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Tema: inversiones financieras

1) Definición de inversiones financieras

Las inversiones financieras son aquellas inversiones en activos financieros que pueden ser
realizadas tanto por personas como por empresas. Éstas inversiones generalmente resultan
interesantes porque quién invierte lo hace para obtener “ingresos pasivos”, sin necesidad de
estar tan encima, comparado con otras inversiones.

2) Clasificación de las inversiones

Entre las distintas clasificaciones de las inversiones financieras, sean realizadas por particulares
o por empresas, podemos destacar las siguientes:

 Según la naturaleza de las inversiones financieras:

 Participaciones de capital en empresas, acciones con o sin cotización bursátil.
 Depósitos, finanzas.
 Créditos no comerciales, préstamos
 Títulos de renta fija emitidos por otros entes, obligaciones.
 Imposiciones a plazo.

 Según el grado de vínculo que proporcionan las inversiones financieras:

A) Cartera de inversiones:
Está formada por el conjunto de inversiones de las cuales se piensa obtener rentabilidad.
Dentro de la cartera se pueden incluir tanto inversiones financieras de largo plazo como
de corto plazo. Las inversiones financieras de corto plazo son aquellas que se piensan
liquidar dentro del año de plazo.
Si estas inversiones son realizadas por empresas (las cuales integran el capital
inmovilizado financiero), y las mismas no se liquidan dentro del año, es porque dichas
empresas tienen como objetivo adquirir cierto dominio sobre las empresas en las que
invirtió. Para las demás inversiones que son de corto plazo, son consideradas activo
circulante.

B) Cartera de control:

La cartera de control está formada por el conjunto de inversiones realizadas en otras

empresas y sobre las cuales se ejerce cierta influencia (influencia significativa, control o
control conjunto). Por lo general tiene objetivo de permanencia, es decir, las empresas que
realizan éstas inversiones tienen por objeto mantener este poder por un plazo mayor al año.
En este caso particular de inversión realizada por una empresa, la inversión financiera
comprendida dentro de la cartera de control son: Inversión en acciones, valores de renta
fija de empresas que pertenecen al grupo, créditos no comerciales, etc.
Dentro del balance de las empresas, en el activo tienen que exponerse las distintas cuentas
relacionadas con las inversiones financieras. Además también, se debe especificar que
relación se tiene con las empresas en las que se invierte, ya sean empresas asociadas,
empresas del grupo, multigrupo, ajenas, etc. y cuál es el tiempo esperado que van a
permanecer tales inversiones dentro de la empresa, ya sea a corto o largo plazo.
3) Objetivo de las inversiones financieras

El objetivo de las inversiones financieras es el de maximizar la riqueza de los accionistas.

En muchos casos estas inversiones son realizadas cuando tenemos un excedente de capital y
queremos maximizar nuestras ganancias, sin ser parte del objetivo principal de nuestro
negocio. Dentro de los distintos objetivos se pueden encontrar objetivos a corto, mediano y
largo plazo, los cuales determinarán cuál será la rentabilidad que se quiera ganar.

4) Valor del dinero en el tiempo, ¿cómo se calcula?

El valor del dinero en el tiempo (en inglés, Time Value of Money, abreviado usualmente
como TVM) es un concepto económico basado en la premisa de que un inversor prefiere
recibir un pago de una suma fija de dinero hoy, en lugar de recibir el mismo valor nominal
en una fecha futura.

Este es tal vez el concepto más importante a tener en cuenta en las finanzas, y es objeto de
estudio para las matemáticas financieras. Cuando hablamos del valor del dinero en el
tiempo hacemos referencia al valor o al poder adquisitivo de una unidad de dinero 'hoy' con
respecto del valor de una unidad de dinero en el futuro.

Debemos tener en cuenta una premisa y es que "una unidad de dinero hoy tiene más valor
que una unidad de dinero en el futuro, pues el dinero en el tiempo tiene la capacidad de
generar más “valor”.

Debido a las diferentes dinámicas del mercado, hoy podemos comprar más con cierta
cantidad de dinero que en el futuro dados diferentes factores tales como la inflación y
debido a que este mismo dinero que tenemos hoy lo podemos invertir con el objetivo de
aumentar su valor nominal en el futuro.

Como se calcula:

Para calcular el comportamiento del dinero a través del tiempo, es necesario auxiliarse de
las matemáticas financieras, las cuales conjugan el factor tiempo, tasa e inversión y la forma
en que estos interactúan mientras se esté llevando a cabo la capitalización. Y para ello se
sugiere la asistencia de un(a) profesional en la materia.

No obstante, los parámetros a tomar en cuenta a la hora de analizar la variable del valor del
dinero en el tiempo es si el resultado final va acorde a las expectativas planteadas en la
inversión. Es decir, si lo que se espera obtener de un monto determinado, y al someterlo al
análisis del comportamiento de valor en el tiempo, su resultado es inferior, esto debe llamar
la atención e identificar si vale la pena o no llevar a cabo la inversión. Mientras que por el
contrario, si el resultado lo supera, entonces es más probable que la capitalización tome
efecto.

5) ¿Por qué es importante calcular el valor del dinero en el tiempo?

La importancia de calcular el comportamiento del dinero en el tiempo es que permite a la

persona tener una panorámica más acabada de la realidad que piensa manejar en el proceso
de inversión que emprenderá, y hacer los ajustes necesarios dentro de la estructura de
inversión.
En otras palabras, es adelantarse a los acontecimientos que, partiendo de supuestos, pueden
suceder. Esta última parte es importante resaltarla y explicarla, porque las diferentes
proyecciones financieras que se hacen son sobre la base de supuestos, que parten de escenarios
estables. A todo esto, sirven como punto de referencia para crear otras realidades que develen
las estrategias que permitan alcanzar el éxito en la gestión financiera.

Por lo tanto, tomar esto en cuenta, hace que la persona evalúe la conveniencia de la acción de
inversión.

6) Valor presente y futuro de una inversión

El valor presente de una inversión es cuando calculamos el valor actual que tendrá una
determinada cantidad que recibiremos o pagaremos en un futuro, en el periodo
acordado. El valor futuro es el valor alcanzado por un determinado capital al final del período
determinado.

 Cómo puedo calcular el valor presente de una determinada cantidad?

Para poder calcular el valor presente que tendrá una inversión en una determinada fecha,
debemos de conocer la siguiente información:
VA = Valor presente
VF = Valor Futuro
i = Tipo de interés
n = plazo de la inversión

La fórmula para calcular el valor presente de una inversión es la siguiente:

 Cómo puedo calcular el valor futuro de una determinada cantidad?

Para poder calcular y conocer el valor futuro o monto final que tendrá una inversión en una fecha
determinada, debemos conocer la siguiente información para poder realizar los cálculos.
 M = monto que pensamos invertir para lograr nuestros objetivos
 i = interés que obtendremos por cada periodo que vamos a invertir nuestro dinero
 N = Número de periodos que estará invertido nuestro dinero (mensual, anual…)
 VF = Valor Futuro

La fórmula para calcular el valor futuro de una inversión es la siguiente:

7) Que es tasa interna de retorno

 La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una
inversión. Es decir, es el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las
cantidades que no se han retirado del proyecto.

La tasa interna de retorno (TIR) nos da una medida relativa de la rentabilidad, es decir, va a
venir expresada en tanto por ciento. El principal problema radica en su cálculo, ya que el
número de periodos dará el orden de la ecuación a resolver. Para resolver este problema se
puede acudir a diversas aproximaciones, utilizar una calculadora financiera o un programa
informático

Como se calcula:

También se puede definir basándonos en su cálculo, la TIR es la tasa de descuento que

iguala, en el momento inicial, la corriente futura de cobros con la de pagos, generando un
VAN igual a cero:

Donde:

Ft son los flujos de dinero en cada periodo (t)

I0 es la inversión realiza en el momento inicial ( t = 0 )

n es el número de periodos de tiempo

8) Presupuesto de capital

El presupuesto de capital es el proceso de planeación y administración de las inversiones a

largo plazo de la empresa. Mediante este proceso los gerentes de la organización tratan de
identificar, desarrollar y evaluar las oportunidades de inversión que pueden ser rentables
para la compañía. Se puede decir, de una forma muy general, que esta evaluación se hace
comprobando si los flujos de efectivo que generará la inversión en un activo exceden a los
flujos que se requieren para llevar a cabo dicho proyecto.

Importancia:

Todos los departamentos de una empresa. Son vitalmente afectados por las decisiones
sobre presupuestos de capital Las decisiones de inversión son muy importantes pues
implican la asignación de grandes sumas de dinero y por un plazo largo. Estas decisiones
pueden implicar el éxito o fracaso de una empresa.

9) Riesgo Financiero

El riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de una

inversión, debida a los cambios producidos en el sector en el que se opera, a la
imposibilidad de devolución del capital por una de las partes y a la inestabilidad de los
mercados financieros.

Tipos de Riesgos:

 Riesgo de crédito: se produce cuando una de las partes de un contrato financiero no

asumen sus obligaciones de pago. Por ejemplo, si un comprador obtiene un
préstamo para adquirir un automóvil, se está comprometiendo a devolver ese dinero
con un interés. El riesgo de crédito va unido a la posibilidad de que se produzca un
impago de la deuda.

 Riesgo de liquidez: se produce cuando una de las partes contractuales tiene activos
pero no posee la liquidez suficiente con la que asumir sus obligaciones. Cuando una
sociedad no puede hacer frente a sus deudas a corto plazo ni vendiendo su activo
corriente, dicha sociedad se encuentra ante una situación de iliquidez. Además,
también puede suceder que una empresa puede encontrarse en una fase de continuas
pérdidas de cartera, hasta que llega el momento que no puede pagar a sus
trabajadores.

 Riesgo de mercado: Es el que nos encontramos en las operaciones enmarcadas en

los mercados financieros. Dentro de este tipo, distinguimos dos tipos de riesgo en
función de las condiciones de mercado:

 Riesgo de cambio: está asociado a la fluctuación del tipo de cambio de una moneda
frente a otra y afecta fundamentalmente a personas con inversiones que impliquen
un cambio de divisa.

 Riesgo de tasas de interés: Como su propio nombre indica, hace referencia al riesgo
de que los tipos de interés suban o bajen en un momento no deseado. Es el caso, de
que tengas una hipoteca y el Euribor, por ejemplo, aumente.

Nota: de la 1 a la 5 (SARAÍ)

De la 6 hasta la 9 (MIGUEL)

Lo hacen tal cual como lo coloque, ya está hasta analizado!