Catedrático: Ing.

Héctor Portillo

Asignatura: Administración Financiera

Alumno: Héctor Alexander Benitez Ramos

Cuenta: 201110810096

Tarea: Ejercicios Prácticos Capitulo 5

Fecha: 17 marzo 2018, San Pedro Sula

P5.18 Cálculo del Depósito Necesario

Usted deposita $10,000 en una cuenta que gana el 5%. Después de 3 años, hace otro depósito
en la misma cuenta. Cuatro años más tarde (es decir, 7 años después de su depósito original de
$10,000), el saldo de la cuenta es de $20,000. ¿Cuál fue la cantidad depositada al final del año
3?

VF=?
VP= $ 10, 000.00
I= 5%
N= 7
VF= VP (1+I) ^n VF= 10,000 (1+0.05) ^7 = 14, 071.00

VP – VF = 20,000 – 14,071 = 5, 929.00

VP =?
VF= 5,929
I = 5%
N=4

VP= VF 5, 929.00 = 4, 877.80

(1+i) ^n (1+0.05) ^ 4

P5.24 Financiamiento de su Jubilación.

Usted planea jubilarse exactamente dentro de 20 años. Su meta es crear un fondo que le
permita recibir $20,000 al final de cada año durante los 30 años que transcurrirán entre su
jubilación y su muerte (un psíquico le dijo que morirá exactamente 30 años después de su
jubilación). Usted sabe que ganará el 11% anual durante el periodo de jubilación de 30 años.

¿A cuánto debe ascender el fondo que necesitará cuando se jubile en 20 años para que
le proporcione la anualidad de jubilación de $20,000 durante 30 años?

N I MONTO
30 11% -20000
VALOR PRESENTE $ 173,875.85

¿Cuánto necesitará hoy como un monto único para reunir el fondo calculado en el
inciso a) si usted gana sólo el 9% anual durante los 20 años previos a su jubilación?

N I valor futuro
20 9% -173,875.85
VALOR PRESENTE $ 31,024.82

¿Qué efecto produciría un aumento de la tasa que puede ganar durante y antes de su
jubilación sobre los valores calculados en los incisos a) y b)? Explique.

Ambos valores son bajos, en otras palabras, sería necesaria una suma menor en 20 años para la
anualidad y una menor cantidad tendría que ser guardados hoy para acumular la suma futura
necesaria.
Ahora suponga que usted gana el 10% desde ahora hasta el final de su retiro. Usted
desea hacer 20 depósitos cada fin de año en su cuenta de retiro que le generarán
ingresos por $20,000 en pagos anuales durante 30 años. ¿A cuánto deben ascender
sus depósitos anuales?

N I valor futuro
30 10% -20,000.00
VALOR PRESENTE $ 188,538.29

N I valor futuro
20 10% -188,538.29
VALOR PRESENTE $ 28,025.02

Se necesitará más dinero para apoyar a los $ 20.000 de renta vitalicia en el retiro, debido a que
la cantidad inicial ganará 1% menos por cada año, sin embargo, más menos dinero tendrá que
ser depositado durante los próximos 20 años, debido a que la rentabilidad de los fondos
ahorrados será el 1% más alto.

P5.50 Pagos mensuales de préstamos

Tim Smith desea comprar un automóvil usado. Encontró uno a un precio de $4,500. El
concesionario le dijo que si le da un anticipo de $500, le financiará el saldo del precio a una tasa
del 12% anual durante 2 años (24 meses).

a) Suponiendo que Tim acepte la oferta del concesionario, ¿cuál será el monto de
su pago mensual, a fin de mes?
0.12 12∗2
VF2 = 400 * (1 + 12
) = 400 * 1.26973465 = 5,078.94
(1+0.01)24 −1
FE = $5,078.94 /{ } = $ 188.29
0.01

b) Use una calculadora financiera o una hoja electrónica de cálculo para determinar
cuál sería el pago mensual de Tim si el concesionario estuviera dispuesto a
financiar el saldo del precio del automóvil a una tasa anual del 9%.
0.09 12∗2
VF2 = 400 * (1 + 12
) = 400 * 1.19641353 = 4,785.65
(1+0.0075)24 −1
FE = $4,785.65 /{ 0.0075
} = $ 182.74

P5.57 Tasas de Interés de Préstamos.

John Fleming ha estado buscando un préstamo para financiar la compra de un automóvil usado.
Encontró tres posibilidades que parecen atractivas y desea elegir aquella con la tasa de interés
más baja, la siguiente tabla presenta la información disponible en relación con cada uno de los
tres préstamos de $5,000.
 a) Determine la tasa de interés relacionada con cada uno de los préstamos.

Préstamo A Préstamo B
$ Principal 5,000.00
Principal 5,000.00 Pago Anual 1,543.21
$ Periodo 4
Pago anual 1,352.81 Tasa 9%
Periodo 5
Tasa 11%
Préstamo C
Principal 5,000.00
Pago anual 2,010.45
Periodo 3
Tasa 10%

b) ¿Qué préstamo debe elegir John?

Considero que el préstamo que debería elegir John seria el préstamo B ya que la tasa de interés
es más baja y pagaría el préstamo en 4 años.
 HOJA DE CALCULO CAPITULO 4

Suponga que le asignaron la tarea de elaborar un estado para ACME Company que muestre sus
entradas y salidas esperadas de efectivo durante los meses de julio a diciembre de 2013.
Le proporcionaron los siguientes datos de ACME Company:

1- Las ventas brutas esperadas para el periodo de mayo a diciembre son de $300,000,
$290,000, $425,000, $500,000, $600,000, $625,000, $650,000 y $700,000,
respectivamente.
2- El 12% de las ventas de cualquier mes se cobra en ese mes. Sin embargo, la empresa
ofrece un descuento del 3% si se paga en 10 días; de lo contrario, hay que saldar el
monto total en 30 días, de manera que se aplica un descuento del 3% en el cobro de
ventas del mes en curso.
3- El 75% de las ventas de cualquier mes se cobra durante el siguiente mes después de la
venta.
4- El 13% de las ventas de cualquier mes se cobra durante el segundo mes después de la
venta.
5- Las compras esperadas de materias primas de cualquier mes se basan en el 60% de las
ventas esperadas del siguiente mes.
6- La empresa paga el 100% de sus compras de materias primas para el mes en curso en el
siguiente mes.
7- Los sueldos y salarios se pagan mensualmente y equivalen al 6% de las ventas esperadas
del mes en curso.
8- Los pagos mensuales de arrendamiento corresponden al 2% de las ventas esperadas del
mes en curso.
9- Los gastos mensuales en publicidad ascienden al 3% de las ventas.
10-Se espera que los gastos de investigación y desarrollo se distribuyan entre agosto,
septiembre y octubre a la tasa del 12% de las ventas en esos meses.
11-Durante diciembre se realizará un prepago del seguro para el siguiente año por un monto
de $24,000.
12-Durante los meses de julio a diciembre, la compañía espera tener varios gastos de
$15,000, $20,000, $25,000, $30,000, $35,000 y $40,000, respectivamente.
13-Se pagarán impuestos por un monto de $40,000 en septiembre y por $45,000 en
diciembre.
14-El saldo de efectivo inicial en julio es de $15,000.
15-El saldo de efectivo meta es de $15,000.

RESOLVER:

a) Elabore un presupuesto de efectivo de julio de 2013 a diciembre de 2013

creando una hoja de cálculo combinada que incluya hojas de cálculo similares a
las de las tablas 4.8, 4.9 y 4.10. Divida su hoja de cálculo en tres secciones:

1- Total, de entradas en efectivo.

2- Total, de desembolsos en efectivo.
3- Presupuesto de efectivo que cubra el periodo de julio a diciembre.

El presupuesto de efectivo debe reflejar lo siguiente:

1- Saldos de efectivo inicial y final del mes.

2- Financiamiento total requerido en cada mes solicitado.
3- Sobrante del saldo de efectivo en cada mes que tenga superávit.
 b) Con base en su análisis, describa brevemente el pronóstico para esta compañía
para los siguientes seis meses. Analice sus obligaciones específicas y los fondos
disponibles para cubrirlas. ¿Qué puede hacer la compañía en caso de un déficit
de efectivo? (¿Dónde podría obtener el dinero?) ¿Qué debe hacer la empresa si
tiene un superávit de efectivo?

Tabla de Cobros Por Ventas

Mes Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Ventas Pronosticadas L 300,000.00 L 400,000.00 L 450,000.00 L 400,000.00 L 425,000.00 L 400,000.00 L 435,000.00 L 400,000.00
Ventas de Contado (12%) L 36,000.00 L 48,000.00 L 54,000.00 L 48,000.00 L 51,000.00 L 48,000.00 L 52,200.00 L 48,000.00
Descuentos Por pronto pago (-3%) L 1,080.00 L 1,440.00 L 1,620.00 L 1,440.00 L 1,530.00 L 1,440.00 L 1,566.00 L 1,440.00
Pago 75% de las ventas L 225,000.00 L 300,000.00 L 337,500.00 L 300,000.00 L 318,750.00 L 300,000.00 L 326,250.00
Pago de ventas (13%) L 39,000.00 L 52,000.00 L 58,500.00 L 52,000.00 L 55,250.00 L 52,000.00
Total Ingresos L 34,920.00 L 271,560.00 L 391,380.00 L 436,060.00 L 407,970.00 L 417,310.00 L 405,884.00 L 424,810.00

Tabla de Gastos
Mes Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Compra Materia Prima (80%) L 320,000.00 L 360,000.00 L 320,000.00 L 340,000.00 L 320,000.00 L 348,000.00 L 320,000.00
Pago Materia prima L 320,000.00 L 360,000.00 L 320,000.00 L 340,000.00 L 320,000.00 L 340,200.00 L 320,000.00
Sueldos y Salarios (6%) L 18,000.00 L 24,000.00 L 27,000.00 L 24,000.00 L 25,500.00 L 24,000.00 L 26,100.00 L 24,000.00
Arrendamiento (2%) L 6,000.00 L 8,000.00 L 9,000.00 L 8,000.00 L 8,500.00 L 8,000.00 L 8,700.00 L 8,000.00
Publicidad (3%) L 9,000.00 L 12,000.00 L 13,500.00 L 12,000.00 L 12,750.00 L 12,000.00 L 13,050.00 L 12,000.00
Investigación (12%) L 48,000.00 L 51,000.00 L 48,000.00
Seguro L 24,000.00
Otros Gastos L 15,000.00 L 20,000.00 L 25,000.00 L 30,000.00 L 35,000.00 L 40,000.00
Impuestos L 40,000.00 L 54,000.00
Gastos Propiedad y Equipo L 180,000.00
Total Gastos L 33,000.00 L 364,000.00 L 424,500.00 L 432,000.00 L 682,750.00 L 442,000.00 L 430,850.00 L 473,000.00

Presupuesto de caja para la compañía ACME

Mes Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Total Ventas L 391,380.00 L 436,060.00 L 407,970.00 L 417,310.00 L 405,884.00
L 424,810.00
Total Costos L 424,500.00 L 432,000.00 L 682,750.00 L 442,000.00 L 430,850.00
L 473,000.00
Flujo Neto de Efectivo L -33,120.00 L 4,060.00 L -274,780.00 L 24,690.00 L -24,966.00
L -48,190.00
Saldo Inicial de Caja L 15,000.00 L -18,120.00 L -14,060.00 L -288,840.00 L -313,530.00
L -338,496.00
Saldo Final de Caja L -18,120.00 L -14,060.00 L -288,840.00 L -313,530.00 L -338,496.00
L -386,686.00
L-
Saldo Acumulado L -18,120.00 L -32,180.00 L -321,020.00 L -634,550.00 L -973,046.00
1,359,732.00