ANÁLISIS FINANCIERO

Indicadores de Liquidez

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 𝒂𝒄𝒊𝒅𝒂 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
202000 − 60000
𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 𝒂𝒄𝒊𝒅𝒂 =
101000
𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 𝒂𝒄𝒊𝒅𝒂 = 1.41

Por cada $1 que se debe a corto plazo, se cuenta para su cancelación con $1.41 en activos
corrientes.

𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒏𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒕𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒏𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒕𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 = 202000 − 101000
𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒏𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒕𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 = 101000

Los $202000 que la empresa tiene invertido en activos corrientes y $101000 que ha sido
financiado con recursos no corrientes.

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑹𝒂𝒛𝒐𝒏 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
202000
𝑹𝒂𝒛𝒐𝒏 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 =
101000
𝑹𝒂𝒛𝒐𝒏 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 = 2 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠

Por cada $1 que la empresa debe a corto plazo, cuenta con $2 para respaldar esa
obligación.
Indicadores de Actividad

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜

𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝑪𝒂𝒓𝒕𝒆𝒓𝒂 = 𝑥 365
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝐶𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜
82500
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝑪𝒂𝒓𝒕𝒆𝒓𝒂 = 𝑥 365
180000
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝑪𝒂𝒓𝒕𝒆𝒓𝒂 = 167.2 = 167 𝑑𝑖𝑎𝑠

En promedio la empresa tarda 167 días en recuperar cartera o cuentas por cobrar a sus
clientes.

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜

𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝒑𝒓𝒐𝒗𝒆𝒆𝒅𝒐𝒓𝒆𝒔 = 𝑥 365
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎
77500
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝒑𝒓𝒐𝒗𝒆𝒆𝒅𝒐𝒓𝒆𝒔 = 𝑥 365
50000
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝒑𝒓𝒐𝒗𝒆𝒆𝒅𝒐𝒓𝒆𝒔 = 565.7 = 566

La empresa presenta una rotación de proveedores de 566 días o de otra manera la empresa
paga sus deudas en un promedio de 566 días

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔 = 𝑥 365
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎
40000
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔 = 𝑥 365
50000
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔 = 292

Los inventarios totales rotan en 292 días

 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆𝒔 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜

180000
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆𝒔 =
634000

𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆𝒔 = 0.28

Los activos totales de la empresa rotaran 0.28 veces; se puede decir que por cada $1
invertido en activos totales la empresa gana en ventas 0.28 ctvs.

𝑪𝒊𝒄𝒍𝒐 𝒅𝒆 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
= 𝑅𝑡𝑎. 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 + 𝑅𝑡𝑎. 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 − 𝑅𝑡𝑎. 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠

𝑪𝒊𝒄𝒍𝒐 𝒅𝒆 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 = 167 + 292 − 566

𝑪𝒊𝒄𝒍𝒐 𝒅𝒆 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 = -107

En el ciclo de efectivo salió negativo por lo que la empresa no recupera el dinero

invertido.

Indicadores de Rentabilidad

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠

130000
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 =
180000

𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 = 0.72 ∗ 100 = 72%

Las ventas generaron el 72% de utilidad bruta, por cada $1 vendido se generó 0.72 de
utilidad.
 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒂𝒏𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠

775000
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒂𝒏𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 =
180000

𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒂𝒏𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 = 0.43 ∗ 100 = 43%

Por cada $1 vendido en el año se obtuvieron 0.43 de utilidad operacional.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒏𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠

78500
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒏𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 =
180000

𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒏𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 = 0.44 ∗ 100 = 44

Las ventas del año genero $44, es decir que por cada $1 vendido se generó 0.44 de utilidad
neta.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐 (𝑹𝑶𝑬) =
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜

78500
𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐 (𝑹𝑶𝑬) =
394000

𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐 (𝑹𝑶𝑬) = 0.20 ∗ 100 = 20%

Los socios o dueños del negocio obtuvieron un rendimiento sobre su inversión del 20%.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆𝒍 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜

78500
𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆𝒍 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 =
63400
𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆𝒍 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 = 0.12 ∗ 100 = 12%

Por cada $1 invertido un activo total se generó 0.12 de utilidad neta en el periodo.

𝑬𝑩𝑰𝑻𝑫𝑨 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 + 𝐺𝑡𝑜𝑠. 𝑝𝑜𝑟 𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒. +𝐺𝑡𝑜𝑠. 𝑝𝑜𝑟 𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛

𝑬𝑩𝑰𝑻𝑫𝑨 = 77500 + 120000

𝑬𝑩𝑰𝑻𝑫𝑨 = 197500

La utilidad operacional contable reportada en el estado es de $77500, pero realmente se

dispone de $197500 en términos de caja.

Indicadores de Endeudamiento

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

221000
𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 =
610000

𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 0.36 → 36%

El endeudamiento de la empresa es de 36%, es decir que por cada $1 invertido en activos

$36 han sido financiados por los acreedores.

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑪𝒐𝒏𝒄𝒆𝒏𝒕𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒂 𝒄𝒐𝒕𝒐 𝒑𝒍𝒂𝒛𝒐 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
101000
𝑪𝒐𝒏𝒄𝒆𝒏𝒕𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒂 𝒄𝒐𝒕𝒐 𝒑𝒍𝒂𝒛𝒐 = 221000

𝑪𝒐𝒏𝒄𝒆𝒏𝒕𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆 𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒂 𝒄𝒐𝒕𝒐 𝒑𝒍𝒂𝒛𝒐 = 0.46 → 46%

La concentración de pasivos en el corto plazo es de 46%, por cada $1 de deuda en la
empresa 46% tienen vencimiento corriente.

𝑂𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎𝑠
𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒐 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

80000
𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒐 = = 0.44
180000

El endeudamiento financiero de la empresa es del 44%, es decir que por cada $1 que se
vende debe 0.44 centavos a sistema financiero.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑪𝒐𝒃𝒆𝒓𝒕𝒖𝒓𝒂 𝒅𝒆 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔 𝑰 =
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠

77500
𝑪𝒐𝒃𝒆𝒓𝒕𝒖𝒓𝒂 𝒅𝒆 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔 𝑰 = = 11.4
6800

La utilidad operacional equivale a 11.40 veces los intereses pagados

𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴
𝑪𝒐𝒃𝒆𝒓𝒕𝒖𝒓𝒂 𝒅𝒆 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔 𝑰𝑰 =
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠

197500
𝑪𝒐𝒃𝒆𝒓𝒕𝒖𝒓𝒂 𝒅𝒆 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔 𝑰 =
6800

𝑪𝒐𝒃𝒆𝒓𝒕𝒖𝒓𝒂 𝒅𝒆 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔 𝑰 = 29.04

La empresa genera en términos de efectivo durante el periodo una cantidad 29 veces

superior a los intereses pagados.
 EMPRESA XYZ S.A.
INFORME FINANCIERO

I. OBJETIVO DEL INFORME

 Verificar la razonabilidad de las cifras de los estados financieros de La Empresa

XYZ S.A.
 Determinar la situación financiera de la compañía

II. ALCANCE DEL TRABAJO

Evaluación Financiera

Nuestra revisión fue hecha de acuerdo con normas establecidas por la profesión para la
revisión de estados financieros de períodos intermedios y por consiguiente se obtuvo la
información y conocimiento de los procedimientos utilizados en la preparación de dichos
estados, se hicieron las investigaciones con los funcionarios responsables de los asuntos
financieros contables y, mediante procedimientos analíticos de revisión, se hicieron
pruebas de los documentos y registros de contabilidad. El alcance de esta revisión es
menor al que se practica a los estados financieros al finalizar el período, conforme a
normas de auditoria generalmente aceptadas.

De acuerdo con lo anterior realizamos la revisión de las diferentes cuentas del balance,
de los libros de contabilidad y de comercio y de otros aspectos legales relacionados con
la información financiera.

RESULTADO DEL TRABAJO

Análisis Financiero

Conforme al resultado de nuestras pruebas de análisis financiero podemos determinar que

la compañía presenta cifras razonables en sus estados financieros intermedios, en todos
sus aspectos importantes con corte a diciembre de 2017, sin embargo, existen algunas
oportunidades de mejora las cuales en mencionaremos, y sobre las cuales emitiremos las
recomendaciones del caso.
En el periodo 2017 los activos disminuyeron en un 7,29%, los pasivos en un 14,67% y el
patrimonio presento una variación de 2,51%.

En los activos fijos se observa una disminución por valor de $40000 que equivale a un
33,33%, siendo lo más representativo la disminución en el disponible.

La disminución en las inversiones por valor de 5000 que representa un 2,26% corresponde
al término de la vigencia de un certificado de depósito.

Una disminución en los deudores por valor de $25000 que representa un 26,32%,
producto del aumento en los clientes nacionales y la disminución en los anticipos a
proveedores.

En los pasivos se observó una disminución de $38000 que equivale a un 14,67%, donde
la disminución más representativa se observa unos los otros pasivos por valor de $14000
que representa un 58,33%, debido a la disminución en los anticipos y avances recibidos
de clientes.

En el patrimonio se presenta una variación por valor de $10000 que equivale a un 2,51%,
que está representado así:

Una disminución en las reservas por valor de $10000 que equivale al 73,78% en la
utilidad del ejercicio del año 2017.

Utilidad del presente ejercicio por valor de $78500.

Una disminución en las utilidades de ejercicio anteriores por valor de $6700 que equivale
al 17,54%.
Los ingresos operacionales en el presente periodo disminuyeron en un 18,18%, en
comparación con el año inmediatamente anterior.

En los gastos de administración se presenta un aumento de $5700 que equivale a un 19%

representado principalmente por los gastos contribuciones y afiliaciones, seguros y
provisiones.

En los gastos de ventas se observa una disminución de de $10000 que equivale al 50%,
básicamente en los rubros de distribución

En los ingresos no operacionales se observa una disminución por valor de 4000 que
equivale a un 80%, específicamente en los ingresos financieros y las recuperaciones

En los gastos no operacionales se observa una disminución por valor de $3000 que
representa un 30,61%.