UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

E.A.P CONTABILIDAD Y FINANZAS

AO DE LA CONSOLIDADCIN DEL MAR DE GRAU

EL SISTEMA FINANCIERO
DOCENTE : Lopez Rojas Karen Stefany

CICLO : III

PRESENTADO POR :

Daz Castro Hernn Ricardo

Leonargo Garro Madahy Estefany

Perfecto Bolivar Kelly Beatriz

Quintana Errazabal Alhyson Leslie

LA MERCED CHANCHAMAYO

2016
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DEDICATORIA
A nuestro Dios divino y creador, por
darnos la vida.
A nuestra hermosa familia, por
brindarnos su apoyo incondicional
para lograr nuestras metas y
objetivos.
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INTRODUCCION ............................................................................................................................ 4
A. PRINCIPALES PLAZAS BURSTILES DEL MUNDO ........................................................... 5
a) Bolsa de Nueva York: ................................................................................................. 5
b) NASDAQ:.................................................................................................................... 5
c) Bolsa de Tokio: .......................................................................................................... 5
d) La Bolsa de Londres: .................................................................................................. 5
e) Bolsa de Hong Kong:.................................................................................................. 5
f) Bolsa de Shanghai: .................................................................................................... 6
g) Bolsa de Toronto: ...................................................................................................... 6
h) Deutsche Brse: ........................................................................................................ 6
i) Australian Securities Exchange:................................................................................. 6
j) Bombay Stock Exchange:........................................................................................... 7
I. MERCADO FINANCIERO..................................................................................................... 7
A. PRINCIPALES MERCADOS FINANCIEROS ....................................................................... 8
a) Mercado Financiero Peruano o nacional .................................................................. 8
b) Mercados Financieros internacionales ................................................................... 11
II. EL BANCO ........................................................................................................................ 12
A. FUNCIN DE LOS BANCOS EN LA ECONOMA ............................................................. 13
B. LA INTERMEDIACIN BANCARIA ................................................................................. 14
a) Sistema de Intermediacin Indirecta ...................................................................... 14
b) Sistema de Intermediacin Directa ......................................................................... 15
Mercado Primario ............................................................................................... 15
Mercado Secundario ........................................................................................... 15
C. SERVICIOS BANCARIOS ................................................................................................ 16
a) Clases de bancos ..................................................................................................... 16
b) Recursos de la entidad bancaria ............................................................................. 16
III. SUPERVISORES EN EL SISTEMA FINANCIERO .............................................................. 18
A. LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) ................................................. 18
B. BANCO CENTRAL DE RESERVA (BCR) ........................................................................... 18
C. FONDO DE SEGURO DE DEPSITOS ............................................................................ 18
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INTRODUCCION
En un sentido general, el sistema financiero (sistema de finanzas) de un pas est
formado por el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es
canalizar el ahorro que generan los prestamistas o unidades de gasto con supervit
hacia los prestatarios o unidades de gasto con dficit, as como facilitar y otorgar
seguridad al movimiento de dinero y al sistema de pagos.

La labor de intermediacin es llevada a cabo por las instituciones que componen el

sistema financiero, y se considera bsica para realizar la transformacin de los activos
financieros, denominados primarios, emitidos por las unidades inversoras (con el fin de
obtener fondos para aumentar sus activos reales), en activos financieros indirectos, ms
acordes con las preferencias de los ahorradores.

El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o activos financieros, como

las instituciones o intermediarios y los mercados financieros: los intermediarios
compran y venden los activos en los mercados financieros.

Todas las finanzas son internacionales, de hecho , los mercados financieros nacionales
no solo se encuentran estrechamente vinculados e internacionalmente integrado, sino
que los problemas enfrentados por las compaas, estados e individuos en diferentes
territorios.

Los empleos, los precios de los bonos y de las acciones, los precios de los alimentos,
los ingresos del gobierno y otra importante variable econmica encuentran en su
totalidad vinculadas con los tipos de cambio y con otros desarrollados propios del
ambiente financiero a nivel global.
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A. PRINCIPALES PLAZAS BURSTILES DEL MUNDO

a) Bolsa de Nueva York:
Se encuentra en la calle Wall Street y se estableci en el ao de 1792.
A diferencia del NASDAQ la compra venta fsica de acciones tambin
est disponible, aunque obviamente las transacciones son
mayoritariamente de forma electrnica. Grandes, medianas y
pequeas empresas de capitalizacin estn en la bolsa de Nueva
York. Se fusion con American Stock Exchange en el ao de 2008. La
capitalizacin de mercado actual de NYSE est en torno a 14.000 mil
millones de dlares y el mercado funciona entre las 9.30 am hasta las
16:00.
b) NASDAQ:
Esta bolsa se constituy en el ao 1971, es la segunda mayor bolsa
de valores en EEUU. NASDAQ significa Asociacin Nacional de
Distribuidores de Valores Cotizaciones Automatizado, mantienen la
misma bolsa en ocho pases europeos diferentes y tiene su sede en
Nueva York. La capitalizacin del mercado actual del NASDAQ ronda
los 4.500 mil millones de dlares y el mercado funciona entre las 9.30
am y las 16:00, incluyendo las sesiones pre y post mercado de 07 a.m.
a 8 p.m.
c) Bolsa de Tokio:
TSE es la tercera mayor bolsa de valores en todo el mundo y la primera
bolsa ms grande entre los pases asiticos, fue creada en el ao de
1878 y tiene ms de 2.000 empresas cotizando. Cuando esta bolsa se
introdujo con nuevos mtodos de transaccin en el ao de 2005, se
vio gravemente afectada por insectos y cerr completamente durante
cuatro horas y media. Esta fue la peor interrupcin en las operaciones
que esta bolsa de valores ha sufrido. Ahora, la capitalizacin de
mercado de esta bolsa se sita en 3.300 mil millones de dlares y el
mercado funciona entre las 9:00 y las 15:00.
d) La Bolsa de Londres:
Esta es la bolsa de valores ms antigua del mundo, fue establecida en
el ao de 1801. Este es el mercado internacional de bienes en los que
se enumeran cerca de 3.000 empresas de 70 pases diferentes. Entre
los pases europeos, esta bolsa tiene el valor ms alto del mercado de
capitales. Se encuentra cerca de la plaza Paternoster. La Bolsa de
Valores pas por numerosos cambios y recientemente en el ao de
2011, se anunci pblicamente que la Bolsa de Londres se haba
fusionado con el grupo TMX. Actualmente, la capitalizacin burstil de
la Bolsa de Londres es 3.396 mil millones de dlares y el comercio se
produce entre las 8.00 am hasta las 16:30.
e) Bolsa de Hong Kong:
Durante el ao de 2011, esta bolsa de valores se situ en sexta
posicin en trminos de capitalizacin burstil. Ahora se ha colocado
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en la posicin nmero 5. No hay controles estrictos a los inversores

externos a diferencia de la Bolsa de Shanghai. Hay cerca de 1.470
empresas que cotizan en este intercambio, es la mayor bolsa de
valores en China. Inicialmente se llamaba Asociacin de Corredores,
pero ms tarde fue rebautizado como Bolsa de Hong Kong en 1914.
La capitalizacin burstil de Hong Kong Stock Exchange es 2.831 mil
millones de dlares y funciona entre las 9.15 am y las 16:00.
f) Bolsa de Shanghai:
Esta es la tercera mayor bolsa de valores en el continente asitico y el
segundo ms grande de la Repblica Popular de China. Formada en
el ao de 1990, estas organizaciones no estn totalmente abiertas a
los inversores extranjeros y existen estrictas regulaciones emitidas por
la Comisin Reguladora de Valores de China. La capitalizacin de
mercado de la ESS es 2.547 mil millones de dlares y el mercado
funciona entre las 9.30 am y las 15:00.
g) Bolsa de Toronto:
La Bolsa de Toronto es mantenida por grupo TMX de Canad. Se
encuentra en Toronto, Canad. Esta es una de las mayores bolsas de
valores del mundo. Es la tercera mayor bolsa de valores en Amrica
del Norte. Varias empresas de Europa, Canad y Estados Unidos se
enumeran en la lista de esta bolsa de valores. Ellos son el lder en el
sector de la minera y el petrleo. La primera bolsa de valores de
Canad se form en el ao de 1852 por la Asociacin de Corredores
de ese pas y ms tarde se convirti en el sptimo mayor mercado de
valores del mundo. Actualmente la capitalizacin del mercado est en
torno a los 2.058 mil millones de dlares y los horarios de
funcionamiento son de 9:30 a 16:00.
h) Deutsche Brse:
Esta es la bolsa de valores de Alemania y est situada en Frankfurt.
Es una de las pocas bolsas de valores que se implican con las
organizaciones de caridad. Cuenta con cerca de 765 empresas que
cotizan en el mercado.
Actualmente, la capitalizacin de mercado de Deutsche Brse es
1.486 mil millones de dlares y el mercado funciona entre las 8:00 y
las 22:00.
i) Australian Securities Exchange:
El primer mercado de valores de Australia se form el ao de 1861 en
Melbourne. Luego sufri numerosos cambios a lo largo del siglo 19.
Finalmente Australian Securities Exchange se cre en el ao de 2006
por la fusin de Australian Stock Exchange y Sydney Future Exchange.
Ellos ofrecen todos los productos tales como bonos, acciones o
materias primas entre otros. La capitalizacin actual de Australian
Securities Exchange mercado est en torno a los 1.386 mil millones de
dlares y el horario del mercado es de 9.50 am y 16:12.
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j) Bombay Stock Exchange:

Por ltimo, en la dcima posicin encontramos una de las bolsas de
valores ms antiguas del mundo, se form en el ao de 1850. Hasta
1874, el comercio se llev a cabo bajo la higuera de Bengala en la
carretera Mahatma Gandhi, Mumbai. Luego se traslad a la calle de
Dalal (calle de Broker). Esta bolsa tiene el mayor nmero de empresas
cotizadas de todo el mundo. Ms de 4.900 empresas cotizan en la
Bolsa de Bombay. Hasta 2002, era conocido como La Bolsa de Valores
de Bombay. Luego pas a llamarse como la EEB. Aparte de la EEB,
otra importante bolsa de valores de la India es la Bolsa Nacional de
Valores, que se form en el ao de 1994. Actualmente, la
capitalizacin de mercado de la EEB es 1.263 mil millones de dlares
y el mercado funciona entre las 9.15 am y las 15:30.
I. MERCADO FINANCIERO
Los Mercados Financieros constituyen la base de cualquier Sistema
Financiero. Un Mercado Financiero pude definirse como un conjunto de
mercados en los que los agentes deficitarios de fondos los obtienen de
los agentes con supervit. Esta labor ser puede llevar a cabo, bien sea
directamente o bien a travs de alguna forma de mediacin o
intermediacin por el Sistema Financiero.
El Mercado Financiero tambin puede considerarse como un haz de
mercados en los que tienen lugar las transacciones de Activos
Financieros, tanto de carcter primarias como secundarias. Las primeras
suponen una conexin directa entre lo real y lo financiero y sus
mecanismos de funcionamiento se interrelacionan segn los plazos y
garantas en cuanto al principal y su rentabilidad real (tipo nominal menos
la tasa de inflacin).
Las segundas, proporcionan
liquidez a los diferentes ttulos.
Para ello, los mercados
secundarios deben funcionar
correctamente, dado que a
travs de ellos se consigue
que el proceso de venta de las
inversiones llevadas a cabo en
activos primarios
(desinversin por parte de los
ahorradores ltimos) se
produzca con la menor merma
posible en el precio del activo,
y menores comisiones y
gastos de intermediacin. En ese sentido, la liquidez se subordina a la
limitacin de constes y reduccin de plazos.
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La eficiencia de los Mercados Financieros ser tanto mayor cuanto mayor

satisfaga las funciones que se le asignan. La idea de eficiencia en los
mercados hay que relacionarla con su mayor o menor proximidad al
concepto de competencia perfecta, es decir a un mercado libre,
transparente y perfecto. Para ello, se exige que exista movilidad perfecta
de factores y que los agentes que intervienen en dicho mercado tengan
toda la informacin disponible en el mismo. Es decir, todos han de conocer
todas las ofertas y demandas de productos y puedan participar libremente.
De esa forma, los precios se fijarn nica y exclusivamente en funcin de
las leyes de la oferta y la demanda, sin ninguna otra intervencin que
desvirte su libre formacin.
A. PRINCIPALES MERCADOS FINANCIEROS
a) Mercado Financiero Peruano o nacional
El Per contina destacando por sus fortalezas estructurales, e incluso
es ya previsible una prxima mejora en sus niveles de actividad en el
corto y mediano plazos. Ello, a pesar de los riesgos macroeconmicos
internacionales existentes y la desaceleracin econmica que venimos
experimentando. Por lo pronto, es importante destacar el desarrollo del
sistema financiero peruano, que de acuerdo a la reciente edicin del
ndice Global de Competitividad (IGC) 2015-2016, mejor 10
posiciones, logrando el lugar nmero 30. Y es que ganar
competitividad, definida como la capacidad de competir, es decir,
obtener beneficios en el mercado frente a nuestros competidores,
resulta clave en circunstancias mundiales tan poco auspiciosas como
la actual. En este escenario, el ranking del IGC 2015-2016, elaborado
por el World Economic Forum (WEF) , es una herramienta de
comparacin muy til para hacer una evaluacin imparcial respecto a
qu hemos hecho bien, de qu deficiencias adolecemos, y qu retos
pendientes tenemos si queremos garantizar el desarrollo del pas en
el mediano y largo plazos. En las siguientes lneas daremos cuenta de
la revisin que hemos realizado a los principales resultados de la
Edicin 2015-2016 del ranking, mirndonos no solo frente a nuestros
pares latinoamericanos, sino haciendo una atrevida comparacin con
Suiza, nacin que se ha erigido con el primer lugar en el ranking por
siete aos consecutivos.
Resultados del Ranking 2015-2016
En general, puede observarse que el magro desempeo econmico
mundial ha mellado la posicin de muchos de los pases evaluados en
el ranking. El caso de Latinoamrica ha sido poco auspicioso, en un
contexto macroeconmico adverso, con cada de precios de materias
primas sumada a bajos niveles de comercio, inversin y ahorro,
adems de un bajo crecimiento de la productividad. De hecho, en el
ltimo ao slo siete pases latinoamericanos mejoraron sus ndices.
As, destacan los avances de Colombia +5 (61), Mxico +4 (57),
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Uruguay +7 (73) y Honduras +12 (88). Por el contrario, once pases

muestran retrocesos: Chile - 2 (35) Panam -2 (50), Costa Rica -1
(52), Brasil -18 (75), El Salvador -11 (95), Argentina -2 (106),
Nicaragua -9 (108), Bolivia -12 (117), Guyana -4 (121), Venezuela -
1 (132) y Per -4 (69).
La mayora de pases de Amrica Latina se ubica en el nivel medio del
ranking, entre las posiciones 50 y 100, siendo los tres mejores
ubicados Chile (35), Panam (50) y Costa Rica (52). Mxico y
Colombia se acercan a estos tres primeros subiendo cuatro y cinco
posiciones, respectivamente (de 61 a 57 y de 66 a 61). Sin embargo,
otros experimentan descensos dramticos, como Bolivia (105 a 117),
Brasil (57 a 75) y El Salvador (84 a 95), debido a un deterioro de sus
instituciones y una baja estabilidad de sus resultados
macroeconmicos. Finalmente, en el fondo de la tabla se ubican
Venezuela (132) y Hait (134), sin mostrar mejoras importantes frente
a aos previos.
Per, como se ha dicho, se ubic en el puesto 69, descendiendo 4
posiciones respecto a la edicin anterior, y otros cuatro respecto a dos
ediciones atrs. Antes de eso, slo haba mostrado avances.
La razn del retroceso es que, lamentablemente, empeoramos en ms
componentes (o pilares) del ranking que en aquellos en los que
mostramos avances. As, mientras mejoramos en cinco de los doce
pilares: Instituciones (118 a 116), Educacin Superior y Capacitacin
(83 a 82), Desarrollo del mercado financiero (40 a 30), Preparacin
Tecnolgica (92 a 88), e Innovacin (117 a 116); retrocedimos en otros
siete: Infraestructura (88 a 89), Entorno Macroeconmico (21 a 23),
Salud y Educacin Primaria (94 a 100), Eficiencia del Mercado de
Bienes (53 a 60), Eficiencia del Mercado Laboral (51 a 64), Tamao de
Mercado (43 a 48), y finalmente Sofisticacin Empresarial (72 a 81)
Y si nos comparamos con los mejores?
Si damos un vistazo a los primeros lugares del ranking, observamos
que Suiza se ubica en el primer lugar. Singapur est en segundo y
Estados Unidos tercero. Mientras tanto, Alemania se ubica cuarto y
Holanda quinto, Japn sexto y Hong Kong sptimo. Finlandia cae al
octavo lugar, seguido de Suecia (noveno). Finalmente, Reino Unido
redondea el top 10 de las ms economas ms competitivas en el
mundo.
En un atrevido ejercicio de comparacin con Suiza, observamos que
las mayores brechas se ubican en los pilares relacionados con la
institucionalidad y la innovacin. En ambos casos, Suiza nos supera
por ms de cien posiciones. Si observamos con ms detalle el
duodcimo pilar, innovacin, vemos resultados an ms
sorprendentes. As, mientras Suiza se erige en el primer lugar en tres
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de sus subcomponentes, nuestro pas slo presenta una posicin

menor a cien en el nmero de aplicaciones para patentes (medida por
cada milln de habitantes).
Al analizar los indicadores relacionados con el Capital Humano,
observamos tambin brechas importantes, siendo las ms relevantes
las correspondientes a la calidad del sistema educativo, as como en
la sub-rama de educacin en ciencia y matemticas. Por otro lado, las
sub-ramas en las que la diferencia es menor corresponden a la
flexibilidad en la determinacin del salario y en las capacidades para
retener y atraer talento.
Sin duda, estos resultados muestran claramente el largo camino que
tiene el Per por recorrer y los factores ms importantes a trabajar con
miras a consolidarnos como una economa emergente, que apunta a
seguir sorprendiendo por su buen desempeo y potencial de
desarrollo.
Desarrollo de nuestro mercado financiero
Mencin aparte merece, creemos, el desarrollo de nuestro sistema
financiero. Como lo sostuvimos lneas arriba, el Per mejor 10
posiciones en este pilar, logrando el lugar nmero 30 en la ms
reciente edicin del IGC. En este punto destaca particularmente
nuestro desempeo en cuanto al ndice de derechos legales, en el que
ostentamos la dcimo sptima posicin, as como en cuanto a la
solidez de bancos, en la que obtuvimos el puesto 30, como resultado
de la adecuada gestin de riesgos y de la existencia un buen
ecosistema regulatorio.
Anlisis y conclusiones
En el actual contexto de creciente apertura e integracin comercial
global, mantener una elevada competitividad o mejorarla, es una
necesidad imperativa para garantizar el buen desempeo de la
economa en su conjunto en el mediano y largo plazos. De hecho, uno
de los hallazgos del reporte elaborado por el WEF es que el
crecimiento econmico resulta mayor en pases ms competitivos, y
similar desempeo muestra el empleo.
As, se observa que, luego de haber alcanzado un pico en el 2010, los
pases ms competitivos han logrado reducir el desempleo hasta
niveles pre-crisis. Por el contrario, en los pases menos competitivos
el desempleo se ha mantenido por encima de los niveles pre-crisis.
Estos resultados nos estn demostrando que una alta calidad del
sistema educativo y la eficiencia del mercado de trabajo aseguran un
bajo desempleo. Recordemos que, la eficiencia del mercado de trabajo
es aquella estructura que permite que se eduque, entrene y remunere
adecuadamente a los trabajadores, asegurndoles que retengan
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empleos productivos, y permitiendo que el empleo productivo atraiga

y retenga talento.
En cuanto a nuestro pas, el WEF ya haba advertido, en la edicin
previa de su IGC (2014-2015), cierto agotamiento de las fuentes que
permitieron las mejoras competitivas peruanas en aos anteriores,
representadas principalmente por un entorno macroeconmico
positivo generado por ms altos precios de commodities. De este
modo, queda claro que ahora nos toca enfocarnos en desafos
estructurales como son la calidad de las instituciones, la eficiencia del
gobierno, la infraestructura y la corrupcin, los que como sabemos-
toman tiempo para desarrollarse y dar frutos.
En suma, reportes como el del WEF no hacen sino mostrarnos una
vara muy til para medir nuestro desempeo versus el resto del
mundo, la cual debe ser puesta en valor a travs de implementacin
de reformas en los aspectos ms urgentes, y de la continuacin de
polticas pro-crecimiento. Hoy ms que nunca necesitamos
diferenciarnos y cerrar las brechas que nos separan del primer mundo.
Hoy ms que nunca debemos esforzarnos por mantener nuestros
niveles de competitividad.
b) Mercados Financieros internacionales
Siendo los ms reconocidos e importantes:
El Euromercado es el mercado financiero internacional en el que
confluyen las operaciones de prstamo y las operaciones de
capital. Por tanto, podemos hablar de un euromercado de
prstamos y otro de capitales.
El euromercado de prstamos incluye todas aquellas operaciones
sindicadas en divisas, que suponen la concesin de un prstamo o
crdito a determinadas instituciones.
El euromercado de capitales es el mercado en el que se contratan
emisiones de Renta fija, con tipo de inters fijo o flotante, e incluso
acciones, realizadas por grandes emisores de todo el mundo.
El New York Stock Extrange es el mercado internacional ms
importante, tanto por volumen de negociacin como por ser la
principal referencia para el resto de los mercados. Ms de un 10%
de las empresas que cotizan en este mercado no son de EE.UU.
Sin embargo, las empresas extranjeras no pueden cotizar
directamente, sino que lo hacen a travs de ADR (American
Depositary Receipts).
El Nasdaq es el principal mercado electrnico. Se caracteriza por
su importante volumen de negociacin y por estar compuesto
principalmente por empresas de alto crecimiento. Esta mayor
rentabilidad esperada lleva asociado un alto nivel de riesgo.
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La Bolsa de Tokio es el principal mercado asitico. La diferencia

horaria con Europa y Amrica permite que se puedan comprar o
vender ttulos de empresas de estas regiones cuando sus
mercados estn cerrados.
La Bolsa de Londres; es el mercado financiero internacional ms
importante de Europa; un alto porcentaje de las empresas que
participan no son de Gran Bretaa, y la cotizacin de materias
primas sirve de referencia para el resto del mundo.
La Bolsa de Frankfurt es otro de los importantes mercados
internacionales de Europa. El alto grado de globalizacin de la
economa, as como la necesidad de contar en Europa con un
importante mercado financiero justifica las actuales negociaciones
para crear una bolsa paneuropea con la fusin de los importantes
centros financieros europeos.
Recuerde.- Los principales mercados internacionales se suelen
comportar de manera similar, por lo que una importante subida o
bajada en alguno de stos, suele provocar un efecto similar en el resto
de mercados.
Los principales mercados son el New York Stock Exchange, el
mercado de Londres y el de Tokio.
II. EL BANCO
En otro sentido, un banco es una entidad financiera que se dedica a la
administracin de dinero. El banco ofrece servicios como el depsito de
valores y el prstamo de capital. El sistema bancario, tambin conocido
como banca, es el conjunto de los bancos que operan dentro de una
economa.
El concepto de banco como institucin financiera comenz a desarrollarse
durante el Renacimiento. Los historiadores afirman que el primer banco
moderno fue el Banco di San Giorgio, fundado en Gnova (Italia) en 1406.
Banco para poder operar estas entidades necesitan del apoyo de muchas
personas y empresas solventes que aporten sus capitales, depositndolo
en esta entidad y que sta pueda darlo en prstamo a terceros,
devolviendo a los primeros despus de un determinado plazo una
cantidad estipulada de antemano en materia de intereses acumulados.
Adems, cuentan con el aporte de diversos accionistas que desean
aumentar su capital y especulan en torno a lo que podran poseer en un
plazo determinado. El clculo de los intereses que la institucin deber
aportar a sus inversores se calcula en base a los porcentajes del dinero
aportado y el tiempo en el que se mantendr en vigor el contrato que
sellarn, estos intereses reciben el nombre de tasa de inters de
captacin.
Con este dinero recaudado los bancos pueden prestar a personas o
instituciones que le requieran prstamos conviniendo de antemano los
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intereses que stos debern pagar para darle al banco la seguridad de

que volver a ver dicho dinero; de estos intereses deriva el
enriquecimiento de las entidades financieras dado que las tasas de inters
a pagar por los solicitantes de estos prstamos suele ser ms alta que la
tasa de inters de captacin. La diferencia entre ambas tasas es la
ganancia que obtiene la institucin financiera y se conoce bajo el trmino
anglosajn de spread.
Lamentablemente y pese a que la fundacin de estas instituciones tena
previsto la mejora en la calidad de vida de los habitantes, lo que ocurre es
exactamente lo contrario. El poder que desde los gobiernos se les ha
otorgado a los bancos ha llevado a que stos dirijan los hilos que rigen la
vida en sociedad y se conviertan en los enemigos del ciudadano comn.
En Espaa, por ejemplo, aquellos individuos que pidieron un prstamo
hipotecario para poder comprarse una casa en cuotas, se han visto en la
terrible circunstancia de, despus de perder su trabajo, ser echados de
sus casas por no poder continuar asumiendo los costes de la hipoteca;
los bancos desahucian a las personas sin ningn escrpulo para despus
poner a la venta nuevamente ese domicilio, ofreciendo otro prstamos y
continuando con su enriquecimiento a costa del trabajo y la ilusin de las
personas.
A. FUNCIN DE LOS BANCOS EN LA ECONOMA
Los bancos como instituciones financieras desempean un rol clave
en el sistema econmico, la estructura que componen permite la
transferencia de dinero entre los ahorradores e inversores y los
prestatarios. Un banco acepta depsitos para luego canalizar estos
recursos y darlos en prstamo en el mercado de capitales hacia las
distintas actividades econmicas, As los bancos son la tan necesaria
conexin entre los individuos con dficit de capital e individuos con
excedente de capital.
En muchos casos las empresas no se hallan en condiciones de
financiar por s mismas su desarrollo, o simplemente de hacer frente a
las exigencias puntuales de liquidez con el cash-flow que generan,
inclusive en condiciones normales tampoco sera conveniente que
financiaran la totalidad de sus activos fijos y circulantes
exclusivamente con fondos propios y con la financiacin obtenida de
sus proveedores.
Los bancos cuando conceden prestamos afrontan un riesgo crediticio
(Riesgo de no recuperar el crdito) y riesgo de liquidez (Vencimiento
de los pasivos), riesgos de tipos de inters, fluctuaciones del tipo de
cambio entre otros. Al hacer esto los bancos solucionan en problema
de la no coincidencia con respecto a las inversiones (Rentabilidad,
riesgo y liquidez). Los bancos tambin fomentan el ahorro y mantienen
la estabilidad monetaria.
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Los bancos ayudan a alcanzar la eficiencia econmica, esencial para

el desarrollo econmico, de hecho existe una importante correlacin
ente el nivel de crdito bancario y el desarrollo de una economa, los
pases que tienen una baja penetracin del sistema bancario por lo
general son pases en desarrollo mientras que las economas ms
desarrolladas cuentan con una alta presencia del sector bancario en
sus actividades econmicas.
El acceso al crdito es de vital importancia para el dinamismo de la
economa pues gracias a estos recursos es que es posible la creacin
de nuevos proyectos de inversin que llevan al mejoramiento de la
productividad y competitividad de las empresas. Por esto es que con
el acceso a los servicios financieros se puede lograr unas mejores
condiciones en trminos de oportunidades y bienestar de la poblacin.
B. LA INTERMEDIACIN BANCARIA
La intermediacin financiera, es un sistema conformado por
mecanismos e instituciones que permiten canalizar los recursos de los
agentes superavitarios hacia los agentes deficitario. El sistema de
intermediacin financiera puede ser:
a) Sistema de Intermediacin Indirecta
Se da cuando existe un intermediario entre los agentes
superavitarios y deficitarios. Los intermediarios financieros son
principalmente los bancos quienes captan los recursos de los
agentes superavitarios, bajo su entera responsabilidad y luego los
colocan entre sus clientes bajo su riesgo.
El banco paga por los recursos captados (depsitos) la tasa de
inters pasiva, y cobra por los recursos que presta la tasa de inters
activa; la tasa de inters activa es mayor a la tasa de inters pasiva,
la diferencia entre dichas tasas es el margen del banco o lo que
gana por la intermediacin, se conoce tambin como el spread
financiero.
Empresas que participan en la intermediacin Indirecta:
El Banco Central de Reserva (BCR).
Superintendencia de banca y seguro (SBS)
El Banco de la Nacin (BN).
Las financieras.
Los bancos comerciales.
El sistema no bancario conformado por la Confederacin
Financiera de Desarrollo (COFIDE) , cooperativas de ahorro
y crdito, compaas de seguro, empresas de arrendamiento
financiero, (Leasing), cajas municipales de ahorro y crdito,
cajas rurales, empresas de crdito de consumo, entidades
de desarrollo a la pequea y microempresa, empresas de
facturan, etc..
Caractersticas de la Intermediacin Indirecta
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Se trata de un mercado que orienta sus esfuerzos a la venta de

productos financieros emitidos por el intermediario.
El anlisis de riesgo lo efecta el intermediario que determina si
el agente deficitario se le puede otorgar o negarle el crdito.
Los instrumentos o productos financieros para la captacin
son:

Deposito a la vista o cuenta corriente, Es un contrato suscrito

entre el depositante (cliente) y el banco (depositario) por el cual
se le faculta al cliente efectuar retiros de dinero con rdenes de
pago denominados cheques.
Depsito a plazo, denominado tambin depsitos a trmino
porque no pueden ser retirados hasta que haya vencido el plazo
o de lo contrario no se le paga la tasa de inters a plazo que es
una tasa elevada.
Depsitos de ahorro, denominados tambin como depsitos a
la vista. Tienen una tasa de inters muy baja porque el
depositante puede retirarlos en cualquier momento.
b) Sistema de Intermediacin Directa
Se da cuando el agente superavitario asume directamente el riesgo
que implica otorgar sus recursos al agente deficitario.
En este sistema se negocian ttulos valores (bsicamente bonos
que son de renta fija y acciones que son de renta variable) y se
pueden diferenciar dos tipos de mercado: el mercado primario y el
mercado secundario.
Mercado Primario
Es el mercado donde se colocan por primera vez Los valores emitidos
y pueden ser colocados por oferta pblica o privada.
Mercado Secundario
Es el mercado donde se revenden los valores adquiridos en el
mercado primario la existencia de este mercado le permite dar
liquidez a los valores adquiridos.
El medio de contacto en el sistema de intermediacin directa se da
a travs de: los bancos de inversin (mercado primario) y las
sociedades agentes de bolsa que son los operadores de la bolsa
de valores (mercado. Secundario).
En el Per la intermediacin financiera directa est regulada por la
Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
(CONASEV).
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C. SERVICIOS BANCARIOS
Actualmente los servicios bancarios se pueden clasificar en tres
grandes grupos:
Operaciones pasivas: Son aquellas en las que las entidades
financieras, bsicamente se dedican a la captacin de recursos
financiaros y cambio, se comprometen a pagar, generalmente en
forma de inters, una rentabilidad a los clientes, bien sean
depositantes de dinero o bien de activos financieros.
Operaciones activas: Para las entidades financieras, implicar
prestar recursos a sus clientes acordando una retribucin que
debern pagar los clientes en forma e inters.
Servicios comisionarios: Las entidades financieras realizan
operaciones de mediacin (transferencias, giros, efectos tomados
al cobro, etc.), cobrando por las mismas oportunas comisiones.
ENCAJE BANCARIO
Instrumento monetario que sirve como garanta de los depsitos
correspondiente a un porcentaje que establece la Ley de Bancos y que
no se puede disponer para prstamo.
a) Clases de bancos
Comerciales: ofrece servicios como la aceptacin de
depsitos, prstamos a la empresa y productos bsicos de
inversin.
Nacional: se encarga de las operaciones bancarias del sector
pblico.
BCRP: institucin autnoma que se encarga de preservar la
estabilidad monetaria dentro del pas.
b) Recursos de la entidad bancaria
El movimiento bancario de
una entidad financiera se
debe a los clientes que
realizan depsitos de sus
capitales, los cuales la
institucin entrega a otros
clientes a cambio de un
inters, y esto no se podra
hacer si no existieran los
clientes depositantes y los
clientes crediticios.

Qu esperan los clientes de una entidad financiera?

NECESIDAD VS PREFERENCIAS
Por necesidad Por preferencia
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Cobro de pensiones Buen servicio

Costumbre Condiciones preferenciales por ser
Necesidades crediticias cliente
Pago de servicios Satisface necesidades crediticias a su
Red de Agencias y cajeros alcance
Tasas Slido, Seguro, confiable
Soluciones de financiamiento Red de agencias y cajeros
Asesora en su capacidad de ahorro
En cualquiera de los casos el cliente elegir a la entidad que le brinde el mejor
servicio y mejor alternativa de solucin.
Qu buscan los clientes con capacidad de ahorro vs los que
requieren financiamiento?
Accesibilidad
Asesora
CLIENTES CON
Confianza
CAPACIDAD DE
Opciones de inversin
AHORRO
Rentabilidad
Respaldo
Opciones de inversin
PERSONAL
Adquirir bienes
Crditos de libre disponibilidad
Financiar estudios, viajes
CLIENTES CON
EMPRESARIAL
REQUERIMIENTOS
Lneas de crdito que le
FINANCIEROS
permitan crecimiento
Operaciones a mediano o largo
plazo que le permita adquirir
activos fijos

El mejor uso del dinero plstico

Uso Tarjeta de debito Tarjeta de crdito
S, siempre y cuando S, pero es un prstamo
haya dinero disponible a una tasa de inters
Otorga efectivo?
en la cuenta. mayor a la de un crdito
normal.
Sirve para pagar
Si
servicios y/o productos?
No, si no tiene dinero en Si, los pagos se hacen
Da crdito? la cuenta no podr en forma mensual en
usarla una fecha establecida.
En forma automtica En forma mensual.
Cmo se paga lo con el saldo que hay en Adems del cobro de los
consumido? la cuenta insumos la entidad
cobra intereses.
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La entidad financiera Adems del capital

cobra un costo de prestado, la entidad
administracin. financiera incluye,
Por cada transaccin se costos por
Se paga por usarla?
debe pagar ITF mantenimiento y
comisiones por diversos
servicios adems del
ITF.

III. SUPERVISORES EN EL SISTEMA FINANCIERO

A. LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS)

Es una institucin autnoma y con personara de derecho pblico, su
principal objetivo es proteger los intereses del pblico en general de
los sistemas financieros, de seguros y de las AFP.
B. BANCO CENTRAL DE RESERVA (BCR)
Persona jurdica y autnoma, cuya finalidad es preservar la estabilidad
monetaria. Entre sus funciones esta:
Administra las reservas internacionales
Emitir billetes y monedas de curso legal vigente de manera
exclusiva
Informa sobre las finanzas nacionales.
Regula la cantidad de circulante
C. FONDO DE SEGURO DE DEPSITOS
Cuya finalidad es proteger los depsitos en los bancos, financieros y
cajas municipales, en caso de liquidacin de las mismas.
El secreto bancario
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Prohibicin a las empresas del sistema financiero, a sus directivos y

trabajadores de estas, de suministrar cualquier informacin sobre las
operaciones pasivas de sus clientes, a menos que exista una autorizacin.
Si esto llegara a romperse se daran las siguientes acciones:
Laborales: falta grave
Civiles: Indemnizacin por daos y perjuicios
Penales: Violacin contra el secreto profesional
Central de riesgos INFOCORP
Cuenta con informacin clasificada y general sobre los deudores de las
empresas.
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CONCLUSIONES