Facultad de Ingeniera y Ciencia Bsicas

Estadstica II
Modalidad Virtual

La siguiente serie de ejercicios se dividirn en dos partes, la primera tendr una fecha de realizacin hasta el
jueves de la semana 4, y se abrir nuevamente el jueves de la semana 5, y debe ser complementada con la
parte 2.

Tenga presente que para cada uno de los ejercicios debe ser explcito con la solucin que obtiene, son
necesarios procedimientos.

1. CONTEXTO DEL TEMA

Una tarea frecuente en el campo de las finanzas es la evaluacin de proyectos de inversin. El inversionista
evala las alternativas que se le presentan, contra una expectativa de rendimiento, que se denomina su tasa de
inters de oportunidad. Un mtodo para estimar la tasa de inters de oportunidad es analizar la relacin entre la
tasa de rendimiento de una compaa de referencia y el mercado de valores, en el cual esa compaa transa
su accin. En el caso colombiano, el mercado de valores est compuesto por las acciones de las empresas que
se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia. Una medicin global del comportamiento de este mercado es el
ndice COLCAP, el cual registra la variacin del precio de las 20 acciones de mayor nivel de negociacin. Si la
relacin funcional entre la tasa de variacin diaria del precio de la accin de la compaa de referencia y la tasa
de variacin diaria del ndice COLCAP es lineal, se puede entonces construir un modelo de regresin lineal
simple entre la accin de inters y el mercado de valores. Tal relacin tendra entonces la siguiente
especificacin:

R A = + R M +

En la ecuacin anterior se definen los siguientes conceptos:

R A : Tasa de variacin diaria del precio de la accin de la compaa de referencia. Este valor resulta de la
diferencia entre el precio de la accin en un da cualquiera y el precio de la accin del da anterior, dividida sobre
el precio de la accin del da anterior, expresada como porcentaje.

R M : Tasa de variacin diaria del ndice COLCAP. Este valor resulta de la diferencia entre el valor del ndice en
un da cualquiera y el valor del ndice del da anterior, dividida sobre el valor del ndice del da anterior, expresada
como porcentaje.

: El error aleatorio del modelo o perturbacin aleatoria, que se supone que es una variable distribuida normal
con media cero y varianza constante.

: El parmetro que indica el impacto porcentual en el precio de la accin cuando el ndice COLCAP vara un
punto porcentual.

: El parmetro que indica la variacin diaria del precio de la accin cuando la variacin del ndice COLCAP es
cero por ciento.
A efectos de poder estimar los parmetros y del modelo, se dispone en el archivo Excel anexo: Precios y
Variaciones https://goo.gl/4xmJWx, del precio diario de un grupo de acciones y del ndice accionario COLCAP
en el periodo comprendido entre el 23 de junio de 2016 y el 23 de junio de 2017.

Para la accin: GRUPOSURA, atienda las siguientes solicitudes hechas al grupo de evaluadores financieros, al
que usted pertenece.

Parte 1:

a. Muestre y analice el grfico de dispersin de la tasa de variacin diaria del precio de la accin contra el ndice
COLCAP. Hay evidencia de una relacin entre el par de variables? Escriba sus anlisis.

b. Muestre y analice los histogramas individuales de la accin y del COLCAP.

Son simtricos o asimtricos los comportamientos? Escriba sus anlisis.

c. Genere y analice las estadsticas descriptivas que la opcin Anlisis de datos del botn Datos de Excel
produce tanto para las tasas de variacin diaria del precio de la accin y el ndice accionario COLCAP. Escriba
como tres puntos relevantes.

d. Calcule e interprete el quinto percentil de la tasa de variacin diaria del precio de la accin. Escriba la
interpretacin.

e. Obtenga e interprete la variabilidad relativa de la accin y del ndice accionario. Escriba la interpretacin.

f. Asumiendo que la tasa de variacin del precio de la accin ( R A ) se distribuye normal, obtenga las siguientes
probabilidades:

P( R A > 0 )
P( R A R A )
P(1 R A 1 )

g. Construya e interprete un intervalo de confianza al 95% para la tasa de variacin diaria media del precio de la
accin: ( R A ). Escriba la interpretacin del intervalo.

h. Construya e interprete un intervalo de confianza al 95% para la tasa de variacin diaria media del ndice
COLCAP: ( R M ). Escriba la interpretacin del intervalo.

Parte 2:
a. Calcule e interprete el coeficiente de correlacin entre la tasa de variacin diaria del precio de la accin y la
tasa de variacin diaria del ndice COLCAP. Escriba la interpretacin.

b. Obtenga las estimaciones de los parmetros del modelo de regresin lineal simple.

R A =^ + ^ R M
^

c. Escriba la interpretacin de ^ y ^ en el contexto del modelo construido.

d. Calcule e interprete el coeficiente de determinacin del modelo construido.

e. Plantee y realice las pruebas de hiptesis para evaluar la significancia individual de la variable tasa de
variacin del ndice COLCAP para explicar el comportamiento de la tasa de variacin diaria del precio de la
accin. Escriba la interpretacin de los resultados.

f. Plantee y realice la prueba de hiptesis para evaluar la significancia del modelo de regresin lineal simple que
relaciona la tasa de variacin diaria del precio de la accin en funcin lineal de la variable tasa de variacin diaria
del ndice COLCAP. Escriba los resultados de la prueba de hiptesis.

g. Estime un intervalo de confianza al 95% para las estimaciones de la tasa de variacin diaria del precio de la
accin para los das 24, 25 y 26 de junio de 2017. Compare estas estimaciones contra las variaciones reales
disponibles en www.bvc.com.co