ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO

ESTADO DE POSICION FINANCIERA

(En miles de Nuevos Soles)
ACTIVO 2014 %
CPC Mario Apaza Meza:
Activo corriente
Este porcentaje se ha calculado sobr
10 Caja y bancos 225 3%
representa la cantidad de utilidad qu
11 Inversiones al valor razonable y disponibles para la 245 4%
dividendos
12 Cuentas por cobrar comerciales - terceros 945 14%
20 Mercaderías 1,250 19%
Otros activos corrientes 250 4%
Total activo corriente 2,915 45%
31 Inversiones inmobiliarias 478 7%
33 Inmuebles, maquinaria y equipos (neto) 3,050 47%
34 Intangibles - neto 78 1%
Total activo no corriente 3,606 55%
TOTAL ACTIVO 6,521 100%
PASIVO
Pasivo corriente
42 Cuentas por pagar comerciales - terceros 1,228 19%
46 Cuentas por pagar diversas - terceros 250 4%
Otros pasivos corrientes 307 5%
Total pasivo corriente 1,785 27%
45 Obligaciones financieras L/P 900 14%
49 Pasivos diferidos 125 2%
Total Pasivo 2,685 41%
50 Capital 2,800 43%
56 Beneficios no realizados 45 1%
57 Excedente de revaluación 233 4%
58 Reservas 120 2%
59 Resultados acumulados 638 10%
Total Patrimonio 3,836 59%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 6,521 100%
Chequeo 0

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

2014 %
Ventas netas 3,150 100%
Costos fijos 625 20%
Costos variables 1,150 37%
Depreciación y amortización 400 13%
Utilidad antes de intereses e impuestos 975 31%
Gastos financieros neto 282 9%
Utilidad antes de impuesto 693 22%
Impuesto a la renta 277 9%
Utilidad neta 416 13%

Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 416 13%

Otros ingresos globales
561 Diferencia en cambio de inversiones
permanentes en entidades extranjeras
562 Instrumentos financieros – cobertura de
flujo de efectivo
563 Ganancia o pérdida en activos o pasivos
financieros disponibles para la venta
5631 Ganancia 45 1%
5632 Pérdida
571 Excedente de revaluación
5711 Inversiones inmobiliarias 56 2%
5712 Inmuebles, maquinaria y equipos 165 5%
5713 Intangibles 12 0%
572 Excedente de revaluación – acciones
liberadas recibidas
573 Participación en excedente de
revaluación – inversiones en relacionadas
Resultados Globales 694 22%

Dividendos 101 24%

Utilidades retenidas 593 143%
 FINANCIERO

N FINANCIERA
oles)
2015 % % crec
C Mario Apaza Meza:
te porcentaje se ha calculado sobre el UDI y
presenta la cantidad de277 4%destina a 23%
utilidad que se
videndos 319 4% 30%
1,097 15% 16%
1,500 20% 20%
456 6% 82%
3,649 48% 25%
562 7% 18%
3,250 43% 7%
92 1% 18%
3,904 52% 8%
7,553 100% 16%

1,393 18% 13%

300 4% 20%
235 3% -23%
1,928 26% 8%
950 13% 6%
165 2% 32%
2,878 38% 7%
2,800 37% 0%
101 1% 124%
557 7% 139%
145 2% 21%
1,072 14% 68%
4,675 62% 22%
7,553 100% 16%
0

OS INTEGRALES
2015 % % crec
3,520 100% 12%
685 19% 10%
1,350 38% 17%
410 12% 3%
1,075 31% 10%
352 10% 25%
723 21% 4%
289 8% 4%
434 14% 4%

434 14% 4%

56 2% 24%

84 3% 50%
215 7% 30%
25 1% 108%

814 23% 17%

133 31%
681 157%
 DATOS DEL SECTOR
ANÁLISIS ECONÓMICO
RENTABILIDAD ECONOMICA 25%
Rentabilidad comercial 12.50%
Rotación sobre activos 2
-Rotación activos fijos 1 RIESGO ECONÓMICO
-Rotación activo Corriente 7
-Rotación stocks 15
-Rotación clientes 9
ANÁLISIS FINANCIERO
RENTABILIDAD FINANCIERA 13.4% RIESGO FINANCIERO
costo financiero 12.00% LIQUIDEZ Y SOLVENCIA
Factor de apalancamiento 4.6% Ratio de liquidez
Margen de apalancamiento 13% Prueba del ácido
Ratio de tesorería
Periodo de cobro
Periodo de pago
Ratio de solvencia
ESTRUCTURA DEL PASIVO
Ratio de endeudamiento
Estructura de endeudamiento
COBERTURA
Cobertura intereses
Cobertura cagas financieras
APALANCAMIENTO
Apalancamiento operativo
Apalancamiento financiero
Apalancamiento total
Punto muerto operativo
Punto muerto total
CONÓMICO

NANCIERO
SOLVENCIA
1.8
1.3
0.5
40
52
3.5
A DEL PASIVO
0.35
0.3
RTURA
6
3

2
1.1
2.2
60%
65%
 ANÁLISIS ECONÓMICO

RENTABILIDAD ECONÓMICA
2014 2015 % crec
CPC Mario ApazaMeza:
14.95% 14.23% -5%
Rentab. Econ= UAII/AT

Rentabilidad comercial Rotación de activos P. M. ECONÓMICO

2014 2015 % crec 2014 2015 % crec
CPC Mario Apaza Meza: CPC Mario Apaza Meza:
30.95% 30.54% -1% 0.48 0.47 -4%
Rentab. Comercial= VENTAS/AT Rotación activos = VENTAS/AT

Rotación A. No Cte. Rotación A. Corriente

2014 2015 % crec 2014 2015 % crec
CPC Mario Apaza Meza: CPC Mario Apaza Meza:
0.87 0.90 3% 1.08 0.29 -73%
Rot. Activos fijos= VENTAS/AF Rot. Activos corrientes= VENTAS
Rot. Existencias
2014 2015
CPC Mario Apaza Mez
1.74 1.63
Rentab. Comercial= V
Rot. Clientes
2014 2015
CPC Mario Apaza Mez
3.3333333333 3.21
DATOS MEDIOS DEL SECTOR PARA 09-10
Rot. créditos= VENTA
RENTABILIDAD ECONOMICA 25.00% Rot. de Caja
Rentabilidad comercial 12.50% 2014 2015
Rotación sobre activos 2 14.00 12.71
-Rotación activos fijos 1
-Rotación activo corriente 7
-Rotación existencias 15
-Rotación clientes 9
 RIESGO ECONÓMICO

P. M. ECONÓMICO APALANC. OPERATIVO

Estas son links para operar el modelo

Apaza Meza:
os corrientes= VENTAS/AC
Rot. Existencias
% crec
CPC Mario Apaza Meza:
-6%
Rentab. Comercial= VENTAS/AT
Rot. Clientes
% crec
CPC Mario Apaza Meza:
-4%
Rot. créditos= VENTAS/CLIENTES
Rot. de Caja
% crec
-9%
 ANÁLISIS FINANCIERO

RENTABILIDAD FINANCIERA
2014 CPC Mario
2015 % Apaza
crec Meza:
18% RENT.
17% -4%
FINANCIERA=UDI/RP Link

COSTOS DE RECURSOS AJENOS (i) APALANCAMIENTO FINANCIERO

2014 CPC Mario
2015 % Apaza
crec Meza:
10.50% I= INTERESES/
12.23% 16% REC.
AJENOS
MARGEN FINANCIERO
CPC Mario Apaza Meza:
2014 2015 % crec
MARGEN
4.45% 2.00% -55%
FINANCIERO=REN.
RATIO DE LIQ-CTE.
ECON-i
2014 2015 % crec
CPC Mario Apaza Meza:
FACTOR DE APALANCAMIENTO 1.63 1.89 16%
CPC Mario Apaza Meza: RATIO DE CIRCULANTE = AC/PC
2014 2015 % crec
FACTOR DE
3.11% 1.23% -60% PRUEBA DE ACIDEZ
APALANCAMIENTO=e(R
2014 2015 % crec
ENT. FIN-i) CPC Mario Apaza Meza:
0.93 1.11 19%
PRUEBA DE ACIDEZ=(AC-STOCKS)/
DATOS MEDIOS DEL SECTOR PARA 09-10
RENTABILIDAD FINANCIERA 13% RATIO DE TESORERÍA
Costo financiero 12% 2014 CPC
2015 Mario%Apaza
crec Meza:
Factor de apalancamiento 4.6% 0.13 RATIO
0.14 DE TESORERÍA=CAJA
14% Y
Margen de apalancamiento 13% BANCOS/PC
 DATOS MEDIOS DEL SECTOR PARA 01-02
NANCIERO LIQUIDEZ Y SOLVENCIA ESTRUCTURA DEL PASIVO
Ratio de liquidez 1.8 Ratio de endeudamiento
Prueba del ácido 1.3 Estructura de endeudamien
Ratio de tesorería 0.5 COBERTURA
Periodo de cobro 40 Cobertura intereses
RIESGO ECONÓMICO Periodo de pago 52 Cobertura cagas financiera
Ratio de solvencia 3.5

LIQUIDEZ Y SOLVENCIA ESTRUCTURA DEL PASIVO

LIQUIDEZ RATIO DE SOLVENCIA RATIO DE ENDEUDAMIENTO

2014 CPC
2015 Mario%Apaza
crec Meza: 2014 2015 % crec
CPC Mario Apaza Meza:
2.43 Rat.de
2.62 Solvencia
8% = Total 0.70 0.62 -12%
E=RA/RP
Activo/Total Pasivo
PERIODO DE COBRO ESTRUCTURA DE ENDEUDAMIENTO
2014 CPC
2015Mario Apaza
% crec Meza: 2014 2015 % crec
Mario Apaza Meza: CPC Mario Apaza Meza:
108 PERIODO
112.19 DE COBRO=CLIENTES/
4% 66% 67% 1%
DE CIRCULANTE = AC/PC ESTR. ENDEUD=RA CORTO PLAZO/RA
(VENTAS/360)
PERIODO DE PAGO
2014 CPC
2015Mario Apaza
% crec Meza:
Mario Apaza Meza:
0 PERIODO
433.8 DE PAGO=PROVEED/
0
BA DE ACIDEZ=(AC-STOCKS)/PC
(COMPRAS/360)
COMPRAS
2014 CPC
2015Mario Apaza
% crec Meza:
Mario Apaza Meza: 0 COMPRAS=CONSUMOS+STOCK
1,600
DE TESORERÍA=CAJA Y S01-STOCKS00
OS/PC
RA 01-02
TURA DEL PASIVO
0.35
0.30
OBERTURA
6.00
3.00

COBERTURA

COBERTURA DE INTERESES
2014 2015 % crec
Meza: CPC Mario Apaza
Meza:
3.457446809 3.053977273 -12%
COBERT. INT=UAII/INTERESES
COBERT. CARGA FINANCIERA
2014 CPC
2015 Mario Apaza
Meza:
% crec
Meza:
4.907718121 COBERT.
-12.9 CARGA
-363%FINAN=BAIT/(INT+
RA CORTO PLAZO/RA
(DEVOLUCIÓN PRINCIPAL/(1-T)))
Incremento o (decremento) de las ventas 5% Modifique para hacer simulaciones

ESTADO DECPC
RESULTADOS INTEGRALES
Mario Apaza Meza:
Ingrese la tasa para simular el
NIVEL ACTUAL
incremento o decremento en las ventas
Ventas 2723.71 2867.06 3017.96 3176.80 3344.00 3,520 3696
Costos fijos 685.00 685.00 685.00 685.00 685.00 685 685
Costos variables 1044.60 1099.58 1157.46 1218.38 1282.50 1,350 1417.5
Depreciación 410.00 410.00 410.00 410.00 410.00 410 410
UAII 584.10 672.48 765.50 863.43 966.50 1,075 1183.50
Apalancamiento operativo 2.87 2.63 2.43 2.27 2.13 2.02 1.93
Punto muerto operativo S/. CPC Mario1776.22
1776.22 Apaza Meza:
1776.22 1776.22 1776.22 1776.22 1776.22
Punto muerto operativo % APALANCAMIENTO
65% 62%
CPC Mario352.00Apaza Meza:OPERATIVO=1+
59% 56% 53% 50% 48%
Intereses 352.00 352.00 352.00 352.00 352 352
(CF/UAII)
CPC
PMO Mario Apaza
S/.= 320.48
CF Meza:
S/(1-CV/V)
UAI 232.10 413.50 511.43 614.50 723 831.50
Apalancamiento financiero PMO%=PMO
2.52 2.10 S/./VENTAS
1.85 1.69 1.57 1.49 1.42
Apalancamiento total CPC
7.23 Mario 5.52
Apaza Meza: 4.50 3.83 3.35 3.00 2.74
Punto muerto total S/. CPC
2347.21 Mario2347.21
APALANCAMIENTO Apaza Meza:
2347.21 2347.21 2347.21 2347.21 2347.21
Punto muerto total % APAL.
86.2% TOTAL=APAL.
81.9%
FINANCIERO=UAII/UAI
CPC Mario Apaza Meza:
77.8% 73.9% 70.2% 66.7% 63.5%
BDT UDI 192.29 248.10 306.86 368.70 433.8 498.90
FINANCIERO*APAL.
CPC
PMT Mario Apaza
S/.= CF OPERATIVO
Meza:
+ INTERESES/(1-CV/V)
1800.00 PMT%=PMT S/./VENTAS 3.50

1600.00
3.00
1400.00
2.50
1200.00

1000.00 2.00

800.00 UAII 1.50

UAI
600.00
1.00
400.00
0.50
200.00

0.00 0.00
71 06 96 80 00 00 00 80 84 58 .7
1
.0
6
.9
6
.8
0
.0
0
.0
0
2 3. 6 7. 1 7. 7 6. 4 4. 2 0. 9 6. 8 0. 7 4. 7 8. 2 3 6 7 1 7 7 6 4 4 2 0
27 28 30 31 33 35 36 38 40 42 27 28 30 31 33 35 3
RALES DATOS MEDIOS DEL SECTOR PARA 00-01
el
A. operativo 2
las ventas
3880.8 4074.84 4278.582 A. financiero 1.1
685 685 685 A. total 2.2
1488.375 1562.79375 1640.9334375 Punto muerto operativo 60%
410 410 410 Punto muerto total 65%
1297.43 1417.05 1542.65
1.84 1.77 1.71
1776.22 1776.22 1776.22
46% 44% 42%
352 352 352
945.43 1065.05 1190.65
1.37 1.33 1.30
2.53 2.36 2.22
2347.21 2347.21 2347.21
60.5% 57.6% 54.9%
567.26 639.03 714.39

50

00

50

00

50 Apalancamiento operativo
Apalancamiento financiero
00

50

00
1 6 6 0 0 0 0 0 4 8
3 .7 7 .0 7 .9 6 .8 4 .0 0 .0 6 .0 0 .8 4 .8 8 .5
7 2 28 6 3 0 1 31 7 3 3 4 3 5 2 36 9 3 8 8 40 7 4 2 7