Área Tributaria
Arrendamiento financiero (Leasing)
Ficha Técnica
Autor : C.P.C.C. José Luis García Quispe
Título : Arrendamiento financiero (Leasing)
Fuente : Actualidad Empresarial, Nº 228 - Primera
Quincena de Abril 2011
1. Introducción
Una parte principal en la que centra la
inversión realizada por una empresa, la
representan las propiedades, planta y
equipo o también denominado bienes
del activo fijo tangibles, los cuales son
empleados en la producción o suministro
de bienes y servicios, también para arren-
darlos a terceros o utilizarlos en labores
administrativas, del cual la expectativa
inicial es mantenerlos por más de un
período.
La obtención de los mencionados bienes
del activo fijo generalmente represen-
ta una fuerte inversión de dinero del
cual una determinada empresa puede
adolecer de ella, motivando de que
Adquiere el bien
Empresa Leasing
(Arrendador)
financia la adquisición
Cont
rato de
Arrendamiento Fina
Pagos m
2. Marco legal
NIC 17 Arrendamientos
NIC 16 Inmuebles, Maquinarias y Equipos
Decreto Legislativo Nº 299
Decreto Legislativo Nº 915
3. Contabilización
La NIC 17 Arrendamientos contiene
los criterios contables que han de ser
tomados en cuenta por el arrendador
y el arrendatario en operaciones como
el que estamos desarrollando, así en-
contramos disposiciones referidas a
reconocimiento y medición inicial y las
mediciones posteriores, el mismo que
indica lo siguiente:
N° 228 Primera Quincena - Abril 2011
I
ésta recurra a opciones que el mercado
financiero oferta ante una necesidad de
capital de inversión, siendo una de ellas
el arrendamiento financiero o contrato de
leasing, que viene a ser un contrato con
derecho de compra, en donde el arren-
dador traspasa los derechos de uso de un
determinado bien a cambio del pago de
cuotas durante un plazo determinado en
donde el arrendatario tiene la opción de
comprar el bien arrendado pagando un
precio determinado al final del contrato
(opción de compra); en sí el arrendatario
tiene dos opciones, éstas son:
a) Ejercer la opción de compra del bien
por el valor residual (diferencia entre
el precio de adquisición inicial que
tuvo el arrendador más los gastos e
intereses, y las cantidades abonadas
por el arrendatario).
b) No ejercer la opción de compra y por
tanto devolver el bien al arrendador.
Gráficamente, una operación de arren-
damiento la podemos apreciar de la
siguiente manera:
Proveedor
Identifica el bien que necesita
Identifica quién Empresa
Arrendataria
ro
ncie
ínimos (cuotas)
3.1. Contabilidad del Arrendatario
Consiste en ingresar un ACTIVO y
un PASIVO, ambos por el mismo
importe, igual al VALOR RAZONABLE
del bien arrendado, o bien al VALOR
PRESENTE de los pagos mínimos
por el arrendamiento, si éste fuera
menor, determinados al inicio del
arrendamiento. La clasificación del
activo será el de un Activo Fijo.
3.2. Contabilidad del Arrendador
Consiste en ingresar un ACTIVO, el
mismo que la forma de presentarlo
será el de una CUENTA POR COBRAR,
por un importe igual al de la inversión
neta en el arrendamiento.
4. Reconocimiento y medición
inicial
Centrándonos en la contabilidad del
arrendatario, la contabilización consistirá
en ingresar un bien del activo fijo al valor
razonable y/o valor presente de los
pagos mínimos.
El Valor Razonable viene a ser el importe
por el cual puede ser intercambiado un
activo, o cancelado un pasivo, entre un
comprador y un vendedor interesado y
debidamente informado, que realizan
una transacción libre.
Los pagos mínimos por el arrendatario
son los pagos que se requiere o pueden
requerírsele al arrendador durante el pla-
zo del arrendamiento, excluyendo tanto
las cuotas de carácter contingente como
los costos de los servicios y los impuestos
que ha de pagar el arrendador y le hayan
de ser reembolsados.
El Valor Presente de los pagos mínimos por
el arrendatario será el que resulte luego de
aplicar como factor de descuento, la tasa
de interés implícita en el arrendamiento,
siempre que se pueda determinar, de lo
contrario, debe emplearse una tasa incre-
mental de los préstamos del arrendatario.
Para la determinación de los pagos míni-
mos por el arrendatario, emplearemos la
siguiente fórmula financiera, que corres-
ponde al Valor Presente (VP):
S 1
VP (PMA) = --------------- + ---A
----- 1 - ---------------
(1+r)n (1+r)n
r
Donde:
S : Valor Residual garantizado (opción de compra)
A : Pago periódico regular (cuotas)
n : Número de ejercicios
r : Tasa de interés implícita
5. Aspecto tributario
En este aspecto es de resaltar la presencia
del término de “VALOR FINANCIADO”,
que viene a ser el monto desembolsado
por la institución leasing, o monto pagado
por la empresa leasing al proveedor o fa-
bricante del bien materia de la transacción.
El valor financiado es el punto de partida
para fines tributarios, quiere decir, que el
presente valor se tomará como referencia
para la determinación de los gastos de
intereses, así también de la depreciación,
ambos desde el enfoque tributario.
La situación que comento en el párrafo
anterior difiere a los criterios aplicados en
la contabilización del activo fijo adquirido
en arrendamiento financiero del cual he-
mos citado que es a Valor Razonable y/o
al Valor Presente de los Pagos Mínimos
por el Arrendatario; aspecto que vamos
a apreciar seguidamente en la parte en
que se exhibe un caso práctico.
Actualidad Empresarial I-15
 I Actualidad y Aplicación Práctica
Otro aspecto a considerar para fines tri- 6.2. Cuadro Nº 1. Deuda a Valor Financiado (valor presente)
butarios es el provecho de la depreciación
determinada en función del plazo del con- Composición de la cuota
trato, del cual puede diferir sustancialmente Nº Monto
Int. Total a
Cuota financ. Amort. Total IGV
con el criterio empleado en la contabilidad, 1.245% pagar
el cual estará es en base a la Vida útil, tal
1 814,863.26 10,141.09 28,623.21 38,764.30 6,977.57 45,741.87
como se encuentra expuesto en la NIC 16
Inmuebles, maquinarias y equipos. 2 786,240.04 9,784.87 28,979.43 38,764.30 6,977.57 45,741.87
3 757,260.61 9,424.21 29,340.09 38,764.30 6,977.57 45,741.87
La depreciación tributaria es referencial, 4 727,920.52 9,059.07 29,705.23 38,764.30 6,977.57 45,741.87
sólo con fines de determinar el resultado 5 698,215.29 8,689.39 30,074.91 38,764.30 6,977.57 45,741.87
tributario que es la base de cálculo del 6 668,140.38 8,315.10 30,449.20 38,764.30 6,977.57 45,741.87
impuesto a las ganancias.
7 637,691.18 7,936.15 30,828.15 38,764.30 6,977.57 45,741.87
8 606,863.03 7,552.49 31,211.81 38,764.30 6,977.57 45,741.87
6. Aplicación práctica 9 575,651.23 7,164.06 31,600.24 38,764.30 6,977.57 45,741.87
Vamos a considerar los siguientes datos 10 544,050.99 6,770.79 31,993.51 38,764.30 6,977.57 45,741.87
como los contenidos en el contrato de 11 512,057.48 6,372.63 32,391.67 38,764.30 6,977.57 45,741.87
arrendamiento financiero: 12 479,665.80 5,969.51 32,794.79 38,764.30 6,977.57 45,741.87
13 446,871.01 5,561.37 33,202.93 38,764.30 6,977.57 45,741.87
a. Monto de la cuota mens. S/.38,764.30
14 413,668.08 5,148.16 33,616.14 38,764.30 6,977.57 45,741.87
(son 24 cuotas)
b. Monto opción de compra S/.20,000.00 15 380,051.94 4,729.80 34,034.50 38,764.30 6,977.57 45,741.87
c. Plazo del contrato 2 años (24 meses) 16 346,017.44 4,306.23 34,458.07 38,764.30 6,977.57 45,741.87
d. Tasa de interés anual 16.00% 17 311,559.37 3,877.40 34,886.90 38,764.30 6,977.57 45,741.87
e. Tasa de interés mensual 1.245% 18 276,672.47 3,443.23 35,321.07 38,764.30 6,977.57 45,741.87
f. Fecha de contrato 01.03.11
g. Depreciación contable 20% 19 241,351.40 3,003.65 35,760.65 38,764.30 6,977.57 45,741.87
h. Depreciación tributaria plazo del contrato 20 205,590.75 2,558.61 36,205.69 38,764.30 6,977.57 45,741.87
21 169,385.05 2,108.02 36,656.28 38,764.30 6,977.57 45,741.87
Para fines contables, se tiene conoci- 22 132,728.77 1,651.83 37,112.47 38,764.30 6,977.57 45,741.87
miento que el Valor Razonables es de 23 95,616.30 1,189.96 37,574.34 38,764.30 6,977.57 45,741.87
S/.690,000.00. 24 58,041.96 722.34 38,041.96 38,764.30 6,977.57 45,741.87
O.C. 20,000.00 20,000.00 3,600.00 23,600.00
Desarrollo 135,479.94 814,863.26 950,343.20 171,061.78 1,121,404.98
6.1. Determinación del Valor Actual
de las cuotas 6.3. Cuadro Nº 2. Deuda a Valor Razonable
Reemplazando la fórmula antes expuesta,
Composición de la cuota
las cifras serían como sigue: Nº Monto
Int. Total a
Cuota financ. Amort. Total IGV
20,000 38,764 1 2.684% pagar
VP =-------------------------------- + ---------------- 1 - --------------------------------
(1+1.245%)24 1.245% (1+1.245%)24 1 690,003.68 18,519.70 20,244.60 38,764.30 6,977.57 45,741.87
2 669,759.08 17,976.33 20,787.97 38,764.30 6,977.57 45,741.87
3 648,971.12 17,418.38 21,345.92 38,764.30 6,977.57 45,741.87
20,000 38,764 1 4 627,625.20 16,845.46 21,918.84 38,764.30 6,977.57 45,741.87
VP = ---------------- + ---------------- 1 - ----------------
1.3456 0.0124 1.3456 5 605,706.36 16,257.16 22,507.14 38,764.30 6,977.57 45,741.87
6 583,199.22 15,653.07 23,111.23 38,764.30 6,977.57 45,741.87
14,863.26 + 3,114,814.82 1 - 0.7431629 7 560,087.99 15,032.76 23,731.54 38,764.30 6,977.57 45,741.87
14,863.26 + 3,114,814.82 0.2568371 8 536,356.45 14,395.81 24,368.49 38,764.30 6,977.57 45,741.87
9 511,987.96 13,741.76 25,022.54 38,764.30 6,977.57 45,741.87
14,863.26 + 800,000.00
10 486,965.41 13,070.15 25,694.15 38,764.30 6,977.57 45,741.87
814,863.26
11 461,271.27 12,380.52 26,383.78 38,764.30 6,977.57 45,741.87
12 434,887.49 11,672.38 27,091.92 38,764.30 6,977.57 45,741.87
Para el presente caso, vamos a asumir 13 407,795.57 10,945.23 27,819.07 38,764.30 6,977.57 45,741.87
que el Valor Presente representa a la vez 14 379,976.50 10,198.57 28,565.73 38,764.30 6,977.57 45,741.87
el valor financiado, quiere decir, el monto 15 351,410.77 9,431.87 29,332.43 38,764.30 6,977.57 45,741.87
que desembolsó la empresa leasing al 16 322,078.33 8,644.58 30,119.72 38,764.30 6,977.57 45,741.87
proveedor, cuyo detalle es como sigue:
17 291,958.62 7,836.17 30,928.13 38,764.30 6,977.57 45,741.87
18 261,030.49 7,006.06 31,758.24 38,764.30 6,977.57 45,741.87
Valor de Venta S/.690,562.08 19 229,272.24 6,153.67 32,610.63 38,764.30 6,977.57 45,741.87
IGV (18%) S/.124,301.18
Total S/.814,863.26 20 196,661.61 5,278.40 33,485.90 38,764.30 6,977.57 45,741.87
21 163,175.71 4,379.64 34,384.66 38,764.30 6,977.57 45,741.87
22 128,791.04 3,456.75 35,307.55 38,764.30 6,977.57 45,741.87
Comparado con el Valor Razonable
23 93,483.50 2,509.10 36,255.20 38,764.30 6,977.57 45,741.87
del cual hemos mencionado que es de
24 57,228.29 1,536.01 37,228.29 38,764.30 6,977.57 45,741.87
S/.690,000.00, la contabilización se hará
por el menor, en este caso por el Valor 20,000.00 20,000.00 3,600.00 23,600.00
Razonable. 260,339.52 690,003.68 950,343.20 171,061.78 1,121,404.98

I-16 Instituto Pacífico N° 228 Primera Quincena - Abril 2011

 Área Tributaria I
Explicación de la tasa de interés de 2.684%. 7. Contabilización
La manera de determinar la tasa de interés, partiendo del valor Los asientos contables están formulados en aplicación del PCGE:
razonable, es empleando la misma fórmula utilizada anterior-
mente, sólo que la dinámica consistirá en tantear un porcentaje 7.1. Asiento contable a Valor Razonable
que luego de ser aplicado, se aproxime al Valor Razonable de ———————— —— 01 —— ——————— DEBE HABER
S/.690,000.00.
32 ACTIV. ADQUIRIDOS EN ARRENDAM. FINAN. 690,003.68
Si aplicamos 2.650% resulta S/.692,623.52 (por encima) 322 Inmuebles, maquinaria y equipo
Si aplicamos 2.684% resulta S/.690,003.68 (el más aproximado) 3223Maquinarias y equipos de explotación
Si aplicamos 2.700% resulta S/.688,775.82 (por debajo) 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 690,003.68
452 Contratos de arrendamiento financiero
6.4. Gasto por intereses (cuadro Nº 3)
4521Facturas u otro documento por pagar
El presente cuadro pretende mostrar los importes del gasto por
45211 No emitidas
concepto de interés devengados en cada período, de manera
comparativa entre el gasto tributario y el gasto contable:
7.2. Asiento contable de intereses devengados año 2011
Intereses IR ———————— —— 02 —— ——————— DEBE HABER
Período Dif.
Trib. Cont. 30%
67 GASTOS FINANCIEROS 158,910.58
2011 84,837.22 158,910.58 -74,073.36 -22,222.01
673 Intereses por préstamos y otras obligac.
2012 48,730.43 97,383.83 -48,653.40 -14,596.02
6732 Contratos de arrendamiento financiero
2013 1,912.30 4,045.10 -2,132.81 -639.84
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 158,910.58
2014 0.00 0.00 0.00 0.00
2015 0.00 0.00 0.00 0.00
452 Contratos de arrendamiento financiero
2016 0.00 0.00 0.00 0.00 4521 Facturas u otro documento por pagar
Totales 135,479.94 260,339.52 -124,859.57 -37,457.87 45211 No emitidas

Así se puede apreciar que para el Período 01, el gasto contabi- 7.3. Asiento contable de la Cuota 1 (Ver cuadro Nº 1)
lizado es de S/.158,859.57, mientras que para fines tributarios, ———————— —— 03 —— ——————— DEBE HABER
del cual se parte del Valor Financiado, el gasto permitido es de
S/.84,837.22, haciendo que por dicho período se presente una 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 38,764.30
diferencia de S/.74,073.36. 452 Contratos de arrendamiento financiero
4521 Facturas u otro documento por pagar
6.5. Gasto por depreciación (cuadro Nº 4) 45211 No emitidas
40 TRIB., CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL 6,977.57
Lo que se pretende mostrar en el presente cuadro, es el gasto de SIST. DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR
la depreciación contable y la depreciación tributaria, del cual, 401 Gobierno Central
partiendo de la base contable del Valor Razonable, el importe de 4011 Impuesto General a las ventas
gasto por depreciación para el Ejercicio 01 es de S/.115,000.61, 40111 IGV – Cuenta propia
mientras que para fines tributarios, el gasto permitido (aplicando
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 45,741.87
depreciación acelerada) es de S/.339,526.36, surgiendo en dicho
452 Contratos de arrendamiento financiero
período una diferencia de S/.224,525.74:
4521 Facturas u otro documento por pagar
Depreciación IR 45212 Emitidas
Período Dif.
Trib. Cont. 30%
2011 339,526.36 115,000.61 224,525.74 67,357.72 7.4. Asiento contable del pago de la Cuota 1
2012 407,431.63 138,000.74 269,430.89 80,829.27
———————— —— 04 —— ——————— DEBE HABER
2013 67,905.27 138,000.74 -70,095.47 -21,028.64
2014 0.00 138,000.74 -138,000.74 -41,400.22 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 45,741.87
2015 0.00 138,000.74 -138,000.74 -41,400.22 452 Contratos de arrendamiento financiero
2016 0.00 23,000.12 -23,000.12 -6,900.04 4521 Facturas u otro documento por pagar
Totales 814,863.26 690,003.68 124,859.57 37,457.87 45212 Emitidas
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 45,741.87
6.6. Consolidación de diferencias (cuadro Nº 5)
104 Ctas. corrientes en instituciones financieras
Uniendo las diferencias encontradas, podemos apreciar que
1041 Cuentas corrientes operativas
éstas son temporales, lo que hace que en el Período 01 y Pe-
ríodo 02 surja una pasivo tributario diferido de S/.45,135.71 y
S/.66,233.25, mientras que a partir del Período 03 en adelante, el 7.5. Contabilización de la depreciación anual (año 2011)
pasivo acumulado hasta fines del Período 02 inicie su proceso de
regularización, tal como se puede apreciar en el cuadro siguiente: ———————— —— 05 —— ——————— DEBE HABER
68 VALUAC. Y DETERIORO DE ACTIV. Y PROVIS. 115,000.61
Diferencias IR 681 Depreciación
Período Dif.
Interes Deprec. 30% 6813 Depreciación de activos adquiridos en
2011 -74,073.36 224,525.74 150,452.38 45,135.71 arrendamiento financiero - Inmuebles,
maquinaria y equipo
2012 -48,653.40 269,430.89 220,777.49 66,233.25
68132 Maquinarias y equipos de explotación
2013 -2,132.81 -70,095.47 -72,228.27 -21,668.48
39 DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO 115,000.61
2014 0.00 -138,000.74 -138,000.74 -41,400.22 ACUMULADOS
2015 0.00 -138,000.74 -138,000.74 -41,400.22 391 Depreciación acumulada
2016 0.00 -23,000.12 -23,000.12 -6,900.04 3913 Inmuebles, maquinaria y equipo – Costo
TOTALES -124,859.57 124,859.57 0.00 0.00 39132 Maquinarias y equipos de explotación

N° 228 Primera Quincena - Abril 2011 Actualidad Empresarial I-17