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I
E R
69
S
ISBN: 92-1-322300-5
LC/L.2021-P
N de venta: S.03.II.G.183
Copyright Naciones Unidas, diciembre de 2003. Todos los derechos reservados
Impreso en Naciones Unidas, Santiago de Chile
La autorizacin para reproducir total o parcialmente esta obra debe solicitarse al
Secretario de la Junta de Publicaciones, Sede de las Naciones Unidas, Nueva York,
N. Y. 10017, Estados Unidos. Los Estados miembros y sus instituciones
gubernamentales pueden reproducir esta obra sin autorizacin previa. Slo se les
solicita que mencionen la fuente e informen a las Naciones Unidas de tal reproduccin.
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
ndice
Resumen ........................................................................................ 5
Introduccin ...................................................................................... 7
I. Evolucin del mercado internacional del petrleo ......... 9
A. Antecedentes.......................................................................... 9
B. El mercado petrolero en el nuevo milenio........................... 20
II. Comportamiento de los principales actores del
mercado....... ............................................................................. 37
A. Pases productores ............................................................... 37
B. Comportamiento de la industria petrolera ......................... ..45
III. El petrleo como recurso estratgico en la definicin
de polticas energticas.........................................................51
A. La poltica energtica en Estados Unidos ............................51
B. La poltica energtica en la Unin Europea .........................55
IV. Dependencia y estabilizacin de precios: desafos
para Amrica Latina y el Caribe.......................................... 59
A. Participacin de la regin en el mercado internacional
del petrleo .......................................................................... 59
B. La necesidad de disear una poltica energtica ................. 67
Sntesis y conclusiones ............................................................... 71
Bibliografa ...................................................................................... 75
Serie recursos naturales e infraestructura: nmeros
publicados ...................................................................................... 79
3
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
ndice de cuadros
Cuadro 1 Consumo mundial de energa primaria: 1947-1999 ................................................... 11
Cuadro 2 Produccin de petrleo, por regin y por pas: 1990-2025 ........................................ 29
Cuadro 3 Cuotas de produccin de petrleo vigentes en la Organizacin de
pases productores de petrleo (OPEP)...................................................................... 42
Cuadro 4 Mayores productores y exportadores netos de petrleo ............................................. 44
Cuadro 5 Reservas probadas, produccin y horizonte de produccin de
Petrleo, por regiones: 1980-2000 ............................................................................. 61
Cuadro 6 Capacidad de refinacin de crudo en pases del Caribe............................................. 63
ndice de recuadros
Recuadro 1 Mecanismo de banda de precios de la Organizacin de pases
productores de petrleo (OPEP). ................... ........................................................40
Recuadro 2 Los tres mayores exportadores netos de petrleo fuera de la
Organizacin de pases productores de petrleo (OPEP).......................... ............45
Recuadro 3A Programa ALTENER para promover la energa renovable en la
Unin Europea...... ..................................................................................................58
Recuadro 3B Programa SAVE sobre Eficiencia Energtica en la Unin Europea... . ..................58
Recuadro 4 Programa de Cooperacin Energtica para los Pases de Centroamrica
y el Caribe o Acuerdo de San Jos.............. ...........................................................62
Recuadro 5 Modalidades de inversin de las empresas transnacionales petroleras
en Amrica Latina y el Caribe........... ....................................................................65
Recuadro 6 Fondo de Estabilizacin de Precios del Petrleo en Chile..... ................................69
Recuadro 7 Negociaciones para atenuar el impacto del incremento de los precios
del petrleo en Argentina......... . .............................................................................70
ndice de grficos
Grfico 1 Evolucin de los precios del petrleo: 1970-2003........ ..... ........................................12
Grfico 2 Produccin mundial de energa y de petrleo: 1980-2001.................................. .......14
Grfico 3 Produccin de petrleo en pases de la OPEP y fuera de la
organizacin:1970-2002. ...... ......................................................................................15
Grfico 4 Produccin y consumo de petrleo en Irak: 1980-2002.......... ..... ..............................27
Grfico 5 Produccin y consumo de petrleo en Rusia: 1992-2002............. .... .........................31
Grfico 6 Produccin de petrleo en Guinea Ecuatorial: 1992-2001..................... ....................35
Grfico 7 Evolucin de la produccin de petrleo de la Organizacin de
pases productores de petrleo (OPEP): 2000-2003. ..................................................40
Grfico 8 Evolucin de la canasta de precios de la Organizacin de
pases productores de petrleo (OPEP): enero 2001- agosto 2003........ ................. ...41
Grfico 9 Integracin de las compaas petroleras multinacionales y la Unin de
Repblicas Socialistas Soviticas (ex URSS) entre 1970 y 1980 .. ............................47
Grfico 10 Importaciones de petrleo de Estados Unidos, por origen....................................... ..52
Grfico 11 Evolucin del consumo y produccin de petrleo en Estados Unidos:
entre 1970-2002...... ....................................................................................................53
Grfico 12 Importaciones de petrleo crudo de la Unin Europea, por origen..... .......................56
Grfico 13 Reservas probadas en Amrica Latina y el Caribe..... ................................................60
Grfico 14 Produccin de petrleo en Amrica Latina y el Caribe....................... .... ..................61
Grfico 15 Exportaciones de petrleo de Amrica Latina y el Caribe............................. ............65
Grfico 16 Participacin de Amrica Latina y el Caribe en las importaciones de
petrleo crudo de Estados Unidos...... ........................................................................65
4
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
Resumen
5
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
Con el fin de destacar la importancia que reviste garantizar el suministro de petrleo en los
pases industrializados, en la cuarta parte del documento se describen algunas acciones de las
polticas energticas de Estados Unidos y la Unin Europea. En ambos casos, la provisin de
petrleo reviste un carcter estratgico.
Finalmente, se examina la participacin de Amrica Latina y el Caribe en el mercado
internacional del petrleo, las perspectivas de la regin como potencial productor y exportador a
nivel mundial y la necesidad de fortalecer una estrategia que garantice el suministro de petrleo,
toda vez que la mayora de los pases de la regin son importadores netos de este recurso.
6
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
Introduccin
7
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
8
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
A. Antecedentes
9
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
1
Ver Ruiz-Caro, A., El papel de la OPEP en el comportamiento del mercado internacional del petrleo, Serie Recursos Naturales e
Infraestructura N 21, CEPAL, 2001.
2
Ver Massarrat, M., OPEP, Tercer Mundo y pases capitalistas en Investigacin Econmica 157, julio septiembre de 1981, Revista de
la Facultad de Economa, UNAM, Mxico
10
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
Cuadro 1
CONSUMO MUNDIAL DE ENERGA PRIMARIA: 1947-1999
1947 1973 1999 Incremento Promedio
Compuesto Anual (%)
mtoe* % del mtoe % del mtoe % del 1947-73 1973-99
total total total
Petrleo 422 28,3 2798 50,2 3462 40,6 7,5 0,8
Combustibles
942 59,8 1550 27,8 2130 25,0 1,9 1,2
Slidos
Gas Natural 153 10,3 1066 19,1 2064 24,2 7,7 2,6
Nuclear - - 49 0,9 651 7,6 - 10,5
Hdrico 25 1,6 113 2,0 227 2,6 5,9 2,7
Total 1542 100,0 5576 100,0 8534 100,0 5,1 1,7
Fuente: Colin Robinson, Oil and gas producing countries in the twenty-first century Paper at conference on Gulf
Co-operation Council Economies: 21st Century Opportunities, King Faisal University, Hofuf, Saudi Arabia, February
13-14, 2001.
Nota: * Million Tonnes of Oil Equivalent
Es as que, con el fin de incrementar sus ganancias, las compaas petroleras intentaron
reducir los precios de referencia del petrleo a partir de 1958. Esta poltica de disminuir los precios
de referencia tena como objetivo, adems, evitar el ingreso de nuevas compaas y reducir la
competitividad del petrleo en otras regiones, especialmente del petrleo que exportaba la Unin
Sovitica.
La decisin unilateral de la compaa British Petroleum de reducir dicho precio en un 10%
en 1959, y una reduccin adicional en agosto de 1960, fueron hechos significativos que impulsaron
la creacin de la OPEP. El desarrollo capitalista de las naciones petroleras y la creciente demanda
mundial haban creado las condiciones para que las clases dirigentes que controlaban el Estado en
los pases del Golfo Prsico, asumieran un papel ms activo en la explotacin petrolera, en la
conformacin de los precios, y en la apropiacin de la renta petrolera.3
3
balo, C. Hiptesis sobre el petrleo y sus precios, en Revista de Comercio Exterior, Banco Nacional de Comercio Exterior, Vol.
32, Num. 9, septiembre de 1982, Mxico
4
La OPEP fue creada por cinco pases: Irn, Irak, Kuwait, Arabia Saudita y Venezuela. Posteriormente se adhirieron Argelia,
Indonesia, Libia, Nigeria, Qatar, Emiratos rabes Unidos, Ecuador y Gabn. En 1992 y 1994, los dos ltimos pases,
respectivamente, abandonaron la organizacin. Actualmente lo conforman 11 miembros.
11
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
sistema de cambios de paridades fijas establecido en Bretton Woods, y del dficit crnico en
Estados Unidos -incentivado por los gastos de la guerra de Vietnam- determinaron que los precios
del petrleo, fijados en dlares, perdieran valor de manera creciente. Cabe sealar, que uno de los
aspectos sobre los cuales la OPEP manifest preocupacin recientemente, es el referido a la
prdida del poder de compra de sus exportaciones de petrleo debido a la devaluacin del dlar con
respecto al Euro, especialmente a principios del 2003. Los pases productores de crudo que tienen
flujos de comercio importantes con Europa, registran prdidas significativas, ya que los precios del
barril del petrleo se fijan en dlares.
En febrero de 1971, se produjo el primer incremento del precio de referencia del petrleo
que pas de 1,80 dlares (vigente desde 1950 a pesar de los niveles de inflacin acumulados en los
pases industrializados), a 2,18 dlares el barril. Con esta medida, la renta petrolera dej de ser
establecida nicamente por las compaas petroleras, inicindose una etapa de intervencin
creciente de parte de la OPEP. Este incremento en el precio de referencia se estableci en el marco
del acuerdo de Tehern, por medio del cual se determin, adems, la eliminacin de nuevas
concesiones de explotacin; se puso en prctica el incremento de la tasa de impuesto de 55% sobre
las ganancias netas de las compaas petroleras; y, se determin la aplicacin de un ajuste de 2,5%
anual del precio del petrleo para compensar la inflacin.5
Grfico 1
EVOLUCIN DE LOS PRECIOS DEL PETRLEO: 1972-2003*
(en dlares por barril)
40
35
30
25
20
15
10
0
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Produccin
A pesar de los cambios realizados en la forma de indexar los precios del petrleo a la
inflacin, los pases de la OPEP continuaron cuestionando las prdidas que los crecientes ndices
inflacionarios ocasionaban en los precios del petrleo, fijados en dlares.
5
El mecanismo de ajuste a la inflacin prevista en este acuerdo, fue modificado por otro, el de Ginebra, a principios de 1972, y
nuevamente en 1973, debido a las crecientes prdidas derivadas de los niveles inflacionarios en los pases industrializados. Las
modificaciones realizadas se centraron bsicamente en aspectos relacionaldos a los perodos de ajuste (trimestral a mensual), a la
reduccin del porcentaje en el promedio de variacin del dlar, entre otros.
12
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
Ministerial de la OPEP anunci un incremento del precio de referencia a 5,12 por barril,
constituyendo sta la primera accin conjunta de los pases de la OPEP en el ejercicio de la
determinacin de los precios del petrleo. En adelante, los pases de la OPEP estableceran los
precios del petrleo unilateralmente.
En el mismo mes, en circunstancias en que se presentaba la mencionada tendencia alcista en
los precios del petrleo, estall la corta guerra rabe israel, Yom Kippur desencadenada por el
reclamo de Siria y Egipto sobre territorios ocupados por Israel. En represalia al apoyo a Israel, las
naciones rabes iniciaron un embargo sobre las entregas de petrleo a los Estados Unidos y los
Pases Bajos. En ese momento, los precios en el mercado spot o libre, llegaron a oscilar alrededor
de los veinte dlares por barril. El embargo aceler un proceso alcista en el precio del petrleo que
ya estaba en marcha.
En diciembre de 1973, los pases de la OPEP, en su afn de aproximar los precios de
referencia a los que se estaban pagando en el mercado, incrementaron el precio de base de
referencia del Arabian Light, a 11,65 dlares por barril. Decidieron que este precio regira a partir
del 1 de enero de 1974, estableciendo al mismo tiempo que los precios fueran ajustados cada
trimestre a fin de tener en cuenta la tasa de inflacin en los Estados Unidos. Con esta medida, en
menos de un ao, el precio de referencia del petrleo registr un incremento de ms de 400%.
Estas acciones se sustentaron en la significativa participacin de la OPEP en las
exportaciones mundiales de petrleo (al representar un 60% a principios de los aos setenta en
comparacin al 38% actual); en la creciente demanda de petrleo especialmente de los pases
industrializados; y, en la falta de desarrollo de fuentes de explotacin alternativas fuera del mbito
de la OPEP.
Esa capacidad de intervencin en el mercado estuvo acompaada por el hecho que los pases
miembros empezaron a ejercer un mayor control de sus recursos petroleros, crendose empresas
nacionales en casi todos los pases. En lo que a la produccin respecta, se produjo un mayor control
estatal de la produccin y redefinicin de las relaciones de los pases productores con el mercado
mundial. Las empresas petroleras transnacionales empezaron a asumir progresivamente el papel de
contratistas de servicios para la produccin y de compradores del petrleo producido por los pases
de la OPEP y continuaron teniendo el control de los procesos de refinacin, distribucin y
mercado.
Estos hechos dieron lugar a una revolucin energtica que se caracteriz por la conservacin
de la energa, la sustitucin del petrleo y la exploracin y desarrollo de nuevas reas petroleras.
En los aos posteriores a esta alza se produjo un uso racional del consumo del petrleo en el
mundo, especialmente en los pases industrializados.
Asimismo, se inici una reestructuracin energtica que dio lugar a una transformacin
industrialespecialmente en la industria automotriz, pero tambin en los sistemas de calefaccin
con menores requerimientos de consumo de combustibles Estas medidas dieron lugar a que a fines
de la dcada de los ochenta, se produjera un hito en el consumo mundial de petrleo: el freno de su
crecimiento. Con excepcin del perodo de la crisis de los aos treinta, el consumo de petrleo
nunca haba dejado de crecer.
En los aos posteriores a esta primera crisis energtica, se produjeron muchos desacuerdos al
interior de la OPEP con relacin a los niveles de precios que deban fijarse. Hasta 1978, los precios
slo fueron ajustados por la organizacin para adecuarlo a la depreciacin del dlar.
13
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
Grfico 2
PRODUCCIN MUNDIAL DE ENERGIA Y DE PETROLEO: 1980-2001
(1015 Btu)
50
0
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Fuente: EIA (Energy Information Administration)
Fuente: EIA (Energy Information Administration)
14
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
de este bien en las bolsas de Nueva York, The New York Mercantile Exchange (NYMEX) y de
Londres, International Petroleum Exchange (IPE).
A fines de la dcada del setenta, la estructura del mercado internacional de petrleo ya no era
la misma que a principios de la misma. La OPEP haba empezado a perder terreno como proveedor
de petrleo en el mercado mundial a favor de los nuevos pases productores fuera de la
organizacin. Mxico, Gran Bretaa, Noruega, el estado de Alaska en Estados Unidos, haban
incrementado significativamente su produccin y se convirtieron en importantes proveedores. Por
otro lado, los pases industrializados haban conseguido, para entonces, algunas reducciones
importantes en su consumo relativo de petrleo en el marco de la reestructuracin energtica
instrumentada en algunas ramas industriales.
Grfico 3
PRODUCCIN DE PETRLEO EN PASES DE LA OPEP Y FUERA
DE LA ORGANIZACIN: 1970-2002
(en millones de barriles diarios)
60
50
40
30
20
10
P roduccin O P EP P roduccin no O P EP
15
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
8
Pas ofertante, en este caso de petrleo, que acta como regulador del mercado
9
En abril de 1988, a iniciativa de la OPEP, se realiz un primer encuentro entre un Comit de esta organizacin (Argelia, Indonesia,
Kuwait, Nigeria, Arabia Saudita y Venezuela) y siete pases productores de petrleo fuera de la organizacin (Angola, China,
Colombia, Egipto, Malasia, Mxico y Omn). Cuatro aos despus, en abril de 1992, se realiz el primer encuentro a nivel
ministerial entre la OPEP y los pases constituidos en IPEC (Pases Independientes Exportadores de Petrleo), en los que el tema
central fue el medio ambiente.
16
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
por este pas en Kuwait. Estas circunstancias generaron nuevamente una situacin de pnico e
inestabilidad que llev a los pases industrializados a crear fuertes reservas para enfrentar este
perodo. El precio del petrleo se increment rpidamente, llegando por momentos a 40 dlares por
barril. Esta tendencia alcista de los precios tampoco perdur mucho tiempo, debido a que algunos
pases al interior de la OPEP, especialmente Arabia Saudita, reemplazaron rpidamente las
fracciones del mercado que eran abastecidas por Irak. Los pases de la organizacin, que haban
realizado durante la dcada de los ochenta denodados esfuerzos por sostener los precios del
petrleo va reducciones en la produccin, disponan de una capacidad instalada ociosa de
dimensiones considerables. Adems, stos invocaron a los pases de la OECD a hacer uso de los
stocks almacenados en el marco del acuerdo de distribucin de stocks (Oil Sharing Agreement) de
la Agencia Internacional de Energa, as como de los stocks acumulados por las compaas
petroleras. En efecto, uno de los factores que contribuyeron al rpido descenso de los precios, fue
la provisin de petrleo que tenan acumulados los pases miembros de la OECD.10
Este tercer incremento de precios del petrleo en 19901991, respondi a factores
coyunturales derivados del conflicto blico. Tan pronto ste finaliz, los precios del petrleo
retomaron los valores anteriores y continuaron deprimidos, lo cual oblig a los pases de la OPEP a
iniciar una reduccin de los precios de referencia.
Otro de los motivos por los cuales las consecuencias de esta tercera alza del petrleo, no tuvo
las mismas repercusiones que las dos anteriores durante la dcada del setenta, se debi
fundamentalmente a los importantes progresos realizados, especialmente por los pases
industrializados, en el ahorro de consumo de energa, en particular del petrleo. Por ejemplo, los 24
pases miembros de la OECD en su conjunto necesitaban para producir, en 1988, un billn de
dlares de su producto bruto interno -40% menos de petrleo- que en 1973.11
Finalmente, la situacin econmica internacional atravesaba una estabilidad relativa, los
ndices inflacionarios a nivel mundial haban sido reducidos considerablemente, y se observaba un
crecimiento econmico relativamente sostenido. Por este conjunto de razones, finalizada la guerra
IrakKuwait en 1991, los precios del petrleo continuaron su tendencia a la baja, manteniendo una
tendencia estable entre 1991 y 1997. Esta estabilidad del mercado petrolero continu
desestimulando el dinamismo con el que se venan realizando los programas de sustitucin del
petrleo por fuentes energticas alternativas, proceso que empez a producirse desde 1986, cuando
los precios del petrleo experimentaron la cada ms severa desde que se fund la OPEP.
Los pases como Estados Unidos,12 empezaron a importar ms petrleo, y las inversiones en
nuevas perforaciones en el Mar del Norte y otras regiones con costos altos, especialmente en las
actividades de upstream no registraron los mismos ndices de actividad que las registradas luego de
la primera alza del petrleo en la dcada de los setenta. Los recursos para financiar proyectos de
energa solar, energticos renovables, tecnologas nucleares avanzadas, experimentaron algunas
reducciones.
10
Como se recordar, en 1986 la Agencia Internacional de Energa dise un plan de emergencia contra eventuales riesgos de
desabastecimiento de la oferta petrolera. Al momento de estallar el conflicto entre Kuwait e Irak, el total de stocks de emergencia
mantenidos por los pases de la OECD eran de aproximadamente 2 billones de barriles, lo cual era ms que suficiente para
garantizar por 90 das el suministro de petrleo. Estados Unidos tuvo un papel preponderante en este programa de acumulacin de
stocks; el gobierno haba almacenado para entonces, 587 millones de barriles de petrleo en su reserva estratgica.
11
Estados Unidos fue menos eficiente (34%), la entonces Alemania Occidental y Japn que redujeron su consumo de petrleo para
producir un billn de dlares de GDP en un 41 y 48% respectivamente.
12
Segn el Instituto Americano del Petrleo, Estados Unidos era a mediados de la dcada de los noventa ms dependiente que haca
25 aos del mercado internacional del petrleo como fuente primaria de recursos energticos. Hace 50 aos, este pas era
autosuficiente en petrleo y un importante exportador de gas. Actualmente, en el umbral del siglo XXI, importa ms de la mitad de
su petrleo y el 15% del gas natural. Otro dato importante, es que de 1949 a 1998, la poblacin de Estados Unidos aument en un
82% mientras que su consumo de energa aument en un 194%.
17
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
13
Irak, sometido a sanciones internacionales desde 1990, tiene todas sus exportaciones de petrleo sometidas a un rgimen especial
firmado en 1996, que controla Naciones Unidas, conocido como programa Petrleo por Alimentos. La ONU debe autorizar cada
fase del programa, de seis meses de duracin.
14
Segn el Director del Centro rabe de Estudios Petroleros, con sede en Pars, Nicolas Sarkis, en 1998, el nivel de las cotizaciones
petroleras fue inferior, en trminos reales, al nivel registrado durante 1973. En esa fecha, el petrleo se venda a un promedio de
3,07 dlares, mientras que en 1998 solamente alcanzaba los 2,50 dlares.
18
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
19
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
existen y cuyo precio se establece en funcin de expectativas que pueden responder a intereses muy
variados.18
En aquel momento, la propia Agencia Internacional de la Energa (AIE) explicaba que, si el
crudo se encontraba a 30 dlares, era debido fundamentalmente a que las empresas petroleras
estaban aumentando sus existencias, y al desequilibrio entre la oferta y demanda del mercado de
gasolinas de Estados Unidos.19
Para entonces, la OPEP contaba con menor capacidad de produccin, ya que algunos de sus
miembros se encontraban produciendo a su capacidad mxima. Esta situacin no slo se observaba
al interior de la OPEP, sino en otros fuera de la organizacin, sobre todo, Noruega. En aquel
momento, slo tres de los once pases de la OPEP estaban en condiciones de incrementar su
produccin.20 En este escenario, en junio del 2000 la OPEP introdujo un mecanismo que estableca
una banda de fluctuacin entre 22 y 28 dlares para fijar el precio del barril de petrleo de la
canasta de siete crudos de la OPEP.
En septiembre de 2000 se realiz la II Cumbre de Jefes de Estado y Gobierno de la OPEP en
Caracas. Mientras el Grupo de los Siete reclamaba desde Praga que la OPEP siguiera aumentando
su produccin, los cuatro aumentos por un total de 3,7 millones de barriles diarios durante el ao
2000, combinado con una mayor produccin de los pases no miembros de la OPEP no lograron
reducir el precio del crudo la OPEP solicitaba al grupo de los siete pases ms desarrollados,
desde Caracas, que tomaran sus propias medidas para frenar la escalada de los precios.21
1. Tendencias recientes
Hay un reconocimiento generalizado en relacin a que el petrleo continuar siendo la fuente
energtica predominante en el futuro. Se estima que su participacin en el consumo mundial de
energa slo decrecer ligeramente de un nivel actual de 39%, a 38% en el 2025. Segn la Agencia
Internacional de Energa, el uso creciente del petrleo ser demandado por el sector transportes en
los pases industrializados, mientras que el uso del petrleo para la generacin de electricidad
podra tener una ligera declinacin a favor del gas natural. En los pases en desarrollo se espera un
incremento del consumo de petrleo para todos los usos. Como la infraestructura necesaria para
expandir el uso del gas natural no se ha desarrollado en estos pases, como s se ha hecho en los
pases industrializados, no se espera que ste recurso genere los niveles crecientes de demanda en
los pases en desarrollo que en los segundos.
La mayora de pronsticos de agencias energticas especializadas coinciden en sealar que la
produccin mundial de petrleo y gas natural continuar aumentando y no peligra la seguridad de
18
Declaraciones del presidente del grupo estatal Petrleos de Venezuela SA (PDVSA), Hctor Ciavaldini., 23 de agosto del 2000.
19
En su informe del 9 de junio del 2000, la AIE sealaba que la oferta de crudo en mayo excedi en tres millones de barriles diarios la
demanda. Aada tambin, que la produccin mundial en mayo fue de 76,9 millones de barriles diarios, 640.000 ms que en abril.
20
De los 710.000 barriles extras que el cartel produjo por encima de sus cuotas de junio, 633.000 provinieron de los pases del golfo
Prsico (Kuwait, Emiratos rabes Unidos, Qatar y Arabia Saudita, que puso la mitad de esos ms de 600.000).
21
Como una manera de bajar los precios de los combustibles en los pases afectados, especialmente de la Unin Europea, la OPEP
propuso que se redujeran los impuestos con los que se gravaban esos productos, que en muchos casos representaban ms del 50 por
ciento del costo final. Pero la UE descartaba el recorte de precios de la gasolina va la disminucin de impuestos, argumentando que
la utilizacin de instrumentos que reducen la presin fiscal que gravan los productos petrolferos como medida para contrarrestar los
efectos negativos en la economa, plantea serios problemas. Primero porque el precio del petrleo bruto contina aumentando sin
conseguir una reduccin en la demanda. Y segundo, porque se transfiere a los pases productores el equivalente de las recaudaciones
fiscales de los pases consumidores. La iniciativa lanzada por algunos pases como Francia de bajar los impuestos a algunos sectores
sensibles "puede tener como consecuencia indicar a los pases productores que pueden continuar subiendo los precios del petrleo
sin temer una reduccin de la demanda", sealaba la comisaria de Transporte y Energa de la Unin Europea, Loyola de Palacio, el 5
de septiembre del 2000.
20
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
suministro, por lo que estas fuentes de energa seguirn predominando en el futuro. Esta tendencia
queda adems reforzada por el dbil desarrollo y crecimiento de las energas renovables y de la
nuclear, que seguirn siendo reducidas en el futuro, toda vez que son costosas y no competitivas22
En contraposicin a estas apreciaciones, algunos analistas sostienen que la infraestructura
global creada para explotar los combustibles fsiles en general, y el petrleo, en particular, podra
tornarse vulnerable en el mediano plazo, lo cual hara necesaria la instrumentacin de un nuevo
rgimen energtico. Algunos proponen el hidrgeno, el elemento ms ligero, bsico y ubicuo de la
naturaleza.23 Rifkin (2003), sostiene que la red energtica mundial del hidrgeno ser la prxima
gran revolucin tecnolgica, comercial y social de la historia. Seala que el paso a la economa del
hidrgeno puede poner fin a la dependencia del mundo respeto de las importaciones de petrleo y
contribuir a rebajar la tensin del peligroso juego geopoltico que prevalece actualmente.
Asimismo, podran limitarse las emisiones de CO2 (dixido de carbono) y mitigar los efectos del
calentamiento global sobre la biosfera de la tierra.
La urgencia de volcar esfuerzos en desarrollar fuentes energticas alternativas se debe a que
a estas alturas todo el mundo ha sido objeto de una exploracin exhaustiva y muchos expertos
consideran que no quedan nuevas regiones por descubrir comparables al Mar del Norte y Alaska.24
La Oficina de Estudios Geolgicos de Estados Unidos coincide con este diagnstico. Segn sus
informes, el descubrimiento de nuevos yacimientos petrolferos en todo el mundo alcanz su punto
culminante en 1962 y, desde entonces, no ha cesado de bajar.25
El descenso en el nmero de nuevos descubrimientos y el agotamiento de las reservas
probadas adquieren ms gravedad a la luz del aumento esperado en la demanda de petrleo para las
prximas dos dcadas. Se espera que la poblacin mundial pasar de 6.200 a 7.500 millones de
personas para el ao 2020, por lo que la presin sobre las reservas de petrleo no har ms que
intensificarse. El proceso de urbanizacin y las necesidades energticas de una poblacin en pleno
proceso expansivo impondrn una presin sin precedentes sobre las reservas de crudo restantes. 26
Rifkin (2003) sostiene que a pesar de la reanudacin de la explotacin en el territorio de la
ex Unin Sovitica y los relativamente recientes descubrimientos en frica Occidental, la realidad
es que el rpido aumento que ha experimentado la produccin de pases no pertenecientes a la
OPEP en los ltimos veinte aos, est comenzando a perder impulso. Durante los aos ochenta y
noventa, parte importante del petrleo procedente de regiones fuera de la OPEP, provena del Mar
del Norte. La Agencia Internacional de Energa de Estados Unidos estimaba que la produccin de
dicha regin tocara techo a finales de 2002, con una produccin de 6,77 millones de barriles
diarios.27
Algunos analistas sostienen que si el consumo global de petrleo aumentara a un ritmo
promedio anual de 2%, el mundo habr consumido la mitad de las reservas totales de petrleo antes
de 2010. La fecha se podra retrasar algunos aos ms, si los pases de la OPEP restringen la
produccin petrolfera para mantener altos los precios en los mercados mundiales.28
22
British Petroleum, Statistical Review of World Energy 2003.
23
Rifkin, Jeremy, La economa del hidrgeno, Editorial Paids, Buenos Aires, 2002 pag. 19
24
Oil Depletion Analysis Center of London (ODAC).
25
L.F. Ivanhoe, Future World Oil Supplies: There is a Finite Limit, tomado de Rifkin, 2002, pag. 34
26
Total Midyear Population for the World: 1950-2050, International Data Base, U.S. Bureau of the Census, 10 de mayo de 2000,
tomado de Rifkin 2002, pag. 37.
27
Se considera que se ha tocado techo cuando aproximadamente la mitad delas reservas recuperables estimadas (estimated ultimate
recoverable EUR), de petrleo del mundo han sido explotadas. Cuando los gelogos mencionan tocar techo, hacen referencia al
petrleo convencional o ligero que brota libremente en el continente o en el mar, y que puede ser fcilmente transformado en
gasolina y otros productos basados en el petrleo. Existen tambin los denominados petrleos no convencionales, derivados de
arenas asflticas, crudo pesado, petrleo procedente de aguas profundas o regiones polares, y petrleo de esquisto.
28
Estimaciones de Craig Hatfield, gelogo de la Universidad de Toledo.
21
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
A juicio de muchos de ellos, ninguna iniciativa que se pueda poner en marcha hoy puede
alterar sustancialmente el ao en que la produccin tocar techo. No hay ninguna exploracin del
mar Caspio, ninguna campaa de perforaciones en el mar del Sur de China, ningn sustituto para
los vehculos deportivos, ningn proyecto de energas renovables que pueda implantarse a una
velocidad suficiente como para evitar una guerra de precios por las restantes reservas de petrleo.29
Las discrepancias en torno al momento en que las reservas petroleras tocarn techo, varan
entre quienes sostienen que stas lo harn en algn momento de la segunda dcada del siglo XXI,
entre 2010 y 2020, o en algn momento despus del 2020. Lo que es evidente, es que las reservas
petroleras del Golfo Prsico incrementarn su importancia estratgica con el paso del tiempo.30 El
ratio reserva produccin es un indicador que expresa, en aos, el potencial de dichas reservas. Este
indicador se reduce en la medida que el descubrimiento de nuevos yacimientos y el aumento de la
tasa de recuperacin no compensan las cantidades de petrleo extradas anualmente de las reservas
para las necesidades del consumo.
En cualquier caso, si se incrementa efectivamente la produccin petrolera en Irak, y Rusia, la
regin del Mar Caspio, Guinea Ecuatorial y otros pases de frica Occidental continan explotando
y exportando petrleo, podra haber una tendencia a la reduccin de los precios en el corto plazo.
No slo eso. El aumento de la produccin de los pases petroleros no miembros de la OPEP, cubrir
probablemente el incremento de la demanda, dando lugar a una disminucin de la participacin de
la OPEP en el mercado petrolero, por quinto ao consecutivo.31 Sin embargo, en el mediano y largo
plazo, la ineludible realidad de que el petrleo es un recurso extinguible, y el hecho que las grandes
reservas se encuentran en zonas de permanente conflicto, permiten inferir que el precio del petrleo
podra incrementarse en el mediano y largo plazo.
Ello ocurrira a pesar que existe actualmente un uso ms eficiente de la energa,
fundamentalmente en los pases industrializados; las tcnicas de extraccin de petrleo se han
modernizado; y, el sector servicios de la economa ha registrado un crecimiento mayor que el
productor de bienes, factores que en su conjunto dan lugar a que la participacin del petrleo en los
costos sea decreciente en una serie de actividades.32
En cualquier caso, las predicciones sobre la evolucin de los precios del petrleo son a
menudo inexactas.Ello se debe a que los precios estn determinados ms que por factores
estructurales del mercado vinculados a la fuerte (o dbil) demanda asociada al ciclo econmico, por
factores especulativos (especialmente a partir de la dcada de los ochenta con el lanzamiento de los
contratos de futuros sobre petrleo en las bolsas de Nueva York (NYMEX) y Londres (IPE)); los
subsidios que recurrentemente han instrumentado los pases industrializados para promover la
utilizacin de recursos energticos locales; la evolucin de las cotizaciones de las monedas con
respecto al dlar; los niveles de inventarios, y los conflictos polticos en las zonas productoras.
En este contexto, la pregunta central radica en saber como se producir y qu efectos tendra
la probable escasez de fuentes energticas, cualesquiera que sea. Al respecto, uno de los legados
de la teora de la renta de Ricardo es la idea de que, en el caso de los recursos naturales no
renovables, las reservas de ms bajos costos sern las primeras en extinguirse, de tal manera que
29
K.S. Deffeyes, Hubberts Peak: The Impending World Oil Shortage, Princeton, NJ, Princeton University Press, 2001 s.146
30
De los 40 mil yacimientos petrolferos conocidos en el mundo, slo los 40 mayores del mundo (con ms de 5 mil millones de
barriles de petrleo) contienen ms de la mitad delas reservas de petrleo del mundo. De estos 40 yacimientos, 26 se encuentran en
el Golfo Prsico. Adems, del resto de los 40 mayores yacimientos, los que se encuentran en Rusia y Estados Unidos han tocado
techo y se hayan en la fase descendente, mientras los yacimientos de Oriente Medio todava estn en a fase ascendente de la curva
de campana.
31
International Energy Agency
32
Las importaciones de crudo slo suponen el 4% de las importaciones de los pases de la Asociacin Internacional de Energa (IEA),
conformada por las 25 economas ms desarrolladas del mundo), mientras que a principios de la dcada de los ochenta llegaba al
13%.
22
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
habr una progresin natural de uso de fuentes de bajos costos hacia las de altos costos. Los
recursos no desaparecern, pero los costos de extraccin se incrementarn en el tiempo porque cada
vez ser ms necesario explotar recursos con mayores costos de explotacin. Los precios, por lo
tanto, se incrementarn, causando problemas a industriales y consumidores. Puede ser posible
retrasar la arremetida de tasas de retornos decrecientes por un perodo largo a travs de los avances
tecnolgicos. En cualquier caso, an en caso de escasez de recursos, y por tanto de incremento de
precios, este proceso contendr las semillas de su propia destruccin porque ellos, es decir, los
altos precios, impulsarn el desarrollo de fuentes sustitutivas, (Robinson, 2003).
Para Robinson, antes que ello ocurra, es ms probable que se presenten ciclos en los cuales
los precios del petrleo se incrementen en algunas oportunidades, y caigan, en otras, en lugar de
una tendencia creciente de largo plazo. Estos cambios de precios desempearn una importante
funcin econmica, marcando perodos de escasez o abundancia temporales, que sern corregidos
por el movimiento de precios.
33
Se estima que el dficit fiscal federal superara los 400 mil millones de dlares durante el presente ao
23
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
las fuerzas norteamericanas deberan permanecer en el pas mucho ms tiempo que el previsto34.
Muchos sectores polticos consideran que ya es tiempo de enfrentar la verdad y compartir
internacionalmente las cargas presupuestarias de la post-guerra por el bien del pas.35
El Senado ha advertido, asimismo, que la cuenta final para la reconstruccin de Irak podra
registrar decenas de miles de millones de dlares por varios aos, sin que los ingresos por petrleo
puedan cubrir los costos. Al respecto, analistas estiman que se necesitarn alrededor de 15 mil
millones de dlares anuales en los prximos diez aos- suma considerada mayor a lo que la
economa iraqu es capaz de generar- luego de dos guerras y doce aos de sanciones econmicas de
parte del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas.36 Segn el Secretario de Defensa Donald
Rumsfeld el costo de continuar con las operaciones militares en Irak bordea los 4 mil millones de
dlares mensuales, cifra que casi duplica las previsiones realizadas para los gastos de operacin de
la postguerra. Las ltimas informaciones sealan que Estados Unidos tendra que invertir 87 mil
millones de dlares en seguridad y reconstruccin en 2004.
Los costos de reconstruccin implican nuevas inversiones, especialmente en el sector
petrolero, pero tambin asistencia humanitaria y reparacin de la infraestructura social como la
reconstruccin de hospitales y escuelas; ayuda a los pases aliados en la regin -Turqua, Jordania e
Israel-, recursos para reducir la deuda, entre otros.
La deuda externa de Irak est estimada entre los 60 y 130 mil millones de dlares. Si bien los
principales acreedores de este pas son naciones del Golfo Prsico como Arabia Saudita, los
Emiratos rabes Unidos y Kuwait, pases occidentales como Rusia y Alemania son importantes
acreedores que se muestran reticentes a otorgar descuentos significativos que permitan reducir la
deuda en la magnitud requerida. La gran diferencia entre la posicin de Irak y la de otros pases
como Afganistn o Bosnia, por ejemplo, es que Irak tiene perspectivas de poder garantizar dicha
deuda en el futuro.37
El xito del proceso de reconstruccin estar determinado por la estrategia y caractersticas
de la reanudacin de las exportaciones de petrleo. El ritmo de la reanudacin de la produccin y
exportacin de petrleo ser, adems, un factor determinante de la evolucin del mercado
internacional del petrleo, ya que los activos de hidrocarburos de Irak constituyen uno de los
determinantes ms significativos a nivel mundial de dicho mercado. El pas no slo dispone de las
segundas reservas ms importantes del mundo, antecedido slo por Arabia Saudita, sino que los
costos de explotacin son muy bajos, el petrleo es de buena calidad, y los trayectos para
exportarlo son de fcil acceso ya que la salida al Mar Mediterrneo es sencilla.
Adems, Irak es uno de los pocos pases de la OPEP con la capacidad potencial para
aumentar las rentas por petrleo expandiendo los volmenes a fin de compensar la baja de los
precios. La geopoltica, y el equilibrio militar en la regin, sern probablemente determinantes en
estos resultados.
Los recursos petroleros de Irak ofrecen distintas opciones de poltica econmica para la
recuperacin del pas Una opcin podra ser la va fcil del petrleo, optando por su desarrollo
extensivo, dada la combinacin de enormes necesidades financieras y su amplia base de recursos.
Un desarrollo extensivo del petrleo, sin embargo, no generara mucho empleo, pero las grandes
rentas podran financiar eventualmente un enorme sector pblico.
34
Comunic, asimismo, que despus de la declaracin del fin de la guerra, se registraban entre 10 y 25 ataques diarios a los soldados
norteamericanos.
35
Declaraciones del senador John Kerry, quien aspira a competir con el presidente Bush por la presidencia de la repblica el prximo
ao.
36
Edmund O'Sullivan, editor del Middle East Economic Digest.
37
The Guardian, 31.5.2003.
24
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
Otra opcin econmica alternativa consistira en optar por un desarrollo del petrleo y el gas
ms moderado, acompaado de inversiones en la agricultura y la manufactura. Esto proveera ms
trabajos y creara una base de ingresos ms diversificada, con un riesgo menor de inflacin, pero no
brindara rpidamente los recursos financieros que el pas necesita (Noreng, 2003).
Las caractersticas del gobierno de transicin y el inters de las compaas petroleras por
participar de la explotacin del petrleo y el gas, permiten inferir que se optar por una estrategia
expansiva de produccin de petrleo. Una estrategia de este tipo potenciara la produccin
petrolera iraqu, ejerciendo una influencia determinante en la evolucin de la OPEP. Como Irak no
dispone de los recursos para explotar sus recursos energticos, requiere la participacin de
compaas petroleras internacionales a travs de acuerdos compartidos.
Al respecto, finalizada la guerra, surgieron conflictos de intereses entre los pases
occidentales por la participacin de compaas con presencia de capitales nacionales de las
respectivas potencias en los contratos para reconstruir el pas. Antes del inicio de la guerra, Irak
produca alrededor de 2 millones de barriles diarios. Segn algunos analistas, estos niveles podran
triplicarse en el corto plazo si se realizaran inversiones adecuadas en la infraestructura petrolera, ya
que los pozos petroleros no estn trabajando con su capacidad a pleno.38
A fines de mayo, catorce de los quince miembros del Consejo de Seguridad de la
Organizacin de las Naciones Unidas (Siria no particip de la votacin) aprobaron la resolucin
1483 que le otorg un marco legal a la ocupacin militar de Irak, otorgndole va libre al pas para
exportar su petrleo y gas. La medida puso fin a 13 aos de sanciones impuestas a Irak despus de
la invasin a Kuwait en 1991. Durante el perodo de embargo, la ONU controlaba los fondos
resultantes de las exportaciones, a travs de un programa llamado alimentos por petrleo. Este
programa desaparecer en los prximos seis meses, segn la nueva resolucin.
Debido a las sanciones establecidas, Irak slo poda exportar una parte de su petrleo. Ello
fue una de las causas que determin una significativa declinacin de la actividad econmica del
pas, as como una desintegracin de su tejido social. Antes de la guerra del Golfo en 1991, Irak
haba alcanzado un nivel comparativamente alto de desarrollo econmico y social. Aunque la base
de los ingresos dependa casi enteramente del petrleo, Irak figuraba internacionalmente entre los
pases de nivel medio alto. La prosperidad relativa se manifestaba en estndares de nutricin altos,
un sistema educativo que funcionaba adecuadamente, que haba dado lugar a muy bajos niveles de
analfabetismo.39 A pesar de la guerra prolongada que el pas mantuvo con Irn durante la dcada de
los ochenta, y de diez aos de embargo como consecuencia de la invasin iraqu a Kuwait, el pas
posee un potencial importante para el desarrollo agrcola e industrial.40
La resolucin establece que, en adelante, Estados Unidos y Gran Bretaa sern conocidos en
Irak legalmente como la autoridad, entidad que tendr el control de una cuenta especial llamada
Fondo para el Desarrollo de Irak, en la que ser depositado el dinero que resulte de la exportacin
del petrleo y del gas, principalmente. La transparencia de su funcionamiento ser monitoreada por
varios organismos internacionales, entre los que estn la ONU y el Banco Mundial
Asimismo, se estableci la designacin de un representante independiente de la ONU, por
parte de su secretario general, Kofi Annan, que coordinara la asistencia humanitaria, la
repatriacin de refugiados, y trabajara intensamente con la autoridad para conseguir un nuevo
gobierno civil en Irak. El cargo de representante especial fue encargado al brasileo Sergio Viera
de Mello, quien muri en el atentado al edificio donde funcionaban las oficinas de la ONU en
Bagdad, el pasado 19 de agosto. La autoridad regir hasta que existan las condiciones para que un
38
Jan Randolph, Head of Economics and Forecasting at the World Markets Research Center.
39
Noreng, O., El poder del petrleo, Editorial El Atenero, Buenos Aires, 2003 pag.173.
40
Irak Country Anlisis Brief, EIA, 2003.
25
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
gobierno iraqu asuma el poder. Sin embargo, no se establece un plazo especfico para la creacin
de ese gobierno manejado por iraques. Se ha establecido que el Consejo de Seguridad deber
revisar en doce meses los trminos de esta resolucin.41
La primera propuesta de resolucin fue inicialmente rechazada por Francia, Rusia y
Alemania, toda vez que ubicaba a las fuerzas de la coalicin en el rol central de la reconstruccin
de Irak, dejando a la ONU fuera de las decisiones polticas y econmicas. Consideraron, adems,
que en el marco del planteamiento propuesto, las compaas con capitales de dichos pases
quedaran prcticamente excluidas de participar en el proceso de reconstruccin, al haberse opuesto
a la intervencin militar sin la aprobacin del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas. Hasta
antes de la guerra, compaas de Francia, Rusia, China, entre otros pases, tenan compromisos de
negocios por sumas muy significativas con el gobierno iraqu, razn por cual, expresaron temor
ante la posibilidad de que stos no fueran respetados. Slo la compaa petrolera francesa
TotalFinaElf, tena un contrato por ms de 4 mil millones de dlares para desarrollar el campo
petrolero Majnoon en ese pas.
Por otro lado, sectores empresariales de Estados Unidos y Gran Bretaa presionaban por
excluir a las Naciones Unidas del proceso de reconstruccin de Irak, toda vez que este organismo
se arga- garantizara una participacin ms equitativa de las empresas en el proceso de
reconstruccin. En la prctica, ello significaba que empresas provenientes de pases que no
apoyaron la intervencin militar en Irak podran tener los mismos derechos a participar en el
proceso de reconstruccin que los gobiernos que s participaron de ella..42
La restauracin de las relaciones transatlnticas y el aval de las Naciones Unidas para
realizar las exportaciones de petrleo provenientes de Irak, fueron las consideraciones que
finalmente determinaron la aprobacin de la propuesta de resolucin 1483, que incorpor algunas
sugerencias de Francia, Alemania y Rusia.
Inicialmente, luego de concluida la guerra, la pugna por lograr contratos en Irak no slo se
dio entre los pases occidentales, sino entre las compaas de Medio Oriente, interesadas en
asegurarse algunos contratos en el marco de la reconstruccin del pas. Contrariamente a la actitud
de Francia, Rusia y Alemania, que se opusieron a la intervencin militar en Irak sin la aprobacin
del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas, muchas naciones rabes apoyaron y dieron
soporte a las acciones militares contra el rgimen del ex presidente Saddam Hussein.
Pero la inestabilidad que generan la continuidad de la violencia y la falta de orden en Irak; el
permanente conflicto en Oriente Medio, el haber ganado la guerra sin que se haya producido an
ese despliegue de democracia que se instaurara en los pases rabes una vez derrocado el rgimen
iraqu, est generando una reticencia de las compaas a invertir. A mediados del mes de julio, la
U.S. Army Corps of Engineers convoc a una licitacin para adjudicar contratos por ms de mil
millones de dlares, en la que se esperaba la participacin de ms de 200 compaas
internacionales para reparar la infraestructura petrolera de Irak.
A diferencia del primer contrato de envergadura,43 en el que slo participaron un grupo
reducido de empresas, se trat en este caso, de una competencia ms abierta que, sin embargo, no
ha generado el inters de los potenciales competidores ante el clima de inestabilidad en la regin.
La reconstruccin de la infraestructura petrolera, otrora considerada como un negocio atractivo, es
41
El Secretario de Defensa norteamericano Donald Rumsfeld declar el 9 de mayo que la presencia de las tropas norteamericanas y
britnicas en Irak por un ao, constitua probablemente slo un tiempo de evaluacin en el plan general de la post guerra. Asimismo,
Control Risk estima que, en el mejor de los casos, las fuerzas norteamericanas necesitaran permanecer al menos entre 2 y 3 aos
para mantener la estabilidad. Advierte tambin del peligro que pudiera producirse una insurreccin generalizada.
42
Simon Hughes, del opositor Liberal Democrats Party in Britain, reportaje realizado por Hala Gorani and Richard Quest CNN,
21.4.2003
43
ste contrato fue otorgado a la empresa Bechtel por la Agencia Internacional de Desarrollo de los Estados Unidos
26
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
percibida con menos inters debido a la logstica de seguridad que habra que instaurar. Los
continuos sabotajes imprimen una sensacin de descontrol y peligro en el proceso de
reconstruccin de este pas.
El actual administrador norteamericano en Irak, Paul Bremmer, tiene la funcin de organizar
elecciones democrticas para elegir un gobierno reconocido internacionalmente. Segn Bremmer,
el futuro gobierno iraqu considerar las privatizaciones y los incentivos a la inversin extranjera
directa, especialmente en el sector petrolero, como un medio decisivo para reactivar la economa.
Pero en las grandes compaas petroleras prevalecen las dudas sobre la validez de tales medidas,
mientras Irak permanezca bajo ocupacin, de acuerdo a las normas del derecho internacional. A
juicio de muchos inversionistas, el riesgo poltico es enorme, y prevalece el temor de que las
nuevas inversiones pudieran ser expropiadas por el nuevo gobierno electo. De all la importancia
que otorgan a realizar negociaciones con un gobierno electo por los iraques lo ms pronto posible.
Grfico 4
PRODUCCIN Y CONSUMO DE PETRLEO EN IRAK: 1980-2002
(en millones de barriles diarios)
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
80
82
84
86
88
90
92
94
96
98
00
02
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
20
20
Produccin Consumo
Las sanciones impuestas al pas en 1991 determinaron una cada en la produccin de un nivel
de 3,5 millones de barriles diarios, antes de la invasin iraqu a Kuwait, a 2 millones de barriles
diarios durante el 2002. Recuperar la produccin a los niveles de inicios de los noventa, podra
llevar unos 18 meses y un costo inicial de 5 mil millones de dlares, con gastos corrientes
adicionales de 3 mil millones de dlares anuales.44 Sin embargo, el actual ministro de petrleo de
Irak, Thamir Ghadhban, ha sealado que los pozos petroleros no podrn extraer siquiera los 2
millones de barriles diarios, por lo menos hasta diciembre, debido a los daos y sabotajes
registrados en el pas desde el inicio de la intervencin militar de la coalicin en marzo pasado.
44
Datos proporcionados por el James A. Baker III Institute for Public Policy at Rice University, Houston, Texas
27
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
45
Iraq Country Analysis Brief, Energy Information Administration/Department of Energy, febrero 2003
46
Energy Information Administration / International Energy Outlook 2003
28
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
dichos pases producirn 25 millones de barriles diarios de petrleo ms de los que producen
actualmente, mientras que los pases fuera de la organizacin producirn unos 16 millones ms que
los niveles presentes. La demanda mundial actual del petrleo se estima en 77 millones de barriles
diarios.
Cuadro 2
PRODUCCIN DE PETRLEO POR REGIN Y POR PAS: 1990-2025
(en millones de barriles diarios)
Historia
Proyecciones
Regin/Pas (Estimados)
29
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
a) Rusia
Rusia es uno de los pases con mayor potencial energtico a nivel mundial. Posee las
mayores reservas probadas de gas natural del mundo, y las octavas de petrleo. Es el segundo
exportador, el tercer productor, y el quinto consumidor de petrleo a nivel mundial.
La economa rusa es altamente sensible a la evolucin de los precios de la energa, en
general, y del petrleo en particular. Los ingresos por exportaciones de petrleo proveen alrededor
de 25% de los ingresos del gobierno. Los altos niveles de precios de este recurso energtico durante
el perodo 1999-2000 le permitieron al pas revertir la profunda crisis en la que haba incurrido en
1998. Se estima que cada dlar de incremento en el precio del barril de petrleo48 genera cerca de
mil millones de dlares de ingresos adicionales al pas.
Rusia posee reservas probadas de petrleo por 60 mil millones de barriles, localizadas
fundamentalmente en Siberia Occidental. El petrleo proveniente de esta regin convirti a la ex
Unin Sovitica en el primer productor mundial de petrleo en 1988, con una produccin de 12,5
millones de barriles diarios. La industria petrolera en Rusia sigui el curso del colapso de la
economa sovitica, registrando una cada de 23% entre 1992 y 1998, al pasar de producir 7,86
millones de barriles diarios a slo 6,07 millones de barriles diarios en 1998.
Impulsados por los precios altos del petrleo durante 1999-2000, as como los menores
costos internos de produccin como consecuencia de la devaluacin del rublo en agosto de 1998,
las compaas petroleras rusas incrementaron significativamente su produccin, superando
largamente los bajos niveles registrados en 1998, hecho que ha convertido al pas en el segundo
productor mundial de petrleo, antecedido solamente por Arabia Saudita. Para poder sostener este
nivel de produccin, las autoridades rusas estiman que la industria petrolera del pas requiere
inversiones del orden de los mil millones de dlares anuales. Algunos analistas sostienen que
podra ser necesario un monto mayor debido a los precarios equipos utilizados, al deterioro de la
infraestructura de transporte, as como una legislacin poco clara. Adems, la produccin de
petrleo en Rusia se est incrementando a un ritmo mucho mayor al que acompaa el
descubrimiento de nuevas reservas, lo cual hace imprescindible mayores inversiones para poder
sostener los actuales niveles de produccin en los prximos 10 a 15 aos.
Para contrarrestar una eventual declinacin de los niveles actuales de produccin, las
compaas petroleras rusas, que se vieron beneficiadas por los altos precios registrados en 1999-
2000, han realizado inversiones en exploracin y perforacin de nuevos pozos. Asimismo, se estn
desarrollando proyectos de asociacin entre compaas petroleras rusas y otras grandes compaas
occidentales en la regin rtica, en Siberia Oriental, as como en la isla Sakhalin. El xito de estos
proyectos determinar el nivel futuro de produccin petrolera de Rusia.
47
Energy Information Administration, DOE, U.S.A.
48
Se refiere al Ural Blend de Rusia.
30
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
Grfico 5
PRODUCCIN Y CONSUMO DE PETRLEO EN RUSIA, 1992-2002*
(en millones de barriles diarios)
5
Produccin
4
Consumo
3
0
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Fuente: EIA (Energy Information Administration) *proyecci
Fuente: Energy Information Administration (EIA)
31
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
consumo de petrleo del pas. Las obras deberan comenzar el ao que viene. Adems de la
diferencia de costos entre ambos proyectos, algunos analistas consideran ventajoso el proyecto con
China debido a que es un mercado que ofrece un potencial de crecimiento mucho mayor que el
mercado japons.
El gobierno tendra como objetivo afianzar a Rusia como el proveedor privilegiado de
Europa en gas natural y ocupar espacios de la OPEP como suministrador de petrleo en algunos de
sus mercados, como son China, Japn y Estados Unidos. Actualmente, Rusia se presenta como un
pas con menos conflictos que muchos de los productores de Medio Oriente, y ms estable
polticamente que otros como Venezuela, Indonesia y Nigeria. A su vez, las compaas petroleras
del Reino Unido tienen inters fundamental por participar en el mercado ruso. Los yacimientos del
mar del Norte han tocado ya su techo de produccin y se estima que el Reino Unido podra pasar a
ser importador neto de gas en 2006 y de crudo en 2010.
La energa rusa es centro de atencin especialmente de Europa y Asia. El desarrollo de
algunas terminales de petrleo podran otorgarle a Rusia la capacidad de exportar, inclusive, a
Estados Unidos. Sin embargo, los costos de transporte y produccin que ello implicara son
bastante ms altos que los de otras regiones, lo cual hace improbable que Rusia sustituya las
importaciones que Estados Unidos realiza, al menos, del Medio Oriente.50
Rusia puede suponer un alivio para los consumidores de petrleo de Europa y Asia frente a
las presiones de la OPEP, pero no parecera constituir necesariamente una alternativa de sustitucin
de largo plazo. Las reservas de petrleo de la antigua Unin Sovitica no han cesado de descender
durante las ltimas dos dcadas. En 1975, la ex Unin Sovitica registraba reservas de 83 mil
millones de barriles de petrleo, mientras que a mediados de los noventa, el territorio que formaba
parte de ella, registraba reservas inferiores a los 57 mil millones de dlares.51
b) Mar Caspio
Esta regin, que incluye el mar y los estados litorales que lo rodean, (Azerbaijn, Kazakistn,
Turkmenistn, Rusia e Irn) es importante para el mercado energtico mundial porque contiene
importantes reservas no explotadas de petrleo y gas natural. Se estima que la regin contiene la
segunda o tercera reserva petrolfera ms grande del mundo, as como yacimientos de gas natural.
Si bien ello no se sabe con exactitud, se considera que las reservas petrolferas son superiores a las
del Mar del Norte y el este de Asia.52
En 1996, el ministro francs de Asuntos Exteriores Herv de Charrette la proclam como la
regin ms prometedora para la futura explotacin energtica mundial. En 1997, el presidente
Clinton consider que el acceso al petrleo en la regin del Mar Caspio era un asunto de seguridad
nacional para Estados Unidos, y anunci acciones para estrechar vnculos y asistencia militar con
los nuevos Estados independientes del Cucaso y Asia Central. En 1998, el actual vicepresidente
Dick Cheney, entonces presidente de Halliburton, una empresa de servicios y productos para
compaas petroleras- expres que no le pareca haber asistido algn otro momento a la aparicin,
de pronto, de una zona tan importante desde el punto de vista estratgico como la del Mar Caspio.
Es como si hubieran surgido las oportunidades de la noche a la maana.53
Lo ms significativo, sin embargo, no es el tamao absoluto de las reservas del Caspio, sino
el hecho de que, segn las previsiones, la produccin all va a aumentar durante los prximos aos
mientras que la de otras regiones petrolferas (con excepcin de la regin que hoy conforman los
50
Energy Information Administration, Department of Energy, Estados Unidos
51
La Economa del Hidrgeno, Jeremy Rifkin, 2003
52
Segn Daniel Yergin y Thane Gustafson del Cambridge Energy Research Associates, es posible que la regin del Mar Caspio
contenga reservas de petrleo y gas slo superadas por las de Oriente Prximo
53
Petrleo, poltica y guerra, Xavier Cao Tamayo en La Jornada, 12 de septiembre del 2002
32
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
54
Ver Klare, M. Guerras por los Recursos, Ediciones Urano, Barcelona, 2003, pag. 117
55
Ibid 54 pag. 121
33
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
solucin mucho ms costosa que los tendidos aternativos por Rusia e Irn, dicha red es considerada
menos vulnerable. Como resultado de los proyectos que vienen desarrollndose o negocindose
actualmente, se estima que la produccin podra rondar los 3,7 millones de barriles diarios en el
ao 2010. La Agencia Internacional de Energa de Estados Unidos estima que la capacidad de
produccin de la cuenca del Mar Caspio podra exceder 6 millones y medio de barriles diarios para
2020.
El incremento de la exploracin y desarrollo de la regin del Mar Caspio est conllevando, a
su vez, un incremento en la produccin que genera un excedente disponible para exportar. Con los
proyectos que actualmente se desarrollan en la regin, se espera aumentar las exportaciones netas a
ms de 3 millones de barriles diarios en 2010 y, posiblemente, 2 millones ms hacia el 2020. Sin
embargo, para poder exportar el petrleo y gas natural de la regin del Mar Caspio, hay un
conjunto de medidas que deben ser instrumentadas. Hasta 1990, todos los oleoductos de la regin
del Mar Caspio, con excepcin de aquellos en el noreste de Irn, estuvieron diseados para
abastecer internamente a la Unin Sovitica y fueron trazados a travs de Rusia.
El Caspio es un mar interior y por lo tanto el suministro de energa desde esta regin hacia
cualquier mercado debe realizarse por ferrocarril o por oleoductos, cruzando regiones vecinas que,
a su vez, son escenarios de conflictos. Hasta 1997, las exportaciones de petrleo de la regin del
Mar Caspio slo tenan disponible un gran oleoducto, con una capacidad para transportar 240 mil
barriles diarios.56
Durante la dcada de los noventa, se han construido nuevos oleoductos (Baku-Novorossiisk,
Tengiz-Novorossiisk y Baku-Supsa). Sin embargo, el relativo aislamiento de la regin del Caspio
de los mercados mundiales, as como la falta de opciones para exportar, contina siendo un freno
para exportar fuera del territorio de la ex Unin Sovitica. De los 920.000 barriles diarios
exportados de esa regin en 2001, solamente 400.000 se dirigieron a consumidores fuera de dicho
territorio. Actualmente se encuentran en consideracin varios proyectos para la construccin de
nuevos oleoductos en diversas direcciones.
Las opciones para el destino de las exportaciones de petrleo de esta regin son mltiples,
pero prcticamente todas presentan riesgos de conflicto. Por ejemplo, Afganistn es considerado un
paso importante para el transporte de gas y petrleo.57 En 1997, se negoci la construccin de un
oleoducto de 1.600 kilmetros que llevar un milln de barriles diarios de petrleo desde
Turkmenistn58 a travs de Afganistn hasta los puertos pakistanes del mar de Omn, y desde all
a la India, uno de los pases potenciales consumidores de petrleo y gas ms importante del mundo.
Los conflictos civiles en el pas han retrasado la construccin de los oleoductos y
gaseoductos. La presencia militar norteamericana en Afganistn, as como en otros pases vecinos,
como respuesta a los atentados del 11 de septiembre del 2001, tendra que haberles otorgado un
mayor grado de seguridad a las inversiones en el sector energtico de la regin, pero los conflictos
permanecen latentes.
c) frica
Los pases de frica poseen cerca del 8% de las reservas probadas mundiales de petrleo -
casi el triple de las que registra Estados Unidos-, producen el 10,6% y tienen apenas una
participacin del 3,4 % del consumo mundial. Es decir, disponen de un importante potencial
exportador.
56
Se trata del Ayarau-Samara, desde Kasakistn hasta Rusia
57
En febrero de 1998, John Maresca, jefe de relaciones internacionales de la compaa petrolera Unocal, declar en el Congreso de los
EEUU que el crecimiento de la demanda de energa en Asia y las sanciones contra Irn llevaban a concluir que Afganistn era la
nica ruta alternativa posible para el petrleo del mar Caspio
58
Turkmenistn dispone, adems de las tercera reserva de gas natural a nivel mundial.
34
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
Los recientes descubrimientos de petrleo en el Golfo de Guinea y las regiones aledaas, han
convertido a esta zona en una importante regin productora. Guinea Ecuatorial ha pasado a ser el
cuarto destino de las inversiones norteamericanas , bsicamente en el sector energtico petrolero,
en frica Subsahairana, slo antecedida por Sudfrica, Nigeria y Angola. Si bien la produccin no
es de las ms importantes a nivel mundial, presenta un potencial importante de desarrollo en el
corto plazo. Se estima que en el perodo 2000-2004, se habrn canalizado inversiones en el
desarrollo de campos petroleros offshore por un monto de 3.400 millones de dlares. Actualmente
el pas produce 250 mil barriles diarios de petrleo, habindose incrementado ms de diez veces
desde 1996 .
Grfico 6
PRODUCCIN DE PETRLEO DE GUINEA ECUATORIAL: 1991-2001
(en miles de barriles diarios)
150
125
100 Produccin
75
50
25
0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Fuente: EIA (Energy Information Administration)
Fuente: Energy Information Administration (EIA)
59
Declaraciones de Guy Selassie, analista del World Market Research Center de Londres.
60
James Burkhard del Cambridge Energy Research Associates.
61
Ian Gary, Bottom of the Barrel, Catholic Relief Services (CRS) de la agencia para ayuda al Desarrollo de Estados Unidos.
35
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
A. Pases productores
En aos recientes, la geopoltica y los factores especulativos
han ejercido una influencia preponderante en la determinacin de los
precios del petrleo. La demanda mundial actual del petrleo se estima
en 77 millones de barriles diarios. Los productores no miembros de la
OPEP proveen alrededor de 48 millones de barriles diarios, mientras
que la OPEP suministra 24,5 millones, cifra que corresponde al 31%
de la demanda mundial. Se espera que el crecimiento econmico
determine una demanda de107 millones de barriles diarios de petrleo
para el ao 2020, en comparacin con la demanda actual.
Los pases de la OPEP participan actualmente del 38% de la
produccin, del 31% de las exportaciones y del 78% de las reservas
probadas a nivel mundial. Las vastas reservas, registran adems los
ms bajos costos de extraccin mundiales, hecho que determina una
buena posicin de estos pases para enfrentar la creciente demanda
futura de petrleo. Las reservas de los pases productores no miembros
de la OPEP representan menos de un cuarto del total mundial, y toda
vez que dichas reas son maduras, se espera una tasa de crecimiento
de su produccin relativamente menor en los prximos aos.
Como se ha mencionado, la oferta de petrleo est determinada
por factores polticos y econmicos. En la oferta proveniente de los
37
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
pases de la OPEP, los factores polticos tienen un peso gravitante. En la de los productores
independientes de esta organizacin, generalmente con costos de extraccin ms altos, son los
precios los condicionantes fundamentales de la oferta de petrleo. El alza de los precios estimula la
inversin, lo cual da lugar, a su vez, a que se oferten volmenes superiores de petrleo. Es decir, la
oferta de petrleo en la mayor parte de los pases no pertenecientes a la OPEP, es elstica al precio.
Si bien los precios altos estimulan la inversin en la exploracin y el desarrollo, pasan varios
aos antes de que el petrleo pueda ofertarse en el mercado. Mientras ello no ocurre, subsiste el
riesgo que cambien los precios, comprometiendo la rentabilidad del proyecto en caso que los
precios bajen.
Las reas petroleras son sensibles a los precios no slo en funcin de sus costos de
extraccin, sino de su madurez. Las regiones petrolferas maduras tienen costos de extraccin altos
en campos ya desarrollados que registran una produccin decreciente. Los precios bajos tienden a
desalentar la inversin en mantenimiento y tienen un efecto negativo inmediato sobre la produccin
de dichas regiones, pero no sobre aquellas que son menos maduras. Inversamente, los precios altos
tienden a alentar la inversin en mantenimiento y a elevar la oferta marginal de las regiones
maduras, pero con poco efecto positivo inmediato sobre la oferta real proveniente de regiones
menos maduras.62
Las dos regiones ms maduras del mundo, Rusia y Estados Unidos, tienen la produccin
promedio por pozo ms baja y, probablemente, los costos promedios de exploracin y extraccin
ms altos. En ambos pases, los nuevos prospectos petroleros ms prometedores, tales como Alaska
y Siberia, con costos de extraccin por debajo del costo nacional promedio, tienen una ubicacin
remota y costos de transporte elevados. Por lo tanto, es probable que en los Estados Unidos, y en
Rusia, la produccin petrolera real, as como tambin la inversin en nuevos campos petrolferos,
sea cada vez ms sensible al precio. En 1999-2000, la industria petrolera rusa impulsada por la
privatizacin se mostr sensible a los precios superiores e increment la produccin.
Por el contrario, los pases del Golfo Prsico, constituyen regiones inmaduras y rentables
dados los bajos costos de inversin, y cortos tiempos de puesta en marcha de la produccin. En este
caso es improbable que la produccin o la inversin sean sensibles al precio en el futuro cercano.
stas estn sujetas a la discrecin del gobierno, as como tambin a consideraciones financieras,
polticas y estratgicas. (Noreng, 2003)
Los productores de petrleo con costos menores de extraccin a los de la OPEP tienen la
ventaja de poder percibir una renta econmica en un mercado en donde la demanda tiene poca
elasticidad al precio. En algunos casos, el lmite de dicha renta lo establece la competencia de otros
exportadores cuya produccin real quizs tampoco sea sensible al precio, con el riesgo constante de
perder participacin de mercado.
En el mercado internacional del petrleo, como en cualquier otro mercado, los proveedores
pueden sacar provecho de la cooperacin, o perder a partir de una competencia ilimitada por la
participacin del mercado. Por ello, an con diversas caractersticas y realidades, la cooperacin y
coordinacin entre los productores de petrleo, tanto al interior de la OPEP, como con los
productores independientes, es imprescindible para contribuir a otorgarle un mayor grado de
estabilidad al mercado. Como en cualquier otro mercado, los proveedores de petrleo pueden
obtener beneficios de la cooperacin o perder a partir de una competencia ilimitada por su
participacin en l. Entablar una guerra de precios para ganar una mayor participacin de mercado
determina que los ingresos por petrleo desciendan, como sucedi en el perodo 1997-98. Por el
contrario, coordinar con otros pases productores para reducir la produccin, y elevar los precios,
puede producir mayores ingresos, como en 1999-2000.
62
Oystein Noreng, El poder del petrleo Editorial El Ateneo, Buenos Aires, 2003, pag. 144
38
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
63
Durante diciembre de 2002 y enero de 2003 se produjo una huelga general en Venezuela que paraliz la produccin de petrleo del
pas en dicho perodo.
64
Discurso de lvaro Silva Caldern, Secretario General de la OPEP, en el simposio Petrleo y Seguridad, organizado por el
International Institute for Peace. Marzo 28, 2003
65
Para evitar tensiones en la oferta de petrleo, la OPEP ha incrementado su produccin en reiteradas oportunidades. Lo hizo durante
la Guerra del Golfo Prsico en 1991, y en el 2000, cuando los problemas de suministro en Estados Unidos registraron un pico
mximo debido a la falta de capacidad en la refinacin, increment la produccin en 3,7 millones de barriles diarios.
39
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
Recuadro 1
MECANISMO DE BANDA DE PRECIOS DE LA OPEP
Uno de los mecanismos importantes destinados a estabilizar el precio del petrleo fue implementado por la
OPEP en el marco de la Conferencia realizada en Viena en el mes de junio del ao 2000. El mecanismo, que
entr en vigencia a partir del 1 de octubre, y fue aplicado por primera vez el da 30 del mismo mes, establece
una banda de fluctuacin entre 22 y 28 dlares para fijar el precio del barril de petrleo de la canasta de siete
crudos de la OPEP.
Los ministros se comprometieron a aumentar la produccin de la OPEP en 500.000 de barriles diarios en el
caso que el precio del barril de petrleo de la canasta de la OPEP supere los 28 dlares durante 20 das
consecutivos. De forma inversa, reduciran su oferta, tambin en 500.000 barriles diarios, si la cotizacin
descenda por debajo de los 22 dlares durante 20 das seguidos.
El acuerdo fue el resultado de una propuesta que realiz Venezuela. Inicialmente, Arabia Saudita se opuso
a que este mecanismo sea vinculante y automtico, debido a que a travs de ste, la poltica petrolera quedara
en manos del mercado, con lo cual, los precios estaran supeditados a la volatilidad, ajena muchas veces a la
situacin real del sector.
Durante la 112ava. Reunin Extraordinaria de la Conferencia de Ministros de la OPEP realizada en
noviembre del 2000, la organizacin suprimi el mecanismo de revisin automtica de la produccin. En
adelante, el mecanismo de bandas dejara de ser automtico y se instrumentara por decisin de la
organizacin y no del mercado.
Los usos ms importantes de este mecanismo de banda de precios se han dado en dos oportunidades: el
primero, en el cuarto trimestre del 2001, oportunidad en que los precios cayeron por debajo de los 17 dlares el
barril, precio por debajo de los 22 dlares que fija el lmite inferior, luego de los atentados del 11 de septiembre.
Ms recientemente, en el cuarto trimestre del 2002, fue utilizado cuando los precios se incrementaron por
encima del lmite superior de 28 dlares como consecuencia de la huelga en Venezuela, que produjo una falta
de suministro de crudo en el mercado de ms de 2,8 millones de barriles diarios. El mecanismo fue utilizado
nuevamente en el primer trimestre del 2003, antes del inicio de la intervencin en Irak.
Fuente: Ruiz Caro Ariela, El papel de la OPEP en el comportamiento del mercado petrolero internacional, CEPAL,
2000 y Energy Information Administration.
Grfico 7
EVOLUCIN DE LA PRODUCCIN
DE PETRLEO DE LA OPEP: 2000-2003
28000
27500
27000
Miles de barriles diarios
26500
26000
25500
25000
24500
24000
23500
23000
Nov. Dic. Ene. Feb. Mar. Abr. May. Actual
Por otro lado, los bajos niveles de stock de petrleo, elemento que ejerce presin alcista en
los precios del petrleo, se deben, segn la OPEP, a la preocupacin de las corporaciones
petroleras de maximizar sus ganancias evitando el riesgo de acumular stocks, especialmente en
perodos de inestabilidad en el mundo. Los compradores de petrleo temen adquirirlo ante la
40
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
Banda de
precios
No slo los pases de la OPEP tienen inters en mantener un precio estable en el marco de un
mecanismo que fije lmites de precios. Rusia est dispuesta a apoyar precios entre 20 y 25 dlares
por barril para el crudo marcador de ese pas, que coincide con los lmites establecidos por la
organizacin. Asimismo, la Unin Europea, ha manifestado su inters en que los precios no
desciendan debajo de los 20 dlares por barril, debido fundamentalmente a los ingresos fiscales
provenientes de los altos impuestos que los gobiernos europeos aplican a los combustibles.
66
Discurso de lvaro Silva Caldern, Secretario General de la OPEP en el Simposio sobre Petrleo y Seguridad, organizado por el
International Institute for Peace, Viena 28 de marzo 2003
67
El precio de referencia dela canasta de crudos de la OPEP -introducido el 1 de enero de 1987- es el promedio aritmtico de siete
crudos seleccionados. Estos son: Saharan Blend (Argelia); Minas (Indonesia); Bonny Light (Nigeria); Arab Light (Arabia Saudita)
Dubai (Emiratos rabes Unidos), Tia Juana Light (Venezuela), y Isthmus (Mxico). Mxico no es miembro de la OPEP.
41
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
Cuadro 3
CUOTAS DE PRODUCCIN DE PETRLEO VIGENTES EN LA OPEP
(desde 01/06/2003)
Produccin (en millones de
Pas
barriles diarios)
Argelia 0,81
Indonesia 1,31
Irn 3,72
Kuwait 2,03
Libia 1,36
Nigeria 2,09
Qatar 0,66
Arabia Saudita 8,26
Emiratos rabes U. 2,22
Venezuela 2,92
Total 25,4
Fuente: OPEP
La OPEP considera que la estabilidad de los precios del petrleo no es un asunto que
concierne slo a la organizacin, y para lograrla, deben participar todos los actores del mercado del
crudo, especialmente los pases productores que no pertenecen a la organizacin. Como la
organizacin sostiene que los niveles relativamente altos de precio obedecen a factores de
conflictos polticos y especulativos, y no a una falta de oferta de crudo en el mercado, instan
permanentemente a los productores fuera de la organizacin a coordinar los niveles de su
produccin. A la vez que reconocen el esfuerzo de las medidas adoptadas por la mayora de
productores independientes en perodos de excesiva volatilidad, o niveles extremos de precios
durante la dcada pasada, reclaman que las medidas no slo se adopten en das lluviosos si es que
verdaderamente se quiere tener xito en el futuro. La cooperacin, o mejor, el esfuerzo armonioso,
para quienes no les guste utilizar aquella palabra, es un proceso permanente que debe superar los
lmites de tiempo y circunstancia.68
Asimismo, la OPEP considera que la estabilidad de los precios del petrleo no es un asunto
que corresponda slo a los pases productores de petrleo, dentro o fuera de la organizacin. La
Agencia Internacional de Energa, entre otras agencias especializadas, deben participar tambin en
ese esfuerzo de estabilizacin. Deben tambin contemplarse los impuestos a la importacin de
crudo o a los combustibles que se aplican en los pases consumidores; las amenazas de conflictos y
tensiones blicas en regiones petroleras; as como las crecientes especulaciones en los niveles de
stocks y compras en los mercados de futuros. En ese sentido, debe prestarse atencin a las
limitaciones que pudieran derivarse de la liberalizacin de los mercados energticos, y establecer si
toda la cadena energtica funciona adecuadamente y contribuye a mantener el equilibrio del
mercado. Se sugiere que en Europa, donde se ha establecido un mercado energtico crecientemente
desregulado, deben considerarse mecanismos que contribuyan a disminuir las fluctuaciones que
afectan el mercado energtico.69
La OPEP considera fundamental el principio de soberana permanente en el manejo de los
recursos naturales, el derecho a regular la produccin, y a manejar la explotacin de los recursos en
lnea con los objetivos de desarrollo de cada pas. Este principio podra ser considerado tambin en
68
Discurso del Dr. Rilwanu Lukman, Presidente de la Conferencia y Consejero presidencial en asuntos de petrleo y es nerga de
Nigeria durante la 122ava Conferencia Extraordinaria de la OPEP. Diciembre 12 de 2002.
69
Discurso de lvaro Silva Caldern, Secretario General de la OPEP en el taller OPEP y Energy Charter Treaty, Viena, enero de 2003
42
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
relacin a los temas del trnsito, en el suministro seguro de la oferta a largo plazo, eficiencia
energtica y algunos aspectos del arbitraje internacional.
Finalmente, uno de los aspectos recientes sobre los cuales la organizacin ha manifestado
preocupacin, es el referido a la prdida del poder de compra que generan sus exportaciones de
petrleo debido a la devaluacin del dlar con respecto al Euro, especialmente a principios de
2003. Los pases productores de crudo que tienen flujos de comercio importantes con Europa,
registran prdidas significativas, ya que los precios del barril del petrleo se fijan en dlares.
70
Gran Bretaa es el nico pas exportador importante de hidrocarburos que no tiene ninguna empresa petrolera estatal.
71
Non-OPEC Fact Sheet, EIA, DOE, mayo 2003
43
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
Cuadro 4
MAYORES PRODUCTORES Y EXPORTADORES NETOS DE PETRLEO
Mayores productores mundiales de petrleo, 2002*
(miembros de la OPEP en cursiva)
Produccin total de Petrleo
Pas
(en millones de barriles diarios)
1) Estados Unidos 9,08
2) Arabia Saudita 8,54
3) Rusia 7,65
4) Mxico 3,61
5) Irn 3,54
6) China 3,37
7) Noruega 3,33
8) Canad 2,94
9) Venezuela 2,91
10) Reino Unido 2,55
11) Emiratos rabes Unidos 2,38
12) Nigeria 2,12
13) Irak 2,04
14) Kuwait 2,02
Mayores exportadores netos de petrleo en el mundo, 2002*
(miembros de la OPEP en cursiva)
Exportaciones netas de Petrleo
Pas
(en millones de barriles diarios)
1) Arabia Saudita 7,00
2) Rusia 5,03
3) Noruega 3,14
4) Venezuela 2,46
5) Irn 2,26
6) Emiratos rabes Unidos 2,07
7) Nigeria 1,85
8) Kuwait 1,73
9) Mxico 1,68
10) Irak 1,58
11) Argelia 1,34
12) Libia 1,17
Fuente: EIA (Energy Information Administration)
Notas: * La tabla incluye todos los pases cuyas exportaciones netas exceden el milln de
barriles diarios en 2002.
44
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
45
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
participacin del gas en el mercado. Se estima, asimismo, que los mayores porcentajes de
crecimiento de la demanda de energa primaria provendrn de los pases subdesarrollados,
especialmente de Asia. En este marco, la naturaleza y caractersticas de las inversiones en el sector
de la industria petrolera desempearn un papel fundamental en la continuidad y el suministro de
este bien, para poder abastecer los crecientes niveles de demanda durante las prximas dcadas. La
OPEP estima una inversin acumulada en la capacidad mundial de produccin de 1 trilln de
dlares entre 2001 y 2020, de los cuales ms de cuatro quintos estarn destinadas a reas de costos
ms altos fuera de la organizacin.
A juicio de la OPEP, para mantener una oferta sustentable en el tiempo, es imprescindible
incrementar la capacidad de produccin, as como reemplazar las reservas petroleras agotadas y los
equipos e infraestructura petrolera obsoletos, aplicar tecnologas modernas, entre otros. Asimismo,
sostiene que la tendencia hacia una mayor liberalizacin de los sectores energticos en diversos
lugares del mundo, ha generado problemas de inestabilidad al dejar aspectos estructurales
fundamentales de la economa librados a las desreguladas fuerzas del mercado. Las acciones en las
actividades upstream necesitan ser profundamente revisadas y tomar en cuenta las polticas
energticas nacionales de los grandes consumidores, las mismas que podran afectar los patrones de
la demanda futura.73
Por ello es necesario armonizar la expansin de las inversiones en las actividades upstream,
las facilidades que se den para el desarrollo de las actividades downstream, aplicar tecnologas
limpias, y asegurar ciertos niveles de demanda. Para poder realizarlas, y atraer inversiones que
generen tasas de retorno que permitan revertir y hacer rentables las inversiones, es fundamental
mantener la estabilidad del mercado.
Desde el inicio de los noventa, prevalece una tendencia hacia la liberalizacin dentro del
sector energtico, con el consiguiente incremento de la inversin de capitales privados, ya sea a
travs de la venta de empresas estatales, del establecimiento de empresas conjuntas con los
gobiernos, o la simple apertura de actividades. Este proceso de privatizacin no ha tenido lugar en
los pases con mayor potencial petrolero. La flexibilizacin de algunas normas para atraer capitales
no se ha dado en los ms importantes pases productores de petrleo, de forma tal que haya
amenazado la posicin o intereses estatales de los principales pases productores. Lo que ha
ocurrido es una apertura de algunas actividades especficas que los gobiernos han estado dispuestos
a fomentar, pues de cualquier forma, por sus caractersticas, estos proyectos no seran viables o
considerables dentro de sus inversiones estratgicas (Smith y Gallina, 2001).
Rusia, por ejemplo, es de los importantes pases productores de petrleo que ms ha
liberalizado su sector energtico, pero an conserva una importante presencia a travs de algunas
empresas petroleras estatales. Brasil y Colombia mantienen tambin a sus respectivas empresas
nacionales, PETROBRAS y ECOPETROL, como principales entidades dentro de su sector de
hidrocarburos. En el caso de los pases de la OPEP, Argelia, Nigeria y Venezuela, han iniciado un
proceso de apertura en algunas actividades. En general, los proyectos a cargo de las empresas
privadas se ubican en la exploracin y produccin de regiones nuevas o en aguas profundas, y en la
produccin de campos marginales. Sin embargo, la mayor parte de los proyectos de desarrollo de
los yacimientos tradicionalmente ms ricos y rentables siguen siendo administrados por sus
respectivas empresas estatales..74
Esta realidad no ha impedido que, salvo Mxico, los diez principales pases exportadores de
petrleo hayan incrementado sus reservas durante la ltima dcada, y hayan logrado un crecimiento
73
IEA brainstorming meeting on Investment challenges in the energy sectorAddress by Dr. Shihab-Eldin, Director Research
Division, OPEC. Paris, France, 28 April 2003.
74
Para mayor informacin ver Gallina, Sergio y Smith, Walter La industria petrolera internacional de principios del milenio:
tendencias y actores. Gerencia de planeacin Estratgica, Instituto Mexicano del Petrleo, 2001
46
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
importante en la perforacin de pozos. Stevens (1997), opina que es difcil pensar que un proceso
de privatizacin total ocurra dentro de los pases exportadores importantes, ya que en estas
naciones, el sector es estratgico desde el punto de vista energtico, de bienestar social, de fuente
de divisas internacionales y de ingresos pblicos, por lo que es poco probable que un gobierno
pudiera abstenerse de intervenir directamente.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1970 1980
47
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
75
Uno de los ejemplos de mayor eficiencia ms evidentes entre fusiones con una empresa estatal latinoamericana, es el caso REPSOL-
YPF. Antes de la fusin, REPSOL era una empresa con una capacidad de refinacin y un sistema de comercializacin importante,
pero con un limitado acceso a la produccin de crudo propio; YPF, por su parte, era una compaa con importantes reservas de
hidrocarburos y una produccin interesante de crudo, aunque con un sistema de refinacin convencional y limitado; tras la fusin la
nueva empresa es una importante productora y comercializadora que satisface internamente casi dos tercios de sus necesidades de
crudo.
76
Se destacan la unin de Exxon con Mobil, BP con Amoco y ms recientemente con Arco, Total con Fina, Repsol con YPF, Ampotex
con Mobil, Ultramar con Diamond Shamurock (UDS), Kerr-McGee con Oryx, y Nippon con Mitusubishi Oil (PIW, 1999).
77
Oystein Noreng, El Poder del Petrleo, Editorial El Ateneo, Buenos Aires, 2003 pag.224
78
The Guardian, 3 de mayo de 2003
48
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
una oligopolizacin de las operaciones downstream. Noreng, (2003) sostiene que esto equivale a
transferir parte de la renta econmica de las operaciones de upstream a las operaciones de
downstream; es decir, de la extraccin a la refinacin y la comercializacin. Ello a su vez se
traduce en una transferencia de las ganancias de los pases exportadores de petrleo a los pases
importadores, medida que probablemente encuentre la aprobacin de los gobiernos de los pases
importadores de petrleo.
Entre la ola de nacionalizaciones del petrleo en la dcada de los aos 70 y la ola de fusiones
de fines de la dcada del 90, hubo una cierta divisin del trabajo entre las compaas petroleras
exportadoras nacionales y las grandes compaas internacionales. Con algunas excepciones, las
primeras tenan un excelente crudo, en tanto que las segundas, por lo general, padecan un dficit
de petrleo. Esta complementariedad estableci el terreno para la coexistencia, pero la divisin de
la renta econmica ha sido ms favorable para las operaciones de upstream.79 Por eso, las grandes
compaas petroleras han sido reacias a invertir sus ganancias en la renovacin de la base de
recursos y expandir el potencial de oferta por temor a que durante el tiempo de puesta en marcha de
la produccin entre las decisiones de inversin y el flujo de fondos, el precio del petrleo crudo
caiga, y la mayor parte de la renta econmica se traslade al downstream.
Segn Daniel Yerguin, actualmente las petroleras manejan con cautela la exploracin y los
stocks, una estrategia que influye en el alza de los precios. Sostiene que las grandes empresas
petroleras multinacionales se han convertido en corporaciones burocrticas, que equilibran el
riesgo para maximizar ganancias y se ven obligadas, pese a su tamao, a competir por el apoyo de
los accionistas y el capital de los financistas. Una de las consecuencias es que las petroleras no
estn dispuestas a perder cuando los precios descienden, luego de haber adquirido enormes stocks
de nafta o crudo caros.
Los stocks constituyen un ndice de referencia fundamental de la oferta y la demanda para
muchos inversores, especuladores y compradores comerciales e industriales, que comercializan
petrleo y derivados petroleros en bolsas de commodities. En 2002, cuando comenzaron a reducirse
los stocks de crudo y de gasolina en Estados Unidos, esos traders hicieron subir los precios del
crudo y de la gasolina.80 Se estima que como resultado de la oleada de fusiones en el sector
petrolero en los ltimos seis aos, los siete grandes productores y refinadores de petrleo de
Estados Unidos redujeron sus stocks de crudo en 115 millones de barriles.81
79
Noreng, O. El Poder del Petrleo, la poltica y el mercado del crudo, Editorial El Ateneo, Buenos Aires, 2003 p. 226
80
The Washington Post. Especial para Clarn publicado el 23 de marzo de 2003
81
Paul Ting, director de Salomon Smith Barney
49
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
los recursos para competir con las grandes compaas petroleras en gas natural y, eventualmente,
en la comercializacin de electricidad.
Algunos analistas consideran que la contrapartida es que cuanto ms se dediquen las grandes
compaas petroleras a las operaciones de downstream, ya se trate de petrleo, gas o electricidad,
es ms probable que crezca el dficit en el crudo o en el gas natural, que sigan siendo grandes
compradoras netos de petrleo y de gas natural, y que, a la vez, sean selectivas en sus inversiones
en upstream. El aumento del dficit en el petrleo y gas natural de las principales compaas
petroleras tambin representa un desafo estratgico para la OPEP.82
82
Noreng, O. El Poder del Petrleo, la poltica y el mercado del crudo, Editorial El Ateneo, Buenos Aires, 2003 pag. 223
50
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
83
International Energy Agency. Department of Energy.
84
Oilwatch declaration: Security vs. Sovereignty. World Social Forum 2003..
51
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
proveedor, con una participacin del 17%. Otros proveedores importantes de petrleo no miembros
de la OPEP son Mxico, con una participacin del 13%.
Grfico 10
IMPORTACIONES DE PETRLEO USA POR ORIGEN
Resto OPEC
5% Otros
Rusia Canad
13%
2% 18%
Islas Virgenes, U.S.
2%
Colombia
Arabia Saudita
2%
14%
Angola
3%
Noruega
Iraq
3%
4%
Mxico
Gran Bretaa Nigeria 13%
Venezuela
4% 5%
12%
En 1977, Estados Unidos importaba el 46,5% de su consumo de petrleo. Ante tales niveles
de importaciones, y en un escenario de incremento de los precios del crudo, se estableci un ente
encargado de la supervisin energtica, el Departamento de Energa, con el objetivo de investigar y
encontrar nuevas fuentes energticas, y hacer ms eficiente el consumo energtico. Efectivamente,
se ha producido una mayor eficiencia en el uso del petrleo, que se expresa en la reduccin a la
mitad del consumo de petrleo y gas natural por cada dlar de producto bruto interno generado
entre 1973 y 2002.
En materia de reduccin de las importaciones, los resultados fueron inicialmente
satisfactorios, pero el descenso de los precios del petrleo durante la dcada de los ochenta y la
mayor parte de los noventa, as como el incremento de la demanda, una produccin declinante, y
otras consideraciones econmicas, logsticas y polticas, dieron lugar a un nuevo incremento de las
importaciones petroleras. Desde 1967 hasta 1977, las importaciones crecieron significativamente,
alcanzando en ese ao un pico de 48%. Luego cayeron a 32-35% entre 1982 y 1985, y a partir de
entonces fueron incrementndose hasta superar el 50% a partir de 1994. En dicho ao, las
importaciones superaron por primera vez los niveles internos de produccin de petrleo, y desde
entonces, las importaciones han bordeado el milln de barriles diarios sobre el nivel de produccin.
La dependencia de las importaciones petroleras no significa necesariamente vulnerabilidad
frente a interrupciones en el suministro o incrementos significativos de los precios. Si el suministro
importado proviene de muchos pequeos productores, y uno de ellos interrumpe el suministro, el
impacto no es significativo. Por ello, la diversificacin de la procedencia del crudo es considerada
como factor clave de la seguridad energtica.
Se estima que en el largo plazo, las importaciones procedentes del Golfo Prsico,
continuarn incrementndose. La General Accounting Office (GAO) considera que la
concentracin de importaciones de esta regin constituye un elemento creciente de vulnerabilidad.
Uno de los aspectos que contribuye a reducir la vulnerabilidad de las importaciones petroleras es la
52
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
72
74
76
78
80
82
84
86
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90
92
94
96
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00
02
19
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19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
20
20
Aos
Consumo Produccin
En mayo del 2001, el vicepresidente Dick Cheney present un informe del National Energy
Policy Development Group. Este documento establece una estrategia destinada a responder al
aumento de las necesidades en cuanto a petrleo de EE.UU. durante los prximos veinte aos.
Aunque el informe menciona ciertas medidas destinadas a economizar energa, la mayor parte de
propuestas que contiene apuntan hacia el acceso a reservas energticas.
El denominado informe Cheney fue motivo de polmicas en Estados Unidos, no tanto por la
estrategia diseada en l, sino porque sus autores tuvieron contactos previos con ENRON, la
empresa energtica acusada de serias irregularidades, hoy en quiebra, y porque se recomienda el
establecimiento de torres de perforacin en el parque nacional de Alaska. Para muchos analistas,
aunque el congreso consiguiera anular los decretos del ex presidente Clinton que protegen millones
de hectreas de bosques para poder perforar, buscar y extraer petrleo, el pas seguira
manteniendo una gran dependencia de las reservas de petrleo extranjeras.86
Las implicaciones internacionales de la poltica energtica establecida en el informe
preparado por el National Energy Policy Development Group de mayo de 2001, se hacen explcitas
en el ltimo captulo Afianzar las alianzas globales. Segn el informe, la dependencia
estadounidense respecto al petrleo extranjero habra de pasar del 52% del consumo total de 2001
al 66% en 2020. Al aumentar tambin el consumo total, EE.UU. deber importar, en 2020, un 60%
ms de petrleo que en la actualidad, pasando as de 10,4 millones de barriles diarios a unos 16.7
millones. Este nivel de consumo slo puede conseguirse si los proveedores extranjeros incrementan
su produccin y venden ms cantidad de crudo a Estados Unidos. El informe recomienda a la Casa
Blanca convertir el desarrollo de las importaciones petroleras en una prioridad de la poltica
comercial y exterior. A fin de responder a las necesidades del pas, el informe aconseja a la
85
En 1974 Estados Unidos experiment la ms significativa interrupcin de petrleo con el retiro de18 millones de barriles diarios,
55% de las exportaciones mundiales. En 1990, durante la invasin de Irak a Kuwait, se produjo una prdida de 4,3 millones de
barriles diarios de produccin de petrleo, equivalentes a 13% de las exportaciones mundiales
86
Ver Klare, M, Guerra por los recursos: El futuro escenario del conflicto global, Ediciones Urano, Barcelona, 2003 y el informe
National Energy Policy Development Group, Washington D.C., mayo de 2001
53
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
87
Ibid 86
88
Segn Gus Selassie del World Market Research Center de Londres, se proyecta que stas se incrementen a 25% en el 2015
89
Segn Duncan Clarke, Director Ejecutivo del Global Pacific and Partners International, La visin geoestratgica de Estados Unidos
considera que toda fuente de petrleo cruda es buena, y si esa fuente no procede de la OPEP, es especialmente buena.
90
David Gordon, senior official CIA, Financial Times 8/7/2003
54
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
Occidental y, en sentido ms amplio, la parte del sur de frica con un mercado de 250 millones de
personas, representaba una zona de inters vital para la seguridad de Estados Unidos.91
Sin embargo, al interior de los Estados Unidos, algunas organizaciones como la National
Resources Defend Council sostienen que hay que romper la cadena de dependencia del petrleo
con medidas de uso eficiente de energa y desarrollo de fuentes alternativas.92
91
Daniel Yergin, director del Cambridge Energy Research Associates, en Washington, sostiene que el petrleo africano ser de
creciente importancia para el mercado internacional. Nigeria y Angola encabezan la lista.
92
Ver Breaking the Chain: a dangerous dependence publicado por el National Resoruces Defend Council, 2003.
55
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
por Europa, sino tambin por Asia. Actualmente, Rusia est produciendo un nivel similar de
petrleo que Arabia Saudita y es el segundo exportador mundial de crudo. A ello se aade el hecho
que los yacimientos del Mar del Norte han entrado en una fase crtica, que es considerada por
algunos analistas como irreversible, lo cual determinara que el Reino Unido pasara a ser
importador neto de gas en 2006 y de crudo en 2010.93 Esta es la razn fundamental por la
recientemente se han iniciado inversiones muy significativas.94
Grfico 12
IMPORTACIONES DE PETRLEO CRUDO EN LA UNIN EUROPEA
(por origen)
Resto Noruega
19% 24%
Irak
3%
Argelia
3%
Nigeria
4% Irn
4% Rusia
Amrica Latina 23%
4% Libia Arabia Saudita
5% 11%
El inters estratgico europeo, especialmente del Reino Unido, por acceder a los recursos
petroleros de Rusia, y el de este pas por contar con recursos financieros y tecnolgicos que le
permitan explotar dichos recursos, han dado lugar a la superacin de las diferencias que ambos
pases tuvieron antes de iniciarse la intervencin a Irak.
Por otro lado, la regin del Mar Caspio constituye un rea que para Europa tiene una
importancia significativa y un inters estratgico para el suministro de gas natural, que llegar a
Europa a travs de un gaseoducto actualmente en construccin. Agencias especializadas en
estudios de energa recomiendan a la Unin Europea poner en marcha las inversiones necesarias
para construir oleoductos y gaseoductos interconectados con esta regin. Asimismo, recomiendan
continuar fomentando la integracin con los pases rabes, toda vez que seguirn siendo los
principales productores de crudo.95 En perspectiva, se estima que la produccin de los pases de la
OPEP continuar incrementndose. En cambio, las de Europa (Noruega y Reino Unido) se
reducirn. El costo de explotacin de los campos petroleros, as como de las reservas, son
extremadamente altos en comparacin a otras regiones petroleras del mundo. En el mejor de los
93
Energy International Agency
94
En efecto, en el mes de junio, Rusia y el Reino Unido firmaron un acuerdo de cooperacin para la construccin del gasoducto
noreuropeo. Se trata de un proyecto de 5.700 millones de dlares para transportar de 19.000 a 30.000 millones de pies cbicos
anuales en 2009. El ducto cruzar el Bltico, atravesar Alemania y Holanda, con ramificaciones en Suecia y Finlandia, y llegar a
Reino Unido por el mar del Norte. Asimismo, British Petroleum (BP) aspira a convertirse en el segundo productor mundial de
petrleo y gas tras el acuerdo de creacin de la joint venture BP-TNK. La operadora britnica pagar 6.150 millones de dlares y en
la sociedad participarn las empresas Alfa Group y Access-Renova. La capacidad de produccin petrolfera ser de 1,2 millones de
barriles diarios.
95
Peter Davies durante la presentacin del Informe Estadstico de la Energa Mundial publicado por British Petroleum, Bruselas, 18 de
junio de 2003
56
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
casos, las reservas petroleras de la Unin Europea podran producir 25 aos ms. A los niveles
actuales de consumo, estas podran no durar ms de ocho aos.96
Tampoco se espera que la produccin de Rusia se incremente de manera significativa, y si
bien la produccin del Mar Caspio tiene un potencial importante de desarrollo a futuro, Asia es un
fuerte competidor por estos recursos. Son precisamente los pases asiticos, especialmente China e
India los que tendrn las mayores tasas de crecimiento en el consumo de petrleo en las prximas
dcadas. La fuerte dependencia de las importaciones de fuentes energticas en general, y de
petrleo en particular, ha determinado que, paralelamente a estos esfuerzos, la Unin Europea
promueva el desarrollo de energas renovables, de tal manera de impulsar sus tasas de crecimiento
tanto en la produccin como en el consumo.
A pesar de que la poltica energtica no estuvo estipulada en los tratados iniciales que
establecieron la Unin Europea, las polticas econmicas que rigen esta regin han confluido de
forma natural en una poltica energtica con elementos comunes. Ello se ve facilitado por el hecho
que la mayora de pases miembros registran un perfil energtico similar y, por consiguiente,
podran enfrentar problemas similares derivados de su dependencia de las importaciones
energticas, fundamentalmente de las del petrleo, en los prximos aos. La ampliacin de la
Unin Europea a nuevos pases miembros exigir no slo decisiones a largo plazo, sino su
modernizacin energtica como la clave para alcanzar la eficiencia energtica
En noviembre del 2000, se deline una estrategia unificada de poltica energtica en el Green
Paper de Seguridad Energtica (European Commission Green Paper on Energy Security). sta
identifica cuatro principios fundamentales de la poltica energtica europea; 1) seguridad en el
suministro; 2) perfeccionamiento del mercado interno; 3) responsabilidad ambiental; y, 4)
promocin de las fuentes energticas renovables y administracin de la demanda. Con estos fines,
la Unin Europea ha ido coordinando las polticas energticas de los pases miembros y el
desarrollo de la infraestructura que sustente dichos objetivos.97
La poltica energtica comunitaria es desarrollada e implementada por la Direccin General
de Energa y Transporte, que disea propuestas que son elevadas al Parlamento Europeo. El
Parlamento trabaja conjuntamente con el Consejo Europeo, el cual est constituido por
representantes oficiales de los gobiernos de los Estados Miembros, para reglamentar la legislacin
energtica para toda la Unin Europea.
El proceso de integrar los sectores energticos en la Unin Europea es un trabajo progresivo
que data de principios de la dcada de los noventa. Uno de sus aspectos fundamentales es el
impulso que se le otorga a la promocin de las energas renovables y al uso eficiente de energa que
estn contemplados en los programas Altener y SAVE, (recuadro 3A y 3B, respectivamente). Estos
dos programas fueron renovados en abril del 2002 en el marco de una propuesta de la Comisin
Europea, Energa Inteligente para Europa (2003-2006). Actualmente, el consumo de energa
renovable en la Unin Europea participa del 5,6% del consumo total, y se aspira a incrementarlo a
un 12% alrededor del 2010.98
En septiembre del 2002, la Comisin Europea propuso a los pases miembros hacer arreglos
para conseguir cuarenta das adicionales de reservas estratgicas de petrleo para ser colocadas en
un fondo europeo conjunto. La iniciativa considera que dichas reservas deberan constituir un
complemento de las reservas individuales de cada pas miembro, que prevn 90 das de consumo.
96
Energy: Let us overcome our dependence, European Comunnities, Bruselas, 2002
97
Regional Indicators: European Union, Energy International Energy, octubre2002.
98
Final report on the the Green Paper Towards a European strategy for the security of energy supply Comisin de las Comunidades
Europeas, Bruselas, 26 de junio del 2002.
57
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
Actualmente, se estima que los pases miembros de la Unin Europea mantienen un promedio de
115 das de consumo.
Recuadro 3A
PROGRAMA ALTENER PARA PROMOVER LA ENERGA
RENOVABLE EN LA UNIN EUROPEA
ALTENER, el programa de la Unin Europea centrado en la promocin del uso de fuentes energticas
renovables, se inici en 1992. En 1998 fue sustituido por el programa ALTENER II, con vigencia por otros cinco
aos. Las acciones del mismo se insertan en la estrategia delineada en el Libro BlancoEnerga para el futuro:
fuentes energticas renovables, publicado en 1997.
En el marco del programa, que fomenta tanto las inversiones pblicas como privadas en la produccin del
uso de fuentes energticas renovables, se han realizado estudios, asesoras tcnicas, formulacin de normas y
estndares, y estudios pilotos diseados para implementar la infraestructura adecuada para el desarrollo de
dichas fuentes energticas. Asimismo, se ha impulsado la armonizacin de productos y equipos en el mercado
de energas renovables; el perfeccionamiento de la difusin de la informacin a niveles nacionales, regionales y
locales con el fin de incrementar la penetracin en el mercado y dar confianza a los inversores. El programa
tiene previsto coordinar estas actividades con los pases de Europa Central y Oriental, as como con Chipre. Un
apoyo especial se otorga a los proyectos multiregionales y multinacionales.
El desarrollo de fuentes energticas renovables, especialmente elica, hdrica, solar, biomasa y geotrmica,
representa un tema central de la poltica energtica europea, por su contribucin a la reduccin de emisiones de
dixido de carbono (CO2) y a mejorar la seguridad del suministro energtico al reducir la dependencia de
recursos energticos importados, ya que por definicin se trata de energas locales. Asimismo, su desarrollo
tiene el potencial para generar nuevos negocios, especialmente si se considera que los pases en desarrollo
representan un potencial de exportacin importante de las tecnologas involucradas en el desarrollo de fuentes
energticas renovables.
Se estima que entre el mediano y largo plazo las fuentes energticas renovables sern competitivas en
trminos econmicos con las fuente energticas convencionales.
Finalmente, la Unin Europea tiene una poltica respecto a la proteccin del medio ambiente,
que difiere significativamente de la poltica de Estados Unidos. Ni este pas ni Rusia, han firmado
el Protocolo de Kyoto. La Unin Europea participa del 14% en el total mundial de las emisiones de
carbono(en el ao 2000). En el marco del Protocolo de Kyoto, se establece que la Unin Europea
reduzca para 2008-2012 8% sus gases de efecto invernadero, tomando como base los niveles
registrados en 1990. Estas metas se cumplen de manera bastante diferenciada. Suecia, por ejemplo,
ha incrementado sus emisiones en 4%, mientras que Luxemburgo las ha reducido en 28%.
58
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
99
Esto significa que el descubrimiento de nuevos yacimientos y el aumento de la tasa de recuperacin no alcanzaron a compensar las
cantidades extradas anualmente de las reservas para las necesidades del consumo.
59
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
netas petroleras que realiza la regin. Estratgicamente, Venezuela es el pas latinoamericano que
ms importancia reviste, no slo por disponer de las quintas reservas de petrleo del mundo, sino
por el prolongado horizonte de vida de dichas reservas. En perspectiva, la presencia de este pas en
el potencial petrolero de la regin continuar incrementndose, desplazando a otros importantes
productores.
Grfico 13
RESERVAS PROBADAS EN AMRICA LATINA Y EL CARIBE
Resto
10%
Brasil
8%
Mxico
11%
Venezuela
71%
Durante la dcada de los noventa, el ratio de las reservas probadas de petrleo en Amrica
Latina ha disminuido al pasar de 44,3 en 1990, a 32,9 aos en el ao 2000. El descubrimiento de
nuevos yacimientos y el aumento de la tasa de recuperacin no han alcanzado a compensar las
cantidades extradas anualmente de las reservas.100
La gran mayora de pases latinoamericanos y caribeos no posee reservas de petrleo, y por
lo tanto, necesita importar prcticamente la totalidad de su consumo. Es el caso de Paraguay,
Uruguay, Chile, todos los pases de Amrica Central, salvo Guatemala que se autoabastece, y la
mayora del Caribe. En algunos casos como Per y Brasil, en menor medida, se importa parte del
consumo, ya que la produccin interna no es suficiente. Per debe importar ms de la mitad del
crudo que es refinado en el pas. Por otro lado, Brasil, cuyo objetivo es autoabastecerse en el 2005,
importa actualmente alrededor de un cuarto de su consumo.
La regin participa del 13% de la produccin mundial de petrleo, pero slo cuatro pases
concentran ms del 86% de la produccin en la regin. Mxico es el mayor productor con una
participacin de 3,6 millones de barriles diarios, seguido de Venezuela con 2,9 millones, y Brasil
con 1,6 millones de barriles diarios. Argentina, ocupa el cuarto lugar, con una produccin de 800
mil barriles diarios.
Amrica Latina y el Caribe consumen 6,4 millones de barriles diarios de petrleo, que
equivalen al 8,4% del consumo mundial. Si se lo compara con los 10,2 millones de barriles diarios
que produce, se observa que registra un importante potencial exportador. Sin embargo, en
perspectiva, el potencial exportador de la regin tender a reducirse porque las proyecciones de
incremento de consumo son mayores a las de regiones como Medio Oriente, frica y el Mar
Caspio.
100
Ver la inversin extranjera en Amrica Latina y el Caribe, CEPAL, 2001
60
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
Cuadro 5
RESERVAS PROBADAS, PRODUCCIN Y HORIZONTE DE PRODUCCIN DE PETRLEO: 1980-2000
Reservas ( R ) Produccin ( P ) R/P
Amrica del
Norte 44 200 41 900 36 100 3 971 3 816 10,6 9,5
Amrica Latina 69 500 121 000 123 500 2 730 3 754 44,3 32,9
Medio Oriente 361 800 662 600 683 600 6 398 8 391 103,6 81,5
Total mundo 659 900 1 009 000 1 046 400 23 875 27 196 42,3 38,5
Memorndum
OCDE 113 200 110 400 84 800 6 877 7 864 16,1 10,8
OPEP 432 800 771 700 814 400 8 963 11 251 86,1 72,4
Resto del
mundo 113 400 126 900 147 200 8 035 8 081 15,8 18,2
Grfico 14
PRODUCCIN DE PETRLEO EN AMRICA LATINA Y EL CARIBE
Resto
20% Venezuela
29%
Brasil
16%
Mxico
35%
61
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
Las proyecciones de crecimiento del consumo de petrleo para la regin latinoamericana son,
asimismo, mayores que las de la regin del Mar Caspio o Medio Oriente.
La particularidad de las exportaciones de los pases petroleros de la regin, es que stas se
comercian en gran medida dentro de la regin americana. Amrica Latina y el Caribe se
autoabastecen de petrleo en la propia regin. El consumo de petrleo regional es cubierto casi en
su totalidad por los productores latinoamericanos. El petrleo consumido en Chile, Uruguay,
Paraguay, y el dficit brasileo que an debe importarse, proviene fundamentalmente de Argentina.
El dficit del consumo petrolero del Per, es cubierto fundamentalmente por Ecuador (61,8%).
Asimismo, el petrleo que consume Amrica Central, salvo Guatemala que se autoabastece, y
algunos pases del Caribe, proviene de Venezuela y Mxico y se realiza en el marco del Acuerdo de
San Jos.
Recuadro 4
PROGRAMA DE COOPERACIN ENERGTICA PARA LOS PASES DE CENTROAMRICA
Y EL CARIBE O ACUERDO DE SAN JOS
El Programa de Cooperacin Energtica para los Pases de Centroamrica y el Caribe, o
Acuerdo de San Jos es un instrumento de cooperacin para la regin de Centroamrica y el
Caribe. Entre los beneficiarios del acuerdo figuran Barbados, Belice, Costa Rica, El Salvador,
Guatemala, Hait, Honduras, Jamaica, Panam y Repblica Dominicana.
Este convenio, que tiene vigencia de un ao y fue firmado por primera vez el 3 de agosto de
1980, ha sido renovado anualmente. La ltima vez se renov en agosto del 2003. El acuerdo ha
servido para que los mencionados pases tengan hidrocarburos y puedan acceder, paralelamente,
a lneas de financiamiento.
Adems del suministro de crudo y productos derivados, paralelamente se financian proyectos
y programas de desarrollo del sector pblico y privado que contribuyan al desarrollo econmico y
social de los pases beneficiarios.
Los abastecimientos que Mxico y Venezuela efectan dentro de este Programa se rigen por
las polticas y prcticas comerciales establecidas por sus empresas petroleras estatales.
El acuerdo establece un suministro de 160.000 barriles diarios tanto de petrleo crudo como
de productos refinados y contempla un esquema de cooperacin financiera el cul consiste en el
establecimiento de lneas de crdito que ofrece Venezuela, calculadas con base en un porcentaje
que oscila entre un 20% y un 25% de la factura petrolera de cada pas beneficiario, la cual es
pagada bajo trminos comerciales establecidos por PDVSA, a precios del mercado internacional y
en las mismas condiciones que el petrleo vendido a otros destinos.
El financiamiento ofrecido por el acuerdo esta destinado a financiar proyectos de desarrollo
econmicos a corto y largo plazos en los pases participantes, as como el intercambio comercial
de bienes y servicios a travs de empresas Venezolanas y Mexicanas.
Las condiciones financieras en que se otorgan estos prstamos son establecidas por BANDES
(Banco de Desarrollo Econmico y Social), la entidad administradora de los recursos, y avaladas
por su Asamblea General. Estas condiciones financieras toman como referencia las establecidas
por otras entidades financieras internacionales y entes multilaterales como el BID (Banco
Interamericano de Desarrollo), adicionalmente a ellas se aplican otras comisiones como
compromiso, tasas moratorias, gestin de supervisin y control.
101
The Associated Press, Caracas, agosto de 2003.
62
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
Cabe sealar, que en la regin del Caribe, solamente tres pases poseen reservas de petrleo:
Barbados, Cuba y Trinidad y Tobago. De los tres, el nico pas que exporta es Trinidad y Tobago102.
Cuba ha incrementado su produccin en ms del doble desde 1991. En el 2002, la produccin de
Cuba registr un promedio de 49 mil barriles de petrleo diarios, mientras que el consumo registr
157 mil barriles diarios.103 En el caso de Barbados, su produccin ha declinado levemente desde el
2001, a pesar de los esfuerzos de la Compaa Nacional de Petrleo de Barbados (BNOC) para
expandir la produccin. Como el pas no tiene capacidad de refinacin, dicho proceso se realiza en
Trinidad y Tobago y luego el producto refinado se importa para su uso en el mercado domstico.104
Otro aspecto importante de sealar respecto a los pases de Caribe es que estos ofrecen
facilidades de almacenamiento por aproximadamente 100 millones de barriles de petrleo crudo y
productos refinados. Adems, en esta rea se encuentran instaladas importantes refineras, que
tienen una capacidad de procesamiento de casi 1,8 millones de barriles diarios.
Cuadro 6
CAPACIDAD DE REFINACIN DE CRUDO EN PASES DEL CARIBE
(Enero, 2003)
Capacidad
Compaa / Ubicacin
(barriles/da)
Aruba Coastal Aruba Refining Co. / San Nicols 280 000
Cuba Cienfuegos 76 000
Ermonos Dias / Santiago 101 500
Niko Lopes / Habana 121 800
Serhio Soto / Cabaiguan 2 100
Sub total Cuba 301 400
Rep. Dominicana Falconbridge Dominicana / Boano 16 000
Refinera Dominicana de Petrleo / Haina 32 300
Subtotal, Rep. Dominicana 48 300
Jamaica Petrojam / Kingston 34 200
Martinica Societe Anonyme de la Raffinerie des 17 000
Antilles/ Fort de-France
Antillas Holandesas Refinera Isla Curazao / Emmastad 320 000
Puerto Rico Caribbean Petroleum Refining / Bayamon 48 000
Shell Chemical / Yabucoa 45 000
Subtotal, Puerto Rico 93 000
Trinidad & Tobago Petroleum Co. Of Trinidad & Tobago / Point- 160 000
a-Pierre
Islas Vrgenes (EUA) Hovensa / St. Croix 525 000
TOTAL 14 plantas 1 778 900
Fuente: Oil and Gas Journal, December 23, 2002 and company sources. Tomado de Caribbean Fact
Sheet, EIA, junio 2003
102
En 2002, la produccin de petrleo de Trinidad y Tobago promedi 141 mil barriles diarios, de los cuales 121 mil correspondieron a
petrleo crudo. Las reservas de petrleo crudo estn estimadas en 716 millones de barriles y se espera que slo durarn una dcada,
a menos que se descubran nuevas reservas.
103
De acuerdo a informacin de la Energy International Agency de Estados Unidos, Cuba importa 53 mil barriles diarios de petrleo
crudo y productos refinados de Venezuela, monto que representa un tercio del consumo petrolero de Cuba. El contrato, firmado en el
2000, expira en el 2005
104
Ver Energy International Agency
63
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
Grfico 15
EXPORTACIONES DE PETRLEO DE AMRICA LATINA Y EL CARIBE
Resto
Colombia 12%
7%
Venezuela
48%
Mxico
33%
Resto Amrica
Latina y el Caribe
5%
Resto
34%
OPEP (sin
Venezuela)
32%
Fuente: Elaboracin propia en base a datos de EIA
En ese sentido, como la mayor parte de los excedentes petroleros de Amrica Latina se
canalizan a Estados Unidos y al interior de la regin, sta no constituye un rea de inters
estratgico para Europa o Asia, que cifran sus expectativas de suministro petrolero en Rusia, la
regin del Mar Caspio, Medio Oriente, y en menor medida, frica.
Otro aspecto importante de sealar es que los costos totales de la oferta de petrleo bruto105
en Amrica Latina se sitan en un rango que va desde 4 a 7 dlares el barril (estos ltimos
corresponden al costo de la explotacin costa afuera en Brasil), mientras que los de Medio Oriente
ascienden aproximadamente a 4 dlares el barril. En Estados Unidos el costo promedio es de 9,7
105
Adems de los costos de produccin, en la industria petrolera tambin se usan como indicadores los costos de exploracin y
desarrollo, que se definen como el costo de encontrar nuevas reservas de petrleo, lo que incluye las actividades exitosas y no
exitosas (pozos secos), as como las inversiones destinadas al desarrollo de los campos para la produccin de petrleo.
64
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
dlares el barril (CEPAL, 2001). Este es uno de los motivos por los que la mayor apertura
registrada en algunos pases productores de petrleo no ha determinado que las empresas estatales
pierdan el control de la industria petrolera, salvo en algunos casos como Argentina, Bolivia y Per.
Al igual que lo ocurrido en la industria petrolera a nivel mundial, el proceso de liberalizacin en el
sector petrolero deriv en una reorganizacin y multiplicacin de alianzas con las empresas
privadas, en respuesta tanto a los bajos niveles de precios reales del petrleo, prevalecientes desde
mediados de los aos ochenta, como a la competencia de las empresas transnacionales en sus
propios mercados.
La mayora de las empresas estatales conservaron el papel predominante en la produccin
regional, en las inversiones, en sus ventas, en el volumen de utilidades, as como en las
exportaciones regionales. El hecho que las inversiones de las empresas petroleras estatales
superaron ampliamente las realizadas por las empresas privadas en el sector de los hidrocarburos en
la regin, se expresan en el hecho que los gastos de capital efectuados por las empresas extranjeras
durante el segundo quinquenio de los noventa en Amrica Latina y el Caribe (excludos los
relativos a adquisicin de activos), alcanzaron un monto anual promedio cercano a 5.500 millones
de dlares, que equivale a la tercera parte de la inversin realizada por las empresas pblicas
estatales (CEPAL, 2001).
Cabe sealar, que antes de las reformas en la legislacin petrolera instrumentada en los
inicios de los aos noventa, la participacin de las empresas transnacionales petroleras en Amrica
Latina y el Caribe era marginal, especialmente en las actividades upstream. En dichas actividades,
la presencia de estas empresas se limitaba a algunos pases productores medianos y pequeos, tales
como Argentina, Bolivia, Colombia, Ecuador, Per, y Trinidad y Tobago, cuya legislacin permita
la inversin privada en el sector. En los casos de Venezuela, Mxico y Brasil, la inversin en este
segmento del mercado se realizaba exclusivamente a travs de las empresas estatales. En las
actividades downstream, la presencia de las empresas transnacionales era an ms restringida,
quedando reservada en casi todos los pases a las operaciones de las empresas petroleras estatales,
sobre todo las actividades de refinacin, transporte por oleoductos y comercializacin mayorista de
los derivados del petrleo.106 A pesar que las reformas que liberalizaron la economa durante los
aos noventa presentaron oportunidades de inversin para las empresas petroleras transnacionales
en Amrica Latina, su participacin en la produccin de hidrocarburos en la regin es reducida,
(excepto en el caso de Repsol-YPF) sobre todo en los casos de Exxon Mobil y Royal Dutch Shell,
empresas que ocupan el primer y segundo lugar en la clasificacin mundial de las empresas
privadas petroleras en cuanto a volumen de produccin de crudo.
Recuadro 5
MODALIDADES DE INVERSIN DE LAS EMPRESAS TRANSNACIONALES
PETROLERAS EN AMRICA LATINA Y EL CARIBE
Las nuevas oportunidades de inversin que se presentaron para las ETN en Amrica Latina
fueron muy variadas entre un pas y otro, dependiendo tanto de la modalidad de la apertura como
de la dotacin de recursos y del potencial geolgico. Una modalidad de inversin ha sido la
adquisicin de empresas existentes, que se dio en los pases en que se privatiz la empresa
estatal, como Argentina, Bolivia y Per. Otra modalidad ha consistido en la asociacin (empresa
mixta o joint venture) con la empresa estatal dominante ya sea para la exploracin, el desarrollo
o la explotacin de algunas reas, como fue el caso en Brasil, Colombia, Ecuador y Venezuela.
Otra modalidad ha sido la inversin en exploracin a riesgo sin asociacin con la empresa estatal,
que se dio en todos los pases, con excepcin de Colombia, Mxico y Venezuela. Tanto en
Colombia como en Venezuela rige la modalidad de exploracin a riesgo por parte del capital
privado, con obligacin de asociacin con la empresa estatal en caso de xito.
106
Ver La inversin extranjera en Amrica Latina y el Caribe, CEPAL, 2001
65
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
107
Rendimiento creciente de la actividad exploratoria
108
El porcentaje medio de xito de la actividad exploratoria se increment en ms de un 107% entre 1995 y 2000 respecto al perodo
1983-1989, mientras que la relacin reservas produccin baj a 9 aos de los 14 que presentaba antes de las reformas
109
El incremento de la produccin se vincul mucho ms a las exportaciones que al mercado interno.
110
Ver Kozulj Roberto, Balance de la privatizacin de la industria petrolera en Argentina y su impacto sobre las inversiones y la
competencia en los mercados minoristas de combustibles, Serie Recursos Naturales e Infraestructura, N.46, CEPAL, 2002
111
La paralizacin de las actividades de PdVSA dio lugar a una cada de la produccin de 2,9 millones de barriles diarios en noviembre
del 2002, a cerca de 600 mil barriles diarios en enero del 2003. La OPEP increment sus cuotas de produccin para compensar la
prdida de suministro en el mercado, y tanto el gobierno como las compaas privadas registraron prdidas millonarias.
66
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
112
Country Anlisis Briefs, Colombia, Energy International Administration, USA, mayo del 2003.
113
Slo en el ao 2001 se registraron 170 atentados a uno de los ms importantes oleoductos del pas, Cao Limn. En el 2002 el nivel
de atentados se redujo a un tercio, permitiendo incrementar las exportaciones a Estados Unidos. Sin embargo, tambin fueron
registrados atentados en los oleoductos Trans Andino y Ocensa. Estas acciones generan inestabilidad en la zona fronteriza con
Ecuador, otro importante productor de petrleo en la regin.
114
Ver High Prices hurt poor countries more than rich, International Energy Agency, , Paris, marzo de 2000
67
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
demanda mundial de petrleo en los primeros aos de los setenta, actualmente participan de un
40% y se espera que dicho crecimiento contine.
La intensidad energtica es en promedio mucho mayor en los pases en desarrollo que en el
promedio de los de la OECD. Esta tendencia contina creciendo en muchos pases en desarrollo,
mientras que la tendencia en la OECD es decreciente, y se ha reducido a la mitad desde inicios de
la dcada de los setenta, a la fecha..115
En los pases de la OECD la participacin del petrleo en el valor total de importaciones
cay de 13% a 4% desde fines de la dcada de los setenta. Los datos histricos no estn disponibles
para todos los pases en desarrollo pero la participacin de las importaciones de petrleo se ha
incrementado en muchos de estos pases a niveles ms altos que los de la OECD..116
Criterios econmicos y ambientales permiten inferir que los pases de la regin deberan
instrumentar programas de eficiencia energtica y de desarrollo de fuentes renovables de energa.
El hecho que el petrleo sea la principal fuente energtica en la regin, y que en la mayora de
casos debe ser importada, requiere la adopcin de polticas que permitan diversificar la matriz
energtica y el fomento del uso racional de la energa.
El actual contexto de volatilidad de los precios del crudo en el mercado internacional, puede
ocasionar severos impactos en las economas de la regin, de no mediar mecanismos para hacer
frente a dichas fluctuaciones que permitan otorgar la necesaria estabilidad que requiere la actividad
econmica de la regin.
La dependencia de recursos energticos importados, la vigencia de una poltica de oferta
basada exclusivamente en la expansin fsica del sector, y la persistencia de importantes grados de
concentracin, tornan a los pases vulnerables a las bruscas oscilaciones de los precios. La mayora
de los pases de la regin carece de medidas tendientes a disminuir o atenuar dicha vulnerabilidad,
lo cual es una muestra ms de la ausencia de planeamiento de largo plazo en materia energtica.
Una excepcin la constituye el denominado Fondo de Estabilizacin de Precios del Petrleo
(FEPP), aplicado en Chile. Este mecanismo, instrumentado en enero de 1991, se cre con el
objetivo de mantener cierta estabilidad en los precios internos de los derivados del petrleo,
atenuando el impacto de las variaciones de los precios internacionales sobre el conjunto de la
actividad productiva.
Un estudio publicado por la CEPAL117 seala que el FEPP pareciera haber cumplido
parcialmente su objetivo. Los impactos sobre los precios internos de los derivados del petrleo,
fueron efectivamente mitigados.118 Ello fue la tnica, al menos hasta mediados de 1999, en que los
recursos del fondo, globalmente, se encontraban en equilibrio.119
Sin embargo, a partir del mes de agosto de ese ao, el Fondo no siempre se aplic,
considerando la persistente alza de los precios. A su vez, los aumentos registrados tampoco fueron
traspasados a los consumidores, hecho que propici un virtual agotamiento del fondo. Parte de la
diferencia entre el precio de paridad y los precios internos, a lo largo de ese periodo, fue asumido
115
Los pases en desarrollo importadores de energa utilizan, en promedio, ms del doble de energa que los pases miembros de la
OECD para producir una unidad econmica.
116
Ibid 114
117
Mrquez, M. El Fondo de Estabilizacin de Precios del Petrleo (FEPP) y el mercado de los derivados en Chile, Serie Recursos
Naturales e infraestructura N. 15, CEPAL, 2000.
118
El costo del mecanismo ascenda a 250 millones de dlares hasta junio del 2000. Mrques (2000) sostiene que tales costos, deben
ser evaluados a la luz de aquellos que el pas habra tenido que asumir de no existir el FEPP. Slo en el caso del PIB, las
estimaciones arrojaron, que de no existir el FEPP, ste habra disminuido en aproximadamente en un 0.8%, es decir alrededor de 34
millones de dlares en valores de 1992.
119
Es decir, se compensaron con impuestos a los consumidores aquellos montos que el fondo tuvo que desembolsar para subsidiar
circunstancialmente, los cambios en los precios del crudo a nivel internacional.
68
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
por la Empresa Nacional del Petrleo (ENAP). Segn algunas crticas realizadas por especialistas,
el FEPP presentara ciertas limitaciones que le habran restado eficacia. Estas limitaciones tendran
relacin con los grados de libertad que posea la autoridad reguladora encargada de su aplicacin,
los modelos utilizados en el clculo de los precios de referencia, la existencia de subsidios entre
combustibles, entre otras. Estas circunstancias dieron lugar a la modificacin del mecanismo en el
2000. Las frmulas introducidas tendieron a preservar los fondos del mecanismo a costa de una
menor amortiguacin de las oscilaciones de los precios.
Recuadro 6
FONDO DE ESTABILIZACIN DE PRECIOS DEL PETRLEO (FEPP) EN CHILE
El FEPP fue creado en Chile en enero de 1991, mediante la Ley N 19030. Se constituy,
inicialmente con un monto de 200 millones de dlares provenientes, a modo de prstamo, del Fondo
de Estabilizacin del Cobre. Los combustibles afectos al FEPP son: las gasolinas automotrices; la
nafta para uso en la fabricacin de gas de caera; el kerosene domstico; el petrleo diesel; los fuel
oil; y el Gas Licuado de Petrleo. El FEPP operaba con dos tipos o conceptos de precios:
i) Los de referencia: determinados por el Ministerio de Minera previo informe de la Comisin
Nacional de Energa, consideran: i) un Precio de Referencia Superior (PRSu); ii) uno intermedio
(PRIn), y iii) uno inferior (PRIf). El precio de referencia intermedio es calculado sobre la base del
precio esperado de mediano y largo plazo del mercado petrolero, y
ii) Los precios de paridad de importacin (PRIm): se refieren a la cotizacin promedio semanal
observada en los mercados internacionales de combustibles, incluyendo los costos de transporte,
seguros y otros (CIF), cuando corresponda y su determinacin es labor de la CNE.
El mecanismo establece que cuando el precio paridad est bajo el precio de referencia inferior, el
producto estar gravado por un impuesto del 60% de la diferencia entre ambos precios por metro
cbico vendido o importado, segn corresponda.
Al contrario, si el precio de paridad excede al PRSu, operar un crdito fiscal igual a la diferencia
entre ambos precios, por metro cbico vendido o importado, segn corresponda. La diferencia en el
porcentaje de aplicacin del mecanismo pareciera provenir del hecho que el FEPP fue adoptado en
un contexto, la guerra del Golfo, en el cual se prevean alzas mayores de precios del crudo.
Si el PPIm se mantiene dentro del rango establecido por los precios de referencia (superior e
inferior), no opera el mecanismo del FEPP.
Si en cambio, el PPIm supera alguno de los precios de referencia mencionados, y ste supera en
un 2% a los precios vigentes, se genera el mecanismo sealado.
En julio de 2000 fue aprobada una nueva Ley para el FEPP (N 19 681) que reemplaza a la ley de
1991. Las razones esgrimidas para dicho cambio obedecieron, formalmente, a la disminucin de los
recursos disponibles y su virtual agotamiento, los que a marzo de 2000, debido al aumento de precios
en el petrleo internacional, estaban significando un gasto mensual de alrededor de 30 millones de
dlares. Esta nueva ley contempl una serie de modificaciones las que tenan como objetivo central
crear un mecanismo con atribuciones capaces de representar de mejor manera la situacin del
mercado internacional.
El conjunto de cambios introducidos al mecanismo determin condiciones para evitar el
agotamiento de los recursos del fondo; y, cre subfondos destinados a subsanar el traspaso de
subsidios cruzados que tenan lugar por el hecho que no todos los productos se vean
necesariamente afectados por alzas en los precios paridad del crudo.
En la Nueva Ley, la Comisin Nacional de Energa tiene la obligacin de calcular los precios
semanalmente bajo la adopcin de frmulas de clculo previamente definidas y pblicas. En segundo
lugar, se adoptan frmulas que evitan el agotamiento del fondo, lo cual implica que se tender a
traspasar ms frecuentemente y en montos cada vez mayores, las alzas de los precios
internacionales a los consumidores, con lo que la virtud de amortiguador de las alzas, o efecto
suavizador de las mismas, tendera a debilitarse. Con ello, los impactos sobre el conjunto de la
economa podran ser mayores, en particular en un escenario de alza de precios del petrleo.
Asimismo, quienes asumiran la mayor parte de las alzas sern los consumidores.
Fuente: Mrquez, M. El Fondo de Estabilizacin de Precios del Petrleo (FEPP) y el mercado de los derivados en
Chile, Serie Recursos Naturales e Infraestructura N.15, CEPAL, 2000
69
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
En efecto, stos podran trastocar el rol para el cual fue creado, en la medida en que el
clculo de los precios de referencia es semanal y la frmula de clculo del porcentaje a subsidiar es
dependiente de los recursos disponibles del fondo. En ese marco, es probable que si bien el nuevo
mecanismo permite que los precios en el mercado nacional sigan estrictamente aquellos cambios
ocurridos en los precios internacionales del petrleo a nivel internacional, las alzas a traspasar a los
consumidores sean de tal magnitud y frecuencia que sus impactos afecten los niveles de actividad
econmica, superando stos, incluso eventuales costos de un mecanismo como el fondo. En rigor,
mientras ms breve sea el tiempo de clculo y de adopcin de nuevos precios, menor ser el efecto
mitigador. (Mrquez, 2000)
Otro de los pases que intent mitigar el incremento reciente de los precios del petrleo, fue
Argentina. Este pas, siendo paradjicamente un pas exportador neto de petrleo, se vio obligado a
llevar adelante complejas negociaciones con las empresas petroleras para lograr dicho fin. El
gobierno amenaz a las compaas petroleras con afectar las ganancias de las empresas que
explotan el petrleo mediante la retencin de la totalidad de la renta extraordinaria que generaran
en caso que traspasaran el incremento de los precios internacionales, por encima de los 30 dlares,
al mercado interno.120
Recuadro 7
NEGOCIACIONES PARA ATENUAR EL IMPACTO DEL INCREMENTO DE LOS PRECIOS
DEL PETRLEO EN ARGENTINA
120
Desde que se elimin el rgimen de convertibilidad en enero del 2001, el gas oil aument 221% y las naftas, 178%, lo cual supera
largamente el incremento de precios mayoristas de la economa que crecieron 127%. El Ministro de Economa, Roberto Lavagna,
seal a fines de febrero que en caso de que por razones ajenas al mercado pudiera persistir el aumento del precio internacional del
petrleo, la intencin del Gobierno era absorber la renta extraordinaria, que nada tiene que ver con el negocio petrolero"
70
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
Sntesis y conclusiones
71
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
72
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
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Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
seguridad nacional y a su bienestar econmico. A fin de responder a las necesidades del pas
durante los prximos veinte aos, la estrategia diseada en el informe del National Energy Policy
Development Group, de mayo de 2001, aconseja concentrarse en dos objetivos. El primero,
aumentar las importaciones procedentes de los pases del Golfo Prsico, que poseen alrededor de
dos terceras partes de las reservas energticas mundiales. El segundo, ampliar la diversidad
geogrfica de las importaciones a fin de reducir las consecuencias econmicas de futuros
conflictos, en regiones permanentemente inestables.
Los pases que conforman la Unin Europea, segundo consumidor mundial del petrleo son,
en su conjunto, importadores netos de petrleo. En perspectiva, se estima que en los prximos 20 a
30 aos tendrn que importar hasta el 90% de su consumo si no se toman algunas medidas. La
fuerte dependencia de las importaciones de fuentes energticas en general, y de petrleo en
particular, ha determinado que la Unin Europea promueva polticas para un uso eficiente de la
energa, as como el desarrollo de energas renovables, de tal manera de impulsar sus tasas de
crecimiento tanto en la produccin como en el consumo.
A diferencia de los pases industrializados, los pases importadores de crudo de Amrica
Latina y el Caribe, salvo algunas medidas aisladas en algunos de ellos, no han instrumentado
programas energticos que incluyan la utilizacin de fuentes alternativas al petrleo, o un uso
eficiente del mismo. Tampoco se dispone de una poltica de stocks de crudo, ni de mecanismos que
permitan sobrellevar las fluctuaciones de los precios del petrleo. Los perodos de precios altos
afectan a la mayora de pases de la regin, debido a que gran parte de los sectores manufactureros
hacen un uso intensivo de la energa.
Amrica Latina y el Caribe concentran ms del 10% de las reservas probadas de petrleo a
nivel mundial. Sin embargo, la presentacin de esta cifra como dato conjunto de la regin, no
expresa las distintas realidades del sector petrolero en cada uno de los pases. Slo Venezuela y
Mxico concentran juntos ms del 80% de las reservas de la regin, mientras que Brasil, Ecuador,
Argentina y Colombia participan del resto.
Venezuela es de lejos el pas que presenta el potencial ms importante de petrleo en la
regin. Concentra el 70% de las reservas de la regin, y el ratio entre reservas y produccin es de
72 aos, superior al promedio latinoamericano de 33, y al promedio mundial de 38,5 aos. Por otro
lado, Venezuela slo participa con 7% en el total del consumo de la regin, y, con casi la mitad del
total de las exportaciones netas petroleras regionales.
La gran mayora de pases latinoamericanos no posee reservas de petrleo, y por lo tanto,
necesita importar prcticamente la totalidad de su consumo. Es el caso de Paraguay, Uruguay,
Chile, todos los pases de Amrica Central, salvo Guatemala que se autoabastece, y la mayora de
pases del Caribe. En algunos casos como Per y Brasil, en menor medida, se importa parte del
consumo, ya que la produccin interna no es suficiente.
La particularidad de las exportaciones de los pases petroleros de la regin, es que stas se
comercian mayormente dentro de la regin americana. Estados Unidos, absorbe la mayor parte de
los excedentes de la produccin de la regin, especialmente de Mxico y Venezuela, pases que
conjuntamente concentran ms del 80% de las exportaciones petroleras de Amrica Latina y el
Caribe. Mxico y Venezuela ocupan el tercer y cuarto lugar, respectivamente, como principales
proveedores de petrleo crudo del mercado norteamericano. En ese sentido, como la mayor parte de
los excedentes petroleros de Amrica Latina se canalizan a Estados Unidos y al interior de la
regin, sta no constituye un rea de inters estratgico para Europa o Asia, que cifran sus
expectativas de suministro petrolero en Rusia, la regin del Mar Caspio, Medio Oriente, y en
menor medida, en frica.
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CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
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2. Servicios pblicos y regulacin. Consecuencias legales de las fallas de mercado, Miguel Solanes (LC/L.1252P),
N de venta S.99.II.G.35 (US$10,00), 1999.www
3. El cdigo de aguas de Chile: entre la ideologa y la realidad, Axel Dourojeanni y Andrei Jouravlev (LC/L.1263P),
N de venta S.99.II.G.43 (US$10,00), 1999.www
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S.99.II.G.54 (US$10,00), 1999.www
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10. Sistema elctrico argentino: los principales problemas regulatorios y el desempeo posterior a la reforma, Hctor
Pistonesi, (LC/L.1402P), N de venta S.00.II.G.77 (US$10,00), 2000.www
11. Primer dilogo EuropaAmrica Latina para la promocin del uso eficiente de la energa, Huberto Campodnico
(LC/L.1410P), N de venta S.00.II.G.79 (US$ 10,00), 2000.www
12. Proyecto de reforma a la Ley N7447 Regulacin del Uso Racional de la Energa en Costa Rica, Rogelio Sotela y
Lidette Figueroa, (LC/L.1427P), N de venta S.00.II.G.101 (US$10,00), 2000.www
13. Anlisis y propuesta para el proyecto de ley de Uso eficiente de la energa en Argentina, Marina Perla Abruzzini,
(LC/L.1428P, N de venta S.00.II.G.102 (US$ 10,00), 2000.www
14. Resultados de la reestructuracin de la industria del gas en la Argentina, Roberto Kozulj (LC/L.1450P), N de venta
S.00.II.G.124 (US$10,00), 2000.www
15. El Fondo de Estabilizacin de Precios del Petrleo (FEPP) y el mercado de los derivados en Chile, Miguel Mrquez D..
(LC/L.1452P) N de venta S.00.II.G.132 (US$10,00), 2000.www
16. Estudio sobre el papel de los rganos reguladores y de la defensora del pueblo en la atencin de los reclamos de los usuarios
de servicios pblicos, Juan Carlos Buezo de Manzanedo R. (LC/L.1495P), N de venta S.01.II.G.34 (US$ 10,00),
2001.www
17. El desarrollo institucional del transporte en Amrica Latina durante los ltimos veinticinco aos del siglo veinte, Ian
Thomson (LC/L.1504P), N de venta S.01.II.G.49 (US$ 10,00), 2001.www
18. Perfil de la cooperacin para la investigacin cientfica marina en Amrica Latina y el Caribe, Carmen Artigas y Jairo
Escobar (LC/L.1499P), N de venta S.01.II.G.41 (US$ 10,00), 2001.www
19. Trade and Maritime Transport between Africa and South America, Jan Hoffmann, Patricia Isa, Gabriel Prez (LC/L.1515P),
Sales Number E.00.G.II.57 (US$ 10,00), 2001.www
20. La evaluacin socioeconmica de concesiones de infraestructura de transporte: caso Tnel El Meln Chile, Franscisco
Ghisolfo (LC/L.1505P), N de venta S.01.II.G.50 (US$ 10,00), 2001.www
21. El papel de la OPEP en el comportamiento del mercado petrolero internacional, Ariela RuizCaro (LC/L.1514P), N de
venta S.01.II.G.56 (US$ 10,00), 2001.www
22. El principio precautorio en el derecho y la poltica internacional, Carmen Artigas (LC/L.1535P), N de venta S.01.II.G.80
(US$ 10,00), 2001.www
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Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
23. Los beneficios privados y sociales de inversiones en infraestructura: una evaluacin de un ferrocarril del Siglo XIX y una
comparacin entre sta y un caso del presente, Ian Thomson (LC/L.1538P), N de venta S.01.II.G.82 (US$ 10,00),
2001.www
24. Consecuencias del "shock" petrolero en el mercado internacional a fines de los noventa, Humberto Campodnico
(LC/L.1542P), N de venta S.00.II.G.86 (US$ 10,00), 2001.www
25. La congestin del trnsito urbano: causas y consecuencias econmicas y sociales, Ian Thomson y Alberto Bull
(LC/L.1560-P), N de venta S.01.II.G.105 (US$10,00), 2001.www
26. Reformas del sector energtico, desafos regulatorios y desarrollo sustentable en Europa y Amrica Latina, Wolfgang
Lutz. (LC/L.1563P), N de venta S.01.II.G.106 (US$10,00), 2001.www
27. Administracin del agua en Amrica Latina y el Caribe en el umbral del siglo XXI, A. Jouravlev (LC/L.1564P), N
de venta S.01.II.G.109 (US$10,00), 2001.www
28. Tercer Dilogo Parlamentario EuropaAmrica Latina para la promocin del uso eficiente de la energa, Humberto
Campodnico (LC/L.1568P), N de venta S.01.II.G.111 (US$10,00), 2001.www
29. Water management at the river basin level: challenges in Latin America, Axel Dourojeanni (LC/L.1583P), Sales
Number E.II.G.126 (US$ 10,00), 2001.www
30. Telemtica: Un nuevo escenario para el transporte automotor, Gabriel Prez (LC/L.1593P), N de venta
S.01.II.G.134 (US$ 10,00), 2001.www
31. Fundamento y anteproyecto de ley para promover la eficiencia energtica en Venezuela, Vicente Garca Dodero y
Fernando Snchez Albavera (LC/L.1594P), N de venta S.01.II.G.135 (US$ 10,00), 2001.www
32. Transporte martimo regional y de cabotaje en Amrica Latina y el Caribe: El caso de Chile, Jan Hoffmann
(LC/L.1598P), N de venta S.01.II.G.139 (US$ 10,00), 2001.www
33. Mejores prcticas de transporte internacional en la Amricas: Estudio de casos de exportaciones del Mercosur al
Nafta, Jos Mara Rubiato (LC/L.1615P), N de venta S.01.II.G.154 (US$ 10,00), 2001.www
34. La evaluacin socioeconmica de concesiones de infraestructura de transporte: Caso acceso norte a la ciudad de
Buenos Aires, Argentina, Francisco Ghisolfo (LC/L.1625P), N de venta S.01.II.G.162 (US$ 10,00), 2001. www
35. Crisis de gobernabilidad en la gestin del agua (Desafos que enfrenta la implementacin de las recomendaciones
contenidas en el Captulo 18 del Programa 21), Axel Dourojeanni y Andrei Jouravlev (LC/L.1660P), N de venta
S.01.II.G.202 (US$ 10,00), 2001.www
36. Regulacin de la industria de agua potable. Volumen I: Necesidades de informacin y regulacin estructural, Andrei
Jouravlev (LC/L.1671P), N de venta S.01.II.G.206 (US$ 10,00), 2001, Volumen II: Regulacin de las conductas,
Andrei Jouravlev (LC/L.1671/Add.1P), N de venta S.01.II.G.210 (US$ 10,00), 2001.www
37. Minera en la zona internacional de los fondos marinos. Situacin actual de una compleja negociacin, Carmen
Artigas (LC/L. 1672-P), N de venta S.01.II.G.207 (US$ 10,00), 2001.www
38. Derecho al agua de los pueblos indgenas de Amrica Latina, Ingo Gentes (LC/L.1673-P), N de venta S.01.II.G.213
(US$ 10,00), 2001. www
39. El aporte del enfoque ecosistmico a la sostenibilidad pesquera, Jairo Escobar (LC/L.1669-P), N de venta
S.01.II.G.208, (US$ 10,00), diciembre 2001. www
40. Estudio de suministro de gas natural desde Venezuela y Colombia a Costa Rica y Panam, Vctor Rodrguez,
(LC/L.1675-P; LC/MEX/L.515), N de venta S.02.II.G.44, (US$ 10,00), junio de 2002. www
41. Impacto de las tendencias sociales, econmicas y tecnolgicas sobre el Transporte Pblico: Investigacin preliminar
en ciudades de Amrica Latina, Ian Thomson (LC/L.1717-P), N de venta S.02.II.G.28, (US$ 10,00), marzo de 2002.
www
42. Resultados de la reestructuracin energtica en Bolivia, Miguel Fernndez y Enrique Birhuet (LC/L.1728-P), N de
venta S.02.II.G.38, (US$ 10,00), mayo 2002. www
43. Actualizacin de la compilacin de leyes mineras de catorce pases de Amrica Latina y el Caribe, Volumen I,
compilador Eduardo Chaparro (LC/L.1739-P) No de venta S.02.II.G.52, (US$ 10,00) junio de 2002 y Volumen II,
(LC/L.1739/Add.1-P), No de venta S.02.II.G.53, (US$ 10,00) junio de 2002. www
44. Competencia y complementacin de los modos carretero y ferroviario en el transporte de cargas. Sntesis de un
seminario, Myriam Echeverra (LC/L.1750-P) No de venta S.02.II.G.62, (US$ 10,00), junio de 2002. www
45. Sistema de cobro electrnico de pasajes en el transporte pblico, Gabriel Prez (LC/L.1752-P), No de venta
S.02.II.G.63, (US$ 10,00), junio de 2002. www
46. Balance de la privatizacin de la industria petrolera en Argentina y su impacto sobre las inversiones y la competencia
en los mercados minoristas de combustibles, Roberto Kozulj (LC/L.1761-P), N de venta: S.02.II.G.76, (US$10,00),
julio de 2002. www
47. Gestin del agua a nivel de cuencas: teora y prctica, Axel Dourojeanni, Andrei Jouravlev y Guillermo Chvez
(LC/L.1777-P), N de venta S.02.II.G.92 (US$ 10,00), septiembre de 2002. www
48. Evaluacin del impacto socio-econmico del transporte urbano, en la ciudad de Bogot. El caso del sistema de
transporte masivo transmilenio, Irma Chaparro (LC/L.1786-P), N de venta S.02.II.G.100, (US$ 10,00) septiembre
de 2002. www
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CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N 69
49. Caractersticas de la inversin y del mercado mundial de la minera a principios de la dcada de 2000, H.
Campodnico y G. Ortiz (LC/L.1798-P), N de venta S.02.II.G.111, (US$ 10,00), octubre de 2002. www
50. La contaminacin de los ros y sus efectos en las reas costeras y el mar, Jairo Escobar (LC/L.1799-P), N de venta
S.02.II.G.112, (US$ 10,00), diciembre de 2002. www
51. Evolucin de las polticas hdricas en Amrica Latina y el Caribe, Axel Dourojeanni y Andrei Jouravlev (LC/L.1826-
P), N de venta S.02.II.G.133, (US$ 10,00), diciembre de 2002. www
52. Trade between Caribbean Community (CARICOM) and Central American Common Market (CACM) countries: the
role to play for ports and shipping services, Alan Harding y Jan Hofmann (LC/L.1899-P), Sales number:
E.03.II.G.58, (US$ 10,00), May de 2003. www
53. La funcin de las autoridades en las localidades mineras, Patricio Ruiz (LC/L.1911-P), N de venta S.03.II.G.69,
(US$ 10,00),junio de 2003. www
54. Identificacin de obstculos al transporte terrestre internacional de cargas en el Mercosur, Ricardo J. Snchez y
Georgina Cipoletta Tomasian (LC/L.1912-P), No de venta S.03.II.G.70, (US$ 10,00), mayo 2003. www
55. Energa y desarrollo sostenible: Posibilidades de financiamiento de las tecnologas limpias y eficiencia energtica en
el Mercosur, Roberto Gomelsky (LC/L.1923-P), No de venta S.03.II.G.78 (US$ 10,00), junio de 2003. www
56. Mejoramiento de la gestin vial con aportes especficos del sector privado, Alberto Bull, (LC/L. 1924-P), N de
venta: S.03.II.G.81, (US$ 10,00), junio de 2003. www
57. Guias Prcticas para Situaciones Especficas, Manejo de Riesgos y Preparacin para Respuesta a Emergencias
Mineras, Zoila Martnez Castilla, (LC/L.1936-P), N de venta: S.03.II.G.95, (US$ 10,00), junio de 2003. www
58. Evaluacin de la funcin y el potencial de las fundaciones mineras y su interaccin con las comunidades locales
Germn del Corral, (LC/L.1946-P), No de venta S.03.II.G.104, (US$ 10,00), julio de 2003. www
59. Acceso a la informacin: una tarea pendiente para la regulacin latinoamericana, Andrei Jouravlev, (LC/L.1954-P),
No de venta S.03.II.G.109, (US$ 10,00), agosto de 2003. www
60. Energia e pobreza: problemas de desenvolvimento energtico e grupos sociais marginais em reas rurais e urbanas do
Brasil, Roberto Schaeffer, Claude Cohen, Mauro Arajo Almeida, Carla Costa Acho, Fernando Monteiro Cima,
(LC/L.1956-P), N de venta: P.03.II.G.112, (US$ 10,00), setembre, 2003. www
61. Planeamiento del desarrollo local, Hernn Blanco (LC/L. 1959-P), N de venta: S.03.II.G.117, (US$ 10,00),
septiembre de 2003. www
62. Coherencia de las polticas pblicas y su traduccin en esquemas regulatorios consistentes. Caso del diesel oil en
Chile, Pedro Maldonado G., (LC/L.1960-P), N de venta: S.03.II.G.116, (US$ 10,00), agosto de 2003. www
63. Entorno internacional y oportunidades para el desarrollo de las fuentes renovables de energa en los pases de
Amrica Latina y el Caribe, septiembre de 2003. www
64. Estudios sobre los conveniosy acuerdos de cooperacin entre pases de Amrica Latina y el Caribe, en relacin con
sistemas hdricos y cuerpos de agua transfronterizos, Mara Querol, (LC/L.2002-P), N de venta:S.03.II.G.163 (US$
10.00), noviembre de 2003. www
65. Energas renovables y eficiencia energtica en Amrica Latina y el Caribe. Restricciones y perspectivas. Hugo
Altomonte, Manlio Coviello, Wolfgang Lutz, (LC/L.1977-P) N de venta: S.03.II.G.135 (US$ 10,00), octubre de
2003. www
66. Los municipios y la gestin de los recursos hdricos, Andrei Jouravlev, (LC/L.2003-P), N de venta S.03.II.G.164
(US$10.00) octubre de 2003.
67. El pago por uso de infraestructura de transporte, vial, ferroviaria y portuaria, concesionada al sector privado, Ricardo
Snchez, (LC/L.2010-P), N de venta S.03.II.G.172 (US$10.00), noviembre de 2003 www
68. Comercio entre los pases de Amrica del Sur y los pases de CARICOM: El rol que desempean los servicios de
transporte, Ricardo Snchez y Myriam Echeverra, (LC/L.2011-P), N de venta S.03.II.G.173 (US$10.00), noviembre de
2003 www
69. Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo, Ariela Ruiz-Caro, (LC/L.2021-P), N de venta
S.03.II.G.183 (US$10.00), diciembre de 2003 www
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Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo
4 El Acuerdo de las Naciones Unidas sobre pesca en alta mar: una perspectiva regional a dos aos de su firma,
Carmen Artigas y Jairo Escobar (LC/L.1069), septiembre de 1997 (espaol e ingls). www
5 Litigios pesqueros en Amrica Latina, Roberto de Andrade (LC/L.1094), febrero de 1998 (espaol e ingls).
www
6 Prices, property and markets in water allocation, Terence Lee y Andrei Jouravlev (LC/L.1097), febrero de 1998
(ingls y espaol). www
8 Hacia un cambio en los patrones de produccin: Segunda Reunin Regional para la Aplicacin del Convenio de
Basilea en Amrica Latina y el Caribe (LC/L.1116 y LC/L.1116 Add/1), vols. I y II, septiembre de 1998. www
9 Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. La industria
del gas natural y las modalidades de regulacin en Amrica Latina, Humberto Campodnico (LC/L.1121), abril de
1998. www
10 Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. Gua para la
formulacin de los marcos regulatorios, Pedro Maldonado, Miguel Mrquez e Ivn Jaques (LC/L.1142),
septiembre de 1998. www
11 Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. Panorama
minero de Amrica Latina: la inversin en la dcada de los noventa, Fernando Snchez Albavera, Georgina Ortiz
y Nicole Moussa (LC/L.1148), octubre de 1998. www
12 Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. Las reformas
energticas y el uso eficiente de la energa en el Per, Humberto Campodnico (LC/L.1159), noviembre de 1998.
www
13 Financiamiento y regulacin de las fuentes de energa nuevas y renovables: el caso de la geotermia, Manlio
Coviello (LC/L.1162), diciembre de 1998. www
14 Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. Las
debilidades del marco regulatorio elctrico en materia de los derechos del consumidor. Identificacin de
problemas y recomendaciones de poltica, Patricio Rozas (LC/L.1164), enero de 1999. www
15 Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina. Primer
Dilogo Europa-Amrica Latina para la Promocin del Uso Eficiente de la Energa (LC/L.1187), marzo de 1999.
www
16 Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la energa en Amrica Latina.
Lineamientos para la regulacin del uso eficiente de la energa en Argentina, Daniel Bouille (LC/L.1189), marzo
de 1999. www
17 Proyecto CEPAL/Comisin Europea Promocin del uso eficiente de la Energa en Amrica Latina. Marco Legal
e Institucional para promover el uso eficiente de la energa en Venezuela, Antonio Ametrano (LC/L.1202), abril
de 1999. www
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