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PRACTICA DE LABORATORIO N 7

TECSUP Simulacin de Escenarios, Aplicacin del Flujo de Caja y


Evaluacin Econmica

Curso Diseo de Proyectos de Innovacin


Carrera - Grupo C-2 B Ciclo: v
Actividad Simulacin de Escenarios Semana: 16
Nombre del Fecha de Entrega:
Coordinador 28/11/17
(Apellidos, Nombres)
Integrantes del
Equipo de Proyectos
(Apellidos, Nombres)

Un grupo de empresarios deciden instalar una nueva empresa en la ciudad de


Arequipa, luego de haber realizado los estudios de mercado se determino que la
empresa podra vender cierto artculo Z, a un precio de S/.4.00. Las ventas para
el periodo 1, se estiman 2000 unidades de Z, las ventas se incrementan en un
10% de un ao a otro.

Los costos de inversin son los siguientes:

Terreno: 1800, Edificio: 2000, Maquinaria: 1400, Equipo: 310 y Capital de trabajo
para cada uno de los tres aos de operacin: 120
Se considera una nueva compra de maquinaria para el ao 2, por motivos de
ampliacin, al mismo precio.
La tasa de anual de depreciacin es de 18%, considerar un impuesto a la renta
del 30% anual.
La mano de obra directa para el primer ao es de S/. 2100, Materia prima S/.
1700, Costos indirectos de fabricacin S/. 320. Se asume un incremento de 10%
para los siguientes aos.
Los costos de administracin son de S/.1200 para cada ao de operaciones y los
gastos de ventas son 600, 900, 1400.

Consignar la siguiente informacin adicional:

Prstamo : S/. 3500,00


Inflacin Anual : 5.50% anual
Impuesto a la Renta : 30% anual
Depreciacin : 18% anual
Tasa Nominal : 23% anual
Cok : 12% anua

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Con la informacin consignada realizar los siguientes clculos e intrprete los resultados
obtenidos:

a. Elaborar el flujo de caja econmico (5 puntos)

El flujo de caja econmico, es una herramienta en donde se registra todos


los ingresos y egresos de dinero de un negocio, este flujo puede ser
elaborado diario, mensual, bimestral, trimestral, semestral o al ao, yo
recomiendo que si deseas tener un mejor control de tu DINERO este flujo
de haga diario.

FLUJO DE CAJA
0 1 2 3 Liquidacin
A. Ingresos 8000 8800 9680
Precio Real 4 4 4
Cantidad 2000 2200 2420
B. Costos de Inversin 5510 120 1520 120 5014.6
Terreno 1800 1800
Edificio 2000 920
Maquinaria 1400 1400 1792
Equipo 310 142.6
Capital de Trabajo 120 120 120 360
C. Costos de Fabricacin 4120 4532 4985.2
Mano de Obra Directa 2100 2310 2541
Materia Prima 1700 1870 2057
Costos Indirectos de
Fabricacin 320 352 387.2
D. Costos de Operacin 1800 2100 2600
Administracin 1200 1200 1200
Ventas 600 900 1400
E. Subtotal 5510 1960 648 1974.8 5014.6
F. Depreciacin 667.8 667.8 919.8
G. Total Bruto 1292.2 -19.8 1055
H. Impuestos (25%) 424 450 353
I. Flujo de Caja Econmico 5510 1536 198 1622 5014.6

FLUJO DE CAJA ECONOMICO (FCE)

0 1 2 3
FCE -5510 1536 198 6637
Como podemos observar el flujo de caja econmico es una herramienta
para proyectar los ingresos y egresos de dinero durante el tiempo de vida
del proyecto

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b. Elaborar el flujo de caja financiero (5 puntos)

El flujo de caja financiero (FCF) se define como la circulacin de efectivo


que muestra las entradas y salidas de capital de una empresa fruto de su
actividad econmica.

Tambin se define como la suma del flujo de caja econmico,


dnde se puede comprobar la rentabilidad de un proyecto, pero
sin tener en cuenta la financiacin, y el financiamiento neto,
donde s se incorpora la financiacin.

Aos Saldo Deuda Interes Amortizacin Cuota


1 3500 805 1166.66667 1971.66667
2 2333.333333 536.666667 1166.66667 1703.33333
3 1166.666667 268.333333 1166.66667 1435
Total 7000 1610 3500 5110

Servicio de Deuda (nominal) 3500 1730 1542 1355


Principal 3500
Amortizacin 1166.66667 1166.66667 1166.66667
Intereses 805 536.666667 268.333333
Escudo Tributario 242 161 81
Factor Ajuste 1 1.055 1.113025 1.17424
J. Servicio de Deuda (real) 3500 1640 1386 1154
K. Flujo de Caja Financiero 2010 -104 -1188 269 5014.6

FLUJO DE CAJA FINANCIERO


(FCF)

0 1 2 3
FCF -2010 -104 -1188 5483

c. Hallar los indicadores econmicos y financieros e interpretar cada


uno de ellos.
d. VPN (3 puntos)
e. TIR (3 puntos)
f. B/C (2 puntos)
g. PRI (2 puntos)

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INDICADORES ECONOMICOS

COK 1 2.00%
VPB 6,253.54
VPC 5,510.00
VPN s/743.54
VAN s/743.54
TIR 17.77%
B/C 1.13
2 a 3
PRC aos

Para hallar VPN (3 PUNTOS)

Necesitamos hallar primero el VPB y el VPC

Hallamos VPC

- VPC= valor inicial de inversin

- VPN=VAN=VPB-VPC

El VPN>0 entonces aceptamos la inversin ya que producir ganancias.

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Para hallar el TIR (3 puntos)
TIR volvemos cero al VPN

En este caso el TIR>COK, por lo tanto la realizacin del proyecto es


aceptable

Para hallar B/C (2 puntos)

B/C 1.13

B/C > 1 de este resultado obtenemos que el beneficio es mayor que el


costo, entonces se aprueba el proyecto

Para hallar PRI (2 puntos)

FLUJO DE CAJA ECONOMICO


(FCE)
0 1 2 3
FCE -5510 1536 198 6637
El primer ao, Ao 0= el costo de inversin suma un total de 5510
En el primer ao se percibe una ganancia de S/.1536 en el segundo ao
se obtiene una mnima ganancia de S/. 198, en el tercer ao se obtiene
una ganancia de S/. 1622,30 que sumados a la liquidacin nos da un total
S/. 6637.

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El tercer ao podemos recuperar la inversin realizada