Universidad Torcuato Di Tella - Departamento de

Economa -Tpicos de Economa Aplicada - Gua de

Trabajos Prcticos - Prctica 14
Esta prctica no se resuelve en clase pero se incluyen las soluciones a los
ejercicios

Ejercicios de prcticas anteriores:

1. Informalidad
En un modelo de Burdett-Mortensen de un perodo, considere que hay 200
rmas formales cada una con una vacante (no eligen ptimamente su nivel de
vacantes). Adems, hay una cantidad de rmas, mI = 100, informales, que
tienen una productividad menor, pI = 1:5 < p, y que tienen el costo de generar
vacantes c (v) = e v ; con  = 1 y = 0:1. Estas rmas informales contratan
trabajadores de manera informal. Dado que este tipo de contrato es ilegal, si son
monitoreadas y descubiertas deben pagar una multa F = 2, lo que ocurre con
probabilidad  = 0:01. Este cargo lo paga la rma al nal del perodo (una vez
que realiz la produccin y le pag el salario al empleado). Suponga, adems,
que los desempleados cobran b = 0:4, p = 2, y la cantidad de trabajadores
n = 100.
a) Muestre el equilibrio en esta economa, caracterizando la cantidad de
vacantes de las empresas informales y la distribucin de salarios. Compare
este equilibrio (y el desempleo) con la situacin en la cual no hay empresas
informales. Discuta sobre los efectos de estas empresas informales.
b) El gobierno podra querer eliminar el trabajo informal incrementando el
monitoreo. Muestre cmo se modica el equilibrio si  = 0:25. Es una decisin
que mejora al bienestar de los trabajadores?
2. Prdida de capital humano y seguro de desempleo
El trmino turbulencia se reere a situaciones en donde los trabajadores
pierden una mayor proporcin de su su capital humano al ser despedidos, por
ejemplo porque el sector donde trabajaban qued obsoleto por un cambio tec-
nolgico (Ljungqvist & Sargent, 2008, Two questionas about European unem-
ployment", Econometrica, Vol. 76, No. 1). Este ejercicio resume el efecto de la
turbulencia en el seguro de desempleo y muestra que con turbulencia el seguro
de desempleo tiene ms efectos distorsivos.
Suponga dos perodos. En el primer perodo los trabajadores tienen empleo
por el cual cobran un salario w1 . Al nal del perodo pierden el puesto y deben
buscar otro a un costo dado por una funcin K(p), en donde p es la probabilidad
de conseguir un puesto y donde K(:) (K 0  0, K 00 > 0, K 0 (1) = 1, K 0 (0) = 0)
es el costo de bsqueda. En el siguiente perodo, el trabajador se emplear a un
salario w2 con probabilidad p, con probabilidad (1 p) quedar desempleado
ese perodo y cobrar el seguro de desempleo b. El trabajador recibe utilidad
del consumo u(c) en cada perodo. Suponga que el trabajador no tiene activos
y no puede ahorrar. Para simplicar suponemos que no hay tasa de descuento.
En este contexto el problema del trabajador es:
maxu(c1 ) + (1 p)u(cu2 ) + pu(ce2 ) K(p)
fpg

54
 s:t: c1 = w1
cu2 = w1
ce2 = w2
p 2 [0; 1]

donde  2 (0; 1) es la tasa de reemplazo del seguro de desempleo (b = w1 )

a) Obtenga la condicin de primer orden de este problema.
b) Para introducir turbulencia considere que el salario de reempleo de-
pende del salario pre-desempleo, afectado por un factor de turbulencia, w2 =
w1 (1 t), donde t implica la proporcin del capital humano que el trabajador
pierde con el despido. Muestre formalmente el efecto de t sobre la probabilidad
de encontrar trabajo.

3. Estadsticos sucientes usando McCall

Considere un modelo de bsqueda tipo McCall con salarios aleatorios en
tiempo continuo con trabajadores hand-to-mouth, aversos al riesgo (es decir,
que derivan utilidad de una funcin cncava u (c)) y que descuentan el tiempo a
una tasa r. Si el trabajador est desempleado recibe un ingreso b y con probabil-
idad instantanea  una oferta de salarios segn la distribucin acumulada F (w).
El trabajador decide si aceptar o no la oferta. En caso de aceptar quedar em-
pleado al salario w  , donde  es un impuesto que el trabajador debe pagar,
hasta que ocurra un shock de separacin a una tasa exgena q. Considere la
siguiente restriccin presupuestaria del gobierno: bu =  (1 u), donde u es la
tasa de desempleo estacionaria.
a) Muestre que el problema del nivel de seguro de desempleo ptimo para el
gobierno puede escribirse como:

max w (b;  )  (b)

b
s.t. bq =  (b)  (b)

donde w es el salario de reserva y  =  (1 F (w )).

b) Considere la condicin de primer orden del gobierno. Asuma que  no
tiene efecto sobre el salario de reserva w . Muestre que el seguro de desempleo
ptimo satisface esta condicin:
 
dw u d b
= 1
db 1 u db 
c) Considere las siguientes estimaciones:

 segn Chetty (2008) un aumento del seguro de desempleo del 10% reduce
la probabilidad de encontrar trabajo en 5%
 el desempleo es 5.6%
 un incremento en la tasa de reemplazo (b=w)  de 10 puntos porcentuales
incrementa los salarios de reserva en relacin al salario promedio (w =w)

en 3 puntos porcentuales.

55
 Calibre la frmula con estas estimaciones y concluya sobre el efecto sobre el
bienestar del trabajador desocupado de incrementar el seguro de desempleo.

Ejercicios nuevos
4. On-the-job search
Suponga un contexto de bsqueda en el empleo (on-the-job search) como el
visto en clase, donde  es la probabilidad de recibir una oferta,  es la proba-
bilidad de ser despedido y donde F (w) es la distribucin (exgena) de salarios
ofrecidos. Considere, entonces, que u = e =  es decir que la probabilidad
de recibir una oferta de salarios es la misma si el trabajador est desocupado u
ocupado. Considere individuos neutrales al riesgo (nada cambia en el ejercicio
con este supuesto) que descuentan a tasa r. Considere que el ingreso de un
individuo desempleado es z.
(a) Derive la ecuacin de salarios de reserva y muestre que el salario de
reserva es igual al ingreso del desocupado, z.
(b) Considere ahora dos grupos de individuos, S y N , con S > N . Asuma
que el resto de los valores es idntico. Muestre que el valor presente descon-
tado del ingreso de los desocupados de tipo S es mayor que el valor presente
descontado de los desocupados de tipo N .
(c) [Difcil!] La distribucin estacionaria de salarios cobrados, G (w), es difer-
ente de F (w) porque los trabajadores buscan nuevos salarios mejores desde el
empleo. Esto hace que G (w)  F (w). La distribucin estacionaria se deriva de
los ujos de individuos que entran o salen de una parte de la distribucin de
salarios. En particular, los que entran desde el desempleo a salarios menores a w
es  [F (w) F (z)] u, donde u es la proporcin de desempleados. Los que salen
desde el empleo con salarios menores a w son los despedidos y los que consiguen
un salario mejor desde el empleo: ( + e (1 ) (1 F (w))) (1 u) G (w). Us-
ando que u = = ( + u (1 F (z))) tenemos que

 [F (w) F (z)]
G (w) =
[1 F (z)] [ +  (1 F (w))]

Muestre que aunque la distribucin de salarios ofrecidos sea idntica entre

los dos tipos de trabajadores la distribucin estacionaria de salarios cobrados
implica salarios mayores para el grupo S.
(d) Cmo interpretara estos resultados cuando el grupo S y N es con
educacin vs. sin educacin?

5. Relevancia y ortogonalidad
Suponga que el modelo a estimar es

y1 = z1  1 + 1 y2 + q + e1

en donde y1 , y2 , z1 son observables, pero q es inobservable y e1 es el error. El

econometrista tiene buenos motivos para pensar que E [e1 jz1 ; y2 ; q] = 0, pero

56
piensa que y2 y q pueden estar correlacionados. Para lidiar con el problema, uti-
liza una variable z2 y estima la siguiente ecuacin con una regresin de mnimos
cuadrados,
y2 = z1 ^ 2 + 
^ 2 z2 + ^"2
donde obtiene 
^ 2 6= 0 (con valor signicativo).
Adicionalmente, el econometrista rstico utiliza la siguiente regresin

y1 = z1 ^1 + ^2 y2 + ^3 z2 + ^"1

encuentra que ^3 6= 0 (con valor signicativo).

El econometrista descarta la variable z2 como instrumento para estimar el
modelo.
(a) Qu dos supuestos importantes debe cumplir una variable instrumental?
(b) En qu medida los resultados de la primera regresin sugieren que se
cumple un supuesto?
(c) En qu medida los resultados de segunda regresin sugieren que se
cumple un supuesto?

57
 Soluciones Prctica 14
Solucin. Informalidad
a.

 I = e 
(pI b F )
donde  = m0 +m n
I vI
; m0 empresas formales
Para ver si se genera empleo informal:
200
e 100 (pI b) = 0:135  (1:5 0:4 0:02)

0:135  (1:5 0:4 0:02) = 0:145 8 que es mayor al costo marginal de la

primera vacante: c0 (v) = e v ; c0 (0) = = 0:1, por lo que las empresas
informales tienen ganancias positivas y generarn vacantes. En particular:

e vI = e 
(pI b F )
mI m0
e( + n )vI = e n (pI b F )
  
1 m0 pI b F
vI = + ln
+ mnI n 
  
1 1:5 0:4 0:02
vI = 2 + ln = 0:345
1:1 0:1

El desempleo es: e  = e 2 0:345 = 0:096

El salario pagado por las empresas informales va de b a w
I , satisfaciendo
 (1 F (wI ))
e (pI b F ) = e (pI wI F )

con distribucin
 
1 pI b F
F (wI ) = ln
 pI wI F
mI vI
F (w
I ) =
m0 + mI vI
 
1 p0 wI
F (w0 ) = ln
 p0 w0
F (w
0 ) = 1

Usamos la segunda ecuacin pra determinar w

I y luego w
0 con la cuarta
ecuacin:
 
1 pI b F
 ln pI w I F = I
pI b F
pI wI F = eI
(pI b F ) eI = (pI w
I F )

58



wI = (pI F ) 1 e I + be I = 1:48  1 e 0:345 + 0:4  e 0:345 =
0:715 12

w0 = p 1 e  + w I e  = 2  (1 0:096) + 0:715  0:096 = 1: 876 6
b. Con mayor monitoreo vericamos si hay incentivos a generar vacantes
por parte de las empresas informales.
0:135  (1:5 0:4 0:25  2) = 0:081 < 0:1
Luego no hay vacantes informales, el desempleo aumenta a 13.5% y el salario
va de b a w = p  0:865 + 0:135  b = 2  0:865 + 0:135  0:4 = 1: 784
El incremento del monitoreo elimina el empleo informal, aumenta el desem-
pleo, y reduce el salario.
Nota: Claro que si las empresas formales pudieran expandir su empleo (si
tuvieran vacantes endgenas) esto se compensara, pero slo parcialmente si la
funcin de costos es estrictamente convexa.

Solucin para prdida de capital humano y seguro de desempleo

(a)

K 0 (p) = u (w1 (1 t)) u (w1 )

con p > 0 cuando (1 t) > .
(b) Diferenciando la CPO

K 00 (p) dp = u0 (w1 (1 t)) dt

dp u0 (w1 (1 t))
= <0
dt K 00 (p)

Solucin para estadsticos sucientes usando McCall

(a) El valor de estar desocupado es
Z 1
rVu = u (b) +  [Ve (w) Vu ] dF (w)
x

y el valor de estar ocupado es

rVe (w) = u (w  ) + q [Vu Ve (w)]

que evaluado en el salario de reserva, donde Vu Ve (x) = 0, entonces

rVu = rVe (x) = u (x ) :

Luego, el problema de maximizar Vu es idntico al de maximizar x  , para

cualquier funcin de utilidad dada.
(b) Este problema se puede reescribir como:

max w (b;  )  (b)

b
s.t. bq =  (b)  (b)

59
 q
q q+ u
A su vez,  =  = 1 u (esto lo hacemos para calibrar por desempleo,
q+
que es ms fcil que calibrar con los datos de ujos de trabajadores).
Entonces:
dw dw d d
+ =0
db d db db
con
d  d
 + = q
db db
d q d 
=
db  db 
d q d 
=
db  db 
d q d b 
=
db   db  b 
d q d b
= 1
db  db 
q
el ltimo paso porque  = b . Luego
 
d u d b
= 1
db 1 u db 
dw
Asumiendo que d = 0 y reemplazando tenemos
 
dw u d b
= 1
db 1 u db 

Nota: este supuesto ( dw d = 0) es solo para simplicar. No cambia mucho
los resultados.
(c) Calibracin:

Elasticidad d b
db  = 0:5
Desempleo u = 0:056
dw 0:03
db = 0:1 = 0:3
 
dw u d b
1 = 0
db 1 u db 
0:056
0:3 (1 + 0:5) = 0:21
1 0:056
Un incremento del seguro de desempleo de 1$ sera equivalente a un incre-
mento del bienestar del trabajador desocupado de un equivalente a 20 centavos.
Esta ganancia (relativamente fuerte) indica que es conveniente.

Solucin a On-the-job Search

(a) De la slide 29 de Bsqueda - McCall,
Z 1
rVu = z +  [Ve (w) Vu ] dF (w)
x

60
donde x es el salario de reserva, y de la slide 27, la ecuacin de V (w) evaluada
en x, el salario de reserva
Z 1
rVe (x) = x +  [Ve (w) Ve (x)] dF (w) +  [Vu Ve (x)]
x
Z 1
= x+ [Ve (w) Vu ] dF (w)
x

donde la ltima ecuacin surge del hecho de que Ve (x) = Vu . Luego, igualando
estas dos ecuaciones surge que z = x: (ver segunda ecuacin de slide 29)
(b) Simpliquemos la ecuacin del valor de ser desempleado. Usemos el hecho
de que z = x:
Z 1
rVu = z +  [Ve (w) Vu ] dF (w)
z
Z 1
rVu = z +  [Ve (w)] dF (w) +  (1 F (z)) Vu
z
Z 1
[r +  [1 F (z)]] Vu = z +  [Ve (w)] dF (w)
z

Dado que el salario de reserva es el mismo para ambos grupos porque tienen el
mismo valor de z, entonces
Z 1
N N
 N 
[r +  [1 F (z)]] Vu = z+ Ve (w) dF (w)
Z z1
 S 
[r +  [1 F (z)]] VuS = z + S Ve (w) dF (w)
z

Anlogamente

Z 1
N
 N 
[r +  [1 F (w)]] VeN (w) = w +  Ve () dF ()
Z w1
 S 
[r +  [1 F (w)]] VeS (w) = w + S Ve () dF ()
w

Dado que S > N , VeS (w) > VeN (w). Lo mismo se puede ver sobre el valor
de estar desempleados, luego VuS > VuN .
(c) Usando la ecuacin de la distribucin estacionaria

 [F (w) F (z)]
G (w) =
[1 F (z)] [ +  (1 F (w))]

a mayor , mayor el denominador y luego menor G (w). Para verlo ms formal-

mente
@G (w)  [F (w) F (z)] (1 F (w))
= 2 2
@ [1 F (z)] [ +  (1 F (w))]

61
que es menor a cero para cualquier valor de salarios mayor que z y menor al
salario mximo ofrecido (si es que hubiera un valor mximo de salarios ofreci-
dos). Luego el salario promedio del tipo S ser mayor que para el tipo N .
(d) En este caso, hay incentivos a invertir en educacin cuando hay may-
ores posibilidades de empleo, incluso si no hay mayor pago por mayor capital
humano. Esto es as porque llegan ms oportunidades de empleo y el valor de
educarse entonces mejora las chances de estar menos tiempo en el desempleo a lo
largo de la vida (esto ocurrira tambin sin on-the-job search). Adicionalmente,
cuando hay on-the-job search, los salarios cobrados son mayores pero no por un
pago de mayor productividad o por pago al capital humano, sino slo porque
los ms educados consiguen progresar ms rpido en el empleo.
Conjuntamente, estos resultados indican que los retornos a la educacin no
son slo los que surgen del pago del capital humano en salarios de los ocupados
al momento de ingresar al mercado de trabajo, como dira la primera versin
del modelo de Mincer.

Relevancia y ortogonalidad (adaptado de Wooldridge ejercicio 5.5)

(a) Relevancia y ortogonalidad.
(b) La primera ecuacin es importante para testear relevancia. Que  ^ 2 6=
0 (con valor signicativo) es un paso para testear relevancia. En la prctica
tambin hace falta tener en cuenta el r2 de esa misma ecuacin, el valor F, entre
otros indicadores.
(c) La segunda ecuacin intenta testear la relevancia (si q ? z2 ). Sin em-
bargo, no es un buen test. La razn es que si y2 est correlacionado con q, luego
el resultado en la regresin ^2 6= 1 del modelo. En ese caso el ^3 no nos dice
nada sobre la correlacin entre z2 y q.
Un ejemplo: Supongamos que el modelo presentado arriba es correcto: y1 =
z1  1 + 1 y2 + q + e1 . Adicionalmente, consideremos que z2 = 2 y2 + "2 ,
cov (y2 ; q) 6= 0, y asumamos que z2 es de hecho ortogonal (cov (z2 ; q) = 0).
Veamos cmo son los coecientes asociados a cada variable en la regresin y1 =
z1 ^1 + ^2 y2 + ^3 z2 + ^"1 . Recordemos que, por la frmula de la anatoma de la
regresin (slide 8 de Regresin)

^3 = cov (y1 ; ze2 )

var (ez2 )

donde ze2 es el residuo de la regresin de z2 sobre las otras variables en la

regresin, es decir z1 , y2 . Reemplazando y1 :

^3 cov (z1  1 + 1 y2 + q + e1 ; ze2 )

=
var (e
z2 )
cov ( q; ze2 )
=
var (e
z2 )

Esto es porque el residuo de una regresin no puede estar correlacionado con

las explicativas (en este caso ze2 no puede estar correlacionado con z1 ni con

62
y2 ). Todava nos falta ver cmo correlaciona ze2 con q. En particular, dado lo
asumido para este ejemplo, ze2 = z2 2 y2 , la frmula anterior es:

^3 = cov ( q; z2 2 y2 ) = 2 cov (q; y2 )

6= 0
var (e
z2 ) var (ez2 )

Luego, aunque z2 sea una variables instrumental ortogonal, la regresin an-

terior nos podra dar una valor ^3 6= 0 dado que y2 es endgena.
En conclusin, no es posible hacer esta regresin para testear la ortogonali-
dad de la variable instrumental. Este no es un buen test.

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