Professional Documents
Culture Documents
Carta solicitud.
ltimo Aumento de Capital y/o Modificacin de Estatutos (adecuacin a la nueva ley general de sociedades).
Estados Financieros de los dos ltimos aos + Estados Financieros de situacin con una antigedad no mayor a 90 das (firmado
por Gerente General y Contador)
Copia de las declaraciones de los pagos del IGV de los 3 ltimos meses y del Impuesto a la Renta de los dos ltimos aos.
Resea informativa de la empresa
Relacin de accionistas (con porcentajes y nmero de D.N.I.) y relacin de Directores (con nmero de D.N.I.).
Hipotecas para adquirir una vivienda habitual; ante notario se firman dos escrituras, la de compra-venta y la escritura de
prstamo hipotecario. Normalmente tiene ventajas fiscales en el IRPF, con los lmites que marca la normativa.
Hipotecas para adquirir otros bienes inmuebles, sean segundas residencias, aparcamientos o locales, entre otros. En esta
categora podramos incluir tambin los prstamos hipotecarios para adquirir pisos del propio banco o caja.
Reunificacin de prstamos y deudas en base a una nueva hipoteca. En este caso la finalidad no es adquirir un bien inmueble,
sino agrupar todos los pagos en una sola cuota hipotecaria.
Cambiar de banco, mediante una subrogacin hipotecaria de parte acreedora. En definitiva, se trata de firmar una escritura en
que se cambia el banco al que debemos el dinero, ya que una segunda entidad nos ofrece mejores condiciones.
Caractersticas
Condiciones
En principio, contar con una propiedad inmobiliaria inscrita en Registros Pblicos (SUNARP) a nombre de una o varias personas naturales,
y que todos los propietarios estn de acuerdo en hacer la operacin (sociedad conyugal, sucesiones, propiedad de terceros, etc.)
Tener mnimo 19 aos y 69 aos de edad al solicitar el crdito. Al finalizar el crdito el cliente debe ser menor de 75 aos
LEASBAK
Es una modalidad de leasing conocida tambin bajo la denominacin de Retroarrendamiento financiero, en virtud del cual una empresa
transfiere un bien mueble o inmueble de su propiedad a una empresa financiera, que a la vez de manera inmediata le concede en leasing
el uso del mismo bien, a cambio del pago de un monto peridico por un plazo determinado y una opcin de compra al final del contrato
por un valor residual. De tal forma que proveedor y cliente final son una misma persona.
En este tipo de operacin podemos decir que el Leaseback funciona en forma inversa, pues en esta operacin, el cliente o arrendatario
es originalmente propietario del bien mueble o inmueble, que ante la necesidad de contar con un financiamiento, transfiere la propiedad
de dicho bien a la entidad financiera, la cual le pagar el precio acordado. Posterior al hecho el contrato sigue el mismo mecanismo que
el de un Leasing, la entidad financiera le cede en uso el bien al cliente y este va pagando cuotas peridicas, teniendo al final del contrato,
un derecho de opcin de adquirir la propiedad del bien nuevamente.VENTAJAS
Segn lo que hemos comentado, las ventajas fundamentales son las siguientes:
Obtencin de liquidez que le permite a la usuaria mantener el uso y la facultad de readquirir el bien al final del plazo contractual
Posibilidad de financiacin de fondo de maniobra y/o nuevas inversiones sin prescindir de la utilizacin de activos necesarios para la
actividad.
Mejora de ratios de balance. La desinversin supone una mejora de ratios de balance y, en caso de obtencin de beneficios, tambin
una mejora de ratios de Prdidas y Ganancias. Como resultado, una mejora de rating de cara a entidades financieras.
Fiscalidad comparada muy favorable. La empresa puede deducirse el total del importe de los cnones pagados (en caso de financiacin
Caractersticas
Bonos
Concepto
Un bono es una obligacin a largo plazo, emitida por una corporacin o una entidad gubernamental con el propsito de financiar proyectos
importantes. En esencia, el prestatario recibe dinero ahora, a cambio de una promesa de pago para ms adelante, con inters desde el
momento en que se pidi prestado el dinero hasta el momento en que es pagado
Caractersticas de un bono
El plazo de vencimiento es el tiempo durante el cual el emisor promete cumplir las condiciones de la obligacin.
El vencimiento se refiere al da en que la deuda dejar de existir y que el emisor amortizar el bono pagando la cantidad prestada.
La tasa cupn es la tasa de inters que el emisor acuerda pagar en cada perodo establecido en el contrato
a) Emisor o prestatario: Es la parte que emite el bono como promesa de deuda en un periodo de tiempo. Es quien debe efectuar pagos
fijos semestrales o anuales al poseedor del ttulo.
b) Tenedor o prestamista: Es la persona natural o jurdica que compra los bonos y realiza el prstamo al emisor. El tenedor tiene el
derecho a una retribucin por medio de cupones semestrales o anuales, dependiendo del contrato de emisin.
5. Definiciones claves
a) Valor nominal: Es el monto que debe pagar el emisor al tenedor a la fecha de vencimiento del bono.
c) Rendimiento al vencimiento (i): Es la tasa de descuento que hace que el valor actual de los pagos del bono sea igual a su precio
d) Tasa cupn: Tasa de inters que deber ser utilizada para el pago de cupones.
e) Pago cupn: Pago semestral o anual que el emisor deber efectuar al tenedor por el prstamo efectuado.
Bonos de Arrendamiento Financiero: Son aquellos emitidos por un banco o empresa especializada con la nica finalidad de financiar las
operaciones propias de arrendamiento financiero. Tienen un plazo de redencin no mayor de tres aos.
Bonos subordinados: Obligaciones emitidas por empresas bancarias y financieras. Su plazo de vigencia debe ser inferior a cuatro aos,
emitindose generalmente a dos. Deben ser emitidos necesariamente por oferta pblica y no pueden ser pagados antes de su vencimiento
ni procede su rescate por sorteo.
Bonos corporativos
Los bonos corporativos son ttulos que representan la deuda de una empresa o sociedad annima.
En este tipo de bonos no slo producen intereses por el tiempo que se les tiene, sino que tambin dan el derecho a obtener partes
proporcionales de las ganancias de la empresa.
Aunque los poseedores de bonos corporativos no son socios de la empresa, tienen prioridad en el pago. As pues, en caso de que una
compaa experimente dificultades econmicas, su primer compromiso es pagar a los dueos de los bonos y, en segundo trmino, a los
accionista
Bonos sin garantas especficas: Obligaciones que pueden estar respaldadas nicamente por el prestigio de la empresa que las emite. No
existe garanta espec- fica para su pago en caso de liquidacin de la empresa emisora.
Bonos con garantas especficas: Obligaciones que pueden estar respaldadas a favor de los tenedores de ttulos, por medio de hipotecas,
prendas de efecto pblico, garantas del Estado, de personas jurdicas de derecho pblico interno o de alguna entidad paraestatal. En caso
de liquidacin de la empresa emisora, se reembolsa a los tenedores de estos tipos de obligaciones con recursos provenientes de la realizacin
efectiva de dichas garantas.
Bonos cupn cero: Bonos que tienen como caractersticas el no pago de cupones, solo depositan el valor nominal a la fecha de vencimiento
ms los intereses. Se venden con descuento.
Mientras mayor riesgo o posibilidad de no pago se perciba de la institucin que emite el Bono, mayor ser el inters que dicha institucin
tenga que ofrecer para poder captar inversionistas que deseen comprar ese Bono o prestarle dinero.
ACCIONES
Son ttulos valores emitidos por una sociedad que representa el valor de una de las fracciones iguales en que se divide su capital social. Estos
ttulos cumplen una doble funcin: En primer lugar le confieren propiedad a quien a quien las adquiere, por ende voto; y en segundo, sobre
la base de una negociacin previa, la capacidad de recibir beneficios de las utilidades de la empresa como del mercado.
Las acciones son ttulos valores (activos financieros) que representan una parte proporcional del capital social de una e m p r e s a
sociedad annima que las emiten con el fin de captar fondos. As, la posesin de estos activos concede ciertos derechos a sus
tenedores, entre ellos, el percibir parte de las utilidades de la empresa en proporcin a los resultados generados durante el
periodo de ejercicio. Esto significa que los rendimientos de las acciones no estn predeterminados (no conocidos) lo que le
diferencia de los bonos- adems de que la vida til de los mismos es indefinida, y que depender de la puesta en marcha de la
empresa.
En cuanto a su categorizacin, las acciones junto a los bonos se desenvuelven dentro de los mercados de capitales, por ser ms
instrumentos de largo plazo
TIPOS DE ACCIONES
Acciones ordinarias o comunes:
Estos ttulos valores otorgan algunos derechos a sus propietarios como a la participacin de utilidades (dividendos), el derecho de
voto en las juntas generales de accionistas, la fiscalizacin de la gestin de los negocios de la empresa, etc.; pero siempre en
proporcin directa a su tenencia.
Acciones preferentes o privilegiadas
Son una especie de activos hbridos, pues presentan ciertas caractersticas de las acciones comunes y en parte de los bonos. Si bien
estos ttulos valores dan derecho a percibir dividendos, estas sern montos fijos y que sern pagados con preferencia sobre los tenedores
de acciones comunes. Sin embargo, pierden algunos privilegios como el derecho al voto por ejemplo.
Caractersticas
ACCIONES ORDINARIAS
Son ttulos que representan la propiedad dentro de la empresa y gozan de los mismos derechos y obligaciones, segn las normas fijadas por
los estatutos. Cuentan con derecho a voz y voto en las asambleas
ACCIONES PREFERENTES
Generalmente tienen prioridad sobre los accionistas comunes en la liquidacin de los activos de una empresa legalmente en quiebra.
Todas las acciones preferentes tienen una serie de detalles y se elabora un convenio restrictivo para la emisin de las mismas.
Al introducir la empresa en bolsa mediante las acciones, permitiendo a los inversores comprar ttulos y ser propietarios del negocio, la junta directiva puede
recaudar fondos para reinvertirlos en la compaa.
Si este dinero se aplica prudentemente para la expansin y la mejora, debera incrementar el precio de las acciones. As, la compaa y sus inversores dependen
considerablemente el uno del otro.
Cmo funciona?
Al adquirir una accin se participa de las ganancias o prdidas que puede generar el negocio de esa sociedad annima.
Para el emisor, la emisin de acciones es una alternativa de financiamiento para las empresas, que le permitir conseguir recursos a plazos
indefinidos para financiar sus proyectos.
Para el inversionista del mercado de valores, la razn bsica para invertir en acciones es la obtencin de una renta por un periodo de tiempo
determinado. Esta ganancia esperada puede provenir de las variaciones de precios y/o dividendos (reparto de utilidades). La utilidad (prdida)
que proviene de las variaciones de precios recibe el nombre de ganancia (prdida) de capital, y en la mayora de los casos es el componente
principal de la rentabilidad obtenida en el mercado de acciones.