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Nmero de Grupo
102059_341
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto para el montaje de una empresa de MUEBLES que Produce 1000 camas dobles e
aglomerada para el pblico en el ao
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaci
Total 1,106,400
Total 6,623,090
Total 2,547,880
B. MATERIALES INDIRECTOS
Guantes Unidad 10 7,500
Lpiz Caja 2 6,000
TOTAL
TOTAL
Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 73,766,100
Otros gastos $ 1,000,000
Pre operativos $ 551,280
Depreciacin $ 254,788
Subtotal $ 75,572,168
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciacin $ -
Subtotal $ 4,800,000
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 6,623,090
Mobiliario y decoracin $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 2,547,880
SUBTOTAL $ 9,170,970
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 1,106,400
Gastos preoperativos $ 1,650,000
SUBTOTAL $ 2,756,400
TOTAL INVERSION FIJA $ 11,927,370
Total Costos
Operacionales $ 451,296,007
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos co
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 900,000,000 958,050,000 958,050,000
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin 0.0645
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) 6,646,956 Ao 1
3.709.208/(1+0,0645)^2 5,466,404 Ao 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 4,230,101 Ao 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 2,920,595 Ao 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 1,518,084 Ao 5
P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 3,468,659 Ao 1
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 4,036,287 Ao 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 4,696,805 Ao 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 5,465,413 Ao 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 6,359,800 Ao 5
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constan
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -49,404,304 -2,270,796 -2,270,796
Flujo neto de opracin 302,204,473 321,595,217
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -49,404,304 299,933,678 319,324,421
IN
PRIMER AO
17,541,750
17,541,750
13,621,944
13,621,944
62,327,389
PORTES
Estudio Tcnico: Tener en cuenta
los materiales directos e indirectos
TOTAL AO que el proyecto requiere para
realizar el proceso productivo.
114,800,000
142,800,000
1,616,000
26,000,000
7,250,000
0
0
0
0
0
292,466,000
75,000
12,000
0
0
12,000
292,478,000
TOTAL AO
972,000
70,800
244,200
504,720
720,000
240,000
12,600,000
15,351,720
IN ACTIVOS DE PRODUCCIN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
78,190 78,190 78,190 78,190 390,950
115,390 115,390 115,390 115,390 576,950
34,690 34,690 34,690 34,690 173,450
39,990 39,990 39,990 39,990 199,950
35,990 35,990 35,990 35,990 179,950
2,100 2,100 2,100 2,100 10,500
25,999 25,999 25,999 25,999 129,995
379,980 379,980 379,980 379,980 0
54,400 54,400 54,400 54,400 0
766,730 766,730 766,730 766,730 1,661,745
N ACTIVOS DE ADMINISTRACIN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
94,990 94,990 94,990 94,990 474,950
42,990 42,990 42,990 42,990 214,950
11,790 11,790 11,790 11,790 58,950
20,997 20,997 20,997 20,997 104,985
18,531 18,531 18,531 18,531 92,655
14,990 14,990 14,990 14,990 74,950
42,900 42,900 42,900 42,900 214,500
7,600 7,600 7,600 7,600 38,000
AOS
36,930,000
14,772,000
8,400,000
13,664,100
73,766,100
TOTAL AO
400,000
400,000
200,000
1,000,000
STOS DIFERIDOS
AO 1
$ 3,600,000
$ 1,200,000
$ 4,800,000
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 90,000,000
$ 180,000,000
$ 270,000,000
$ 360,000,000 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 540,000,000
$ 900,000,000
os porcentajes de participacin de cada lnea
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
sos.
TOTALES
303,650,774
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
io.
TOTALES
100%
340,426,809
del proyecto.
AOS
3 4 5
nstantes).
OS
3 4
$ 2,270,796 $ 2,270,796
$ 908,318 $ 908,318 En este caso se da un icremento de 40%
$ 3,179,114 $ 3,179,114
en produccion
OS
3 4
$ 2,739,145 $ 2,915,820
en produccin
OS
3 4
$ 2,739,145 $ 2,915,820
$ 1,095,658 $ 1,166,328
$ 3,834,804 $ 4,082,149
ISTA CONTABLE
ccin
AOS
3 4
ao 1
36,083,252 38,410,622 Corriente Caja y Bancos 720,000,000
18,093,736 19,260,782 Cuentas por cobrar 180,000,000
54,176,988 57,671,404
0.0 0.0
0 0
54,176,988 57,671,404
3,282,683 3,494,416
stantes)
3 4
-2,270,796 -2,270,796
-2,270,796 -2,270,796
3 4 5
1,661,745
1,273,940
_
_
2,935,685
46,560,118
49,495,803
49,495,803
S
4 5
958,050,000 958,050,000
N (trminos constantes)
AOS
3 4 5
minos constantes)
OS
4 5
73,766,100 73,766,100
1,000,000 1,000,000
_ _
254,788 254,788
551,280 551,280
75,572,168 75,572,168
S
OS
4 5
3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000
inos constantes)
OS
4 5
390,778,856 390,778,856
75,572,168 75,572,168
4,800,000 4,800,000
471,151,024 471,151,024
CON FINANCIAMIENTO
AOS
2 3 4 5
tantes)
SALDOS A FINAL
DEL AO
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
3,692,387 10,768,072 25,950,195
4,573,760 10,768,072 21,376,435
5,665,517 10,768,072 15,710,918
7,017,876 10,768,072 8,693,043
8,693,043 10,768,072 0
de capital
capital
4 5
2,920,595 1,518,084
5,465,413 6,359,800
rminos constantes)
OS
4 5
958,050,000 958,050,000
480,404,599 480,404,599
477,645,401 477,645,401
157,622,982 157,622,982
320,022,419 320,022,419
1,021,518 1,021,518
551,280 551,280
321,595,217 321,595,217
_
-2,270,796 -2,270,796 -46,560,118
477,645,401 477,645,401
2,920,595 1,518,084
474,724,806 476,127,316
156,659,186 157,122,014
318,065,620 319,005,302
1,021,518 1,021,518
551,280 551,280
319,638,418 320,578,100
Trminos constantes)
OS
4 5
958,050,000 958,050,000
480,404,599 480,404,599
477,645,401 477,645,401
2,920,595 1,518,084
474,724,806 476,127,316
156,659,186 157,122,014
318,065,620 319,005,302
1,021,518 1,021,518
551,280 551,280
319,638,418 320,578,100
STA (Trminos constantes)
AOS
3 4 5
-6,967,601 -7,736,209 89,696,120
318,448,357 319,638,418 320,578,100
(Trminos constantes)
OPERACIN (AOS)
3 4 5
-2,270,796 -2,270,796 _
-2,270,796 -2,270,796 _
-2,270,796 -2,270,796 0
-4,696,805 -5,465,413 -6,359,800
_
46,560,118
49,495,803
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$-
$- $200 $400 $600 $800
Cantidades
Cantidades
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 37,476,934
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 37,476,934
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 2,547,880
Vehculos 0
Maquinaria y Equipo 6,623,090
Mobiliario y Decoracin 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 9,170,970
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica 1,106,400
Gastos Preoperativos 1,650,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 2,756,400
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 29,642,582
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 29,642,582
PATRIMONIO
Capital 19,761,722
TOTAL PATRIMONIO 19,761,722
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 900,000,000
Costos de Produccin $ 370,923,839
Utilidad Bruta en Ventas $ 529,076,161
Gastos de Administracin $ 75,572,168
Gastos de Ventas $ 4,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 80,372,168
UTILIDAD OPERACIONAL $ 448,703,993
Gastos Financieros 6,646,956
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 442,057,037
Provisin para impuestos 145,878,822
UTILIDAD NETA $ 296,178,215