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CLASE DE MACROECONOMIA I
Modulo # 6
I. Datos Generales
Indicaciones.
Este módulo al igual que todos los otros, además de leerlo debe ir desarrollando
Objetivos Específicos:
2. Explicar cuáles son las funciones económicas de los bancos y de otras instituciones
financieras.
3. Describir algunas innovaciones financieras que han cambiado la manera en que usamos
el dinero en la actualidad
`
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En este foro Ud. debe participar dos veces, en las cuales debe dar una respuesta en
forma clara y precisa, a las preguntas que se plantea. Las participaciones deben
Foro 6: El dinero bancario tiene alguna funciones que lo distinguen para poder
diferenciar si es o no dinero.
¿Cuáles son estas funciones y cuál cree que es la más importante, si la hubiera
y porque?
Este pendiente de realizar las tareas asignadas, no lo deje para última hora.
Continúe leyendo el libro asignado “El hombre más rico de Babilonia” (como va con esa
Nota importante: la tarea puede variar de lo que está plasmado en el silabo, esto
Tarea. Al final hay una serie de preguntas y problemas que deberá desarrollar estos
ejercicios pueden ser solo para practicar o como tarea para enviar, eso se le especifica
en tareas (que está en la plataforma), si no es solo para practicar (recuerde debe hacer
INTRODUCCION
EL DINERO
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de ballena o de perro, la sal fue una forma de pago de allí viene la palabra salario, con el pasar
del tiempo fueron haciendo monedas de metal los romanos hicieron los denarios de allí viene el
nombre dinero. Al inicio las monedas eran de oro y plata, pero debido al robo de estos metales
(a través de raspar las monedas, primero por las caras y luego por los lados, para evitar esto se
les hizo altorrelieve y canales en los lados), como en estas imágenes que se presentan abajo)
de diferentes denominaciones.
comprar o escribimos un cheque, o usamos una tarjeta de crédito o de débito, en el futuro podría
ser una tarjeta inteligente que las computadoras de bolsillo nos lean los ingresos y gastos y
sepamos cuanto podemos gastar, pero será todo esto dinero? .Cuando depositamos monedas
y billetes en un banco, sigue siendo dinero? Y que sucede cuando el banco presta ese dinero
que depositamos, como lo recuperamos si ya ha sido prestado?, se crea dinero mediante los
préstamos bancarios? Y por último cuales son las funciones del dinero? Todo esto lo
QUE ES EL DINERO
Para comprender que tiene que ver el tabaco, dientes de ballena y monedas actuales y
entender que todas son dinero debemos comprender primero el concepto del dinero.
medio de pago. Un medio de pago es un método para liquidar una deuda cuando se ha
realizado un pago, no hay ninguna obligación pendiente entre las partes de una
quiso ilustrar el tremendo salto de avance que sucedió a medida que las sociedades
“Desde hace algunos años, Madeimoselle Zéüe, cantante del Théátre Lyrique de
veintitrés pavos, cuarenta y cuatro pollos, cinco mil semillas de cacao, además
cantidades de animales y verduras hubieran valido cuatro mil francos, una buena
remuneración por cinco canciones. Sin embargo, en las Islas de la Sociedad, las
Este ejemplo describe el trueque, que consiste en el intercambio de bienes por otros
bienes. El intercambio por trueque se diferencia del intercambio por dinero en que los
Madeimoselle Zélie, podamos usar para comprar cosas. Aunque el trueque es mejor
que nada de comercio, funciona con grandes desventajas, porque no sería concebible
una complicada división del trabajo sin la introducción del dinero, el gran invento de la
sociedad.
continuación usan el dinero recibido para comprar otros bienes que desean poseer. A
primera vista eso parece complicar las cosas, más que simplificarlas, porque reem-
plaza una transacción por dos. Si usted tiene manzanas y desea nueces, ¿no sería
más sencillo cambiar una por otra, y no vender las manzanas por dinero, para después
El uso del dinero simplifica y por lo tanto aumenta las operaciones de mercado, el
dinero también evita la pérdida de tiempo (pues con el trueque había que buscar quien
Suponga que los ciudadanos del planeta Starcom desean reemplazar su sistema de trueque y
deben decidir qué utilizar cómo dinero. Suponiendo que el planeta es suficientemente
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afortunado como para tener economistas, ellos explicarían que cualquier cosa, sin importar su
valor, puede utilizarse como dinero si se ajusta a la siguiente definición: el dinero es cualquier
cosa que sirve como medio de cambio, unidad de cuenta y depósito de valor. El dinero no
se limita a las monedas y los billetes. Note que “cualquier cosa" que reúna las tres condiciones
1.- EL DINERO COMO MEDIO DE CAMBIO. En una sociedad simple, el trueque permite a los
participantes intercambiar bienes y servicios para satisfacer necesidades. Sin embargo. este
intercambio demanda tiempo que podría utilizarse en trabajo productivo. Si la meta es aumentar
el volumen de las operaciones y vivir en una economía moderna, la función mis importante del
dinero es servir como medio de cambio.-El medio de cambio es la principal función del
dinero. Consiste en que sea ampliamente aceptado a cambio de bienes y servicios. El dinero
elimina el problema de la coincidencia de deseos porque cada persona está dispuesta a aceptar
dinero como pago, en vez de bienes y servicios. Usted renuncia a un billete de $20 a cambio de
un boleto para ver un concierto de rock. Debido a que el dinero sirve como un poder adquisitivo
generalizado, todo» los integrantes de la sociedad saben que nadie rehusará intercambiar sus
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común denominador y sería difícil saber el valor por ej. Debemos decidir si una pizza de
salchicha, tiene el mismo valor que una caja de lápices, 40 naranjas, 20 aguacates o dos
galones de gasolina y así sucesivamente. Comparemos el valor de dos artículos con el dinero, si
el precio de una piza de salchicha es L180.00 y un boleto de entrada al cine vale 90, entonces la
piza vale dos entradas al cine. En cada país se compara con la moneda propia, ejem. en EEUU
3.-EL DINERO COMO DEPOSITO DE VALOR. Puede guardar tomates por anos y después intercambiarlos
por otra cosa?, podría decir que si ya sea congelándolos o haciéndolos en conserva, (enlatados)
, pero todo esto implica un gasto adicional. En cambio Ud. puede guardar el dinero, debajo del
Por tanto: el dinero es un mecanismo útil para transformar el ingreso actual en compras del
futuro, también podemos afirmar que el dinero es la forma más liquida de riqueza, porque puede
momento que queramos, es más líquidos que otros depósitos de valor como los bienes raíces,
acciones, bonos, oro, plata, etc. Ya que estos primero tenemos que calcular su valor en dinero
SON DINERO LAS TARJETAS DE CREDITO?. No las tarjetas de crédito no son dinero, veamos sus funciones:
La tarjeta de crédito sirve como medio de intercambio pues con ella podemos comprar cualquier
bien o servicio, pues son aceptadas en todos lados, también nos sirven como unidad de cuenta,
son dinero. La palabra crédito significa que se recibe dinero hoy para comprar producto* a
cambio de una promesa de pago en el futuro. Una tarjeta de crédito sólo representa un
préstamo a corto plazo. Hasta cierto límite. Si la compañía de la tarjeta de crédito decide dejar
de respaldar su tarjeta, ésta no tiene valor. Por consiguiente. Las tarjetas de crédito no
almacenan valor y por lo tanto no son dinero. Si las tarjetas de crédito fueran dinero, a usted
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le daría lo mismo recibir $1000 en efectivo y un aumento por la misma cantidad en su límite de
Una vez que algo cumple los tres requisitos básicos para funcionar como dinero, hay obstáculos
adicionales por vencer. La escasez es una condición importante. El dinero debe ser escaso,
pero no demasiado. Por ejemplo, teóricamente la arena podría servir como dinero. Sin embargo,
la arena es una mala opción porque la gente puede reunir fácilmente una cubeta llena de arena
para pagar sus cuentas. Una pintura de Picasso tampoco sería utilizable como dinero, pues
como hay tan pocas en circulación, la gente tendría que recurrir al trueque.
La falsificación es una amenaza a la escasez del dinero. Los avances de la computación. Los
lectores de imágenes (scanner) y las copiadoras a color permiten que los falsificadores lleven la
ventaja en su batalla contra el Servicio Secreto de Estados Unidos (una agencia del
Departamento del Tesoro). Como respuesta, se emitieron billetes nuevos que tienen un hilo de
seguridad hecho con un polímero. Los retratos de los presidentes en los billetes quedaron
descentrados para colocar una marca de agua que es visible a contraluz por ambos lados.
(Tucker, 2002)
CONCLUSIÓN La oferta de dinero debe ser suficientemente grande para satisfacer las
necesidades de operaciones romanes. peno no tan grande como para que pierda su valor.
Segundo, el dinero debe ser portátil y divisible Es decir, la gente debe poder guardarlo en sus
bolsillos y convertirlo en cambio para comprar artículos de diversos precios. Las estatuas de
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George Washington podrían ser un dinero atractivo, pero serían difíciles de cargar y de convertir
en cambio. Finalmente, el dinero debe ser uniforme. Una onza de oro es una onza de oro. Por
otra parte, las diferencias de calidad de las pieles de castor y de las conchas de mar complican
la utilización de esos artículos como dinero. Cada intercambio involucraría el problema adicional
de que los compradores y los vendedores discutieran acerca de cuáles pieles o conchas son
En años recientes ha habido una innovación rápida, que tomó la forma de desarrollo de distintas
formas de usar el dinero. Hoy, muchas instituciones financieras vinculan una cuenta de cheques
con una cuenta de ahorros, o aun con un portafolio de valores, y permiten que los clientes
emitan cheques por el valor de sus acciones. Con el surgimiento de Internet, las personas
pueden pagar sus cuentas por vía electrónica, y cobrar compras por Internet. Lo futuro es el
dinero electrónico, o dinero-e, que deposita el poder de compra en una tarjeta con un chip de
cómputo incrustado.
Veamos ahora, con más cuidado, las diferentes clases de dinero, enfocándonos en Estados
Unidos. Los principales agregados monetarios son las medidas cuantitativas de la oferta
monetaria. Hoy se les llama Ai, y Ai, o también OM y puede usted leer sus movimientos,
vigentes en 2003.
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Dinero en sentido estricto (para transacciones). Una medida importante y muy vigilada del
dinero es el dinero para transacciones, representado por Mp que consiste en bienes que se
• Monedas. Ai , incluye las monedas que no están en poder de los bancos, es decir el
sabemos apenas que un billete de $20 o $100 está impreso con la imagen de una personalidad,
que contiene algunas firmas oficiales, y que cada uno tiene un número que muestra su valor
nominal. Examine un billete. Verá que dice “Federal Reserve Note”. Pero, ¿qué respalda a
nuestra moneda de papel?, hace muchos años, esa moneda estaba respaldada por oro o plata.
Hoy no hay tantas pretensiones. Las monedas y los billetes de Estados Unidos son dinero
fiduciario. Este término indica que el gobierno declara que algo es dinero, aunque no tenga
El papel moneda y las monedas son de curso legal, se deben aceptar para pagar todas las
deudas, sean públicas o privadas. Las monedas y el dinero de papel (la suma de ambos se
llama moneda) forman hasta casi la mitad del dinero para transacciones, M1
• Cuentas de cheques. Hay un tercer componente del dinero para transacciones: los
instituciones financieras, contra los que usted puede emitir cheques. Se les conoce
$1 000 en mi cuenta de cheques de Albuquerque National Bank, se puede considerar que ese
depósito es moneda. ¿Por qué? Por la sencilla razón de que yo puedo pagar compras con
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cheques emitidos contra ella. El depósito es como cualquier otro medio de intercambio. Debido
a que poseen las propiedades esenciales del dinero, los depósitos en cuentas de cheques se
cuentan como dinero de transacciones, como parte del dinero en sentido estricto. Esto es
conocido como M₂ (si ud analiza que el M₂, cuesta un poco mas convertirlo en dinero líquido.
Dinero en sentido amplio. Aunque, hablando con propiedad, Ai, es la medida más adecuada
de dinero como medio de pago, un segundo agregado, que se vigila en forma estricta, es el
dinero en sentido amplio, o MT A veces se le llama cuasi dinero, e incluye a y también a otros
• M₁
Son cuasi dinero, porque son seguros (algunos están garantizados por el Estado), y se pueden
convertir con rapidez en M₁
¿Por qué estos componentes no son dinero para transacciones? Porque no se pueden usar
como medio de cambio en todas las compras. No puede usted entrar en una tienda y pagar con
Hay muchas otras definiciones técnicas del dinero, que los especialistas usan en la economía
monetaria. Sin embargo, para nuestros fines necesitamos dominar sólo las dos definiciones
principales.
El dinero es algo que sirve como medio de intercambio de aceptación común. El concepto más
importante es el dinero en sentido estricto (para transacciones) o Af]t que es la suma del dinero
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en monedas y papel que circula fuera de los bancos, más los depósitos a la vista. Otro agregado
monetario importante es el dinero en sentido amplio (llamado At,), que es igual a Afj más los
cuasi dineros, como ahorros y depósitos a plazo, y los fondos comunes en el mercado
monetario.
DEMANDA DE DINERO
por sí mismo; usted no puede comer monedas, y casi nunca colgamos billetes de $100 en las
paredes por la calidad artística de sus grabados. Más bien, necesitamos dinero porque nos sirve
Las funciones del dinero que se trato al inicio del tema, tienen extrema importancia para las
personas, tan importante que están de acuerdo en pagar un costo por conservar el dinero, o
dinero? Es el sacrificio de los intereses en que se debe incurrir cuando se conserva el dinero en
Digamos que usted pone $1 000 en una cuenta de ahorros al comenzar 2012; ganaría usted
5% de interés,
1 al final del año 2012 tendría $1 050, suma que representa una tasa de interés nominal de 5%.
En contraste, suponga que hubiera dejado sus $1 000 en Forma de moneda, y no en la cuenta
de ahorros. Terminaría con sus mismos $ 1000, porque el efectivo no genera intereses. En este
El costo de guardar el dinero es el interés que se pierde por no poseer otros activos.
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Demanda de dinero para transacciones. Principalmente, las personas necesitan dinero porque
sus ingresos y sus gastos no se presentan al mismo tiempo. Por ejemplo, a mí me podrían
pagar el último día del mes, pero yo compro alimentos, periódicos, gasolina y ropa durante todo
el mes. La necesidad de contar con dinero para pagar compras o transacciones de bienes,
Por ejemplo, suponga que una familia que gana L, 3000 por mes los guarda en efectivo, y lo
gasta uniformemente durante el mes. Los cálculos indican (solo es un supuesto) que la familia
Este ejemplo nos puede ayudar a ver cómo responde la demanda de dinero ante distintas
influencias económicas. Si todos los precios y los ingresos se duplican, la demanda nominal de
Ai se eleva al doble. Así, la demanda de dinero para transacciones se duplica si el P1R nominal
¿Cómo varía la demanda de dinero cuando cambian las tasas de interés? A medida que suben
las tasas de interés la familia podría decir: “Pongamos la mitad de nuestro dinero en la cuenta de
cheques al principio de la otra mitad en una cuenta de ahorros que genere 8% anual. Entonces,
el día 15, sacaremos los $1 500 de la cuenta de ahorros y los pondremos en la cuenta de
Eso quiere decir que cuando las tasas de interés subieron, y la familia decidió poner la mitad de
sus ingresos en una cuenta de ahorros, el saldo promedio monetario de la familia bajó de $1
500 a $750. Este ejemplo demuestra la forma en que la posesión del dinero (o la demanda de
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dinero) es afectada por las tasas de interés: manteniendo el resto constante a medida que las
CUADRO EXPLICATIVO
Ti Demanda monetaria
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11
10
9
8
7 C
6
5
4
3
2 DM
1
Fuente: la autora
Si observamos entre más baja es la tasa de interés las personas demandan más dinero y si la
de valor. El papel del dinero como inversión se examina en la economía financiera, que analiza
la forma en que los inversionistas deben invertir sus fondos para alcanzar sus objetivos de la
también de empresas más riesgosas. Sin embargo, en general no se aconseja conservar Afj
(moneda o depósitos de cheques) como uno de los huevos de esa canasta. La razón es que
otros activos (como los valores gubernamentales) son tan seguros como Mv y tienen mayores
“dominado”, porque otros activos son igualmente seguros, pero tienen mayores rendimientos.
Sin embargo, podría ser delicado conservar los activos en At, (por ejemplo, en cuentas de
esto es, porque necesitamos un medio de intercambio de aceptación general para comprar
nuestros bienes y pagar nuestras deudas. A medida que nuestros ingresos aumentan, el valor
monetario de los bienes que compramos también lo hace, y en consecuencia se necesita más
La demanda de AJf para transacciones es sensible al costo de guardar el dinero. Cuando las
tasas de interés en activos alternativos aumentan en relación con la tasa de interés sobre el
dinero, las personas y las empresas tienden a reducir la cantidad de dinero en su poder.
Además, a veces las personas guardan dinero como activo, o depósito de valor. Sin embargo, la
teoría financiera moderna demuestra que el dinero para transacciones (Afj) en general no debe
Ya describimos las funciones de los intermediarios financieros. De esos intermediarios, los más
importantes son los bancos comerciales, que proporcionan al público cuentas de cheques.
Fundamentalmente, los bancos son empresas organizadas para obtener utilidades para sus
empresa en determinado momento. Contiene una lista de los activos (ítems que posee la
empresa) y los pasivos (ítems que debe la empresa). La diferencia entre activos y pasivos se
llama valor neto o patrimonio. Cada elemento de una hoja de balance se valúa a su precio de
Excepto por detalles secundarios, una hoja de balance de un banco se parece mucho a la de
cualquier empresa. La propiedad única en el caso de los bancos es un activo llamado reservas.
Son efectivo a la mano, o fondos que el banco deposita en el banco central. Algunas reservas
se guardan para satisfacer las necesidades cotidianas del negocio, pero la mayor parte sirve
para cumplir con los requisitos legales que deben cumplir las reservas
CUADRO EXPLICATIVO
Ti Oferta monetaria
12
11
10
9
8
7 C
6
5
4
3
2 DM
1
Esto es cuando las personas o instituciones están de acuerdo con la tasa de interés y ofrecen la
misma cantidad que demanda, por lo tanto la cantidad ofrecida es la misma demandada.
CUADRO EXPLICATIVO
Ti Equilibrio monetario
12
11 OM
10
9
8
7 E
6 0
5
4
3
2 DM
1
La banca comercial comenzó en Inglaterra, con los orfebres, quienes establecieron la práctica
de guardar con seguridad el oro y los valores de las personas. Al principio esos establecimientos
conservación segura, y se les daba un recibo. Después presentaban su recibo, pagaban una
¿Cómo se vería la hoja de balance de un orfebre típico?. Supondremos que el First Goldsmith
Bank ya no repuja barras de oro, sino sólo se ocupa de guardar con seguridad el dinero de las
personas. Se ha depositado un total de $1 millón en sus bóvedas, y toda esta suma se guarda
como activo en efectivo (es el elemento “reservas” en la hoja de balance). Para balancear este
activo hay un depósito a la vista por la misma cantidad. En consecuencia, las reservas en
Si el Goldsmith Bank sobreviviera hoy, sus depósitos a la vista serían parte de la oferta de
dinero; serian “dinero del banco”. Sin embargo, el dinero del banco apenas compensa la
cantidad de dinero ordinario (oro o moneda) que se deja en la bóveda y se retira de la circulación
activa. No ha habido creación de dinero. El proceso no tendría más interés que si el público
decidiera cambiar sus monedas de 50£ por monedas de $1. Un sistema banca*
Como crean entonces dinero los bancos?. Un banco crea dinero cuando por ejemplo deposita
dinero en un banco entonces el banco de ese dinero tiene que dejar el encaje bancario que es
un porcentaje establecido por el banco central y que es obligatorio, (por ejemplo un 10%, puede
ser mas o menos), entonces el banco A puede prestar el 90%, (por ejemplo de 100,00 puede
prestar 90.00 y deja 10.00 de encaje), estos 90 que prestaron luego son depositados a otro
banco B, y por lo tanto el otro banco B tiene un depósito de 90 de los cuales debe dejar el 10%
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que son 9.00 de encaje puede prestar 81.00, estos 81.00 que presto el banco B, son
depositados en un un tercer banco C. que también tiene que dejar un 10% y puede prestar por
lo tanto 72.90 y así sucesivamente, como puede ver los 100.00. Se han convertido en 100 más
90 más 81 más 71 más………solo acá ya van sumado 343.9. Así es como hacen dinero los
bancos.
5.- Mencione algunos ejemplos de cuasi dinero y explique porque es cuasi dinero?
Bibliografía
Federal Reserve Board. (20 de Enero de 2013). Federal Reserve Board,. Obtenido de Federal Reserve
Board,: www.fetleralreserve.gov/rekases/.
IDEM. (s.f.).