit de Pronuncia-
dos como parte do custo do correspondente ativo. Todos os demais custos de emprstimos
IPTU - Imposto sobre Propriedade Territorial Urbano: O municpio de Ipojuca, atravs mentos Contbeis - CPC entraram em vigor, assim como outras normas emitidas entraro
so registrados em despesa no perodo em que so incorridos. Custos de emprstimos
da Lei n 1.472/07 (com alteraes pela Lei n 1.550/10), especfica para empreendimentos em vigor a partir do exerccio de 2015, conforme demonstrado abaixo: Normas, interpre-
compreendem juros e outros custos incorridos por uma entidade relativos ao emprstimo.
2.17 Intangvel: Ativos intangveis adquiridos separadamente so mensurados ao custo no de construo naval, concedeu a reduo de 60% sobre a alquota do ISS prprio e retido taes e revises de normas vigentes Alterao IAS 32/CPC 39 - Compensao de
momento do seu reconhecimento inicial. O custo de ativos intangveis adquiridos em uma de servios de terceiros relacionados operao e 50% sobre a alquota do IPTU, pelo ativos financeiros e passivos financeiros. Alterao IAS 36/CPC 01 - Reduo ao valor
combinao de negcios corresponde ao valor justo na data da aquisio. Aps o reconhe- perodo de 10 anos, iniciando-se em 11 de setembro de 2007. e) Drawback e aquisio recupervel de ativos. Alterao IAS 39/CPC 38 - Mudanas em derivativos e continui-
cimento inicial, os ativos intangveis so apresentados ao custo, menos amortizao acu- de insumos nacionais: Previsto na Portaria SECEX 23/2011, h o beneficio da suspenso dade da contabilidade de hedge. Alteraes s IFRS 10/CPC 36 (R3), IFRS 12/CPC 45 e
mulada e perdas acumuladas de valor recupervel. Ativos intangveis gerados internamen- de todos os tributos federais (IPI/PIS/COFINS/Imposto de Importao) na importao de IAS 27/CPC 35 (R2) - Entidades de Investimento. IFRIC 21 - Taxas. A adoo destas
te, excluindo custos de desenvolvimento, no so capitalizados e o gasto refletido na insumos para o processo produtivo, de acordo com o Ato Concessrio aprovado antecipa- normas no impactou as Demonstraes Financeiras da Companhia e suas controladas.
demonstrao do resultado no exerccio em que forem incorridos. A vida til de ativo intan- damente. H tambm a suspenso do IPI e PIS/COFINS na aquisio de insumos nacio- Normas, interpretaes e revises de normas no vigentes: As seguintes novas nor-
gvel avaliada como definida ou indefinida. Ativos intangveis com vida definida so amor- nais para industrializao de navios, prevista na Lei n 11.774/08, e para plataformas pre- mas e interpretaes de normas foram emitidas pelo IASB mas no esto em vigor para o
tizados ao longo da vida til econmica e avaliados em relao perda por reduo ao vista na Lei n 10.865/04 (Exportador Preponderante) e Decreto n 7.212/10. f) Instruo exerccio de 2014. A adoo antecipada de normas, embora encorajada pelo IASB, no
valor recupervel sempre que houver indicao de perda de valor econmico do ativo. O Normativa N 513/2005 da SRF: Regime aduaneiro especial de entreposto aduaneiro na permitida, no Brasil, pelo Comit de Pronunciamento Contbeis (CPC). Alteraes IFRS
perodo e o mtodo de amortizao para um ativo intangvel com vida til definida so re- Aquisio de Matrias-primas e Insumos para Plataformas, destinadas pesquisa e lavra 9, Instrumentos financeiros. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2018. Alte-
visados no mnimo ao final de cada exerccio social. Mudanas na vida til estimada ou no de jazidas de petrleo e gs natural em construo ou converso no Pas, contratadas por raes IFRS 15, Receitas de contratos com clientes. A norma aplicvel a partir de 1
consumo esperado dos benefcios econmicos futuros desses ativos so contabilizadas empresas sediadas no exterior, permite a aquisio no mercado interno ou externo com a de janeiro de 2017. Alteraes IAS 16/CPC 27 e IAS 38/CPC 04, Esclarecimento sobre
por meio de mudanas no perodo ou mtodo de amortizao, conforme o caso, sendo suspenso de todos os tributos federais (IPI/PIS/COFINS/Imposto de Importao), de acor- mtodos aceitveis de depreciao e amortizao. A norma aplicvel a partir de 1 de
tratadas como mudanas de estimativas contbeis. A amortizao de ativos intangveis do com o Ato Concessrio aprovado antecipadamente pela Receita Federal. g) Ex-tarif- janeiro de 2016. A Administrao da Companhia avaliou que essas normas no apresenta-
com vida definida reconhecido na demonstrao do resultado na categoria de despesa rio: Na importao de mquinas e equipamentos para o ativo imobilizado, h a reduo da ro efeitos significativos nas demonstraes financeiras e no h outras normas IFRS ou
consistente com a utilizao do ativo intangvel. Ativos intangveis com vida til indefinida alquota do imposto de importao para 2%, aps a aprovao do ex-tarifrio (Resoluo interpretaes IFRIC que ainda no entraram em vigor que poderiam ter impacto significa-
no so amortizados, mas so testados anualmente em relao a perdas por reduo ao CAMEX 35/2006). h) Receitas auferidas: Nas receitas apuradas na construo naval, no tivo para a Companhia e suas controladas.
valor recupervel, individualmente ou no nvel da unidade geradora de caixa. A avaliao so tributados pelo PIS e COFINS, em funo de algumas operaes serem caracteriza-
3. Controladas da Companhia
de vida til indefinida revisada anualmente para determinar se essa avaliao continua a das como exportao e, em outros casos, como embarcaes pr-registradas no REB
A Companhia possui investimento no EAS Inc, empresa situada no Panam na qual detem
ser justificvel. Caso contrrio, a mudana na vida til de indefinida para definida feita de (MP 2.158-35/2001). i) Regime Especial de Reintegrao de Valores Tributrios para
100% do seu capital social total e votante, a qual foi includa nas demonstraes financei-
forma prospectiva. Um ativo intangvel baixado na alienao ou quando no h benef-
as Empresas Exportadoras (Reintegra): O Reintegra um regime especial tributrio que ras consolidadas. Todas as transaes, saldos, receitas e despesas entre as empresas do
cios econmicos futuros resultantes do uso ou da alienao. Os ganhos ou as perdas re-
beneficia a pessoa jurdica produtora que efetue exportao de bens manufaturados, pos- grupo so eliminados integralmente nas demonstraes financeiras consolidadas e o valor
sultantes da baixa de um ativo intangvel, mensurados como a diferena entre as receitas
sibilitando-lhe apurar valor para fins de ressarcir, parcial ou integralmente, em forma de de participao dos acionistas no controladores calculado e demonstrado separada-
lquidas da alienao e o valor contbil do ativo, so reconhecidos no resultado quando o
compensao ou restituio em dinheiro o resduo tributrio federal existente na cadeia de mente. Ver nota explicativa n 12.
ativo baixado. 2.18 Demais ativos e passivos circulantes e no circulantes: Demons-
produo. A nova normativa prev que benefcio do Reintegra poder ser entre 0,1% e 3% 4. Caixa e Equivalentes de Caixa
trados pelos valores nominais conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel,
dos correspondentes encargos e variaes monetrias e/ou cambiais incorridos at as sobre a receita de exportao auferida. 2.24 Apurao do resultado: O resultado das Controladora Consolidado
datas dos balanos patrimoniais. 2.19 Avaliao do valor recupervel dos ativos: Os outras receitas e despesas operacionais apurado em conformidade com o regime cont- 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013
bens do imobilizado e intangvel e, quando aplicvel, outros ativos no circulantes so bil de competncia do exerccio. 2.25 Prejuzo por ao: O resultado bsico por ao Caixa e bancos 1.705 3.165 2.015 29.506
avaliados anualmente para identificar evidncias de perdas no recuperveis, ou, ainda, calculado dividindo prejuzo do exerccio atribuvel aos acionistas pela quantidade de Aplicaes financeiras:
sempre que eventos ou alteraes significativas nas circunstncias indicarem que o valor aes existentes no exerccio. 2.26 Receitas e despesas financeiras: Representam juros Aplicaes automticas (a) 3.779 66.797 25.224 300.198
contbil pode no ser recupervel. Quando aplicvel, se houver perda decorrente das situ- e variaes monetrias e cambiais decorrentes de emprstimos em moeda estrangeira, Ttulos de renda fixa (b) 208.640 30.306 240.493 143.447
aes em que o valor contbil do ativo ultrapasse seu valor recupervel, definido pelo aplicaes financeiras, operaes com derivativos, e juros sobre pagamentos em atraso de Saldo lquido 214.124 100.268 267.732 473.151
maior entre o valor em uso do ativo e o seu valor lquido de venda, ela reconhecida no fornecedores e impostos. 2.27 Demonstrao do valor adicionado - DVA: Essa demons- (a) Trata-se de aplicaes automticas com taxas de remunerao dirias que variam entre
resultado do exerccio. Para fins de avaliao do valor recupervel, os ativos so agrupa- trao tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuio 20% a 40% do Certificado de Depsito Interbancrio - CDI e variao cambial mais
dos nos menores nveis para os quais existam fluxos de caixa identificveis separadamen- durante determinado perodo e apresentada pela Companhia, conforme requerido pela remunerao entre 0,10% a 0,18% a.a. (b) Refere-se a ttulos de renda fixa cujas taxas de
te (Unidades Geradoras de Caixa - UGCs). 2.20 Emprstimos e financiamentos: Reco- legislao societria brasileira, como parte de suas demonstraes financeiras individuais remunerao anual variaram de 75% a 104% (2013, 75% a 104%) do Certificado
nhecidos pelo valor justo, no momento do recebimento dos recursos, lquidos dos custos e como informao suplementar s demonstraes financeiras consolidadas, pois no de Depsito Interbancrio - CDI. Essas aplicaes tm compromisso de recompra e
de transao nos casos aplicveis e acrescidos de encargos, juros e variaes monetrias uma demonstrao prevista e nem obrigatria conforme as IFRSs. A DVA foi preparada podem ser resgatadas a qualquer momento, estando sujeitas a risco insignificante de
e cambiais conforme previsto contratualmente, incorridos at as datas dos balanos, con- com base em informaes obtidas dos registros contbeis que servem de base para mudana no valor.
forme demonstrado na nota explicativa n 17. 2.21 Debntures: Registradas pelo valor 5. Contas a Receber
nominal, acrescido dos encargos financeiros incorridos at a data de encerramento do Controladora e consolidado:
exerccio. So classificadas como emprstimos, de acordo com o pronunciamento tcnico 31/12/2014 31/12/2013
CPC 38 - Instrumentos Financeiros, e contabilizadas pelo mtodo do custo amortizado, l- Saldo de Saldo de Receita do Saldo de Saldo de Receita do
quido dos custos incorridos na captao, registrados de forma destacada em conta reduto- contas adiantamentos contrato Resultado contas adiantamentos contrato Resultado
ra do passivo, conforme demonstrado na nota explicativa n 18. 2.22 Tributao: Impos- Projeto a receber de clientes reconhecida Custos bruto a receber de clientes reconhecida Custos bruto
tos correntes: As receitas de construo naval, relativas s embarcaes pr-registradas Diviso Navios 592.985 88.211 490.527 (730.168) (239.641) 655.145 110.485 398.572 (446.137) (47.565)
no Registro Especial Brasileiro - REB so equiparadas exportao e no esto sujeitas Diviso Offshore 1.088.700 246.451 (79.174) 167.277 178.310 907.688 187.056 (152.285) 34.771
incidncia de ICMS, do PIS e da COFINS. A tributao sobre o lucro compreende o impos- Outros 23.071 921 118.841 (30.796) 88.045
to de renda e a contribuio social. O imposto de renda computado sobre o lucro tribut- Depreciao (48.459) (48.459) (45.695) (46.210)
vel pela alquota de 15%, acrescido do adicional de 10% para os lucros que excederem Proviso para devedores duvidosos (1.358)
R$ 240 no perodo de 12 meses, enquanto que a contribuio social computada pela Total controladora 614.698 1.176.911 736.978 (857.801) (120.823) 834.376 1.018.173 704.469 (674.913) 29.041
alquota de 9% sobre o lucro tributvel, reconhecidos pelo regime de competncia. Portan- Diviso Offshore 502.653 1.164.913 (991.626) 173.287 952.632 893.853 (743.115) 150.738
to, as incluses ao lucro contbil de despesas, temporariamente no dedutveis, ou exclu- Total consolidado 614.698 1.679.564 1.901.891 (1.849.427) 52.464 834.376 1.970.805 1.598.322 (1.418.028) 179.779
ses de receitas, temporariamente no tributveis, consideradas para apurao do lucro
tributvel corrente geram crditos ou dbitos tributrios diferidos. A forma de apurao dos As contas a receber so reconhecidas com base no custo mais margem prevista nos (a) De acordo com as projees elaboradas pela Administrao da Companhia, os crditos
resultados obtidos pelas pessoas jurdicas, tributadas com base no lucro real, decorrentes contratos de venda acordados com os clientes. Quando h indicativo de deteriorao de de PIS e COFINS a recuperar e a compensar sobre a aquisio de imobilizado (edificaes),
da execuo de contratos com prazo de execuo superior a um ano, de construo ou margem, os clculos da apurao do resultado naval so revisados e provises para insumos e servios aplicados na produo e Reintegra sero compensados com tributos
fornecimento de bens a serem produzidos, determinada pelo Decreto-Lei n 1.598/77. O contratos onerosos so constitudas com base na estimativa de custos a incorrer at a federais a pagar, tais como imposto de renda e contribuio social, e demais tributos
preo predeterminado aquele fixado contratualmente, sujeito ou no a reajustamento, entrega dos projetos. Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia possua um saldo de retidos na fonte sobre a folha de pagamento de salrios (IRRF) e servios terceirizados,
para execuo global e a apurao do resultado em cada perodo-base, e sua incluso na proviso para contratos onerosos no valor total de R$ 91.500 (2013: R$ 158.559). como o IRRF e PIS/COFINS/CSLL. (b) Conforme mencionado na nota explicativa n 2.23i,
determinao do lucro lquido, ser feita ainda que no ocorrida a transferncia de proprie- 6. Estoques a Companhia atendeu aos requisitos para obter o ressarcimento do Reintegra relativo aos
dade. Nesse caso determinada parcela dos lucros apurados pela Companhia que no projetos relacionados exportao, representados pela construo da plataforma P-55 e
Controladora Consolidado
tenha sido recebida, pelo qual essa parcela objeto de diferimento da tributao pelo im- dos cascos dos navios 001 (Joo Cndido) e 002 (Zumbi dos Palmares), finalizados dentro
31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013
posto de renda das pessoas jurdicas e contribuio social sobre o lucro lquido. As anteci- Adiantamento a do prazo de vigncia do benefcio.
paes ou valores passveis de compensao so demonstrados no ativo circulante ou no 8. Despesas Antecipadas
fornecedores estrangeiros 253.552 140.946 1.144.228 1.271.143
circulante, de acordo com a previso de sua realizao. Impostos diferidos: O imposto de Adiantamento a Controladora e consolidado
renda e contribuio social diferidos (impostos diferidos) so reconhecidos sobre as dife- 31/12/2014 31/12/2013
fornecedores nacionais 24.005 23.354 24.005 23.354
renas temporrias no final de cada perodo de relatrio entre os saldos de ativos e passi- Materiais de consumo Seguros e fianas 10.395 5.371
3.492 3.050 3.492 3.050
vos reconhecidos nas demonstraes financeiras e as bases fiscais correspondentes usa- () Proviso para perda Servios a apropriar 298 298
das na apurao do lucro tributvel, incluindo saldo de prejuzos fiscais, quando aplicvel. Total 10.693 5.669
de adiantamentos (3.101) (3.101)
Os impostos diferidos passivos so geralmente reconhecidos sobre todas as diferenas Total Ativo circulante 7.980 3.842
277.948 167.350 1.168.624 1.297.547
temporrias tributveis e os impostos diferidos ativos so reconhecidos sobre todas as di- Ativo circulante Ativo no circulante 2.713 1.827
229.417 139.218 229.417 196.197
ferenas temporrias dedutveis, apenas quando for provvel que a empresa apresentar Ativo no circulante Seguros e fianas: Despesas compostas substancialmente por seguro garantia, modali-
48.531 28.132 939.207 1.101.350
lucro tributvel futuro em montante suficiente para que tais diferenas temporrias dedut- dade executante construtor Performance Bond e fianas bancrias para garantia do valor
Os adiantamentos efetuados para fornecedores estrangeiros so basicamente para
veis possam ser utilizadas. Os impostos diferidos ativos ou passivos no so reconhecidos dos adiantamentos recebidos da Petrobras Transportes S.A. - Transpetro, para garantia
motores principais e auxiliares de 10 navios, equipamentos para carga e lastro de navios, das 18 embarcaes (Suezmax e Aframax), seguro Builders Risk para as embarcaes
sobre diferenas temporrias resultantes de gio ou de reconhecimento inicial (exceto para
leme, ncoras e caldeiras, ao e fornecedores de equipamentos para a construo de Suezmax e seguro garantia All Risks relativo execuo da obra do estaleiro.
combinao de negcios) de outros ativos e passivos em uma transao que no afete o
lucro tributvel nem o lucro contbil. A recuperao do saldo dos impostos diferidos ativos 7 plataformas de perfurao que incluem marine package (posicionamento dinmico de 9. Encargos Financeiros BNDES
revisada no final de cada exerccio e, quando no for mais provvel que lucros tributveis navegao), motores e trustes e projeto de engenharia bsica e detalhada, drilling Controladora e consolidado
futuros estaro disponveis para permitir a recuperao de todo o ativo, ou parte dele, o package, infraestrutura, mobilizao de MOD e gerenciamento do contrato. 31/12/2014 31/12/2013
saldo do ativo ajustado pelo montante que se espera que seja recuperado. Impostos di- 7. Impostos a Recuperar Encargos financeiros BNDES 69.799 106.752
feridos ativos e passivos so mensurados pelas alquotas aplicveis no perodo no qual se Controladora e consolidado Rendimentos de aplicao financeira (5.493) (8.954)
espera que o passivo seja liquidado ou o ativo seja realizado, com base nas alquotas 31/12/2014 31/12/2013 Total 64.306 97.798
previstas na legislao tributria vigente no final de cada exerccio, ou quando uma nova Circulante Ativo circulante 57.878 86.615
legislao tiver sido substancialmente aprovada. 2.23 Subvenes governamentais: PIS a recuperar (a) 9.933 3.065 Ativo no circulante 6.428 11.183
Subvenes governamentais so reconhecidas quando houver razovel certeza de que o COFINS a recuperar (a) 15.076 20.883 Os encargos financeiros so representados por juros e variaes cambiais incidentes
benefcio ser recebido e que todas as correspondentes condies sero satisfeitas. Quan- Imposto de renda 7.776 11.808 sobre os contratos de financiamentos da construo dos navios, os quais, por fora de
do o benefcio se refere a um item de despesa, reconhecido como receita ao longo do Contribuio social 451 464 clusulas contratuais, sero assumidos pelo cliente Petrobras Transportes S.A. -
perodo do benefcio, de forma sistemtica em relao aos custos cujo benefcio objetiva INSS s/faturamento 4.296 Transpetro, quando da entrega das embarcaes encomendadas. Esto lquidos dos
compensar. Quando o benefcio se referir a um ativo, reconhecido como receita diferida IPI a recuperar 1.365 1.203 rendimentos das aplicaes financeiras vinculadas aos contratos de construo.
e lanado no resultado em valores iguais ao longo da vida til esperada do correspondente Outros 19 10. Investimento Temporrio
ativo. Reduo fiscal - Imposto de renda sobre o lucro da explorao: A Companhia Subtotal 34.620 41.719 Refere-se ao depsito efetuado no Banco Bradesco S.A. no montante de US$ 13.048,
beneficiria de incentivo fiscal que se constitui em reduo de 75% do imposto de renda e No circulante equivalentes a R$ 33.131 (2013: R$ 29.841) e R$ 15.788, referente a clusula contratual
adicionais no restituveis, para os anos fiscais de 2009 a 2018 calculados sobre o lucro da PIS a compensar (ativo imobilizado) (a) 5.313 16.089 de repactuao do perodo de amortizao da dvida do financiamento contrado junto ao
explorao decorrente da edificao de navios e plataformas (Processamento de Ao at COFINS a compensar (ativo imobilizado) (a) 65.899 76.910 BNDES para construo das instalaes da Companhia.
160 mil t/ ano). Ao final de cada exerccio social, a parcela correspondente ao incentivo Reintegra (a), (b) 42.939 42.939 Remunerao mdia Moeda de origem
apurado no exerccio ser transferida da conta lucro do exerccio para reserva de imposto INSS s/faturamento 4.831 2014 2013 contratada 31/12/2014 31/12/2013
de renda. Isenes fiscais: A Companhia beneficiria das seguintes isenes fiscais: Outros 3.370 2.744 10% a.a. 8,75% a.a. US$ 13.048 33.131 29.841
a) RECAP - Regime especial de aquisio de bens de capital para empresas exporta- Subtotal 122.352 138.682 91% do CDI R$ 15.645 15.788
doras: Previsto na Lei n 11.196/05 o benefcio fiscal consiste na desonerao do PIS e da Total 156.972 180.401 48.919 29.841
Recife, 22 de maio de 2015 Dirio Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo Ano XCII N 94-35
Notas Explicativas s Demonstraes Financeiras para o Exerccio Findo em 31 de Dezembro de 2014 (Valores em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado)
De acordo com a referida clusula contratual, a repactuao do perodo de amortizao da dvida junto ao BNDES, somente ocorreria No exerccio de 2013, a Companhia efetuou anlise da vida til econmica estimada para mquinas e equipamentos, obra civil e dique
mediante a efetivao do depsito em conta-corrente referente ao valor de, no mnimo, 6 meses do servio da dvida do contrato, incluin- seco, verificando que estes possuam uma vida til remanescente de 20, 80 e 100 anos, respectivamente. No exerccio de 2014, a Com-
do pagamento do principal e juros. A Companhia ainda possui quotas do Fundo Garantidor da Construo Naval - FGCN no montante de panhia efetuou nova reviso da vida til e concluiu que a taxa reavaliada no sofreu nenhuma alterao com relao reviso efetuada
R$ 4.613 (2013: R$ 3.051), totalizando R$ 53.532 de investimentos temporrios (2013: R$ 32.892). no ano anterior. A movimentao do ativo imobilizado est demonstrada a seguir:
11. Imposto de Renda e Contribuio Social
Conciliao da despesa efetiva de imposto de renda e contribuio social: A Companhia possui prejuzo fiscal e base negativa de Saldos em Transfe- Saldos em Transfe- Saldos em
R$ 2.226.191 (2013: R$ 1.716.713), controladora e consolidado, para os quais no constituiu imposto diferido ativo. 31/12/2012 Adies Baixas rncias 31/12/2013 Adies rncias 31/12/2014
Custo
Controladora Consolidado
Terrenos 19.055 42.708 61.763 61.763
2014 2013 2014 2013
Edificaes 1.513.565 31.654 1.545.219 57.255 1.602.474
Prejuzo contbil antes do imposto de renda e contribuio social (329.639) (149.634) (329.639) (149.634)
Benfeitorias 432 310 742 742
Alquota combinada do imposto de renda e contribuio social 34% 34% 34% 34%
Mquinas e equipamentos 467.134 12.366 479.500 15.781 495.281
Imposto de renda e contribuio social s alquotas da legislao 112.077 50.876 112.077 50.876
Mveis e utenslios 7.081 (307) 1.663 8.437 576 9.013
Ajustes ao lucro lquido que afetam o resultado do exerccio:
Ferramentas 23.491 3.045 26.536 1.368 27.904
Resultado de equivalncia patrimonial 59.212 48.502
Instalaes 47.401 6.930 54.331 3.520 57.851
Crditos fiscais no constitudos (153.955) (99.216) (153.955) (99.216)
Veculos 12.277 (813) 507 11.971 49 12.020
Outros (17.334) (162) 41.878 48.340
Equipamentos de informtica 11.445 (117) 1.089 12.417 1.726 14.143
Total
Juros sobre financiamento 112.030 13.430 125.460 1.131 126.591
Conforme descrito na nota explicativa n 2, com a promulgao da Lei n 11.638/07, a parcela correspondente ao incentivo de iseno/
Adiantamento a fornecedores 13.292 599 (7.680) 6.211 9.968 16.179
reduo do imposto de renda passou a ser reconhecido no resultado. Ao final de cada exerccio social, a parcela correspondente a este
Obras em andamento 107.723 109.922 (4.776) (76.165) 136.704 82.469 (77.785) 141.388
incentivo transferida para a respectiva conta de reserva de lucros (incentivo fiscal) no patrimnio lquido e no poder ser distribuda Total 2.334.926 153.229 (13.693) (5.171) (*) 2.469.291 92.437 3.621 (**) 2.565.349
aos acionistas, na forma de distribuio de resultado. Regime tributrio de transio (RTT): Em 11 de novembro de 2013, foi publicada Depreciao
a Medida Provisria n 627 (MP 627/13) que, dentre outras matrias: (i) revoga o Regime Tributrio de Transio (RTT), disciplinando a Edificaes (91.796) (16.521) (108.317) (16.423) (124.740)
incidncia de tributos sobre os ajustes decorrentes da convergncia das normas contbeis brasileiras aos padres internacionais (IFRS); Benfeitorias (294) (13) (307) (20) (327)
e (ii) dispe sobre a tributao de residentes no Brasil referente aos lucros auferidos no exterior por controladas e coligadas. Em 13 de Mquinas e equipamentos (69.118) (17.020) (86.138) (18.163) (104.301)
maio de 2014, a MP 627 foi convertida na Lei n 12.973, com alteraes em alguns dispositivos, em especial no que se refere ao trata- Mveis e utenslios (1.949) (736) (2.685) (882) (3.567)
mento dos dividendos, dos juros sobre o capital prprio e da avaliao de investimentos pelo valor de patrimnio lquido. Diferentemente Ferramentas (8.049) (5.480) (13.529) (5.790) (19.319)
da MP 627, a Lei n 12.973 no imps a opo antecipada de seus efeitos para o ano-calendrio de 2014 como condio para eliminar Instalaes (8.704) (5.032) (13.736) (5.297) (19.033)
efeitos fiscais relacionados s diferenas decorrentes da aplicao dos mtodos e critrios contbeis atuais e aqueles vigentes em 31 de Veculos (2.504) (1.700) (4.204) (2.196) (6.400)
dezembro de 2007. A Companhia elaborou estudos sobre os efeitos que poderiam advir da aplicao das disposies da Lei n 12.973, Equipamentos de informtica (7.533) (1.542) (9.075) (1.505) (10.580)
converso da MP 627, e concluiu que no h efeitos significativos nas suas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2014 e de Juros sobre financiamento (10.145) (5.727) (15.872) (6.182) (22.054)
Total (200.092) (53.771) (253.863) (56.458) (310.321)
2013 e optou pela no antecipao dos efeitos da Lei n 12.973 para o exerccio de 2014.
Saldos lquidos - Controladora 2.134.834 99.458 (13.693) (5.171) 2.215.428 35.979 3.621 2.255.028
12. Investimentos em Empresas Controladas
Outros ativos imobilizados 65 65 9 74
Quotas detidas Participao no
Depreciao dos outros ativos (11) (11) (13) (24)
Controladas Pas Atividade Situao (em milhares) capital votante
Saldos lquidos - Consolidado 2.134.834 99.512 (13.693) (5.171) 2.215.482 35.975 3.621 2.255.078
31/12/2014 31/12/2013
(*) Transferido para bens destinados venda.
Consunav Rio Consultoria
(**) Transferido de bens destinado venda.
e Engenharia Ltda. Brasil Construo naval Sem atividade 582.000 100% 100%
Obras em andamento: As obras em andamento referem-se, principalmente, s obras de construo dos galpes, aquisio de mquinas
EAS Inc. Panam Compras internacionais Operacional 3.000 100% 100%
e construo do cais norte. Arrendamento mercantil: A Companhia mantm contratos de arrendamento mercantil referentes aquisio
As informaes financeiras resumidas a respeito das controladas esto descritas a seguir: de veculos e informtica. Em 31 de dezembro de 2014, o valor dos contratos dos bens arrendados totaliza R$ 395 (2013: R$ 1.521), com
Informaes das investidadas vencimentos entre 2014 e 2015, em parcelas mensais, sobre as quais incidem juros correspondentes variao do CDI mais 0,15% a
Total Total do Patrimnio Lucro (prejuzo) Saldo do Equivalncia 1,14% ao ms. O saldo a pagar em 31 de dezembro de 2014 de R$ 67 (2013, R$ 485). Capitalizao de juros: Durante o exerccio
Participao do ativo passivo lquido do exerccio investimento patrimonial findo em 31 de dezembro de 2014, foi capitalizado o montante de R$ 5.112 (2013, R$ 13.888) referente aos juros e variao cambial dos
31 de dezembro de 2014 financiamentos destinados construo do Estaleiro. Esses encargos so relativos aos emprstimos obtidos junto ao BNDES e Banco
Consunav 100% 227 7 220 do Brasil destinados a construo das instalaes fsicas da Companhia. A capitalizao vem sendo interrompida quando os referidos
EAS Inc. 100% 2.076.014 1.699.205 376.809 174.155 376.809 174.155 ativos comeam a operar. Os emprstimos para construo do estaleiro possuem um propsito especfico, ou seja, todos os recursos so
Totais 376.809 174.155 aplicados nas referidas obras civis e por consequncia todos os encargos referentes ao mesmo correspondem ao efetivo custo de cons-
31 de dezembro de 2013 truo do ativo imobilizado. Em virtude dos contratos de financiamentos realizados, a totalidade dos bens do ativo imobilizado esto da-
Consunav 100% 227 7 220 (716) dos em garantia dos referidos emprstimos.
EAS Inc. 100% 1.196.021 1.175.043 20.978 142.653 177.755 142.653 14. Intangvel
Totais 177.755 142.653 Taxas anuais de amortizao Controladora e consolidado
A movimentao dos investimentos em controladas nas demonstraes financeiras individuais como segue: 31/12/2014 31/12/2013
EAS Inc. Software 20% 4.958 9.243
Saldos em 31 de dezembro de 2012 20.978 Outros 4% 17 18
Equivalncia patrimonial 142.653 Intangvel em andamento 20.919 7.950
Ajuste de converso de investimento no exterior 14.124 Total 25.894 17.211
Saldos em 31 de dezembro de 2013 177.755 Controladora e consolidado
Equivalncia patrimonial 174.155 Saldos em 31/12/2013 Adies Baixas Transferncias Saldos em 31/12/2014
Ajuste de converso de investimento no exterior 24.899 Software (a) 30.120 75 30.195
Saldos em 31 de dezembro de 2014 376.809 Outros 24 24
13. Imobilizado Intangvel em andamento (b) 7.950 13.044 (75) 20.919
Controladora (BRGAAP) e Total 38.094 13.044 51.138
consolidado (IFRS e BRGAAP) Amortizao
31/12/2014 31/12/2013 Software (20.877) (4.360) (25.237)
Taxas anuais Depreciao Saldo Saldo Outros (6) (1) (7)
de depreciao Custo acumulada lquido lquido (20.883) (4.361) (25.244)
Terrenos 61.763 61.763 61.763 Total 17.211 8.683 25.894
Edificaes 0,60% a 1,0% 1.602.474 (124.740) 1.477.734 1.436.902 Saldos em 31/12/2012 Adies Baixas Transferncias Saldos em 31/12/2013
Benfeitorias 4% 742 (327) 415 435 Software (a) 29.100 1.020 30.120
Mquinas e equipamentos 2,5%, 5% e 10% 495.281 (104.301) 390.980 393.362 Outros 24 24
Mveis e utenslios 10% 9.013 (3.567) 5.446 5.752 Intangvel em andamento (b) 940 8.292 (262) (1.020) 7.950
Ferramentas 20% 27.904 (19.319) 8.585 13.007 Total 30.064 8.292 (262) 38.094
Instalaes 10% 57.851 (19.033) 38.818 40.595 Amortizao
Veculos 20% 12.020 (6.400) 5.620 7.767 Software (15.797) (5.080) (20.877)
Equipamentos de informtica 20% 14.143 (10.580) 3.563 3.342 Outros (5) (1) (6)
Juros sobre financiamento 2% 126.591 (22.054) 104.537 109.588 (15.802) (5.081) (20.883)
Adiantamento a fornecedores 16.179 16.179 6.211 Total 14.262 3.211 (262) 17.211
Obras em andamento 141.388 141.388 136.704 (a) Os softwares so partes independentes de seus respectivos hardwares e referem-se, basicamente, ao sistema ERP (SAP) utilizado
Total controladora 2.565.349 (310.321) 2.255.028 2.215.428 pela Companhia e outros softwares e aplicativos utilizados para suporte no desenvolvimento de projetos, desenhos e construo dos
EAS Inc. (Mveis e utenslios) 10% 74 (24) 50 54 navios e plataformas; (b) O intangvel em andamento reflete basicamente o investimento efetuado na atualizao do software utilizado
Total consolidado 2.565.423 (310.345) 2.255.078 2.215.482 atualmente pela Companhia, visando torn-lo totalmente integrado entre as reas de operao e administrao da Companhia.

15. Saldos e Transaes com Partes Relacionadas Transaes Saldos patrimoniais

Ativo circulante Ativo no circulante Passivo circulante Passivo no circulante
Receita da construo naval e Custo de construo naval e Equivalncia Contas a Adiantamento a Adiantamentos Dbitos com Adiantamentos
prestao de servios prestao de servios Patrimonial receber Investimento fornecedores Fornecedor de clientes empresas ligadas de clientes
(b) (a)
Controladas
EAS International Corp 246.451 216.059 174.155 376.809 42.979 433.103 655.597
Outras partes relacionadas
CCI Construes Offshore S.A. 18.632
Total Controladora em 31 de dezembro de 2014 246.451 216.059 174.155 18.632 376.809 42.979 433.103 655.597
Total Controladora em 31 de dezembro de 2013 305.897 182.320 142.653 177.168 177.755 34.161 283.050 655.597
CCI Construes Offshore S.A. 18.632
Total Consolidado em 31 de dezembro de 2014 18.632
Total Consolidado em 31 de dezembro de 2013 118.841 83.491 177.168 113.117 4.847

(a) Trata-se de adiantamento por conta da construo de 7 plataformas de perfurao. (b) Trata-se de adiantamento a fornecedores para
Indexador (*) Controladora e consolidado
a construo dos Mega Blocos para a construo das plataformas 5, 6 e 7 e Living Quarter. Remunerao do pessoal-chave da Admi-
2014 2013 31/12/2014 31/12/2013
nistrao da Companhia: A remunerao total paga aos administradores totalizou R$ 8.012 (2013, R$ 6.129). A Companhia no con-
Aplicados aos navios:
cede benefcios ps-emprego, benefcios de resciso de contrato de trabalho ou outros benefcios de longo prazo para a Administrao.
BNDES - Financiamento de navios TJLP/US$ + juros (1 e 3) TJLP/US$ + juros (1 e 3) 483.936 521.258
16. Fornecedores
Aplicados como capital de giro:
Controladora Consolidado Banco Bradesco S.A. CDI+1,99% a.a. CDI+1,99% a.a. 127.801
31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013 Banco Ita S.A. CDI+1,72% e 1,78% a.a. CDI+1,58% e 1,78% a.a. 179.238 147.898
Servios contratados 35.780 28.444 58.675 96.351 Banco Santander S.A. CDI+1,90% a.a. CDI+1,90% a.a. 54.927
Matria-prima 173.710 116.016 215.687 420.857 NCE - Nota de Crdito de Exportao CDI+1,10% a.a. (6) 112.490
Outros 1.014 880 1.014 879 Total 2.275.772 2.226.458
Total 210.504 145.340 275.376 518.087 Saldo de custos de transao a amortizar (783)
Passivo circulante 167.651 131.728 232.523 504.475 Total 2.274.989 2.226.458
Passivo no circulante 42.853 13.612 42.853 13.612 Passivo circulante 683.607 809.444
17. Emprstimos e Financiamentos Passivo no circulante 1.591.382 1.417.014
Indexador (*) Controladora e consolidado
(*) Refere-se taxa efetiva dos juros incidentes sobre os emprstimos. 1) Os financiamentos referem-se construo do estaleiro e de
Aplicados no imobilizado: 2014 2013 31/12/2014 31/12/2013
navios, estando sujeitos atualizao diria pelo ndice de variao da taxa de cmbio do dlar norte-americano e pela TJLP. Sobre o
BNDES - Obras do estaleiro TJLP/US$ + juros (1 e 2) TJLP/US$ + juros (1 e 2) 1.359.727 1.271.069
Banco Ita S.A. - Arrendamento mercantil CDI (4) CDI (4) 67 485 saldo principal destes financiamentos incidem juros contratuais de 2,5% a 5% ao ano, e possuem seu valor de mercado equivalentes ao
Banco do Brasil TJLP + (2,5% a 4,5% a.a.) TJLP + (2,5% a 4,5% a.a.) 89.425 55.946 seu valor contbil. Em 10 de dezembro de 2013, foi assinado um aditivo contratual alterando o indexador de correo de dlar para TJLP.
FINEP 4,0% a.a. (5) 4,0% a.a. (5) 37.157 30.008 2) Os financiamentos destinados construo do estaleiro esto garantidos por: (a) aval parcial dos acionistas da Companhia; (b) carta
FINAME TJLP + 4,7% a.a. TJLP + 4,7% a.a. 13.732 17.066 de fiana expedida para obteno de repactuaes do perodo de amortizao do financiamento; (c) hipoteca do imvel para implantao
36-Ano XCII N 94 Dirio Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo Recife, 22 de maio de 2015
Notas Explicativas s Demonstraes Financeiras para o Exerccio Findo em 31 de Dezembro de 2014 (Valores em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado)
do estaleiro; (d) gravames relativos a construes, instalaes, mquinas e equipamentos 25. Custos e Despesas por Natureza
Classificao dos processos, valores em
e (e) penhor da totalidade das aes de emisso da Companhia. 3) Os emprstimos desti- Controladora Consolidado
31/12/2014 (controladora e consolidado)
nados a financiar a construo dos navios possuem carncia de pagamento durante o pe- 2014 2013 2014 2013
Remota Possvel Provvel Total
rodo de construo e sero assumidos pela Petrobras Transportes S.A. - Transpetro aps Cveis Natureza:
1.850 70.384 104 72.338
a assinatura do Termo de Entrega e Aceitao das Embarcaes e so garantidos pela Trabalhistas Matrias-primas e materiais
682 20.005 5.246 25.933
alienao fiduciria das embarcaes, penhor da totalidade das aes de emisso da Tributrias de consumo utilizados (485.196) (243.154) (1.477.998) (986.269)
608 16.853 48 17.509
Salrios e encargos (320.236) (234.759) (320.629) (234.759)
Companhia e seguro de performance. 4) Os arrendamentos mercantis esto garantidos Ambientais 3 3
Servios e consultorias (43.675) (80.004) (44.512) (80.004)
pelos bens os quais deram origem conforme descrito na nota explicativa n 13. 5) O objeti- Total 3.143 107.242 5.398 115.783
Depreciao e amortizao (60.819) (58.852) (60.832) (58.863)
vo do financiamento o desenvolvimento tecnolgico, absoro de tecnologia e inovao Classificao dos processos, valores em
Perdas com devedores diversos (36.888) (36.888)
de produtos e processos ligados aos segmentos naval e offshore. A taxa de juros fixada 31/12/2013 (controladora e consolidado)
Perdas com ativos (3.101) (3.101)
em 4% a.a. e possui prazo de carncia de 20 meses e amortizao em 81 parcelas. 6) Nota Remota Possvel Provvel Total
Manuteno (11.722) (26.676) (11.815) (26.676)
de Crdito de Exportao emitida pela Companhia em favor do Banco Mizuho para finan- Cveis 357 39.465 734 40.556
Seguros e fianas (13.048) (10.468) (13.165) (10.468)
ciamento de exportao de servios de engenharia, aquisio de equipamentos e constru- Trabalhistas 1.265 20.300 7.049 28.614
Aluguis (5.158) (12.953) (5.321) (12.953)
Tributrias 813 15.592 3.536 19.941
o dos navios sonda Copacabana, Grumari, Ipanema, Leblon, Leme, Marambaia, Joatin- Energia e gua (6.516) (12.315) (6.516) (12.315)
Ambientais 3 3
ga a serem performados at setembro de 2019 ou at o prazo final da nota que est Proviso para contratos onerosos (91.500) (158.559) (91.500) (158.559)
Total 2.438 75.357 11.319 89.114
previsto para 20 de outubro de 2019, e faturados EAS Internacional Inc. As parcelas Outros 3.624 (24.992) 3.379 (28.095)
Com base na anlise individual dos processos impetrados contra a Companhia e suas Total (1.074.235) (862.732) (2.068.898) (1.608.961)
vencveis em longo prazo esto conforme demonstrado a seguir:
controladas e suportado por opinio de seus consultores jurdicos, foram constitudas pro- Classificados como:
Controladora e consolidado
vises no passivo no circulante, para riscos com perdas consideradas provveis, confor- Custo da construo naval (857.801) (644.878) (1.849.427) (1.387.993)
31/12/2014 31/12/2013
me demonstrado a seguir: Custo de prestao de servios (30.035) (30.035)
2015 124.452
2016 219.285 113.845 Controladora e consolidado Receitas (despesas) operacionais (216.434) (187.819) (219.471) (190.933)
2017 150.464 112.173 31/12/2014 31/12/2013 Total (1.074.235) (862.732) (2.068.898) (1.608.961)
2018 150.059 111.768 Cveis 104 734 26. Resultado Financeiro Lquido
2019 em diante 1.071.574 954.776 Trabalhistas 5.246 7.049 Controladora Consolidado
Total 1.591.382 1.417.014 Tributrias 48 3.536 2014 2013 2014 2013
As mutaes dos emprstimos e financiamentos esto assim apresentadas: Total 5.398 11.319 Receitas financeiras
Cveis: A Companhia possui ao ordinria de cobrana com indenizao por danos mo- Rendimento com aplicaes financeiras 8.142 42.620 14.200 48.299
Controladora e consolidado
Outras 3.018 1.743 3.018 1.743
Saldo em 31 de dezembro de 2012 2.053.713 rais, materiais e lucros cessantes movida por ex-prestador de servio no montante de
Subtotal 11.160 44.363 17.218 50.042
Captaes 333.963 R$ 39.574, sob a suposta alegao de no cumprimento contratual, e ao ordinria por que-
Despesas financeiras
Variaes monetrias, cambiais e juros 233.757 bra contratual e cobrana de dbitos no montante de R$ 11.170. Adicionalmente, possui
Juros sobre emprstimos (164.922) (114.352) (164.922) (114.352)
Amortizao de juros (76.148) outros processos de reparao de danos e indenizaes no montante de R$ 19.640 (2013:
Outras (11.071) (8.927) (13.277) (8.927)
Pagamento de principal (318.827) R$ 10.996). Baseada na opinio de seus assessores jurdicos de que a probabilidade de
Subtotal (175.993) (123.279) (178.199) (123.279)
Saldo em 31 de dezembro de 2013 2.226.458 xito nos processos possvel, a Administrao da Companhia no constituiu provises
Variao cambial - lquida
Captaes 533.964 para perdas. Trabalhistas: A Companhia possui diversos processos de natureza trabalhis-
Variao cambial ativa 78.042 92.778 95.766 92.778
Variaes monetrias, cambiais e juros 199.756
ta movidos por ex-funcionrios ou por responsabilidade subsidiria que versam sobre o Variao cambial passiva (79.746) (147.886) (97.417) (158.536)
Amortizao de juros (185.940)
pagamento de direitos trabalhistas (verbas rescisrias, horas extras, adicionais, dentre Subtotal (1.704) (55.108) (1.651) (65.758)
Pagamento de principal (499.249)
Total (166.537) (134.024) (162.632) (138.995)
Saldo em 31 de dezembro de 2014 2.274.989 outras) com perdas estimadas como possveis e provveis totalizando R$ 25.251 (2013:
27. Instrumentos Financeiros
Covenants contratuais: Conforme contratos de financiamento junto ao BNDES, a Com- R$ 27.349). Baseada na opinio de seus assessores jurdicos, a Administrao da Compa-
Consideraes gerais e polticas: A administrao dos riscos e a gesto dos instrumen-
panhia deve apresentar ndice de cobertura do servio da dvida (ICSD) maior ou igual a nhia constituiu proviso para fazer face perdas provveis no montante de R$ 5.246.
tos financeiros so realizadas por meio de polticas, definio de estratgias e implemen-
1,2. O servio da dvida (SD) o montante da dvida de longo prazo efetivamente pago a 23. Patrimnio Lquido tao de sistemas de controle, definidos pelo Comit Financeiro da Companhia. A adern-
ttulo de amortizao de principal e juros excludos os valores de principal e juros decorren- a) Capital social: Em 31 de dezembro de 2014, o capital social, totalmente subscrito e in- cia das posies de tesouraria em instrumentos financeiros, incluindo os derivativos, em
tes de financiamentos contrados pela beneficiria para a construo dos navios, platafor- tegralizado em moeda corrente nacional, de R$ 459.681 (2013: R$ 360.681), dividido em relao a essas polticas apresentada e avaliada pelo Comit Financeiro e posteriormen-
mas, etc. O ICSD encontrado a partir do EBITDA dividido pelo SD. Conforme contrato o 2.067.487.848 aes (2013: 1.840.064.185 aes) ordinrias nominativas sem valor nomi- te submetida apreciao do Conselho de Administrao. A gesto de riscos realizada
ndice ICSD ficando abaixo de 1,2 haver a reduo do juros de 5% para 4,1% a.a. No nal, assim distribudo: pela Tesouraria da Companhia. Estrutura do gerenciamento de risco: Os principais pas-
exerccio findo em 2014 a taxa de juros foi de 5% em funo da Companhia no ter atingi- 31/12/2014 31/12/2013 sivos financeiros da Companhia, que no sejam derivativos, referem-se a emprstimos,
do o ndice. No caso do Banco do Brasil, alm do covenant acima, a Companhia deve Acionista Aes % Aes % debntures e contas a pagar a fornecedores. O principal propsito desses passivos finan-
manter o ndice de alavancagem da estrutura patrimonial no superior a 3,75 x Construes e Comrcio ceiros captar recursos para as operaes da Companhia. A Companhia possui contas a
(dvida/patrimnio lquido) durante a vigncia do contrato. A dvida lquida corresponde ao Camargo Corra S.A. 4.840.190 0,23% 4.840.189 0,26% receber de clientes e outras contas a receber e depsitos vista e a curto prazo que resul-
somatrio de todas as dvidas financeiras, inclusive mtuos e obrigaes, excetuando os Construtora Queiroz Galvo S.A. 5.053.949 0,24% 5.053.948 0,27% tam diretamente de suas operaes. A alta Administrao da Companhia supervisiona a
Camargo Corra Naval gesto desses riscos. As principais atividades em que se assumem riscos financeiros so
valores de principal e juros decorrentes de financiamentos contrados pela financiada para
Participaes Ltda. 684.322.426 33,10% 684.322.425 37,19% regidas por polticas e procedimentos apropriados em que os riscos financeiros so identi-
a construo dos navios, plataformas, etc. na qual exista o pagamento ou assuno pelo
Queiroz Galvo Participaes ficados, avaliados e gerenciados de acordo com as polticas da Companhia e sua disposi-
armador da dvida oriunda dos financiamentos contrados pela Companhia aps o trmino e Concesses S.A. 684.108.665 37,18% o para risco. Em paralelo, as transaes que envolvem operaes de proteo no mer-
da construo. No contrato de financiamento vigente j consta o Equity Suport Agreement - ESA. Queiroz Galvo Naval S.A. 684.108.666 33,09% cado de derivativos so regidas com base na poltica de administrao de riscos aprovada
18. Debntures Queiroz Galvo Desenvolvimento pelo Conselho de Administrao. A poltica de gesto de riscos impede a Companhia de
Encargos de Negcios S.A. 1 0,00% participar de quaisquer operaes com derivativos para fins especulativos. Os principais
financeiros Vencimento 31/12/2014 Japan EAS Investimentos riscos de mercado a que a Companhia est exposta na conduo das suas atividades so:
Santander CDI + 2,00% a.a. Julho de 2019 116.357 e Participaes Ltda. 689.162.616 33,33% 461.738.953 25,09% Risco de mercado: O risco de mercado o risco de que o valor justo dos fluxos de caixa
Bradesco BBI CDI + 2,00% a.a. Julho de 2019 116.357 Outros (Conselheiros) 5 0,00% futuros de um instrumento financeiro flutue devido a variaes nos preos de mercado. Os
Total das debntures 232.714 Total 2.067.487.848 100,00% 1.840.064.185 100,00% preos de mercado englobam trs tipos de risco: risco de taxa de juros, risco cambial e
Saldo de custos de transao a amortizar (1.609) Em 2013, foram aprovados em Assembleia Geral Extraordinria os seguintes aumentos de risco de preo. Instrumentos financeiros afetados pelo risco de mercado incluem emprsti-
Total 231.105 capital: mos a pagar e instrumentos financeiros derivativos. As anlises de sensibilidade nas se-
Passivo circulante 11.105 guintes sees referem-se posio em 31 de dezembro de 2014 e de 2013. As anlises
Data da AGE Qtde. de aes Valor
Passivo no circulante 220.000
19/07/2013 1 236 (1) de sensibilidade foram preparadas com base no valor da dvida lquida, o ndice de taxas
Em junho de 2014, a Companhia efetuou oferta pblica de valores mobilirios com esforos
05/08/2013 461.738.953 201.000 (2) de juros fixas em relao a taxas de juros variveis da dvida e derivativos e a proporo
restritos para emisso de 22.000 debntures, de R$220.000, em srie nica, simples, no- Total 461.738.954 201.236 de instrumentos financeiros em moedas estrangeiras so todos eles valores constantes e
minativas e escriturais, e no conversveis em aes, da espcie quirografria, com garan- (1) Aumento de capital mediante a converso de adiantamentos para futuro aumento de com base nas operaes com instrumentos financeiros derivativos no exerccio. Risco de
tia adicional fidejussria. As debntures tm prazo de vencimento final em 14 de julho de capital realizados pelas acionistas Camargo Corra Naval Participaes Ltda. e Queiroz taxa de juros: O risco de taxa de juros decorre de aplicaes financeiras, emprstimos e
2019, e sero remuneradas por 100% dos Depsitos Interfinanceiros - DIs, expressas na de debntures. Os instrumentos financeiros emitidos a taxas variveis expem a Compa-
Participaes - Concesses S.A. no montante total de R$ 236, mediante a emisso de 1 nhia e suas controladas ao risco de fluxos de caixa associado taxa de juros. Os instru-
forma percentual ao ano, base 252 dias teis, calculadas e divulgadas diariamente pela
ao ordinria e sem valor nominal. (2) Aumento de capital mediante a emisso de mentos financeiros emitidos s taxas prefixadas expem a Companhia e suas controladas
Cmara de Custdia e Liquidao - CETIP, capitalizada de uma sobretaxa de 2,00% ao
461.738.953 aes ordinrias nominativas, sem valor nominal, ao preo de emisso unit- ao risco de valor justo associado taxa de juros. O risco de fluxos de caixa associado
ano, calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis decor-
rio de R$ 0,4353, totalmente integralizado pelo scio Japan EAS Investimentos e Participa- taxa de juros da Companhia decorre de aplicaes financeiras, emprstimos e financia-
ridos. O valor nominal unitrio acrescido de juros em 31 de dezembro de 2014 de
es Ltda. Em 28 de junho de 2013, atravs de Assembleia Geral Extraordinria foi apro- mentos e debntures de curto e longo prazos emitidos a taxas ps-fixadas. A Administrao
R$ 232.714. Em 31 de dezembro de 2014, as parcelas do no circulante tm vencimentos
vada a reduo do capital social da Companhia para absoro dos prejuzos acumulados, da Companhia tem como poltica manter os indexadores de suas exposies a taxas de
nos seguintes exerccios:
registrados nas demonstraes financeiras da Companhia com data-base em 31 de de- juros ativas e passivas atrelados a taxas ps-fixadas. As aplicaes financeiras so corrigi-
31/12/2014 das pelo CDI e os emprstimos e financiamentos e debntures so corrigidos pela Taxa de
2016 31.429 zembro de 2012, no valor total de R$1.492.214. Em janeiro de 2014, a Queiroz Galvo Juros de Longo Prazo - TJLP, CDI, e taxas prefixadas, conforme contratos firmados com as
2017 62.857 Participaes e Concesses S.A. transferiu 684.108.666 aes para a Queiroz Galvo instituies financeiras e por meio de negociaes de valores mobilirios com investidores
2018 62.857 Naval S.A e a Construtora Queiroz Galvo S.A. transferiu 1 ao para a Queiroz Galvo desse mercado. A Administrao da Companhia entende como baixo o risco de grandes
2019 em diante 62.857 Desenvolvimento de Negcios S.A. Em 5 de fevereiro de 2014, foi subscrito e integralizado variaes no CDI e na TJLP nos prximos 12 meses, levando em conta o histrico de au-
Total 220.000 pelo acionista Japan EAS Investimentos e Participaes Ltda. aumento de capital no mon- mentos promovidos na taxa bsica de juros da economia brasileira nos ltimos anos. Des-
As mutaes das debntures esto assim apresentadas: tante de R$ 99.000 mediante a emisso de 227.423.663 aes ordinrias nominativas, sem sa forma, no tem contratado derivativos para proteger esse risco. Sensibilidade taxa
Controladora e consolidado valor nominal, ao preo de emisso unitrio de R$ 0,4353, passando a partir desse mo- de juros: A tabela abaixo demonstra a sensibilidade a uma possvel mudana nas taxas de
Saldo em 31 de dezembro de 2013 mento a sua participao para 33,33%. b) Direito e caractersticas das aes: Cada juros, mantendo-se todas as outras variveis constantes no lucro da Companhia antes da
Captaes 220.000 ao ordinria corresponde a um voto nas Assembleias Gerais. As aes so indivisveis tributao ( afetado pelo impacto dos emprstimos a pagar sujeitos a taxas variveis).
Proviso de juros 12.714
perante a Companhia, a qual somente reconhecer um nico proprietrio para cada ao. Para efeito de anlise de sensibilidade, e utilizando o saldo aplicado em 31/12/2014 a
Comisses sobre as debntures (1.788)
Os titulares das aes recebero, relativamente aos resultados do exerccio social em que Companhia oferece o cenrio I (provvel) a partir das expectativas de mercado para a
Amortizao da comisso 179 mdia na taxa bsica de juros em 2015, conforme relatrio FOCUS (mediana agregado -
Saldo em 31 de dezembro de 2014 231.105 tiverem integralizado as aes emitidas em aumento de capital, dividendos proporcionais dezembro/2014):
19. Obrigaes Trabalhistas e Encargos a Pagar ao tempo da data da integralizao e o trmino do exerccio social, em relao ao qual foi
Em 31/12/2014 Cenrio provvel
Controladora e consolidado deliberada a distribuio de dividendos. c) Reserva legal: Constituda mediante a apro- Ganho/
31/12/2014 31/12/2013 priao de 5% do lucro lquido do exerccio at o limite de 20% do capital social. d) Reser- Ativos indexados ao CDI Risco Taxa a.a. Saldos Taxa a.a. (perda)
INSS e FGTS a recolher 6.030 5.786 va estatutria: Constituda mediante a apropriao de 20% do lucro lquido, aps as des- (*)
Proviso para frias e encargos 23.396 30.420 tinaes previstas em Lei, conforme disposto no estatuto social da Companhia. Conforme Aplicaes financeiras,
Outros 3.095 5.733 estatuto social, os valores retidos na conta de reserva estatutria no podero ser distribu- lquidas de contas garantidas Baixa do CDI 11,57% 212.419 11,11% (983)
Total 32.521 41.939 dos aos acionistas da Companhia como pagamento de dividendos, juros sobre o capital Passivos indexados ao CDI e TJLP
20. Impostos a Recolher prprio ou de qualquer outra forma, sem prvia anuncia do BNDES, podendo no entanto, Emprstimos e financiamentos Alta do CDI 11,57% (522.050) 12,25% (3.550)
Controladora e consolidado ser utilizados na integralizao ou aumento de capital na Companhia, por deliberao dos Emprstimos e financiamentos Alta da TJLP 5,00% (1.359.727) 5,50% (6.799)
31/12/2014 31/12/2013 acionistas. e) Reserva de lucros (incentivo fiscal): A reserva de lucros relativa ao incen- (11.332)
ISS 1.538 3.566 (*) Cenrio previsto foi considerando a taxa de CDI = 12,25% a.a., conforme relatrio FO-
tivo fiscal refere-se parcela de incentivo por reduo do imposto de renda (lucro da explo- CUS (mediana 26 de dezembro de 2014). Para as aplicaes financeiras foi considerada
IRRF, retenes Pis, Cofins e CSLL 112 2.881
rao). Esta reserva constituda transferindo-se a parcela de incentivo fiscal que afetou a mdia de aplicao a 96% do CDI. Risco de cmbio: O risco de cmbio o risco de que
Outros (impostos retidos) 43 937
Total 1.693 7.384 despesa com imposto de renda do exerccio e no poder ser distribuda a acionistas, na o valor justo dos fluxos de caixa futuros de um instrumento financeiro flutue devido a varia-
21. Adiantamentos de Clientes forma de distribuio de dividendos e juros sobre o capital prprio. Ver nota explicativa es nas taxas de cmbio. A exposio da Companhia ao risco de variaes nas taxas de
Os adiantamentos de clientes da controladora so valores disponibilizados pela Petrobras n 11. f) Reteno de lucros: Em 2014 e 2013, a Administrao da Companhia no props cmbio refere-se principalmente s atividades operacionais da Companhia (neste caso
Transportes S.A. - Transpetro, que correspondem a 5% do total dos contratos de compra e reteno de parcelas de lucros conforme previsto no artigo 196 da Lei no 6.404/76, em devido a alguns custos serem denominados em uma moeda diferente da sua moeda fun-
cional). Anlise de sensibilidade taxa de cmbio: Em 10 de dezembro de 2013, a
venda para construo das embarcaes Suezmax e Aframax. Representam a diferena funo de ter auferido prejuzo. g) Dividendos: O estatuto social da Companhia estabele-
Companhia assinou o Aditivo Contratual com o BNDES alterando o indexador de correo
entre o total reconhecido de receita e o montante recebido de adiantamentos dos clientes ce um dividendo mnimo de 25%, calculado sobre o lucro lquido anual, ajustado na forma
dos contratos de USD para TJLP, no sendo mais aplicvel a realizao da anlise de
em cada um dos projetos, cujos saldos encontram-se demonstrados na nota explicativa prevista pelo artigo 202 da Lei n 6.404/76. sensibilidade taxa de cmbio. Contas a receber: O risco de crdito do cliente adminis-
n 5. Conforme comentado na nota explicativa n 8, esses adiantamentos so garantidos 24. Receita de Construo Naval trado de forma centralizada, estando sujeito aos procedimentos, controles e polticas esta-
por fianas contratadas junto a Instituies Financeiras. A receita de construo naval est apresentada na nota explicativa n 5, e no contm belecidas pela Administrao da Companhia. A Companhia no tem histrico de perdas
22. Proviso para Riscos Fiscais, Trabalhistas, Cveis e Ambientais dedues tendo em vista que a Companhia possui incentivos fiscais sobre o faturamento, devido, principalmente, s possuir dois clientes de grande porte do setor pblico. Instru-
A Administrao da Companhia, baseada na opinio de seus assessores jurdicos, classi- no havendo incidncia de impostos sobre tal receita, e inclui a recuperao de algumas mentos financeiros e depsitos em dinheiro: O risco de crdito de saldos com bancos
ficou os processos judiciais de acordo com o grau de risco de perda, conforme segue: perdas incorridas em anos anteriores. e instituies financeiras administrado pela Tesouraria da Companhia de acordo com a