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ESCUELA DE CONTABILIDAD
MARKETING
TEMAS:
ALUNMO:
BOHORQUEZ CUEVA GERSON
MORENO RAMIREZ DANIELA
MATTA YZU RODOLFO
DOCENTE:
CHIMBOTE PER
2017
Universidad San Pedro
DEDICATORIA
de nuestra vida. Aquel que nos capacit para poder llegar a ste
Ejemplo 14-1
En el estudio de viabilidad econmica de un proyecto se identificaron las siguientes
inversiones:
Terreno : S/30000
Construccin : S/60000
Equipamiento : S/30000
Capital de trabajo : S/20000
Universidad San Pedro
Periodo 1-8
Ingreso 80000
Costos 42000
Depreciacin 4800
U.A.Imp 33200
Impuesto 9960
U. Neta 23240
los valores de recupero (V.R) de los activos sern los que se consignen en libros y se
hallan: V.R. = Valor activo Depreciacin acumulada.
Para los equipos seria: V.R. = 30000 30000 (8) = 6000
Flujo de Caja
Periodo 0 1-7 8
Ingreso - 80000 80000
V.R.construcion - - 45600
V.R.equipos - - 6000
V.R.capital trabajo - - 20000
V.R.terreno - - 30000
Egreso
(-) inversin 140000 - -
(-) costos - 42000 42000
(-) impuesto - 9960 9960
F.C.E (140000) 28040 129640
Universidad San Pedro
Ejemplo 14-2
Un proyecto en el sector de confeccin de polos presenta el siguiente cuadro de
inversiones:
Total : S/53500
1 2 3 4 5
Ventas 216000 226800 238140 250047 262549
(-)alquiler 24000 240000 240000 240000 240000
(-)otros costos fijos 60000 60000 60000 60000 60000
(-)costos variables 1 20000 126000 132300 138915 145861
(-)depreciacin 6000 6000 6000 6000 6000
(-)amort. Intangible 1700 1700 1700 1700 1700
Flujo de caja
0 1 2 3 4 5
Ingresos - 216000 226800 238140 250047 262549
V.R. Capital trabajo 15000
Egresos
(-) Inversin 53500
(-) Alquiler 24000 24000 24000 24000 24000
(-) Otros costos 60000 60000 60000 60000 60000
(-) Costos variables 120000 126000 132300 138915 145361
( -) Impuestos 1290 2730 4242 5830 7493
F.C.E. (53500) 10210 14070 17598 21302 40191
Ejemplo 14-3
Para el ejercicio anterior, si el 59.33% de la inversin fija tangible es financiado por una
institucin bancaria a 4 aos, con una tasa de inters del 25% anual en constantes, muestre el
flujo de caja financiero.
Solucin
A= 17800 (0.4234)
A= 7537
Sobre la base del flujo de caja econmico (F.C.E.) se construye el flujo financiero.
Periodo 0 1 2 3 4 5
F.C.E. (53500) 10710 14070 17598 21302 40185
(+) 17800
(-) 7537.3 7537.3 7537.3 7537.3
(+) 1335 1103.5 814 452
F.C.F. (35700) 4507.7 7636.2 10874.7 14216.7 40185
Universidad San Pedro
El ahorro por el pago del impuesto a la rente se debe a la reduccin de los impuestos debido al
pago de los intereses siendo lo anterior un beneficio: Se halla al multiplicar los intereses de
cada periodo por la tasa del impuesto de la renta.
Ejemplo 14-4
Caja S/.10000
Prstamo I. S/.30000
Capital S/.130000
El gerente financiero desea estimar el presupuesto para el primer trimestre con la siguiente
informacin
Ventas totales
Al contado 60 %
A 30 das 40 %
Materia prima
Al contado 70 %
A 30 das 30 %
Prestamo 1
Tiempo 90 dias
Devaluacin 1% mensual
Arancel 12%
Solucin
BALANCE GENERAL
Inicio del ao
PRESUPUESTO DE INGRESOS
Precio 25 25 25
Ingresos
PRESUPUESTO DE COMPRAS
M.P. (P)
M.P.(I)
2 TC = TC* (1+dev)
PRESTAMO 1
PRESTAMO 2
3.20 % mensual
BALANCE GENERAL
Pasivo y Patrimonio
Prstamo 1 27886.14 27708.86 23466.27
Prstamo 2 50961.96 25882.26 0
Ctas por pagar 4800 4800 4800
Capital Social 130000 130000 130000
Utilidad Acumulada 21999.29 44060.48 66197.07
Total Pasivo y Patrimonio 235647.39 232451.60 224463.34
Universidad San Pedro
EL FLUJO DE FONDOS
En muchas ocasiones se utiliza el flujo de fondos como herramienta similar al Flujo de Caja
(utiliza su nombre); es decir, para evaluar proyectos de inversin, lo cual no es correcto, ya que
distorsiona el enfoque conceptual de evaluacin de proyectos y los sesga al aspecto contable
financiero.
Componentes 0 1 2 3
Utilidad Neta 15000 18000 14000
(-) Inversin 12000
(+) Depreciacin 8000 8000 8000
(+) Valor Recup. C.T. 5000
(+) Prstamo 50000
(-) Servicio de deuda 20000 20000 20000
Flujo Neto de Caja -70000 3000 6000 7000
En el caso de que dicha metodologa (flujo de fondos) se aplique cuando existan ampliaciones
de mercado y/o planta a proyectos de otros sectores, que no necesariamente sean
empresariales, se presentaran dificultades por su limitacin conceptual.