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INDICE ...................................................................................................................................................... 1
INDICE DE FIGURAS ........................................................................................................................... 8
INDICE DE TABLAS ............................................................................................................................. 9
INDICE DE APENDICES ....................................................................................................................11
CAPITULO 1..........................................................................................................................................12
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA AMPLIACIÓN DE PLANTA DE FABRICA DE
CALZADO KABUL: PERIODO 2017 – 2022 ...............................................................................12
1.1. Resumen Ejecutivo ..........................................................................................................12
1.2. Objetivos del Trabajo Integrador ...............................................................................13
1.3. Introducción .......................................................................................................................14
1.4. Alcances y Limitaciones .................................................................................................15
1.5. Análisis de la Empresa....................................................................................................15
1.5.1. Descripción del Modelo de Negocio .................................................................16
1.5.2. Presentación de la problemática o Situación a solucionar ......................18
1.5.3. Metodología para proponer una solución a la problemática o situación
propuesta. ....................................................................................................................................19
1.6. Descripción de los tópicos/ temas a utilizar. .........................................................20
1.7. Marco Teórico ....................................................................................................................21
1.7.1. Empresa.......................................................................................................................21
1.7.1.1. Pequeña empresa de calzado .....................................................................21
1.7.1.2. Estudio de Mercado........................................................................................21
1.7.1.3. Administración ................................................................................................22
1.7.1.4. Proceso Administrativo ................................................................................23
1.7.1.5. Planeación..........................................................................................................23
1.7.1.6. Organización .....................................................................................................24
1.7.1.7. Integración de Personal................................................................................24
1.7.1.8. Dirección ............................................................................................................24
1.7.1.9. Control.................................................................................................................24
~1~
1.7.1.10. Estudio Técnico ...............................................................................................25
1.7.1.11. Estudio Financiero..........................................................................................26
1.7.1.12. Planeación Financiera ...................................................................................26
1.7.1.13. Control Financiero ..........................................................................................27
1.7.1.14. Presupuesto ......................................................................................................27
1.7.1.15. Importancia del Presupuesto .....................................................................28
1.7.1.16. Ventajas del Presupuesto.............................................................................28
1.7.2. Fabricación de calzado ..........................................................................................29
1.7.2.1. Proceso Productivo ........................................................................................30
CAPITULO 2..........................................................................................................................................32
ANALISIS DEL ENTORNO ...............................................................................................................32
2.1. Análisis Externo ................................................................................................................32
2.1.1. Factores socio – demográficos............................................................................32
2.1.2. Factores Económicos..............................................................................................32
2.1.2.1. Evolución de la producción de calzado ..................................................34
2.1.2.2. Índice de producción manufacturera ......................................................34
2.1.2.3. Balanza Comercial ..........................................................................................35
2.1.2.4. Principales socios comerciales ..................................................................36
2.1.2.5. Importaciones y Exportaciones .................................................................37
2.1.3. Factores Sociales ......................................................................................................37
2.1.4. Factores Ambientales.............................................................................................38
2.2. Análisis del Interno ..........................................................................................................41
2.2.1. Fuerzas Competitivas de Porter.........................................................................41
2.2.1.1. Amenaza de nuevos competidores ..........................................................41
2.2.1.2. Poder de negociación de compradores: .................................................42
2.2.1.3. Poder de negociación con proveedores..................................................42
2.2.1.4. Rivalidad entre competidores: ..................................................................42
2.2.1.5. Amenaza de productos sustitutos.............................................................43
2.3. Planeamiento estratégico ..............................................................................................43
2.3.1. Misión ...........................................................................................................................43
2.3.2. Visión ............................................................................................................................43
2.3.3. Valores .........................................................................................................................43
2.3.4. Análisis FODA ............................................................................................................44
CAPITULO 3..........................................................................................................................................44
~2~
ESTUDIO DE MERCADO ..................................................................................................................44
3.1. Composición del mercado .............................................................................................45
3.2. Descripción del Producto ..............................................................................................46
3.3. Proyección de la demanda ............................................................................................47
3.4. Proyección del comportamiento de ventas ............................................................49
3.5. Estudio de la oferta ..........................................................................................................50
3.5.1. Participación del mercado por tipo de producto ........................................51
CAPITULO 4..........................................................................................................................................53
ESTUDIO TECNICO ............................................................................................................................53
4.1. Tamaño .................................................................................................................................53
4.2. Disponibilidad de Recursos Financieros .................................................................53
4.3. Disponibilidad de mano de obra ................................................................................53
4.4. Disponibilidad de materia prima ...............................................................................53
4.5. Capacidad del Proyecto ..................................................................................................54
4.6. Localización ........................................................................................................................54
4.7. Capacidad actual de la planta ......................................................................................55
4.8. Diseño del producto ........................................................................................................55
4.9. Materia Prima ....................................................................................................................56
4.9.1. Listado de Materiales e insumos para la fabricación de Calzado: ........56
4.10. Fases de la producción ...............................................................................................61
CAPÍTULO 5..........................................................................................................................................65
ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO .........................................................................................65
5.1. Inversión Inicial ................................................................................................................65
5.1.1. Inversión tangible....................................................................................................65
5.1.2. Inversión en Capital de trabajo ..........................................................................65
5.1.3. Inversión total ...........................................................................................................65
5.1.4. Financiamiento y Aporte de Capital .................................................................66
9.1. Depreciación y Valor Residual ....................................................................................68
5.2. Costos de Operación ........................................................................................................68
5.3. Presupuesto de Ventas e Ingresos .............................................................................71
5.4. Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC) .....................................................72
Elaboración propia ............................................................................................................................72
5.5. Estado de Resultados ......................................................................................................73
5.6. Flujo de Caja Económico y Financiero......................................................................74
~3~
5.7. Evaluación Económica - Financiera ..........................................................................75
Se determinó que el tiempo de recuperación es de 2 años: ..............................................75
Después del periodo de recuperación de 2 años: ..................................................................75
5.8. Punto de Equilibrio ..........................................................................................................76
5.9. Análisis de Sensibilidad .................................................................................................76
5.9.1. Sensibilidad ante la reducción o incremento en el Precio y/o Cantidad
Vendida 79
Conclusiones ........................................................................................................................................81
Recomendaciones ..............................................................................................................................82
Referencias ...........................................................................................................................................83
APENDICES...........................................................................................................................................84
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~5~
~6~
~7~
INDICE DE FIGURAS
~8~
INDICE DE TABLAS
~ 10 ~
INDICE DE APENDICES
~ 11 ~
CAPITULO 1
Resumen Ejecutivo
~ 12 ~
1. En el estudio de la empresa, se ha realizado la descripción de la empresa,
el análisis del macro y micro entorno, y se ha descrito el plan estratégico
de la Fábrica de Calzado KABUL. En cuanto al análisis del macro entorno,
las expectativas económicas son buenas con respecto a inversión, en el
análisis del micro entorno, la empresa es capaz de realizar las
operaciones que demanda el mercado.
~ 13 ~
e) Formular un sistema planeamiento y control financiero más
detallado que otras
f) Desarrollar el análisis del entorno y del interno de la Fábrica de
calzado Kabul
g) Desarrollar un análisis de mercado
h) Desarrollar el estudio técnico para la mejor operatividad de la planta
i) Desarrollar la propuesta de ampliación de planta y compra de
maquinaria para la Fábrica de Calzado KABUL
Introducción
~ 14 ~
Dentro del primer capítulo del presente trabajo se desarrollara la
problemática de la empresa, la descripción del modelo de negocio de la
fábrica objeto de estudio, la presentación de la problemática a estudiar y la
metodología para proponer una solución a la problemática o situación propuesta
y desarrollo del marco teórico.
Alcances y Limitaciones
Análisis de la Empresa
~ 15 ~
1.5.1. Descripción del Modelo de Negocio
¿Qué ofrezco?
¿A quién?
¿Cómo lo hago?
¿Cuánto gano?
¿Cuánto me cuesta?
~ 16 ~
distintas tiendas en galerías de calzado de AQP que son clientes
de tanto mayoristas como minoristas, en las ferias de Calzado,
Ventas por Catálogo y la comunicación también por Redes
sociales como también por medio de Radio y televisión.
4. Relación con los clientes: Se mantendrá una relación directa y
continua por medio de catálogos de diseños, eventos, como
también por medio de Redes Sociales, Web, Intranet y por
distintas acciones de Relaciones Públicas de la Fábrica de
Calzado KABÚL.
5. Fuentes de Ingresos: Los ingresos a obtener serán por medio
de las ventas al mayoristas, por ventas a minoristas, por medio
de las ventas realizadas en la tienda ACMA y Desaguadero y
adicionalmente por los servicios de las distintas maquinas que
se realizarán a pequeños productores que carezcan de ellos.
6. Recursos Claves: Los recursos indispensables y necesarios para
el funcionamiento de nuestro negocio está enfocado a las
Materias primas, Infraestructura, Maquinaria y equipos, contar
con Potencial Humano, con TIC’s y el desarrollo de campañas
Marketing y Comunicaciones.
7. Actividades Claves: las actividades a desarrollar para el mejor
desenvolvimiento para alcanzar los objetivos de la empresa se
basan en el Desarrollo Plataforma WEB, Capacitación personal
operario (corte, aparado, armado y acabados), Diseño de plan de
posicionamiento y fidelización, Manejo de información de
tendencias en calzado, Diseño y modelaje, Branding y
Benchmarking.
8. Alianzas Claves: Es muy importante para el éxito de este
proyectos generar alianzas con Curtiembres con buena calidad
en sus pieles como también con Fabricantes de Plantas de
Caucho, así mismo con algunos Distribuidoras de insumos para
calzado, Pares de productores de calzado casual, Distribuidores
de Calzado, Institutos que promuevan emprendimiento e
~ 17 ~
instituciones públicas tales como PRODUCE, PROMPEX,
GOBIERNO REGIONAL, entre otros.
9. Estructura de Costos: Los costos a incurrir en el presente
proyecto de negocio esta relacionados a la Adecuación de
infraestructura, Equipamiento de máquinas con tecnología
avanzada, TICs, Servicios Básicos, Personal administrativo y
operativo, Materiales e insumos para la producción y
adicionalmente en eventos de promoción y publicidad.
~ 18 ~
Es un imperativo el ir incorporando tecnologías de gestión y de
producción que les permita por un lado administrar con eficacia el
crecimiento y, por otro lado, perfilar una visión de un futuro prometedor.
~ 19 ~
Investigación correlacional: porque analizamos los cambios en
variables como la demanda, precios, inventarios, para el análisis de
sensibilidad o de escenarios; análisis financiero se alteran y
proyectan variables definidas.
Investigación no experimental: en las investigaciones relacionadas
con el mercado y con el aspecto legal, no se modifica nada, es
información real.
Análisis de la oferta
Estudio de mercado
Análisis de la demanda
Estudio del tamaño
Estudio de pre
Estudio técnico Localización
factibilidad
Proceso de elaboración
Estudio económico Inversión
financiero Financiamiento
~ 20 ~
Presupuesto de ventas y
gastos
Indicadores Financieros
Evaluación Económica VANE – TIRE
Rentabilidad del Evaluación Financiera VANF – TIRF
estudio Análisis de Escenario optimista
Sensibilidad Escenario pesimista
Escenario Promedio
Fuente y Elaboración: Propia
Marco Teórico
1.7.1. Empresa
~ 21 ~
El estudio de mercado es más que el análisis y la determinación de la
oferta y demanda, o de los precios del proyecto. Muchos costos de operación
pueden preverse simulando la situación futura y especificando las políticas
y los procedimientos que se utilizarán como estrategia comercial. Pocos
proyectos son los que explican, por ejemplo, la estrategia publicitaria, la
cual tiene en muchos casos una fuerte repercusión, tanto en la inversión
inicial cuando la estrategia de promoción se ejecuta antes de la puesta en
marcha del proyecto como en los costos de operación, cuando se define
como un plan concreto de acción. El mismo análisis puede realizarse para
explicar la política de distribución del producto final. La cantidad y calidad
de los canales que se seleccionan afectarán el calendario de desembolsos
del proyecto. La importancia de este factor se manifiesta al considerar su
efecto sobre la relación oferta-demanda del proyecto. Basta agregar un
canal adicional a la distribución del proyecto, para que el precio final se
incremente en el margen que recibe este canal. Con ello, la demanda puede
verse disminuida con respecto a los estudios previos. Opcionalmente
podría bajarse el precio de entrega al distribuidor para que el producto
llegue al consumidor al precio previsto, con lo cual los ingresos del proyecto
también se verían disminuidos (Sapag Chain & Sapag Chain, 2008, pág. 26).
1.7.1.3. Administración
~ 22 ~
La administración se define como el proceso de diseñar y mantener un
ambiente en el que las personas trabajando en grupo alcancen con eficiencia
metas seleccionadas. Esta definición se aplica a todo tipo de organizaciones,
sean pequeñas o grandes, lucrativas y no lucrativas, manufactureras y de
servicio.
1.7.1.5. Planeación
~ 23 ~
1.7.1.6. Organización
1.7.1.8. Dirección
1.7.1.9. Control
~ 24 ~
La función gerencial de control es la medición y corrección del
desempeño para garantizar que los objetivos de la empresa y los
planes diseñados para alcanzarlos se logren, y se relaciona
estrechamente con la función de planear; de hecho, algunos autores
sobre administración consideran que estas funciones no pueden
separarse, aunque es sensato distinguirlas conceptualmente y por
ello se analizan de manera independiente en las partes segunda y
sexta del libro; sin embargo, planear y controlar pueden
considerarse como unas tijeras que no funcionan a menos que
cuenten con sus dos hojas. Sin objetivos y planes, el control no es
posible porque el desempeño debe medirse frente a los criterios
establecidos (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012, pág. 496).
~ 25 ~
tomar una decisión en una etapa tan preliminar. En este caso, deberán
desarrollarse los estudios de las distintas posibilidades técnicas,
postergando, si fuera preciso, la decisión hasta la última etapa de su
evaluación (Sapag Chain & Sapag Chain, 2008, pág. 25).
~ 26 ~
tiene por objeto la adaptación de medios efectivos que adecuen la empresa
para su actividad futura. La planificación financiera tiene como objetivo
fundamental, situar la empresa en una zona o posición financiera que le
permita obtener los beneficios satisfactorios. La planeación financiera
forma parte de las tareas del ejecutivo de finanzas. Los planes y
presupuestos financieros proporcionan "mapas" de las trayectorias a seguir
para alcanzar los objetivos de la empresa. Además, estos instrumentos
proporcionan una estructura para coordinar las diversas actividades de la
empresa, además de que actúan como un mecanismo de control para
establecer un patrón de funcionamiento respecto al cual pueden evaluarse
los resultados reales. Es necesario, pues, comprender las dimensiones
claves del proceso de planeación financiera para poder manejar
adecuadamente las actividades de una empresa, maximizando así el precio
de las acciones. Dos aspectos fundamentales del proceso son la planeación
del efectivo y la planeación de las utilidades (Lawrence, 1985, pág. 22).
1.7.1.14. Presupuesto
~ 27 ~
de planificación, coordinación y control. En particular comprende el
desarrollo y la aplicación de:
• Objetivos empresariales generales a largo plazo.
• Especificación de las metas de la empresa.
• Desarrollo de un plan general de utilidades a largo plazo.
• Un plan de utilidades a corto plazo detallado por responsabilidades
particulares (divisiones, productos, proyectos).
• Un sistema de informes periódicos de resultados detallados por
responsabilidades asignadas.
• Procedimientos de seguimiento (Burbano Ruiz, 2011, pág. 10).
~ 28 ~
aventura de administrarlas sin haber pronosticado el futuro. Sus ventajas
son notorias: (Burbano Ruiz, 2011, pág. 17):
• Se determina si los recursos estarán disponibles para ejecutar las
actividades y/o se procura la consecución de los mismos.
• Se escogen aquellas decisiones que reporten mayores beneficios a la
empresa.
• Se aplican estos estándares en la determinación de presupuesto
(materiales, de mano de obra y costos indirectos de fabricación).
• Se pondera el valor de estas actividades.
• Cada miembro de la empresa piensa en la consecución de metas
específicas mediante la ejecución responsable de las diferentes
actividades que le fueron asignadas.
• La dirección de la firma realiza un estudio temprano de sus riesgos y
oportunidades y crea entre sus miembros el hábito de analizarlos y
discutirlos cuidadosamente antes de tomar decisiones.
• De manera periódica, se replantean las políticas, cuando después de
revisarlas y evaluarlas se concluye que no son adecuadas para
alcanzar los objetivos propuestos.
• Ayuda a la planeación adecuada de los costos de producción.
• Se busca optimizar los resultados mediante el manejo adecuado de
los recursos.
• Se crea la necesidad de idear medidas para utilizar con eficacia los
recursos de la empresa, dado el costo de los mismos.
• Es el sistema más adecuado para establecer “costos promedio”, y
permite su comparación con los costos reales, mide la eficiencia de la
administración en el análisis de las variaciones y sirve de incentivo
para actuar con mayor efectividad.
• Facilita la vigilancia efectiva de cada una de las funciones y
actividades de la empresa.
~ 29 ~
El calzado es considerado un producto de consumo final, utilizado
directamente por personas a través de sus diferentes formas, tales como:
zapatos, alpargatas, botas, botines, zapatillas, sandalias, etc.
En el mundo, los países que lideran las exportaciones de calzado son China,
Vietnam, Italia, Bélgica y Alemania. Durante el 2015, la participación de
estos países en la exportación mundial fue de 65,1%.
En el Perú, la producción de calzado se destina principalmente al mercado
nacional, siendo los principales demandantes el sector construcción,
servicios de protección y seguridad, limpieza, servicios de apoyo a edificios
y mantenimiento de jardines, así como el orientado al consumo personal.
Durante los últimos años, la evolución de la producción de calzado ha tenido
un comportamiento variable. Presentando las tasas de crecimiento
negativas más significativas en los años 2005 y 2006. Entre el 2007 y 2009,
experimentan tasas de crecimiento altamente positivas.
Posteriormente, los años 2010 y 2011 obtuvieron resultados negativos, al
igual que en el año 2014 y 2016. Los años 2012, 2013 y 2015 muestran tasas
de crecimiento que fluctúan entre 3% y 7%. Todo ello gráfica un
comportamiento irregular en los últimos 10 años.
En cuanto al comercio exterior, durante el periodo 2006-2016, las
importaciones peruanas, han superado significativamente a las
exportaciones en todos los años, es decir el saldo de la balanza comercial de
calzado ha sido negativo durante la última década.
Las importaciones de calzado, han provenido principalmente de China,
Vietnam, Brasil, Indonesia e India. En tanto las exportaciones peruanas de
calzado se destinaron esencialmente a Chile, Estados Unidos, Colombia,
Ecuador y México. (Instituto de Estudios Economicos y Sociales (IEES), 2017).
~ 30 ~
realizar un inventario de todos los insumos a ser usados, la siguiente etapa
es el transporte al área de proceso, la cual consiste en transportar todos los
materiales almacenados destinados para la elaboración del calzado al área
de producción. Acto seguido se procederá al corte de las piezas, estas piezas
estarán hechas en base a la moldura, esta es de acuerdo con la medida
requerida para dar forma al cuero, lona o material base del calzado, según
el modelo diseñado por la empresa o de manera externa a ella. Después de
realizar los procesos contenidos en el maquinado de corte, la siguiente
etapa es el montado, aquí se montarán las piezas para darle forma al
calzado. Esta etapa inicia con la selección de la horma de acuerdo a su
numeración, luego se fijará la planta mediante clavos y cemento, cuya
finalidad es presionar la fijación de tal manera que el calzado quede seguro
y correctamente realizado. Asimismo, se deben montar las puntas y talones,
asentándolos con la horma con el fin de que el calzado quede perfectamente
conformado. Para culminar con la conformación completa del calzado, se
realiza el ensuelado, el cual es realizado por proceso de pegado. (Instituto
de Estudios Economicos y Sociales (IEES), 2017, pág. 4).
~ 31 ~
CAPITULO 2
Análisis Externo
~ 32 ~
Las políticas macroeconómicas prudentes y un entorno externo favorable
permitieron que el país tuviera un crecimiento promedio del 6,4% entre
2002 y 2015. El crecimiento se mantuvo en un 3.9% en 2016. Este sólido
desempeño ha permitido que el ingreso per cápita crezca más del 50%
durante esta década, después de casi 30 años de estancamiento.
~ 33 ~
La última tasa de variación del Índice de Precios al consumidor a diciembre
de 2016 fue del 7.49%. Las exportaciones de bienes y servicios
disminuyeron en 4,8%, por la menor demanda de nuestros productos por
parte de nuestros principales socios comerciales, Estados Unidos, China,
Canadá, Suiza y Japón.
~ 34 ~
El desempeño de la producción de calzado, medido a través del seguimiento
del Índice de Volumen Físico de la Producción Manufacturera elaborado por
PRODUCE, el cual se construye de manera mensual, y utiliza como insumo
principal la información de una muestra de empresas que se dedican a
fabricar diversos productos industriales, entre ellos, calzado muestra que la
producción de calzado ha sido volátil los últimos años.
Durante el periodo 2004-2016 se observa expansiones y retrocesos en su
actividad productiva. El 2005 y 2006 alcanzaron registros negativos del
orden de 18%, posteriormente se observa una fuerte recuperación entre el
2007 y 2009.
~ 35 ~
En el Perú, la balanza comercial de calzado ha tenido una tendencia
negativa, la cual se ha acentuado a partir del año 2010.
Al cierre del 2016, la balanza comercial de calzado fue deficitaria, es decir
negativa y alcanzó los US$ 347 millones, resultado que se sustenta en un
aumento de las exportaciones y una disminución de las exportaciones.
Cabe resaltar que en el 2015 se registró el mayor valor de importaciones
de calzado del periodo comprendido entre los años 2006 – 2016 (Instituto
de Estudios Economicos y Sociales (IEES), 2017, pág. 11).
~ 36 ~
Figura 5 Comercio exterior de calzado
~ 37 ~
investigaciones han puesto en evidencia algunas características comunes
en toda la región: la debilidad institucional del Estado, la desigualdad
social y protestas sociales, entre otros.
~ 38 ~
Ministerio del Ambiente en nuestro país que es el encargado de
monitorear las actividades que dañen el ecosistema y buscar soluciones
para reducir los problemas ambientales.
Por otro lado las empresas buscan dotarse de certificaciones que avalen
su gestión industrial y las haga más competitivas. Así la norma ISO
14001 que pertenece a la familia de estándares ISO 14000, aceptada
internacionalmente, establece como implantar un sistema de gestión
ambiental eficaz, en el año 1999 se desarrolló la norma ISO 14031 la cual
es una herramienta de gestión de evaluación del comportamiento
medioambiental, a la que le sigue la norma ISO 14064 y 14065 del 2007
referentes a la emisión de gases con efecto invernadero.
Corte:
Pegado:
~ 39 ~
Los adhesivos con disolvente orgánico dan lugar a vapores orgánicos muy
contaminantes, por lo que deben elaborarse en campanas extractoras en
donde ayude a filtrar los vapores emitidos, contribuyendo así a reducir la
contaminación y a mejorar la salud de los trabajadores.
Materiales:
Residuos:
Productos:
~ 40 ~
Envase:
Embalaje:
Una barrera de entrada es la capacidad que una nueva empresa tiene para
diseñar calzado al gusto del cliente, o si es que el cliente mismo lo diseña,
es necesario contar con el personal adecuado que lo sepa guiar y aconsejar
y no existen muchos en el mercado que sean diseñadores exclusivos de
calzado.
~ 41 ~
Otra barrera de entrada es la experiencia que deben tener las empresas
para la producción del calzado, ya que el ir a la deriva cometiendo errores
en el proceso, causa gastos en la producción.
~ 42 ~
2.2.1.5. Amenaza de productos sustitutos
Entre los productos sustitutos que podría encontrar el cliente, son zapatos
de las grandes marcas ya establecidas en el mercado, que son reconocidas
por su calidad, comodidad, experiencia y diseños a la vanguardia.
Planeamiento estratégico
2.3.1. Misión
2.3.2. Visión
2.3.3. Valores
~ 43 ~
2.3.4. Análisis FODA
FORTALEZAS DEBILIDADES
1. Seriedad y buen servicio 1. Falta de presencia y
2. Buena relación calidad-precio participación en eventos
3. Buena ubicación geográfica populares masivos
4. Diversidad de estilos 2. Administración informal
5. Ventas sobre pedido 3. Poca capacidad de promoción y
6. Estabilidad económica publicidad
7. Ventas contantes 4. Maquinaria y equipos obsoletos
8. Antigüedad en el mercado 5. Cuenta con un proceso
9. Posicionamiento de marca en administrativo empírico
el mercado 6. Poca especialización entre los
trabajadores
CAPITULO 3
ESTUDIO DE MERCADO
~ 44 ~
Composición del mercado
~ 45 ~
textil), provenientes de China, que ingresen a un precio CIF menos o igual a
US$5,97 por par. En el caso de que se importen productos como sandalias,
pantuflas, alpargatas (parte superior con material textil) originarias de China,
que ingresen al mercado peruano a un precio CIF menor o igual a $ 4,27 dólares
por par, se le aplicará un derecho equivalente a $ 0.80 dólares por par. Previo a
la aplicación del Derecho Antidumping, los calzados chinos investigados
ingresaban al Perú a US$4,88 en promedio, según la Superintendencia Nacional
de Administración Tributaria (SUNAT) y Aduanas. Por el mismo motivo, se
excluyen calzados del Acuerdo de Cooperación Aduanera que se firmó en el
marco del acuerdo comercial con China que entra en vigencia el día 01 de marzo
del año en curso, por tratarse de productos sensibles para el Perú. (Prochile,
2010, pág. 1)
~ 46 ~
Figura 6 Modelo de calzado Casual (fuente: Calzados KABUL)
Proyección de la demanda
~ 47 ~
b = 33,311.4
a = 1’775,698.2
~ 48 ~
Puno 827,463
Moquegua 125,210
Total 1,809,544
Meses Ventas
Enero 1376
Febrero 1376
Marzo 1927
Abril 2202
Mayo 2202
Junio 3579
Julio 3303
Agosto 2202
Setiembre 1376
Octubre 1376
Noviembre 2754
~ 49 ~
Diciembre 3855
Total 27528
Elaboración: propia
Comportamiento de Ventas
Diciembre
Noviembre
Octubre
Setiembre
Agosto
Julio
Junio
Mayo
Abril
Marzo
Febrero
Enero
Estudio de la oferta
~ 50 ~
3.5.1. Participación del mercado por tipo de producto
~ 51 ~
~ 52 ~
CAPITULO 4
ESTUDIO TECNICO
Tamaño
~ 53 ~
elevado ya que se despreciará el uso de importaciones en el caso de estos
materiales que son los que más relevancia o importancia tienen dentro de la
elaboración del zapato ya que en el caso de los pegamentos y otros materiales
si son fabricados fuera de nuestro país y que necesariamente tienen que ser
adquiridos desde la ciudad de Lima en donde se encuentran los productores de
dichos insumos como también los importadores.
Localización
~ 54 ~
Dispone de todos los servicios básicos como agua, energía eléctrica,
teléfono.
Mayor eficiencia de las maquinarias y servicios.
Cercanía de los hogares de los trabajadores con relación a la fábrica.
Cercanía con la distribuidora de las plantas a las cuales Calzado KABUL
compra las mismas.
~ 55 ~
persona con conocimientos sobre diseños de calzado. Se necesita proveerlo del
modelo que se desea sacar ya sea desde un boceto, dibujo, o un calzado para
que pueda dar las características del nuevo modelo que se desea para que esta
persona pueda sacar un prototipo. Además es necesario proporcionarle la
horma para que pueda tener la forma del nuevo modelo que se desea, para que
esta le pueda brindar el largo y el ancho del zapato. Aunque hoy en día se
cuenta con software para poder sacar modelos de una manera más sencilla,
pero igual aún existen personas que brindan este servicio que es muy bien
remunerado.
Al final cuando ya se tienen las piezas del modelo es necesaria pegarlas sobre
una lata y cortarlas para tener listos los modelos de todas las piezas que
conforman el zapato y poderlo cortar en cuero o el material que se desee, o si
es el caso de contar con una maquina troqueladora poder hacer los troqueles
de estas piezas, para el troquelado de las piezas en el cuero.
Materia Prima
~ 56 ~
Plantas de caucho 1 78.00
Gamuza Sintética 0.30 25.00
Espuma de 1/2" 0.17 6.00
Badana sintética 0.33 5.00
Belaur 1.10 7.00
Etiquetas 1.00 2.50
Plantillas 0.33 6.00
Flexsol 0.40 13.00
Pegamento 0.97 8.00
Espuma de 1" 0.17 12.00
Pasadores 0.17 18.00
Bolsas 0.17 4.30
Hilo # 24 1.00 2.20
Hilo para Bobina 1.00 1.00
Ojalillos Rinok 144.00 0.07
Ojalillos 100 96.00 0.02
Remaches 48.00 0.02
Pintura de Acabado 1.00 0.25
Barniz Transparente 1.00 0.25
Tallas engomadas 24.00 0.01
Cartón polímero para Talones 0.33 2.30
Etiquetas de Cartón 1.00 1.00
Cocido de Contrafuertes 1.00 3.00
Hilo # 12 1.00 2.00
Cocido de Contrafuertes 1.00 3.00
Halógeno 0.05 16.00
Agujas 60.00 0.45
Fuente y Elaboración: Fábrica de Calzado KABUL
Cuero Natural
Piel procesada de Res a viva flor, de distintos tonos de color como son
el marrón, negro, melón entre otros, con un grabado o arenado ligero
en la cara superior del cuero de un espesor de 3 mm.
~ 57 ~
Existe diferentes tipos de plantas que varias según el modelo, color
(negro, café, crepe, blanco) y además del material que son fabricadas
las cuales pueden ser de: PVC, TR, Poliuretano, Caucho, EVA, para
nuestro caso haremos uso de las planta de caucho.
Hilo de Polyester N° 24
~ 58 ~
Para la confección del calzado es necesario un hilo de polyester, que a
diferencia del hilo de algodón que es el más conocido y utilizado para la
confección de ropa, el hilo de poliéster es mucho más resistente a la luz
solar y procesos de lavado.
Pegamento de Contacto
CEMENTO UNIVERSAL DE CONTACTO es un adhesivo a base de resinas
de poliuretano disueltas en solventes orgánicos de rápida evaporación.
Adecuado para unir sustratos difíciles de pegar en la industria de
calzado.
Contrafuerte y Puntera
El modelaje es un factor determinante para la adecuación de estos
componentes, siendo que el material utilizado es una consecuencia del
tipo de calzado que se pretende modelar. Hay, actualmente, una serie
de materiales que se utilizan para este fin, como el cuero, cuero
~ 59 ~
recuperado, polímeros inyectados, textiles impregnados y metales,
entre otros.
Plantilla de Confort:
Normalmente de EVA, espuma de látex y contra pegada con tela, va
encima de la plantilla de montaje. Su principal finalidad es proporcionar
mayor confort en el uso del calzado, principalmente en el área de
impacto del talón. También se usa para aumentar el espesor de la suela,
sin aumentar significativamente el peso de la misma.
Suela de SBR:
Caucho también conocido como Neolite (caucho vulcanizado
compacto), porolite (caucho vulcanizado expandido), crepe sintético
(caucho vulcanizado con aspecto elástico), lacado o
microaterciopelado. No sufrirá ataque si se vierte disolvente sobre él.
~ 60 ~
Presenta excelente resistencia a la abrasión, pero baja resistencia al
envejecimiento térmico, así como al medio ambiente y a los productos
químicos. Identificación: al colocar una llama sobre el SBR, él seguirá
quemándose después de que se la haya retirado. La llama será amarilla
hollinosa y tendrá olor semejante al de caucho quemado (neumático).
Fases de la producción
~ 61 ~
Programación del pedido
En esta fase se deben considerar los pedidos existentes para la semana
y realizar una programación diaria y por docenas de cómo van a ser
elaborados, considerando la eficacia y la eficiencia de los operarios al
momento de la fabricación de cada modelo que hay pedido, ya que de
acuerdo al tiempo de fabricación hay diferentes tipos de modelo.
(Suarez Zambrano, 2012, pág. 47)
Cortado
Esta fase es donde van a ser cortadas todas las piezas en cuero que
conforman la capellada del zapato, cada molde o modelo se encuentra
cortado sobre un pedazo de lata fina para su mejor manipulación al
momento de hacer un corte manual de parte del operario, tal como lo
muestra la Figura, y puedan salir las piezas cortadas de cuero de una
forma exacta a como se encuentran en cada pieza que conforma el
modelo. Por lo general se lo realiza manualmente con un elemento
corto punzante llamado chaveta o también se lo puede realizar con una
máquina eléctrica llamada troqueladora la cual es mayormente
utilizada cuando se trata de piezas bien pequeñas y que necesitan ser
bien definidas en su forma.
Desbastado
~ 62 ~
Se lo realiza mediante una máquina eléctrica llamada desbastadora la
cual tiene una cuchilla circular interna que al pasar la pieza de cuero
por la misma le realiza una especie de fileteado y disminuye el espesor
de dicha pieza de cuero, Esta disminución del espesor de ciertas partes
de cada pieza que ha sido cortada se realiza con el fin de que aquellas
piezas que necesitan ser dobladas al momento de ser aparadas no
tengan un espesor demasiado grueso al momento de ser unidas con las
demás piezas por el aparador. (Suarez Zambrano, 2012, pág. 48).
Aparado
En esta fase se proceden a ensamblar las piezas primeramente con
goma amarilla (solución) para que al momento de ser cosidas no se
muevan y así no produzcan una capellada dispareja, luego se las
procede a coser todas las piezas que conforman el corte o capellada,
y a su vez son colocados ciertos accesorios que lleva la capellada
según el modelo que se esté aparando donde se incluyen:
marquillas, sellos, hojalillos, remaches, para ya de esta manera tener
una capellada en algunos casos lista. El aparado de las piezas se lo
realiza con hilo #24.
~ 63 ~
Figura 17 Proceso de aparado (Fuente: Fabrica KABUL)
Armado
En esta fase de fabricación del zapato el armador se encarga de poner
la capellada sobre la horma del modelo que deseamos producir, esta
capellada estará sujetada tanto por goma amarilla (solución) como
también por clavos. El corte antes de ser armado debe de ser mojado
en una agua mezclada con bioplast (cola), para que al momento de ser
secado en el horno tener un zapato que no se deforme y resistente.
~ 64 ~
CAPÍTULO 5
Total 525,350
Elaboración propia
~ 65 ~
Tabla 11 Inversión en Activos Fijo (S/.)
Tabla 12 Financiamiento
FECHA
MONTO: 386,125 01/01/2011
DESEMBOLSO:
PLAZO: 48 MESES Interés 15.20% 1.1861%
Cuota N° Fecha de pago Principal Interés Cuota Amortización Saldo
0 386,125
1 31/01/2018 380,108.23 4,579.99 10,596.76 6,016.77 380,108.23
2 28/02/2018 374,020.10 4,508.63 10,596.76 6,088.13 374,020.10
3 31/03/2018 367,859.75 4,436.41 10,596.76 6,160.35 367,859.75
4 30/04/2018 361,626.33 4,363.34 10,596.76 6,233.42 361,626.33
5 31/05/2018 355,318.98 4,289.40 10,596.76 6,307.36 355,318.98
6 30/06/2018 348,936.81 4,214.59 10,596.76 6,382.17 348,936.81
7 31/07/2018 342,478.94 4,138.89 10,596.76 6,457.87 342,478.94
8 31/08/2018 335,944.47 4,062.29 10,596.76 6,534.47 335,944.47
9 30/09/2018 329,332.49 3,984.78 10,596.76 6,611.98 329,332.49
10 31/10/2018 322,642.08 3,906.35 10,596.76 6,690.41 322,642.08
11 30/11/2018 315,872.31 3,826.99 10,596.76 6,769.76 315,872.31
12 31/12/2018 309,022.25 3,746.70 10,596.76 6,850.06 309,022.25
13 31/01/2019 302,090.94 3,665.44 10,596.76 6,931.32 302,090.94
14 28/02/2019 295,077.41 3,583.23 10,596.76 7,013.53 295,077.41
~ 66 ~
15 31/03/2019 287,980.68 3,500.04 10,596.76 7,096.72 287,980.68
16 30/04/2019 280,799.79 3,415.86 10,596.76 7,180.90 280,799.79
17 31/05/2019 273,533.71 3,330.69 10,596.76 7,266.07 273,533.71
18 30/06/2019 266,181.45 3,244.50 10,596.76 7,352.26 266,181.45
19 31/07/2019 258,741.99 3,157.29 10,596.76 7,439.47 258,741.99
20 31/08/2019 251,214.27 3,069.05 10,596.76 7,527.71 251,214.27
21 30/09/2019 243,597.27 2,979.76 10,596.76 7,617.00 243,597.27
22 31/10/2019 235,889.93 2,889.41 10,596.76 7,707.35 235,889.93
23 30/11/2019 228,091.16 2,797.99 10,596.76 7,798.77 228,091.16
24 31/12/2019 220,199.88 2,705.49 10,596.76 7,891.27 220,199.88
25 31/01/2020 212,215.01 2,611.88 10,596.76 7,984.87 212,215.01
26 29/02/2020 204,135.42 2,517.17 10,596.76 8,079.59 204,135.42
27 31/03/2020 195,960.00 2,421.34 10,596.76 8,175.42 195,960.00
28 30/04/2020 187,687.61 2,324.36 10,596.76 8,272.39 187,687.61
29 31/05/2020 179,317.09 2,226.24 10,596.76 8,370.52 179,317.09
30 30/06/2020 170,847.29 2,126.96 10,596.76 8,469.80 170,847.29
31 31/07/2020 162,277.02 2,026.49 10,596.76 8,570.27 162,277.02
32 31/08/2020 153,605.10 1,924.84 10,596.76 8,671.92 153,605.10
33 30/09/2020 144,830.31 1,821.98 10,596.76 8,774.78 144,830.31
34 31/10/2020 135,951.45 1,717.89 10,596.76 8,878.87 135,951.45
35 30/11/2020 126,967.26 1,612.58 10,596.76 8,984.18 126,967.26
36 31/12/2020 117,876.52 1,506.01 10,596.76 9,090.75 117,876.52
37 31/01/2021 108,677.94 1,398.18 10,596.76 9,198.58 108,677.94
38 28/02/2021 99,370.26 1,289.08 10,596.76 9,307.68 99,370.26
39 31/03/2021 89,952.17 1,178.67 10,596.76 9,418.09 89,952.17
40 30/04/2021 80,422.37 1,066.96 10,596.76 9,529.80 80,422.37
41 31/05/2021 70,779.54 953.92 10,596.76 9,642.84 70,779.54
42 30/06/2021 61,022.32 839.55 10,596.76 9,757.21 61,022.32
43 31/07/2021 51,149.38 723.81 10,596.76 9,872.95 51,149.38
44 31/08/2021 41,159.32 606.70 10,596.76 9,990.05 41,159.32
45 30/09/2021 31,050.77 488.21 10,596.76 10,108.55 31,050.77
46 31/10/2021 20,822.32 368.31 10,596.76 10,228.45 20,822.32
47 30/11/2021 10,472.54 246.98 10,596.76 10,349.78 10,472.54
48 31/12/2021 (0.00) 124.22 10,596.76 10,472.54 (0.00)
TOTAL 122,519.45 386,125.00
Elaboración Propia
Anual
~ 67 ~
Cuota N° Fecha de pago Capital Interés Cuota Amortización Saldo
1 31/12/2018 4,143,162.74 50,058.36 127,161.11 77,102.75 302,090.94
2 31/12/2019 3,143,398.48 38,338.75 127,161.11 88,822.37 220,199.88
3 31/12/2020 1,991,670.07 24,837.75 127,161.11 102,323.37 117,876.52
4 31/12/2021 664,878.93 9,284.60 127,161.11 117,876.52 (0.00)
Total 122,519.45 386,125.00
Elaboración Propia
Concepto 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Máquina bordadora 4,250
Máquina debastadora 5,280
Máquina de poste 3,300
Máquina ribeteadora 2,970
Máquina rematadora 2,000
Máquina de pegado 8,250
Máquina pasadora 4,300
Máquina formadora de puntas 55,250 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Máquina formadora de talones 27,625
Spaguetera 9,750
Faja transportadora 16,250
Construcción de Edificaciones 386,125
Total Inversión 525,350
Depreciación legal 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25
Intangibles
Licencia de funcionamiento 0
Certificado de Salubridad 0
Depreciación de intangibles 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Elaboración Propia
Costos de Operación
~ 68 ~
Los costos están divididos en los siguientes componentes: Materia prima y
suministros, gastos generales y salarios. A continuación se presenta un resumen de los
mismos.
~ 69 ~
Tabla 18 Gastos de Producción – Costos Indirectos
~ 70 ~
Tabla 19 Sueldos y Salarios Anuales en Nuevos Soles (S/.)
Seg.Com plem e
Seguro Seg.Com plem enta
Rem uneración Básico Gratificacione Rem uneración ntario
Concepto N Social rio Trabajo SENATI C.T.S. Vacaciones Total Anual
Mensual Anual s Com putable Trabajo:Riesgo -
(EsSalud) Riesgo:Pensiones
Salud
Cortadores 1,972 2 23,664 4,338 28,002 2,800 435 426 177 2,334 1,972 36,147
Aparadores 7,344 6 88,128 16,157 104,285 10,428 1,622 1,586 661 8,690 7,344 134,616
Armadores 7,140 6 85,680 15,708 101,388 10,139 1,577 1,542 643 8,449 7,140 130,877
Acabados 2,550 3 30,600 5,610 36,210 3,621 563 551 230 3,018 2,550 46,742
Total Anual 19,006 41,813 348,383
Elaboración Propia
Elaboración propia
Elaboración propia
~ 71 ~
Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC)
re 20%
rd 15.20%
Patrimonio (E) 139,225
Deuda (D) 386,125
(1 - t) (1 - 30%)
WACC 13.12%
Elaboración propia
~ 72 ~
Estado de Resultados
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Ventas
Crédito 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contado 1,783,988 1,815,677 1,847,928 1,880,751 1,914,159 1,948,159 1,982,764 2,017,983 2,053,828 2,090,309
Total Ventas 1,783,988 1,815,677 1,847,928 1,880,751 1,914,159 1,948,159 1,982,764 2,017,983 2,053,828 2,090,309
Costo de Ventas 906,846 1,520,723 1,557,974 1,574,665 1,591,654 1,608,943 1,626,540 1,644,450 1,662,677 1,681,229 1,681,229
Utilidad Bruta -906,846 263,266 257,703 273,263 289,097 305,216 321,619 338,314 355,305 372,599 409,080
Gastos de Ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos de Administración 50 0 50 50 50 50 50 50 50 50 50
Depreciación 0 22341.3 22341.3 22341.3 22341.3 22341.3 22341.3 22341.3 22341.3 22341.3 22341.3
Utilidad Operativa antes de IR -906,896 240,924 235,312 250,872 266,706 282,824 299,228 315,923 332,914 350,207 386,689
Provisiones de impuesto (30%) -272,069 72,277 70,594 75,262 80,012 84,847 89,768 94,777 99,874 105,062 116,007
Utilidad Neta -634,828 168,647 164,718 175,610 186,694 197,977 209,460 221,146 233,040 245,145 270,682
Elaboración propia
~ 73 ~
Flujo de Caja Económico y Financiero
Tabla 24 Flujo de Caja Económico y Financiero (S/.)
Flujo de Caja Libre
Anual Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Ingresos
Ventas al contado 1,783,988 1,815,677 1,847,928 1,880,751 1,914,159 1,948,159 1,982,764 2,017,983 2,053,828 2,090,309
Total Ventas 1,783,988 1,815,677 1,847,928 1,880,751 1,914,159 1,948,159 1,982,764 2,017,983 2,053,828 2,090,309
Ingreso por Ventas 1,783,988 1,815,677 1,847,928 1,880,751 1,914,159 1,948,159 1,982,764 2,017,983 2,053,828 2,090,309
Egresos
Compras al contado 906,846 939,648 956,338 973,326 990,615 1,008,211 1,026,120 1,044,347 1,062,898 1,062,905
Materia Prima
Gastos de mano de obra directa 348,383 348,383 348,383 348,383 348,383 348,383 348,383 348,383 348,383 348,383
Gastos de Venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos Administrativos 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50
Gastos de Recuperación 22,341 22,341 22,341 22,341 22,341 22,341 22,341 22,341 22,341 22,341
IGV 119,716 92,446 94,820 97,235 99,694 102,196 104,743 107,335 109,973 115,536
Total Egresos 1,397,336 1,402,868 1,421,931 1,441,335 1,461,083 1,481,181 1,501,637 1,522,456 1,543,644 1,549,215
EBITDA 386,652 412,810 425,997 439,416 453,076 466,978 481,127 495,527 510,183 541,094
Gastos de Amortización y Depreciación de activos 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25
EBIT 364,311 390,468 403,656 417,075 430,735 444,637 458,786 473,186 487,842 518,753
Gastos Impositivos 109 293 117 141 121 097 125 122 129 221 133 391 137 636 141 956 146 353 155 626
BAIdI 255,018 273,328 282,559 291,952 301,515 311,246 321,150 331,230 341,489 363,127
Gastos de Amortización y Depreciación de activos 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25 22341.25
Flujo de Caja Operativo 277,359 295,669 304,900 314,294 323,856 333,587 343,491 353,571 363,831 385,468
Δ NOF 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Δ Inversiones en AF 525,350 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Flujo de Caja Libre -525,350 277,359 295,669 304,900 314,294 323,856 333,587 343,491 353,571 363,831 385,468
Flujo de Financiamiento Neto -112,144 -115,659 -119,710 -124,376
Préstamo 386,125
Flujo de Caja Financiero -139,225 165,215 180,010 185,190 189,918 323,856 333,587 343,491 353,571 363,831 385,468
Elaboración propia
~ 74 ~
PROGRAMA DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN GESTIÓN FINANCIERA
Trabajo Integrador
Se aprecia que la TIR Financiera el el CPPC son superiores a la TIR económica y al Cok
respectivamente.
El proyecto de inversión de Kabul requiere de S/. 525, 350.00 se debe tener en cuenta que
el compra de nuevas maquinarias S/.139,225 sera el aporte, quedando a financiar S/.386,125.
Teniendo en cuenta el aporte de la empresa y los accionistas, se ha determinado que el
Financiamiento restante se haga por una entidad financiera.
Punto de Equilibrio
El punto de equilibrio de la empresa será cuando la utilidad sea igual a 0, es decir, la
empresa no gana ni pierde dinero. En el caso de Kabul tendrían que venderse 1, 317 pares de
zapatos.
Análisis de Sensibilidad
pág. 76
PROGRAMA DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN GESTIÓN FINANCIERA
Trabajo Integrador
Para el análisis de sensibilidad se toma en cuenta los incrementos y decrementos tantos en los precios y cantidades
vendidas en un 10 % respectivamente.
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Flujo de Caja Libre -525,350 402,238 422,767 434,255 445,946 457,847 469,958 482,285 494,830 507,599 531,790
Flujo de Financiamiento Neto -112,144 -115,659 -119,710 -124,376
Préstamo 386,125
Flujo de Caja Financiero -139,225 290,094 307,107 314,545 321,570 457,847 469,958 482,285 494,830 507,599 531,790
Elaboración propia
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Flujo de Caja Libre -525,350 402,238 422,767 434,255 445,946 457,847 469,958 482,285 494,830 507,599 531,790
Flujo de Financiamiento Neto -112,144 -115,659 -119,710 -124,376
Préstamo 386,125
Flujo de Caja Financiero -139,225 40,336 52,912 55,835 58,265 189,865 197,216 204,698 212,312 220,063 239,147
Elaboración propia
Tabla 32 Indicadores de Evaluación Económica – Financiera ante el incremento y disminución del 10% en el Precio
Elaboración propia
PROGRAMA DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN GESTIÓN FINANCIERA
Trabajo Integrador
Se observa que a pesar del incremento y la disminución del 10% en el precio del producto, los flujos son positivos y los
indicadores de evaluación económica y financiera también lo son.
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Flujo de Caja Libre -525,350 402,238 295,669 304,900 314,294 323,856 333,587 343,491 353,571 363,831 385,468
Flujo de Financiamiento Neto -112,144 -115,659 -119,710 -124,376
Préstamo 386,125
Flujo de Caja Financiero -139,225 290,094 180,010 185,190 189,918 323,856 333,587 343,491 353,571 363,831 385,468
Elaboración propia
Tabla 34 Flujo de Caja ante una disminución del 10 % en la cantidad vendida
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Flujo de Caja Libre -525,350 152,480 295,669 304,900 314,294 323,856 333,587 343,491 353,571 363,831 385,468
Flujo de Financiamiento Neto -112,144 -115,659 -119,710 -124,376
Préstamo 386,125
Flujo de Caja Financiero -139,225 40,336 180,010 185,190 189,918 323,856 333,587 343,491 353,571 363,831 385,468
Elaboración propia
Tabla 35 Indicadores de Evaluación Económica – Financiera ante el incremento y disminución del 10% en la cantidad vendida
Elaboración propia
pág. 78
PROGRAMA DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN GESTIÓN FINANCIERA
Trabajo Integrador
Cantidad
-20% -15% -10% 0 10% 15% 20%
1,057,828 22,022 23,399 24,775 27,528 30,281 31,657 33,034
-20% 51.85 -433,263 -377,497 -321,732 -211,961 -133,889 -94,853 -55,816
-15% 55.09 -108,845 -49,594 9,657 105,486 188,438 229,914 271,390
-10% 58.33 215,573 278,309 335,102 422,934 510,765 554,681 598,596
Precio 0 64.81 862,647 911,443 960,238 1,057,828 1,155,419 1,204,214 1,253,009
10% 71.29 1,478,024 1,531,699 1,585,373 1,692,723 1,800,072 1,853,747 1,907,422
15% 74.53 1,785,712 1,841,827 1,897,941 2,010,170 2,122,399 2,178,514 2,234,628
20% 77.77 2,093,400 2,151,955 2,210,509 2,327,617 2,444,726 2,503,280 2,561,834
Elaboración propia
Se puede observar que los flujo dejan de ser positivos ante una reducción del
15% de los precios y de la misma proporción en la cantidad vendida, considerando
el VAN Económico.
Cantidad
-0.2 -0.15 -0.1 0 0.1 0.15 0.2
961,944 51,055 54,246 57,437 27,528 70,201 73,392 76,583
-20% 3.68 -398,642 -344,871 -291,100 -185,257 -109,978 -72,338 -34,698
-15% 3.91 -105,120 -47,989 9,143 101,543 181,527 221,519 261,512
-10% 4.14 188,401 248,893 303,654 388,343 473,032 515,377 557,722
Precio 0% 64.81 773,746 820,795 867,845 961,944 1,056,043 1,103,092 1,150,142
10% 5.06 1,328,526 1,380,280 1,432,035 1,535,544 1,639,053 1,690,807 1,742,562
15% 5.29 1,605,916 1,660,023 1,714,130 1,822,344 1,930,558 1,984,665 2,038,772
20% 5.52 1,883,306 1,939,766 1,996,225 2,109,144 2,222,063 2,278,522 2,334,982
Elaboración propia
pág. 80
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Trabajo Integrador
Conclusiones
El presente estudio se ha dedicado a determinar la factibilidad para la ampliación de
planta de calzado Kabul: Período 2017-2022. En el desarrollo del mismo se ha alcanzado
el objetivo inicialmente planteado basado en determinar si la inversión para la
ampliación de la planta de calzado será rentable para la empresa, en este adquisición de
nueva maquinaria y la ampliación de las edificaciones, y si esto permitirá generar valor
a la empresa.
pág. 81
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Recomendaciones
pág. 82
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Referencias
Flores, C., Alvarado, C., & Tesen, G. (2014). PLan de Negocio de tienda de zapatos
personalizados mediante un aplicativo virtual interactivo. (Tesis de Pregrado)
UPC.
Koontz, H., Weihrich, H., & Cannice, M. (2012). Administración, Una perspectiva global y
empresarial (Decimo cuarta edición ed.). México: Mc Graw Hill.
Robbins, S., & Coulter, M. (2000). Administración (Sexta edición ed.). México: Prentice
Hall.
Sanchez Yabar, G. (1993). Como constituir una empresa y gestionarla con exito. Lima:
Talleres graficos del Instituto Newton.
Sapag Chain, N., & Sapag Chain, R. (2008). Preparación y evaluación de proyectos
(Quinta edición ed.). Colombia: Mc Graw Hill.
pág. 83
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APENDICES
pág. 84
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