NIC 33

Norma Internacional de Contabilidad n 33 (NIC 33)

Ganancias por accin

La parte normativa de este Pronunciamiento, que aparece en

letra cursiva negrita, debe ser entendida en el contexto de las
explicaciones y guas relativas a su aplicacin, as como en
consonancia con el Prlogo a las Normas Internacionales de
Contabilidad. No se pretende que las Normas Internacionales
de Contabilidad sean de aplicacin en el caso de partidas no
significativas (vase el prrafo 12 del Prlogo).

Objetivo

El objetivo de esta Norma es establecer los principios para la

determinacin y presentacin de la cifra de ganancias por
accin de las empresas, cuyo efecto ser el de mejorar la
comparacin de los rendimientos entre diferentes empresas en
el mismo periodo, as como entre diferentes periodos para la
misma empresa. El punto central de esta Norma es el
establecimiento del denominador en el clculo de las ganancias
por accin. Aunque el indicador de las ganancias por accin
tiene limitaciones a causa de las diferentes polticas contables
que sirven para determinar las ganancias, la utilizacin de un
denominador calculado de forma uniforme mejora la
informacin financiera ofrecida.

Alcance

Empresas cuyas acciones se cotizan en bolsa

1. Esta Norma debe ser aplicada por las empresas

cuyas acciones ordinarias, ya sean actuales o
potenciales, se cotizan pblicamente, as como por
aqullas empresas que estn en proceso de emitir
acciones ordinarias, o potenciales acciones
ordinarias, en los mercados pblicos de valores.

2. En el caso de que se presenten los estados

financieros de la empresa controladora junto con los
consolidados, la informacin solicitada en esta

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Norma debe presentarse slo dentro de los datos

consolidados.

3. Los usuarios de los estados financieros de la

controladora se encuentran preocupados con los resultados
de las actividades del grupo, y necesitan ser informados
sobre ellos.

Empresas cuyas acciones no se cotizan en bolsa

4. Una empresa que no tiene acciones ordinarias,

ya sean actuales o potenciales, cotizadas en
mercados pblicos, pero revela en su informacin
financiera las cifras de ganancias por accin, debe
calcular y presentar este indicador de acuerdo con la
normativa establecida en este Pronunciamiento.

5. Esta Norma no obliga a presentar la cifra de

ganancias por accin a las empresas cuyas acciones
ordinarias, ya sean actuales o potenciales, no cotizan en
mercados pblicos. No obstante, la comparabilidad de la
informacin financiera entre las empresas se mantendr si
esas compaas, que deciden ofrecer este indicador,
presentan la cifra de ganancias por accin de acuerdo con
los principios establecidos en la Norma.

Definiciones

6. Los siguientes trminos se usan, en el presente

Pronunciamiento, con el significado que a
continuacin se especifica:

Una accin ordinaria es un instrumento financiero de

capital que est subordinado a todas las dems
clases de instrumentos de capital.

Una accin ordinaria potencial es un instrumento

financiero u otro contrato que pueda dar derecho a
su poseedor a recibir acciones ordinarias.

Un certificado de opcin para suscribir ttulos o una

opcin son dos tipos de instrumentos financieros

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que dan a su poseedor el derecho de adquirir

acciones ordinarias.

7. Las acciones ordinarias tienen participacin en la

ganancia neta del periodo despus de que se hayan
satisfecho los derechos inherentes a otros tipos de
acciones, como por ejemplo las preferidas. La empresa
puede haber emitido ms de una clase de acciones
ordinarias. Las acciones ordinarias de una misma clase
tienen los mismos derechos de cara a la recepcin de
dividendos.

1. Son ejemplos de acciones ordinarias potenciales los

siguientes:

(a) instrumentos de pasivo o de capital, entre los

que se pueden incluir a las acciones preferidas que
sean convertibles en acciones ordinarias;

(b) certificados de opcin para suscribir ttulos y

opciones para la compra de acciones;

(c) planes de beneficios a los empleados que les

permiten recibir acciones ordinarias como parte de su
remuneracin, o bien otros planes para que adquieran
estos ttulos, y

(d) acciones que seran emitidas cuando se

cumpliesen ciertas condiciones resultantes de acuerdos
contractuales, tales como la compra de una empresa u
otros activos.

9. Se usan en este Pronunciamiento, adems, los

siguientes trminos, que tienen los mismos
significados especificados en la Norma Internacional
de Contabilidad n 32 (NIC 32), Instrumentos
Financieros: Presentacin e Informacin a Revelar:

Un instrumento financiero es un contrato que da

lugar, simultneamente, a un activo financiero en
una empresa y a un pasivo financiero o un
instrumento de capital en otra empresa.

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Un instrumento de capital es cualquier contrato que

ponga de manifiesto intereses en los activos netos
de una empresa, una vez han sido deducidos todos
sus pasivos.

Valor razonable es el importe por el cual puede ser

intercambiado un activo entre un comprador y un
vendedor experimentados, o puede ser cancelada
una obligacin entre un deudor y un acreedor con
experiencia, que realizan una transaccin libre.

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 NIC 33

Medicin

Ganancias por accin bsicas

10. Las ganancias por accin deben ser calculadas

dividiendo las ganancias o la prdidas netas del
periodo, atribuibles a los accionistas ordinarios,
entre el nmero medio ponderado de acciones en
circulacin durante el periodo.

Ganancias - Bsicas

11. Para los efectos de calcular las ganancias por

accin bsicas, la cifra a considerar como ganancia o
prdida neta del periodo, atribuible a los accionistas
ordinarios, debe ser el resultado neto del periodo
despus de haber deducido los dividendos de las
acciones preferidas.

12 Todas las partidas de ingresos y gastos que se reconocen

en el periodo, incluyendo en las mismas el gasto por
impuestos, las partidas extraordinarias y los resultados
atribuidos a la minora, se habrn de tener en cuenta para
la determinacin de la ganancia o la prdida neta del
periodo (vase la NIC 8, Ganancia o Prdida Neta del
Periodo, Errores Fundamentales y Cambios en las Polticas
Contables). El importe de la ganancia neta atribuible a los
accionistas preferidos, que contendr los dividendos
preferidos del periodo, se deducir de la ganancia neta (o
se aadir a la prdida neta, en su caso) para calcular la
ganancia o la prdida neta del periodo que es atribuible a
los accionistas ordinarios.

13. El importe de los dividendos preferidos que se

deducirn de la ganancia o la prdida neta del periodo ser
igual a la suma de:

(a) Los importes de cualesquiera dividendos

preferidos, acordados en el periodo, correspondientes a
las acciones que no tienen reconocido el derecho a
percibir dividendos preferidos acumulativos.

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(b) Ms el importe total de los dividendos preferidos

acumulativos, relativos a las acciones que tienen el
derecho de recibirlos en el periodo, haya sido acordado
o no su reparto por la empresa. En el importe de los
dividendos preferidos del periodo no se incluir el
importe de los dividendos preferidos, relativos a las
acciones preferidos con derecho a recibir dividendos
acumulativos, pagados o acordados durante el ejercicio
corriente pero referentes a periodos anteriores.

Por accin - Nivel bsico

14. Para los efectos de calcular las ganancias por

accin bsicas, el nmero de acciones ordinarias
debe ser el promedio ponderado de las acciones
ordinarias en circulacin durante el periodo.

15. El clculo del promedio ponderado de las acciones

ordinarias en circulacin durante el periodo, reflejar el
hecho de que la cifra de capital atribuido a los accionistas
puede haber sufrido modificaciones durante el mismo,
como resultado de que en algn momento se hayan
emitido o retirado acciones de la circulacin. Se calcular
como el nmero de acciones ordinarias en circulacin al
principio del periodo, ajustado por el nmero de acciones
ordinarias retiradas o emitidas en el transcurso del mismo,
debidamente ponderado por un factor que tenga en cuenta
el tiempo que las acciones hayan estado retiradas o
emitidas, respectivamente. Este factor temporal es el
nmero de das que las acciones en cuestin hayan estado
en circulacin, calculado como proporcin del nmero total
de das del periodo contable, si bien en muchas
circunstancias puede ser adecuado utilizar una
aproximacin razonable del anterior promedio ponderado.

16. En muchos casos, las acciones se incluirn en el

promedio ponderado desde el momento en que la
aportacin es exigible (que generalmente coincide con la
fecha de emisin), como por ejemplo los siguientes casos:

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(a) las acciones ordinarias con desembolso en

metlico se incluirn cuando el dinero es exigible;

(b) las acciones ordinarias emitidas por causa de la

reinversin voluntaria de dividendos procedentes de
acciones ordinarias o preferidas, se incluirn en el
momento de pago de dichos dividendos;

(c) las acciones ordinarias emitidas como resultado

de la conversin de un instrumento de pasivo en capital
ordinario, se incluirn desde el momento en que deja
de acumularse (o devengarse) el inters de la emisin
de deuda;

(d) las acciones ordinarias emitidas a cambio del

inters o del principal de otros instrumentos
financieros, se incluirn desde el momento en que deja
de acumularse (o devengarse) el inters
correspondiente;

(e) las acciones ordinarias emitidas en lugar del

reembolso de una deuda de la empresa, se incluyen
desde el momento del vencimiento de la misma;

(f) las acciones ordinarias emitidas como

contrapartida en la adquisicin de un activo distinto del
efectivo se incluyen desde el momento en que se
reconoce en cuentas la adquisicin, y

(g) las acciones ordinarias emitidas a cambio de la

prestacin de servicios a la empresa, se incluyen desde
el momento en que los servicios se han acabado de
prestar.

En estos y otros casos, el momento de la inclusin en los

clculos de las acciones ordinarias, se determina
recurriendo a los plazos y condiciones especficas que
corresponden a la emisin en particular. Deben tenerse en
cuenta, adems, las condiciones esenciales de cualquier
contrato asociado con la emisin.

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17. Las acciones ordinarias emitidas como parte de la

contrapartida de la compra, en una combinacin de
negocios calificada como adquisicin, se incluirn en el
promedio ponderado desde el mismo momento de la
adquisicin, puesto que el adquirente incorporar los
resultados de las actividades de la empresa adquirida
desde ese preciso instante. Las acciones ordinarias
emitidas como parte de una combinacin de negocios,
calificada como unificacin de intereses, se incluirn en el
clculo del promedio ponderado en todos y cada uno de los
periodos contables sobre los que se presente informacin
financiera, ya que los estados financieros de la empresa
combinada resultante se prepararn como si la entidad ya
combinada hubiera existido siempre. Por tanto, el nmero
de acciones ordinarias, usadas para el clculo de los
ganancias bsicas por accin, en una combinacin de
negocios que se califica como unificacin de intereses, ser
el agregado de los promedios ponderados de las acciones
de las empresas combinadas, debidamente convertidas en
acciones equivalentes de la empresa cuyas acciones
queden en circulacin tras la combinacin.

1. Cuando las acciones emitidas se desembolsan

parcialmente, se proceder a tratarlas como fracciones de
acciones ordinarias totalmente desembolsadas, puesto que
tienen derecho a participar en el reparto de dividendos en
la porcin que la parte desembolsada represente sobre el
total correspondiente a una accin ordinaria que haya
estado en circulacin durante todo el periodo contable.

2. Las acciones ordinarias que se emitan tras el

cumplimiento de ciertas condiciones (acciones con emisin
condicionada), se considerarn en circulacin y se
computan, al calcular las ganancias por accin bsicas,
desde la fecha en que todas las condiciones necesarias han
sido satisfechas. Las acciones en circulacin que pueden
retornar a la empresa bajo ciertas condiciones (esto es, que
pueden ser objeto de revocacin por parte de la entidad) se
tratarn como acciones con emisin condicionada.

20. El promedio ponderado de las acciones

ordinarias en circulacin, durante el periodo y para

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todos los periodos de los que se presente

informacin financiera, deben ser ajustadas por
cualesquiera operaciones, distintas de la conversin
de acciones ordinarias potenciales, que hayan
cambiado el nmero de acciones ordinarias en
circulacin sin un cambio correlativo en los recursos
de la entidad.

21. Las acciones ordinarias pueden ser emitidas, o bien

su nmero puede quedar reducido, sin un cambio
correlativo en los recursos a disposicin de la empresa. Son
ejemplos de tales operaciones las siguientes:

(a) una capitalizacin de ganancias o una emisin

(conocida en algunos pases como dividendo en
acciones);

(b) una rebaja en el precio conectada con otra

emisin, por ejemplo una rebaja en el precio de emisin
asociada con la puesta en circulacin de derechos de
suscripcin para los accionistas actuales;

(c) una particin, en dos o ms ttulos, de las

acciones existentes, y

(d) una concentracin de varios ttulos en uno slo

(particin inversa de acciones).

22. En una capitalizacin de beneficios o una emisin

gratuita, as como en una particin de acciones, se ponen a
disposicin de los accionistas actuales ttulos que no exigen
desembolso alguno. Por tanto, el nmero de acciones
ordinarias en circulacin se ver aumentado sin que haya
un incremento en los recursos. El nmero de acciones
ordinarias en circulacin, antes de la operacin en cuestin,
se ajustar por el cambio proporcional en el nmero de
acciones ordinarias en circulacin, como si la citada
operacin hubiera ocurrido al principio del primer periodo
sobre el que se presenta informacin financiera. Por
ejemplo, en una emisin liberada en la proporcin dos a
una, el nmero de acciones en circulacin antes de la
emisin se multiplica por un factor de tres para obtener el

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nuevo nmero total de acciones, o por un factor de dos

para obtener el nmero adicional de acciones puestas en
circulacin.

1. Con respecto al apartado 21 b) anterior, la emisin de

acciones ordinarias en el momento de ejercitar o en el de
convertir las acciones ordinarias potenciales no dar lugar,
por lo general, al surgimiento de ninguna rebaja en el
precio de las acciones, puesto que las acciones ordinarias
potenciales se emitirn normalmente por su valor
completo, dando lugar as a un cambio proporcional en los
recursos disponibles para la empresa. En una emisin de
derechos de suscripcin, el precio de ejercicio es
frecuentemente menor que el valor razonable de las
acciones. Por tanto, tal emisin de derechos incluye una
rebaja en el precio. El nmero de acciones ordinarias que
se usarn para calcular las ganancias por accin bsicas,
para todos los periodos anteriores a la emisin de los
derechos, es el nmero de acciones ordinarias en
circulacin con anterioridad a tal emisin, multiplicado por
el siguiente factor:

Valor razonable de la accin anterior al ejercicio de los

derechos
---------------------------------------------------------------------------
Valor razonable terico de la accin ex-derecho

El valor terico razonable de la accin ex-derecho se

calcular aadiendo al valor agregado de todas las
acciones, inmediatamente anterior al ejercicio de los
derechos, el importe obtenido por el ejercicio de los
mismos, y dividiendo esta suma por el nmero de acciones
en circulacin con posterioridad al momento de ejercicio
del derecho de suscripcin. Cuando los propios derechos se
cotizan separadamente de las acciones con anterioridad a
la fecha de periodo de los mismos, el valor razonable, para
los efectos de este clculo, se establecer al final del ltimo
da en el que las acciones se coticen juntamente con los
derechos inhere

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Ganancias por accin diluidas

24. Para proceder al clculo de las ganancias por

accin diluidas, tanto el importe de la ganancia neta
atribuible a los accionistas ordinarios, como el
promedio ponderado de las acciones en circulacin,
deben ser ajustados por los todos los efectos
dilusivos inherentes a las acciones ordinarias
potenciales.

25. El clculo de las ganancias por accin diluidas ha de

ser coherente con el de las ganancias por accin bsicas,
teniendo en cuenta todos los efectos dilusivos inherentes a
las acciones ordinarias potenciales que han estado en
circulacin durante el periodo, lo cual quiere decir que:

(a) la ganancia neta del periodo atribuible a las

acciones ordinarias se incrementar en el importe,
computado teniendo en cuenta el efecto impositivo, de
los dividendos e intereses reconocidos en el periodo
para las acciones ordinarias potenciales con efectos
dilusivos, y se ajusta por cualesquiera otros cambios en
los ingresos y gastos que pudieran resultar de la
conversin de las acciones ordinarias potenciales con
efectos dilusivos, y

(b) el promedio ponderado de las acciones

ordinarias en circulacin se incrementar con el
promedio ponderado correspondiente a las acciones
ordinarias adicionales que podran haber estado en
circulacin en el supuesto de conversin de todas las
acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos.

Ganancias - Diluidas

26. Para proceder al clculo de las ganancias por

accin diluidas, el importe de la ganancia o prdida
neta del periodo, atribuible a los accionistas
ordinarios, tal y como se ha calculado en el prrafo
11, debe ajustarse por el efecto de las siguientes
partidas, computadas teniendo en cuenta el efecto
impositivo correspondiente:

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(a) los dividendos, pertenecientes a las

acciones ordinarias potenciales con efectos
dilusivos, que hubieren sido deducidos para
llegar a la ganancia neta atribuible a los
accionistas ordinarios, tal y como se ha calculado
de acuerdo con el prrafo 11;

(b) los intereses reconocidos en el periodo a

favor de las acciones ordinarias potenciales con
efectos dilusivos, y

(c) cualesquiera otros cambios en los ingresos

o gastos del periodo que pudieran resultar de la
conversin de las acciones ordinarias potenciales
con efectos dilusivos.

27. Despus de que las acciones ordinarias potenciales

se conviertan en acciones ordinarias, no se considerarn ya
en los dividendos, intereses y otros ingresos o gastos
asociados a las mismas. En lugar de lo anterior, las nuevas
acciones ordinarias tendrn derecho a participar en la
ganancia neta atribuible a los accionistas ordinarios. Por
tanto, la ganancia neta del periodo atribuible a stos,
calculada de acuerdo con lo establecido en el prrafo 11, se
incrementar por el importe de tales dividendos, intereses
y otros ingresos o gastos, que la empresa se ahorrar tras
convertir las acciones ordinarias potenciales con efectos
dilusivos en acciones ordinarias. Los gastos asociados con
acciones ordinarias potenciales pueden ser, entre otros, las
comisiones y descuentos o primas que se tratan como
ajustes en el rendimiento de los ttulos (vase la NIC 32,
Instrumentos Financieros: Presentacin e Informacin a
Revelar). Los importes de los dividendos, intereses y otros
gastos o ingresos, a que se ha hecho mencin
anteriormente, se ajustan para tener en cuenta
cualesquiera impuestos, a cargo de la empresa, que les
sean atribuibles.

28. El proceso de conversin de algunas de las acciones

ordinarias potenciales puede inducir cambios en otros

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ingresos o gastos. Por ejemplo, la reduccin de los gastos

por intereses relativos a las acciones ordinarias potenciales,
con el incremento resultante en las ganancias netas del
periodo pueden dar lugar a un incremento en los gastos
relativos al plan de participacin no discrecional de los
empleados en las ganancias. A efectos del clculo de las
ganancias por accin diluidas, la ganancia o la prdida neta
del periodo se ajustar tambin por causa de estos cambios
inducidos en los ingresos o en los gastos.

Por accin - Nivel diluido

29. Para proceder al clculo de las ganancias por

accin diluidas, el nmero de acciones ordinarias
debe ser igual al promedio ponderado de acciones
ordinarias, calculado de acuerdo con los prrafos 14
y 20, ms el promedio ponderado de las acciones
ordinarias que seran emitidas si se convirtieran
todas las acciones ordinarias potenciales, con
efectos dilusivos, en acciones ordinarias de la
entidad. A estos efectos se debe considerar que el
proceso de conversin ha tenido lugar al comienzo
del periodo, o bien en el mismo momento de la
emisin de las acciones ordinarias potenciales, si
stas se hubiesen puesto en circulacin durante el
propio periodo.

30. El nmero de acciones ordinarias que podran haber

sido emitidas, por conversin de las acciones ordinarias
potenciales con efecto dilusivo, se determinar tomando en
consideracin las condiciones correspondientes a las
acciones ordinarias potenciales. Para el clculo utilizar el
tipo de canje ms ventajoso para la empresa, o bien el
mejor precio de ejercicio de los derechos, tomado desde el
punto de vista del poseedor de las acciones ordinarias
potenciales.

1. Como en el caso del clculo de las ganancias por

accin bsicas, las acciones ordinarias cuya emisin
depende de que ocurran ciertas condiciones, sern
consideradas en circulacin, e incluidas por consiguiente en
el cmputo de las ganancias por accin diluidas, siempre

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 NIC 33

que las condiciones anteriores se hayan producido (esto es,

que los sucesos pertinentes hayan tenido lugar). Las
acciones con emisin condicionada deben incluirse desde el
principio del periodo (o desde la fecha en que tuvo lugar el
acuerdo sobre las condiciones, si es posterior). Si las
condiciones correspondientes no se han cumplido, el
nmero de acciones con emisin condicionada que se
tienen en cuenta, para los clculos de las ganancias por
accin diluidas, ser el nmero que se emitira al final del
periodo contable, si la fecha de cierre coincidiera con el fin
del periodo considerado en las condiciones. No se
realizarn ajustes en las cifras de ganancias diluidas por
accin si, al final del periodo fijado para las condiciones,
stas no se presentan igual que al cierre de cada periodo
anterior. Los requisitos de este prrafo son de aplicacin,
igualmente, a las acciones ordinarias potenciales que se
deberan emitir en el caso de que se dieran unas
determinadas circunstancias (acciones ordinarias
potenciales con emisin condicionada).

2. Una empresa subsidiaria, asociada o coparticipada

puede emitir tambin acciones ordinarias potenciales,
convertibles en acciones ordinarias de la subsidiaria,
asociada o coparticipada, o bien de la propia empresa que
presenta la informacin financiera. Siempre que esas
acciones ordinarias potenciales de la subsidiaria, asociada o
coparticipada, tengan un efecto dilusivo en las ganancias
consolidadas bsicas por accin de la entidad que informa,
debern ser tenidas en cuenta al realizar los clculos de las
ganancias por accin diluidas.

33. Para proceder al clculo de las ganancias por

accin diluidas, la empresa debe suponer que se
ejercitan las opciones con efecto dilusivo, as como
las dems acciones ordinarias potenciales que
posean tal efecto en la empresa. Debe asimismo
considerarse que los hipotticos ingresos
procedentes de tales emisiones, medidos segn el
valor razonable de las acciones, se han recibido. La
diferencia entre el nmero de acciones emitidas
efectivamente, y el nmero de acciones que habran
sido emitidas por su valor razonable, debe ser

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 NIC 33

tratada como una emisin de acciones ordinarias a

ttulo gratuito.

34. Para los efectos del prrafo anterior, el valor

razonable se calcula teniendo como base el precio medio
de las acciones durante el periodo.

3. Las opciones y otros acuerdos para la compra de

acciones tendrn efectos dilusivos cuando pueden dar lugar
a la emisin de acciones ordinarias por un importe menor
que su valor razonable. El importe de la dilucin es igual al
valor razonable menos el precio de emisin. Por tanto, a fin
de proceder a calcular las ganancias por accin diluidas,
cada acuerdo de los descritos anteriormente se tratar
como si estuviera compuesto por:

(a) Un contrato para emitir un cierto nmero de

acciones ordinarios a su precio promedio durante el
periodo. Estas acciones, emitidas por su valor
razonable, pueden suponerse sin ningn efecto dilusivo
ni antidilusivo, por lo que se ignorarn en el cmputo
de las ganancias por accin diluidas.

(b) Un contrato para emitir las restantes acciones

ordinarias, a ttulo gratuito. Tales acciones ordinarias no
generarn ningn ingreso, y por tanto no tendrn
ningn efecto en la ganancia neta atribuible a las
acciones ordinarias en circulacin. Por lo tanto, estas
acciones tienen carcter dilusivo y se aaden al
nmero de acciones ordinarias en circulacin, cuando
se computan las ganancias por accin diluidas.

36. Este mtodo de calcular el efecto que tiene la

existencia de opciones y otros acuerdos para la compra de
acciones, producir el mismo resultado que el mtodo
denominado de las acciones propias en cartera, que es
utilizado en algunos pases. Esto no implica que la empresa
haya iniciado una operacin de compra de sus propias
acciones, operacin que puede no ser posible en ciertas
circunstancias o no ser legal en algunos pases.

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 NIC 33

1. Si existieran acciones no desembolsadas totalmente,

que no tienen derecho a participar en los dividendos del
periodo, se considerarn equivalentes a certificados de
opcin para suscribir ttulos u opciones.

Acciones ordinarias potenciales dilusivas

38. Las acciones ordinarias potenciales deben ser

tratadas como dilusivas si, y slo si, su conversin
en acciones ordinarias producira un descenso en las
ganancias netas por accin procedentes de las
actividades ordinarias continuadas.

39. La empresa utiliza la ganancia neta por actividades

ordinarias continuadas como el nmero de control, que
se usa para establecer si las acciones ordinarias
potenciales son dilusivas o antidilusivas. La ganancia neta
procedente de las actividades ordinarias continuadas es la
ganancia neta de las actividades ordinarias (vase la NIC 8,
Ganancia o Prdida Neta del Periodo, Errores
Fundamentales y Cambios en las Polticas Contables),
despus de haber deducido los dividendos preferidos y tras
haber excluido las partidas relacionadas con actividades
discontinuadas en el periodo; por lo anterior, de esta cifra
tambin se excluirn las partidas extraordinarias, las que
muestran los efectos de los cambios en las polticas
contables y las relativas a las correcciones de los errores
fundamentales.

1. Las acciones ordinarias potenciales sern

antidilusivas siempre que su conversin en acciones
ordinarias produzca el efecto de incrementar las ganancias
por accin procedentes de las actividades ordinarias
continuadas, o de disminuir las prdidas por accin
procedentes de esas mismas actividades. Los efectos de las
acciones ordinarias potenciales que son antidilusivas se
ignorarn en el proceso de clculo de las ganancias por
accin.

2. Al considerar si las acciones potenciales ordinarias

son dilusivas o antidilusivas, cada una de las emisiones o
series de acciones ordinarias potenciales se considerar por

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 NIC 33

separado, y no de forma agregada. La secuencia en la que

sern consideradas las acciones ordinarias potenciales
puede afectar al hecho de calificarlas como dilusivas o
antidilusivas. Por ello, con el fin de maximizar la dilucin de
las ganancias por accin bsicas, cada emisin o serie de
acciones ordinarias potenciales se tendr en cuenta, pero
comenzando con la ms dilusiva y terminando con la
menos.

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42. Las acciones ordinarias potenciales se ponderan

segn el periodo de tiempo en el que han estado en
circulacin. Las acciones ordinarias potenciales que han
sido canceladas, o cuyo periodo se dej prescribir durante
el periodo contable, se incluirn en el clculo de las
ganancias por accin diluidas, slo por la porcin del
periodo en que hayan estado en circulacin. Las acciones
ordinarias potenciales que, durante el periodo, hayan sido
objeto de conversin en acciones ordinarias, se incluirn en
el clculo de los beneficios por accin desde el principio del
periodo hasta la fecha de conversin; desde el momento de
la conversin, las acciones ordinarias resultantes se han de
tener en cuenta para el clculo de las ganancias por accin,
tanto en su versin bsica como en su versin diluida.

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Ajuste en datos de aos anteriores

43. Si el nmero de acciones ordinarias en circulacin,

ya sean reales o potenciales, aumenta como
resultado de una emisin de acciones liberadas o de
una particin de acciones, o bien disminuye como
resultado de una operacin de concentracin de
acciones, los clculos de las ganancias diluidas por
accin, para todos los periodos sobre los que se
presente informacin financiera, deben ser
ajustados convenientemente. Si estos cambios
tienen lugar con posterioridad a la fecha del balance,
pero antes de la emisin de los estados financieros,
los clculos por accin correspondientes a los
estados financieros de ese periodo y los anteriores,
deben basarse en el nuevo nmero de acciones.
Cuando los clculos por accin se hagan teniendo en
cuenta el efecto de los cambios antes descritos en el
nmero de acciones, este hecho ha de ser revelado.
Adems, las cifras de ganancias por accin, en su
versin bsica o diluida, para todos los periodos
sobre los que se informe, han de estar ajustados por:

(a) los efectos de los errores fundamentales,

as como los efectos de los cambios en las
polticas contables, tratados de acuerdo con lo
establecido en la NIC 8, Ganancia o Prdida Neta
del Periodo, Errores Fundamentales y Cambios en
las Polticas Contables, y

(b) los efectos de una combinacin de

negocios que se califique como unificacin de
intereses.

44. La empresa no ajustar las ganancias por accin

diluidas, de cualesquiera periodos anteriores sobre los que
informe, por el hecho de que varen las hiptesis o
suposiciones que se han utilizado respecto de la conversin
de acciones ordinarias potenciales en acciones ordinarias.

1. Se aconseja a las empresas que incluyan, en los

estados financieros, una descripcin de las operaciones con

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 NIC 33

acciones ordinarias, ya sean reales o potenciales, distintas

de las emisiones de acciones liberadas y de las particiones
de acciones, ocurridas tras la fecha de cierre del balance,
cuando tales operaciones son de tal importancia que la
ausencia de informacin podra afectar a la capacidad de
los usuarios de los estados financieros para hacer
evaluaciones y tomar decisiones correctas (vase la NIC 10,
Contingencias y Hechos ocurridos Tras la Fecha de Cierre
del Balance). Son ejemplos de tales operaciones las
siguientes:

(a) la emisin de acciones con aportaciones en

metlico;

(b) la emisin de acciones cuyos fondos se usarn

para reembolsar deuda o acciones preferidas que se
encuentren en circulacin a la fecha de cierre del
balance;

(c) el rescate de las acciones preferidas en

circulacin;

(d) la conversin o ejercicio de todo tipo de

acciones ordinarias potenciales, que se encuentren en
circulacin en la fecha de cierre del balance, en
acciones ordinarias;

(e) la emisin de certificados de opcin para

suscribir ttulos, opciones sobre acciones y valores
convertibles, y

(f) el cumplimiento de condiciones que podran dar

lugar a la creacin de acciones con emisin
condicionada.

46. El importe de las ganancias por accin no ser

ajustado por el efecto de las operaciones anteriormente
descritas, ocurridas todas ellas tras la fecha de cierre,
puesto que tales transacciones no afectan al importe del
capital utilizado para conseguir la ganancia o la prdida
neta del periodo.

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 NIC 33

Presentacin

47. La empresa debe presentar las cifras de

ganancias por accin, tanto en su versin bsica
como diluida, en el cuerpo principal del estado de
resultados, para cada clase de acciones ordinarias
que tengan diferentes derechos en lo que se refiere
al reparto de la ganancia neta del periodo. La
empresa debe presentar las cifras de ganancias por
accin, bsicas o diluidas, con el mismo detalle para
todos los periodos sobre los que presente
informacin financiera

1. La presente Norma exige a la empresa que

presente informacin sobre las ganancias por accin,
bsicas o diluidas, incluso si los importes
correspondientes fueran negativos (prdidas por
accin).

Informacin a revelar

49. La empresa debe revelar, en sus estados

financieros, informacin acerca de lo siguiente:

(a) los importes usados como numeradores en

el proceso de clculo de las ganancias por accin,
ya sea en su versin bsica o diluida, as como
una conciliacin de esos importes con la
ganancia o la prdida neta para el periodo, y

(b) el nmero medio ponderado de acciones

ordinarias utilizado como denominador en el
proceso de clculo de las ganancias por accin,
tanto en la versin bsica como en la diluida, as
como una conciliacin que muestre la
correspondencia entre ambos denominadores.

50. Los instrumentos financieros, as como otros

contratos que producen acciones ordinarias potenciales,
pueden incorporar plazos y condiciones que afecten a la
medicin de las ganancias ordinarias por accin, tanto
bsicas como diluidas. Tales plazos y condiciones pueden

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 NIC 33

determinar si las acciones potenciales tienen o no potencial

dilusivo y, cuando lo tienen, el efecto que suponen sobre el
promedio ponderado de acciones en circulacin, as como
cualquier ajuste consiguiente en la ganancia neta atribuible
a los accionistas ordinarios. A pesar de que la informacin
acerca de esos plazos y condiciones no sea, en todos los
casos, obligatoria segn la NIC 32, Instrumentos
Financieros: Presentacin e Informacin a Revelar, en esta
Norma se aconseja a las empresas que la suministren.

51. Si la empresa revela, adems de los importes de las

ganancias por accin, bsicas y diluidas, otros
indicadores por accin utilizando como numerador
un componente del estado de resultados distinto de
la ganancia o la prdida neta atribuibles a los
accionistas ordinarios, tales indicadores deben
calcularse utilizando el promedio ponderado de las
acciones determinado tal y como se requiere en esta
Norma. Si se utilizara un componente del estado de
resultados que no se corresponde con una rbrica
concreta de este estado financiero, debe
suministrarse una conciliacin entre el componente
usado y la rubrica concreta del estado de resultados
que le sirva de base. En este caso, deben
presentarse asimismo las versiones bsica y diluida
del indicador elegido.

52. Una empresa puede desear ofrecer ms detalle

informativo del exigido por esta Norma. Tal informacin
puede ayudar a los usuarios a evaluar el rendimiento de la
empresa, y puede tener la forma de indicadores por accin
referidos a los importes de determinados componentes o
rbricas de la ganancia neta. Se aconseja explcitamente la
presentacin de este tipo de informacin. No obstante,
cuando se suministren tales indicadores, y con el fin de
asegurar la comparabilidad de todos los indicadores por
accin presentados por la empresa, los denominadores se
calcularn de acuerdo a lo establecido en la presente
Norma.

Fecha de vigencia

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 NIC 33

53. Esta Norma Internacional de Contabilidad tendr

vigencia para los estados financieros que cubran
periodos que comiencen en o despus del 1 de enero
de 1998.

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