You are on page 1of 15

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTN

Escuela profesional de
ingeniera mecnica

ASIGNATURA:
Costos e ingeniera econmica

Tema
ECUACIONES DE VALOR DE INTERES SIMPLE

Integrantes
Bejarano jimenez roger
Sotaya gmez melvin guillermo
Ortiz atayupanqui ronald yoel
MOTAEZ HUAMAN YURI ANDY

AREQUIPA PERU
2017
ECUACIONES DE VALOR DE INTERS SIMPLE

INTRODUCCIN
El inters simple, por no capitalizar intereses resulta siempre menor al inters compuesto,
puesto que la base para su clculo permanece constante en el tiempo, a diferencia del inters
compuesto. El inters simple es utilizado por el sistema financiero informal, por los prestamistas
particulares y prendarios. En este documento, se desarrollarn los conceptos bsicos del inters
simple y sus ecuaciones de valor.

DEFINICIN DEL INTERS SIMPLE


Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el capital prestado o invertido
no vara y por la misma razn la cantidad recibida por inters siempre va a ser la misma, es decir,
no hay capitalizacin de los intereses.
La falta de capitalizacin de los intereses implica que con el tiempo se perdera poder adquisitivo
y al final de la operacin financiera se obtendra una suma total no equivalente a la original, por
lo tanto, el valor acumulado no ser representativo del capital principal o inicial. El inters a
pagar por una deuda, o el que se va a cobrar de una inversin, depende de la cantidad tomada
en prstamo o invertida y del tiempo que dure el prstamo o la inversin. El inters simple, se
puede calcular con la siguiente relacin:

En concreto, de la expresin se deduce que el inters depende de tres elementos bsicos: El


capital inicial (), la tasa de inters () y el tiempo (). En esta ecuacin se deben tener en cuenta
dos aspectos bsicos:
a) La tasa de inters se debe usar en tanto por uno y/o en forma decimal; es decir, sin el
smbolo de porcentaje.
b) La tasa de inters y el tiempo se deben expresar en las mismas unidades de tiempo.
Si la unidad de tiempo de la tasa de inters no coincide con la unidad de tiempo del plazo,
entonces la tasa de inters, o el plazo, tiene que ser convertido para que su unidad de tiempo
coincida con la del otro. Por ejemplo, si en un problema especfico el tiempo se expresa en
trimestres, la tasa de inters deber usarse en forma trimestral. Recuerde que si en la tasa de
inters no se especfica la unidad de tiempo, entonces se trata de una tasa de inters anual.
Ejemplo 1 Si se depositan en una cuenta de ahorros $ 5.000.000 y la corporacin paga
el 3% mensual. Cul es el pago mensual por inters?

= $ 5.000.000
= 1
= 3%

= = 5 000 000(1)0.03 = $ 150 000/

El depositante recibir cada mes $ 150.000 por inters.

ECUACIONES DE VALOR

Para poder entender lo que son las ecuaciones de valor, para que nos sirven y cmo entenderlas,
es necesario, en primer lugar, entender el comportamiento del dinero a travs del tiempo.
Constantemente escuchamos hablar de la inflacin, la cual no es otra cosa que un tipo de
inters; en efecto, la inflacin en realidad es la tasa de inters con la cual el dinero cambia de
poder adquisitivo. Esto no significa que a medida que transcurre el tiempo las cosas son ms
caras, significa que a medida que pasa el tiempo el dinero pierde poder adquisitivo.
En el contexto financiero, frecuentemente una obligacin financiera que se pact inicialmente
cancelar de una manera especfica o determinada, se procede mediante acuerdo entre las partes
(prestamistas y prestatarios), a cambiar la forma de cancelacin mediante el pago de una o
varias cuotas, operacin que recibe el nombre de refinanciacin de deudas, pero teniendo en
cuenta que en una economa en donde el poder adquisitivo de la moneda cambia a travs del
tiempo, es necesario para dar solucin a ste problema, utilizar las ecuaciones de valor.
Las ecuaciones de valor son tambin conocidas con el nombre de teorema fundamental de las
matemticas financieras, por lo cual, permiten resolver de manera fcil cualquier problema de
las matemticas financieras.
Las ecuaciones de valor, no son ms que igualdades de valor referenciadas a una fecha
determinada o especfica, denominada fecha focal y se simboliza por y en el diagrama
econmico se representa a travs de una lnea de trazos. En la fecha focal se igualan los flujos
de caja para hacer la comparacin:
= (1 + ) ===> Llevar al futuro.

= (1+) ===> Llevar al pasado.
FECHA
FOCAL

EJEMPLOS APLICATIVOS

1. Una empresa desea reemplazar el pago de tres deudas de $ 8 000 000, $ 7000 000 y
$ 12 000 000 en el mes 2, 5, 9 por dos pagos iguales en los meses 3 y 10. Si la tasa de
inters es del 18% anual y la fecha focal est en el mes 6. Calcular el valor de los dos
pagos iguales.

SOLUCIN

$ 8 000 $ 7 000 $ 12 000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

0.18
= = 0.015
12
= (1 + ) Llevar al futuro

= (1+) Llevar al presente

Igualamos flechas azules (nuevas fechas de pago) con las flechas rojas (fechas
anteriores):


(1 + 0.015(3)) +
(1 + 0.015(4))
= 8 000 000(1 + 0.015(4)) + 7 000 000(1 + 0.015(1))
12 000 000
+
(1 + 0.015(3))
1.9884 = 27 068 253.5885
= 13 613 108.51
2. Una empresa compra un equipo a crdito por 120 000 dlares el cual se pagar en dos
partes iguales, la primera dentro de dos meses y la segunda dentro de cuatro meses; si
la tasa es de 18%. Cul es el importe de cada pago? Fecha focal mes 1.
SOLUCIN

120 000

0.18
= = 0.015
12

120 000(1 + 0.015(1)) = +
(1 + 0.015(1)) (1 + 0.015(3))
= 62 713. 696

3. Una persona debe $ 1.000 con vencimiento en 1 ao a un inters del 14%. Desea saldar
esta obligacin por medio de dos pagos de igual cuanta a efectuar a los 3 y 9 meses
respectivamente Cul ser la cuanta de esos pagos, si ambas partes acuerdan utilizar
una tasa de inters del 14% y una fecha focal de un ao?
SOLUCIN

0.14
= = 0.01667
12
1 000(1 + 0.01667(12)) = (1 + 0.01667(3)) + (1 + 0.01667(9))
1 000(1 + 0.14) = (1.035) + (1.105)
= 532.71

4. Una persona debe cancelar tres pagars as: $ 60.000 dentro de 5 meses, $ 80.000
dentro de 8 meses y $ 120.000 dentro de 18 meses. Si pacta pagar hoy $ 40.000 y el
resto en el mes 10. Determinar el valor del pago, para que las deudas queden saldadas.
Tenga en cuenta una tasa de inters del 25% y la fecha focal en el mes 8.
SOLUCIN

El periodo 0 representa el da de hoy, los restantes nmeros en el diagrama econmico


representan las fechas de vencimientos de las deudas y de los pagos. Se observa que las
deudas se han colocado a un lado del diagrama econmico y los pagos en el otro lado.
Para plantear la ecuacin de valor, se trasladan todas las deudas y los pagos a la fecha
focal utilizando la tasa del 25%. Se usa el siguiente principio:

= ( 8)

0.25 120000 0.25


60000 (1 + 3 12
) + 80000 + 0.25 = 40000(1 + 8 12
) + 0.25
(1+10 ) (1+2 )
12 12

63750 + 80000 + 99310 = 46666.67 + 0.96


= 204576.75

En el mes 10 debe pagarse exactamente $ 204.576,748, para garantizar el pago de la


obligacin financiera, si se paga antes o despus la cantidad vara.

5. Se tienen dos deudas determinadas as. $ 70.000 con vencimiento en 8 meses e


intereses del 20%, y $ 120.000 con vencimiento en 20 meses e intereses del 30%. Si se
van a cancelar con un pago de $ 50.000 hoy y $ en el mes 12. Determinar el valor
46 del pago, si la tasa de inters para ste caso es del 28%. Colocar la fecha focal en el
mes 15.

SOLUCIN
Como cada una de las deudas est afectada con una tasa de inters, hay que encontrar
el monto adeudado en cada uno de los pagars y, ste es el que se coloca en el diagrama
econmico. Los traslados de los montos a la fecha focal, se harn a la tasa de inters
especificada para el proceso de refinanciacin.
0.20
= (1 + ) = 70000(1 + 8 ) = $79333.33
12
0.30
= (1 + ) = 120000(1 + 20 12
) = $180000

0.28 180000
79333.33(1 + 7 ) +
12 0.28
(1 + 5 12
0.28 0.28
= 50000(1 + 15 ) + . (1 + 3 )
12 12
= $173817.89

6. Se adquiere un auto que se pagar como sigue: $50000 dentro de 3 meses, $150000

dentro de 6 meses, y $250000 dentro de 1 ao; si la tasa de interes es 24% anual, Cul

es el precio?

SOLUCIN

Fecha focal

$50000 $150000 $250000

Aplicamos la ecuacin de valor en la fecha focal:

=
1
6 3 6
(1 + 0.24 ( )) = 50000 (1 + 0.24 ( )) + 150000 + 250000 (1 + 0.24 ( ))
12 12 12

(1.12) = 426214.285714
= $ 380548.47

7. Hay que pagar $30000 dentro de 4 meses, $60000 dentro de 8 meses, y $10000 dentro

de 10 meses, y se desea reestructurar esta deuda con 2pagos iguales dentro de 6 y 12

meses; si la tasa para reestructura es de 8% bimestral, Cul es el importe de estos

pagos?

SOLUCIN

Fecha focal

$30000 $60000 $10000


30000(1 + 0.08(1)) + 60000(1 + 0.08(1))1 + 10000(1 + 0.08(2))1


= + (1 + 0.08(3))1
96576.2452108 = (1.80645161)

= $ 53461.85

8. Al da de hoy una persona tiene las obligaciones siguientes:

a. Un prestamo de $ 30,000.00, otorgado hace 6 meses, con vencimiento el da


de hoy, a una tasa de interes mensual de 2.5%.
b. Una deuda por $ 5,000.00 contraida hace tres meses, con vencimiento dentro
de nueve meses, a una tasa de interes mensual de 3%.
c. Un compromiso por $ 50,000.00 contratado hace cuatro meses, con una tasa
de interes del 2% mensual y con un vencimiento dentro de 6 meses.
d. Una deuda por $ 10,000.00 contratada hace un mes, con vencimiento dentro
de siete meses, a una tasa de interes de 3.5% mensual.

Hoy mismo, esta persona decide renegociar sus obligaciones con un rendimiento, enla
nuevas operaciones, del 30% anual mediante tres pagos:

$ 40,000.00, el da de hoy.
$ 35,000.00, dentro de 6 meses.
El saldo, dentro de 12 meses.

Calcula el importe del saldo utilizado como fecha focal el mes 12.

SOLUCIN

DEUDA = ( + ) MONTO DE DEUDA


A 30000(1 + 0.025 6) 1 = 34500
B 5000(1 + 0.03 12) 2 = 6800
C 50000(1 + 0.02 10) 3 = 60000
D 10000(1 + 0.035 8) 4 = 12800
TOTAL EN VALORES ABSOLUTOS $ , .

Fecha focal
Hoy
1 3 4 2

$40000 $35000

0.3 0.3 0.3 0.3


1 (1 + 12) + 2 (1 + 3) + 3 (1 + 6) + 4 (1 + 5) =
12 12 12 12
0.3 0.3
40000 (1 + 12) + 35000 (1 + 6) +
12 12

$ 135, 560.00 = $ 92, 250.00 +


= $ 43, 310.00
Por lo tanto, el saldo se liquidar con una cantidad de $ 43, 310.00.

9. Una persona debe $ 20 000,00 dentro de 6 meses y $ 30 000 a un ao. El acreedor


acepta un pago en efectivo a los 6 meses equivalente a las deudas. Determine su valor,
si la tasa de inters de la operacin es del 30% y se establece como fecha focal el da de
hoy.
SOLUCIN
. .
20 000 30 000

6 12

20 000 30 000
= +
6 6 1 + 0.30 1
1 + 0.30 (12) 1 + 0.30 (12)

= 17 391,30 + 23 076,92
1 + 0.15
= $ 46 538,45

10. Una persona debe $ 1000 con vencimiento en un ao a un inters del 14%. Desea saldar
esta obligacin por medio de dos pagos de igual valor a efectuar a lso 3 y 9 meses
respectivamente. Cul ser el valor de los pagos, si ambas partes acuerdan utilizar una
tasa de interes del 16% y una fecha focal de un ao?
SOLUCIN

9 3
(1 + 0.16 ( )) + (1 + 0.16 ( )) = 1000(1.14)
12 12
1 000(1.14)
=
9 3
2 + 0.16 (12) + 0,16 (12)

= $ 527,78
PROBLEMAS PROPUESTOS

1. Una empresa debe pagar su deuda de la siguiente manera


Dentro de 3 meses 20 000 soles
Dentro de 6 meses 40 000 soles
Dentro de 9 meses 80 000 soles
Un gerente desea liquidar su deuda en 4 meses. Cunto debe pagar para saldar su
deuda a una tasa de 18%?

2. Una persona tiene los siguientes pagos


Dentro de 4 meses 20 000 soles
Dentro de 8 meses 30 000 soles
Si desea pagar en meses a una tasa del 25% Cunto debe pagar para saldar su deuda?

3. Una empresa debe pagar su deuda de la siguiente manera


Dentro de 4 meses el primer pago es la mitad del segundo pago
Dentro de 8 meses el segundo pago
Dentro de 12 meses la cantidad de 100 000 soles.
Si la deuda es de 400 000 soles. Cul ser el monto del primero y segundo pago a una
tasa de inters del 16 %?

4. Una empresa compra un equipo a crdito por 240 000 dlares el cual se pagar en dos
partes iguales, la primera dentro de cuatro meses y la segunda dentro de seis meses; si
la tasa es de 22%. Cul es el importe de cada pago? Fecha focal mes 2.
5. Una empresa desea reemplazar el pago de tres deudas de 100 000, 200 000 y 300 000
soles en el mes 4, 8, 12 por dos pagos iguales en los meses 6 y 9. Si la tasa de inters es
del 20% anual y la fecha focal est en el mes 5. Calcular el valor de los dos pagos iguales.

6. La seora Gonzlez debe al seor Lpez $ 4.250.000 que deber pagar dentro de 3
meses y $ 3.680.000 a pagar dentro de 5 meses. Si la seora Gonzlez desea liquidar su
deuda en este momento, Qu cantidad deber pagar si la tasa de inters es de 2,3%
mensual? Use el periodo cero como fecha focal.
R/. $ 7.276.126,63.
7. El seor Ruiz solicit un prstamo por $ 2.500.000 a 8 meses y una tasa del inters del
36%. Si realiza un pago de $ 900.000 a los 4 meses, Cunto deber pagar al final de
los 8 meses? Use como fecha focal dentro de 8 meses. R/. $ 2.092.000.
8. El seor Ruiz firm dos pagars: Uno con valor de vencimiento por $ 2.750.000 a pagar
en 3 meses y otro con valor de vencimiento por $ 4.100.000 a pagar en 6 meses. En un
nuevo arreglo con su acreedor convino en pagar $ 2.050.000 el da de hoy y el resto
dentro 9 meses. Qu cantidad tendr que pagar al final de mes 9, 50 si la tasa de inters
es del 3,5% mensual, y se toma como fecha focal el mes 9? R/.$ . . , .

9. Una persona firm un pagar por $ 3.870.000 a 90 das de plazo y una tasa de inters
del 30% anual. Desea reestructurar su deuda firmando dos pagars de igual cuanta con
vencimiento a 90 y a150 das. Cul ser el valor de los nuevos documentos si la tasa de
inters para la reestructuracin es de 28?5% y se toma como fecha focal la fecha dentro
de 150 das? R/. $ 2.128.381,87.

10. Una persona adeuda $ 820.000 que debe cancelar dentro de 5 meses a 20% de inters
simple, y $ 1.670.000 con vencimiento a 12 meses e intereses al 24%. Qu cantidad
tendr que pagar al final de 8 meses para saldar la totalidad de la deuda suponiendo
una tasa de inters del 18%. Tomar la fecha focal en el mes 8. R/. $ 2.881.893,24.

11. En determinada fecha, una persona firm un pagar por un prstamo de $ 7.200.000 a
90 das de plazo e intereses a la tasa del 3,2% mensual. 30 das despus firm otro
pagar con valor de vencimiento de $ 6.600.000 a 90 das de plazo. 60 das despus de
haber firmado el primer documento, conviene con su acreedor pagar $ 8.000.000 en ese
momento y reemplazar los dos pagars por uno solo a 90 das, contados a partir de ese
momento, a la tasa del 3.5% mensual. Determine el pago nico convenido, tomando
como fecha focal el momento en que se firm el primer pagar. R/. $ 6.408.679,87.

12. Milton debe pagar $ 9.000.000 dentro de 5 meses y $ 17.000.000 dentro de 10 meses.
Llega a un acuerdo con su acreedor para pagar de la siguiente forma: Cierta cantidad X
dentro de 3 meses y el 300% de X dentro de ocho meses. Si la tasa de inters es de
32%, encuentre el valor de los pagos usando como fecha focal el mes 8.
R/. $ 6.256.267,86 en el mes 3 y $ 18.768.803,59 en el mes 8

13. El dueo de una empresa industrial compro equipos y herramientas por la suma de $
20.000.000, dio una cuota inicial de $ 5.000.000 y el resto por pagar a un ao, a 38% de
inters simple. Cuatro meses ms tarde dio un abono de $ 4.000.000 y seis ms tarde
dio otro abono de $ 6.000.000. Encuentre la cantidad a pagar en la fecha de
vencimiento, use esta fecha como focal. R/.
$9.306.666,67.

14. Una persona se comprometi a pagar $1.000.000 dentro de seis meses, $1.500.000
dentro de doce meses y $2.000.000 dentro de diez y ocho meses. La persona manifiesta
ciertas dificultades para pagar y solicita el siguiente sistema de pagos: $1.200.000 hoy,
$1.200.000 dentro de 10 meses y el resto dentro de 20 meses. Cunto deber pagar
en el mes 20? Suponga que la tasa mensual es 1,5%.
15. Una persona debe pagar $1.000.000 dentro de tres meses, $1.500.000 dentro de diez
meses y $2.000.000 dentro de un ao. La persona desea efectuar un solo pago de
$4.500.000 para cancelar las tres obligaciones. Si la tasa de inters es del 18% anual
nominal liquidada mensualmente, hallar la fecha en que debe efectuarse el pago.
16. Una persona debe pagar $1.500.000 dentro de 4 meses, $1.500.000 dentro de 6 meses
y $2.000.000 dentro de un ao. La persona le plantea al acreedor la posibilidad de
efectuar un solo pago de $4.800.000 en el mes cinco. Si se aceptan estas condiciones,
que tasa de inters rendira la deuda?
17. La empresa XYZ debe cumplir con las obligaciones contradas los mismos que deben
pagarse dentro de 2 meses $ 2.000 dentro de 6 meses $ 4.000 y dentro de 10 meses $
8.000. El gerente desea liquidar toda la deuda dentro de 5 meses Cunto debe pagar
dentro de 5 meses para saldar la deuda a una tasa de inters del 15%?
R/. $ 13 555,00
18. Una persona contrae dos obligaciones de $ 10.000 y de $ 15.000 que sern pagados, la
primera dentro de 3 meses y la segunda dentro de 9 meses. El deudor propone al
acreedor pagar la deuda en la forma siguiente: $ 8.000 dentro de 6 meses de haber
contrado las obligaciones y el saldo dentro de 1 ao. Cunto tendr que pagar al final
del ao para liquidar la deuda? considerar una tasa del 12% de inters anual.
R/. $ 17 870,00
19. Determinar ni valor de las siguientes obligaciones, el da de hoy, suponiendo una tasa
del 4% de inters simple:
$ 1.000 con vencimiento el da de hoy.
$ 2.000 con vencimiento en 6 meses, con inters del 5%.
$ 3.000 con vencimiento en 1 ao, con inters del 6%.
Utilizar el da de hoy como fecha focal.
R/. $ 6067,00
20. Una persona debe $ 1.000 con vencimiento en 1 ao a un inters del 14%. Desea saldar
esta obligacin por medio de dos pagos de igual cuanta a efectuar a los 3 y 9 meses
respectivamente Cul ser la cuanta de esos pagos, si ambas partes acuerdan utilizar
una tasa de inters del 14% y una fecha focal de un ao?
21. Una empresa tiene las siguiente obligaciones o deudas:
1 = $ 5 000 a 60 das de plazo.
2 = $ 7 000 a 120 das de plazo.
3 = $ 10 000 a 240 das de plazo.
4 = $ 12 000 a 300 das de plazo.
La empresa desea reemplazar sus obligaciones por un solo pago a 180 das de plazo,
considerando una tasa de inters del 18% anual. Calcular el valor de pago nico.

R/. $ ,

22. El propietario de un terreno en venta recibe la siguiente oferta $ 20 000 al contado, una
letra de $ 80 000 a 3 meses de plazo y otra letra de $ 100 000 a 9 meses de plazo Cul
ser la oferta si se considera una tasa de inters del 2% mensual?
R/. $ .

23. Si una empresa realiza depsitos de $ 500,00 mensuales durante 3 meses, en una
institucin financiera que reconoce una tasa de inters del 2% mensual. Calcular el
moto que acumular al final de los 3 meses.
R/. $

24. Calcular el valor original de una deuda de una empresa que realiza una serie de tres
pagos mensuales de $ 500 para cancelar dicha deuda con una tasa de inters del 3%
mensual.
R/. $ ,
25. Rodolfo Martnez tiene las siguientes obligaciones:
Una deuda de $50 000 pactada a 2 aos con una tasa de 15% anual
capitalizable semestralmente que vence en 5 meses.
Una segunda deuda de $24 000 pactada a 3 aos y medio con una tasa de 10%
anual capitalizable trimestralmente que vence en 9 meses.
Una tercera deuda de $18 500 pactada a 15 das sin intereses y que vence el
da de hoy.
Si reestructura sus deudas realizando un pago de $40 000 el da de hoy y el resto con
un solo pago dentro de 4 meses, con una tasa de inters anual de 12% compuesto
mensualmente, cul es la ecuacin de valor que resuelve el problema?

26. Ana Mara debe $14 000 a pagar dentro de 8 meses y $7 000 a pagar dentro de ao y

medio. Si pacta con su acreedor realizar un pago nico a 4 meses de vencimiento de la

primera deuda, a una tasa de 17% anual capitalizable bimestralmente, cul es la

ecuacin que resuelve el problema?

27. Miguel ngel debe $9 000 a pagar dentro de 12 meses y $11 000 a pagar en dos aos

y medio. Si reestructura sus deudas acordando un solo pago nueve meses despus del

vencimiento de la primera deuda, con una tasa de inters de 12% convertible

trimestralmente, de cunto debe ser el pago nico?

28. Una persona tiene que pagar $22 000 dentro 10 meses y $17 320 dentro de ao y

medio. Si pacta una reestructuracin con una tasa de 26% anual compuesto

bimestralmente, realizando un pago de $20 000 el da de hoy y el resto en un segundo

pago dentro de 14 meses, de cunto debe ser el segundo pago?

29. Margarita contrajo una deuda de $9 000 a pagar dentro de 12 meses, y otra que

liquidar con $7 520 dentro de 2 aos. Si se reestructuran sus deudas con una tasa de

24% anual compuesta bimestralmente y un solo pago dentro de 18 meses, cul es la

grfica de tiempo?

30. Armando Rodrguez debe $19 000 a pagar dentro de nueve meses y $12 750 a pagar

en un plazo de dos aos, si acuerda reestructurar sus deudas realizando un pago de

$18 500 el da de hoy y un segundo pago dentro de 18 meses con una tasa de inters

del capitalizable trimestralmente. Realiza la grfica de tiempo y valor que representa

este problema.